신한 박석중입니다. 글로벌 매거진이 발간됐습니다. 특집으로 AI를 선정해 개별 테마의 투자 매력까지 짚어보았습니다. 국내 주식시장에도 로봇, 자율주행 테마가 강세인데 글로벌한 큰 흐름이며 내년도 주도주로 부상할 가능성이 높아 보입니다.

이 밖에도 통화정책으로 시작해 인도, 고령화, 리츠, 금, ESG, 리오프닝, 해상풍력, 홈빌더 등 다양한 이슈와 테마들도 담아 봤습니다.

매거진의 특성을 살려 최대한 쉽게 요점만 정리했습니다. 많이 분들이 읽고 내년도 투자에 도움이 되었으면 합니다. 감사합니다.


Global Magazine: 인공지능 투자에 길을 묻다
신한금융투자 글로벌주식팀

[커버스토리]
유동성의 시대는 저물고 있다

[인공지능 특집]
인공지능 투자에 길을 묻다
데이터센터에 갖는 장기적 확신
핀테크, 가장 빠른 침투율로 답하다
데이터로 완성된 디지털 헬스케어
전력 가격도 예측해 드립니다
중국 AI, 자율주행으로 꽃 피우다
다시 달릴 한국 자율주행 테마

[글로벌 이슈]
2022년 연준 통화정책 미리보기
KOSPI, 글로벌 투자 사이클에 편승하다
인도투자, 신중함도 요구된다
고령화와 인력부족, 절실해진 생산성 혁명

[투자 아이디어]
금리 인상기에 더 매력적인 Global REITs
퀄리티를 정의하다
착한 투자는 돈이 된다

[유망 테마]
리오프닝 수혜주 압축하기
중국 해상풍력, 더욱 거세진 바람
주택 수급 차질의 최대 수혜주

[차트로 보는 세상]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297692
위 내용은 2021년 12월 27일 9시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2021년 12월 28일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 오미크론 우려 완화에 따라 산타랠리 이어지며 미 증시 일제히 상승. S&P500 +1.38%
- 중국: 코로나 확산 지속되며 혼조세로 마감. 상해종합 -0.1%, 심천종합 +0.1%
- 일본: 오미크론 지역 감염이 확산되며 정부 규제 우려에 하락. Nikkei 225 -0.4%

▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 메타 AR 기기 관련 임원 영입, 신제품 출시 임박 신호
[AMD(AMD.US)] 글로벌파운드리와 계약 연장, 2025년까지 21억달러 규모
[메타(FB.US)] KeyBanc: 크리스마스 선물로 Oculus 기기 인기 높아. 주가 +3%
[메타(FB.US)] AI 스타트업 인수한 페이스북, '메타버스'에 활용
[크록스(CROX.US)] CEO: "'헤이듀드' 인수 정당화 가능"
[산업] 美 '21년 매장 개점 수, 폐점 수 상회할 수도...5년래 처음
[퓨어셀에너지(FCEL.US)] 퓨어셀에너지, 한국 POSCO와 협약 체결
[인페이즈에너지(ENPH.US)] IQ8™ Microinverters 생산 및 배송 시작
[CATL(300750.SZ)] 배터리 교체 시스템 관련 구이저우성와 전략적 협의 체결
[바이두(9888.HK)] 첫 "메타버스" 서비스 시동. 정식 상용화까지는 6년 정도 더 걸려

[ETF 포트폴리오: 여행/레저(PEJ), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 배당(DVY), 메타버스(META), 천연가스(UNL)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297726
위 내용은 2021년 12월 28일 8시 8분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2021년 12월 29일
리서치센터 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: 오미크론 공포 완화와 차익실현 매물로 미 증시 혼조세. S&P500 -0.10%
- 중국: 정부 경기부양 기대감에 상승 마감. 상해종합 +0.4%, 심천종합 +0.8%
- 일본: 기술주가 강세를 보이며 3거래일만에 반등. Nikkei 225 +1.4%

