신한 박석중입니다. 미국 소비재 기업 실적 발표에 글로벌 주식시장 흐름이 결정되고 있습니다. 경기 침체 여부에 민감한 시장이 그만큼 소비를 중시하고 있다는 방증이겠지요. 안타깝게도 주요 소비재 기업 실적이 시장 기대치를 미스하면서 우려가 커져갑니다. 하지만 컨센서스에 미치지 못하고, 가이던스를 하향 조정하는 것이 경기침체 시그널인지는 따져봐야 합니다.
글로벌 소비재를 담당하는 심지현 연구원이 소비 업황의 큰 흐름과 개별 기업 실적에서 중요하게 챙겨야할 변화들에 관한 보고서를 작성했습니다. 정말 좋은 보고서입니다. 꼭 한번 읽어 보셨으면 합니다.
[글로벌 이슈] 미국 소비 수준 되짚어보기
글로벌주식팀 심지현 ☏ 02-3772-3174
- 소매업체의 실적 부진은 소비 둔화 우려를 거쳐 증시 전체에 부담 가중
- 그러나 재화에서 서비스로 중심축 변화로 매장은 소비 모멘텀 일부만 대표
- 매장주는 당분간 부진할 것이나 경기 전체에 타격 줄 가능성은 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304240
위 내용은 2022년 5월 26일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌 소비재를 담당하는 심지현 연구원이 소비 업황의 큰 흐름과 개별 기업 실적에서 중요하게 챙겨야할 변화들에 관한 보고서를 작성했습니다. 정말 좋은 보고서입니다. 꼭 한번 읽어 보셨으면 합니다.
[글로벌 이슈] 미국 소비 수준 되짚어보기
글로벌주식팀 심지현 ☏ 02-3772-3174
- 소매업체의 실적 부진은 소비 둔화 우려를 거쳐 증시 전체에 부담 가중
- 그러나 재화에서 서비스로 중심축 변화로 매장은 소비 모멘텀 일부만 대표
- 매장주는 당분간 부진할 것이나 경기 전체에 타격 줄 가능성은 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304240
위 내용은 2022년 5월 26일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 27일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 소매업체 호실적에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 부양책 기대감 이어지며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 반도체 관련주 약세에 혼조 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미즈호증권, 주가 추가 하락은 매수 기회
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 오피스∙윈도우 부문 채용 축소
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, 아마존∙구글에는 변경된 클라우드 S/W 정책 미적용
[나이키(NKE.US)] 러시아 대형 체인점과 계약 갱신 않아
[달러제너럴(DG.US)] 달러스토어 호실적 발표, 소비자들 저렴한 제품 선호하며 소비 이동
[바이두(9888.HK)] 1분기 적자 전환. 순손실 8.85억위안. 광고 수익 부진 탓
[CATL(300750.SZ)] CALB와 특허 침해 소송 격화
[산업] JP모건, 글로벌 IT 하드웨어 수요 둔화로 전망 부정적
[산업] 현대重그룹, 5년간 21조 투자 친환경·디지털 대전환 주도
[산업] SK E&S, 베이징가스그룹과 LNG·수소 협력
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304296
위 내용은 2022년 5월 27일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 소매업체 호실적에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 부양책 기대감 이어지며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 반도체 관련주 약세에 혼조 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미즈호증권, 주가 추가 하락은 매수 기회
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 오피스∙윈도우 부문 채용 축소
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, 아마존∙구글에는 변경된 클라우드 S/W 정책 미적용
[나이키(NKE.US)] 러시아 대형 체인점과 계약 갱신 않아
[달러제너럴(DG.US)] 달러스토어 호실적 발표, 소비자들 저렴한 제품 선호하며 소비 이동
[바이두(9888.HK)] 1분기 적자 전환. 순손실 8.85억위안. 광고 수익 부진 탓
[CATL(300750.SZ)] CALB와 특허 침해 소송 격화
[산업] JP모건, 글로벌 IT 하드웨어 수요 둔화로 전망 부정적
[산업] 현대重그룹, 5년간 21조 투자 친환경·디지털 대전환 주도
[산업] SK E&S, 베이징가스그룹과 LNG·수소 협력
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
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위 내용은 2022년 5월 27일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 30일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.5%. 물가 상승률 둔화에 강세
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 지표 부진에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 미국 증시 강세에 동반 상승 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 향후 5년간 AI 통한 전 산업의 자동화 추진될 것으로 예상
[알파벳(GOOGL.US)] 유튜브 CEO, “NFT 도입할 것… 크리에이터 수익 확대”
[마이크로소프트(MSFT.US)] 윈도우 11에서 외부 위젯 쓰는 기능 올해 중 도입
[코스트코(COST.US)] FY3Q22 실적 상회
[울타뷰티(ULTA.US)] FY1Q23 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 급등
[징코솔라(JKS.US)] Aldo Solar에 600MW N-type 태양광 모듈 납품
[산업] 중국 AR/VR 시장 향후 5년간 연평균 44% 성장 전망
[산업] G7, 2035년 석탄 화력발전 종료
[산업] 中 공신부, 신재생에너지차 하향(소비촉진) 정책 출시 준비
[산업] 中 상하이, <경제 회복과 재건 가속화 액션 플랜> 발표
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304358
위 내용은 2022년 5월 30일 8시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.5%. 물가 상승률 둔화에 강세
