Forwarded from Market Vision
Cлухи об исках опровергли, ведь маркет-мейкеры наскамили достаточно денег, чтобы хеджировать свои позиции,
Но в целом по поводу падения волатильности и душного рынка,
Вполне себе вероятный сценарий.
@True_Market_Vision
Но в целом по поводу падения волатильности и душного рынка,
Вполне себе вероятный сценарий.
@True_Market_Vision
Я финансово разрушен (шортил корейские компании жареной курицы)
Убыток
Я потерял всё и не знаю, как дальше жить. На этой неделе я потерял 472 085 долларов, делая шорт на акции корейских компаний жареной курицы.
Моя идея была в том, что из-за снижения численности населения в Корее и растущего тренда на здоровое питание и веганство здесь есть возможность заработать. Я провёл исследование потребительских тенденций в Корее и решил, что это будет выгодная игра. Поэтому я зашортил все корейские компании, связанные с жареной курицей.
К несчастью, на этой неделе CEO Nvidia Дженсен Хуанг пообедал в ресторане корейской курицы под названием Khanbu Chicken в Сеуле, и фотографии, где он наслаждается жареной курицей и пивом, разлетелись по сети.
Акции корейских компаний жареной курицы взлетели на 20–30%, и меня вынудили закрыть позицию. Всё пропало.
Я не знаю, как жить дальше.
Как я мог не догадаться, что корейская жареная курица — это будущее искусственного интеллекта?
Убыток
Я потерял всё и не знаю, как дальше жить. На этой неделе я потерял 472 085 долларов, делая шорт на акции корейских компаний жареной курицы.
Моя идея была в том, что из-за снижения численности населения в Корее и растущего тренда на здоровое питание и веганство здесь есть возможность заработать. Я провёл исследование потребительских тенденций в Корее и решил, что это будет выгодная игра. Поэтому я зашортил все корейские компании, связанные с жареной курицей.
К несчастью, на этой неделе CEO Nvidia Дженсен Хуанг пообедал в ресторане корейской курицы под названием Khanbu Chicken в Сеуле, и фотографии, где он наслаждается жареной курицей и пивом, разлетелись по сети.
Акции корейских компаний жареной курицы взлетели на 20–30%, и меня вынудили закрыть позицию. Всё пропало.
Я не знаю, как жить дальше.
Как я мог не догадаться, что корейская жареная курица — это будущее искусственного интеллекта?
😁3👀3🤯2
Forwarded from Maxim
SILVER(US$/OZ) М:
Доброе утро!
В долгосрочной перспективе хочу увидеть коррекцию серебра на 17%.
Серебро переживает уникальный момент, который аналитики называют структурным дефицитом:
· Дисбаланс спроса и предложения: На протяжении последних четырёх лет мировой спрос на серебро стабильно превышает объёмы его добычи.
· Промышленный "чёрный ход": Около 60% всего потребляемого серебра безвозвратно расходуется в промышленных целях — для производства солнечных панелей, электроники и электромобилей.
· Инвестиционный парадокс: Несмотря на то, что серебра в мире добывается больше, чем золота, объём доступного для инвестиций физического серебра на рынке сейчас меньше, чем золота.
· Историческая аномалия: Историческое соотношение цен золота к серебру составляло примерно 1:15. Сегодня этот разрыв достигает 1:100, что заставляет многих экспертов считать текущую цену серебра неоправданно заниженной.
---
Интересные факты о структурном дефиците серебра на планете:
1. "Расходный" металл. В отличие от золота, большая часть которого хранится в слитках и украшениях, серебро является "расходным" промышленным металлом. Микроскопические количества, используемые в каждом чипе или солнечной ячейке, практически невозможно извлечь и переработать экономически выгодно. Оно буквально "рассыпано" в наших свалках.
2. Зависимость зелёной энергетики. Энергетический переход напрямую зависит от серебра. Производство одной солнечной панели требует в среднем 15-20 граммов серебра. Чем выше эффективность панели, тем больше серебра в ней используется. Рост зелёной энергетики — это гарантированный рост спроса.
3. Истощение стратегических запасов. Дефицит последних лет отчасти удавалось покрывать за счёт продаж из государственных и биржевых запасов. Однако эти резервы небезграничны и значительно сократились, обнажая хрупкость баланса на рынке.
4. Низкая эластичность предложения. Запуск нового серебряного рудника занимает от 10 до 15 лет. Даже при высоких ценах предложение не может быстро отреагировать на всплеск спроса, что и создаёт основу для длительного структурного дефицита.
5. Серебро в вашем кармане. Каждый современный смартфон содержит в среднем около 0.25-0.30 грамма серебра. Умножьте это на миллиарды устройств — и вы получите колоссальный, безвозвратно рассредоточенный запас металла.
Доброе утро!
В долгосрочной перспективе хочу увидеть коррекцию серебра на 17%.
Серебро переживает уникальный момент, который аналитики называют структурным дефицитом:
· Дисбаланс спроса и предложения: На протяжении последних четырёх лет мировой спрос на серебро стабильно превышает объёмы его добычи.
· Промышленный "чёрный ход": Около 60% всего потребляемого серебра безвозвратно расходуется в промышленных целях — для производства солнечных панелей, электроники и электромобилей.
· Инвестиционный парадокс: Несмотря на то, что серебра в мире добывается больше, чем золота, объём доступного для инвестиций физического серебра на рынке сейчас меньше, чем золота.
· Историческая аномалия: Историческое соотношение цен золота к серебру составляло примерно 1:15. Сегодня этот разрыв достигает 1:100, что заставляет многих экспертов считать текущую цену серебра неоправданно заниженной.
---
Интересные факты о структурном дефиците серебра на планете:
1. "Расходный" металл. В отличие от золота, большая часть которого хранится в слитках и украшениях, серебро является "расходным" промышленным металлом. Микроскопические количества, используемые в каждом чипе или солнечной ячейке, практически невозможно извлечь и переработать экономически выгодно. Оно буквально "рассыпано" в наших свалках.
2. Зависимость зелёной энергетики. Энергетический переход напрямую зависит от серебра. Производство одной солнечной панели требует в среднем 15-20 граммов серебра. Чем выше эффективность панели, тем больше серебра в ней используется. Рост зелёной энергетики — это гарантированный рост спроса.
