★ Global Daily - 2022년 5월 17일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. 인플레이션과 경기 둔화 우려에 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 -0.3%. 중국 증시는 경제 지표 부진 여파로 하락 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.5%. 주말 뉴욕 증시 강세에 힘입어 기술주 중심 매수 선행하며 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 전가치 스타트업 '카누'와 애플카 프로젝트 협업 가능성
[마이크론(MU.US)] 세계 최초 232단 NAND 연내 양산 발표
[넷플릭스(NFLX.US)] 넷플릭스, 라이브스트리밍 기능 개발
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 임직원 보상 강화
[펠로톤(PTON.US] iFit과 특허 분쟁 종료, 많은 소송 중 하나가 해결됨
[맥도날드(MCD.US)] 러시아에서 철수 발표, 12억~14억 달러 비용 예상
[제일트랙터(601038.SH)] 인도 밀 수출 금지 조치에 따른 농업주 강세에 +3.2% 상승
[산업] 미국 태양광 수입 조사에 아시아 기업들 추가
[산업] 미국 DOE, 장시간 저장 가능한 ESS 투자 확대
[산업] 中 3월 스마트폰 출하량 2146만대(-40.5% YoY)
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303846
위 내용은 2022년 5월 17일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. 인플레이션과 경기 둔화 우려에 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 -0.3%. 중국 증시는 경제 지표 부진 여파로 하락 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.5%. 주말 뉴욕 증시 강세에 힘입어 기술주 중심 매수 선행하며 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 전가치 스타트업 '카누'와 애플카 프로젝트 협업 가능성
[마이크론(MU.US)] 세계 최초 232단 NAND 연내 양산 발표
[넷플릭스(NFLX.US)] 넷플릭스, 라이브스트리밍 기능 개발
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 임직원 보상 강화
[펠로톤(PTON.US] iFit과 특허 분쟁 종료, 많은 소송 중 하나가 해결됨
[맥도날드(MCD.US)] 러시아에서 철수 발표, 12억~14억 달러 비용 예상
[제일트랙터(601038.SH)] 인도 밀 수출 금지 조치에 따른 농업주 강세에 +3.2% 상승
[산업] 미국 태양광 수입 조사에 아시아 기업들 추가
[산업] 미국 DOE, 장시간 저장 가능한 ESS 투자 확대
[산업] 中 3월 스마트폰 출하량 2146만대(-40.5% YoY)
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303846
위 내용은 2022년 5월 17일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
『글로벌 전략; ‘매출 전망 모멘텀’으로 미국 업종 알파 찾기』
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 매출 전망 모멘텀’에 알파 존재. 지난 5년간 가장 뛰어난 업종 선별 전략
- Capex/마진도 같이 갖춘 업종, 매크로 난관에도 매출 성장 신뢰 가능
- 에너지, 반도체, 소재, 운송 아웃퍼폼 기대. 하반기까지 비중확대 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303891
위 내용은 2022년 5월 18일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 매출 전망 모멘텀’에 알파 존재. 지난 5년간 가장 뛰어난 업종 선별 전략
- Capex/마진도 같이 갖춘 업종, 매크로 난관에도 매출 성장 신뢰 가능
- 에너지, 반도체, 소재, 운송 아웃퍼폼 기대. 하반기까지 비중확대 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303891
위 내용은 2022년 5월 18일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 18일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 경제지표 호조에 저가 매수세 유입되며 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 중국 증시는 코로나 봉쇄 완화 기대에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 저가 매수세 유입 및 유가 급등 관련주 강세로 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 미국 애플파트에서 탭투페이 시험 운영
[ARM(비상장)] FY2021 사상 최대 실적 기록
[월트디즈니(DIS.US)] Disney+ '저가형 광고 요금제' 운영 방침 공개
[월마트(WMT.US)] EPS 하회 및 이익 가이던스 하향, 주가 -11.38%
[홈디포(HD.US)] 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 +1.68%(PH +4% 이상)
[퍼스트솔라(FSLR.US)] 일본 발전소 프로젝트 매각
[린데(LIN.US)] BP와 미국 걸프만에 CCS 프로젝트 협업
[중국건축(601668.SH)] 4월 신규 인프라 수주 +58% YoY 급증
[산업] 스위스, 스트리밍 업체 매출 4% 자국 내 투자안 국민투표로 확정
[산업] 中 류허 부총리, 플랫폼 경제의 건강한 발전 및 국내외 상장 지원 강조
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303898
위 내용은 2022년 5월 18일 8시 32분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 경제지표 호조에 저가 매수세 유입되며 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 중국 증시는 코로나 봉쇄 완화 기대에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 저가 매수세 유입 및 유가 급등 관련주 강세로 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 미국 애플파트에서 탭투페이 시험 운영
[ARM(비상장)] FY2021 사상 최대 실적 기록
[월트디즈니(DIS.US)] Disney+ '저가형 광고 요금제' 운영 방침 공개
[월마트(WMT.US)] EPS 하회 및 이익 가이던스 하향, 주가 -11.38%
[홈디포(HD.US)] 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 +1.68%(PH +4% 이상)
[퍼스트솔라(FSLR.US)] 일본 발전소 프로젝트 매각
[린데(LIN.US)] BP와 미국 걸프만에 CCS 프로젝트 협업
[중국건축(601668.SH)] 4월 신규 인프라 수주 +58% YoY 급증
[산업] 스위스, 스트리밍 업체 매출 4% 자국 내 투자안 국민투표로 확정
[산업] 中 류허 부총리, 플랫폼 경제의 건강한 발전 및 국내외 상장 지원 강조
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303898
위 내용은 2022년 5월 18일 8시 32분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 19일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -4.0%. 소매 기업 실적 부진에 인플레이션 우려 커지며 큰 폭 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.2%. 중국 증시는 LPR 결정 앞두고 혼조세 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 전일 미국 증시 강세에 투자심리 개선되며 상승 마감
▶️ Bottom Up
[AMD(AMD.US)] 자일링스와 첫 합작 프로젝트, 산업용 로봇 개발 플랫폼 공개
[애플(AAPL.US)] 9월 13일 iPhone14, 애플워치8 공개 전망
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, EU 반독점 조사 의식해 S/W 라이센싱 정책 변경
[알파벳(GOOGL.US)] 파산 신청한 구글 러시아, "러 당국에 계좌 압류돼"
[타켓(TGT.US)] 높은 비용 반영으로 실적 하회, 주가 -24.93%
[맥도날드(MCD.US)] 맥도날드와 웬디스, 광고와 다른 버거...집단소송
[지멘스가메사(SGRE.SM)] 지멘스 에너지, 터빈 자회사 인수 검토
[CATL(300750.SH)] 벤츠 전기차 G-클래스에 실리콘 배터리 공급
[텐센트(0700.HK)] 1Q22 매출 성장률 +0.1% YoY. 20년래 최저
[산업] EU의 4개 국가 2050년까지 해상풍력 150GW 설치 목표
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303931
위 내용은 2022년 5월 19일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -4.0%. 소매 기업 실적 부진에 인플레이션 우려 커지며 큰 폭 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.2%. 중국 증시는 LPR 결정 앞두고 혼조세 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.4%. 전일 미국 증시 강세에 투자심리 개선되며 상승 마감
▶️ Bottom Up
[AMD(AMD.US)] 자일링스와 첫 합작 프로젝트, 산업용 로봇 개발 플랫폼 공개
[애플(AAPL.US)] 9월 13일 iPhone14, 애플워치8 공개 전망
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, EU 반독점 조사 의식해 S/W 라이센싱 정책 변경
[알파벳(GOOGL.US)] 파산 신청한 구글 러시아, "러 당국에 계좌 압류돼"
[타켓(TGT.US)] 높은 비용 반영으로 실적 하회, 주가 -24.93%
[맥도날드(MCD.US)] 맥도날드와 웬디스, 광고와 다른 버거...집단소송
[지멘스가메사(SGRE.SM)] 지멘스 에너지, 터빈 자회사 인수 검토
[CATL(300750.SH)] 벤츠 전기차 G-클래스에 실리콘 배터리 공급
[텐센트(0700.HK)] 1Q22 매출 성장률 +0.1% YoY. 20년래 최저
[산업] EU의 4개 국가 2050년까지 해상풍력 150GW 설치 목표
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303931
위 내용은 2022년 5월 19일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 20일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.6%. 경기 침체 우려 및 경제지표 부진으로 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.4%. 봉쇄 완화 기대감 및 외국인 자금 유입에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.9%. 미국 증시 폭락 여파로 투심 악화되며 하락 마감.