▶ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 오미크론 확산에 미국 애플스토어 20개 추가 폐쇄
[TSMC(2330.TW)] 2022년 4분기 애플∙인텔 3나노 칩 양산 전망
[산업] "넷플릭스 등 미 OTT, K드라마 사냥 전쟁"
[메타(FB.US)] “페이스북 공유 알고리즘, 유해 정보·정치 갈등 조장”
[나이키(NKE.US)] Motley Fool: 나이키(NKE), 중국 시장 불안 등 리스크 여전
[산업] CDC가 코로나19 격리 시간을 줄인 후 항공사 주가 반등
[산업] EU 시장 담당 집행위원, 그린 택소노미에 천연가스 및 원전 포함 가능성 높아
[산업] 러시아, 우크라이나 국경서 병력 1만명 철수 천연가스 가격 안정화 기대
[감봉리튬(01772.HK)] UBS 목표가 상향 제시에 4% 상승
[천사첨단신소재(002709.SZ)] 리튬전지 전해액 20만톤 증설 계획 공시

[ETF 포트폴리오: 여행/레저(PEJ), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 배당(DVY), 메타버스(META), 천연가스(UNL)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297764
위 내용은 2021년 12월 29일 8시 18분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2021년 12월 30일
리서치센터 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: 오미크론 우려 완화되면서 나스닥 제외 미 증시 상승. S&P500 +0.14%
- 중국: 코로나 확산으로 증시 하락마감. 상해종합-0.9%, 심천종합-0.8%
- 일본: 오미크론 확산세와 배당락일이 겹치며 하락. Nikkei255는 -0.6%

▶ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 인재 유출 방지 목적으로 이례적 최대 18만달러 보너스 지급
[엔비디아(NVDA.US)] TSMC 5나노 공정 확보 위해 35억달러 이상 지불
[알파벳(GOOGL.US)] 구글 CEO, ‘시크릿 모드’ 개인정보 수집 혐의로 법정선다
[아마존(AMZN.US)] 아마존 인공지능, 10세 소녀에게 위험한 챌린지 조언 논란
[빅토리아시크릿(VSCO.US)] 2억 5천만 달러의 자사주 매입 계획을 발표
[산업] 하드셀처 등으로 음료와 주류 경계 허물어져, 경쟁 심화
[지멘스가메사(SGRE)] 지멘스가메사 – Iberdrola 1.9GW 규모 풍력 터빈 공급 계약
[레네솔라(SOL.US)] 스페인 태양광 프로젝트 협약 체결
[CATL(300750.SZ)] 1~11월 글로벌 배터리 점유율 28.5%로 1위 유지
[동방케이블(603606.SH)] 중국 최초 1,000MW급 해상풍력 단지 계통 연계 소식에 상한가

[ETF 포트폴리오: 여행/레저(PEJ), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 배당(DVY), 메타버스(META), 천연가스(UNL)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297806
위 내용은 2021년 12월 30일 8시 12분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

신한 박석중입니다. 2021년 마지막 일정으로 삼프로에 다녀왔습니다. 코로나 때문에 고민을 나눌 시간이 부족해 한 달에 한번은 나가고자 했는데 쉽지 않았네요. 이번 방송은 짧은 시간이라 전하고 싶은 이야기를 다 못했지만 내년을 준비하시며 작은 도움이 되었음해 아래 링크 공유드립니다.

다사다난했던 한 해였습니다. 개인적으로는 보람보다 아쉬움이 많아 반성이 앞서는 연말이기도 합니다. 한 해 동안 저희 자료 읽어주시고 관심 가져주신 모든 분들께 깊은 감사 인사 드리고 싶습니다. 내년에는 좀 더 열심히 일해 신뢰받는 애널리스트가 되겠습니다. 새해 복 많이 받으세요. 감사합니다.

https://www.youtube.com/watch?v=BJrpDpoqy1M&t=347

★ Global Daily - 2022년 1월 3일
신한 리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 미국 증시는 거래 부진 속 연말 차익실현 장세 지속. S&P 500 -0.3%
- 중국: 중국 증시는 제조업 경기 확장에 반발매수세 유입. 상해종합 +0.6%, 심천종합 +0.5%
- 일본: 신년 연휴로 휴장

▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 폭스콘 주문 물량 중국 럭스쉐어로 대거 이동
[AMD(AMD.US)] 자일링스 인수 1분기로 연기
[넷플릭스(NFLX.US)] 러시아, 넷플릭스 국영 채널 서비스 추진
[에어비앤비(ABNB.US)] 게스트 이름 이니셜로 표시..."인종차별 반대"
[라스베가스샌즈(LVS.US)] 마카오 카지노 수익, 12월 소폭 상승으로 기대치 상회
[산업] 공급망 차질로 인해 폐기된 화물을 회수하는 틈새 사업 붐
[산업] EU, 원전을 '녹색사업'으로 분류
[플러그파워(PLUG.US)] "3년 후 그린수소 비중 60%로…SK E&S는 최적의 파트너"
[플랫글래스(601865.SH)] 중앙 국유기업 설비 증설 기대감에 상한가
[산업] 中 전기차 보조금, 올해부터 최소 30% 이상 감소 전망

[ETF 포트폴리오: 미국 산업재(XLI), 여행/레저(PEJ), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 수소(HDRO), 메타버스(META), 천연가스(UNL)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297898
위 내용은 2021년 1월 3일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2022년 1월 6일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 국채 금리 인상으로 위험자산 선호 심리 축소. S&P500 -1.94%
- 중국: 유동성 긴축 지속 및 플랫폼기업 규제에 하락마감. 상해종합-1.0%, 심천종합-1.7%
- 일본: 등락 반복하며 장 후반 소폭 상승 마감. Nikkei 225+0.1%

▶️ Bottom Up
[제너럴모터스(GM.US)] 실버라도 EV 공개, 월마트/페덱스에 전기차 공급 계약
[소니(6758.JP)] 자회사 '소니 모빌리티' 설립하며 전기차 시장 진출 본격화
[알파벳(GOOGL.US)] 독일 경쟁당국, 구글 개인정보 처리 등 조사 심화
[아마존(AMZN.US)] 스텔란티스와 스마트카 협력
[나이키(NKE.US] 룰루레몬이 미러 제품 특허를 침해했다고 주장
[해즈브로(HAS.US)] 신규 CEO 임명
[캐네디언솔라(CSIQ.US)] 자회사가 버지니아에 150MW 규모 태양광 설치 계약 체결
[산업] 美 신재생 발전, 2035년 까지 미국 에너지 수요 충족할 수 있을 것으로 기대
[BYD(002594.SZ)] 전기차 보조금 삭감에 따른 판매량 둔화 우려로 6.6% 급락
[텐센트(0700.HK)] JD에 이어 SEA 지분 매각. 반독점법 추가 행정 처벌까지 겹악재에 -4.3%

[ETF 포트폴리오: 미국 산업재(XLI), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 수소(HDRO), 메타버스(META), 천연가스(UNL)], 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298032
위 내용은 2021년 1월 6일 8시 33분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

신한 박석중입니다. 다시 한번 변동성 장세에 노출됐습니다. 전일 나스닥이 3.3%, 금일 코스닥도 3% 가까운 가격 조정이 진행됐습니다. 연준의 조기 금리 인상 우려가 주된 요인이고, 변동성 확대 배경은 기술주 밸류에이션 부담입니다.

시장의 질문에 먼저 답하면 첫째, 저희는 추세 조정 요인으로 생각하지 않습니다. 둘째, 성장주 매도, 민감주 매수의 이분법적 시각에도 동의하지 않습니다. 마지막으로 추세 전환은 금리 인상 우려 진정이기 보다 펀더멘탈, 즉 실적의 신뢰에 있습니다.

연초 경제지표 악화 속 조기 긴축 우려에 노출될 것으로 예상하나 바이러스 진정과 4Q 실적 서프라이즈로 펀더멘탈에 갖는 신뢰는 회복될 수 있다고 판단하며, 인플레이션 우려는 물가지수 정점 확인으로 완화될 것이라는 기존 시각을 유지합니다.

