📌Золото и криптовалюту называют «защищенными от инфляции» инвестициями — в 2022 году это не сработало.
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
WSJ: #ФРС, Доллар, Йена и вы!
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.
#СобытияНедели 26.09 - 02.10
Понедельник 26 сентября
🇯🇵Япония - Выступление главы Банка Японии Куроды - 08:35 мск
🇩🇪Германия - ВВП (3 кв) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:30 мск
🇩🇪Германия - Индекс экономических ожиданий от IFO (сентябрь) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление ЕЦБ Лагард - 16:00 мск
Вторник 27 сентября
🇺🇸США - Выступление главы ФРС Пауэлла - 14:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 14:30 мск
🇺🇸США - Заказы на товары длительного пользования (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Индекс цен на жилье (июль) - 16:00 мск
🇺🇸США - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 17:00 мск
🇺🇸США - Запасы нефти API - 23:30 мск
Среда 28 сентября
🇯🇵Япония - Заседание комитета по кредитно-денежной политике ЦБ Японии - 02:50 мск
🇦🇺Австралия - Розничные продажи (август) - 04:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 10:15 мск
🇨🇭Швейцария - Квартальный отчет Нацбанка Швейцарии (3 кв) - 16:00 мск
🇺🇸США - Выступление Пауэлла (ФРС) - 17:15 мск
🇺🇸США - Запасы сырой нефти - 17:30 мск
Четверг 29 сентября
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:00 мск
🇪🇺ЕС - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 12:00 мск
🇩🇪Германия - Гармонизированный индекс потребительских цен (сентябрь) - 15:00 мск
🇺🇸США - Годовые данные по ВВП (2 кв) - 15:30 мск
🇺🇸США - Изменение запасов газа от EIA - 17:30 мск
Пятница 30 сентября
🇨🇳Китай - Уровень деловой активности в производственной сфере NBS (сентябрь) - 04:00 мск
🇨🇳Китай - Индекс деловой активности в сфере услуг (сентябрь) - 04:00 мск
🇬🇧Великобритания - ВВП (2 кв) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Розничные продажи (август) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Уровень безработицы (сентябрь) - 10:55 мск
🇪🇺ЕС - Индекс потребительских цен (сентябрь) - 12:00 мск
🇺🇸США - Выступление члена FOMC Вильямса - 23:15 мск
Понедельник 26 сентября
🇯🇵Япония - Выступление главы Банка Японии Куроды - 08:35 мск
🇩🇪Германия - ВВП (3 кв) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:30 мск
🇩🇪Германия - Индекс экономических ожиданий от IFO (сентябрь) - 11:00 мск
🇪🇺ЕС - Выступление ЕЦБ Лагард - 16:00 мск
Вторник 27 сентября
🇺🇸США - Выступление главы ФРС Пауэлла - 14:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 14:30 мск
🇺🇸США - Заказы на товары длительного пользования (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных (август) - 15:30 мск
🇺🇸США - Индекс цен на жилье (июль) - 16:00 мск
🇺🇸США - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 17:00 мск
🇺🇸США - Запасы нефти API - 23:30 мск
Среда 28 сентября
🇯🇵Япония - Заседание комитета по кредитно-денежной политике ЦБ Японии - 02:50 мск
🇦🇺Австралия - Розничные продажи (август) - 04:30 мск
🇪🇺ЕС - Выступление главы ЕЦБ Лагард - 10:15 мск
🇨🇭Швейцария - Квартальный отчет Нацбанка Швейцарии (3 кв) - 16:00 мск
🇺🇸США - Выступление Пауэлла (ФРС) - 17:15 мск
🇺🇸США - Запасы сырой нефти - 17:30 мск
Четверг 29 сентября
🇪🇺ЕС - Выступление представителя ЕЦБ Панетты - 10:00 мск
🇪🇺ЕС - Уровень доверия потребителей (сентябрь) - 12:00 мск
🇩🇪Германия - Гармонизированный индекс потребительских цен (сентябрь) - 15:00 мск