3. Истощение стратегических запасов. Дефицит последних лет отчасти удавалось покрывать за счёт продаж из государственных и биржевых запасов. Однако эти резервы небезграничны и значительно сократились, обнажая хрупкость баланса на рынке.
4. Низкая эластичность предложения. Запуск нового серебряного рудника занимает от 10 до 15 лет. Даже при высоких ценах предложение не может быстро отреагировать на всплеск спроса, что и создаёт основу для длительного структурного дефицита.
5. Серебро в вашем кармане. Каждый современный смартфон содержит в среднем около 0.25-0.30 грамма серебра. Умножьте это на миллиарды устройств — и вы получите колоссальный, безвозвратно рассредоточенный запас металла.
Forwarded from JTeam
она: дорогой, о чем ты думаешь?
я, который думает о том, что перед проливом 10 октября какой-то загадочный кошелек пополнили на 80 миллионов USDC и за несколько минут до поста Трампа о тарифах на Китай он открыл шортовые позиции по BTC и ETH, а следом закрылся с прибылью в 160 миллионов на самом дне. это ведь невозможно провернуть без инсайдерской информации из окружения Трампа, семья которого держит миллиарды в токенах WLFI, которые просели на 30%, и которые были откуплены на 1.5 миллиона сразу после пролива, словно они знали о предстоящей зачистке оверлевередж позиций. и в тот же момент Binance и Bybit вдруг столкнулись с «техническими проблемами», остановив возможность открывать лонговые позиции во время пролива и размазывая стоп-лоссы участников по минимальным ценам. параллельно маркетмейкеры вроде wintermute перевели 700 миллионов долларов и 200 миллионов в BTC на Binance за несколько часов до пролива, словно готовились к экшену. настоящими победителями стали крупные ребята, заработавшие миллиарды, пока ритейл сносили крупнейшей ликвидацией по худшим ценам. регуляторы ничего не расследуют, потому что «это просто волатильность», а не халатность или сговор. рынок до сих пор ведёт себя странно, стаканы пустые, создается искусственное давление. полных логов и прозрачности так и не публикуют, что за пиздец:
да так, ничего особого
Telegram | YouTube | Teletype
я, который думает о том, что перед проливом 10 октября какой-то загадочный кошелек пополнили на 80 миллионов USDC и за несколько минут до поста Трампа о тарифах на Китай он открыл шортовые позиции по BTC и ETH, а следом закрылся с прибылью в 160 миллионов на самом дне. это ведь невозможно провернуть без инсайдерской информации из окружения Трампа, семья которого держит миллиарды в токенах WLFI, которые просели на 30%, и которые были откуплены на 1.5 миллиона сразу после пролива, словно они знали о предстоящей зачистке оверлевередж позиций. и в тот же момент Binance и Bybit вдруг столкнулись с «техническими проблемами», остановив возможность открывать лонговые позиции во время пролива и размазывая стоп-лоссы участников по минимальным ценам. параллельно маркетмейкеры вроде wintermute перевели 700 миллионов долларов и 200 миллионов в BTC на Binance за несколько часов до пролива, словно готовились к экшену. настоящими победителями стали крупные ребята, заработавшие миллиарды, пока ритейл сносили крупнейшей ликвидацией по худшим ценам. регуляторы ничего не расследуют, потому что «это просто волатильность», а не халатность или сговор. рынок до сих пор ведёт себя странно, стаканы пустые, создается искусственное давление. полных логов и прозрачности так и не публикуют, что за пиздец:
да так, ничего особого
Telegram | YouTube | Teletype
🤷♂1😐1🙈1
Хрустального шара нет:
VanEck отказывается публиковать крипто-прогнозы на 2026 год.
Известная компания по управлению инвестициями VanEck официально отказалась от прогнозирования на 2026 год.
В твиттере, опубликованном сегодня рано утром, компания опубликовала классическую "цепочку прогнозов". В ней было обещано 10 прогнозов, но в конце было написано: "Никаких прогнозов на 2026 год. Удачи всем!"
Ожидания и реальность
Прогнозы VanEck на 2025 год были основаны на агрессивном оптимистичном настрое. Они ожидали "суперцикла", кульминацией которого станут значительные максимумы в четвертом квартале. Сейчас, когда мы сидим здесь в середине декабря 2025 года, разрыв между этими прогнозами и графиками очевиден.
Компания предсказала, что биткойн достигнет отметки в 180 000 долларов во время пика цикла в 2025 году.
Ранее в этом году биткойн действительно демонстрировал рост, но он провел ужасный период "ралли в четвертом квартале", корректируясь. Торгуясь в настоящее время около 86 000 долларов, BTC, по сути, составляет менее половины от целевого значения.
Прогнозы Ванека для Ethereum (6000 долларов) и Solana (500 долларов) основывались на массовом притоке институционального капитала и использовании DApp, которые просто не соответствовали прогнозам. Ethereum изо всех сил пытается удержать отметку в 3000 долларов, что далеко не соответствует прогнозируемому удвоению на 6 тысяч долларов. Solana торгуется ближе к 130 долларам.
Возможно, самой большой ошибкой было время. Ванек недвусмысленно призывал к "среднесрочному пику в первом квартале" (что, возможно, и произошло), за которым последуют "новые максимумы в четвертом квартале". Вместо этого четвертый квартал 2025 года принес масштабную коррекцию.
Поэтому неудивительно, что Ванек отказывается делать новые прогнозы.
Публикация еще одного набора оптимистичных целей, скорее всего, еще больше подорвет доверие к ним.
VanEck отказывается публиковать крипто-прогнозы на 2026 год.
Известная компания по управлению инвестициями VanEck официально отказалась от прогнозирования на 2026 год.
В твиттере, опубликованном сегодня рано утром, компания опубликовала классическую "цепочку прогнозов". В ней было обещано 10 прогнозов, но в конце было написано: "Никаких прогнозов на 2026 год. Удачи всем!"
Ожидания и реальность
Прогнозы VanEck на 2025 год были основаны на агрессивном оптимистичном настрое. Они ожидали "суперцикла", кульминацией которого станут значительные максимумы в четвертом квартале. Сейчас, когда мы сидим здесь в середине декабря 2025 года, разрыв между этими прогнозами и графиками очевиден.
Компания предсказала, что биткойн достигнет отметки в 180 000 долларов во время пика цикла в 2025 году.
