Доброго утречка, проснулись, потянулись 🥲
Кстати, я в юань через фьючи июньские зашел чуть-чуть по 11,647
Но путы купил всё ровно, я же очень умный риск манагер😎
Чуть позже вам напишу о страте, но похоже надо перебегать на сентябрьский фьюч сегодня, посмотрим по открытому интересу
Кстати, я в юань через фьючи июньские зашел чуть-чуть по 11,647
Но путы купил всё ровно, я же очень умный риск манагер
Чуть позже вам напишу о страте, но похоже надо перебегать на сентябрьский фьюч сегодня, посмотрим по открытому интересу
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔1
Опционы #тесты_стратегий
Такс, обещал написать про очередную опционную стратегию, которую я тестил. Здесь уже напишу саму страту, её итоги и смысл, и что можно было улучшить.
На этот раз базовый актив всех производных контрактов: курс валютной пары CNYRUB.
Расчет простой - рост курса валютной пары. И по тех анализу было пробитие и в Лонг, да и в целом рубль начал слабнуть в конце недели (9 июня). Выбрал CRM3, потому что ГО меньше в абсолютных величинах, чем у SiM3 можно взять несколько контрактов и проще управлять всей позицией. Где-то скинуть, где-то набрать. Да и в целом процесс девальвации подразумевает, что национальная валюта обесценивается на фоне других мировых валют. Не одной, а нескольких. Так что CNY или USD разницы нет особо, потому что если RUB девальвирует, то он обесценивается по отношению и к CNY, и к USD, и к EUR. Что мы и увидели🥲
Основная поза - лонг по CRM3 начиная с 11,647 пт. 3 контракта. Цель - близко к 12,0 пт.
Теперь надо её хеджировать как-то. Чем? Логично, шорт опциона колл или лонг опциона пут. Конечно, выбор падает на лонг пута, потому что покупка опциона более безопасная чем продажа. Покупая опцион, вы всегда приобретаете право, а продавая его у вас всегда возникает обязательство. Право менее рискованно чем обязательство.
Так вот вторая позиция лонг опциона пут страйк 11.500 начиная с 0,050 пт экспирация 15.06.2023. Цель хедж Лонга по фьючу. Позиция 7 контрактов. Почему 7 контрактов, а не 3, как и по фьючу?
При 7 путах дельта всей стратегии становится околонулевой.
Практически, если я встаю в лонг по базовому активу и лонг по путам на одинаковое количество контрактов, то у меня получается просто лонг опциона колл. Например, в данном случае, я покупаю лонг по фьючам за 11,647 пт 3 шт, потом продаю его полностью за 11,500 пт и за это право плачу 0,050 пт × 3.
Следует, мой максимальный убыток = 0,591 пт. Если переводить в рубли, то Макс убыток 591 рубль. При этом, даже если цена БА будет 10,0 пт, то мой максимальный убыток все ровно будет 591 рубль.
Теперь рассмотрим пример с позой, которую собрал я. Разница лишь в том, что максимальный убыток получается только при страйке путов 11,500 пт. Там закрывается позиция по фьючам, а при цене БА ниже страйка остальные 4 пута начинают выводить в прибыль. Получается синтетически образуется покупка стрэдла. Да, увеличивается максимальный убыток, при попадании в страйк 11,500 пт. Он равен убытку по фьючам 0,147 × 3 = 0,441 пт. А также премии по путам 0,050 × 7 = 0,350 пт. Все вместе 0,791 пт или 791 рубль. Но при этом вероятность попадания ровно в страйк значительно меньше. Максимальная прибыль стратегии не ограниченна.
Дельту, можно оценивать и как вероятность исполнения опциона. При сборе позиции дельта путов была равна примерно -0,4285. Что равняется 42,85% того, что цена уйдет ниже страйка. Сама вероятность максимального убытка мала, особенно при высокой внутридневной волатильности. Графическое изображение стратегий тоже прикреплю. Итог - я выставил тейк профит по фьючам и они закрылись, почти на самом верху до экспирации по 11,808 пт. Путы просто сгорели, потому что исполнение не произошло и убыток по ним составил -0,350. Уплаченная премия. Итого - 0,131 пт прибыли или 131 рубль за 3 торговых дня. Смешная канешн, но поговорим, про преимущество стратегии.
Преимущества:
Смысл в том, что ГО, которое затрачивается на эту позу, не превышало 1000 рублей, потому что позиции разнонаправленные. Итого за 3 торговых сессии зарабатывается 13% на используемый капитал. Теоретически, эту позу можно увеличивать в раз 20, тогда и прибыль была бы не такая смешная.
Как и было ранее сказано, что вероятность попадания в страйк ничтожно мала, а значит и вероятность получение максимального убытка минимальная.