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 지표 부진에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 미국 증시 강세에 동반 상승 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 향후 5년간 AI 통한 전 산업의 자동화 추진될 것으로 예상
[알파벳(GOOGL.US)] 유튜브 CEO, “NFT 도입할 것… 크리에이터 수익 확대”
[마이크로소프트(MSFT.US)] 윈도우 11에서 외부 위젯 쓰는 기능 올해 중 도입
[코스트코(COST.US)] FY3Q22 실적 상회
[울타뷰티(ULTA.US)] FY1Q23 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 급등
[징코솔라(JKS.US)] Aldo Solar에 600MW N-type 태양광 모듈 납품
[산업] 중국 AR/VR 시장 향후 5년간 연평균 44% 성장 전망
[산업] G7, 2035년 석탄 화력발전 종료
[산업] 中 공신부, 신재생에너지차 하향(소비촉진) 정책 출시 준비
[산업] 中 상하이, <경제 회복과 재건 가속화 액션 플랜> 발표
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304358
위 내용은 2022년 5월 30일 8시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 31일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 메모리얼 데이 휴장
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 경제 정상화 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +2.2%. 미국 증시 강세에 동반 상승.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 시디아와 앱스토어 반독점 공방 불가피
[AMD(AMD.US)] AMD 인스팅트 MI200, MS 애저 AI 트레이닝 지원
[파라마운트(PARA.US)] ‘탑건:매버릭’, 개봉 첫 주 美 박스오피스 1위
[메타 플랫폼스(FB.US)] AR/VR 기기 특허 침해로 피소
[다논(BN.FP)] 알레르기 아동을 위해 미국으로 분유 배송
[Equinor(EQNR.NO)] 한국 공급망 기업이 반딧불 부유식 해상풍력 사업 성공 핵심
[중국면세점(601888.SH)] 상하이 봉쇄 해제 및 단오절 여행 호조 기대감 속 +4.3% 상승
[산업] 여름 노동자 부족은 산업이 다시 락다운 된다는 것을 의미
[산업] 한국, 수소법 개정안 상정 1년 만에 국회 문턱 넘어
[산업] 中 2025년까지 공공기관 신축 건물에 루프탑 태양광 설치율 50% 달할 것
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304396
위 내용은 2022년 5월 31일 8시 28분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 메모리얼 데이 휴장
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 경제 정상화 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +2.2%. 미국 증시 강세에 동반 상승.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 시디아와 앱스토어 반독점 공방 불가피
[AMD(AMD.US)] AMD 인스팅트 MI200, MS 애저 AI 트레이닝 지원
[파라마운트(PARA.US)] ‘탑건:매버릭’, 개봉 첫 주 美 박스오피스 1위
[메타 플랫폼스(FB.US)] AR/VR 기기 특허 침해로 피소
[다논(BN.FP)] 알레르기 아동을 위해 미국으로 분유 배송
[Equinor(EQNR.NO)] 한국 공급망 기업이 반딧불 부유식 해상풍력 사업 성공 핵심
[중국면세점(601888.SH)] 상하이 봉쇄 해제 및 단오절 여행 호조 기대감 속 +4.3% 상승
[산업] 여름 노동자 부족은 산업이 다시 락다운 된다는 것을 의미
[산업] 한국, 수소법 개정안 상정 1년 만에 국회 문턱 넘어
[산업] 中 2025년까지 공공기관 신축 건물에 루프탑 태양광 설치율 50% 달할 것
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304396
위 내용은 2022년 5월 31일 8시 28분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
『글로벌전략; 고용시장의 자정 작용이 주식시장에 미칠 영향』
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 임금 상승과 업황 둔화 속 고용 재조정과 해고를 모색하는 기업들 증가
- 긴축이 궤도 오르기 전 가격 재조정 조짐, 긴축 전망 하향 이끌 가능성
- 고용 뿐만 아니라 물가 충격도 주춤. 주식시장, 단기적으로 안도 국면
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304391
위 내용은 2022년 5월 31일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 임금 상승과 업황 둔화 속 고용 재조정과 해고를 모색하는 기업들 증가
- 긴축이 궤도 오르기 전 가격 재조정 조짐, 긴축 전망 하향 이끌 가능성
- 고용 뿐만 아니라 물가 충격도 주춤. 주식시장, 단기적으로 안도 국면
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304391
위 내용은 2022년 5월 31일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
『글로벌이슈 - 중국 방산주, 슈퍼 사이클 도래』
글로벌주식팀 신승웅 ☏ 02-3772-3175
- 미중간 군사적 긴장관계 고조, 방산주에 우호적 투자여건으로 작용
- 1Q22 방산주 계약부채 급증, 항공병기 섹터 고성장 사이클 진입 확인
- 14차 5개년 규획 기간 전투기 대량 양산, 밸류체인 내 대표주에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304389
위 내용은 2022년 5월 31일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌주식팀 신승웅 ☏ 02-3772-3175
- 미중간 군사적 긴장관계 고조, 방산주에 우호적 투자여건으로 작용
- 1Q22 방산주 계약부채 급증, 항공병기 섹터 고성장 사이클 진입 확인
- 14차 5개년 규획 기간 전투기 대량 양산, 밸류체인 내 대표주에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304389
위 내용은 2022년 5월 31일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
<22년 6월_그린에너지 시황 Update>
# 종합
- 6월은 지난달에 이어 투자의견 'Overweight' 유지
- 실적발표 마무리, 유럽발 기대감이 주가에 반영됐다 판단. 많은 기업들이 유럽 수혜로 2분기 가이던스를 컨센보다 높게 제시. 이제 기업들이 돈을 얼마나 더 벌 수 있나 숫자가 중요한 시점. 결론은 수요가 너무 강해 기업들의 마진율 추가 개선 가능. 2분기 실적발표 때까지 기대감 이어갈 전망