단기 변동성을 대면하며 급격한 포지션 변화를 결정하기에 신중해야 함을 권고 드립니다. 스타일 전략도 알파와 베타의 균형을 강조 드립니다. 올해도 성장주(반도체, 미디어, AI)에서 알파를 생각하고 있고 경기 확장기에서 저평가된 민감주(금융, 에너지, 자동차, 산업재)에서 베타를 창출해야 합니다. 포트폴리오 전략이 무엇보다 중요한 시기입니다. 비를 피할 업종을 굳이 꼽자면 글로벌 시장에서는 필수소비재, 헬스케어. 국내 주식시장에서는 조선, 음식료를 제시합니다.

아래 보고서는 1월 중순부터 시작되는 미국 실적 시즌에 저희가 왜 긍정적 시각을 가지고 있는지 김성환 연구원이 자세히 설명한 보고서입니다. 시장 우려의 반대편에서 꼭 일독해 주셨으면 합니다.


글로벌전략; 미국 4Q 실적 미리보기
글로벌전략 김성환/박석중 ☎ 02-3772-2637

- 견조했던 매크로 환경 속 4Q 실적 전망 상향. 어닝 서프라이즈 재현 기대
- 어닝 서프라이즈 가시성, 주주환원정책 고려 시 IT/금융이 실적 시즌 주도
- 실적 발표 후 주도 업종 중심 2022년 EPS 컨센서스 추가 상향 가능성

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298023
위 내용은 2022년 1월 6일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
★ Global Daily - 2022년 1월 7일
리서치센터 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: 조기 금리인상 우려 및 미 10년물 국채 금리 급등으로 전반적 약세. S&P500 -0.10%
- 중국: 유동성회수 및 미연준 통화긴축 우려에 증시 하락마감. 상해종합-0.3%, 심천종합 -0.1%
- 일본: FOMC 매파적 의사록 영향에 위험회피 심리 퍼지며 하락. Nikkei 225 -2.9%
▶ Bottom Up
[NXP반도체(NXPI.US)] 플래그십 4D 이미징 레이더 칩 양산, 자율주행 L2+ 요건 충족
[엔비디아(NVDA.US)] 1월 말부터 GeForce RTX 30 시리즈 공급량 증가 기대
[메타(FB.US)] 자체 VR/AR OS 제작 중단, 안드로이드 이용하기로
[산업] 프랑스, 인터넷 쿠키 거부 절차 복잡한 구글·페이스북에 과징금
[컨스텔레이션브랜즈(STZ.US)] 실적 상회 및 코카콜라와 계약 체결 발표
[월마트(WMT.US)] InHome 배달 서비스 제공 지역 확대
[산업] 글로벌 에너지시장 ‘최후의 보루’ 동남아시아
[산업] 글로벌 ESS 시장과 반대로 가는 韓 ESS 경제
[더사이시웨이(002920.SZ)] CES 2022에서 4세대 디지털콕핏 발표에 6% 급등
[중국에너지건설(601868.SH)] 가나 130MW 태양광 프로젝트 EPC 계약 수주에 6% 상승

[ETF 포트폴리오: 미국 산업재(XLI), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 수소(HDRO), 메타버스(META), 천연가스(UNL)], 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298073
위 내용은 2021년 1월 7일 8시 44분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

신한 박석중입니다. 오늘은 국내증시 퀀트 이야기입니다. 제가 애정하는 저희팀 이정빈 연구원이 시장을 이기는 전략으로 수급과 이익 모멘텀을 기반해 종목선정 보고서를 발간했습니다.

작금의 변동성은 시장에서 길을 묻기보다 종목에서 답을 찾아야하는 시점입니다. 다행히 미국도 한국도 위험회피 심리가 안정되는거 같아 다행입니다.