▶️ Bottom Up
[어플라이드머티어리얼즈(AMAT.US)] 공급망 차질 영향, 1Q22 실적 컨센서스 하회
[텍사스인스트루먼트(TXN.US)] 미국 텍사스 300mm 웨이퍼 공장 착공
[넷플릭스(NFLX.US)] 3년 이상 장기 이용자마저 '구독 해지'
[쇼피파이(SHOP.US)] Crypto.com 거래 후 암호화 결제에 대해 부연 언급
[맥도날드(MCD.US)] 러시아 사업부문 매수자 구해
[CATL(300750.SH)] 유럽경제위원회 R100.03 배터리 인증서 획득
[융기그린에너지(601012.SH)] 유럽 '리파워(RepowerEU)' 정책 호재에 6.2% 급등
[산업] 美 상원, 구글·메타 겨냥한 디지털 광고 반독점 법안 추진
[산업] EU RePowerEU 정책 발표, 2030년 재생에너지 목표 45%로 상향
[산업] UN, 배터리 ESS 확충에 글로벌 공조 필요
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303965
위 내용은 2022년 5월 20일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.6%. 경기 침체 우려 및 경제지표 부진으로 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.4%. 봉쇄 완화 기대감 및 외국인 자금 유입에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -1.9%. 미국 증시 폭락 여파로 투심 악화되며 하락 마감.
▶️ Bottom Up
[어플라이드머티어리얼즈(AMAT.US)] 공급망 차질 영향, 1Q22 실적 컨센서스 하회
[텍사스인스트루먼트(TXN.US)] 미국 텍사스 300mm 웨이퍼 공장 착공
[넷플릭스(NFLX.US)] 3년 이상 장기 이용자마저 '구독 해지'
[쇼피파이(SHOP.US)] Crypto.com 거래 후 암호화 결제에 대해 부연 언급
[맥도날드(MCD.US)] 러시아 사업부문 매수자 구해
[CATL(300750.SH)] 유럽경제위원회 R100.03 배터리 인증서 획득
[융기그린에너지(601012.SH)] 유럽 '리파워(RepowerEU)' 정책 호재에 6.2% 급등
[산업] 美 상원, 구글·메타 겨냥한 디지털 광고 반독점 법안 추진
[산업] EU RePowerEU 정책 발표, 2030년 재생에너지 목표 45%로 상향
[산업] UN, 배터리 ESS 확충에 글로벌 공조 필요
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=303965
위 내용은 2022년 5월 20일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
★ Global Daily - 2022년 5월 23일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.0%. 경기 침체 우려 지속되며 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 +1.6%. LPR 인하 영향으로 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 +1.3%. 중국 금리인하 및 저가 매수세 유입으로 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] MR헤드셋 출시 임박, 지난 주 이사회 시연
[퀄컴(QCOM.US)] 차세대 모바일 AP '스냅드래곤8+ 1세대' 공개
[월트디즈니(DIS.US)] 디즈니 훌루, 신규 고객에 석 달간 월 1달러 요금
[리치몬드(CFR.SW)] 실적 하회, 몇 년내 가장 큰 폭 주가 하락(-15%)
[필립모리스(PM.US)] Swedish Match M&A 개인 투자자들 반대 리스크 있어
[테슬라(TSLA.US)] 인도네시아에 전기차와 배터리 공장 건설 추진
[디디추싱(DIDI.US)] 오늘 뉴욕거래소 상폐 여부 표결
[산업] 미국인 TV 시청 시간 30%는 스트리밍… 사상 최고치 기록
[산업] 영국, 세계 첫 수소생산 해상풍력터빈 개발에 투자
[산업] 中 고위험채권 부동산사 30% 연내 디폴트 가능성 제기
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304074
위 내용은 2022년 5월 23일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.0%. 경기 침체 우려 지속되며 혼조 마감
- 중국: 상하이종합지수 +1.6%. LPR 인하 영향으로 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 +1.3%. 중국 금리인하 및 저가 매수세 유입으로 상승 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] MR헤드셋 출시 임박, 지난 주 이사회 시연
[퀄컴(QCOM.US)] 차세대 모바일 AP '스냅드래곤8+ 1세대' 공개
[월트디즈니(DIS.US)] 디즈니 훌루, 신규 고객에 석 달간 월 1달러 요금
[리치몬드(CFR.SW)] 실적 하회, 몇 년내 가장 큰 폭 주가 하락(-15%)
[필립모리스(PM.US)] Swedish Match M&A 개인 투자자들 반대 리스크 있어
[테슬라(TSLA.US)] 인도네시아에 전기차와 배터리 공장 건설 추진
[디디추싱(DIDI.US)] 오늘 뉴욕거래소 상폐 여부 표결
[산업] 미국인 TV 시청 시간 30%는 스트리밍… 사상 최고치 기록
[산업] 영국, 세계 첫 수소생산 해상풍력터빈 개발에 투자
[산업] 中 고위험채권 부동산사 30% 연내 디폴트 가능성 제기
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304074
위 내용은 2022년 5월 23일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 24일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.9%. 대중 관세 인하 및 저가 매수세 유입에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.0%. 베이징 코로나19 확산 우려 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei 225 +1.0%. 국경 개방에 대한 기대감에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[브로드컴(AVGO.US)] VM웨어 인수협상 진행, S/W 역량 강화 추진