Ранее в этом году биткойн действительно демонстрировал рост, но он провел ужасный период "ралли в четвертом квартале", корректируясь. Торгуясь в настоящее время около 86 000 долларов, BTC, по сути, составляет менее половины от целевого значения.
Прогнозы Ванека для Ethereum (6000 долларов) и Solana (500 долларов) основывались на массовом притоке институционального капитала и использовании DApp, которые просто не соответствовали прогнозам. Ethereum изо всех сил пытается удержать отметку в 3000 долларов, что далеко не соответствует прогнозируемому удвоению на 6 тысяч долларов. Solana торгуется ближе к 130 долларам.
Возможно, самой большой ошибкой было время. Ванек недвусмысленно призывал к "среднесрочному пику в первом квартале" (что, возможно, и произошло), за которым последуют "новые максимумы в четвертом квартале". Вместо этого четвертый квартал 2025 года принес масштабную коррекцию.
Поэтому неудивительно, что Ванек отказывается делать новые прогнозы.
Публикация еще одного набора оптимистичных целей, скорее всего, еще больше подорвет доверие к ним.
Forwarded from Decipher
Биткоин не флетит. Он зажат. И дело не в настроениях инвесторов, а в механике хеджирования опционных дилеров. Это жёсткая, просчитываемая структура - и она скоро заканчивается. Конкретно: 26 декабря, через 96 часов.
Пока цена держится выше $88,618 - дилеры в позиции long gamma. Это значит, они продают рост и покупают падения. Волатильность приглушена, цена стремится к средней. Ниже $88,618 - всё меняется. Дилеры становятся short gamma, начинают продавать на падениях, и волатильность резко возрастает. Поэтому рынок прилип к этой точке - она как магнит, пока кто-то не вытолкнет цену из диапазона.
Сверху давит стенка из колл-опционов на $90K - почти $41 млн в call gamma. Дилеры коротки по ним и вынуждены продавать спот по мере роста, чтобы хеджироваться. То есть каждый пробой вверх тут же глушится автоматическими продажами. Это не не верят в рост, это алгоритм.
Снизу тоже не слабина. На $85K почти $80 млн в put gamma, и чистая gamma положительная. Это значит, дилеры покупают спот, когда цена падает - не потому что уверены, а потому что обязаны. Каждое падение выкупается мгновенно.
Но самое интересное - структура нестабильна. Сжатие сильное, squeeze score 56 из 100, а vanna (чувствительность дельты к волатильности) +$38 млн. Если волатильность вырастет, и цена вырвется из диапазона - движение будет не постепенным, а резким. Не ползком, а прыжком.
Ключевая дата - 26 декабря. Истекает $278 млн в gamma, более половины всего рынка. Это значит: стенка продаж на $90K исчезает, и поддержка на $85K тоже. Хедж-флоу заканчивается. Магнит выключается. До этого момента - сжатие и разочарование. После - смена режима. Не из-за новостей, а потому что механика ломается. Чуть больше по опционам здесь.
Пока цена держится выше $88,618 - дилеры в позиции long gamma. Это значит, они продают рост и покупают падения. Волатильность приглушена, цена стремится к средней. Ниже $88,618 - всё меняется. Дилеры становятся short gamma, начинают продавать на падениях, и волатильность резко возрастает. Поэтому рынок прилип к этой точке - она как магнит, пока кто-то не вытолкнет цену из диапазона.
Сверху давит стенка из колл-опционов на $90K - почти $41 млн в call gamma. Дилеры коротки по ним и вынуждены продавать спот по мере роста, чтобы хеджироваться. То есть каждый пробой вверх тут же глушится автоматическими продажами. Это не не верят в рост, это алгоритм.
Снизу тоже не слабина. На $85K почти $80 млн в put gamma, и чистая gamma положительная. Это значит, дилеры покупают спот, когда цена падает - не потому что уверены, а потому что обязаны. Каждое падение выкупается мгновенно.
Но самое интересное - структура нестабильна. Сжатие сильное, squeeze score 56 из 100, а vanna (чувствительность дельты к волатильности) +$38 млн. Если волатильность вырастет, и цена вырвется из диапазона - движение будет не постепенным, а резким. Не ползком, а прыжком.
Ключевая дата - 26 декабря. Истекает $278 млн в gamma, более половины всего рынка. Это значит: стенка продаж на $90K исчезает, и поддержка на $85K тоже. Хедж-флоу заканчивается. Магнит выключается. До этого момента - сжатие и разочарование. После - смена режима. Не из-за новостей, а потому что механика ломается. Чуть больше по опционам здесь.
Forwarded from BTA Trading | FX & Crypto
#криптовалюты
От чего зависит цикличность криптовалют? От халвинга биткоина, от бизнес активности, или от правильного выбора координат измерения ценности?
Читая публикацию Ника Сзабо — пионера в области криптографии и одного из вероятных кандидатов на роль Сатоши, — где он предлагает проводить оценку биткоина через привязку к золоту, а не фиатным валютам, возникает необходимость ретроспективного изучения цикличности графика BTC/GOLD.
Как пишет Ник, пик цикла по BTC пришелся на начало 2025 года, но в долларовых ценах медвежий рынок был замаскирован обесцениванием валюты, и только оценка к золоту делает это утверждение обоснованным.
И действительно, мы привыкли измерять цены через призму доллара. График BTCUSD стал чем-то вроде тотемного столба крипторынка: если цена у максимумов — значит все хорошо, если падает — значит медвежий рынок. Проблема в том, что доллар — это не фиксированная расчетная единица, а валюта, которая подвержена волатильности через монетарную политику, отражая синхронизированное поведение центральных банков. Когда номинальная цена актива в USD держится высоко — это уже не отражает реальную покупательную способность. Напрашивается первый вывод, что BTC номинированый в долларе, визуально выглядел лучше в первой половине 2025 года, чем был на самом деле.
Чтобы понять, где рынок действительно формировал максимум, полезно сменить систему координат. Если пересчитать биткоин не в доллары, а в золото, картина становится куда честнее, поскольку в тройских унциях пик виден гораздо раньше. То есть золото в таком случае выступает как более стабильная мера стоимости. Второй вывод — если актив обновляет максимумы к фиатной валюте, но к золоту он уже давно в даунтренде, значит значительная часть роста была лишь отражением инфляции и ослабления денежной единицы.
