Ликвидные резервы Фонда национального благосостояния (ФНБ) Минфина могут быть исчерпаны чуть более чем за два года, если все это время российская нефть Urals будет стоить $15 за баррель. Такая оценка содержится в обзоре экономистов Deutsche Bank

«При Urals по $15 этих средств будет достаточно, чтобы покрывать дефицит нефтегазовых доходов в течение чуть более двух лет. Но этот срок будет ближе к шести годам, если Urals будет стоить $30», — пишут аналитики.

Потребление нефтепродуктов в США за период 11-17 апреля составило 14,1 млн баррелей в сутки. Это немного выше минимального уровня за последние 30 лет, который был установлен за неделю до этого, говорится в сообщении Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США.

Этот показатель на 31% ниже среднего спроса на нефтепродукты в США в этом году до момента введения ограничений на поездки и наступления общеэкономического спада из-за пандемии коронавируса.

Больше всего в абсолютном выражении сократилось потребление бензина - на 40%, до 5,3 млн баррелей в сутки по состоянию на 17 апреля. Падение спроса на бензин составляет практически 54% от общего изменения потребления нефтепродуктов в США, отмечает ведомство.

Потребление авиакеросина рухнуло на 62% по сравнению со средними значениями до введения ограничений - до 612 тыс. баррелей в сутки. Спрос на дизельное топливо упал на 20% -до 3,1 млн баррелей в сутки, следует из сообщения EIA.

Клиенты Bank of China потеряли порядка $85 млн на инвестициях в продукты, привязанные к стоимости нефти WTI, после падения цены майских фьючерсов в понедельник в отрицательную зону.
Сотни розничных инвесторов высказывают в интернете свое возмущение сложившейся ситуацией, сообщает агентство Bloomberg. В результате падения нефтяного рынка их потери составили около 200 млн юаней ($28 млн), а после того, как цены ушли в минус - еще порядка 400 млн юаней, отмечают источники агентства.
Bank of China на этой неделе приостановил продажу инвестиционных продуктов, привязанных к WTI. Вслед за ним другие крупные китайские банки также остановили продажи подобных продуктов, ставших довольно популярными в качестве инструмента спекуляций на колебаниях цен на нефть.
По данным источников, большинство из более 3,7 тыс. розничных инвесторов, купивших указанный инвестиционный продукт Bank of China, делали ставку на рост цен на нефть. Теперь многие из них в бешенстве и требуют от банка возмещения части их потерь, говорят источники.
"Теоретически, банковские продукты, привязанные к стоимости нефти, должны иметь собственные инструменты управления рисками, которые предотвращают потери розничных инвесторов, - отмечает аналитик First Futures в Тяньцзине Чэнь Тун. - Фондовому управляющему следовало установить правило, предусматривающее ликвидацию позиций инвесторов при потере определенной доли стоимости инструмента".
Как сообщалось, цена нефти WTI по итогам торгов в понедельник опустилась до минус $37,63 за баррель. Однако во вторник, когда срок действия майских фьючерсов завершился, их стоимость составила $10 за баррель.
Bank of China при этом закрыл клиентские позиции при стоимости WTI на уровне минус 266,12 юаня ($37,48) за баррель. В банке настаивают, что закрытие позиций произошло в соответствии с правилами, о которых клиенты были осведомлены. Эти правила предусматривают закрытие позиций за день до истечения срока действия контрактов.
Серьезные потери розничных инвесторов, вероятно, привлекут больше внимания к китайскому рынку инвестиционных продуктов, привязанных к различным активам - от акций и облигаций до валют и сырьевых товаров. Объем этого рынка оценивается в $3 трлн.

Падение цен на нефть — огромный стрессовый удар для российской экономики и политической системы. Почему влиятельные центры силы при этом были заинтересованы в развале сделки ОПЕК+?

Обвал цен на нефть после распада альянса ОПЕК+, конечно, стал основным событием начала года в нефтяной индустрии. Неожиданностью он не был: такие сценарии рассматривались в России и держались в уме. Но произошло все в самой жесткой форме.