Ну и последнее, это просто тест стратегии, чтобы потом уже норм позы набирать уверенне и получать прибыль.
Можно бы было купить путы дешевле чем 0,050 пт. А значит, сократить убытки и увеличить прибыль. Но для этого нужно мониторить рынок постоянно.
Что можно улучшить?
Такс, обещал написать про очередную опционную стратегию, которую я тестил. Здесь уже напишу саму страту, её итоги и смысл, и что можно было улучшить.
На этот раз базовый актив всех производных контрактов: курс валютной пары CNYRUB.
Расчет простой - рост курса валютной пары. И по тех анализу было пробитие и в Лонг, да и в целом рубль начал слабнуть в конце недели (9 июня). Выбрал CRM3, потому что ГО меньше в абсолютных величинах, чем у SiM3 можно взять несколько контрактов и проще управлять всей позицией. Где-то скинуть, где-то набрать. Да и в целом процесс девальвации подразумевает, что национальная валюта обесценивается на фоне других мировых валют. Не одной, а нескольких. Так что CNY или USD разницы нет особо, потому что если RUB девальвирует, то он обесценивается по отношению и к CNY, и к USD, и к EUR. Что мы и увидели
Основная поза - лонг по CRM3 начиная с 11,647 пт. 3 контракта. Цель - близко к 12,0 пт.
Теперь надо её хеджировать как-то. Чем? Логично, шорт опциона колл или лонг опциона пут. Конечно, выбор падает на лонг пута, потому что покупка опциона более безопасная чем продажа. Покупая опцион, вы всегда приобретаете право, а продавая его у вас всегда возникает обязательство. Право менее рискованно чем обязательство.
Так вот вторая позиция лонг опциона пут страйк 11.500 начиная с 0,050 пт экспирация 15.06.2023. Цель хедж Лонга по фьючу. Позиция 7 контрактов. Почему 7 контрактов, а не 3, как и по фьючу?
При 7 путах дельта всей стратегии становится околонулевой.
Практически, если я встаю в лонг по базовому активу и лонг по путам на одинаковое количество контрактов, то у меня получается просто лонг опциона колл. Например, в данном случае, я покупаю лонг по фьючам за 11,647 пт 3 шт, потом продаю его полностью за 11,500 пт и за это право плачу 0,050 пт × 3.
Следует, мой максимальный убыток = 0,591 пт. Если переводить в рубли, то Макс убыток 591 рубль. При этом, даже если цена БА будет 10,0 пт, то мой максимальный убыток все ровно будет 591 рубль.
Теперь рассмотрим пример с позой, которую собрал я. Разница лишь в том, что максимальный убыток получается только при страйке путов 11,500 пт. Там закрывается позиция по фьючам, а при цене БА ниже страйка остальные 4 пута начинают выводить в прибыль. Получается синтетически образуется покупка стрэдла. Да, увеличивается максимальный убыток, при попадании в страйк 11,500 пт. Он равен убытку по фьючам 0,147 × 3 = 0,441 пт. А также премии по путам 0,050 × 7 = 0,350 пт. Все вместе 0,791 пт или 791 рубль. Но при этом вероятность попадания ровно в страйк значительно меньше. Максимальная прибыль стратегии не ограниченна.
Дельту, можно оценивать и как вероятность исполнения опциона. При сборе позиции дельта путов была равна примерно -0,4285. Что равняется 42,85% того, что цена уйдет ниже страйка. Сама вероятность максимального убытка мала, особенно при высокой внутридневной волатильности. Графическое изображение стратегий тоже прикреплю. Итог - я выставил тейк профит по фьючам и они закрылись, почти на самом верху до экспирации по 11,808 пт. Путы просто сгорели, потому что исполнение не произошло и убыток по ним составил -0,350. Уплаченная премия. Итого - 0,131 пт прибыли или 131 рубль за 3 торговых дня. Смешная канешн, но поговорим, про преимущество стратегии.
Преимущества:
• Минимальное ГОСмысл в том, что ГО, которое затрачивается на эту позу, не превышало 1000 рублей, потому что позиции разнонаправленные. Итого за 3 торговых сессии зарабатывается 13% на используемый капитал. Теоретически, эту позу можно увеличивать в раз 20, тогда и прибыль была бы не такая смешная.
• Хеджирование позиций и низкая вероятность убыткаКак и было ранее сказано, что вероятность попадания в страйк ничтожно мала, а значит и вероятность получение максимального убытка минимальная.
Ну и последнее, это просто тест стратегии, чтобы потом уже норм позы набирать уверенне и получать прибыль.
• Покупка путов дешевлеМожно бы было купить путы дешевле чем 0,050 пт. А значит, сократить убытки и увеличить прибыль. Но для этого нужно мониторить рынок постоянно.
