🇷🇺 RGBI | $RGBI. Исторический минимум

Индекс гос. облигаций двигается к историческому минимуму. Рассмотрим подробнее:

Что на графике? 🧐

Отрицательная динамика ОФЗ продолжается уже достаточно длительное время и идет к своим историческим минимумам - 98 пунктов, не давая консервативным инвесторам шанса сформировать портфель из гос. облигаций и уводя часть средств на вклады в банки под высокие проценты. На текущий же момент пробили сильную поддержку 110 пунктов и уверенно двигаемся к сильной зоне поддержки - 100 пунктов, повторение движения как при начале СВО.

Причины тогда - это общий страх на рынке, инвесторы в панике продавали все активы. После понимания, что Центральный Банк может контролировать ситуацию, цены начали восстанавливаться и буквально за месяц вернулись к значениям до СВО.
Причины сейчас - это "снежный ком" в виде инфляции и негативные ожидания инвесторов относительно повышения ставки ЦБ (заседание 07.06). Повышение ключевой ставки до сих пор не оказывало эффекта снижения показателей инфляции, получается только удерживать от более сильного роста. Ввиду этого, вероятно еще одно повышение ставки, что безусловно отразится на экономике (ожидаем сильное замедление).

При этом стоит отметь прогнозные значения ключевой ставки на конец 2024 года от ведущих банков:
- Сбер (13%)
- ВТБ (13,5%)
- Газпромбанк (15%)
- Альфабанк (12%)
А это значит, что до конца года ждем начала восстановления индекса RGBI.

Что делаем? 🤓

В данный момент в свой портфель облигации не добавляем, ждем заседания ЦБ 07.06 и ближе к значению 100 пунктов будем начинать набирать в портфель, вот несколько бумаг которые мы будем рассматривать:
ОФЗ 46020 (цена сегодня 613 руб);
ОФЗ 26230 (цена сегодня 603 руб).
Они имеют достаточно длинные сроки и на повышение КС отреагируют сильнее всего, спекулятивно сделав от 10 до 30% за короткий срок, как это было в 2022 году, отдельно покажем на графике. Останется только дождаться начала цикла снижения ключевой ставки.

👨‍💻Фандинг во фьючерсе

Давайте подробнее рассмотрим идею вложения средств в валюту.

Фандинг — это своего рода «штраф», который начисляется за отклонение цен вечного фьючерса от базового актива. О вечном фьючерсе писали тут.

Базовым активом в нашем случае является пара юань-рубль во фьючерсе $CNYRUBF. Каждый день на этом активе нам начисляют маржу — прибыль или убыток. Если цена фьючерса выше или ниже базового актива, то начисляется этот штраф. При этом, если цена фьючерса выше базового актива, то покупатели платят эту сумму продавцам. А если цена фьючерса ниже базового актива, то продавцы платят покупателям.

По данным биржи за 2023 год, покупатели вечного фьючерса на юань заплатили 66 копеек с каждого юаня (это около 5% от текущей цены). То есть наш потенциальный доход составит не менее 10%.

Теперь перейдём к стоимости фьючерса. Один лот $CNYRUBF стоит 12209 рублей, но гарантийное обеспечение всего 978 рублей. Это значит, что покупая фьючерс, мы вкладываем только одну двенадцатую часть своих денег. Куда же направляем остальные?

В фонды денежного рынка. Ставка фонда денежного рынка $LQDT сейчас около 15%. Нехитрым математическим расчётом мы получаем потенциальную доходность от покупки $CNYRUBF и $LQDT около 25% годовых от текущих значений.

В ситуации с долларом расчёты менее выгодные. Но всё же имеет смысл рассмотреть возможность покупки юаня и доллара для диверсификации портфеля. Также не стоит забывать об отсутствии рисков заморозки этих активов.

#ПТ_Образовательный

Мы постарались подробно и доступно рассказать вам о механизмах валютной торговли!

❗️IMOEX. Подошли к сильной поддержке

На днях мы разбирали ближайшие поддержки по нашему рынку и на текущий момент пришли к самой сильной. 3300 пунктов - круглое значение, предыдущее сильное сопротивление.

