<신한생각>
★ Global Daily - 2024년 8월 6일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -3.0%. 서비스업 지수 선방에도 광범위한 투매
- 중국: 상해종합지수 -1.5%. 글로벌 패닉 장세에 연동돼 하락
- 일본: Nikkei225 -12.4%. 87년 이후 사상 최대 낙폭 경신
▶ Bottom Up
[어드반테스트(6857.JP)] AI 가속기 테스트 수요 증가로 가이던스 상향
[인피니언(IFX.DE)] 자동차 수요 둔화로 시장 기대 하회하는 실적 발표
[팔란티어(PLTR.US)] 실적 상회, 연간 가이던스 상향, 주가(AH) +12%
[알파벳(GOOGL.US)] 구글, 검색 결제에 대한 반독점 소송에서 패소
[엘프뷰티(ELF.US)] 가격 인상이 관세를 상쇄할 것으로 예상됨
[켈라노바(K.US)] 인수 관심을 받는다는 소식 및 주당 108달러의 가치 예상됨
[블룸에너지(BE.US)] SOFC 제품 전력효율 60%, 열복합효율 90% 달성
[쉘(SHEL.GB)] 2분기 실적 호조. 35억달러 자사주 매입 계획
[BHP(BHP.AU)] 칠레 최대 구리 광산 파업 위기
[사우스웨스트 항공(LUV.US)] 엘리엇, 사우스웨스트 항공 경영진 교체 요구
[폭스콘산업인터넷(601138.SH)] 2Q 실적 발표. 수익성 압박 심화
[산업] PJM 발전소 투자 경매 147억달러로 기존 22억달러 대비 급등
[산업] 미군 주둔 이라크 공군기지에 로켓 2발 발사
[산업] 中 푸톈구 eVTOL 협약 체결
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327955
위 내용은 2024년 8월 6일 08시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
★ Global Daily - 2024년 8월 6일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -3.0%. 서비스업 지수 선방에도 광범위한 투매
- 중국: 상해종합지수 -1.5%. 글로벌 패닉 장세에 연동돼 하락
- 일본: Nikkei225 -12.4%. 87년 이후 사상 최대 낙폭 경신
▶ Bottom Up
[어드반테스트(6857.JP)] AI 가속기 테스트 수요 증가로 가이던스 상향
[인피니언(IFX.DE)] 자동차 수요 둔화로 시장 기대 하회하는 실적 발표
[팔란티어(PLTR.US)] 실적 상회, 연간 가이던스 상향, 주가(AH) +12%
[알파벳(GOOGL.US)] 구글, 검색 결제에 대한 반독점 소송에서 패소
[엘프뷰티(ELF.US)] 가격 인상이 관세를 상쇄할 것으로 예상됨
[켈라노바(K.US)] 인수 관심을 받는다는 소식 및 주당 108달러의 가치 예상됨
[블룸에너지(BE.US)] SOFC 제품 전력효율 60%, 열복합효율 90% 달성
[쉘(SHEL.GB)] 2분기 실적 호조. 35억달러 자사주 매입 계획
[BHP(BHP.AU)] 칠레 최대 구리 광산 파업 위기
[사우스웨스트 항공(LUV.US)] 엘리엇, 사우스웨스트 항공 경영진 교체 요구
[폭스콘산업인터넷(601138.SH)] 2Q 실적 발표. 수익성 압박 심화
[산업] PJM 발전소 투자 경매 147억달러로 기존 22억달러 대비 급등
[산업] 미군 주둔 이라크 공군기지에 로켓 2발 발사
[산업] 中 푸톈구 eVTOL 협약 체결
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
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★ Global Daily - 2024년 8월 7일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +1.0%. 과도한 우려 완화되며 반등
- 중국: 상해종합지수 +0.2%. 기술적 반등에 상승
- 일본: Nikkei225 +10.2%. 역대급 폭락 이후 급반등 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(TSM.US)] 2025년 3nm, 5nm 선단공정 가격 인상
[텍사스인스트루먼트(TXN.US)] 최초로 마그네틱 PKG 적용 '초소형 전력모듈' 출시
[마이크로소프트(MSFT.US)] CRWD 이슈 이후 델타가 연락 거절
[알파벳(GOOGL.US)] 여전히 검색 및 광고에 대한 반독점 소송의 영향권