『퀀트분석; 4분기 서프라이즈 포트폴리오 업데이트』
퀀트 이정빈 ☎02-3772-2919

- 서프라이즈 포트폴리오 샤프비율과 정보비율 위험조정수익률 개선
- 시장 수익률에 영향을 주는 팩터는 외국인 수급과 EPS증가율(FQ1)
- 대형주 상승이 이어지면서 서프라이즈 포트폴리오 KOSPI와 차별화

※ 원문 확인: https://bit.ly/3qOc0a8
위 내용은 2022년 1월 7일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2022년 01월 10일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 미국 국채 금리 상승에 위험자산 선호 심리 위축. S&P500 -0.41%
- 중국: 나흘연속 유동성 긴축 지속되며 증시 하락. 상해종합-0.2%, 심천종합-1.2%
- 일본: 미국의 고용통계와 10일 휴장을 앞두며 관망세를 보이며 약보합. Nikkei 225-0.03%

▶️ Bottom Up
[ASML(ASML.US)] 독일 베를리너 글라스 공장 화재 영향 제한적
[퀄컴(QCOM.US)] GM '울트라크루즈'에 '스냅드래곤 라이드 플랫폼' 도입
[로블록스(RBLX.US)] 글로벌 Z세대 놀이터 '로블록스', 中에서 돌연 사라졌다
[메타(FB.US)] 메타 글로벌 커뮤니케이션 수장 존 피넷 사임
[룰루레몬(LULU.US] 아마존 전 임원 Mirror CEO로 영입
[딕스 스포팅 굿즈(DKS.US)] 최근 자료에서 성장세 둔화 관찰, 스포츠 용품 수요 둔화 가리킴
[산업] 고려아연, 에너지 저장시스템 개발업체 에너지볼트 투자
[산업] 英 해상 풍력 발전, 안정성 및 친환경 입증
[화홍반도체(1347.HK) 상하이 3공장에 화재, 공급망 차질 우려 확대
[산업] 中 올해 인프라 투자 방향은 주로 신재생 에너지 설비 중심으로 이뤄질 것

[ETF 포트폴리오: 미국 산업재(XLI), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 메타버스(META), 천연가스(UNL), 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298123
위 내용은 2022년 01월 10일 08시 39분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2022년 1월 11일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 공격적인 금리 인상에 대한 우려와 미국 국채금리 급등으로 미 증시 혼조 마감. S&P500 -0.16%
- 중국: 중국 증시 혼조세로 마감. 상해종합+0.4%, 심천종합+0.6%
- 일본: '성년의 날'을 맞아 휴장.

▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 폭스콘 인도 공장 12일 공장 가동 재개
[테슬라(TSLA.US)] 자율주행(FSD) 옵션 가격 20% 인상
[징가(ZNGA.US)] 테이크투, 모바일게임사 징가 15조원에 인수. 주가 +41%
[페이팔(PYPL.US)] 자체 스테이블 코인 출시 준비 공식 인정
[코카콜라(KO.US)] 구겐하임: 주가 추가 상승 가능
[페덱스(FDX.US)] 혹한, 직원 부족 등으로 수송 지연 경고
[산업] 인도, 2022~23년 태양광 12.5GW 설치
[산업] CES 2022, 실리콘밸리 스타트업 다양한 기후기술 선보여
[더사이시웨이(002920.SZ)] 2021년 잠정 실적 발표. 순이익 54%~64% YoY 성장 예고
[텐센트(0700.HK)] 메타버스 사업 기대감 + 자사주 매입 소식에 +2.3%

[ETF 포트폴리오: 미국 산업재(XLI), 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 수소(HDRO), 메타버스(META), 천연가스(UNL)], 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298163
위 내용은 2022년 1월 11일 08시 19분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

★ Global Daily - 2022년 01월 12일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 미 국채 금리 하락 및 낙폭과대 반발매수세로 미 증시 상승. S&P500 +0.92%.
- 중국: 코로나19 우려 지속되며 하락마감. 상해종합-0.7%, 심천종합-1.0%
- 일본: 기술주 중심의 약세로 하락 마감. Nikkei 225-0.9%.

▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 부품업계, 애플카 공급망 진입 총력
[테슬라(TSLA.US)] 지난해 12월 중국 생산 자동차 판매 전년대비 3배 증가
[알파벳(GOOGL.US)] 구글, 소노스와 소송서 최종 패소. AI 스피커 핵심 기능 못쓴다
[우버(UBER.US)] 현지 업체에 밀려 브라질 배달 사업 철수
[어반아웃피터스(URBN.US)] 21년 연말 마감된 2개월간 총 회사 순매출 YoY 15% 성장
[룰루레몬(LULU.US)] 강력한 매장 트래픽으로 이미 오미크론에서 반등 추이
[커민스(CMI.US)] 중국에 그린수소 공급 위한 파트너십 확대
[산업] 신재생에너지정보국(EIA), 2022년 美 전력 생산 절반 태양광이 차지
[광저우자동차(601238.SH)] 2021년 잠정 실적 발표. 순이익 11%~27% YoY 성장 예고
[샤오펑모터스(XPEV.US)] 신차 가격 인상 소식에 +7.4%

[ETF 포트폴리오: 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 메타버스(META), 천연가스(UNL), 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR)]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298203
위 내용은 2022년 01월 12일 08시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[크록스(CROX.US)] ICR 컨퍼런스 전후 강력한 가이던스 제시
- '21년 매출 가이던스로 YoY 약 67% 성장을 제시. 이는 이전 가이던스 +62%~+65%에서 상승. 또한 HEYDUDE 수익 합산 전 기준으로 '26년까지 50억 달러의 수익을 달성할 것으로 계속 기대. 4Q 가이던스로 42%의 매출 성장 및 약 28%의 Non-GAAP OPM 제시
- '22년에는 HEYDUDE를 제외한 크록스 브랜드의 매출 성장이 21년과 대비 20%를 넘게 상승할 것으로 재확인. HEYDUDE의 연간 예상 매출은 약 $700M~$750M인 것으로 파악
- HEYDUDE를 제외한 크록스 브랜드의 Non-GAAP OPM은 항공화물 영향을 포함해 약 25% 예상
- 애널리스트 반응으로, Jefferies는 섹터 내 탑픽 선정 및 몇년동안 가장 인상적인 소비재 성장 스토리라고 언급. UBS는 성장 잠재력에 대한 경영진의 어조가 견고하며, 헤이듀드 25억달러 인수도 크록스의 메인 전략이라고 언급

<신한생각>
★ Global Daily - 2022년 01월 13일
리서치센터 글로벌주식팀

▶️ Top Down
- 미국: 국채 금리 안정화 및 저가 매수세로 증시 상승. S&P500+0.28%
- 중국: 인플레이션 우려 완화에 상승마감. 상해종합+0.8%, 심천종합+1.4%
- 일본: 최근 급락했던 고per주 중심으로 저가 매수세 들어오며 상승. Nikkei 225 +1.9%

▶️ Bottom Up
[애플(AAPL.US)] 애플 AR/VR 헤드셋, TSMC 제조한 4·5나노 CPU 2개 탑재
[마이크론(MU.US)] 176단 QCL NAND, 2400 SSD 대량 출하 시작
[메타(FB.US] 美 법원, FTC의 페이스북 반독점 소송 진행 승인
[아마존(AMZN.US)] '무노조 경영' 다시 시험대, 내달 노조 설립 재투표
[크록스(CROX.US)] ICR 컨퍼런스 전후 강력한 가이던스 제시
[크리스피크림(DNUT.US)] BofA: 차별화된 상품 보유
[산업] 애플,아마존,구글 韓 친환경에너지 투자 나선다
[퓨어셀에너지(FCEL.US)] 퓨어셀에너지, 롱 아일랜드에서 상업 가동 시작
[BYD(002594.SZ)] 낮아진 밸류 부담 속 성장주 반등 추세에 7% 급등
[바오펑에너지(600989.SH)] 2021년 연간 잠정 실적

[ETF 포트폴리오: 글로벌모빌리티(CARZ), 리츠 레버리지(DRN), 태양광(TAN), 로봇/AI(BOTZ), 메타버스(META), 천연가스(UNL), 배당(DVY), 필수소비재(XLP), 데이터센터(SRVR) ]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298249
위 내용은 2022년 01월 13일 08시 29분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

신한 박석중입니다. Buy China라는 거창한 제목으로 중국 투자전략 변화가 필요하다는 보고서를 작성했습니다.

중국 투자에 갖는 기존의 인식을 바꿔보자는 조심스러운 주장입니다. 열린 마음으로 꼭 한번 읽어 봐 주셨으면 합니다.