Стоит ли паниковать?🤓

Однозначно нет. Рынок закладывает дальнейшее повышение ставок, Газпром продолжает давить на индексы. Однако, хочу вам напомнить: многие компании от этого хуже не становятся! На воскресном разборе наши "ключики" во всю трубили о продолжении коррекции и мы рекомендовали почти полностью разгрузить спекулятивный портфель.

Что будем делать?🧐

Как и всегда, искать сильные компании на коррекциях. Аккуратно добавлять в портфель. Следить за дальнейшим движением индекса. Надеюсь, вы послушали наш совет по портфелю и ставили стопы. Также, не стоит забывать и о других интересных активах, которые время от времени выглядят лучше чем рынок акций. Например, то что мы показывали вам сегодня: валюта и облигации.

За окном лето, пора отдыхать друзья! Завтра опубликуем вам подборку из интересных бумаг, которые уже сейчас смотрятся отлично!

⚠️ 28.05 Обзор рынка

🏛 Индекс Мосбиржи - 3299 пунктов, как и ожидали, падение продолжилось вплоть до следующей зоны поддержки, сегодня рынок будет тестировать на пробой зону 3300 и может начать плавный разворот наверх.

🗿 Рубль ослаб по отношению к доллару - 89,65, небольшой прирост по доллару говорит о силе покупателей валюты, сегодня рост может продолжиться.

🛢 Нефть торговой марки Брент - 83 пункта, медленно но верно нефть начинает прибавлять в цене, что конечно плюс для нашего рынка.

📣 События сегодня:

🔌 ФСК Россети - СД решит по дивидендам за 2023 год

🏛 Мосбиржа начинает торги фьючерсами на
акции РуссНефти, ДВМП, Европлана, префы
Татнефти

📱 МТС Банк | $MBNK. Отчет и потенциал

Компания опубликовала отчет по МСФО за 1 кв 2024г:
- чистый процентный доход 9,7 млрд (+16,5% г/г)
- чистый операционный доход 6,7 млрд (+68,8% г/г)
- чистая прибыль 3,9 млрд (+34,8% г/г)

В этом году компания планирует:
📍 запуск новых высокоприбыльных кредитных продуктов;
📍 оптимизацию стоимости фондирования за счет развития ежедневного банкинга;
📍 повышение эффективности использования капитала.
Все эти нововведения, а также увеличение чистой прибыли, позволят менеджменту достигнуть планируемой капитализации в 100 млрд руб.

Что на графике? 🧐

На дневном графике видим как бумага «нащупала» зону поддержки около 2500 за бумагу. Выход отличного отчета и большие планы на будущее у менеджмента компании подогревают интерес к бумаге и помогают оттолкнуться от поддержки. Задача на текущий момент - развернуть тренд и пробить скользящие средние ЕМА 10/20.

Что делаем? 🤓

Бумагу на данный момент не рассматриваем для добавления в портфель, тк еще нет понимания когда нисходящий тренд начнет разворачиваться. Как только появится данное изменение, обязательно напишем об этом!

⚠️ 29.05 Обзор рынка

🏛 Индекс Мосбиржи - 3302 пункта, весь вторник торговался выше 3300 и лишь под конец дня вернулся к зоне поддержки. У игроков позитивный настрой, ожидаем что сегодня рост продолжиться.

🗿 Рубль ослаб по отношению к доллару - 88,63 валюту продолжают покупать, уже вплотную приблизились к нижней части канала, возможно сегодня будем наблюдать разворот.

🛢 Нефть торговой марки Брент - 84,15 пунктов, продолжение движения вверх безусловно помогает нашим компаниям нефтяникам прибавлять в цене.

📣 События сегодня:

🔌 РусГидро - отчёт МСФО за 1кв 2024 года

⚓️ Совкомфлот - СД решит по дивидендам за 2023 год

⛏ Полюс - СД решит по дивидендам за 2023 год

🏦ВТБ. Отчет и наше мнение

Компания $VTBR, опубликовала финансовые результаты по МСФО за апрель 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 44,9 млрд руб. (-36,9% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 18,4 млрд руб. (-1,1% г/г)
- Чистая прибыль: 81 млрд руб. (+32,1% г/г)

И хоть кредитный портфель компании растет, основной рост прибыли здесь абсолютно разовый. Вспоминаем "ФК Открытие" и признание отложенного налогового актива.

