Впереди очень интересная неделя. Где ближайшая поддержка у рынка? Будет ли финал коррекции после решения по ставке ЦБ? И какие из наших ключей трубят о завершении коррекции? Не пропустите наш еженедельный разбор предстоящей недели!

Какие факторы помогут более точно предположить дальнейшую ставку ЦБ? Точка входа по какой бумаге даст 13% дивидендной доходности? И как бумаги закупали инсайдеры на коррекции рынка? Ответы на вопросы вы увидите по ссылке выше!

Из негативных факторов для компании:
- Бумага очистилась от дивидендов
- Общее снижение стоимости нефти
- Эмбарго на нефтепродукты со стороны ЕС
- Сокращение уровня добычи

Причина снижения логична. В конце прошлого года США усилили санкционное давление на «Арктик СПГ-2». Это затруднило запуск производства и привело к снижению прогнозов по будущим доходам компании.

Не стоит забывать что Новатэк, это бенефициар роста при окончании СВО и снятии санкций. Но вопрос один: когда это произойдет?

Отключайте эмоции: Коррекция - естественная часть рынка, не поддавайтесь панике.

Покупайте на коррекции: Именно в моменты страха появляются лучшие возможности.

Покупайте лесенкой: Делите покупку на части, чтобы получить среднюю цену.

Не ждите идеального момента: Рынок может не вернуться к прошлой цене, покупайте на ключевых уровнях.

Проведите самоанализ: Проверьте, изменилась ли фундаментальная ценность компании.

Не верьте всем страшилкам: Игнорируйте негативную информацию в виде сплетен, она может помешать вам воспользоваться ситуацией.

Уже докупили в портфель немного акций Сбера и Мосбиржи. Ожидаемо наш портфель на этой неделе просел, но лишь на 2% (для сравнения индекс МосБиржи упал на 10%).

- Компания роста. В период высоких ставок именно эти компании будут расти, фактически "съедая" высокие кредитные ставки.
- Рост выручки. За 2023 год 1,94 млрд руб. (за 2022 = 0,82 млрд ). Более чем в два раза!
- Дивидендная политика. Компания продолжает платить дивиденды и не планирует SPO.
- Рост аренды. Вуш говорит, что рынок аренды самокатов вырастет к 2028 году с 21 до 115 млрд руб. Не факт конечно, но динамика растет.
- Выкуп своих акций. Еженедельно мы пишем об этом в нашем воскресном обзоре. Причем на коррекции, компания покупает все больше!

Пример из российского фондового рынка:

Представьте, что компания Сбербанк выпускает облигации на 1 млрд рублей. Компания имеет хороший рейтинг, поэтому риск дефолта невелик. Срок облигаций – 5 лет. В настоящий момент ставки по депозитам в банках составляют 15%.

Вероятный размер купона:

Сбер может предложить купонную ставку чуть ниже 15%, чтобы привлечь инвесторов.

- Если бы компания имела низкий кредитный рейтинг, ей пришлось бы предлагать более высокую купонную ставку, чтобы компенсировать риск.

- Если бы ставки по депозитам в банках выросли до 20%, Сбер был бы вынужден предложить купонную ставку ближе к 20%, чтобы оставаться конкурентоспособной.

На собрании 24 мая утвердили поправки в устав, было одобрено увеличение уставного капитала на 18 млн акций.

Сделано это в рамках обмена акций, необходимого для процесса редомициляции HeadHunter в РФ, а также для программы долгосрочной мотивации менеджмента.

— В 2024 г. планируется расширять продуктовое предложение: страхование, премиальный банкинг для физлиц, лизинг и эквайринг для бизнеса.
— Компания рассчитывает, что на горизонте 5 лет общий кредитный портфель банка будет на уровне 10–15% оборота Ozon
— В ближайшие несколько лет Ozon планирует развивать финтех-бизнес как часть группы, поскольку такой подход даст больше гибкости для развития.

Почему не стоит? При дальнейшем росте IMOEX, есть более интересные истории с гораздо большим потенциалом роста. Например, компании из предыдущего поста.

Компания $SFIN сегодня окончательно утвердит дивиденд в размере 20,6 руб на одну акцию.

ЭсЭфАй - это инвестиционный холдинг, ей принадлежит:
- 100% лизинговой компании «Европлан»,
- 49% страховой компании ВСК,
- 11,1% акций нефтяной компании «Русснефть»,
- 10,4% акций ретейлера «М.Видео».

На этой неделе вышло несколько макроэкономических отчетов, которые позволяют сделать вывод о том, работает ли высокая ключевая ставка или нет и стоит ли ее повышать

Если растет инфляция, деньги быстрее обесцениваются. Большая инфляция съедает сбережения и инвестиции граждан и компаний.

Мы не однократно писали о длительном снижении индекса облигаций RGBI, на фоне роста инфляции и отсутствии разворота ставок ЦБ. Почему мы же именно сейчас облигации растут в цене? На это есть два логичных объяснения:

Потенциал этих сделок очень приличный. В текущих реалиях с уже не плохо отросшими акциями, получить 20-30-40% доходности по ОФЗ - будет превосходно! Мы используем ОФЗ 46020, ОФЗ 26230, ОФЗ 26238.