[AMD(AMD.US)] 올 하반기 출시될 라이젠7000 시리즈, 인텔 i9 대비 30% 빠른 성능
[스냅(SNAP.US)] 업황 악화에 따른 가이던스 하회 언급; 시간외 -31% 폭락
[알파벳(GOOGL.US)] '인앱결제' 갈등 구글과 매치, 임시 합의
[에어비앤비(ABNB.US)] 중국 시장 영업 철수
[이베이(EBAY.US)] 독점 NFT 시리즈 출시 예정
[지멘스가메사(SGRE.SM)] 미국 수요 악화로 2개 공장 가동 중단
[샤오펑모터스(9868.HK)] 1Q22 매출 +152.6% YoY
[중국면세점(601888.SH)] 베이징 코로나 확진자 급증에 -5.1%
[산업] SK E&S, 그린 포트폴리오로 탄소중립 솔루션 제시
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304139
위 내용은 2022년 5월 24일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +1.9%. 대중 관세 인하 및 저가 매수세 유입에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.0%. 베이징 코로나19 확산 우려 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei 225 +1.0%. 국경 개방에 대한 기대감에 상승 마감
▶️ Bottom Up
[브로드컴(AVGO.US)] VM웨어 인수협상 진행, S/W 역량 강화 추진
[AMD(AMD.US)] 올 하반기 출시될 라이젠7000 시리즈, 인텔 i9 대비 30% 빠른 성능
[스냅(SNAP.US)] 업황 악화에 따른 가이던스 하회 언급; 시간외 -31% 폭락
[알파벳(GOOGL.US)] '인앱결제' 갈등 구글과 매치, 임시 합의
[에어비앤비(ABNB.US)] 중국 시장 영업 철수
[이베이(EBAY.US)] 독점 NFT 시리즈 출시 예정
[지멘스가메사(SGRE.SM)] 미국 수요 악화로 2개 공장 가동 중단
[샤오펑모터스(9868.HK)] 1Q22 매출 +152.6% YoY
[중국면세점(601888.SH)] 베이징 코로나 확진자 급증에 -5.1%
[산업] SK E&S, 그린 포트폴리오로 탄소중립 솔루션 제시
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304139
위 내용은 2022년 5월 24일 8시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 박석중입니다. 하반기 전망을 발간했습니다. "시장은 언제쯤 돌아서나요?" 빠지지 않고 듣는 질문이지만 대답하기가 망설여집니다. 무엇 하나 예단하기 힘든 불확실성 속에 갇혀있고 산적한 위험을 두고 바닥을 논하기가 두렵긴 저도 마찬가지입니다. 불확실성의 역사는 반복돼 왔습니다. 주가는 위험을 선반영하며 변동성 장세를 연출하지만 결국 합리적 밸류에이션에 수렴합니다. 불확실한 장세도 과거 경험치를 대입하면 유사한 경로를 답습하며 복원해 왔음도 확인됩니다. 이번 전망에서는 과거 유사 사례에서 현재의 불안 요인들을 하나하나 짚어봤습니다.
하반기에는 불확실성을 대면하며 얽혀있는 매듭이 한 가닥씩 풀려나갈 것으로 보입니다. 주가는 이미 위험회피 진정과 유의미한 반등이 시현될 정도의 가격 조정이 진행됐습니다. 주가 경로를 결정하는 핵심 변수는 물가와 금리의 정점 확인에 있습니다. 현재로선 물가의 향방을 결정할 러시아발 지정학적 위험과 중국발 경제 봉쇄를 가늠하기 어렵습니다. 하지만 약세장 진입의 변수가 경기 침체라면 나름의 자신을 더해 부정합니다. 인플레이션은 수요 위축을 야기하지만 침체로의 우려는 과도해 보입니다.
과거 경험에서 물가 상승이 급진적 소비 위축을 야기했던 사례를 찾기 힘듭니다. 소비의 비탄력적 탄성과 우호적 고용 환경까지 감안하면 더욱 그러합니다. 생산 경기는 호황을 유지하고 있고 기업 투자도 침체를 야기할 만큼 약해 보이지 않습니다. 우리는 적어도 내년 하반기까지 경기 확장 국면이 이어질 것으로 판단한다.
다만 복원 과정이 마냥 순탄치만은 않을 것 같아 걱정입니다. 물가 정점 확인에도 인플레이션 압력은 곳곳에 산적해 있습니다. 경기 충격도 생각보다 크지 않아 반등 여력도 제한적입니다. 오히려 고용 호황이 일단락되면 내년도 경기 침체 진입 가능성이 높아질 수 있습니다. 금리의 되돌림과 경기 침체에 갖는 우려감이 진정되며 금융시장 여건은 차츰 개선될 여지가 있습니다. 하반기는 상하단이 막힌 지지부진한 박스권 장세가 될 가능성이 높아 보입니다.
투자 난이도가 높아진 만큼 자산배분에 신중을 기해야 합니다. 자산배분 전략은 크게 세 가지를 강조하고 싶습니다. 1) 적극적 인플레이션 헷지 ⇨ 대체자산 비중 확대, 2) 변동성 제어 ⇨ 방어, 배당, 현금흐름, 3) 자산간 차별화 ⇨ 국가, 산업간 상대 우위의 선별입니다. 구조적 위험에서도 순환적 기회와 차별적 우위를 쫓아야 합니다.
인플레이션이 주도한 변동성 제어 자산의 적극적 편입은 이어가야 합니다. 개별 자산에서는 에너지 보다 농산품, 산업금속, 배당자산의 선별적 비중 확대가 필요합니다. 미국 최선호 전략을 유지합니다. 달러 강세를 누를 통화가 부재하고 펀더멘탈의 상대적 우위도 이어질 전망입니다. 위험보상배율 측면에서 미국은 여전히 매력적인 투자처입니다. 한편 중국의 코로나 봉쇄 완화와 부양 정책 집행 효과에 동아시아 제조 국가의 반등도 기대됩니다. 스타일/업종 전략에서는 성장-가치, 민감-방어 이분법적 접근보다 1) 인플레이션 통제, 2) 성장 우위, 3) 안정적 현금흐름에 주목해야 합니다. 반도체, 은행, 에너지, 태양광, 소비재 비중 확대 전략을 제시합니다. 마지막으로 시장 변동성이 높은 구간에서 포트폴리오의 성과는 개별 종목의 선정에서 판가름 나기도 합니다. 유망 테마 선별에 그 어느 때 보다 신중을 더했습니다. PPT 마지막 파트 유망테마 부분을 일독해 보셨으면 합니다.
하반기 주식시장 전망: 2H22 Global Portfolio
박석중 연구위원 ☎ 02-3772-4456
Part 1 약세장의 역사는 반복될까?