Что можно улучшить?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔1🤨1
Скорее всего продажа коллов вместо выставления тейк - профита. Изначально была ясна цель для лонга по фьючам, я хотел их закрывать по 12,0 пт. А значит можно продать 3 колла на этот страйк. Премия по колам увеличила бы мою прибыль или уменьшила максимальный убыток. К сожалению, опционы не такой ликвидный инструмент, поэтому не получилось.
Напишите в комменты, чего вам не хватило, понятна ли вообще суть мысли, мб покороче пытаться писать посты и тд.
Напишите в комменты, чего вам не хватило, понятна ли вообще суть мысли, мб покороче пытаться писать посты и тд.
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Мы создали для частных инвесторов и всех, кто интересуется фондовым рынком навык для Алисы!
Просто скажите «Алиса, запусти навык БКС знает» — и вы узнаете актуальные котировки ценных бумаг, курсы валют и самые важные новости финансовой сферы, а еще сможете проверить и систематизировать знания о рынке.
Инвестиционный навык работает на смартфонах, компьютерах, планшетах, умных колонках и других устройствах, в которые встроен виртуальный голосовой помощник «Яндекса».
Хороших доходов!
Просто скажите «Алиса, запусти навык БКС знает» — и вы узнаете актуальные котировки ценных бумаг, курсы валют и самые важные новости финансовой сферы, а еще сможете проверить и систематизировать знания о рынке.
Инвестиционный навык работает на смартфонах, компьютерах, планшетах, умных колонках и других устройствах, в которые встроен виртуальный голосовой помощник «Яндекса».
Хороших доходов!
👏2
Кстати, вот новости про Самик, о существовании которого Ден напомнил. На этих новостях Самолет второй по оборотам на мамбе за день среди акций и сходил уже на 3300₽📈
Самик это чистый кайф в Лонг, если вы забыли🤝🤝🤝
Самик это чистый кайф в Лонг, если вы забыли🤝🤝🤝
Forwarded from БКС Экспресс
💸 Самолет покупает девелопера МИЦ за 40 млрд рублей
Группа Самолет подписала соглашение о приобретении 100% одной из крупнейших девелоперских компаний Московского региона — ГК МИЦ, сообщает Интерфакс.
Уточняется, что сделка касается всего существующего бизнеса МИЦ — строящихся и перспективных проектов, всех материальных и нематериальных активов, прав интеллектуальной собственности.
Таким образом, по условиям соглашения Самолету отойдет более 50 входящих в МИЦ компаний, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования.
«Приобретение ГК МИЦ позволит нам существенно расширить земельный банк, усилить позиции на рынке Московского региона и выйти на объем текущего строительства в 4,2 млн кв. м по всей России», — генеральный директор и член совета директоров группы Антон Елистратов.
Для закрытия сделки необходимо получить одобрение ФАС. Оплата будет проводиться в несколько траншей с привлечением банковского финансирования.
Покупка позволит Самолету нарастить земельный банк в ключевых регионах присутствия — Москве и Московской области. Готовящаяся сделка, вероятно, могла стать одной из причин отказа от выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
Группа Самолет подписала соглашение о приобретении 100% одной из крупнейших девелоперских компаний Московского региона — ГК МИЦ, сообщает Интерфакс.
Уточняется, что сделка касается всего существующего бизнеса МИЦ — строящихся и перспективных проектов, всех материальных и нематериальных активов, прав интеллектуальной собственности.
Таким образом, по условиям соглашения Самолету отойдет более 50 входящих в МИЦ компаний, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования.
«Приобретение ГК МИЦ позволит нам существенно расширить земельный банк, усилить позиции на рынке Московского региона и выйти на объем текущего строительства в 4,2 млн кв. м по всей России», — генеральный директор и член совета директоров группы Антон Елистратов.
Для закрытия сделки необходимо получить одобрение ФАС. Оплата будет проводиться в несколько траншей с привлечением банковского финансирования.
Покупка позволит Самолету нарастить земельный банк в ключевых регионах присутствия — Москве и Московской области. Готовящаяся сделка, вероятно, могла стать одной из причин отказа от выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
Я тут решил себе посаливать бумажек с МАМБЫ. Ну такой небольшой портфельчик, интересно бы вам было почитать?
Anonymous Poll
83%
Да, за портфельчик из РУ бумаг + ФОРТС
17%
Нет, только мужской секс на срочном рынке
Че, ребят, посмотрели новости? Делитесь впечатлениями? Надеюсь, что вы всё продали, или в шорте, или есть куча бабок докупаться
Мы с Серегой открыли позу, по опцикам на сишку в пятницу до всех событий
Коротко, поставили на то, что сишка останется на месте, но убыток ограничен. Конкретно проебались🤝 🤝 🤝 🤝 🤝
Я еще в шорт по индексу мамбы залетел вчера на вечерке, чтобы этот убыток перекрыть.