[셀시어스(CELH.US)] 실적 상회했지만 점유율 경고에 주가 -2.3%
[에어비앤비(ABNB.US)] 실적 혼조세, 약한 가이던스, 주가(AH) -16%
[선런(RUN.US)] 주택용 태양광 업황 회복에 연간 현금 창출 가이던스 상향
[테슬라(TSLA.US)] Sunrun과 텍사스주에 태양광+배터리 공급 협약
[BP(BP.GB)] 인도네시아에서 CCUS 연구 및 개발 강화
[캐터필라(CAT.US)] 아시아와 유럽 지역의 부진 지속으로 매출은 전년대비 감소
[미쓰비시 중공업(7011.JP)] 가스터빈, 스팀발전, 항공 엔진관련 수주 증가
[산업] 하절기 높은 기온에도 평년 상회하는 천연가스 재고로 가스 하락세
[산업] 中 전기차 브랜드, 2026년까지 14개 해외 생산 기지 구축
[산업] 中 국유기업, 저궤도 위성사업 뛰어들어...美 스타링크에 맞불
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327997
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리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +1.0%. 과도한 우려 완화되며 반등
- 중국: 상해종합지수 +0.2%. 기술적 반등에 상승
- 일본: Nikkei225 +10.2%. 역대급 폭락 이후 급반등 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(TSM.US)] 2025년 3nm, 5nm 선단공정 가격 인상
[텍사스인스트루먼트(TXN.US)] 최초로 마그네틱 PKG 적용 '초소형 전력모듈' 출시
[마이크로소프트(MSFT.US)] CRWD 이슈 이후 델타가 연락 거절
[알파벳(GOOGL.US)] 여전히 검색 및 광고에 대한 반독점 소송의 영향권
[셀시어스(CELH.US)] 실적 상회했지만 점유율 경고에 주가 -2.3%
[에어비앤비(ABNB.US)] 실적 혼조세, 약한 가이던스, 주가(AH) -16%
[선런(RUN.US)] 주택용 태양광 업황 회복에 연간 현금 창출 가이던스 상향
[테슬라(TSLA.US)] Sunrun과 텍사스주에 태양광+배터리 공급 협약
[BP(BP.GB)] 인도네시아에서 CCUS 연구 및 개발 강화
[캐터필라(CAT.US)] 아시아와 유럽 지역의 부진 지속으로 매출은 전년대비 감소
[미쓰비시 중공업(7011.JP)] 가스터빈, 스팀발전, 항공 엔진관련 수주 증가
[산업] 하절기 높은 기온에도 평년 상회하는 천연가스 재고로 가스 하락세
[산업] 中 전기차 브랜드, 2026년까지 14개 해외 생산 기지 구축
[산업] 中 국유기업, 저궤도 위성사업 뛰어들어...美 스타링크에 맞불
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327997
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★ Global Daily - 2024년 8월 8일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.8%. 변동성 지속되며 하락
- 중국: 상해종합지수 +0.1%. 엇갈린 수출입지표에 강보합 마감
- 일본: Nikkei225 +2.5%. BoJ 입장 선회에 상승
▶ Bottom Up
[인텔(INTC.US)] 차세대 공정 '인텔 18A' 1.8나노 시제품 부팅 성공
[메타(META.US)] 잠재적인 VR 거래를 위해 인도의 Jio와 협상 중
[포티넷(FTNT.US)] 실적 상회 및 Next DLP 인수 발표, 주가 +25.3%
[코스트코(COST.US)] 7월 순매출 7.1% 증가 기록
[쇼피파이(SHOP.US)] 실적 및 GMV가 예상을 상회하며 주가 +17.8%
[플루언스에너지(FLNC.US)] FY3Q24 역대 최대 수주 달성
[옥시덴탈 페트롤리움(OXY.US)] 양호한 실적 발표. EPS 컨센 32% 상회
[레이저텍(6920.JP)] 반도체 장비 수요 증가로 4QFY24 매출 +39.7% 증가
[산업] SIA, 2분기 글로벌 반도체 매출 전년 대비 18% 증가
[산업] 미국 행정부, 전력망 업그레이드에 22억 달러 배정
[산업] 중동의 긴장 고조로 유가, 천연가스 가격 동반 상승
[산업] 피겨02 휴머노이드 로봇 BMW 자동차 조립공정 테스트 완료