С биткоином это особенно показательно. Когда мы измеряем его только в долларах, мы невольно смешиваем два процесса — оценка стоимости самого BTC и оценка качества измерителя, то есть USD. Убрав доллар из уравнения и взяв золото как более нейтральную единицу измерения, становится видно, где завершался цикл, а где уже начиналась игра статистики и монетарной политики.
Больше о рынках и перспективах на следующий год можно узнать на нашем последнем открытом стриме в 2025 — ждем вас 30 декабря в 18:00 [UTC+2] на сервере: https://discord.gg/btatrading
Не опаздывайте, с наступающими!
Бесплатный курс | Открытый сервер
От чего зависит цикличность криптовалют? От халвинга биткоина, от бизнес активности, или от правильного выбора координат измерения ценности?
Читая публикацию Ника Сзабо — пионера в области криптографии и одного из вероятных кандидатов на роль Сатоши, — где он предлагает проводить оценку биткоина через привязку к золоту, а не фиатным валютам, возникает необходимость ретроспективного изучения цикличности графика BTC/GOLD.
Как пишет Ник, пик цикла по BTC пришелся на начало 2025 года, но в долларовых ценах медвежий рынок был замаскирован обесцениванием валюты, и только оценка к золоту делает это утверждение обоснованным.
И действительно, мы привыкли измерять цены через призму доллара. График BTCUSD стал чем-то вроде тотемного столба крипторынка: если цена у максимумов — значит все хорошо, если падает — значит медвежий рынок. Проблема в том, что доллар — это не фиксированная расчетная единица, а валюта, которая подвержена волатильности через монетарную политику, отражая синхронизированное поведение центральных банков. Когда номинальная цена актива в USD держится высоко — это уже не отражает реальную покупательную способность. Напрашивается первый вывод, что BTC номинированый в долларе, визуально выглядел лучше в первой половине 2025 года, чем был на самом деле.
Чтобы понять, где рынок действительно формировал максимум, полезно сменить систему координат. Если пересчитать биткоин не в доллары, а в золото, картина становится куда честнее, поскольку в тройских унциях пик виден гораздо раньше. То есть золото в таком случае выступает как более стабильная мера стоимости. Второй вывод — если актив обновляет максимумы к фиатной валюте, но к золоту он уже давно в даунтренде, значит значительная часть роста была лишь отражением инфляции и ослабления денежной единицы.
С биткоином это особенно показательно. Когда мы измеряем его только в долларах, мы невольно смешиваем два процесса — оценка стоимости самого BTC и оценка качества измерителя, то есть USD. Убрав доллар из уравнения и взяв золото как более нейтральную единицу измерения, становится видно, где завершался цикл, а где уже начиналась игра статистики и монетарной политики.
Больше о рынках и перспективах на следующий год можно узнать на нашем последнем открытом стриме в 2025 — ждем вас 30 декабря в 18:00 [UTC+2] на сервере: https://discord.gg/btatrading
Не опаздывайте, с наступающими!
Бесплатный курс | Открытый сервер
Доброе утро!
Немного про золото и как оно связано с USDT.
Компания Tether, эмитент стейблкоина USDT, активно накапливает золото в свои резервы для диверсификации и укрепления обеспечения токенов. К концу 2025 года её запасы золота достигли около 116 тонн стоимостью свыше 14 млрд долларов, что сделало Tether крупнейшим негосударственным держателем драгметалла.
Масштабы накопления
В третьем квартале 2025 года Tether приобрела 26 тонн золота, что превысило покупки многих центральных банков и составило около 2% глобального спроса на золото в период. Общий объём резервов золота оценивается в 7% от всех активов компании, с 104 тоннами для поддержки USDT и 12 тоннами для токена XAUT (Tether Gold). Это позволило Tether обогнать по запасам золота страны вроде Греции или Катара.
Стратегия и мотивы
Накопление золота — часть перехода от преимущественно казначейских облигаций к жёстким активам, с использованием прибыли от крипторынка (прогноз на 2025 - 15 млрд долларов). Компания инвестирует в золотодобычу и роялти, создавая экосистему, и планирует дальнейшие покупки для хеджирования рисков и влияния на рынок. Аналитики Jefferies отмечают, что это сокращает предложение золота и может подтолкнуть цены вверх.
Немного про золото и как оно связано с USDT.
Компания Tether, эмитент стейблкоина USDT, активно накапливает золото в свои резервы для диверсификации и укрепления обеспечения токенов. К концу 2025 года её запасы золота достигли около 116 тонн стоимостью свыше 14 млрд долларов, что сделало Tether крупнейшим негосударственным держателем драгметалла.
Масштабы накопления
В третьем квартале 2025 года Tether приобрела 26 тонн золота, что превысило покупки многих центральных банков и составило около 2% глобального спроса на золото в период. Общий объём резервов золота оценивается в 7% от всех активов компании, с 104 тоннами для поддержки USDT и 12 тоннами для токена XAUT (Tether Gold). Это позволило Tether обогнать по запасам золота страны вроде Греции или Катара.
Стратегия и мотивы
Накопление золота — часть перехода от преимущественно казначейских облигаций к жёстким активам, с использованием прибыли от крипторынка (прогноз на 2025 - 15 млрд долларов). Компания инвестирует в золотодобычу и роялти, создавая экосистему, и планирует дальнейшие покупки для хеджирования рисков и влияния на рынок. Аналитики Jefferies отмечают, что это сокращает предложение золота и может подтолкнуть цены вверх.
👀6
Forwarded from Market Vision
Биткоин имеет огромную проблему, о которой никто не говорит. Вероятно, некоторые ингорируют ее намеренно, но фундаментальный тезис биткоина кардинально изменился.
21 миллион больше не является максимальным предложением.
Если раньше все беспокоились о взломах бирж то сейчас нам стоит беспокоиться о финансиализации. Если вы думаете, что биткоин - это чисто предложение против спроса, то вы торгуете на рынке, которого больше не существует.
Максималисты не скажут вам этого, но биткоин был фракционирован. Уолл-стрит не покупал биткоин, чтобы накачать ваши сумки и сделать вас богатыми. Они купили его, чтобы превратить в инструмент для генерации комиссий, точно так же, как они сделали с золотом в 80-х.
Множитель бумажного биткоина:
В старые времена 1 BTC = 1 BTC. Вы держали ключи, вы владели активом. Сегодня, благодаря ETF, кредитованию и комплексу фьючерсов/деривативов, один биткоин может поддерживать несколько слоёв претензий и ценовой экспозиции одновременно.