Хз че будет в понедельник, но вот вам скрин с внебиржевых торгов в Тинькофф по некоторым бумажкам, укатывают📉 📉 📉 📉 📉
Мы с Серегой открыли позу, по опцикам на сишку в пятницу до всех событий
Коротко, поставили на то, что сишка останется на месте, но убыток ограничен. Конкретно проебались
Я еще в шорт по индексу мамбы залетел вчера на вечерке, чтобы этот убыток перекрыть.
Хз че будет в понедельник, но вот вам скрин с внебиржевых торгов в Тинькофф по некоторым бумажкам, укатывают
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣2😁1
Парни с БКС Экспресса вчера в аутсайдеры добавили МТС, с чем я собственно и согласен. Сегодня уговаривают выкупать инвесторов для «стабильной истории в портфеле»🤝
По любому сами в шорт залетели не на полную позу, а для полной котлеты покупателей тупо нет в стакане ахахахха
По любому сами в шорт залетели не на полную позу, а для полной котлеты покупателей тупо нет в стакане ахахахха
😁1🤝1
Forwarded from БКС Экспресс
🟥 МТС и дивиденды. Стоит ли покупать акции в 2023
Акции МТС очистились от дивидендов за 2022 г. Акционеры получат 34,29 руб. на одну бумагу, но что ждет бумагу дальше? Стоит ли держать акции МТС в 2023 г. и кому могут подойти эти бумаги.
Дивидендный кейс МТС
Акции МТС являются классической дивидендной фишкой. Компания давно вошла в стадию зрелости, и ее бизнес растет не быстрее инфляции. Поэтому самым разумным для нее будет не реинвестировать прибыль, а распределять между акционерами в виде дивидендов или через выкуп акций. Именно так компания и поступает.
Последние 10 лет МТС стабильно выплачивает акционерам дивиденды, а с 2016 г. иногда проводила программы buyback. С 2016 по 2019 гг. выплаты по дивполитике составляли 26 руб. в год. С 2019 по 2021 гг. дивполитика предполагала выплату 28 руб. в год, но на практике суммы были выше.
По итогам 2022 г. компания выплатила 34,29 руб. на акцию. Несмотря на тяжелый год, МТС по-прежнему привержена практике регулярных выплат акционерам. Велика вероятность, что компания и дальше будет стараться поддерживать платежи на прежнем уровне или выше.
Какие дивиденды ждать за 2023
МТС не публиковала новую дивидендную политику и не давала комментариев по будущим выплатам. Сильного роста дивидендов ждать не стоит, вероятно, они останутся примерно на прежнем уровне.
В среднем за последние 3 года компания платила 35 руб. на акцию. Это примерно та сумма, которую инвесторы ожидают за 2023 г. в базовом сценарии.
Доходность следующей дивидендной выплаты по отношению к текущей цене (сurrent dividend yield) в этом прогнозе составляет 11,5%. Это выше среднегодовой дивидендной доходности акций МТС и выше 95% дивидендных отсечек по другим бумагам в I полугодии 2023 г.
Стабильная высокая дивидендная доходность — главное преимущество акций МТС. Эти бумаги вряд ли вырастут в два раза в ближайшие 1–2 года, но они подойдут тем инвесторам, кто ценит предсказуемость. Акции МТС — это бумаги крупной, устойчивой и прозрачной компании. В периоды повышенной неопределенности такие активы особенно ценны и достойны занять свое место в портфеле.
Как быстро закроется гэп и чего ждать в ближайшие месяцы
После отсечки по дивидендам за 2022 г. акции сформировали дивидендный гэп. Бумаги упали больше, чем размер дивидендов, что отражает локально невысокий спрос. Однако на рынке сейчас доминируют частные инвесторы, которые в основной массе склонны инвестировать с коротким временным горизонтом и часто спекулируют, а не покупают вдолгую.
В ближайшие недели и даже месяцы акции МТС могут не пользоваться высоким спросом, ведь следующие дивиденды будут только в 2024 г. Гэп вряд ли закроется быстро. Но при спокойном рыночном фоне и процентных ставках просадки акций ниже 300 руб. могут выкупаться. Для тех, кто не любит волатильность, инвестирует долгосрочно и предпочитает предсказуемые истории, акции МТС могут оказаться подходящим вариантом для добавления в портфель.
Акции МТС очистились от дивидендов за 2022 г. Акционеры получат 34,29 руб. на одну бумагу, но что ждет бумагу дальше? Стоит ли держать акции МТС в 2023 г. и кому могут подойти эти бумаги.