Остается два вопроса. Что же нас ждет? И еще один, не менее любопытный. Несмотря на психоз саудовцев, президент Владимир Путин был готов к выходу из сделки ОПЕК+. Возможно, не в такой жесткой форме, но готов. Кто же убедил его в том, что сделка ОПЕК+ себя исчерпала? С последнего вопроса мы и начнем.

https://www.forbes.ru/biznes/398841-opek-minus-zachem-sechin-i-siluanov-ubedili-putina-vyyti-iz-neftyanoy-sdelki

​​Санкции и торговые войны, структурный кризис в экономике и коронавирус — уникальное сочетание вызовов, с которыми столкнулась нефтяная индустрия. Как основные игроки переживут сложное время и почему низкие цены могут продлить эру углеводородов?

Все периоды благоденствия похожи друг на друга, каждый экономический кризис плох по-своему. Все смешалось на нефтяном рынке, и особенность нынешней ситуации в том, что мир столкнулся сразу с тремя кризисами, совпавшими во времени: геополитическим соперничеством между великими державами, которое привело к санкциям и торговым войнам, острейшим структурным кризисом на нефтегазовых рынках, которые связаны как с накопившимися искажениями в структуре предложения, так и с угрозой спросу на углеводороды в рамках радикального энергоперехода к безуглеродным источникам энергии, и, наконец, с разворачивающейся пандемией коронавируса. Каждый из них по отдельности не является уникальным, но именно их сочетание представляет серьезнейший вызов для энергетических рынков и мировой экономики.

В ближайшие месяцы мы будем в режиме живого эксперимента наблюдать за очередной проверкой американской сланцевой индустрии на прочность. Если реализуется сценарий достаточно быстрого и масштабного (до 2 млн баррелей в сутки) сокращения добычи нефти в США, эта доля рынка в основном достанется Саудовской Аравии, которая пошла по пути агрессивного демпинга.

https://www.forbes.ru/biznes/398839-syrevoy-blickrig-kak-rossiya-ssha-i-saudovskaya-araviya-perezhivut-epohu-nizkih-cen-na

Небольшим производителям нефти в России грозит банкротство, пишет Bloomberg. Эксперты отмечают, что, учитывая падение спроса и темпы заполнения хранилищ, им остается только закрыть скважины, что подобно смерти. Альтернативой в исключительных случаях может стать сжигание добытой нефти

Небольшие российские производители нефти в условиях реуоржного паления цен вынуждены бороться за выживание, пишет Bloomberg (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-23/anguish-grows-in-russia-oil-industry-overwhelmed-by-price-crash?sref=Y0jVLcFo. Проблема заключается в том, что в условиях снизившегося из-за пандемии спроса в России негде хранить сырье.

Примерно 90% российской нефтедобычи зависит от сложных и дорогих технологий, таких как гидравлический разрыв пласта, заявила агентству консультант Vygon Consulting Марина Мосоян. Из-за этого приостановка добычи — более сложная задача для России, чем, например, для стран Персидского залива.

По словам Мосоян, прекращение работы среднестатистической нефтяной скважины в Западной Сибири обойдется в 400 000 рублей, а возвращение ее к работе — примерно в три раза дороже. Это большие деньги даже для крупных производителей, а для небольших независимых нефтяников такие шаги могут быть просто финансово нецелесообразными, пишет агентство.

До начала действия новой сделки с ОПЕК по сокращению добычи остается неделя, и ситуацию усугубляет то, что в российских хранилищах осталось свободного пространства только на восемь дней, указывает агентство со ссылкой на доклад IHS Markit. Для сравнения, у Саудовской Аравии в запасе остается 18 дней, а у США — 30 дней. «Те, у кого есть более широкий доступ к хранилищам, могут справиться лучше других», — указал вице-президент IHS Markit Аарон Брэди. 

«Конечно, независимые компании не будут сжигать свою нефть, они просто закроют скважины и обанкротятся», — заявила в свою очередь генеральный директор объединяющей небольшие нефтяные компании ассоциации «Ассонефть» Елена Корзун.

Под угрозой оказываются 132 компании, на которые в общей сложности приходится около 4% российской нефтедобычи, указывает Bloomberg.

