안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다. 금일 장 마감 후 미래에셋증권 서미화 애널리스트께서 당사 리포트를 발간해서 공유드립니다.

"2026년 임상결과에 관심"이라는 제목으로 LCB14(HER2 ADC)의 중국 허가 신청 기대감, LCB71(ROR1 ADC), LCB84(TROP2 ADC) 등 주요 임상 단계 파이프라인들의 개발 성과에 따른 파이프라인 가치 부각 가능성 등에 대해 다뤄주셨습니다.

투자의견은 기존 '매수'를 유지, 목표주가는 23만원으로 기존 대비 35% 상향한 목표주가를 제시해주셨습니다. 자세한 내용은 리포트 본문을 참고해주시기 바랍니다. 감사합니다.

당사 LCB71/CS5001(ROR1 ADC) 파트너사인 시스톤 파마슈티컬스(CStone Pharmaceuticals)에서 전일 공지를 통해 다가오는 3월 27일 주요 경영 업데이트에 대한 컨퍼런스 콜을 진행할 예정이라고 밝혔습니다.

주요 발표 내용에는 당사가 기술이전한 CS5001의 임상 진행 현황과 주요 개발 업데이트가 이뤄질 예정입니다.

https://www.cstonepharma.com/en/html/news/3848.html

[보도자료] 리가켐바이오, 소티오로부터 ADC 플랫폼 기술이전 마일스톤 수령…”연내 IND 제출 순항"
- 리가켐바이오의 ADC 플랫폼 활용해 개발된 소티오의 ‘Best-in-class’ 후보물질 SOT106 개발 진전에 따른 마일스톤 수령
- SOT106은 미충족 의료 수요가 높은 육종 및 기타 고형암 치료의 유망한 타겟인 LRRC15을 표적
- 소티오, 2026년 하반기 SOT106의 글로벌 IND 신청 예정, 마일스톤 수령으로 개발 순항 재확인

㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 2021년 11월 체결된 소티오 바이오텍(SOTIO Biotech, 이하 ‘소티오’)과의 ADC 플랫폼 기술이전 계약에 따라 제품 개발 성공에 따른 마일스톤을 수령할 예정이라고 9일 밝혔다.

이번 마일스톤은 육종(Sarcoma) 및 기타 LRRC15 양성 악성 종양 치료를 위한 LRRC15 표적 ADC ‘SOT106’의 개발 진전에 따른 수령이다. 소티오는 2026년 하반기 SOT106의 글로벌 임상시험을 위한 IND(임상시험계획) 신청을 진행할 계획이다.

2021년부터 시작된 양사의 협업을 통해 소티오는 자사의 독자적인 항체와 리가켐바이오의 차세대 ADC 플랫폼 기술인 ‘ConjuAll’을 결합하여 고형암 치료를 위한 혁신 치료제를 개발해 왔다. 다중 타겟(Multi-target) ADC 플랫폼 기술이전 당시 리가켐바이오는 개발 및 허가 단계별 성과에 따라 최대 10억 2,750만달러(약 1.5조원)의 마일스톤과 매출액에 따른 별도의 로열티를 수령할 권리를 확보했다. 소티오는 해당 플랫폼 계약을 통해 도출된 ADC 후보물질들에 대한 연구, 개발, 제조 및 상업화를 전담한다.

지난 AACR 2025에서 발표된 전임상 연구 결과, SOT106은 육종 치료를 위한 ‘Best-in-class’ ADC로서의 잠재력이 확인됐다. 소티오는 연조직육종 및 골육종 마우스 모델에서 동일한 MMAE 페이로드가 적용된 대조 약물을 크게 상회하는 강력한 항암 효능이 확인됐으며, 1mg/kg의 임상적으로도 적절한 용량(clinically relevant dose)에서 완전관해(complete response)가 관찰되기도 했다.

안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다. 금일 상상인증권 이달미 위원님께서 당사 리포트를 작성해주셨습니다.

"2026년 임상데이터가 기대되는 ADC 대가"라는 제목으로 1) 당사 ADC 플랫폼의 경쟁력, 2) 주요 파이프라인들(HER2, ROR1 등)에 대한 업데이트를 제공해 주셨습니다.

투자의견은 '매수', 목표주가는 23만원으로 신규 제시해주셨습니다. 자세한 내용은 리포트를 참고해 주시기 바랍니다. 감사합니다.

2026.02.13 15:29:03
기업명: 리가켐바이오(시가총액: 6조 4,434억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 159억(예상치 : 289억)
영업익 : -730억(예상치 : -72억)
순이익 : -646억(예상치 : -16억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 159억/ -730억/ -646억
2025.3Q 414억/ -232억/ -153억
2025.2Q 326억/ -216억/ -381억
2025.1Q 516억/ 114억/ 265억
2024.4Q 337억/ -137억/ -54억

* 변동요인
1.매출액 변동요인 -기술이전 계약 선수금의 매출인식 -연구개발단계 진척에 따른 마일스톤 수령 2.손익 변동요인 -신규 연구개발 파이프라인 구축 -개발 파이프라인 증가에 따른 전임상 및 임상시험 관련비용의 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260213901180
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=141080

안녕하세요, 리가켐바이오 IR팀입니다.