ВТБ примет решение по дивидендам за 2024 год в начале 2025. Все будет зависеть от достаточности капитала по итогам 2024 года.

Наше мнение🤓

Мы уже писали вчера по СПБ биржу и утерянное доверие, и здесь ситуация очень похожа. Замороженные активы, не выплаты по субордам, допэмиссия. Все это очень негативно сказывается и на котировки компаний.

Что графике?🧐

Основная структура нашей стратегии - умение читать график. И здесь все понятно без лишних слов. Глобально, ВТБ имеет длительный нисходящий тренд, то и дело находясь на исторических минимумах.

Что делаем?🤨

Не рассматриваем к покупке. Ближайший горизонт еще совсем не ясен у данной компании. Испорченная репутация, посредственные решения компании отталкивают крупных игроков. И нас.

Конечно, компании со временем меняются. Опять же вспоминаем СПБ биржу, их ошибки, обнуление и новые планы. Тот же обряд должен пройти и в ВТБ. Стабильный рост прибыли, честность менеджмента, возврат к дивидендам. Но пока, мы в стороне от этой истории.

🏛Ключевая ставка. Ожидания

На ближайшем заседании Центробанка 7 июня будет оглашена ключевая ставка, большинство аналитиков прогнозируют повышение до 17%, давайте разберемся подробнее:

Что на рынке? 🧐

Ранее в Минэкономразвития сообщали, что c 7 по 13 мая недельная инфляция ускорилась с 0,09% до 0,17%, в годовом выражении на 20 мая темпы роста цен ускорились до 8,03% против 7,91% неделей ранее. Рынок логично отреагировал коррекцией на разговорах об ужесточении политики ЦБ и поднятии ставки.

А как мы знаем, при поднятии ключевой ставки, деньги становятся дороже, экономика замедляется, соответственно и рост у компаний тоже замедляется, поэтому высокая ключевая ставка для бизнеса - это негатив.

В текущий момент, видим как IMOEX тестирует уровень 3300 и есть вероятность что он может сходить еще немного ниже, до нижней части зоны поддержки (ориентировочно это 3260 пунктов).

Что делаем? 🤓

На данный момент не перегружаем портфель, можно рассмотреть те компании о которых писали не так давно, например Башнефть $BANE уже сделала порядка 7% от последней публикации.

Ожидаем заседание ЦБ, следим за его решением и как оно повлияет на рынок, о чем обязательно напишем на канале! Не торопимся с покупкой облигаций, ранее обзор был тут.

⚠️ 30.05 Обзор рынка

🏛 Индекс Мосбиржи - 3318 пунктов, рынок постепенно приходит в себя после хорошей коррекции, у игроков сохраняется «бычье» настроение, ожидаем что сегодня рост продолжиться.

🗿 Рубль ослаб по отношению к доллару - 89,58 видим ожидаемый разворот по доллару, оттолкнулись от нижней части канала и предполагаем что сегодня рост продолжится.

🛢 Нефть торговой марки Брент - 83,29 пунктов, небольшая коррекция, но в целом видим боковик и отсутствие конкретики по дальнейшему движению.

📣 События сегодня:

✈️ Аэрофлот - отчёт по МСФО за 1 кв 2024 года

💿 ГОСА ММК. В повестке вопрос утверждения дивидендов

🏦Тинькофф. Все по плану.

Одна из наших топ идей на среднесрок, компания $TCSG, раскрыла информацию о стоимости покупки Росбанка.

Стоимость капитала Росбанка была оценена в 1,05 по отношению к его общему капиталу за 2023 г. по МСФО

Для покупки банка по оценкам совета директоров, потребуется разместить до 70 млн акций. Данное значение несет позитивный характер, так как ранее котировки Тинькофф имели негативный тренд на новости о допке в 130 млн акций. Итоги сделки мы увидим в 3 квартале 2024 года.

Что на графике?🤓

Мы уже плотно разбирали компанию ранее, почитать можно тут. На коррекции рынка планово докупили компанию по 2830 рублей за акцию.

Что делаем?🧐

Оставляем среднесрочную цель: 4500 рублей за акцию. Будем только рады увидеть и 2400 рублей за акцию такой сильной компании.

