Ну шо, коллеги. Про среднесрочный портфельчик поговорим.
Так чисто эксперимент, но идея безумная канешн сейчас на хаях докупаться, очень стремно, когда рыночек с начала года неплохо вырос, вроде +~30%. Но мы люди отважные, мы на ФОРТСе торгуем🤝
Сейчас конечно актуальность этой темы упала, потому что у нас основные валюты на СЭЛТ по несколько % в день показывают, если еще отыгрывать эти движения на срочке вообще кайф получается😍
Но первый пост я вам всё ровно накатал.
Про страту: покупка/продажа инструментов только на основном рынке мамбы (акции , облигации и тд). Сорочку можно использовать только для хеджа!!!
Это я для себя три восклицательных знака поставил, чтобы ручки не тянулись туда.
Каждая основная идея не должна превышать 10% от портфеля, каждая более рискованная идея не должна превышать 7% от портфеля. Конечно небольшое отклонение имеет место быть.
Как вы уже поняли, да, разрешены шорты и разнонаправленные позы. Фактически портфель больше инвестиционный и среднесрочный (позы могут держаться до года), но с активным управлением, потому что есть шорты и хедж. Посмотрим, что из этого выйдет.
Теперь по позициям:
1. Самолет АО 🏠
Тут мы долго заострять внимание не будем, все знают Самик, большинство из нас железно стоит в Лонге по нему и охраняют железный уровень 3к. Растущий бизнес, растущая выручка, хорошие P/E и P/S. Последние годы, платил небольшие дивы, сейчас сказали - хуй вам! И правильно сделали, потому что запустили байбек на 10 млрд (вроде это около 70% от всех акций в обращении, поправьте, если не прав), а также покупают девелопера МИЦ, что и помогает вырваться в топ 1 по МСК и МО по объёмам текущего строительства. Пока байбек не начали, но как начнут, обещали отчитываться регулярно о покупках. Повод подвергать слова менеджмента сомнениям пока отсутствует, потому что компания регулярно поддерживает связь с инвесторами.
ПИК и ЛСР (одни из крупнейших девелоперов в РФ) сокращают в последние 3 года объемы текущего строительства. Самик наращивает +27 - 50% в последние 3 года, отбирает рыночек чисто у дедов. Также, Самик сейчас лидер по объемам текущего строительства в Москве и МО, после покупки МИЦ. Короче, пушка гонка варик в Лонг железный по фундаменталу.
По технике, после объявления байбека пробили 3к, волатильность упала и стоим уже в боковике очень долго. Сам ББ еще не начался, так что дорога вверх открыта. А пока стоим, можно вместе с лонгом на споте шортить фьючи на ФОРТС, потому что они торгуются в контанго. Главное успеть шорты закрыть до наступления ББ)
Кстати, вчера самик показал хороший рост ближе к закрытию торгов.
Балансовая по самику 2550₽
2. Шорт МТС 📱
Компания фундаментально выглядит норм, но бизнес простой и предсказуемый. Из драйверов роста есть только дивиденды, которые может быть и будут, но через год, развития бизнеса нет. А пока нет драйверов роста можно и шортануть, тем более шорт по МТС снизит общий коэффициент бета портфеля, и если все пезднется с хаёв, то портфель будет в говне не с головой, а лишь по пояс. Так себе утешение конечно, но лучше чем ничего.
Подробнее про идею шорта МТС написали в БКС экспресс и с этой статьей по ссылке я согласен, не с тем, что выше 🤝
Кстати, сейчас МТС чуть отскочил, чтобы уважаемые читатели (вы) залетели в шорт. Я уже в нем с балансовой 304.