Part 2 인플레이션과 금리의 정점
Part 3 경기 침체 여부를 따져보는 이유
Part 4 Global Portfolio
Part 5 유망투자 테마/기업
※ 원문 확인
PPT: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304128
Word: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304059
위 내용은 2022년 5월 24일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
하반기에는 불확실성을 대면하며 얽혀있는 매듭이 한 가닥씩 풀려나갈 것으로 보입니다. 주가는 이미 위험회피 진정과 유의미한 반등이 시현될 정도의 가격 조정이 진행됐습니다. 주가 경로를 결정하는 핵심 변수는 물가와 금리의 정점 확인에 있습니다. 현재로선 물가의 향방을 결정할 러시아발 지정학적 위험과 중국발 경제 봉쇄를 가늠하기 어렵습니다. 하지만 약세장 진입의 변수가 경기 침체라면 나름의 자신을 더해 부정합니다. 인플레이션은 수요 위축을 야기하지만 침체로의 우려는 과도해 보입니다.
과거 경험에서 물가 상승이 급진적 소비 위축을 야기했던 사례를 찾기 힘듭니다. 소비의 비탄력적 탄성과 우호적 고용 환경까지 감안하면 더욱 그러합니다. 생산 경기는 호황을 유지하고 있고 기업 투자도 침체를 야기할 만큼 약해 보이지 않습니다. 우리는 적어도 내년 하반기까지 경기 확장 국면이 이어질 것으로 판단한다.
다만 복원 과정이 마냥 순탄치만은 않을 것 같아 걱정입니다. 물가 정점 확인에도 인플레이션 압력은 곳곳에 산적해 있습니다. 경기 충격도 생각보다 크지 않아 반등 여력도 제한적입니다. 오히려 고용 호황이 일단락되면 내년도 경기 침체 진입 가능성이 높아질 수 있습니다. 금리의 되돌림과 경기 침체에 갖는 우려감이 진정되며 금융시장 여건은 차츰 개선될 여지가 있습니다. 하반기는 상하단이 막힌 지지부진한 박스권 장세가 될 가능성이 높아 보입니다.
투자 난이도가 높아진 만큼 자산배분에 신중을 기해야 합니다. 자산배분 전략은 크게 세 가지를 강조하고 싶습니다. 1) 적극적 인플레이션 헷지 ⇨ 대체자산 비중 확대, 2) 변동성 제어 ⇨ 방어, 배당, 현금흐름, 3) 자산간 차별화 ⇨ 국가, 산업간 상대 우위의 선별입니다. 구조적 위험에서도 순환적 기회와 차별적 우위를 쫓아야 합니다.
인플레이션이 주도한 변동성 제어 자산의 적극적 편입은 이어가야 합니다. 개별 자산에서는 에너지 보다 농산품, 산업금속, 배당자산의 선별적 비중 확대가 필요합니다. 미국 최선호 전략을 유지합니다. 달러 강세를 누를 통화가 부재하고 펀더멘탈의 상대적 우위도 이어질 전망입니다. 위험보상배율 측면에서 미국은 여전히 매력적인 투자처입니다. 한편 중국의 코로나 봉쇄 완화와 부양 정책 집행 효과에 동아시아 제조 국가의 반등도 기대됩니다. 스타일/업종 전략에서는 성장-가치, 민감-방어 이분법적 접근보다 1) 인플레이션 통제, 2) 성장 우위, 3) 안정적 현금흐름에 주목해야 합니다. 반도체, 은행, 에너지, 태양광, 소비재 비중 확대 전략을 제시합니다. 마지막으로 시장 변동성이 높은 구간에서 포트폴리오의 성과는 개별 종목의 선정에서 판가름 나기도 합니다. 유망 테마 선별에 그 어느 때 보다 신중을 더했습니다. PPT 마지막 파트 유망테마 부분을 일독해 보셨으면 합니다.
하반기 주식시장 전망: 2H22 Global Portfolio
박석중 연구위원 ☎ 02-3772-4456
Part 1 약세장의 역사는 반복될까?
Part 2 인플레이션과 금리의 정점
Part 3 경기 침체 여부를 따져보는 이유
Part 4 Global Portfolio
Part 5 유망투자 테마/기업
※ 원문 확인
PPT: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304128
Word: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304059
위 내용은 2022년 5월 24일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
오늘 신한금융투자에서 하반기 전망 포럼을 시작합니다. 저는 두시쯤이고 20분 정도라 깊은 이야기는 못드릴것 같아 아쉽네요.
내일은 기업분석부 전망으로도 이어집니다. 꼭 참석하셔서 하반기 투자에 도움이 되셨으면 합니다.
[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2022년 하반기 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망
[첫째날] 2022년 하반기 경제 및 금융시장 전망
일시: 5월 24일(화) 13시 30분
참여방법: 신한금융투자 공식 유튜브 라이브 방송
많은 관심과 참여 부탁드립니다.
-----------------------------------
[YouTube Live 방송]
https://youtu.be/sVcSxzKdQXU
[발표 자료 PDF]
http://shic.co/DNae8Nd8
문의 1588-0365
무료거부0808000365
내일은 기업분석부 전망으로도 이어집니다. 꼭 참석하셔서 하반기 투자에 도움이 되셨으면 합니다.
[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2022년 하반기 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망
[첫째날] 2022년 하반기 경제 및 금융시장 전망
일시: 5월 24일(화) 13시 30분
참여방법: 신한금융투자 공식 유튜브 라이브 방송
많은 관심과 참여 부탁드립니다.
-----------------------------------
[YouTube Live 방송]
https://youtu.be/sVcSxzKdQXU
[발표 자료 PDF]
http://shic.co/DNae8Nd8
문의 1588-0365
무료거부0808000365
YouTube
[신나고 금융시장 포럼] 신한금융투자 2022년 하반기 경제 및 금융시장 전망
▶ 발표 자료 다운로드 링크: http://shic.co/dzDAe9bB
▶ 발표 순서 바로가기
00:00
07:33 오프닝
[1부]
09:12 경제 및 외환시장 전망
30:00 해외주식전략
51:02 국내주식전략
[2부]
1:23:24 국내외 채권전략
1:47:10 국내외 크레딧전략
2:12:57 대체투자전략
▶ 투자자 유의사항 안내
※ 본 영상물은 신한금융투자 리서치센터 조사분석자료의 내용을 기반으로 제작되었습니다.
- 2H22 경제…
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07:33 오프닝
[1부]
09:12 경제 및 외환시장 전망
30:00 해외주식전략
51:02 국내주식전략
[2부]
1:23:24 국내외 채권전략
1:47:10 국내외 크레딧전략
2:12:57 대체투자전략
▶ 투자자 유의사항 안내
※ 본 영상물은 신한금융투자 리서치센터 조사분석자료의 내용을 기반으로 제작되었습니다.