- 다년간 그린에너지 기업들의 컨콜을 빠짐없이 들어왔는데 항상 수요가 좋다는 언급을 해왔음. 하지만 최근에 기업들의 코멘트를 들어보면 너무 강한 수요에 본인들도 놀라는 수준. 특정 tipping point를 넘어 수요가 폭발하는 시점. 1분기가 계절적 비수기임을 고려하면 명확한 상저하고의 실적흐름 전망. 비중확대 권고
# 태양광(인버터, 모듈 Over Weight)
- LONGi 5월 웨이퍼 가격 유지 vs. 중국 4월 폴리실리콘 수입량 -21% QoQ, -44% YoY 기록. 코로나 영향도 있지만 2분기부터 신규 폴리공장 가동된 영향으로 추정
- 견조한 수요 기반으로 2022년말 폴리가격 전망 상향 불가피. 기존 25달러에서 28달러로 상향. 2분기 신공장 가동되지만 하반기로 갈수록 웨이퍼 업체들의 재고 확충 수요 강해질 것
- 폴리가격 버티면 모듈업체들 수익성은? 원가 변동성 축소가 중요. 변동성 축소되면 판가에 전가할 수 있음. 심지어 PPA 가격은 계속 오르는 중. 모듈업체들 마진율 또한 상저하고 흐름 전망
- 최근 캐네디언솔라(CSIQ.US) 실적까지 발표되며 주요 모듈기업 실적 마무리. 태양광부문은 1분기 원가부담 지속에도 GPM 4.8%p 개선. 전사 EPS 0.14달러 기록해 기대치 상회(컨센 -0.15달러). 2분기는 모듈 판매량 +30~40% QoQ, 배터리 판매량 +107% QoQ 가이던스 제시하며 성장 지속
# 풍력(Under Weight)
- 큰 변화 없음..프로젝트 발주가 늘고 있긴 하지만 설치기간 감안하면 기업 실적에 반영되기 까지는 2~3년 소요
- 카더라지만 최근엔 GE가 미국에서 영업을 열심히 안 한다는 얘기도 들려옴. GE는 미국 재생에너지 세재혜택이 연말~내년초 통과 예상
# 수소(Neutral)
- 1분기 실적은 큰 기대 없었지만 적자폭 확대. 블룸에너지(BE.US) 신공장 램프업, 인건비, 판매량 감소에 적자 확대. 플러그파워(PLUG.US) 수소 구매비용 상승, 공장 램프업 등
- 수소에서 기대하는 투자 포인트는 BE의 4Q22 영업흑자 전환, PLUG의 수소공장 가동으로 적자폭 축소하는 실적 흐름. PLUG는 올해 매출액 900mil에서 '25년 3,000mil, OPM 16% 목표. 기술 혁신, 규모의 경제, 그린수소 생산에 기인. '25년 실적 기준 현재 PER 30배 수준
- PLUG의 그린수소 생산에 주목. 그린수소 생산능력은 현재 10톤/day에서 '22년 70톤, '25년 500톤으로 확대. 필요한 재생에너지 전력은 작년부터 확보하는 중. 화석연료 가격 상승으로 그린수소가 그레이수소보다 가격경쟁력 높은 상황
- 수소가 원유의 역할(에너지 운송, 저장)을 대체하는 시나리오가 내년부터 서서히 보일 것. 더불어 블룸에너지 영업흑자까지 가세하면 센티개선 가능. 하반기 매크로 환경에 따라 성장주 부각될 시 수소주 주목할 필요
# 종합
- 6월은 지난달에 이어 투자의견 'Overweight' 유지
- 실적발표 마무리, 유럽발 기대감이 주가에 반영됐다 판단. 많은 기업들이 유럽 수혜로 2분기 가이던스를 컨센보다 높게 제시. 이제 기업들이 돈을 얼마나 더 벌 수 있나 숫자가 중요한 시점. 결론은 수요가 너무 강해 기업들의 마진율 추가 개선 가능. 2분기 실적발표 때까지 기대감 이어갈 전망
- 다년간 그린에너지 기업들의 컨콜을 빠짐없이 들어왔는데 항상 수요가 좋다는 언급을 해왔음. 하지만 최근에 기업들의 코멘트를 들어보면 너무 강한 수요에 본인들도 놀라는 수준. 특정 tipping point를 넘어 수요가 폭발하는 시점. 1분기가 계절적 비수기임을 고려하면 명확한 상저하고의 실적흐름 전망. 비중확대 권고
# 태양광(인버터, 모듈 Over Weight)
- LONGi 5월 웨이퍼 가격 유지 vs. 중국 4월 폴리실리콘 수입량 -21% QoQ, -44% YoY 기록. 코로나 영향도 있지만 2분기부터 신규 폴리공장 가동된 영향으로 추정
- 견조한 수요 기반으로 2022년말 폴리가격 전망 상향 불가피. 기존 25달러에서 28달러로 상향. 2분기 신공장 가동되지만 하반기로 갈수록 웨이퍼 업체들의 재고 확충 수요 강해질 것
- 폴리가격 버티면 모듈업체들 수익성은? 원가 변동성 축소가 중요. 변동성 축소되면 판가에 전가할 수 있음. 심지어 PPA 가격은 계속 오르는 중. 모듈업체들 마진율 또한 상저하고 흐름 전망
- 최근 캐네디언솔라(CSIQ.US) 실적까지 발표되며 주요 모듈기업 실적 마무리. 태양광부문은 1분기 원가부담 지속에도 GPM 4.8%p 개선. 전사 EPS 0.14달러 기록해 기대치 상회(컨센 -0.15달러). 2분기는 모듈 판매량 +30~40% QoQ, 배터리 판매량 +107% QoQ 가이던스 제시하며 성장 지속
# 풍력(Under Weight)
- 큰 변화 없음..프로젝트 발주가 늘고 있긴 하지만 설치기간 감안하면 기업 실적에 반영되기 까지는 2~3년 소요
- 카더라지만 최근엔 GE가 미국에서 영업을 열심히 안 한다는 얘기도 들려옴. GE는 미국 재생에너지 세재혜택이 연말~내년초 통과 예상
# 수소(Neutral)
- 1분기 실적은 큰 기대 없었지만 적자폭 확대. 블룸에너지(BE.US) 신공장 램프업, 인건비, 판매량 감소에 적자 확대. 플러그파워(PLUG.US) 수소 구매비용 상승, 공장 램프업 등
- 수소에서 기대하는 투자 포인트는 BE의 4Q22 영업흑자 전환, PLUG의 수소공장 가동으로 적자폭 축소하는 실적 흐름. PLUG는 올해 매출액 900mil에서 '25년 3,000mil, OPM 16% 목표. 기술 혁신, 규모의 경제, 그린수소 생산에 기인. '25년 실적 기준 현재 PER 30배 수준
- PLUG의 그린수소 생산에 주목. 그린수소 생산능력은 현재 10톤/day에서 '22년 70톤, '25년 500톤으로 확대. 필요한 재생에너지 전력은 작년부터 확보하는 중. 화석연료 가격 상승으로 그린수소가 그레이수소보다 가격경쟁력 높은 상황
- 수소가 원유의 역할(에너지 운송, 저장)을 대체하는 시나리오가 내년부터 서서히 보일 것. 더불어 블룸에너지 영업흑자까지 가세하면 센티개선 가능. 하반기 매크로 환경에 따라 성장주 부각될 시 수소주 주목할 필요
신한 박석중입니다. 간만에 삼프로에 출연했습니다. 10년 이상의 구조적 변화를 주목하는 이유와 하반기 전망 두 가지 주제 입니다.
아무래도 많은 분이 보시는 채널이기에 조심스럽게 이야기하게 되네요. 망설이고 못한 이야기도 있지만 시간 되실때 들어보시면 좋을것 같아 링크 첨부해 드립니다.
오프라인 세미나도 가능합니다. 기관 투자자분들은 따로 연락주시면 찾아뵐께요. 감사합니다.
[신과대화] 세계 경제 질서 변화와 투자의 미래
https://www.youtube.com/watch?v=LP_ojxc2e8w&t=132s
[심층인터뷰] 변화하는 시장, 빠르게 정리해 드립니다
https://www.youtube.com/watch?v=YcGum-gKtWU&t=590s
아무래도 많은 분이 보시는 채널이기에 조심스럽게 이야기하게 되네요. 망설이고 못한 이야기도 있지만 시간 되실때 들어보시면 좋을것 같아 링크 첨부해 드립니다.
오프라인 세미나도 가능합니다. 기관 투자자분들은 따로 연락주시면 찾아뵐께요. 감사합니다.