Для малых компаний приостановка работы скважин будет приравниваться к смерти, заявил агентству бывший генеральный директор «Транснефти» Семен Вайншток. По его оценке, возобновить работу, вероятно, не сможет примерно половина таких скважин. Малые компании начнут двигаться к «полному разорению», подчеркнул Вайншток. 

После развала СССР добыча нефти в России упала почти в два раза, а восстановить ее смогли только через десятилетие, заявил также источник Reuters в одной из нефтяных компаний. «Спрос снизился, это правда, но это не причина прямо сейчас вещать замки на месторождения. В исключительных случаях будет выгоднее добывать и сжигать», — сказал он.

Удачных торгов или будем вспоминать

Цены моторные топлива в крупнооптовом сегменте нефтепродуктов СПБМТСБ с большей долей вероятности ожидает рост после драматического падения (в основном автобензина) в апреле. Снижение цен на топливо до уровня значений не покрывающих налоговые сборы прекратилось, и этому есть несколько объяснений:

⁃ Регулирующие министерства и службы договорились о снижении обязательных нормативов реализации моторных топлив в два раза с 10% до 5% по автобензинам и с 6% до 3% по дизельным топливам. Период сокращения составит два месяца с апреля (задним числом) по май (включительно) (https://t.me/Ru_lio/839)
⁃ Таким образом уже на сегодняшний день производители легитимно могут снизить объёмы нефтепродуктов, реализуя повышенные партии лишь в случае отсутствия иных каналов продаж
⁃ Текущие крупнооптовые цены позволяют розничному оператору центральной части страны иметь более 35% маржинальности с литра, что является достаточным стимулом для покупки ресурса в прок
⁃ Отсутсвие таких жестких как в столичном регионе запретных мер по передвижению в большинстве регионов страны, позволяет надеяться на традиционный сезонный рост закупок в предверии длинных безработных праздников
⁃ Не отменённые пока майские праздничные дни сократят количество торговых сессий и повысит срок отгрузки нефтепродуктов
⁃ Сокращение объёмов загрузки российских НПЗ в следующем месяце, одновременно с началом весенних ремонтов приведёт к резкому снижению предложения нефтепродуктов
⁃ Низкие запасы ресурса на нефтебазах страны подольют дешевого «керосина» в разгорающийся огонь роста крупнооптовых цен.

Иными словами, апрельские уровни, отрицательная эффективность продаж у переработчиков закончится одновременно с началом реализации партий с выработки следующего месяца.

Карикатурист Сергей Ёлкин о штрафе за свой рисунок: «Рисовать Путина для меня — это как есть, пить и дышать»

Публикация в соцсети Instagram карикатуры, где человек, похожий на президента России, забирает у больного маску с кислородом и складывает в коробку с надписью «Для друга Дональда», стала причиной штрафа в 30 тысяч рублей для жителя Краснодарского края.

https://t.me/elkincartoon

Министерство антимонопольного регулирования и торговли (https://t.me/Ru_lio/8399) Беларуси опубликовало (https://mart.gov.by/news/tarify_new) комментарий, из которого следует, что страна действительно может начать транзит нефти из Польши.

Как сообщалось, МАРТ ввел тарифы на прокачку нефти из Адамовой Заставы (Польша) на Мозырский НПЗ.

По данным Аргус: Основные продажи майских партий западносибирской нефти по фиксированным ценам на рынке России завер- шились в четверг. По данным трейдеров, за последние два дня было суммарно реализовано не менее 110 тыс. т сырья.
В четверг цены на легкую малосернистую нефть повы- сились в среднем на 100 руб./т относительно среды, до 7 200—7 400 руб./т (fip Нижневартовск), сообщили участ- ники рынка.

Текущие цены на майские партии по-прежнему соответ- ствуют крупной премии к значению экспортной альтер- нативы. В среду стоимость Юралс при экспорте через Приморск и Новороссийск с учетом майской ставки экс- портной пошлины ($6,80/т) соответствовала 3 488 руб./т (fip Нижневартовск), увеличившись за день на 858 руб./т.
Нефть с поставкой в мае в среду была куплена с премией более чем 3 700 руб./т к экспортному паритету. В четверг мировые котировки продолжали ра- сти, что может привести к некоторому уменьшению раз- мера премии в этот день. Апрельские объемы также были реализованы с крупной премией — 3 213 руб./т.