Это одна монета в цепочке. Но это пять претензий в книге ордеров.
Когда предложение эластично (через деривативы), дефицит не имеет значения в краткосрочной перспективе. Они могут печатать бесконечный бумажный BTC, чтобы поглотить спрос, ограничивая ралли и вызывая ликвидации всякий раз, когда им нужна ликвидность.
Это именно то, как они уничтожили волатильность золота. Можно ли это исправить? Есть только один способ сделать лимит в 21 миллион реальным снова. Уберите свои монеты с бирж и возьмите на самостоятельное хранение.
https://x.com/nolimitgains/status/2019752963648950419
@True_Market_Vision
21 миллион больше не является максимальным предложением.
Если раньше все беспокоились о взломах бирж то сейчас нам стоит беспокоиться о финансиализации. Если вы думаете, что биткоин - это чисто предложение против спроса, то вы торгуете на рынке, которого больше не существует.
Максималисты не скажут вам этого, но биткоин был фракционирован. Уолл-стрит не покупал биткоин, чтобы накачать ваши сумки и сделать вас богатыми. Они купили его, чтобы превратить в инструмент для генерации комиссий, точно так же, как они сделали с золотом в 80-х.
Множитель бумажного биткоина:
В старые времена 1 BTC = 1 BTC. Вы держали ключи, вы владели активом. Сегодня, благодаря ETF, кредитованию и комплексу фьючерсов/деривативов, один биткоин может поддерживать несколько слоёв претензий и ценовой экспозиции одновременно.
1. База: 1 реальный BTC лежит у хранителя (поддерживая ETF или крупного держателя).
2. Хеджирование: Маркет-мейкеры и фонды используют фьючерсы/опционы CME для хеджирования этой экспозиции.
3. Леверидж: Трейдеры занимают позиции в перпах (расчёты наличными), которые умножают экспозицию BTC без касания спота.
4. Обёртка: BTC может быть заблокирован и токенизирован (обёрнут) для доходности в DeFi, создавая ещё один слой.
5. Нота: Банки выпускают структурированные продукты, привязанные к цене/волатильности BTC. Ещё больше экспозиции, ещё больше претензий.
Это одна монета в цепочке. Но это пять претензий в книге ордеров.
Когда предложение эластично (через деривативы), дефицит не имеет значения в краткосрочной перспективе. Они могут печатать бесконечный бумажный BTC, чтобы поглотить спрос, ограничивая ралли и вызывая ликвидации всякий раз, когда им нужна ликвидность.
Это именно то, как они уничтожили волатильность золота. Можно ли это исправить? Есть только один способ сделать лимит в 21 миллион реальным снова. Уберите свои монеты с бирж и возьмите на самостоятельное хранение.
https://x.com/nolimitgains/status/2019752963648950419
@True_Market_Vision
👍3🔥2
Forwarded from JTeam
В X дропнули лонгрид о том, что Jane Street виновны в крахе LUNA/UST, держат огромные позиции по синтетическому BTC через ETF, деривативы и прокси-компании, и манипулируют ценой благодаря полному доступу к инфраструктуре (имеют выход как к споту, так и к крупным ETF).
Цепочка очень простая:
• покупаешь спотовый BTC, например, по 68к
• параллельно открываешь шортовые позиции через опционы/деривативы
• сам же продаешь часть объема спотового BTC в подходящий момент (выход новости, оверлевередж трейдеров, пустой стакан)
• каскад ликвидаций и паник-селлы других участников толкают цену в район 62к
• закрываешь короткие позиции, получив огромную прибыль
• спот проседает всего на 10%
• сам же откупаешь BTC на этом уровне.
Мне же больше нравится часть про то, что Jane Street дампили BTC каждый день в 10 утра на протяжении года.
С осени 2024 и весь 2025 год каждый торговый день ровно в 10 утра по Нью-Йорку BTC падал на 2–3%. Падения запускали каскадные ликвидации, а затем цена восстанавливалась в течение пары часов.
Последние два года Jane Street проделывали тот же трюк на индийской фондовой бирже и выкачали $4.3 млрд прибыли.
Так что пока все кидались дерьмом в Blackrock за то, что они стабильно переводили свои BTC на биржу и это поразительным образом совпадало с проливами, рядом стоял еще один фонд, который заслуживает больше дерьма.
Telegram | YouTube | Teletype
Цепочка очень простая:
• покупаешь спотовый BTC, например, по 68к
• параллельно открываешь шортовые позиции через опционы/деривативы
• сам же продаешь часть объема спотового BTC в подходящий момент (выход новости, оверлевередж трейдеров, пустой стакан)
• каскад ликвидаций и паник-селлы других участников толкают цену в район 62к
• закрываешь короткие позиции, получив огромную прибыль
• спот проседает всего на 10%
• сам же откупаешь BTC на этом уровне.
Мне же больше нравится часть про то, что Jane Street дампили BTC каждый день в 10 утра на протяжении года.
С осени 2024 и весь 2025 год каждый торговый день ровно в 10 утра по Нью-Йорку BTC падал на 2–3%. Падения запускали каскадные ликвидации, а затем цена восстанавливалась в течение пары часов.
Последние два года Jane Street проделывали тот же трюк на индийской фондовой бирже и выкачали $4.3 млрд прибыли.
Так что пока все кидались дерьмом в Blackrock за то, что они стабильно переводили свои BTC на биржу и это поразительным образом совпадало с проливами, рядом стоял еще один фонд, который заслуживает больше дерьма.
Telegram | YouTube | Teletype
X (formerly Twitter)
Justin Bechler (@1914ad) on X
The 10am Drop: How Jane Street Broke Bitcoin's Price
Forwarded from MidChart
Если взять 5 войн при которых нефть давила тапочку в пол и летела вверх - 4 будут на Ближнем Востоке
Рост нефти исторически действует как налог на всю мировую экономику, почти каждая крупная инфляционная волна последних 50 лет так или иначе связана с нефтяными шоками
Нефтяной шок 1973 года впервые показал новое экономическое явление - стагфляция, на текущий момент это явление вызывает дерганье глаза у всех ЦБ мира
Когда дорожает нефть, автоматически дорожает все: транспорт, производство, еда, энергия, жизнь
Рост себестоимости производства это самый опасный тип инфляции, ЦБ не в силах это контролировать и повышение ставок мало помогает, заметьте, я сказала повышение, не снижение, ведь при растущей инфляции единственный доступный способ ее сдерживать является повышение
Но есть немаловажный фактор, длительность войны и устойчивость курса эти двое непосредственно будут влиять на устойчивый рост самой инфляции
Каждый всплеск роста на нефти при войнах сопровождался ростом инфляции с 3% до 11%, с 11% до почти 15%, лечили растущую инфляцию ее же методом - ростом, Полу Волкеру пришлось разогнать ставку финансирования до 20%, в конечном итоге именно таким методом удалось вернуть некую стабильность экономике и за несколько лет спустить инфляцию почти с 15% до 3%
Но через что пришлось пройти?