[신과대화] 세계 경제 질서 변화와 투자의 미래
https://www.youtube.com/watch?v=LP_ojxc2e8w&t=132s
[심층인터뷰] 변화하는 시장, 빠르게 정리해 드립니다
https://www.youtube.com/watch?v=YcGum-gKtWU&t=590s
YouTube
세계 경제 질서 변화와 투자의 미래 [신과대화: 박석중 신한금융투자 연구위원]
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★ Global Daily - 2022년 6월 2일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.7%. 지표 호조에 금리 인상 압박 커지며 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.1%. 제조업 회복 지연에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 엔화 약세에 상승 마감.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 아이패드 생산 일부 중국에서 베트남으로 이동
[퀄컴(QCOM.US)] ARM 인수 검토, 경쟁 및 협력 구도에 관심 집중
[메타 플랫폼스(FB.US)] 셰릴 샌드버그, COO 자리에서 물러나
[세일즈포스(CRM.US)] FY1Q23 실적발표; EPS 가이던스 상향으로 +9.9%
[아마존(AMZN.US)] 오프라인 의류 매장 오픈, 쇼핑몰 주식 전반에 이슈
[블루에이프런(APRN.US)] 블루에이프런은 월마트에 식사키트 출시 후 급등
[산업] SK E&S, 국내에 MW급 고분자전해질막 수전해 설비 공급
[산업] 유니슨, 중국 기업 ‘밍양’과 손잡고 해외 풍력시장 진출
[산업] 中 소비진작 위해 자동차 취득세 50% 인하 결정
[산업] 中 <14.5기간 재생에너지 발전 계획> 발표. '25년까지 비화석에너지 소비 20% 목표
[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304428
위 내용은 2022년 6월 2일 8시 44분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.7%. 지표 호조에 금리 인상 압박 커지며 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.1%. 제조업 회복 지연에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 엔화 약세에 상승 마감.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 아이패드 생산 일부 중국에서 베트남으로 이동
[퀄컴(QCOM.US)] ARM 인수 검토, 경쟁 및 협력 구도에 관심 집중
[메타 플랫폼스(FB.US)] 셰릴 샌드버그, COO 자리에서 물러나
[세일즈포스(CRM.US)] FY1Q23 실적발표; EPS 가이던스 상향으로 +9.9%
[아마존(AMZN.US)] 오프라인 의류 매장 오픈, 쇼핑몰 주식 전반에 이슈
[블루에이프런(APRN.US)] 블루에이프런은 월마트에 식사키트 출시 후 급등
[산업] SK E&S, 국내에 MW급 고분자전해질막 수전해 설비 공급
[산업] 유니슨, 중국 기업 ‘밍양’과 손잡고 해외 풍력시장 진출
[산업] 中 소비진작 위해 자동차 취득세 50% 인하 결정
[산업] 中 <14.5기간 재생에너지 발전 계획> 발표. '25년까지 비화석에너지 소비 20% 목표
[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304428
위 내용은 2022년 6월 2일 8시 44분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 3일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.8%. 연준 긴축 완화 기대감에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.4%. 경기 부양 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 -0.2%. 미국 증시 약세에 투심 위축되며 하락
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] MS 제치고 글로벌 게임시장 3위
[엔비디아(NVDA.US)] 10만개 이상 뇌 이미지 데이터베이스 무료 공개
[마이크로소프트(MSFT.US)] 부정적인 환율을 이유로 FY4Q22 가이던스 하향 조정
[크라우드 스트라이크(CRWD.US)] FY1Q23 실적, 컨센서스 상회
[룰루레몬(LULU.US)] 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 +4.35%
[코스트코(COST.US)] 5월 동일매장매출 +15.5% YoY
[에어리퀴드(AIQUY.US)] 롯데케미칼, SK가스와 수소사업 합작법인 설립
[BYD(002594.SZ)] 5월 전기차 판매량 11.5만대(+152.8% YoY)
[산업] 미국, 정부 토지에 재생에너지 투자비용 할인
[산업] 中 재정부, 지방정부 특별채 자금 신에너지 투자 허용
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304476
위 내용은 2022년 6월 3일 8시 32분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.8%. 연준 긴축 완화 기대감에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.4%. 경기 부양 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 -0.2%. 미국 증시 약세에 투심 위축되며 하락
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] MS 제치고 글로벌 게임시장 3위
[엔비디아(NVDA.US)] 10만개 이상 뇌 이미지 데이터베이스 무료 공개
[마이크로소프트(MSFT.US)] 부정적인 환율을 이유로 FY4Q22 가이던스 하향 조정
[크라우드 스트라이크(CRWD.US)] FY1Q23 실적, 컨센서스 상회
[룰루레몬(LULU.US)] 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 +4.35%
[코스트코(COST.US)] 5월 동일매장매출 +15.5% YoY
[에어리퀴드(AIQUY.US)] 롯데케미칼, SK가스와 수소사업 합작법인 설립
[BYD(002594.SZ)] 5월 전기차 판매량 11.5만대(+152.8% YoY)
[산업] 미국, 정부 토지에 재생에너지 투자비용 할인
[산업] 中 재정부, 지방정부 특별채 자금 신에너지 투자 허용
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304476
위 내용은 2022년 6월 3일 8시 32분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 7일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.3%. 물가지표 발표 앞둔 관망세에 소폭 상승
- 중국: 상하이종합지수 +1.3%. 봉쇄 완화 속 경제 회복 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +0.6%. 미국 주가지수 선물 강세에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] M2칩 탑재한 맥북 라인업, iOS 16, 강화된 IoT 기능 공개
[퀄컴(QCOM.US)] 아마존, 나이언틱 등과 마인드풀 메타버스 '트립'에 투자
[아마존닷컴(AMZN.US)] 주식분할 첫날 주가 2% 가까이 상승
[트위터(TWTR.US)] “인수 그만둘 수도” 머스크 폭탄선언에 ‘발칵’
[나이키(NKE.US)] NFT, 위조 신발을 놓고 StockX와 법적 공방
[크로거(KR.US)] 아이칸이 동물권 문제를 놓고 크로거와 벌인 싸움을 중단
[퓨얼셀에너지(FCEL.US)] TuNur와 유럽에 그린수소 생산설비 납품
[BYD(002594.SZ)] 아프리카 리튬광산 6곳 인수 진행
[융기그린에너지(601012.SH)] 美 동남아 4개국 태양광 패널 관세 2년 면제 소식에 +6.5%
[산업] 바이든 행정부, 태양광 수입규제 철회
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304518
위 내용은 2022년 6월 7일 8시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.3%. 물가지표 발표 앞둔 관망세에 소폭 상승
- 중국: 상하이종합지수 +1.3%. 봉쇄 완화 속 경제 회복 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +0.6%. 미국 주가지수 선물 강세에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] M2칩 탑재한 맥북 라인업, iOS 16, 강화된 IoT 기능 공개
[퀄컴(QCOM.US)] 아마존, 나이언틱 등과 마인드풀 메타버스 '트립'에 투자
[아마존닷컴(AMZN.US)] 주식분할 첫날 주가 2% 가까이 상승
[트위터(TWTR.US)] “인수 그만둘 수도” 머스크 폭탄선언에 ‘발칵’
[나이키(NKE.US)] NFT, 위조 신발을 놓고 StockX와 법적 공방
[크로거(KR.US)] 아이칸이 동물권 문제를 놓고 크로거와 벌인 싸움을 중단
[퓨얼셀에너지(FCEL.US)] TuNur와 유럽에 그린수소 생산설비 납품
[BYD(002594.SZ)] 아프리카 리튬광산 6곳 인수 진행
[융기그린에너지(601012.SH)] 美 동남아 4개국 태양광 패널 관세 2년 면제 소식에 +6.5%