Дивидендный кейс МТС
Акции МТС являются классической дивидендной фишкой. Компания давно вошла в стадию зрелости, и ее бизнес растет не быстрее инфляции. Поэтому самым разумным для нее будет не реинвестировать прибыль, а распределять между акционерами в виде дивидендов или через выкуп акций. Именно так компания и поступает.
Последние 10 лет МТС стабильно выплачивает акционерам дивиденды, а с 2016 г. иногда проводила программы buyback. С 2016 по 2019 гг. выплаты по дивполитике составляли 26 руб. в год. С 2019 по 2021 гг. дивполитика предполагала выплату 28 руб. в год, но на практике суммы были выше.
По итогам 2022 г. компания выплатила 34,29 руб. на акцию. Несмотря на тяжелый год, МТС по-прежнему привержена практике регулярных выплат акционерам. Велика вероятность, что компания и дальше будет стараться поддерживать платежи на прежнем уровне или выше.
Какие дивиденды ждать за 2023
МТС не публиковала новую дивидендную политику и не давала комментариев по будущим выплатам. Сильного роста дивидендов ждать не стоит, вероятно, они останутся примерно на прежнем уровне.
В среднем за последние 3 года компания платила 35 руб. на акцию. Это примерно та сумма, которую инвесторы ожидают за 2023 г. в базовом сценарии.
Доходность следующей дивидендной выплаты по отношению к текущей цене (сurrent dividend yield) в этом прогнозе составляет 11,5%. Это выше среднегодовой дивидендной доходности акций МТС и выше 95% дивидендных отсечек по другим бумагам в I полугодии 2023 г.
Стабильная высокая дивидендная доходность — главное преимущество акций МТС. Эти бумаги вряд ли вырастут в два раза в ближайшие 1–2 года, но они подойдут тем инвесторам, кто ценит предсказуемость. Акции МТС — это бумаги крупной, устойчивой и прозрачной компании. В периоды повышенной неопределенности такие активы особенно ценны и достойны занять свое место в портфеле.
Как быстро закроется гэп и чего ждать в ближайшие месяцы
После отсечки по дивидендам за 2022 г. акции сформировали дивидендный гэп. Бумаги упали больше, чем размер дивидендов, что отражает локально невысокий спрос. Однако на рынке сейчас доминируют частные инвесторы, которые в основной массе склонны инвестировать с коротким временным горизонтом и часто спекулируют, а не покупают вдолгую.
В ближайшие недели и даже месяцы акции МТС могут не пользоваться высоким спросом, ведь следующие дивиденды будут только в 2024 г. Гэп вряд ли закроется быстро. Но при спокойном рыночном фоне и процентных ставках просадки акций ниже 300 руб. могут выкупаться. Для тех, кто не любит волатильность, инвестирует долгосрочно и предпочитает предсказуемые истории, акции МТС могут оказаться подходящим вариантом для добавления в портфель.
Ну шо, коллеги. Про среднесрочный портфельчик поговорим.
Так чисто эксперимент, но идея безумная канешн сейчас на хаях докупаться, очень стремно, когда рыночек с начала года неплохо вырос, вроде +~30%. Но мы люди отважные, мы на ФОРТСе торгуем🤝
Сейчас конечно актуальность этой темы упала, потому что у нас основные валюты на СЭЛТ по несколько % в день показывают, если еще отыгрывать эти движения на срочке вообще кайф получается😍
Но первый пост я вам всё ровно накатал.
Про страту: покупка/продажа инструментов только на основном рынке мамбы (акции , облигации и тд). Сорочку можно использовать только для хеджа!!!
Это я для себя три восклицательных знака поставил, чтобы ручки не тянулись туда.
Каждая основная идея не должна превышать 10% от портфеля, каждая более рискованная идея не должна превышать 7% от портфеля. Конечно небольшое отклонение имеет место быть.
Как вы уже поняли, да, разрешены шорты и разнонаправленные позы. Фактически портфель больше инвестиционный и среднесрочный (позы могут держаться до года), но с активным управлением, потому что есть шорты и хедж. Посмотрим, что из этого выйдет.
Теперь по позициям:
1. Самолет АО🏠
Тут мы долго заострять внимание не будем, все знают Самик, большинство из нас железно стоит в Лонге по нему и охраняют железный уровень 3к. Растущий бизнес, растущая выручка, хорошие P/E и P/S. Последние годы, платил небольшие дивы, сейчас сказали - хуй вам! И правильно сделали, потому что запустили байбек на 10 млрд (вроде это около 70% от всех акций в обращении, поправьте, если не прав), а также покупают девелопера МИЦ, что и помогает вырваться в топ 1 по МСК и МО по объёмам текущего строительства. Пока байбек не начали, но как начнут, обещали отчитываться регулярно о покупках. Повод подвергать слова менеджмента сомнениям пока отсутствует, потому что компания регулярно поддерживает связь с инвесторами.