3. QIWI 📱
Сейчас расскажу про эту птичку или фрукт, хз. Это ставка на редомиляцию Российских компаний из недружественной юрисдикции. Самый главный тигр в нашей стране на ПМЭФ сказал:«Вы че обнаглели, живо переезжайте до конца года»
Почти так, ну смысл вы поняли. Так вот все РФ компании начали думать о переезде, пока наша птичка особо подробно про переезд не рассказывает. Перечислила только список компаний, который останется в российской части. Там нормальный такой рулон.
Потом эту новость повторили 30.06 и котировки за пару минут сделали несколько процентов, сейчас чуть откатили эту новость. Главное, что ключевые активы QIWI уходят в российскую часть бизнеса, а полностью разделение ожидается в сентябре этого года. Но реакция рынка будет моментальная на любую положительную новость о переезде, что подтверждает эта ситуация. А там и до 1к разогнать спокойно могут.
По технике с QIWI это что полноценный шорт конечно🥲
Но шортить такую акцию нельзя. Любая положительная новость в бумаге=вынос шорта по стопаку (если вы его поставите конечно)🤝
По фундаменталу, остается большая часть бизнеса в России. Market cap ~ 34,7 млрд₽
P/S=1,11
P/E=2,55
P/BV=0,85
Debt=3,78 млрд₽
Cash=47,5 млрд₽ Net debt=-43,7 млрд₽
Темпы прироста выручки есть за последние несколько лет, мне средний за 5 лет лень считать. Скажу, что выручка за 2021 год=23,1 млрд₽. За 2022 год=34,1 млрд₽. Это +47,62%. Рост бомба 💥
Net Profit Margin=43,6% последняя.
Короче, я потерял дар речи, когда такую конфетку увидел 😍
Низкие мультипликаторы, отличные темпы прироста. Под финалочку, прикиньте, что вы покупаете компанию за 34,7 ярда₽, у которой только бабок на счетах после выплаты всех долгов 43,7 ярдов₽. «Ну это темка, господа» - так бы Грэм и Баффет сказали.
Ну конечно, такая дешевизна обусловлена лишь рисками, которые связаны с разделением активов и переездом. Вывод тут один - компания пушка за свою цену сейчас, но только если переедет нормально. Надеюсь, что все получится, пока поводов сомневаться в этом нет.
Балансовая цена 674₽.

Как-то так вышло, пока посидим в этих акциях и посмотрим, шо будет. Повторюсь, сейчас страшно закупаться, очень страшно, если бы мы знали шо это такое!!!!!
Жду ваше мнение и комментарий от Дениса, что Самик в Лонг это железный вариант🤝🚀

Ну шо, ставка повышена на 100 б.п, а рублю по барабану. Пока не укрепляется. Курсы основных валют 🇺🇸🇪🇺🇨🇳 к 🇷🇺 торгуются сегодня в +
Мамбу чуть-чуть пролили на новостях, но сейчас уже почти откупили🏛
Сраки шортистов в Самике рвут на +3%🍑
Короче, все думали, что на дно, а по факту реакции сильной нет, физики глаза свои закрывают на всё🫣🫣🫣
Пишите мнение в коммы, мне интересно почитать и пообсуждать, а то Денис устал от моих ахуенных инвестиционных опционных рекомендаций🥶🥶🥶