[산업] 바이든 행정부, 태양광 수입규제 철회
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304518
위 내용은 2022년 6월 7일 8시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 8일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.0%. 국채금리 하락에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 봉쇄 완화에 따른 투자심리 개선 속 보합권 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.1%. 엔저 현상 지속에 수출주 중심 상승
▶️ Bottom Up
[ST마이크로(STM.US)] 머신러닝 기능 내장한 자동차용 IMU 첫 출시
[어플라이드머티어리얼즈(AMAT.US)] 한국에 R&D 센터 건립 확정, 한미 공조 강화
[도큐사인(DOCU.US)] 마이크로소프트와 전략적 협업 강화
[타겟(TGT.US)] 타겟 재고 관리 경고하면서 소매 섹터 하방압력 심화
[콜스(KSS.US)] 매각 협상, 단기 내 체결되지 않을 가능성 존재
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] 브라질 태양광 발전소 지분 70% 매각
[프로야화장품(603605.SH)] 상하이 화장품 산업 육성 계획 발표에 1.7% 상승 신고가 경신
[산업] 스트리밍 업체, 포뮬러원 (F1) 중계권 경쟁 뛰어들어
[산업] 미국 80억달러 수소허브 투자 임박, 친환경 H2 정의 변경
[산업] 中 경제학자 "빅테크 규제 폭풍 거의 종료"
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304547
위 내용은 2022년 6월 8일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.0%. 국채금리 하락에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 봉쇄 완화에 따른 투자심리 개선 속 보합권 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.1%. 엔저 현상 지속에 수출주 중심 상승
▶️ Bottom Up
[ST마이크로(STM.US)] 머신러닝 기능 내장한 자동차용 IMU 첫 출시
[어플라이드머티어리얼즈(AMAT.US)] 한국에 R&D 센터 건립 확정, 한미 공조 강화
[도큐사인(DOCU.US)] 마이크로소프트와 전략적 협업 강화
[타겟(TGT.US)] 타겟 재고 관리 경고하면서 소매 섹터 하방압력 심화
[콜스(KSS.US)] 매각 협상, 단기 내 체결되지 않을 가능성 존재
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] 브라질 태양광 발전소 지분 70% 매각
[프로야화장품(603605.SH)] 상하이 화장품 산업 육성 계획 발표에 1.7% 상승 신고가 경신
[산업] 스트리밍 업체, 포뮬러원 (F1) 중계권 경쟁 뛰어들어
[산업] 미국 80억달러 수소허브 투자 임박, 친환경 H2 정의 변경
[산업] 中 경제학자 "빅테크 규제 폭풍 거의 종료"
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304547
위 내용은 2022년 6월 8일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
★ Global Daily - 2022년 6월 9일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -1.1%. 미 10년물 국채금리 및 유가 급등에 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.7%. 게임기업 규제 완화 및 경제회복 기대에 상승
- 일본: Nikkei 225 +1.0%. 미국 증시 상승과 엔저에 따른 수출 관련주 강세에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 볼보, BMW 등 차세대 애플 CarPlay 탑재 논의 중
[ON세미(ON.US)] KNX와 PoE용 솔루션으로 빌딩 자동화 사업 가속화
[로쿠(ROKU.US)] 넷플릭스의 인수 소문 힘입어 주가 급등; 주가 +9.1%
[그랩(GRAB.US)] GrabMaps 출시로 B2B 사업 강화 발표; 주가 +15.5%
[쇼피파이(SHOP.US)] 10:1 주식분할 주주투표에서 승인
[하스브로(HAS.US)] 위임장 경쟁에서 승리 후 긍정적 반응
[플러그파워(PLUG.US)] 유럽에 100MW 그린수소 공장 건설
[BYD(002594.SZ)] 테슬라에 배터리 공급 정식 발표, 4% 상승
[텐센트(0700.HK)] 2개월 만의 판호 발급 소식에 6.5% 상승
[산업] 인도, 24/7 태양광과 배터리 기반 전력 도시 구축
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304583
위 내용은 2022년 6월 9일 8시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -1.1%. 미 10년물 국채금리 및 유가 급등에 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.7%. 게임기업 규제 완화 및 경제회복 기대에 상승
- 일본: Nikkei 225 +1.0%. 미국 증시 상승과 엔저에 따른 수출 관련주 강세에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 볼보, BMW 등 차세대 애플 CarPlay 탑재 논의 중
[ON세미(ON.US)] KNX와 PoE용 솔루션으로 빌딩 자동화 사업 가속화
[로쿠(ROKU.US)] 넷플릭스의 인수 소문 힘입어 주가 급등; 주가 +9.1%
[그랩(GRAB.US)] GrabMaps 출시로 B2B 사업 강화 발표; 주가 +15.5%
[쇼피파이(SHOP.US)] 10:1 주식분할 주주투표에서 승인
[하스브로(HAS.US)] 위임장 경쟁에서 승리 후 긍정적 반응
[플러그파워(PLUG.US)] 유럽에 100MW 그린수소 공장 건설
[BYD(002594.SZ)] 테슬라에 배터리 공급 정식 발표, 4% 상승
[텐센트(0700.HK)] 2개월 만의 판호 발급 소식에 6.5% 상승
[산업] 인도, 24/7 태양광과 배터리 기반 전력 도시 구축
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304583
위 내용은 2022년 6월 9일 8시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 10일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -2.4%. CPI 발표 앞두고 인플레이션 우려 커지며 급락
- 중국: 상하이종합지수 -0.8%. 수출 호조에도 신규 봉쇄 우려에 하락
- 일본: Nikkei 225 +0.0%. 엔화 약세 지속에도 경기 둔화 우려에 보합 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] iPhone 중국 반도체 탑재에 안보 우려 제기
[인텔(INTC.US)] 경기둔화, 반도체 수요 감소 가능성 언급에 반도체 투자심리 위축
[도큐사인(DOCU.US)] FY 1Q23, 시장 기대치 하회; 시간 외 -23%
[메타 플랫폼스(META.US)] 스마트워치 개발 중단, 별도 기기 개발 중
[시그넷(SIG.US)] 큰 폭의 이익 상회, 주가 +9.05%
[월마트(WMT.US)] 전기·수소·LNG차 수송 시범 프로그램 확대
[퓨얼셀에너지(FCEL.US)] 2분기 매출액 컨센서스의 절반 수준 기록
[알리바바(BABA.US)] 앤트그룹 재상장 논의 보도, 당국은 부인
[산업] 태양광 발전소 비용 연중 6% 상승 전망
[산업] 中 수소에너지. 국영기업이 끌고 지방정부가 밀고
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304620
위 내용은 2022년 6월 10일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -2.4%. CPI 발표 앞두고 인플레이션 우려 커지며 급락
- 중국: 상하이종합지수 -0.8%. 수출 호조에도 신규 봉쇄 우려에 하락
- 일본: Nikkei 225 +0.0%. 엔화 약세 지속에도 경기 둔화 우려에 보합 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] iPhone 중국 반도체 탑재에 안보 우려 제기
[인텔(INTC.US)] 경기둔화, 반도체 수요 감소 가능성 언급에 반도체 투자심리 위축
[도큐사인(DOCU.US)] FY 1Q23, 시장 기대치 하회; 시간 외 -23%
[메타 플랫폼스(META.US)] 스마트워치 개발 중단, 별도 기기 개발 중
[시그넷(SIG.US)] 큰 폭의 이익 상회, 주가 +9.05%
[월마트(WMT.US)] 전기·수소·LNG차 수송 시범 프로그램 확대
[퓨얼셀에너지(FCEL.US)] 2분기 매출액 컨센서스의 절반 수준 기록
[알리바바(BABA.US)] 앤트그룹 재상장 논의 보도, 당국은 부인
[산업] 태양광 발전소 비용 연중 6% 상승 전망
[산업] 中 수소에너지. 국영기업이 끌고 지방정부가 밀고
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304620
위 내용은 2022년 6월 10일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 박석중입니다. 시장의 시선은 5월 미국 물가지수 발표와 9월 연준 금리 인상 속도에 쏠려 있습니다. 반문하고 싶어집니다. 미국 물가는 주가 추세에 얼마나 큰 영향을 미칠 수 있는 변수일까요?