- 2H22 경제…
★ Global Daily - 2022년 5월 25일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.8%. 스냅 쇼크 및 경제지표 부진에 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 -2.4%. 경기 둔화 우려 및 기술주 매도세에 큰 폭 하락
- 일본: Nikkei 225 -0.9%. 미국 주가지수 선물 약세 및 중국 경기 둔화 우려로 하락 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 폭스콘에 예년 대비 이른 생산 인력 충원 요구
[엔비디아(NVDA.US)] 자체 개발 CPU '그레이스' 탑재 서버 2023년 상반기 출시
[인튜이트(INTU.US)] 인튜이트, 연간 가이던스 상향하며 시간외 2.3%
[줌(ZM.US)] 줌, 연간 가이던스 상향하며 주가 5.6% 상승
[스타벅스(SBUX.US)] 러시아 사업 영구 철수
[하얏트(H.US)] 멜빈 캐피털 청산에 휘말림
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] EPS컨센 크게 상회하며 주가 5% 상승
[디디추싱(DIDI.US)] 미국 상장폐지 결정, 주주총회 승인
[산업] 북해에 연간 100만 톤 그린수소 생산 인공섬 조성 계획
[산업] 中 상하이, 6월 1일부로 오프라인 영업 전면 허용
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304183
위 내용은 2022년 5월 25일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.8%. 스냅 쇼크 및 경제지표 부진에 하락 마감
- 중국: 상하이종합지수 -2.4%. 경기 둔화 우려 및 기술주 매도세에 큰 폭 하락
- 일본: Nikkei 225 -0.9%. 미국 주가지수 선물 약세 및 중국 경기 둔화 우려로 하락 마감
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 폭스콘에 예년 대비 이른 생산 인력 충원 요구
[엔비디아(NVDA.US)] 자체 개발 CPU '그레이스' 탑재 서버 2023년 상반기 출시
[인튜이트(INTU.US)] 인튜이트, 연간 가이던스 상향하며 시간외 2.3%
[줌(ZM.US)] 줌, 연간 가이던스 상향하며 주가 5.6% 상승
[스타벅스(SBUX.US)] 러시아 사업 영구 철수
[하얏트(H.US)] 멜빈 캐피털 청산에 휘말림
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] EPS컨센 크게 상회하며 주가 5% 상승
[디디추싱(DIDI.US)] 미국 상장폐지 결정, 주주총회 승인
[산업] 북해에 연간 100만 톤 그린수소 생산 인공섬 조성 계획
[산업] 中 상하이, 6월 1일부로 오프라인 영업 전면 허용
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304183
위 내용은 2022년 5월 25일 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 26일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.95%. 5월 FOMC 의사록 기대 부합하며 상승
- 중국: 상하이종합지수 +1.2%. 상하이 봉쇄 해제 방침 및 부양책 기대감에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 미국 증시 약세에 하락했지만 저가 매수세 유입으로 낙폭 축소
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] FY1Q23 실적 컨센 상회, 보수적 가이던스에 시간외 -6%
[애플(AAPL.US)] 중국 코로나 봉쇄로 신제품 개발 지연
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 메타와 클라우드 계약 확대
[나이키(NKE.US)] 맥도날드, 스타벅스 이어 나이키도 러시아 시장 철수
[노드스트롬(JWN.US)] ‘22년 들어 두 번째로 가이던스 상향
[솔라엣지(SEDG.US)] 한국에 2GWh 배터리 공장 완공
[블룸에너지(BE.US)] LSB와 북미 최대 그린 암모니아 프로젝트 진행
[강봉리튬(002460.SZ)] 연 5만톤 규모 리튬 캐파 확대
[산업] 中 특별채 모집 자금 8월내 집행 완료 지시. 인프라 기대감 고조
[산업] NFL, 자체 스트리밍 서비스 7월 출시
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304247
위 내용은 2022년 5월 26일 8시 23분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +0.95%. 5월 FOMC 의사록 기대 부합하며 상승
- 중국: 상하이종합지수 +1.2%. 상하이 봉쇄 해제 방침 및 부양책 기대감에 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 미국 증시 약세에 하락했지만 저가 매수세 유입으로 낙폭 축소
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] FY1Q23 실적 컨센 상회, 보수적 가이던스에 시간외 -6%
[애플(AAPL.US)] 중국 코로나 봉쇄로 신제품 개발 지연
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 메타와 클라우드 계약 확대
[나이키(NKE.US)] 맥도날드, 스타벅스 이어 나이키도 러시아 시장 철수
[노드스트롬(JWN.US)] ‘22년 들어 두 번째로 가이던스 상향
[솔라엣지(SEDG.US)] 한국에 2GWh 배터리 공장 완공
[블룸에너지(BE.US)] LSB와 북미 최대 그린 암모니아 프로젝트 진행
[강봉리튬(002460.SZ)] 연 5만톤 규모 리튬 캐파 확대
[산업] 中 특별채 모집 자금 8월내 집행 완료 지시. 인프라 기대감 고조
[산업] NFL, 자체 스트리밍 서비스 7월 출시
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304247
위 내용은 2022년 5월 26일 8시 23분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 박석중입니다. 미국 소비재 기업 실적 발표에 글로벌 주식시장 흐름이 결정되고 있습니다. 경기 침체 여부에 민감한 시장이 그만큼 소비를 중시하고 있다는 방증이겠지요. 안타깝게도 주요 소비재 기업 실적이 시장 기대치를 미스하면서 우려가 커져갑니다. 하지만 컨센서스에 미치지 못하고, 가이던스를 하향 조정하는 것이 경기침체 시그널인지는 따져봐야 합니다.
글로벌 소비재를 담당하는 심지현 연구원이 소비 업황의 큰 흐름과 개별 기업 실적에서 중요하게 챙겨야할 변화들에 관한 보고서를 작성했습니다. 정말 좋은 보고서입니다. 꼭 한번 읽어 보셨으면 합니다.
[글로벌 이슈] 미국 소비 수준 되짚어보기
글로벌주식팀 심지현 ☏ 02-3772-3174
- 소매업체의 실적 부진은 소비 둔화 우려를 거쳐 증시 전체에 부담 가중
- 그러나 재화에서 서비스로 중심축 변화로 매장은 소비 모멘텀 일부만 대표
- 매장주는 당분간 부진할 것이나 경기 전체에 타격 줄 가능성은 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304240
위 내용은 2022년 5월 26일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌 소비재를 담당하는 심지현 연구원이 소비 업황의 큰 흐름과 개별 기업 실적에서 중요하게 챙겨야할 변화들에 관한 보고서를 작성했습니다. 정말 좋은 보고서입니다. 꼭 한번 읽어 보셨으면 합니다.