📱По птичке QIWI
Тут подстава канешн получилась, реализовался совсем другой риск, который никто не мог предугадать
ЦБ наехал на птичку, уверен, что вы и так прочитали новости, повторять их смысла нет. Вчера посыпались новости о том, что и лицензию могут отобрать, потом эту новость опровергли. Хз что это было вообще, тут два варианта:
1. Опровержение вкинули, чтобы люди поболее вышли из акций повыше📈
2. Либо есть шанс решения данной ситуации с ЦБ и он начал гнать, чтобы люди поболее набрали позы подешевле под переезд📉
Бля гениально просто написал, либо вверх, либо вниз, пацаны 🤝
Вправо 100%
Короче, я к чему веду то, пока ничего не понятно со всей этой ситуацией. Тем более ЦБ наезжает на QIWI не в первый раз из-за теплых отношений с людьми, которые не стремятся к прозрачности. В 2014 году было предписание за выпуск анонимных карт VISA. В 2020 году запретили банку все платежи в пользу иностранных интернет-магазинов и юрлиц. Сейчас еще раз нагнали. Кстати, как года то совпадают, как будто не просто так.
2014 - отжит Крыма
2020 - пик Короны
2023 - пик СВО
Короче, РДВ вообще связывает гоны от ЦБ на QIWI с вывозом капитала за рубеж, где наша птичка и выступает ключевой фигурой. Логика в этом есть, гоны ЦБ на QIWI происходят в неопределенные для РФ года, когда и вывозят бабки за рубеж.
Я пока придерживаюсь мнения держать, потому что:
1. Ситуация не новая для QIWI и на данный момент полностью не ясная. Да, нет гарантий, что ситуация решится быстро. Но и нет гарантий, что ситуация критичная. Считаю, что это больше предпосылка.
2. Изначальное решение торговать переезд птички, а не метаться от новостей. Поэтому считаю, что следует дождаться переезда.
3. Этот риск я держал в голове и думал докупаться на уровне 600 рублей. По этой цене я чуть увеличил позу.
4. Идея изначально была рискованная и под неё я выделил прям копеечку. По стратегии рискованные идеи не должны превышать 7% портфеля. Благодаря такой диверсификации одна прибыль по Самолету перекрывает не только нынешний убыток по QIWI, но и полностью всю позицию😍
Вот такие дела и новости, пока держу и жду переезда. Частью портфеля я нахожусь в кэше, облигах (про это еще не писал, надо подождать) и шортах по слабым бумагам. Это защищает от коррекции в акциях. Шорт по МТС идёт пока по тренду📉📱

ШАМПАНСКОГО ВСЕМ🍾🍾🍾
Это родная меня в отпуск провожает🥳🥳🥳

Привет, кенты❗️
Это вам напоминание. Помните, рынок не вечно бычий, он ещё и вниз может ходить, и очень больно, поверьте мне🐻
IMOEX уже 5 недель без коррекции на -1% и больше в течении дня🐂
🏛IMOEX +46% с начала года.
🏛При этом РТС +8,51% с начала года, тут нет такого сильного роста.
Больше реально похоже на Иранский сценарий фондового рынка.
Объективно, рынок может спокойно и дальше пойти до 4к по ММВБ, но скорее всего это нереалистичный сценарий, хоть и вероятный.
Хз, куда рынок дальше пойдет, можно конечно строить страты через опционы, которые позволяют вам зарабатывать на повышении волатильности (Стрэдл и стрэнгл). Но опц на фьюч индекса ММВБ не самый ликвидный инструмент, там стаканы просто пустые.
Если у вас большой портфель, то норм варик для хеджа - это шорт обычного или мини фьюча на ММВБ на часть вашего портфеля, против ваших лонгов.
У меня портфель не очень большой, поэтому мой вариант это шорты по отдельным слабым бумагам и облиги. Ну по шортам от слабых бумаг я уже расписывал. По облигам всё просто, не рассчитываю реально, что мамба ещё даст +15% до конца года. А индекс RGBI находится на минимумах мобилизации, в хороших корп бондах можно найти дохи по 12-13% годовых. Отличное решение в нынешних реалиях, если FOMO от роста акций вас не сожрет😢
Поэтому часть портфеля я оставляю в облигах и шортах, в лонг только сильные бумажки. Лучше пропустить лишние 5% роста и быть спокойным, чем сгонять на -15% вниз, да ещё и с плечами🤝
Помните о рисках, парни❗️❗️❗️