이번 보고서는 인플레이션 정점 확인 여부와 인플레이션 그 이후의 세상에 갖는 고민을 담았습니다. 저는 물가 상승 압력은 정점에 근접했다고 판단합니다. 지정학적 위험에 따른 에너지 가격 변화를 예단할 수 없겠지만 수요측 압력이 완화되며 인플레이션의 강도도 경감이 기대됩니다.
다만, 물가 상승의 구조적 원인인 공급 부족 현상이 해소되지 못한다면 고물가 압력 장기화가 불가피합니다. 인플레이션의 본질적 해소를 위해서는 통화정책이 아닌 재정정책, 공급망 붕괴를 완화하기 위해서는 범국가적 합의가 선행돼야 합니다. 인플레이션의 장기화를 염두에 두어야 합니다.
저희는 인플레이션 이후의 세상에 주목하고 있습니다. 크게 두 가지를 강조드립니다.
첫째, 시각을 넓혀야 합니다. 이번 인플레이션의 특징은 미국만이 아닌 전 세계적 현상이며 원자재-중간재-완성재-물류 등 밸류체인 전반으로도 확산되고 있습니다. 미국은 에너지와 농산품의 자립이 가능하고 실물 경기에서도 견조한 수요환경이 이어지고 있습니다. 저희는 미국이 아닌 유럽의 물가와 스태그플레이션을 걱정하고 있습니다. 이뿐 아니라 선진국보다 신흥국의 물가 상승 압력과 급진적 긴축이 더 우려스러워 보입니다.
둘째, 인플레이션이 갖는 순기능인 금융시장 자정작용에도 주목해야 합니다. 인플레이션은 실물에서는 과잉과 결핍을 정상화시키고 금융에서는 과열과 쏠림의 되돌리는 단초가 됩니다. 이미 주식시장에서는 성장주에 묻어있던 네러티브는 되돌림이 진행 중이고 NASDAQ, KOSDAQ 모두 코로나 이전 밸류에이션으로 회귀했습니다. 하지만 돈과 사람이 가장 많이 쏠린 분야에서의 자정작용은 아직 시작되지 않은 것 같아 걱정입니다.
자세한 내용은 아래 링크된 보고서를 참조해 주세요. 감사합니다.
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인플레이션 이후의 세상
글로벌전략 박석중 ☎02-3772-2919
- 물가 상승 압력은 정점에 근접하나 구조적 압력 잔존
- 고물가 압력 장기화. 인플레이션 이후의 변화들에 주목할 시점
- 인플레이션이 갖는 순기능은 과열된 시장의 자정작용에 있음
- 실물에서는 과잉과 결핍의 정상화, 금융에서는 과열과 쏠림의 되돌림
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304507
위 내용은 2022년 6월 7일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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이번 보고서는 인플레이션 정점 확인 여부와 인플레이션 그 이후의 세상에 갖는 고민을 담았습니다. 저는 물가 상승 압력은 정점에 근접했다고 판단합니다. 지정학적 위험에 따른 에너지 가격 변화를 예단할 수 없겠지만 수요측 압력이 완화되며 인플레이션의 강도도 경감이 기대됩니다.
다만, 물가 상승의 구조적 원인인 공급 부족 현상이 해소되지 못한다면 고물가 압력 장기화가 불가피합니다. 인플레이션의 본질적 해소를 위해서는 통화정책이 아닌 재정정책, 공급망 붕괴를 완화하기 위해서는 범국가적 합의가 선행돼야 합니다. 인플레이션의 장기화를 염두에 두어야 합니다.
저희는 인플레이션 이후의 세상에 주목하고 있습니다. 크게 두 가지를 강조드립니다.
첫째, 시각을 넓혀야 합니다. 이번 인플레이션의 특징은 미국만이 아닌 전 세계적 현상이며 원자재-중간재-완성재-물류 등 밸류체인 전반으로도 확산되고 있습니다. 미국은 에너지와 농산품의 자립이 가능하고 실물 경기에서도 견조한 수요환경이 이어지고 있습니다. 저희는 미국이 아닌 유럽의 물가와 스태그플레이션을 걱정하고 있습니다. 이뿐 아니라 선진국보다 신흥국의 물가 상승 압력과 급진적 긴축이 더 우려스러워 보입니다.
둘째, 인플레이션이 갖는 순기능인 금융시장 자정작용에도 주목해야 합니다. 인플레이션은 실물에서는 과잉과 결핍을 정상화시키고 금융에서는 과열과 쏠림의 되돌리는 단초가 됩니다. 이미 주식시장에서는 성장주에 묻어있던 네러티브는 되돌림이 진행 중이고 NASDAQ, KOSDAQ 모두 코로나 이전 밸류에이션으로 회귀했습니다. 하지만 돈과 사람이 가장 많이 쏠린 분야에서의 자정작용은 아직 시작되지 않은 것 같아 걱정입니다.
자세한 내용은 아래 링크된 보고서를 참조해 주세요. 감사합니다.