조금 전 당사 ‘매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동’이 공시됐습니다. 2025년 연결 기준 매출액은 1,416억원, 영업손실은 1,065억원으로 전년대비 매출액은 12.4% 증가했으나, 영업손실은 전년대비 약 850억원 확대됐습니다.

매출액 증가의 주요 원인은 1) 오노약품 LCB97(L1CAM ADC) 단기 마일스톤 수령 및 계약금 기간인식분 반영, 2) 오노약품 ADC 플랫폼 기술이전 마일스톤 수령이 반영됐습니다.

반면 영업이익은 매출액 증가에도 불구하고 향후 2년간 임상 진입 예정 파이프라인들(LCB02A(CLDN18.2 ADC) 등)의 임상 준비 및 현재 임상 중인 파이프라인들(LNCB74(B7-H4 ADC) 등)의 임상 진전에 따른 개발비 증가가 반영되었습니다.

참고로 2025년 말 기준 보유 현금 및 현금성자산은 5천억원을 상회한 수준을 유지하고 있습니다.

실적 및 R&D 현황, 2026년 계획에 대한 자세한 설명은 추후 진행될 애널리스트, 투자자분들을 대상으로 한 컨퍼런스 콜을 통해 설명드릴 예정입니다. 세부 일정 및 방식은 추후 공시를 통해 안내드리도록 하겠습니다. 감사합니다.

안녕하세요, 리가켐바이오 IR팀입니다.

연휴 기간인 지난 2월 17일 UBS증권의 Brandon Suh 위원님께서 "BD execution seems key as R&D starts to weigh(R&D 비용 부담이 시작됨에 따라 사업개발(BD) 성과가 핵심이 될 전망)"이라는 제목의 리포트를 발간해주셨습니다.

지난 주 금요일 공시됐던 2025년 4분기 실적에 대한 코멘트와 더불어 당사의 사업개발(BD) 전망, 주요 파이프라인들(LCB84, LCB14, LCB71 등)에 대한 업데이트도 다뤄주셨습니다.

투자의견은 기존의 매수(Buy)를 유지했으며, 목표주가는 기존 20만원에서 21만원으로 상향해 주셨습니다. 최근 오노(Ono) 및 소티오(SOTIO)로부터의 플랫폼 마일스톤 성과를 반영하여 ADC 플랫폼 가치를 상향 반영했습니다.

리포트 내용 참고를 위해 첫 페이지만 공유드립니다. 해외 증권사 규정상 본문 전체를 공유드리지 못하는 점 양해 부탁드립니다. 감사합니다.

안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다. 조금 전 미국 노바락 테라퓨틱스와의 신규 항체 기술도입 계약 체결 공시가 발표되어 관련 내용에 대한 보도자료 공유드립니다. 감사합니다.

[보도자료] 리가켐바이오, 美 노바락(NovaRock)과 신규 항체 기술도입 계약 체결
- 2025년 2건의 항체 도입에 이은 별도의 신규 타겟 항체 추가 확보
- 노바락과의 전략적 협력 확대를 통한 차세대 ADC 파이프라인 지속 확충
- 글로벌 고형암 시장 공략을 위한 신규 타겟 항체에 대한 독점적 권리 확보

㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 2월 24일 미국 노바락 바이오테라퓨틱스(NovaRock Biotherapeutics, 이하 ‘노바락’)와 ADC 후보물질 개발을 위한 신규 항암 타겟 항체 기술도입 계약을 체결했다고 밝혔다.

이번 계약은 지난 2025년 6월 노바락으로부터 도입한 2건의 항체 기술 도입 계약과는 별개의 추가 계약이다. 리가켐바이오는 이번 계약을 통해 해당 신규 항체가 적용된 ADC의 개발 및 상업화에 대한 독점적 글로벌 권리를 새롭게 확보하게 됐다. 양사 합의에 따라 타겟 정보 및 계약 금액 등 세부 사항은 비공개로 유지된다.

도입된 항체는 미충족 의료수요가 높은 고형암에서 발현되는 신규 타겟을 대상으로 한다. 리가켐바이오는 임상적으로 검증된 독자 ADC 플랫폼 ‘컨쥬올(ConjuAll™)’을 해당 항체에 접목하여 차세대 ADC 후보물질을 신속히 도출할 계획이다.

리가켐바이오 김용주 대표이사는 “지난해 노바락과 2건의 항체 도입 계약을 맺은 데 이어, 이번에 또 다른 혁신적인 신규 항체를 추가로 도입하게 되어 기쁘다”며 “노바락과의 파트너십이 한층 공고해진 만큼, 양사의 기술력을 결합해 글로벌 시장을 선도할 ADC 파이프라인을 지속적으로 선보이겠다”고 밝혔다.