Снова немного про птичку QIWI📱
Сколько новостей было, развели шумиху. Итог - слабые руки отдали, сильные забрали. Последние несколько дней показала неплохой рост, при этом ограничения по предписанию ЦБ пока не сняли. Последние новости были про отзыв лицензии, потом эту новость сразу опровергают, тут уже я и перестал переживать. 1 августа выходят новости про отсутствия оттока клиентов, про сохранения компанией финансовой стабильности и про то, что все недочеты, которые говорил ЦБ, убрали. Да ещё и сама мамба вверх летит, игнорируя любой негатив.
Подъехал один позитивчик короче, рад я конечно, что чуть усреднился по 604₽. Знал бы прикуп, жил бы в Сочи! Короче, в рублях копеечка в относительных величинах ~+6% по позе, неплохо, жить можно.
По технике всё улучшилось на дневках, выглядит, как начало восходящего тренда, появились хорошие объёмы в бумаге. По RSI перекупленности нет, по MACD тоже рисуется выход из нисходящего тренда.
Поставил тейк на ту часть, которую усреднял, хочу реально пока быть аккуратнее и лишний раз не рисковать в данном среднесрочном портфельчике. Потому что по ЦБ хоть и позитив пошел, но фактически ограничения продолжают действовать. По переезду разговоры идут, но как фактически всё обернется новостей ещё нет.
Короче, ко всем рискам, которые озвучивали ранее, теперь ещё +ЦБ, а бумажка уже стоит выше, чем когда этого риска не было. Кто-то пылесосит🧐
Поэтому часть позы, которую усреднял пусть лучше выбьет в микро прибыль, а остальное поедет дальше на отыгрывание переезда. Если не выбьет и начнется жесткая бычка в этой бумажке тоже, то пусть будет так, мне же лучше.

🏦Добавил сбер в портфельчик по 260,19₽ 31.07. Разбор чуть попозже бахну. Распишу почему все таки в лонги захожу.
А так интересный факт, у меня нет позы в среднесрочном портфеле, которую я нашел сам.
Например, Самик Серега подсказал, я только перепроверял всё. QIWI стырил идею переезда с РДВ, они кста вышли из бумажки по 600₽ примерно и понизили таргет. Шорт МТСа стырил с анализа БКС экспресс. Про существование облиг в этом мире мне напомнил Денис и он их начал набирать раньше, я только посмотрел несколько других вариантов.
Вот такие делишкинсы, сложно найти идею на нашем рынке, когда Сбер это консенсус трейд и хз кому эта история принадлежит ахахах
В ОМЕРИКЕ было сложнее с поиском идей, но интереснее в плане анализа, там множество мнений и аргументов у разных людей, что по рынку, что по отдельным бумагам.

Торговый день ещё не закончен, но с прошлой недели индекс ММВБ прибавил ~5,97%🤝
Последними откупаются шортисты и их стопы, они и придают рынку много энергии. Но если смотреть на открытый интерес на ФОРТС по фьючу MIX, то пока шорт физиков не кроется и остается таким же высоким (77% за 03.08). Скорее всего шорт в отдельных акциях сидит. Топливо для роста есть, но и предпосылки на коррекцию уже начинают появляться:
1. Каждодневные разгоны 3 эшелона
2. Сильная, перекупленность по индикаторам. Например, RSI.
3. Инверсия индекса ММВБ и RGBI
4. Только вчера писал, что мамба без коррекции внутри дня на 1% и больше уже 5 недель
И много других очевидных вещей.
Это всё лишь предпосылки, нужна причина, которая зажжёт бочку с бензином. Очень интересно, что послужит причиной😍