[글로벌 이슈] 미국 소비 수준 되짚어보기
글로벌주식팀 심지현 ☏ 02-3772-3174
- 소매업체의 실적 부진은 소비 둔화 우려를 거쳐 증시 전체에 부담 가중
- 그러나 재화에서 서비스로 중심축 변화로 매장은 소비 모멘텀 일부만 대표
- 매장주는 당분간 부진할 것이나 경기 전체에 타격 줄 가능성은 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304240
위 내용은 2022년 5월 26일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 27일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 소매업체 호실적에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 부양책 기대감 이어지며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 반도체 관련주 약세에 혼조 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미즈호증권, 주가 추가 하락은 매수 기회
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 오피스∙윈도우 부문 채용 축소
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, 아마존∙구글에는 변경된 클라우드 S/W 정책 미적용
[나이키(NKE.US)] 러시아 대형 체인점과 계약 갱신 않아
[달러제너럴(DG.US)] 달러스토어 호실적 발표, 소비자들 저렴한 제품 선호하며 소비 이동
[바이두(9888.HK)] 1분기 적자 전환. 순손실 8.85억위안. 광고 수익 부진 탓
[CATL(300750.SZ)] CALB와 특허 침해 소송 격화
[산업] JP모건, 글로벌 IT 하드웨어 수요 둔화로 전망 부정적
[산업] 현대重그룹, 5년간 21조 투자 친환경·디지털 대전환 주도
[산업] SK E&S, 베이징가스그룹과 LNG·수소 협력
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304296
위 내용은 2022년 5월 27일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.0%. 소매업체 호실적에 상승 마감
- 중국: 상하이종합지수 +0.5%. 부양책 기대감 이어지며 상승 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.3%. 반도체 관련주 약세에 혼조 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미즈호증권, 주가 추가 하락은 매수 기회
[마이크로소프트(MSFT.US)] 마이크로소프트, 오피스∙윈도우 부문 채용 축소
[마이크로소프트(MSFT.US)] MS, 아마존∙구글에는 변경된 클라우드 S/W 정책 미적용
[나이키(NKE.US)] 러시아 대형 체인점과 계약 갱신 않아
[달러제너럴(DG.US)] 달러스토어 호실적 발표, 소비자들 저렴한 제품 선호하며 소비 이동
[바이두(9888.HK)] 1분기 적자 전환. 순손실 8.85억위안. 광고 수익 부진 탓
[CATL(300750.SZ)] CALB와 특허 침해 소송 격화
[산업] JP모건, 글로벌 IT 하드웨어 수요 둔화로 전망 부정적
[산업] 현대重그룹, 5년간 21조 투자 친환경·디지털 대전환 주도
[산업] SK E&S, 베이징가스그룹과 LNG·수소 협력
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304296
위 내용은 2022년 5월 27일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 30일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.5%. 물가 상승률 둔화에 강세
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 지표 부진에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 미국 증시 강세에 동반 상승 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 향후 5년간 AI 통한 전 산업의 자동화 추진될 것으로 예상
[알파벳(GOOGL.US)] 유튜브 CEO, “NFT 도입할 것… 크리에이터 수익 확대”
[마이크로소프트(MSFT.US)] 윈도우 11에서 외부 위젯 쓰는 기능 올해 중 도입
[코스트코(COST.US)] FY3Q22 실적 상회
[울타뷰티(ULTA.US)] FY1Q23 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 급등
[징코솔라(JKS.US)] Aldo Solar에 600MW N-type 태양광 모듈 납품
[산업] 중국 AR/VR 시장 향후 5년간 연평균 44% 성장 전망
[산업] G7, 2035년 석탄 화력발전 종료
[산업] 中 공신부, 신재생에너지차 하향(소비촉진) 정책 출시 준비
[산업] 中 상하이, <경제 회복과 재건 가속화 액션 플랜> 발표
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304358
위 내용은 2022년 5월 30일 8시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 +2.5%. 물가 상승률 둔화에 강세
- 중국: 상하이종합지수 +0.2%. 지표 부진에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 미국 증시 강세에 동반 상승 마감
▶️ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 향후 5년간 AI 통한 전 산업의 자동화 추진될 것으로 예상
[알파벳(GOOGL.US)] 유튜브 CEO, “NFT 도입할 것… 크리에이터 수익 확대”
[마이크로소프트(MSFT.US)] 윈도우 11에서 외부 위젯 쓰는 기능 올해 중 도입
[코스트코(COST.US)] FY3Q22 실적 상회
[울타뷰티(ULTA.US)] FY1Q23 실적 상회, 가이던스 상향, 주가 급등
[징코솔라(JKS.US)] Aldo Solar에 600MW N-type 태양광 모듈 납품
[산업] 중국 AR/VR 시장 향후 5년간 연평균 44% 성장 전망
[산업] G7, 2035년 석탄 화력발전 종료
[산업] 中 공신부, 신재생에너지차 하향(소비촉진) 정책 출시 준비
[산업] 中 상하이, <경제 회복과 재건 가속화 액션 플랜> 발표
[ETF 포트폴리오: S&P 500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304358
위 내용은 2022년 5월 30일 8시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
★ Global Daily - 2022년 5월 31일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 메모리얼 데이 휴장
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 경제 정상화 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +2.2%. 미국 증시 강세에 동반 상승.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 시디아와 앱스토어 반독점 공방 불가피
[AMD(AMD.US)] AMD 인스팅트 MI200, MS 애저 AI 트레이닝 지원
[파라마운트(PARA.US)] ‘탑건:매버릭’, 개봉 첫 주 美 박스오피스 1위
[메타 플랫폼스(FB.US)] AR/VR 기기 특허 침해로 피소
[다논(BN.FP)] 알레르기 아동을 위해 미국으로 분유 배송
[Equinor(EQNR.NO)] 한국 공급망 기업이 반딧불 부유식 해상풍력 사업 성공 핵심
[중국면세점(601888.SH)] 상하이 봉쇄 해제 및 단오절 여행 호조 기대감 속 +4.3% 상승