Сильная рецессия, падение рынков, банкротства
Пол Волкер прибег к методу Милтона Фридмана (книгу которого обычно дают читать на лекциях по макро и которую советовала я) концепция называется «Монетаризм»
Идея довольно проста: чем меньше денег в экономике, тем меньше спрос от этого цены перестают расти
Согласно исследованиям ФРС каждое повышение цен нефти на 10$ создает риск роста инфляции на 20 базисных пунктов и если цена на нефть закрепится выше 110$ инфляция может вырости до 3,5%
Почему текущая ситуация сложнее той, что была а 80х?
Все просто, сегодня мир гораздо более закредитован, тогда глобальный долг был около 100% мирового ВВП, сейчас более 330%, текущая экономика намного чувствительнее к ставкам, то что можно было сделать при Волкере - сейчас может сломать финансовую систему быстрее чем инфляцию
Парадокс текущей ситуации в том, что если продолжить смягчать монетарную политику дальше (как был задан курс с сентрября 25-го года) при растущей стоимости нефти это может вернуть инфляцию, но чтобы бороться с инфляцией придется прибегнуть к ужесточению и это может спровоцировать финансовый кризис о котором уже в открытую говорят
И уже в среду выйдут данные по ИПЦ, где сами прогнозы не являются утешительными, если рынок получит данные хуже прогнозов мы на пороге очередного хаоса, если лучше прогноза, то еще потерпим
Напомню:
- рынки считывают данные относительно тому как они будут влиять на дальнейшее снижение и печать, если инфляция выйдет хуже - это дабл триггер для роста доллара и негатив триггер для остальных рынков
Также напомню что такое стагфляция:
- рост безработицы (недавние данные сильно удивили рынки, безработица составила 4,4%)
- рост инфляции (учитывая рост цен на нефть и все производные от нее, она действительно может быть выше прогноза)
- замедление экономики (то есть замедление роста ВВП, уточню что при выходе прошлых данных ВВП перескочила с 4,4 до 1,4, а это крайне сильный разрыв и явное замедление экономики)
ФРС давно перестала называть кризисы кризисами, рецессии рецессиями, а стагфляции стагфляциями, вам никто об это не скажет, но знаки будут ;)
Рост нефти исторически действует как налог на всю мировую экономику, почти каждая крупная инфляционная волна последних 50 лет так или иначе связана с нефтяными шоками
Нефтяной шок 1973 года впервые показал новое экономическое явление - стагфляция, на текущий момент это явление вызывает дерганье глаза у всех ЦБ мира
Когда дорожает нефть, автоматически дорожает все: транспорт, производство, еда, энергия, жизнь
Рост себестоимости производства это самый опасный тип инфляции, ЦБ не в силах это контролировать и повышение ставок мало помогает, заметьте, я сказала повышение, не снижение, ведь при растущей инфляции единственный доступный способ ее сдерживать является повышение
Но есть немаловажный фактор, длительность войны и устойчивость курса эти двое непосредственно будут влиять на устойчивый рост самой инфляции
Каждый всплеск роста на нефти при войнах сопровождался ростом инфляции с 3% до 11%, с 11% до почти 15%, лечили растущую инфляцию ее же методом - ростом, Полу Волкеру пришлось разогнать ставку финансирования до 20%, в конечном итоге именно таким методом удалось вернуть некую стабильность экономике и за несколько лет спустить инфляцию почти с 15% до 3%
Но через что пришлось пройти?
Сильная рецессия, падение рынков, банкротства
Пол Волкер прибег к методу Милтона Фридмана (книгу которого обычно дают читать на лекциях по макро и которую советовала я) концепция называется «Монетаризм»
Идея довольно проста: чем меньше денег в экономике, тем меньше спрос от этого цены перестают расти
Согласно исследованиям ФРС каждое повышение цен нефти на 10$ создает риск роста инфляции на 20 базисных пунктов и если цена на нефть закрепится выше 110$ инфляция может вырости до 3,5%
Почему текущая ситуация сложнее той, что была а 80х?
Все просто, сегодня мир гораздо более закредитован, тогда глобальный долг был около 100% мирового ВВП, сейчас более 330%, текущая экономика намного чувствительнее к ставкам, то что можно было сделать при Волкере - сейчас может сломать финансовую систему быстрее чем инфляцию
Парадокс текущей ситуации в том, что если продолжить смягчать монетарную политику дальше (как был задан курс с сентрября 25-го года) при растущей стоимости нефти это может вернуть инфляцию, но чтобы бороться с инфляцией придется прибегнуть к ужесточению и это может спровоцировать финансовый кризис о котором уже в открытую говорят
И уже в среду выйдут данные по ИПЦ, где сами прогнозы не являются утешительными, если рынок получит данные хуже прогнозов мы на пороге очередного хаоса, если лучше прогноза, то еще потерпим
Напомню:
- рынки считывают данные относительно тому как они будут влиять на дальнейшее снижение и печать, если инфляция выйдет хуже - это дабл триггер для роста доллара и негатив триггер для остальных рынков
Также напомню что такое стагфляция:
- рост безработицы (недавние данные сильно удивили рынки, безработица составила 4,4%)
- рост инфляции (учитывая рост цен на нефть и все производные от нее, она действительно может быть выше прогноза)
- замедление экономики (то есть замедление роста ВВП, уточню что при выходе прошлых данных ВВП перескочила с 4,4 до 1,4, а это крайне сильный разрыв и явное замедление экономики)
ФРС давно перестала называть кризисы кризисами, рецессии рецессиями, а стагфляции стагфляциями, вам никто об это не скажет, но знаки будут ;)
Forwarded from JTeam
Верховный суд США: компаниям должны вернуть $166 млрд от тарифов Трампа.