ПИК и ЛСР (одни из крупнейших девелоперов в РФ) сокращают в последние 3 года объемы текущего строительства. Самик наращивает +27 - 50% в последние 3 года, отбирает рыночек чисто у дедов. Также, Самик сейчас лидер по объемам текущего строительства в Москве и МО, после покупки МИЦ. Короче, пушка гонка варик в Лонг железный по фундаменталу.
По технике, после объявления байбека пробили 3к, волатильность упала и стоим уже в боковике очень долго. Сам ББ еще не начался, так что дорога вверх открыта. А пока стоим, можно вместе с лонгом на споте шортить фьючи на ФОРТС, потому что они торгуются в контанго. Главное успеть шорты закрыть до наступления ББ)
Кстати, вчера самик показал хороший рост ближе к закрытию торгов.
Балансовая по самику 2550₽
2. Шорт МТС📱
Компания фундаментально выглядит норм, но бизнес простой и предсказуемый. Из драйверов роста есть только дивиденды, которые может быть и будут, но через год, развития бизнеса нет. А пока нет драйверов роста можно и шортануть, тем более шорт по МТС снизит общий коэффициент бета портфеля, и если все пезднется с хаёв, то портфель будет в говне не с головой, а лишь по пояс. Так себе утешение конечно, но лучше чем ничего.
Подробнее про идею шорта МТС написали в БКС экспресс и с этой статьей по ссылке я согласен, не с тем, что выше🤝
Кстати, сейчас МТС чуть отскочил, чтобы уважаемые читатели (вы) залетели в шорт. Я уже в нем с балансовой 304.
Так чисто эксперимент, но идея безумная канешн сейчас на хаях докупаться, очень стремно, когда рыночек с начала года неплохо вырос, вроде +~30%. Но мы люди отважные, мы на ФОРТСе торгуем
Сейчас конечно актуальность этой темы упала, потому что у нас основные валюты на СЭЛТ по несколько % в день показывают, если еще отыгрывать эти движения на срочке вообще кайф получается
Но первый пост я вам всё ровно накатал.
Про страту: покупка/продажа инструментов только на основном рынке мамбы (акции , облигации и тд). Сорочку можно использовать только для хеджа!!!
Это я для себя три восклицательных знака поставил, чтобы ручки не тянулись туда.
Каждая основная идея не должна превышать 10% от портфеля, каждая более рискованная идея не должна превышать 7% от портфеля. Конечно небольшое отклонение имеет место быть.
Как вы уже поняли, да, разрешены шорты и разнонаправленные позы. Фактически портфель больше инвестиционный и среднесрочный (позы могут держаться до года), но с активным управлением, потому что есть шорты и хедж. Посмотрим, что из этого выйдет.
Теперь по позициям:
1. Самолет АО
Тут мы долго заострять внимание не будем, все знают Самик, большинство из нас железно стоит в Лонге по нему и охраняют железный уровень 3к. Растущий бизнес, растущая выручка, хорошие P/E и P/S. Последние годы, платил небольшие дивы, сейчас сказали - хуй вам! И правильно сделали, потому что запустили байбек на 10 млрд (вроде это около 70% от всех акций в обращении, поправьте, если не прав), а также покупают девелопера МИЦ, что и помогает вырваться в топ 1 по МСК и МО по объёмам текущего строительства. Пока байбек не начали, но как начнут, обещали отчитываться регулярно о покупках. Повод подвергать слова менеджмента сомнениям пока отсутствует, потому что компания регулярно поддерживает связь с инвесторами.
ПИК и ЛСР (одни из крупнейших девелоперов в РФ) сокращают в последние 3 года объемы текущего строительства. Самик наращивает +27 - 50% в последние 3 года, отбирает рыночек чисто у дедов. Также, Самик сейчас лидер по объемам текущего строительства в Москве и МО, после покупки МИЦ. Короче, пушка гонка варик в Лонг железный по фундаменталу.
По технике, после объявления байбека пробили 3к, волатильность упала и стоим уже в боковике очень долго. Сам ББ еще не начался, так что дорога вверх открыта. А пока стоим, можно вместе с лонгом на споте шортить фьючи на ФОРТС, потому что они торгуются в контанго. Главное успеть шорты закрыть до наступления ББ)
Кстати, вчера самик показал хороший рост ближе к закрытию торгов.
Балансовая по самику 2550₽
2. Шорт МТС
Компания фундаментально выглядит норм, но бизнес простой и предсказуемый. Из драйверов роста есть только дивиденды, которые может быть и будут, но через год, развития бизнеса нет. А пока нет драйверов роста можно и шортануть, тем более шорт по МТС снизит общий коэффициент бета портфеля, и если все пезднется с хаёв, то портфель будет в говне не с головой, а лишь по пояс. Так себе утешение конечно, но лучше чем ничего.