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인플레이션 이후의 세상
글로벌전략 박석중 ☎02-3772-2919
- 물가 상승 압력은 정점에 근접하나 구조적 압력 잔존
- 고물가 압력 장기화. 인플레이션 이후의 변화들에 주목할 시점
- 인플레이션이 갖는 순기능은 과열된 시장의 자정작용에 있음
- 실물에서는 과잉과 결핍의 정상화, 금융에서는 과열과 쏠림의 되돌림
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304507
위 내용은 2022년 6월 7일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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★ Global Daily - 2022년 6월 13일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 5월 CPI, 41년만의 최고치 기록. 금융시장 쇼크. S&P 500 -2.9%
- 중국: 상하이종합지수 +1.4%. 물가 압력 소폭 완화되며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.5%. 유럽 긴축 우려 및 미국 증시 약세 영향으로 하락 마감
▶️ Bottom Up
[AMD(AMD.US)] 젠4 아키텍처 로드맵 공개, 전작 대비 최대 35% 성능 향상
[TSMC(2330.TW)] 5월 매출액 전년대비 +65.3%, 전월대비 +7.6%
[아마존 닷컴(AMZN.US)] 인도 IPL 크리켓 스트리밍 중계권 입찰 포기
[넷플릭스(NFLX.US)] 인기 작품 기반 게임 신규 출시
[맥도날드(MCD.US)] 한국 사업부문 매각 모색 중
[BYD(002594.SZ)] 중국 자동차 기업 중 처음으로 시총 1조위안 돌파
[알리바바(9988.HK)] 핀테크 자회사 '앤트파이낸셜' IPO 가능성 급부상
[산업] 바이든 행정부는 담배에서 니코틴을 줄이는 정책을 추구한다고 언급
[산업] 네덜란드, 10.7GW 해상풍력 단지 공개
[산업] 미국 SEC, 골드만삭스 ESG 펀드 조사
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304663
위 내용은 2022년 6월 13일 9시 4분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 5월 CPI, 41년만의 최고치 기록. 금융시장 쇼크. S&P 500 -2.9%
- 중국: 상하이종합지수 +1.4%. 물가 압력 소폭 완화되며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.5%. 유럽 긴축 우려 및 미국 증시 약세 영향으로 하락 마감
▶️ Bottom Up
[AMD(AMD.US)] 젠4 아키텍처 로드맵 공개, 전작 대비 최대 35% 성능 향상
[TSMC(2330.TW)] 5월 매출액 전년대비 +65.3%, 전월대비 +7.6%
[아마존 닷컴(AMZN.US)] 인도 IPL 크리켓 스트리밍 중계권 입찰 포기
[넷플릭스(NFLX.US)] 인기 작품 기반 게임 신규 출시
[맥도날드(MCD.US)] 한국 사업부문 매각 모색 중
[BYD(002594.SZ)] 중국 자동차 기업 중 처음으로 시총 1조위안 돌파
[알리바바(9988.HK)] 핀테크 자회사 '앤트파이낸셜' IPO 가능성 급부상
[산업] 바이든 행정부는 담배에서 니코틴을 줄이는 정책을 추구한다고 언급
[산업] 네덜란드, 10.7GW 해상풍력 단지 공개
[산업] 미국 SEC, 골드만삭스 ESG 펀드 조사
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304663
위 내용은 2022년 6월 13일 9시 4분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 14일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -3.9%. 인플레로 인한 긴축 공포에 폭락하며 S&P500 약세장 진입
- 중국: 상하이종합지수 -0.9%. 코로나 확산 및 미국 물가 충격에 하락
- 일본: Nikkei 225 -3.0%. 인플레이션 공포 확산되며 급락
▶️ Bottom Up
[미디어텍(2454.TW)] 미국 스마트폰 AP 시장 점유율 45%로 확대, 퀄컴 맹추격
[알파벳(GOOGL.US)] 구글 이외 광고 중개 플랫폼의 유튜브 접근 허용 전망
[월트디즈니(DIS.US)] 인도 내 IPL (크리켓) TV 중계권 확보, 디지털 중계권은 놓쳐
[스타벅스(SBUX.US)] 화장실 개방 정책 종료 고려
[BYD(002594.SZ)] 유틸리티용 배터리 ESS로 북미에 1.6GWh 전력 공급
[BYD(002594.SZ)] 10.35억위안 규모 자사주매입 시행
[야오밍캉더(603259.SH)] 대주주 지분 매각 공시에 9.6% 하락
[산업] 차량용 카메라 모듈 시장 연평균 9% 고성장 전망
[산업] 모든 미국 여행자에 대한 코로나 테스트 사항 종료
[산업] 中, 세계 해상풍력시장 장악…작년 신규 발전량 80% 차지
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304705
위 내용은 2022년 6월 14일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -3.9%. 인플레로 인한 긴축 공포에 폭락하며 S&P500 약세장 진입
- 중국: 상하이종합지수 -0.9%. 코로나 확산 및 미국 물가 충격에 하락
- 일본: Nikkei 225 -3.0%. 인플레이션 공포 확산되며 급락
▶️ Bottom Up
[미디어텍(2454.TW)] 미국 스마트폰 AP 시장 점유율 45%로 확대, 퀄컴 맹추격
[알파벳(GOOGL.US)] 구글 이외 광고 중개 플랫폼의 유튜브 접근 허용 전망
[월트디즈니(DIS.US)] 인도 내 IPL (크리켓) TV 중계권 확보, 디지털 중계권은 놓쳐
[스타벅스(SBUX.US)] 화장실 개방 정책 종료 고려
[BYD(002594.SZ)] 유틸리티용 배터리 ESS로 북미에 1.6GWh 전력 공급
[BYD(002594.SZ)] 10.35억위안 규모 자사주매입 시행
[야오밍캉더(603259.SH)] 대주주 지분 매각 공시에 9.6% 하락
[산업] 차량용 카메라 모듈 시장 연평균 9% 고성장 전망
[산업] 모든 미국 여행자에 대한 코로나 테스트 사항 종료
[산업] 中, 세계 해상풍력시장 장악…작년 신규 발전량 80% 차지
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304705
위 내용은 2022년 6월 14일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 15일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. FOMC 금리인상 결정 앞두고 변동성 확대되며 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 +1.0%. 경기 부양 기대감에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.3%. 미 연준 자이언트스텝 가능성에 대한 공포에 하락
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 스포츠 콘텐츠 확보로 스트리밍 사업 경쟁력 강화
[인텔(INTC.US)] 차세대 인텔4(7나노) 공정 공개
[메타 플랫폼스(META.US)] 파일 공유 플랫폼 Giphy(기피) 강제 매각 가능성 높아져
[필립모리스(PM.US)] 하반기 핵심 사업 개선 기대
[펀코(FNKO.US)] 제품 라인 강화를 위해 고급 수집품 사업 인수
[중국면세점(601888.SH)] 하이난, 면세점 업계 활성화 정책 발표에 1.5% 상승
[산업] 美 5월 게임 판매량, 2년 내 최저치 기록
[산업] 미국 텍사스 히트웨이브로 전력수요 역대 최대치 기록
[산업] 유럽의회 위원회, 핵과 천연가스의 '녹색 라벨' 반대결의안
[산업] 中 전기차 구매세 감면 정책 연장 소식에 전기차 테마 강세
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304741