ХАХАХАХАХАХХАХАХАХ.
Извините, обычно я сдержан, но это забавно.
Корпорации не заплатили ни цента тарифных пошлин из своего кармана. Все траты перекладывались на потребителей, путем поднятия цен на товары.
Население платило больше за продукты, кроссовки, одежду, автозапчасти, фо-бо, вьетнамских шлюх и индийский опиум. Буквально за все.
Американские компании использовали тарифный шок и подняли цены выше, чем их потенциальные потери от новых реалий. Они не только не потеряли, но и заработали больше обычного.
Теперь компании еще получат возврат от правительства.
Все потому что Трамп оказывается превысил свои полномочия и не имел юридического основания лично вводить пошлины.
Никто в правительстве США не скрывает истинных намерений. Окружение президента богатеет, корпорации публикуют сумасшедшие прибыли и закладывают рекордные байбеки, население летит в очко.
Так было всегда, так устроена политика, ничего удивительного. Просто при других администрациях полет в очко стратегически растягивался на 4 года, а не происходил так стремительно за 16 месяцев.
У текущей администрации есть полгода до промежуточных выборов и 2 года до окончания срока Трампа. Второй срок республиканцам, скорее всего, не светит. Сперва въебут Палату, потом кресло президента.
Если у демократической партии коллективно наберется хотя бы 60 пунктов IQ, они начнут пушить Оссоффа на одни из самых легких президентских выборов в этом веке.
Telegram | YouTube | Teletype
ХАХАХАХАХАХХАХАХАХ.
Извините, обычно я сдержан, но это забавно.
Корпорации не заплатили ни цента тарифных пошлин из своего кармана. Все траты перекладывались на потребителей, путем поднятия цен на товары.
Население платило больше за продукты, кроссовки, одежду, автозапчасти, фо-бо, вьетнамских шлюх и индийский опиум. Буквально за все.
Американские компании использовали тарифный шок и подняли цены выше, чем их потенциальные потери от новых реалий. Они не только не потеряли, но и заработали больше обычного.
Теперь компании еще получат возврат от правительства.
Все потому что Трамп оказывается превысил свои полномочия и не имел юридического основания лично вводить пошлины.
Никто в правительстве США не скрывает истинных намерений. Окружение президента богатеет, корпорации публикуют сумасшедшие прибыли и закладывают рекордные байбеки, население летит в очко.
Так было всегда, так устроена политика, ничего удивительного. Просто при других администрациях полет в очко стратегически растягивался на 4 года, а не происходил так стремительно за 16 месяцев.
У текущей администрации есть полгода до промежуточных выборов и 2 года до окончания срока Трампа. Второй срок республиканцам, скорее всего, не светит. Сперва въебут Палату, потом кресло президента.
Если у демократической партии коллективно наберется хотя бы 60 пунктов IQ, они начнут пушить Оссоффа на одни из самых легких президентских выборов в этом веке.
Telegram | YouTube | Teletype
💯1
Forwarded from JTeam
Последнее заседание FOMC для Джерома Пауэлла.
Председатель ФРС, с которым начался мой путь на рынках.
Ни один твит или пресс-конференция Трампа не шатали рынки сильнее «Good Afternoon» Джерома. Можно сколько угодно критиковать его за пост-ковидную инфляцию, но глядя на трудности через которые прошел Пауэлл, приходишь к выводу, что вряд ли кто-нибудь справился с ними лучше.
Просто посмотрите на все дерьмо, которое свалилось на его голову за последние 8 лет:
• Прессинг Трампа с первой же недели на посту председателя ФРС (2018)
• Торговые войны с Китаем (2019)
• COVID-19, пандемия, главный черный лебедь современности (2020)
• Отрицательные цены на нефть (2020)
• Рекордный уровень безработицы со времен Великой Депрессии (2021)
• Инфляция 9% (2021)
• Война в Украине (2022)
• Война в Палестине (2023)
• Банковский кризис (2023)
• Предвыборный террор (2024)
• Уголовное расследование Минюста США (2025)
• Тарифные войны Трампа (2025)
• Война в Иране (2026)
Пауэлл вошел в историю как человек, который спас систему в 2020-м, едва не уничтожил ее в 2021-м и потратил остаток срока просто чтобы удержать мир от перехода в полный пиздец на фоне войн и технологических сдвигов.
До 15 мая Джером все еще будет главой ФРС, но поскольку следующее заседание FOMC будет только в июне, то его уже проведет Кевин Уорш, о котором я писал тут.
Кто бы что ни говорил, Пауэлл ебаная легенда. Хотя бы за то, что не прогнулся под натиском рыжего прессинга и сохранил независимость ФРС.
Хочется надеяться, что Уорш продолжит путь Джерома. Но глядя на паттерны, которым последние десятилетия подвержена американская политика и экономика, становится понятно, что надежда — это единственное, что у меня остается.
Реальность будет устроена иначе.
Спасибо за принтер, старый пес.
Мне будет тебя не хватать.
Telegram | YouTube | Teletype
Председатель ФРС, с которым начался мой путь на рынках.
Ни один твит или пресс-конференция Трампа не шатали рынки сильнее «Good Afternoon» Джерома. Можно сколько угодно критиковать его за пост-ковидную инфляцию, но глядя на трудности через которые прошел Пауэлл, приходишь к выводу, что вряд ли кто-нибудь справился с ними лучше.
Просто посмотрите на все дерьмо, которое свалилось на его голову за последние 8 лет:
• Прессинг Трампа с первой же недели на посту председателя ФРС (2018)
• Торговые войны с Китаем (2019)
• COVID-19, пандемия, главный черный лебедь современности (2020)
• Отрицательные цены на нефть (2020)
• Рекордный уровень безработицы со времен Великой Депрессии (2021)
• Инфляция 9% (2021)
• Война в Украине (2022)
• Война в Палестине (2023)
• Банковский кризис (2023)
• Предвыборный террор (2024)
• Уголовное расследование Минюста США (2025)
• Тарифные войны Трампа (2025)
• Война в Иране (2026)
Пауэлл вошел в историю как человек, который спас систему в 2020-м, едва не уничтожил ее в 2021-м и потратил остаток срока просто чтобы удержать мир от перехода в полный пиздец на фоне войн и технологических сдвигов.