아래는 보고서에 수록된 Intro, 자료 링크도 첨부해 드립니다. 주말에 삼프로 방송에 출연할 계획인데 보고서 다운 받으셔서 방송까지 봐주셨으면 합니다.


Intro

"중국 금융시장을 얼마나 이해하고 계십니까?” 이번 보고서를 작성하고자 마음 먹게 된 이유다.

중국 투자에 극명한 시각 차가 대립함을 알고 있다. 레드 캐피털리즘에 갖는 제도적 불신, 과잉 부채, G2 분쟁에서 중국 필패론은 회의론자들이 가장 경계하는 위험 요인이다. 낙관론자들은 과거 경험치를 녹여 중국 고성장에 장기 투자가 큰 성과를 가져올 것이라 신봉한다. 두 가지 의견 모두에 동의할 수 없다. 중국의 위험에 온전할 자산이 부재하고, 중국을 제외한 성장도 논할 수 없다. 장기투자에 갖는 기회비용도 고려돼야 한다.

한국은 중국과의 지리적 인접성에 문화적 토양이 유사하고 역사적 이해도 깊다. 한국 수출의 1/3, 해외 직접투자의 1/5이 중국이다. 실물경제의 높은 상호 의존성은 애써 강조할 필요도 없겠다. 하지만 중국 금융시장에 대한 이해는 여전히 부족한 것이 현실이다. 해외투자 비중에 중국은 2% 남짓에 불구하고 국내 금융기관이 중국에 진출해 성공한 사례도 드물다. 금융 투자는 정치, 이념, 경제와 분리해서 접근해 자본 차익의 과실에 보다 냉정해야 한다.

2021년은 중국에게 험난했던 한 해로 기억될 것이다. 경기 둔화 우려에 미국과의 분쟁 수위는 심화됐고 헝다 사태를 거치며 신용위험까지 확산됐다. 경기, 정책, 금융시장 모두의 불확실성에 큰 파고를 거쳤다. 하지만 개혁 노선의 큰 그림은 고집스러울 만큼 변한 것이 없다. 선진국 중앙은행의 천문학적 양적완화에도 긴축 기조를 유지하며 기업 부채는 축소됐고, 헝다발 불안에도 부동산 버블 통제에 강경한 노선도 이어갔다. 미국과의 분쟁 심화에도 공동부유라는 정책 아래 빅테크 기업에 전면적 규제를 단행하며 동시에 첨단산업 육성 정책의 성과까지 확인했다.

우리는 코로나 이후 세계 경제 패러다임 전환 과정에서 중국 투자 비중 확대의 적기에 들어서고 있다고 판단한다. 다수의 불신에도 이 같은 주장을 견지하는 이유는 경기, 통화정책 모두에서 중국과 선진국의 디커플링과 새로운 변곡점이 확인되고 있어서다. 중기적 시각에서 선진국은 경기와 통화 확장의 정점, 중국은 실물경기와 통화 긴축의 저점을 지나고 있다. 나아가 가장 중요한 수급 주체인 개인 자산의 Great rotation이 부동산에서 주식으로 전환되고 있으며 금융시장 개방에 외국인 수급 유입 확대도 기대된다. 중국 정부는 금융시장의 편에서 개혁을 완성하고 있다.

중국 투자전략에도 변화가 필요하다. 우리는 그간 중국에 장기투자를 강요 받았고 해외투자 첫번째 대상이었던 차이나 펀드에서의 트라우마도 존재한다. 신흥국 투자의 방점은 고성장에 기댄 Index 장기투자에서 답을 찾을 수 없다. 시장이 아닌 업종의 차별화에 집중해 투자전략을 수립해야 한다. 세계경제 성장 기여율 1/3, 세계경제 비중의 1/5이 중국이다. 연간 20% 이상의 외형 성장을 하는 산업, 50% 이상의 이익 성장을 하는 기업이 즐비하다. 중국 경제의 구조적 변화, 정부의 정책 기조에 집중해 2022년 차이나 포트폴리오를 제시한다. 중국 투자의 새로운 변화가 있기를 기대해 본다

자료링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=298191