[산업] 여름 노동자 부족은 산업이 다시 락다운 된다는 것을 의미
[산업] 한국, 수소법 개정안 상정 1년 만에 국회 문턱 넘어
[산업] 中 2025년까지 공공기관 신축 건물에 루프탑 태양광 설치율 50% 달할 것
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304396
위 내용은 2022년 5월 31일 8시 28분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: 메모리얼 데이 휴장
- 중국: 상하이종합지수 +0.6%. 경제 정상화 기대감에 상승
- 일본: Nikkei 225 +2.2%. 미국 증시 강세에 동반 상승.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 시디아와 앱스토어 반독점 공방 불가피
[AMD(AMD.US)] AMD 인스팅트 MI200, MS 애저 AI 트레이닝 지원
[파라마운트(PARA.US)] ‘탑건:매버릭’, 개봉 첫 주 美 박스오피스 1위
[메타 플랫폼스(FB.US)] AR/VR 기기 특허 침해로 피소
[다논(BN.FP)] 알레르기 아동을 위해 미국으로 분유 배송
[Equinor(EQNR.NO)] 한국 공급망 기업이 반딧불 부유식 해상풍력 사업 성공 핵심
[중국면세점(601888.SH)] 상하이 봉쇄 해제 및 단오절 여행 호조 기대감 속 +4.3% 상승
[산업] 여름 노동자 부족은 산업이 다시 락다운 된다는 것을 의미
[산업] 한국, 수소법 개정안 상정 1년 만에 국회 문턱 넘어
[산업] 中 2025년까지 공공기관 신축 건물에 루프탑 태양광 설치율 50% 달할 것
[ETF 포트폴리오: 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304396
위 내용은 2022년 5월 31일 8시 28분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
『글로벌전략; 고용시장의 자정 작용이 주식시장에 미칠 영향』
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 임금 상승과 업황 둔화 속 고용 재조정과 해고를 모색하는 기업들 증가
- 긴축이 궤도 오르기 전 가격 재조정 조짐, 긴축 전망 하향 이끌 가능성
- 고용 뿐만 아니라 물가 충격도 주춤. 주식시장, 단기적으로 안도 국면
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304391
위 내용은 2022년 5월 31일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌전략 김성환/박석중 ☎02-3772-2637
- 임금 상승과 업황 둔화 속 고용 재조정과 해고를 모색하는 기업들 증가
- 긴축이 궤도 오르기 전 가격 재조정 조짐, 긴축 전망 하향 이끌 가능성
- 고용 뿐만 아니라 물가 충격도 주춤. 주식시장, 단기적으로 안도 국면
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304391
위 내용은 2022년 5월 31일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
『글로벌이슈 - 중국 방산주, 슈퍼 사이클 도래』
글로벌주식팀 신승웅 ☏ 02-3772-3175
- 미중간 군사적 긴장관계 고조, 방산주에 우호적 투자여건으로 작용
- 1Q22 방산주 계약부채 급증, 항공병기 섹터 고성장 사이클 진입 확인
- 14차 5개년 규획 기간 전투기 대량 양산, 밸류체인 내 대표주에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304389
위 내용은 2022년 5월 31일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
글로벌주식팀 신승웅 ☏ 02-3772-3175
- 미중간 군사적 긴장관계 고조, 방산주에 우호적 투자여건으로 작용
- 1Q22 방산주 계약부채 급증, 항공병기 섹터 고성장 사이클 진입 확인
- 14차 5개년 규획 기간 전투기 대량 양산, 밸류체인 내 대표주에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304389
위 내용은 2022년 5월 31일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
<22년 6월_그린에너지 시황 Update>
# 종합
- 6월은 지난달에 이어 투자의견 'Overweight' 유지
- 실적발표 마무리, 유럽발 기대감이 주가에 반영됐다 판단. 많은 기업들이 유럽 수혜로 2분기 가이던스를 컨센보다 높게 제시. 이제 기업들이 돈을 얼마나 더 벌 수 있나 숫자가 중요한 시점. 결론은 수요가 너무 강해 기업들의 마진율 추가 개선 가능. 2분기 실적발표 때까지 기대감 이어갈 전망
- 다년간 그린에너지 기업들의 컨콜을 빠짐없이 들어왔는데 항상 수요가 좋다는 언급을 해왔음. 하지만 최근에 기업들의 코멘트를 들어보면 너무 강한 수요에 본인들도 놀라는 수준. 특정 tipping point를 넘어 수요가 폭발하는 시점. 1분기가 계절적 비수기임을 고려하면 명확한 상저하고의 실적흐름 전망. 비중확대 권고
# 태양광(인버터, 모듈 Over Weight)
- LONGi 5월 웨이퍼 가격 유지 vs. 중국 4월 폴리실리콘 수입량 -21% QoQ, -44% YoY 기록. 코로나 영향도 있지만 2분기부터 신규 폴리공장 가동된 영향으로 추정
- 견조한 수요 기반으로 2022년말 폴리가격 전망 상향 불가피. 기존 25달러에서 28달러로 상향. 2분기 신공장 가동되지만 하반기로 갈수록 웨이퍼 업체들의 재고 확충 수요 강해질 것
- 폴리가격 버티면 모듈업체들 수익성은? 원가 변동성 축소가 중요. 변동성 축소되면 판가에 전가할 수 있음. 심지어 PPA 가격은 계속 오르는 중. 모듈업체들 마진율 또한 상저하고 흐름 전망
- 최근 캐네디언솔라(CSIQ.US) 실적까지 발표되며 주요 모듈기업 실적 마무리. 태양광부문은 1분기 원가부담 지속에도 GPM 4.8%p 개선. 전사 EPS 0.14달러 기록해 기대치 상회(컨센 -0.15달러). 2분기는 모듈 판매량 +30~40% QoQ, 배터리 판매량 +107% QoQ 가이던스 제시하며 성장 지속
# 풍력(Under Weight)
- 큰 변화 없음..프로젝트 발주가 늘고 있긴 하지만 설치기간 감안하면 기업 실적에 반영되기 까지는 2~3년 소요
- 카더라지만 최근엔 GE가 미국에서 영업을 열심히 안 한다는 얘기도 들려옴. GE는 미국 재생에너지 세재혜택이 연말~내년초 통과 예상
# 수소(Neutral)
- 1분기 실적은 큰 기대 없었지만 적자폭 확대. 블룸에너지(BE.US) 신공장 램프업, 인건비, 판매량 감소에 적자 확대. 플러그파워(PLUG.US) 수소 구매비용 상승, 공장 램프업 등
- 수소에서 기대하는 투자 포인트는 BE의 4Q22 영업흑자 전환, PLUG의 수소공장 가동으로 적자폭 축소하는 실적 흐름. PLUG는 올해 매출액 900mil에서 '25년 3,000mil, OPM 16% 목표. 기술 혁신, 규모의 경제, 그린수소 생산에 기인. '25년 실적 기준 현재 PER 30배 수준
- PLUG의 그린수소 생산에 주목. 그린수소 생산능력은 현재 10톤/day에서 '22년 70톤, '25년 500톤으로 확대. 필요한 재생에너지 전력은 작년부터 확보하는 중. 화석연료 가격 상승으로 그린수소가 그레이수소보다 가격경쟁력 높은 상황
- 수소가 원유의 역할(에너지 운송, 저장)을 대체하는 시나리오가 내년부터 서서히 보일 것. 더불어 블룸에너지 영업흑자까지 가세하면 센티개선 가능. 하반기 매크로 환경에 따라 성장주 부각될 시 수소주 주목할 필요
# 종합
- 6월은 지난달에 이어 투자의견 'Overweight' 유지
- 실적발표 마무리, 유럽발 기대감이 주가에 반영됐다 판단. 많은 기업들이 유럽 수혜로 2분기 가이던스를 컨센보다 높게 제시. 이제 기업들이 돈을 얼마나 더 벌 수 있나 숫자가 중요한 시점. 결론은 수요가 너무 강해 기업들의 마진율 추가 개선 가능. 2분기 실적발표 때까지 기대감 이어갈 전망