До 15 мая Джером все еще будет главой ФРС, но поскольку следующее заседание FOMC будет только в июне, то его уже проведет Кевин Уорш, о котором я писал тут.
Кто бы что ни говорил, Пауэлл ебаная легенда. Хотя бы за то, что не прогнулся под натиском рыжего прессинга и сохранил независимость ФРС.
Хочется надеяться, что Уорш продолжит путь Джерома. Но глядя на паттерны, которым последние десятилетия подвержена американская политика и экономика, становится понятно, что надежда — это единственное, что у меня остается.
Реальность будет устроена иначе.
Спасибо за принтер, старый пес.
Мне будет тебя не хватать.
Telegram | YouTube | Teletype
👍2🔥1
Психология успеха — это область знаний, которая изучает психологические факторы, влияющие на достижение целей в различных сферах жизни. Она рассматривает не только конечный результат, но и процесс, который приводит к нему, включая обучение, рост и развитие.Ключевые принципы:
Установка на успех. Вера в свои силы и возможность достичь желаемого меняет восприятие обстоятельств и способствует конструктивному поведению. Позитивные установки могут менять мышление и поведение.
Чёткие цели. Цели должны быть конкретными, измеримыми, достижимыми, актуальными и ограниченными во времени (принцип SMART). Важно определить, что именно хочется достичь, разбить большую задачу на этапы и установить сроки.
Самодисциплина. Способность контролировать мысли, чувства и поведение, сосредотачиваться на приоритетах и избегать отвлекающих факторов. Включает установление правил, развитие навыков самоорганизации и самоконтроля.
Устойчивость. Умение справляться с трудностями и неудачами, восстанавливаться после них и продолжать двигаться вперёд. Неудачи могут стать ценным опытом и трамплином для будущего успеха.
Самоосознание. Способность понимать свои мысли, чувства и поведение. Помогает выявить сильные и слабые стороны, разработать стратегии самосовершенствования. Включает развитие навыков самоанализа и саморефлексии.
Эмоциональный интеллект. Умение понимать и управлять своими эмоциями, а также реагировать на чувства других людей. Помогает лучше общаться, справляться со стрессом и устанавливать доверительные отношения.
Гибкость и адаптивность. Готовность быстро адаптироваться к новым ситуациям и корректировать план действий.
Внутренняя мотивация. Поиск глубинных причин, почему цели важны лично для человека. Внутренние мотивы (смысл, самореализация) поддерживают энергию дольше, чем внешние стимулы (деньги, признание).
Дополнительные аспекты
Окружение. Важно окружать себя людьми, которые могут быть наставниками, источниками вдохновения, критиками. Такое окружение стимулирует развитие и помогает в трудные моменты.
Управление энергией и ресурсами.Эффективное распределение времени, внимания и сил для максимального результата. Важно находить баланс между работой и отдыхом, чтобы избежать выгорания.
Рефлексия. Анализ своих действий, корректировка стратегий и извлечение уроков из опыта.
Мышление роста. Убеждение, что способности и интеллект можно развивать через усилия и обучение, а не просто получить от рождения.
Некоторые стратегии, которые могут помочь достичь успеха:
Действовать вместо ожидания.
Даже небольшие шаги в направлении цели помогают продвигаться вперёд.
Избегать избыточного оптимизма.
Важно рационально и взвешенно оценивать риски и трудности, а не игнорировать проблемы.
Практиковать осознанность.
Развивать способность замечать свои мысли и эмоции, не позволяя им управлять действиями.
____________________
Успех — многогранное понятие, и его понимание может различаться у разных людей. Для одного это может быть карьера и материальное благополучие, для другого — гармония в личной жизни и любимое дело.
👍2
Daily Bias
Многие испытывают трудности с построением дневной предвзятости. В основном из-за овер-анализа и усложнений
Представляю 6 дневных формаций, в которых работать наиболее предпочтительно
1. Снятие PDH + формирование длинной тени (SFP) у второй свечи. В такой ситуации, следующая дневная свеча с большей вероятностью будет шортовая
2. Снятие PDL + закреп телом выше максимума предыдущей свечи = потенциальный лонг на следующий день
3.Снятие PDH и PDL тенями, а тело остается внутри свечи. Свечи противоположного цвета. Лучше воздержаться от торговли
4. Не сняли ни PDH, ни PDL, формируем «инсайд бар» то есть свеча полностью находится внутри предыдущей (свечи разного цвета). Лучше не торговать
5. Снятие PDH и массивная нисходящая свеча, с закреплением телом под минимумом первой свечи. Высокая вероятность дальнейшего шорта
6. Первая восходящая свеча имеет длинные тени по обе стороны. Вторая свеча снимает PDL и формирует длинную тень снизу (SFP), при этом не переснимает максимум первой свечи = лонг
Сохраняйте, удачи !
Нужно более детальное видео на эту тему ?
Многие испытывают трудности с построением дневной предвзятости. В основном из-за овер-анализа и усложнений
Представляю 6 дневных формаций, в которых работать наиболее предпочтительно
1. Снятие PDH + формирование длинной тени (SFP) у второй свечи. В такой ситуации, следующая дневная свеча с большей вероятностью будет шортовая
2. Снятие PDL + закреп телом выше максимума предыдущей свечи = потенциальный лонг на следующий день
3.Снятие PDH и PDL тенями, а тело остается внутри свечи. Свечи противоположного цвета. Лучше воздержаться от торговли
4. Не сняли ни PDH, ни PDL, формируем «инсайд бар» то есть свеча полностью находится внутри предыдущей (свечи разного цвета). Лучше не торговать
5. Снятие PDH и массивная нисходящая свеча, с закреплением телом под минимумом первой свечи. Высокая вероятность дальнейшего шорта
6. Первая восходящая свеча имеет длинные тени по обе стороны. Вторая свеча снимает PDL и формирует длинную тень снизу (SFP), при этом не переснимает максимум первой свечи = лонг
Сохраняйте, удачи !
Нужно более детальное видео на эту тему ?
❤3
Forwarded from ₽¥$Ъ
YouTube
Старшее Поколение Забрало Наше Будущее! Зумеры Начали Тихую Революцию
В этом видео мы разберём, почему поколение Z живёт хуже родителей, почему работа больше не гарантирует квартиру, семью и стабильность, как жильё стало недоступным, почему молодые люди всё чаще не хотят надрываться ради системы и почему это может стать самой…