위 내용은 2022년 6월 15일 8시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. FOMC 금리인상 결정 앞두고 변동성 확대되며 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 +1.0%. 경기 부양 기대감에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.3%. 미 연준 자이언트스텝 가능성에 대한 공포에 하락
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 스포츠 콘텐츠 확보로 스트리밍 사업 경쟁력 강화
[인텔(INTC.US)] 차세대 인텔4(7나노) 공정 공개
[메타 플랫폼스(META.US)] 파일 공유 플랫폼 Giphy(기피) 강제 매각 가능성 높아져
[필립모리스(PM.US)] 하반기 핵심 사업 개선 기대
[펀코(FNKO.US)] 제품 라인 강화를 위해 고급 수집품 사업 인수
[중국면세점(601888.SH)] 하이난, 면세점 업계 활성화 정책 발표에 1.5% 상승
[산업] 美 5월 게임 판매량, 2년 내 최저치 기록
[산업] 미국 텍사스 히트웨이브로 전력수요 역대 최대치 기록
[산업] 유럽의회 위원회, 핵과 천연가스의 '녹색 라벨' 반대결의안
[산업] 中 전기차 구매세 감면 정책 연장 소식에 전기차 테마 강세
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304741
위 내용은 2022년 6월 15일 8시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 16일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.5%. 연준 75bp 인상 결정에 불확실성 해소되며 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 5월 경제지표 개선에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.1%. 미 FOMC 경계감에 하락 마감
▶️ Bottom Up
[퀄컴(QCOM.US)] 10.4억달러 규모 EU 반독점 벌금 항소에서 승리
[폭스콘(2354.TW)] 대만서 첫 전기차 배터리 공장 착공
[넷플릭스(NFLX.US)] ‘오징어 게임’ 리얼 쇼 개최
[코인베이스(COIN.US)] 전체 인력 18% 해고
[맥도날드(MCD.US)] 13억달러에 프랑스의 오래된 세금 소송 해결
[BP(BP.LN)] 300억달러의 호주 재생에너지 프로젝트 지분 40% 취득
[NIO(9866.HK)] 중대형 SUV 신모델 ES7 공개
[산업] 5월 미국 소매판매 감소
[산업] 한화큐셀, 백악관 태양광 공급망 회의 참석, 미국 투자 지원 주문
[산업] 中 하반기 풍력발전 업황 호전 기대. 코로나 지연 수요 + 수익성 개선
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304790
위 내용은 2022년 6월 16일 8시 13분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.5%. 연준 75bp 인상 결정에 불확실성 해소되며 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 5월 경제지표 개선에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.1%. 미 FOMC 경계감에 하락 마감
▶️ Bottom Up
[퀄컴(QCOM.US)] 10.4억달러 규모 EU 반독점 벌금 항소에서 승리
[폭스콘(2354.TW)] 대만서 첫 전기차 배터리 공장 착공
[넷플릭스(NFLX.US)] ‘오징어 게임’ 리얼 쇼 개최
[코인베이스(COIN.US)] 전체 인력 18% 해고
[맥도날드(MCD.US)] 13억달러에 프랑스의 오래된 세금 소송 해결
[BP(BP.LN)] 300억달러의 호주 재생에너지 프로젝트 지분 40% 취득
[NIO(9866.HK)] 중대형 SUV 신모델 ES7 공개
[산업] 5월 미국 소매판매 감소
[산업] 한화큐셀, 백악관 태양광 공급망 회의 참석, 미국 투자 지원 주문
[산업] 中 하반기 풍력발전 업황 호전 기대. 코로나 지연 수요 + 수익성 개선
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304790
위 내용은 2022년 6월 16일 8시 13분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 6월 17일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -3.3%. 경기 침체 우려에 급락하며 전일 상승분 모두 반납
- 중국: 상하이종합지수 -0.6%. 코로나 재확산 우려 및 차익실현 매물 출회에 하락
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 미국 증시 강세 및 저가매수세 유입으로 상승
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 중국 윙텍, 맥북 조립업체로 추가
[ARM(비상장)] 일본 소프트뱅크, 런던 증시에 ARM 상장 추진
[어도비(ADBE.US)] FY 2Q22 컨센 상회했으나 가이던스 하향; 시간외 -4%
[메타 플랫폼스(META.US)] 인스타그램에 풀스크린 Feed 도입 검토
[크로거(KR.US)] 호실적 발표했으나 향후 마진 우려로 식료품 부문 전반 하락
[비욘드미트(BYND.US)] McPlant에 대한 시장 테스트가 실망, 주가 하락
[넥스트에라(NEE.US)] 2045년까지 태양광 90GW, 배터리 50GW 설치
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] 미국 텍사스주에 배터리 프로젝트 400MWh 인수
[폭스콘(601138.SH)] 대만에 전기차 배터리공장 신축, 2024년 LFP배터리 생산
[상하이국제공항(600009.SH)] 5월 여객/화물 운송량 바닥 확인. 6월부터 개선 기대
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304829
위 내용은 2022년 6월 17일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -3.3%. 경기 침체 우려에 급락하며 전일 상승분 모두 반납
- 중국: 상하이종합지수 -0.6%. 코로나 재확산 우려 및 차익실현 매물 출회에 하락
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 미국 증시 강세 및 저가매수세 유입으로 상승
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 중국 윙텍, 맥북 조립업체로 추가
[ARM(비상장)] 일본 소프트뱅크, 런던 증시에 ARM 상장 추진
[어도비(ADBE.US)] FY 2Q22 컨센 상회했으나 가이던스 하향; 시간외 -4%
[메타 플랫폼스(META.US)] 인스타그램에 풀스크린 Feed 도입 검토
[크로거(KR.US)] 호실적 발표했으나 향후 마진 우려로 식료품 부문 전반 하락
[비욘드미트(BYND.US)] McPlant에 대한 시장 테스트가 실망, 주가 하락
[넥스트에라(NEE.US)] 2045년까지 태양광 90GW, 배터리 50GW 설치
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] 미국 텍사스주에 배터리 프로젝트 400MWh 인수
[폭스콘(601138.SH)] 대만에 전기차 배터리공장 신축, 2024년 LFP배터리 생산
[상하이국제공항(600009.SH)] 5월 여객/화물 운송량 바닥 확인. 6월부터 개선 기대
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 하이일드 인버스(SJB), 배당(DVY), 농산물(DBA), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304829
위 내용은 2022년 6월 17일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.