[산업] 中 광저우, 자율주행 버스·택시 운영 승인
[산업] 中 제약 업계 반독점 작업 실시 계획
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328040
위 내용은 2024년 8월 8일 08시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.8%. 변동성 지속되며 하락
- 중국: 상해종합지수 +0.1%. 엇갈린 수출입지표에 강보합 마감
- 일본: Nikkei225 +2.5%. BoJ 입장 선회에 상승
▶ Bottom Up
[인텔(INTC.US)] 차세대 공정 '인텔 18A' 1.8나노 시제품 부팅 성공
[메타(META.US)] 잠재적인 VR 거래를 위해 인도의 Jio와 협상 중
[포티넷(FTNT.US)] 실적 상회 및 Next DLP 인수 발표, 주가 +25.3%
[코스트코(COST.US)] 7월 순매출 7.1% 증가 기록
[쇼피파이(SHOP.US)] 실적 및 GMV가 예상을 상회하며 주가 +17.8%
[플루언스에너지(FLNC.US)] FY3Q24 역대 최대 수주 달성
[옥시덴탈 페트롤리움(OXY.US)] 양호한 실적 발표. EPS 컨센 32% 상회
[레이저텍(6920.JP)] 반도체 장비 수요 증가로 4QFY24 매출 +39.7% 증가
[산업] SIA, 2분기 글로벌 반도체 매출 전년 대비 18% 증가
[산업] 미국 행정부, 전력망 업그레이드에 22억 달러 배정
[산업] 중동의 긴장 고조로 유가, 천연가스 가격 동반 상승
[산업] 피겨02 휴머노이드 로봇 BMW 자동차 조립공정 테스트 완료
[산업] 中 광저우, 자율주행 버스·택시 운영 승인
[산업] 中 제약 업계 반독점 작업 실시 계획
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328040
위 내용은 2024년 8월 8일 08시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 박석중입니다. 아직 갭을 다 메우지 못했지만 변동성은 다소 진정됐습니다. 미국의 주간고용, 엔화 변동과 관련된 청산 물량, 중동발 불안, 반도체 업황에 불안을 키우는 변수들이 남았습니다. 무엇보다 아직도 싸 보이지 않은 미국과 일본의 주가지수는 변동성 잔존에 가장 큰 부담입니다.
반등의 시점, 반등의 지지가격, 반등의 이벤트 모두가 불확실합니다. 결국 시장의 바닥 형성 시점에 중요한건 1) 주가의 바닥은 모두의 비관에서 형성되고 2) 동 구간에서 시장에 남아있어야 수익률의 복원이 가능하다는 점입니다. 3) 결국 트레이딩보다는 방어주를 찾아 변동성을 이겨내야 하는데 4) 저는 전통 방어주보다 낙폭 과대 업종에서 펀더멘탈 우위로의 공격적 포트가 역발상의 대안이라 판단됩니다.
특히 이익의 성장에서 올해가 아닌 내년도 이익 성장을 내다봐야 하는 시기입니다. 신한 리서치에서 빅테크와 국내기업 이익 뱡향성을 점검하는 보고서가 발간돼 아래 첨부해 드립니다.
-----------------------
『글로벌 IT 펀더멘탈 점검』
- 빅테크 S/W: 버블이 아닌 단기 조정
- 반도체 H/W: 단기적으로 방어적 대응, 업종별 펀더멘탈 점검
- 주요 기업 실적 Review
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327953
-----------------------
『Earnings Guide: 변동성 장세, 무너지지 않은 실적』
- 엔캐리 청산과 경기침체 우려에 KOSPI 12개월 선행 PER 8배 수준까지 하락
- VIX는 한 때 60p까지 치솟으며 높은 변동성을 나타냈지만 실적은 아직 견고
- KOSPI 기업이익 상승세 둔화 전망, 경기는 후퇴 국면 진입에 속도 조절 예상
※ 원문 확인: https://me2.kr/1X3zL
위 내용은 2024년 8월 7일 9시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
반등의 시점, 반등의 지지가격, 반등의 이벤트 모두가 불확실합니다. 결국 시장의 바닥 형성 시점에 중요한건 1) 주가의 바닥은 모두의 비관에서 형성되고 2) 동 구간에서 시장에 남아있어야 수익률의 복원이 가능하다는 점입니다. 3) 결국 트레이딩보다는 방어주를 찾아 변동성을 이겨내야 하는데 4) 저는 전통 방어주보다 낙폭 과대 업종에서 펀더멘탈 우위로의 공격적 포트가 역발상의 대안이라 판단됩니다.