📚 Финансовая грамотность

Тема: Что такое облигация и зачем ее выпускают?

🤔 Представьте, что вы строите дом. Вам нужны деньги на материалы, рабочую силу, все необходимое. Но у вас не хватает всей суммы сразу. Что делать?

Можно взять кредит в банке, но это дорого. А можно выпустить облигации!

🤓 Облигация - это как расписка, которую ты выдаешь тем, кто тебе дает деньги. В этой расписке ты обещаешь вернуть деньги в определенный срок и заплатить проценты.

Пример: Компания "Роснефть" хочет построить новый завод. Завод дорогой, а у компании не хватает всей суммы. "Роснефть" выпускает облигации на 100 миллиардов рублей. Инвесторы покупают эти облигации, давая компании деньги. Через 5 лет "Роснефть" возвращает инвесторам 100 миллиардов рублей и дополнительно платит проценты - например, 10% годовых.

Зачем компания выпускает облигации?

✅Чтобы получить деньги на финансирование своих проектов. Как в случае с "Роснефтью", деньги нужны для строительства завода, покупки оборудования, расширения бизнеса.
✅Чтобы привлечь новых инвесторов. Облигации - это хороший инструмент для привлечения как частных, так и институциональных инвесторов.
✅Чтобы снизить свои риски. Если компания берет кредит в банке, то она рискует не справиться с выплатами и оказаться в долгах.

🧐 Облигации - это не только для крупных компаний. Их могут выпускать и небольшие предприятия, и даже государство!

Зачем облигация нужна инвестору?

🟡Получить стабильный доход. В отличие от акций, которые могут сильно колебаться в цене, облигации приносят стабильный доход в виде процентов.
🟡Сохранить свои деньги от инфляции. В отличии от акций они не так сильно подвержены колебаниям на рынке, поэтому могут защитить твои деньги от потери покупательной способности.
🟡Диверсифицировать свой портфель. Облигации - это хороший способ добавить разнообразия в твой инвестиционный портфель и снизить риски.

Важно помнить: инвестирование в облигации - это не панацея. Цена облигаций может колебаться, и есть риск потерять часть своих инвестиций.

🔌Интер РАО. Хорошие перспективы

Компания $IRAO, предоставила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Выручка: 392 млрд руб. (+10% год к году (г/г))
- EBITDA: 49 млрд руб. (-8,8% г/г)
- Чистая прибыль: 48 млрд руб. (+17,6% г/г)

Также, компания выплатит дивиденды 0,326 за акцию, с доходностью около 8% годовых на текущий момент. Мы разбирали данную бумагу ранее и до сих пор видим хорошие перспективы. Компания выкупала свои акции и имеет большой кэш на балансе, что довольно не плохо при текущих высоких кредитных ставках.

Что на графике?🧐

До выхода новостей и отчета $IRAO бросалась в глаза. Отличное поджатие к ЕМА 10/20 - основа нашей стратегии. Не стоит забывать что недавняя зона сопротивления теперь стала новой поддержкой. Все по законам торговли. Обратите внимание, как в предыдущий раз котировки отскочили от скользящих, прибавив +60% к стоимости.

Что делаем?🤓

Добавляем бумагу в портфель. Рекордные дивиденды снова отправят нас к ЕМА 10/20 и сформируют среднесрочную цель: 50% к стоимости. Не стоит забывать что среднее закрытие гэпа составляет около 17 дней.

⚠️ 31.05 Обзор рынка

🏛 Индекс Мосбиржи - 3282 пунктов, продавцы оказались сильнее, рынок в коррекции и возможно сегодня будем тестировать нижнюю часть канала - 3260 пунктов, о чем говорили недавно.

🗿 Рубль ослаб по отношению к доллару - 90,15 разворот подтвердился и доллар отправился к верхней части своего канала, сегодня ожидаем продолжения роста.

🛢 Нефть торговой марки Брент - 81,66 пунктов, коррекция продолжается, неопределенность по нефти до сих пор актуальна, находимся в боковике.

📣 События сегодня:

🚗 ГОСА Европлана. В повестке вопрос утверждения дивидендов

🔋 ГОСА Россети Урал. В повестке вопрос утверждения дивидендов

🏦 Повторное ГОСА Мосбиржи. В повестке вопрос утверждения дивидендов