#BTC: Последнее большое падение перед последовательным бычьим разворотом.

Инфляция и фондовый рынок по-прежнему диктуют темп.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

🇯🇵 #BBG: #Япония усиливает угрозы интервенций после того, как объявила о выкупе облигаций, в ходе чего #йена опустилась ниже ключевого уровня 150 за доллар.

• Йена преодолела ключевой психологический уровень 150 за доллар впервые с 1990 года, игнорируя неоднократные угрозы японских политиков о вмешательстве для устранения чрезмерной волатильности валютного рынка
• Министр финансов заявил о готовности к «решительным» действиям
• Suzuki предупреждает, что чрезмерная волатильность йены недопустима
• Банк Японии (#БЯ) проводит внеплановую покупку облигаций, чтобы защитить потолок доходности
• Противоречивый шаг подчеркивает политическую дилемму Японии

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

🦅Свежий обзор крипторынка.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

#СухаяСатистика
В таблице приведены негативные настроения и изменение #SPX в период от 3 до 12 месяцев.

С 1987 года S&P 500, после "худших" показателей опроса настроений индивидуальных инвесторов*, демонстрировал сильный рост через 3, 4, 5, 6 и 12 месяцев.

Полученные результаты говорят об их обратной корреляции - чем "хуже" настроения (меньше спрэд), тем выше рост S&P 500 через приведенные интервалы времени.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Для тех, кто думает, что #BTC «мертв», каждый медвежий рынок.

Давайте подумаем о том, чтобы посмотреть на что-то другое, кроме цены BTC.

Количество активных адресов продолжает расти, медленно, но верно, в течение циклов

Формируя видимые плато принятия, в настоящее время он составляет +900 тыс.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Рынки суверенных облигаций переживают четвертый худший год за всю историю наблюдений.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Глобальная #ликвидность облигаций существенно снижается.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Мультипликаторы развивающихся рынков предполагают примерно 20-процентное снижение прибыли (но в этом году реализовано только 8%).

Недавнее снижение рейтинга MSCI EM PE на 35% находится примерно на полпути между GFC и медвежьими рынками 2018 года.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

2022 год станет первым календарным годом снижения в балансе #ФРС с 2018 года. Он более чем удвоился в 2020–2021 годах и сейчас на 2,5% ниже своего максимума в апреле. При нынешних темпах роста с 2020-21 гг. потребуется 4 года, но мало кто ожидает, что #QT продлится так долго.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

🪙Баланс #ФРС на этой неделе достиг самого низкого уровня за год, снизившись на $222 млрд. по сравнению с пиковым значением в апреле и на $89 млрд за последние 5 недель.

Это самое большое 5-недельное снижение с июля 2020 года. ФРС, наконец, начинает наращивать темпы #QT.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

30-летняя ипотечная ставка в #США поднялась до 6,94%, самого высокого уровня с 2002 года.

В начале 2021 года она достигла исторического минимума в 2,65%.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Новая обложка #TheEconomist - Октябрь 22/28, 2022

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

#BBG о Лиз Трасс:
• Самый короткий премьер-министр в британской истории, Трасс ушла в отставку, пробыв всего 44 дня в должности

• Ее уход нанес серьезный ущерб правящей Консервативной партии.

• Преемник Трасс унаследует мрачную экономику Великобритании.

• Рецессия и инфляция ограничивают возможности правительства действовать.

• Снижение стоимости жизни разозлило избирателей на власть.

• Гонка за тем, чтобы сменить Трасс, уже началась после того, как ее попытка обеспечить «рост, рост, рост» за счет нефинансируемого снижения налогов для богатых привела к эффектным обратным результатам.

• Великобритания готовится к самому большому падению уровня жизни как минимум за столетие.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

📊Исторически средняя продолжительность медвежьего рынка 287 дней. Текущий медвежий рынок длится 284 дня.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

Рынок ставок на учетную ставку #ФРС достиг пика в 5%, самого высокого уровня за первую половину 2023 года.

• Терминальная ставка по федеральным фондам преобладает в марте или мае
• Ожидаемый пик был ниже 4,7% еще 13 октября.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS

🦅Баланс #ФРС: снижение по плану, но ястребиный тон регулятора усиливается

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$15 млрд. vs -$3 млрд. ранее до $8.794 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $221 млрд. C сентября регулятор обязался сокращать активы на $95 млрд. в месяц.

Риторика представителей ФРС:

Daly:
• возможно, повысим ставку до 4.5-5%, и продержим ее на высоком уровне некоторое время;

Harker:
• ставка вырастет значительно выше 4% к концу 2022 года;

George:
• последние данные по инфляции разочаровали, впереди у нас много работы;

Kashkari:
• нам нужно и дальше повышать ставку, наши действия по обузданию инфляции пока что результата не приносят.

ЯР | Main × Analytics × AirDrop × Academy × LINEOFRUS