특히 이익의 성장에서 올해가 아닌 내년도 이익 성장을 내다봐야 하는 시기입니다. 신한 리서치에서 빅테크와 국내기업 이익 뱡향성을 점검하는 보고서가 발간돼 아래 첨부해 드립니다.
-----------------------
『글로벌 IT 펀더멘탈 점검』
- 빅테크 S/W: 버블이 아닌 단기 조정
- 반도체 H/W: 단기적으로 방어적 대응, 업종별 펀더멘탈 점검
- 주요 기업 실적 Review
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327953
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『Earnings Guide: 변동성 장세, 무너지지 않은 실적』
- 엔캐리 청산과 경기침체 우려에 KOSPI 12개월 선행 PER 8배 수준까지 하락
- VIX는 한 때 60p까지 치솟으며 높은 변동성을 나타냈지만 실적은 아직 견고
- KOSPI 기업이익 상승세 둔화 전망, 경기는 후퇴 국면 진입에 속도 조절 예상
※ 원문 확인: https://me2.kr/1X3zL
위 내용은 2024년 8월 7일 9시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
★ Global Daily - 2024년 8월 9일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +2.3%. 고용지표 개선에 강한 반등
- 중국: 상해종합지수 +0.0%. 혼조세 보이며 보합 마감
- 일본: Nikkei225 -0.7%. 엔달러 커플링 속 변동성 장세 지속되며 하락
▶ Bottom Up
[아마존(AMZN.US)] 틱톡에서 벗어나지 않고도 쇼핑할 수 있게 허용
[마이크로소프트(MSFT.US)] 팔란티어와 협력해 미국 국방 및 정보기관 서비스
[엘프뷰티(ELF.US)] 호실적 및 가이던스 상향에도 불구 주가(AH) -10%
[일라이 릴리(LLY.US)] 2분기 호실적 발표. 주가 급반등
[플러그파워(PLUG.US)] 예상보다 큰 비용으로 실적 컨센 하회
[블룸에너지(BE.US)] 2분기 매출, EPS 컨센 소폭 하회
[글렌코어(GLEN.GB)] 석탄사업부 분사 철회
[쉐브론(CVX.US)] 캘리포니아에서 텍사스로 본사 이전
[엠브라에르(ERJ.US)] 2분기말 수주잔고 7년래 최고치 보유
[파커 하니핀(PH.US)] 4QFY24 항공기자재 매출 증가 지속으로 예상치 상회
[징둥닷컴(JD.US)] 파격적인 가격 할인 정책. 中 커머스 업계 경쟁 더욱 심화
[산업] AI 어플리케이션 확장으로 첨단 패키징 급속 성장
[산업] 무라타의 낙관적 전망에 MLCC 수혜 예상
[산업] 인도 시총 1위 릴라이언스. "2030년까지 최소 100GW 태양광 설치"
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328094
위 내용은 2024년 8월 9일 08시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +2.3%. 고용지표 개선에 강한 반등
- 중국: 상해종합지수 +0.0%. 혼조세 보이며 보합 마감
- 일본: Nikkei225 -0.7%. 엔달러 커플링 속 변동성 장세 지속되며 하락
▶ Bottom Up
[아마존(AMZN.US)] 틱톡에서 벗어나지 않고도 쇼핑할 수 있게 허용
[마이크로소프트(MSFT.US)] 팔란티어와 협력해 미국 국방 및 정보기관 서비스
[엘프뷰티(ELF.US)] 호실적 및 가이던스 상향에도 불구 주가(AH) -10%
[일라이 릴리(LLY.US)] 2분기 호실적 발표. 주가 급반등
[플러그파워(PLUG.US)] 예상보다 큰 비용으로 실적 컨센 하회