Эх, кенты, я так и знал, что большинство будет за ФОРТС и опционы, самые большие прибыли и риски только на срочном рынке, а также и вариативность управления данным риском😍
Пост пишу в воскресенье, поэтому все расчеты будут в этом посте на закрытие пятницы, прошу вас это учитывать.
Так вот, в этом посте рассмотрим хедж уже существующей позиции и гибкость опционов.
Есть у меня Лонг по сишке сентябрьской (SiU3) от 91679 на 1 контракт, уже и так нормально отросла, но давайте сейчас покажу, как можно попытаться из этой позы выжать максимум. Я вообще вам, как не напишу про страту на ФОРТС - она сразу не залетает ахахха
Про стату, это синтетически созданный бычий спред. Стандартный бычий спред обычно создается из купленного опциона Call и проданного опциона Call с более высоким страйком. То есть, вы рассчитываете, что цена актива будет выше страйка первого опциона, но ниже цены страйка второго опциона.
В моем же случае, я хочу хеджировать позицию, уменьшить риск и максимизировать прибыль. У меня и так стоит стоп и тейк, но хочу переделать страту с опционами, тем более они помогут дополнительно заработать.
Позы:
📈Лонг базовый актив SiU3 по 91697 пт
📈Лонг опцион Put страйк 92000 экспирация 10.08 за 127 пт (теоретическая цена на 06.08)
📉Шорт опцион Call 97500 пт экспирация 10.08 за 218 пт (теоретическая цена на 06.07)
То есть это ставка на то, что SiU3 будет находиться на 10.08 между 92000 пт и 97000 пт. Таким образом моя прибыль будет = прибыль по позиции - премия Put + премия Call.
То есть мои позиции по опционам полностью покрытые моим Лонгом по фьючу. Put исполнится, когда SiU3 будет ниже 92000 и закроет мой Лонг по фьючу на цене страйка. Шорт по Call исполнится, когда SiU3 будет выше 97500 и закроет мой Лонг по цене страйка.
Дельта стратегии = 0,81. Следует, позиция всё ровно в лонг, потому что дельта больше 0. Но не такая рискованная, как просто лонг SiU3, потому что дельта ниже 1.
Тетта стратегии = 17,52. Следует, если SiU3 остается между 92000 и 97000, то опционы не исполняются и сгорают, а я каждый день получаю тетту.
Средний истинный диапазон (ATR) по SiU3 = 2652 пт по недельно за последние 14 недель EMA. Следует, что SiU3 среднем показывает разницу от максимума и минимума за неделю 2652 пт.
Возможны 3 ситуации:
1. SiU3 10.08 стоит ниже 92000 пт. Самая негативная.
Происходит закрытие лонга БА по цене 92000 пт. Макс прибыль/убыток=прибыль лонга по фьючу-премия Put+премия Call. Расчет смотрите в посте ниже. Мне его лень вам расписывать, прикреплю скрин расчета в абсолютных величинах (пт) и относительных (%) к моим общим ДС на ФОРТС на момент открытия лонга по SiU3.
Про вероятность выхода опциона в деньги, это пока отдельная тема для меня. Я ещё не разобрался до конца, как её считать математически, квика под рукой полноценного тоже нет. Вщ хз, можно ли там её построить. Поэтому пока будем считать, что дельта опциона показывает вероятность его выхода в деньги. Это дедовский способ, так в последнее время никто не делает особо, как я понял. Дельта данного Put опциона = -0,08. Это значит, что вероятность выхода опц в деньги = 8%. Низкая вероятность. Также, быдлянский способ оценки вероятности - это от цены закрытия в пятницу отнять ATR . Он показывается на 5 торговых дней, нам нужно за 4, поэтому умножим его на 0,8. Нехитрыми расчетами получаем цену 92696 пт. Выше нашей цены страйк, опцион не исполняется. Это вообще никогда не стоит делать, быдлянский способ, который вы не найдете ни в одной литературе. Почему я это сделал? Моя обычная ТС подразумевает использование ATR для выставления стопаков, но этот способ имеет много минусов. В нем не учитывается тренд актива, а также вероятность изменения волатиности актива. Короче, способ на коленке был изобретен. Исходя из аргументов выше, имеет место предположить, что вероятность исполнения опциона низкая.
2. SiU3 стоит выше 97000 пт. Нейтральная ситуация.
Происходит закрытие Лонга БА по цене 97000 пт. Макс прибыль/убыток=прибыль Лонга по фьючу-премия Put+премия Call. Расчет прибыли в абсолютных и относительных величинах, также представлен ниже, всё подписано.