🇺🇸США - Годовые данные по ВВП (2 кв) - 15:30 мск
🇺🇸США - Изменение запасов газа от EIA - 17:30 мск
Пятница 30 сентября
🇨🇳Китай - Уровень деловой активности в производственной сфере NBS (сентябрь) - 04:00 мск
🇨🇳Китай - Индекс деловой активности в сфере услуг (сентябрь) - 04:00 мск
🇬🇧Великобритания - ВВП (2 кв) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Розничные продажи (август) - 09:00 мск
🇩🇪Германия - Уровень безработицы (сентябрь) - 10:55 мск
🇪🇺ЕС - Индекс потребительских цен (сентябрь) - 12:00 мск
🇺🇸США - Выступление члена FOMC Вильямса - 23:15 мск
#СобытияНедели, связанные с #ФРС:
Понедельник 26 сентября
19:00 - выступление Raphael Bostic в интервью Washington Post
23:00 - выступление Loretta Mester с докладом об экономических перспективах и ДКП
Вторник 27 сентября
13:15 - выступление Charles Evans с докладом о текущих экономических условиях и ДКП
Среда 28 сентября
17:15 - выступление Jerome Powell на конференции по банковским исследованиям
18:00 - выступление Michelle Bowman на конференции по банковским исследованиям
Четверг 29 сентября
15:30 - US GDP❗️
Пятница 30 сентября
15:30 - US Core PCE❗️
16:00 - выступление Lael Brainard на конференции ФРБ Нью-Йорка и Совета ФРС
18:00 - выступление Michelle Bowman в Институте международных финансов
*мcк. время
Понедельник 26 сентября
19:00 - выступление Raphael Bostic в интервью Washington Post
23:00 - выступление Loretta Mester с докладом об экономических перспективах и ДКП
Вторник 27 сентября
13:15 - выступление Charles Evans с докладом о текущих экономических условиях и ДКП
Среда 28 сентября
17:15 - выступление Jerome Powell на конференции по банковским исследованиям
18:00 - выступление Michelle Bowman на конференции по банковским исследованиям
Четверг 29 сентября
15:30 - US GDP❗️
Пятница 30 сентября
15:30 - US Core PCE❗️
16:00 - выступление Lael Brainard на конференции ФРБ Нью-Йорка и Совета ФРС
18:00 - выступление Michelle Bowman в Институте международных финансов
*мcк. время
Это самый быстрый цикл повышения #ФРС за многие десятилетия, если не когда-либо.
Частные мероприятия по сбору средств в крипто-стартапы. Сентябрь 2022.
Пауэлл: «Мы поддерживаем ответственные инновации. Это касается и криптовалютных продуктов.»
Santiment: Большое количество #BTC спекулянты продали при достижении отметки в 20 000$.
Пожалеют ли они о своем решении?
Пожалеют ли они о своем решении?
Снижение баланса #ФРС по-прежнему идет медленней прогнозов. И, не поверите, это хорошая новость для рынков.
Баланс ФедРезерва за последнюю неделю сократился на $15 млрд vs +$10 млрд на прошлой неделе до $8.882трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $178 млрд. C сентября регулятор обязуется сокращать активы на $95 млрд в месяц.
Риторика представителей ФРС относительно политики регулятора:
• необходимо дальнейшее повышение ставки ФРС выше нейтрального уровня
• нужно несколько месяцев, чтобы убедиться, что инфляция пошла на спад
Баланс ФедРезерва за последнюю неделю сократился на $15 млрд vs +$10 млрд на прошлой неделе до $8.882трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $178 млрд. C сентября регулятор обязуется сокращать активы на $95 млрд в месяц.
Риторика представителей ФРС относительно политики регулятора:
• необходимо дальнейшее повышение ставки ФРС выше нейтрального уровня
• нужно несколько месяцев, чтобы убедиться, что инфляция пошла на спад