[블룸에너지(BE.US)] 2분기 매출, EPS 컨센 소폭 하회
[글렌코어(GLEN.GB)] 석탄사업부 분사 철회
[쉐브론(CVX.US)] 캘리포니아에서 텍사스로 본사 이전
[엠브라에르(ERJ.US)] 2분기말 수주잔고 7년래 최고치 보유
[파커 하니핀(PH.US)] 4QFY24 항공기자재 매출 증가 지속으로 예상치 상회
[징둥닷컴(JD.US)] 파격적인 가격 할인 정책. 中 커머스 업계 경쟁 더욱 심화
[산업] AI 어플리케이션 확장으로 첨단 패키징 급속 성장
[산업] 무라타의 낙관적 전망에 MLCC 수혜 예상
[산업] 인도 시총 1위 릴라이언스. "2030년까지 최소 100GW 태양광 설치"
[ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 러셀2000(IWM.US), 바이오테크 ETF(IBB.US), 은행 ETF(KBE.US)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328094
위 내용은 2024년 8월 9일 08시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 박석중입니다. 급진적 위험회피의 되돌림이 진행 중입니다. 이번 패닉셀링의 본질은 1) 누적된 가격부담, 2) 미국 경기 침체 우려, 3) 기술주 이익 성장에 의심, 4) 엔 캐리 트레이드가 촉발한 수급 불균형입니다.
다행히 ISM 서비스업, 주간 실업청구, CEO 고용 서베이지수에서 견조한 소비와 고용환경 확인, TSMC 월간 매출과 견조했던 2분기 실적도 안도감을 갖게 했습니다. 무엇보다 불확실성 요인으로 자극됐던 엔 캐리 트레이드는 BOJ는 긴축 속도 조절 천명으로 불확실성을 제어했습니다. 하지만 가격 부담은 아직 해소되지 못했고 경기와 이익 경로의 수정도 온전히 반영되지 못했다는 판단입니다.
마지막으로 잔존한 변동성 장세에서의 대응전략을 고민하자면,
1) 침체 진입 가능성을 부정한다면 주식에서의 온전한 이탈도 높은 기회비용을 가집니다. 트레이딩을 통한 대응이 자칫 복원에서 소외를 불러 이르킬 수 있다는 점입니다.
2) 경기와 이익의 상관성도 낮아졌지만 이익의 변화보다 수급의 스윙이 높습니다. 주가 바닥은 합리적 추론을 앞설 가능성도 높습니다.
3) 포트폴리오 조정을 통한 변동성 제어도 대안이 됩니다. 전통 방어주 일변도이기보다 이익 모멘텀 우위와 금리인하 주기를 고려해 기술주 압축과 헬스케어, 금융 조합을 제시합니다. 공급 교란에 따른 하방 지지력 강한 원자재(구리+유가)도 변동성 제어 역할론 수행 가능합니다.
다행히 ISM 서비스업, 주간 실업청구, CEO 고용 서베이지수에서 견조한 소비와 고용환경 확인, TSMC 월간 매출과 견조했던 2분기 실적도 안도감을 갖게 했습니다. 무엇보다 불확실성 요인으로 자극됐던 엔 캐리 트레이드는 BOJ는 긴축 속도 조절 천명으로 불확실성을 제어했습니다. 하지만 가격 부담은 아직 해소되지 못했고 경기와 이익 경로의 수정도 온전히 반영되지 못했다는 판단입니다.
마지막으로 잔존한 변동성 장세에서의 대응전략을 고민하자면,
1) 침체 진입 가능성을 부정한다면 주식에서의 온전한 이탈도 높은 기회비용을 가집니다. 트레이딩을 통한 대응이 자칫 복원에서 소외를 불러 이르킬 수 있다는 점입니다.
2) 경기와 이익의 상관성도 낮아졌지만 이익의 변화보다 수급의 스윙이 높습니다. 주가 바닥은 합리적 추론을 앞설 가능성도 높습니다.
3) 포트폴리오 조정을 통한 변동성 제어도 대안이 됩니다. 전통 방어주 일변도이기보다 이익 모멘텀 우위와 금리인하 주기를 고려해 기술주 압축과 헬스케어, 금융 조합을 제시합니다. 공급 교란에 따른 하방 지지력 강한 원자재(구리+유가)도 변동성 제어 역할론 수행 가능합니다.