한편, 리가켐바이오는 ‘VISION 2030’ 조기 달성을 위해 매년 3~5개의 신규 ADC 후보물질을 확보하고 임상 단계로 진입시키는 전략을 가속화하고 있으며, 이번 항체 기술도입 계약을 체결한 노바락을 포함한 국내외 우수 파트너사들과의 전략적 협력을 통해 파이프라인 경쟁력을 강화하고 있다.

안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다. 지난 1월에 이어 약 한 달 반 만에 오노약품으로부터 ADC 플랫폼 기술이전에 따른 마일스톤 수령이 이뤄질 예정이라는 내용의 보도자료를 공유드립니다. 지속적인 ADC 플랫폼 기술이전에서의 성과가 오노약품을 포함해 다수의 파트너사로부터 2026년 가시화될 예정입니다. 참고 부탁드립니다. 감사합니다.

[보도자료] 리가켐바이오, 오노약품과 ADC 공동연구 가속화…후속 마일스톤 수령
- 지난 1월에 이어 약 한 달 반 만에 거둔 후속 개발 성과
- ‘컨쥬올(ConjuAll™)’ 플랫폼 기반 파이프라인의 견고한 개발 속도 확인
- 글로벌 파트너사와의 긴밀한 협력을 통한 R&D 모멘텀 지속 확보

㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 일본 오노약품공업(Ono Pharmaceutical Co., Ltd, 이하 ‘오노약품’)으로부터 ADC 플랫폼 기술이전에 따른 후속 개발 마일스톤을 수령할 예정이라고 27일 밝혔다.

이번 성과는 지난 1월 8일 발표한 마일스톤 수령 이후 약 한 달 반 만에 도출된 후속 결과다. 리가켐바이오와 오노약품은 2024년 10월, 독자 개발한 ADC 플랫폼인 ‘컨쥬올(ConjuAll™)’을 활용한 후보물질 발굴 및 공동연구 계약을 체결한 바 있으며, 이후 계획된 로드맵에 따라 개발을 진행해 왔다.

특히 2025년 3월 첫 번째 타겟 지정을 완료한 이후, 올해 1월과 2월에 걸쳐 연달아 개발 단계별 마일스톤을 달성하며 양사 간 파트너십이 매우 효율적으로 운영되고 있음을 보여주고 있다. 단기간 내에 추가적인 진전이 이루어진 것은 리가켐바이오의 ADC 플랫폼 기술이 글로벌 제약사 기준에 부합하는 높은 안정성과 확장성을 갖추고 있음을 의미한다.

구체적인 마일스톤의 규모와 세부 조건은 양사 간의 계약에 따라 비공개 사항이다. 리가켐바이오는 이번 수령을 통해 현금 흐름의 안정성을 더하는 한편, ‘컨쥬올’ 플랫폼 기반 파이프라인의 상업화 가능성을 더욱 높여갈 계획이다.

리가켐바이오 박세진 사장은 “지난달에 이어 오노약품과의 긴밀한 협력을 바탕으로 예정된 성과들을 차질 없이 도출하고 있다”며, “이는 우리 ADC 플랫폼 기술의 신뢰성을 다시 한번 확인하는 계기”라고 밝혔다. 또한 “앞으로도 파이프라인의 가치를 극대화하고 성과 중심의 R&D를 지속하여 글로벌 ADC 선도 기업으로서의 입지를 다지겠다”고 강조했다.

한편, 리가켐바이오는 오노약품 외에도 다수의 글로벌 파트너사와 협업 중인 파이프라인들의 단계별 성과를 기대하고 있어, 2026년 한 해 동안 플랫폼 기술의 가치 입증과 상업적 성과 창출이 가속화될 것으로 기대하고 있다.

안녕하세요 리가켐바이오 IR팀입니다. 금일 다올투자증권 이지수 위원님께서 당사 리포트를 작성해주셔서 관련 내용 공유드립니다.

"차세대 ADC의 조건"이라는 제목으로 2026년 당사 주요 ADC 파이프라인들의 모멘텀 점검을 통해 LCB14(HER2 ADC), LCB71(ROR1 ADC), LCB84(TROP2 ADC)에 대해 상세히 다뤄주셨습니다.

또한 플랫폼 기반 신규 파이프라인의 임상 진입 가시화와 빅파마의 차세대 모달리티 수요 확대로 추가 L/O(기술이전) 가능성에 대해서도 긍정적으로 평가해주셨습니다.

투자의견은 기존 '매수'를 유지, 목표주가는 기존 20만원에서 24만원으로 상향 조정해주셨습니다. 자세한 내용은 리포트 원문을 참고해주시기 바랍니다. 감사합니다.