Подоспела помощь Правительства в ограничении импорта дешевых моторных топлив из других стран. Запрет продлится до 01.10.20 и принесёт казне дополнительные миллиарды дохода из карманов экономически подвижных жителей страны и пока еще живых предприятий.

Опрошенные ТАСС эксперты объяснили, почему правительство России вряд ли согласится пойти на предложенную лидером "Справедливой России" Сергеем Мироновым идею спровоцировать снижение стоимости топлива на заправках за счет временной остановки работы демпфера - механизма по сдерживанию цен на нефтепродукты. По мнению аналитиков, такое решение приведет к огромной потере бюджета и как следствие ограничит возможности государства для выполнения социальных обязательств.

Для мировой экономики это первый опыт такого регулирования. В обычных условиях волатильность на рынке резко толкает стоимость топлива в ту или иную сторону, но правительство России взяло на себя обязательство удерживать цену на бензин и дизель на АЗС в пределах роста инфляции. Достигается это за счет того, что при высокой стоимости нефти НПЗ получают компенсацию в виде отрицательного акциза, а при очень низких - наоборот должны платить государству сверхприбыль.

Российский нефтяник Валерий Грайфер, возглавлявший на протяжении 20 лет совет директоров ЛУКОЙЛа, умер в возрасте 90 лет.

По словам представителей ЛУКОЙЛа, Грайфер сыграл важную роль в  освоении Западно-Сибирской нефтегазовой провинции. Именно под его руководством она стала «крупнейшим нефтяным регионом мира с уровнем добычи выше Саудовской Аравии», говорится в сообщении. 

Родился Валерий Гайфер в Баку 20 ноября 1929 года. В 1985–1992 годах занимал пост замминистра нефтяной промышленности СССР и одновременно руководил предприятием «Главтюменнефтегаз».

В 1992 году он основал и возглавил РИТЭК — дочернюю компанию ЛУКОЙЛа.  С 2000 года был главой совета директоров ЛУКОЙЛа. 

У побережья Южной Калифорнии стоят на якоре 27 нефтяных танкеров, которые при этом круглосуточно охраняют подразделения береговой охраны. Поскольку мировой рынок перенасыщен нефтью, которую, фактически, уже попросту некуда девать, танкеры играют роль своеобразных дополнительных плавучих хранилищ. Об этом сообщил Twitter-аккаунт Javier Blas.

"Береговая охрана США сообщает, что присматривает за 27 нефтяными танкерами, стоящими на якоре у побережья Южной Калифорнии. Еще один замечательный пример наращивания плавучего хранилища, поскольку спрос на нефть и нефтепродукты падает", — сказано в комментарии к видео.

https://mobile.twitter.com/JavierBlas/status/1253722290266738689

​​Обычный нефтяной хаб оказался в центре внимания после сильнейшего обвала котировок на этой неделе

В Кушинге, штат Оклахома, проживают 7800 человек; в городке есть стейк-хаус, ресторан буррито и KFC. Здесь также находится важнейший американский комплекс нефтехранилищ. Новость о том, что эти огромные резервуары вскоре могут заполниться до краев, потрясла мировые рынки на этой неделе. Базовая стоимость нефти в США упала ниже $0 впервые в истории, вызвав споры и взаимные обвинения в отрасли, из-за чего скромный городок оказался в центр внимания.
Терминалы Кушинга являются пунктом доставки фьючерсов на нефть West Texas Intermediate, наиболее активных товарных деривативов на финансовых рынках, и поэтому служат ориентиром для трейдеров от Хьюстона до Шанхая.

«Это своеобразная нефтяная Мекка в этой части света», — отметил Томас Рэмси, директор хьюстонской инфраструктурной компании ARX Energy, который на предыдущей работе курировал проект строительства резервуаров в Кушинге.

Такие компании, как Plains All American Pipeline, Enbridge и Magellan Midstream Partners, вложили крупные средства в строительство дополнительных резервуаров на северной и южной окраинах города. По данным Управления энергетической информации, за последнее десятилетие полезная емкость хранилищ выросла более чем наполовину и составила 76 млн баррелей. Увеличенное пространство использовалось для хранения дополнительных объемов нефти, поступающей со сланцевых месторождений, а также из Канады.