- 다년간 그린에너지 기업들의 컨콜을 빠짐없이 들어왔는데 항상 수요가 좋다는 언급을 해왔음. 하지만 최근에 기업들의 코멘트를 들어보면 너무 강한 수요에 본인들도 놀라는 수준. 특정 tipping point를 넘어 수요가 폭발하는 시점. 1분기가 계절적 비수기임을 고려하면 명확한 상저하고의 실적흐름 전망. 비중확대 권고
# 태양광(인버터, 모듈 Over Weight)
- LONGi 5월 웨이퍼 가격 유지 vs. 중국 4월 폴리실리콘 수입량 -21% QoQ, -44% YoY 기록. 코로나 영향도 있지만 2분기부터 신규 폴리공장 가동된 영향으로 추정
- 견조한 수요 기반으로 2022년말 폴리가격 전망 상향 불가피. 기존 25달러에서 28달러로 상향. 2분기 신공장 가동되지만 하반기로 갈수록 웨이퍼 업체들의 재고 확충 수요 강해질 것
- 폴리가격 버티면 모듈업체들 수익성은? 원가 변동성 축소가 중요. 변동성 축소되면 판가에 전가할 수 있음. 심지어 PPA 가격은 계속 오르는 중. 모듈업체들 마진율 또한 상저하고 흐름 전망
- 최근 캐네디언솔라(CSIQ.US) 실적까지 발표되며 주요 모듈기업 실적 마무리. 태양광부문은 1분기 원가부담 지속에도 GPM 4.8%p 개선. 전사 EPS 0.14달러 기록해 기대치 상회(컨센 -0.15달러). 2분기는 모듈 판매량 +30~40% QoQ, 배터리 판매량 +107% QoQ 가이던스 제시하며 성장 지속
# 풍력(Under Weight)
- 큰 변화 없음..프로젝트 발주가 늘고 있긴 하지만 설치기간 감안하면 기업 실적에 반영되기 까지는 2~3년 소요
- 카더라지만 최근엔 GE가 미국에서 영업을 열심히 안 한다는 얘기도 들려옴. GE는 미국 재생에너지 세재혜택이 연말~내년초 통과 예상
# 수소(Neutral)
- 1분기 실적은 큰 기대 없었지만 적자폭 확대. 블룸에너지(BE.US) 신공장 램프업, 인건비, 판매량 감소에 적자 확대. 플러그파워(PLUG.US) 수소 구매비용 상승, 공장 램프업 등
- 수소에서 기대하는 투자 포인트는 BE의 4Q22 영업흑자 전환, PLUG의 수소공장 가동으로 적자폭 축소하는 실적 흐름. PLUG는 올해 매출액 900mil에서 '25년 3,000mil, OPM 16% 목표. 기술 혁신, 규모의 경제, 그린수소 생산에 기인. '25년 실적 기준 현재 PER 30배 수준
- PLUG의 그린수소 생산에 주목. 그린수소 생산능력은 현재 10톤/day에서 '22년 70톤, '25년 500톤으로 확대. 필요한 재생에너지 전력은 작년부터 확보하는 중. 화석연료 가격 상승으로 그린수소가 그레이수소보다 가격경쟁력 높은 상황
- 수소가 원유의 역할(에너지 운송, 저장)을 대체하는 시나리오가 내년부터 서서히 보일 것. 더불어 블룸에너지 영업흑자까지 가세하면 센티개선 가능. 하반기 매크로 환경에 따라 성장주 부각될 시 수소주 주목할 필요
신한 박석중입니다. 간만에 삼프로에 출연했습니다. 10년 이상의 구조적 변화를 주목하는 이유와 하반기 전망 두 가지 주제 입니다.
아무래도 많은 분이 보시는 채널이기에 조심스럽게 이야기하게 되네요. 망설이고 못한 이야기도 있지만 시간 되실때 들어보시면 좋을것 같아 링크 첨부해 드립니다.
오프라인 세미나도 가능합니다. 기관 투자자분들은 따로 연락주시면 찾아뵐께요. 감사합니다.
[신과대화] 세계 경제 질서 변화와 투자의 미래
https://www.youtube.com/watch?v=LP_ojxc2e8w&t=132s
[심층인터뷰] 변화하는 시장, 빠르게 정리해 드립니다
https://www.youtube.com/watch?v=YcGum-gKtWU&t=590s
아무래도 많은 분이 보시는 채널이기에 조심스럽게 이야기하게 되네요. 망설이고 못한 이야기도 있지만 시간 되실때 들어보시면 좋을것 같아 링크 첨부해 드립니다.
오프라인 세미나도 가능합니다. 기관 투자자분들은 따로 연락주시면 찾아뵐께요. 감사합니다.
[신과대화] 세계 경제 질서 변화와 투자의 미래
https://www.youtube.com/watch?v=LP_ojxc2e8w&t=132s
[심층인터뷰] 변화하는 시장, 빠르게 정리해 드립니다
https://www.youtube.com/watch?v=YcGum-gKtWU&t=590s
YouTube
세계 경제 질서 변화와 투자의 미래 [신과대화: 박석중 신한금융투자 연구위원]
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★ Global Daily - 2022년 6월 2일
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.7%. 지표 호조에 금리 인상 압박 커지며 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.1%. 제조업 회복 지연에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 엔화 약세에 상승 마감.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 아이패드 생산 일부 중국에서 베트남으로 이동
[퀄컴(QCOM.US)] ARM 인수 검토, 경쟁 및 협력 구도에 관심 집중
[메타 플랫폼스(FB.US)] 셰릴 샌드버그, COO 자리에서 물러나
[세일즈포스(CRM.US)] FY1Q23 실적발표; EPS 가이던스 상향으로 +9.9%
[아마존(AMZN.US)] 오프라인 의류 매장 오픈, 쇼핑몰 주식 전반에 이슈
[블루에이프런(APRN.US)] 블루에이프런은 월마트에 식사키트 출시 후 급등
[산업] SK E&S, 국내에 MW급 고분자전해질막 수전해 설비 공급
[산업] 유니슨, 중국 기업 ‘밍양’과 손잡고 해외 풍력시장 진출
[산업] 中 소비진작 위해 자동차 취득세 50% 인하 결정
[산업] 中 <14.5기간 재생에너지 발전 계획> 발표. '25년까지 비화석에너지 소비 20% 목표
[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304428
위 내용은 2022년 6월 2일 8시 44분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
리서치센터 글로벌주식팀
▶️ Top Down
- 미국: S&P500 -0.7%. 지표 호조에 금리 인상 압박 커지며 하락
- 중국: 상하이종합지수 -0.1%. 제조업 회복 지연에 혼조 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 엔화 약세에 상승 마감.
▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 아이패드 생산 일부 중국에서 베트남으로 이동
[퀄컴(QCOM.US)] ARM 인수 검토, 경쟁 및 협력 구도에 관심 집중
[메타 플랫폼스(FB.US)] 셰릴 샌드버그, COO 자리에서 물러나
[세일즈포스(CRM.US)] FY1Q23 실적발표; EPS 가이던스 상향으로 +9.9%
[아마존(AMZN.US)] 오프라인 의류 매장 오픈, 쇼핑몰 주식 전반에 이슈
[블루에이프런(APRN.US)] 블루에이프런은 월마트에 식사키트 출시 후 급등
[산업] SK E&S, 국내에 MW급 고분자전해질막 수전해 설비 공급
[산업] 유니슨, 중국 기업 ‘밍양’과 손잡고 해외 풍력시장 진출
[산업] 中 소비진작 위해 자동차 취득세 50% 인하 결정
[산업] 中 <14.5기간 재생에너지 발전 계획> 발표. '25년까지 비화석에너지 소비 20% 목표
[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY), 미국 지역은행(KRE), 유럽은행(EUFN), 배당(DVY), 농산물(DBA), 목재(WOOD), BDI(BDRY), 배당성장(NOBL), 캐시카우(COWZ)]
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304428
위 내용은 2022년 6월 2일 8시 44분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.