Подробнее про идею шорта МТС написали в БКС экспресс и с этой статьей по ссылке я согласен, не с тем, что выше
Кстати, сейчас МТС чуть отскочил, чтобы уважаемые читатели (вы) залетели в шорт. Я уже в нем с балансовой 304.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4
3. QIWI 📱
Сейчас расскажу про эту птичку или фрукт, хз. Это ставка на редомиляцию Российских компаний из недружественной юрисдикции. Самый главный тигр в нашей стране на ПМЭФ сказал:«Вы че обнаглели, живо переезжайте до конца года»
Почти так, ну смысл вы поняли. Так вот все РФ компании начали думать о переезде, пока наша птичка особо подробно про переезд не рассказывает. Перечислила только список компаний, который останется в российской части. Там нормальный такой рулон.
Потом эту новость повторили 30.06 и котировки за пару минут сделали несколько процентов, сейчас чуть откатили эту новость. Главное, что ключевые активы QIWI уходят в российскую часть бизнеса, а полностью разделение ожидается в сентябре этого года. Но реакция рынка будет моментальная на любую положительную новость о переезде, что подтверждает эта ситуация. А там и до 1к разогнать спокойно могут.
По технике с QIWI это что полноценный шорт конечно🥲
Но шортить такую акцию нельзя. Любая положительная новость в бумаге=вынос шорта по стопаку (если вы его поставите конечно)🤝
По фундаменталу, остается большая часть бизнеса в России. Market cap ~ 34,7 млрд₽
P/S=1,11
P/E=2,55
P/BV=0,85
Debt=3,78 млрд₽
Cash=47,5 млрд₽ Net debt=-43,7 млрд₽
Темпы прироста выручки есть за последние несколько лет, мне средний за 5 лет лень считать. Скажу, что выручка за 2021 год=23,1 млрд₽. За 2022 год=34,1 млрд₽. Это +47,62%. Рост бомба💥
Net Profit Margin=43,6% последняя.
Короче, я потерял дар речи, когда такую конфетку увидел😍
Низкие мультипликаторы, отличные темпы прироста. Под финалочку, прикиньте, что вы покупаете компанию за 34,7 ярда₽, у которой только бабок на счетах после выплаты всех долгов 43,7 ярдов₽. «Ну это темка, господа» - так бы Грэм и Баффет сказали.
Ну конечно, такая дешевизна обусловлена лишь рисками, которые связаны с разделением активов и переездом. Вывод тут один - компания пушка за свою цену сейчас, но только если переедет нормально. Надеюсь, что все получится, пока поводов сомневаться в этом нет.
Балансовая цена 674₽.
Как-то так вышло, пока посидим в этих акциях и посмотрим, шо будет. Повторюсь, сейчас страшно закупаться, очень страшно, если бы мы знали шо это такое!!!!!
Жду ваше мнение и комментарий от Дениса, что Самик в Лонг это железный вариант🤝 🚀
Сейчас расскажу про эту птичку или фрукт, хз. Это ставка на редомиляцию Российских компаний из недружественной юрисдикции. Самый главный тигр в нашей стране на ПМЭФ сказал:«Вы че обнаглели, живо переезжайте до конца года»
Почти так, ну смысл вы поняли. Так вот все РФ компании начали думать о переезде, пока наша птичка особо подробно про переезд не рассказывает. Перечислила только список компаний, который останется в российской части. Там нормальный такой рулон.
Потом эту новость повторили 30.06 и котировки за пару минут сделали несколько процентов, сейчас чуть откатили эту новость. Главное, что ключевые активы QIWI уходят в российскую часть бизнеса, а полностью разделение ожидается в сентябре этого года. Но реакция рынка будет моментальная на любую положительную новость о переезде, что подтверждает эта ситуация. А там и до 1к разогнать спокойно могут.
По технике с QIWI это что полноценный шорт конечно
Но шортить такую акцию нельзя. Любая положительная новость в бумаге=вынос шорта по стопаку (если вы его поставите конечно)
По фундаменталу, остается большая часть бизнеса в России. Market cap ~ 34,7 млрд₽
P/S=1,11
P/E=2,55
P/BV=0,85
Debt=3,78 млрд₽
Cash=47,5 млрд₽ Net debt=-43,7 млрд₽
Темпы прироста выручки есть за последние несколько лет, мне средний за 5 лет лень считать. Скажу, что выручка за 2021 год=23,1 млрд₽. За 2022 год=34,1 млрд₽. Это +47,62%. Рост бомба
Net Profit Margin=43,6% последняя.