Как сообщило Управление энергетической информации, запасы нефти в Кушинге на прошлой неделе выросли до 60 млн баррелей. Аналитики считают, что это хранилище, как и многие другие резервуарные парки, будет заполнено в течение трех-четырех недель.

Объективные причины
Как сообщил в среду биржевой оператор CME Group, в следующем месяце в Кушинг будет поставлено более 2.4 млн баррелей нефти в рамках контрактов WTI.
Тем не менее, по словам консалтинговой фирмы Rystad Energy, большая часть оставшегося пространства в Кушинге либо арендована, либо должна оставаться открытой для обеспечения функционирования. Через Кушинг проходит более дюжины трубопроводов, но возможности отправить нефть в другое место весьма ограничены.
Эти объяснения не убедили Гарольда Хэмма, ветерана нефтяной отрасли из Оклахомы, близкого соратника Дональда Трампа и исполнительного председателя сланцевой компании Continental Resources. Он призвал провести расследование на предмет возможного манипулирования рынком или компьютерных проблем на чикагской бирже CME.

«Произошел сбой системы, что негативно сказалось на значительной части американской экономики», — написал он в письме в Комиссию по торговле товарными фьючерсами.

CME опровергла его обвинения, отметив, что цены отражают серьезные последствия коронавируса, включая снижение спроса на нефть, переизбыток предложения на рынке и большие запасы нефти в американских хранилищах.

Рынок Терри Даффи обычно влияет на застройку в Кушинге. Когда спотовые цены опускаются ниже фьючерсных, спрос на хранилища растет, и увеличиваются объемы строительства новых резервуаров, как это произошло пять лет назад. Если же спотовые цены повышаются, резервуары опустошаются, а сварщики ищут новую работу.
Но строительство хранилищ занимает время, и вполне возможно, что их недостаток в Кушинге будет влиять на рынки еще какое-то время — в виде нефтяных фьючерсов и цен на физическое хранение.
Логистическая компания Blueknight Energy Partners в конце марта сообщила инвесторам, что она полностью сдала в аренду 34 резервуара в городе вдвое дороже, чем раньше. Ее основным клиентом является Vitol, крупнейшая в мире независимая нефтяная торговая фирма.

США стали крупнейшим в мире производителем нефти благодаря сланцевой революции. Но сейчас энергетический сектор переживает тяжелейший кризис из-за резкого падения спроса и цен на нефть. Проблемы испытывают все участники отрасли, от нефтесервисных компаний до операторов трубопроводов.

Производители сланцевой нефти в США еще до обвала нефтяных котировок находились под давлением инвесторов, недовольных их финансовыми результатами и высоким уровнем долга.

Одна из крупнейших нефтяных компаний в Северной Дакоте – Whiting Petroleum – объявила о банкротстве в начале апреля. Ожидается, что другие разработчики сланцевых месторождений в ближайшие недели последуют ее примеру, пишет Reuters со ссылкой на источники в энергетическом и банковском секторе. По оценкам специализирующейся на энергетике юридической фирмы Haynes and Boone, дополнительное финансирование требуется примерно половине из 60 крупнейших независимых производителей нефти в США.

Правда, компании обычно банкротятся по статье 11 кодекса о банкротствах США, которая предусматривает заморозку выплат по долгу, переговоры с кредиторами о реструктуризации его и бизнеса. Так что в итоге из процедуры банкротства многие могут выйти с уменьшенным долговым бременем, что позволит снизить себестоимость добычи. Именно так было после череды банкротств, спровоцированных обвалом нефти в 2014–2016 гг.

Банкротство также грозит некоторым нефтеперерабатывающим компаниям и операторам трубопроводов, рассказали Reuters участники отрасли. Причем последние считаются наиболее уязвимыми, поскольку они активно использовали заемные средства для прокладки труб к сланцевым месторождениям, когда нефть стоила дороже. «Последствия обвала цен почувствуют все участники отрасли», – приводит агентство слова Бадди Кларка, партнера Haynes and Boone.