Короче, я потерял дар речи, когда такую конфетку увидел
Низкие мультипликаторы, отличные темпы прироста. Под финалочку, прикиньте, что вы покупаете компанию за 34,7 ярда₽, у которой только бабок на счетах после выплаты всех долгов 43,7 ярдов₽. «Ну это темка, господа» - так бы Грэм и Баффет сказали.
Ну конечно, такая дешевизна обусловлена лишь рисками, которые связаны с разделением активов и переездом. Вывод тут один - компания пушка за свою цену сейчас, но только если переедет нормально. Надеюсь, что все получится, пока поводов сомневаться в этом нет.
Балансовая цена 674₽.
Как-то так вышло, пока посидим в этих акциях и посмотрим, шо будет. Повторюсь, сейчас страшно закупаться, очень страшно, если бы мы знали шо это такое!!!!!
Жду ваше мнение и комментарий от Дениса, что Самик в Лонг это железный вариант
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6
Всем привет, я в последнее время чуть-чуть заработал на ФОРТСе на лонге по фьючу ММВБ🏛
И закрыл последнюю бумажку Palantir #PLTR по 18,54$ в прибыль. Теперь история почти закончена для меня с этой акцией, остались только 6 заблокированных бумаг в Тиньке🏦
Поэтому есть парочку тактических решений. О первом поговорим сейчас, о втором напишу чуть-чуть попозже.
Первое решение💵 💴
Перевести часть долларов на валютном ГО и рублей на ФОРТС в юани.
Ставка ЦБ Китая 3,55%🇨🇳
Ставка ФРС США 5,13%🇺🇸
Из этого, доллар сейчас дороже чем юань, поэтому ожидаю укрепление юаня. Доллар должен ежегодно обесценивать на разницу между этими ставками. Сейчас валютная пара USD/CNY близка к своим макс значениям и продать часть долларов за юани ошибкой точно не будет.
Также, USDRUB с майской девальвации вырос на ~21%, CNYRUB на ~16%. Потенциал роста юаня к рублю больше, чем доллара к рублю. Срочный рынок считает аналогично, потому что SiU3 торгуется в бэквордации, а CRU3 в контанго. Да и расширить валютную корзину дружественной валютой ошибкой не будет.
Повторюсь, это больше тактическое решение, а не инвестиционное или спекулятивное. Если всё пойдет наоборот моим ожиданиям(сегодня в ожиданиях ставка ЦБ и её повышение - рубль может начать укрепляться), я буду только рад и продолжу перекладку по валютам дальше. Если все пойдет по сценарию, который я описал выше, то причин для расстройства нет, потому что частью портфеля я уже в поезде🥳
Эти бабки я использую для спекуляции на ФОРТС и всегда могу открыть шорт по фьючу, если мне понравится курс. Лонг по БА и шорт по фьючу = нейтральная позиция, таким образом можно зафиксировать валютную переоценку портфеля.
Многие недооценивают тактические решения по портфелю, но таким образом можно выиграть плюс несколько процентов к доходности в год по портфелю📈
И закрыл последнюю бумажку Palantir #PLTR по 18,54$ в прибыль. Теперь история почти закончена для меня с этой акцией, остались только 6 заблокированных бумаг в Тиньке
Поэтому есть парочку тактических решений. О первом поговорим сейчас, о втором напишу чуть-чуть попозже.
Первое решение
Перевести часть долларов на валютном ГО и рублей на ФОРТС в юани.
Ставка ЦБ Китая 3,55%
Ставка ФРС США 5,13%
Из этого, доллар сейчас дороже чем юань, поэтому ожидаю укрепление юаня. Доллар должен ежегодно обесценивать на разницу между этими ставками. Сейчас валютная пара USD/CNY близка к своим макс значениям и продать часть долларов за юани ошибкой точно не будет.
Также, USDRUB с майской девальвации вырос на ~21%, CNYRUB на ~16%. Потенциал роста юаня к рублю больше, чем доллара к рублю. Срочный рынок считает аналогично, потому что SiU3 торгуется в бэквордации, а CRU3 в контанго. Да и расширить валютную корзину дружественной валютой ошибкой не будет.
Повторюсь, это больше тактическое решение, а не инвестиционное или спекулятивное. Если всё пойдет наоборот моим ожиданиям(сегодня в ожиданиях ставка ЦБ и её повышение - рубль может начать укрепляться), я буду только рад и продолжу перекладку по валютам дальше. Если все пойдет по сценарию, который я описал выше, то причин для расстройства нет, потому что частью портфеля я уже в поезде
Эти бабки я использую для спекуляции на ФОРТС и всегда могу открыть шорт по фьючу, если мне понравится курс. Лонг по БА и шорт по фьючу = нейтральная позиция, таким образом можно зафиксировать валютную переоценку портфеля.
Многие недооценивают тактические решения по портфелю, но таким образом можно выиграть плюс несколько процентов к доходности в год по портфелю
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤2👍1