Активы #BlackRock, достигшие $10 трлн, до сих пор были максимальным достижением.
Риск резервирования биткоина находится на самом низком уровне за всю историю.
Уверенность среди долгосрочных держателей #BTC не может быть выше, чем сейчас.
Уверенность среди долгосрочных держателей #BTC не может быть выше, чем сейчас.
🇷🇺#ЦБРФ видит возможность интеграции операторов #ЦФА и традиционной инфраструктуры.
Регулятор считает, что инвестор должен получить доступ к рынку ЦФА в приложении своего брокера наравне с акциями и облигациями. Также изучается вопрос о возможности обращения ЦФА на традиционных биржах.
Регулятор считает, что инвестор должен получить доступ к рынку ЦФА в приложении своего брокера наравне с акциями и облигациями. Также изучается вопрос о возможности обращения ЦФА на традиционных биржах.
Еженедельные #финпотоки Bank of America & EPFR:
БОНДЫ МИР = отток = -$6.9 МЛРД
АКЦИИ МИР = отток = -$7.8 МЛРД
КЭШ МИР = приток = +$30.3 МЛРД
БОНДЫ ЕМ = отток за 5 недель= -$2.3 МЛРД
АКЦИИ ЕМ = приток за 2 недели= +$1 МЛРД
Bull & Bear Indicator опять опустился в зону экстремальных медвежьих настроений в акциях. Настроения в акциях хуже, чем во времена кризиса 2008г.
Bank of America: падение акций еще не закончено.
Bank of America: наблюдаются сильнейшие с 1949г распродажи в бондах, что может привести к ряду "кредитных событий" и ликвидаций на рынке.
БОНДЫ МИР = отток = -$6.9 МЛРД
АКЦИИ МИР = отток = -$7.8 МЛРД
КЭШ МИР = приток = +$30.3 МЛРД
БОНДЫ ЕМ = отток за 5 недель= -$2.3 МЛРД
АКЦИИ ЕМ = приток за 2 недели= +$1 МЛРД
Bull & Bear Indicator опять опустился в зону экстремальных медвежьих настроений в акциях. Настроения в акциях хуже, чем во времена кризиса 2008г.
Bank of America: падение акций еще не закончено.
Bank of America: наблюдаются сильнейшие с 1949г распродажи в бондах, что может привести к ряду "кредитных событий" и ликвидаций на рынке.
Крупнейший сингапурский банк DBS начал предлагать крипто-услуги состоятельным клиентам.
Статистика сработала. Рынок США падал непрерывно 20, 21, 22, 23 сентября. Общее падение S&P-500 за эти дни составило около 5.35%.
БОЛЬШИНСТВО МИРОВЫХ ЦБ НА НЕДЕЛЕ ПОДНИМАЛИ СТАВКУ. ШВЕЙЦАРИЯ – ПОСЛЕДНЯЯ ЕВРОПЕЙСКАЯ СТРАНА, ОТМЕНИВШАЯ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ “КЛЮЧ”
🇹🇷ТУРЦИЯ: ⬇️ 12%, -100 бп
🇯🇵ЯПОНИЯ: ↔️ -0.1%, без изменений
🇧🇷БРАЗИЛИЯ: ↔️ 13.75%, без изменений
🇨🇳КИТАЙ: ↔️ 3.65%, без изменений
🇮🇶ЕГИПЕТ: ↔️ 11.25%, без изменений
🇬🇧UK: ⬆️ 2.25%, +50 бп
🇳🇴НОРВЕГИЯ: ⬆️ 2.25%, +50 бп
🇨🇭ШВЕЙЦАРИЯ: ⬆️ 0.5%, +75 бп
🇺🇸США: ⬆️ 3.25%, +75 бп
🇸🇪ШВЕЦИЯ: ⬆️ 1.75%, +100 бп
🇿🇦ЮАР: ⬆️ 6.25%, +75 бп
🇹🇼ТАЙВАНЬ: ⬆️ 1.63%, +13 бп
🇮🇩ИНДОНЕЗИЯ: ⬆️ 4.25%, +50 бп
🇸🇽ФИЛИППИНЫ: ⬆️ 4.25%, +50 бп
🇭🇰ГОНКОНГ: ⬆️ 3.5%, +75 бп
🇹🇷ТУРЦИЯ: ⬇️ 12%, -100 бп
🇯🇵ЯПОНИЯ: ↔️ -0.1%, без изменений
🇧🇷БРАЗИЛИЯ: ↔️ 13.75%, без изменений
🇨🇳КИТАЙ: ↔️ 3.65%, без изменений
🇮🇶ЕГИПЕТ: ↔️ 11.25%, без изменений
🇬🇧UK: ⬆️ 2.25%, +50 бп
🇳🇴НОРВЕГИЯ: ⬆️ 2.25%, +50 бп
🇨🇭ШВЕЙЦАРИЯ: ⬆️ 0.5%, +75 бп
🇺🇸США: ⬆️ 3.25%, +75 бп
🇸🇪ШВЕЦИЯ: ⬆️ 1.75%, +100 бп
🇿🇦ЮАР: ⬆️ 6.25%, +75 бп
🇹🇼ТАЙВАНЬ: ⬆️ 1.63%, +13 бп
🇮🇩ИНДОНЕЗИЯ: ⬆️ 4.25%, +50 бп
🇸🇽ФИЛИППИНЫ: ⬆️ 4.25%, +50 бп
🇭🇰ГОНКОНГ: ⬆️ 3.5%, +75 бп
Потребительские настроения перестали улучшаться.
Опрос населения инФОМ, проводившийся с 31 августа по 8 сентября, не зафиксировал заметных изменений в потребительских настроениях.
• Индекс оценки текущей ситуации поднялся с 79.7 до 80.1
• Индекс ожиданий снизился со 110.7 до 109.6
• Индекс потребительских настроений (композиция двух предыдущих) опустился с 98.3 до 97.8
Потребительские настроения всё лето находились на высоком уровне, что отразилось в повышении потребительской активности. Сектор розничной торговли в июне-июле демонстрировал умеренный рост, но в августе динамика в секторе вновь начала ухудшаться, а в сентябре, похоже, спад усилился.
Объявленная мобилизация, скорее всего, приведёт к резкому ухудшению потребительских настроения и дальнейшему спаду потребления. Дополнительный удар по домохозяйствам нанесёт весьма резкое повышение тарифов ЖКХ в декабре.
Опрос населения инФОМ, проводившийся с 31 августа по 8 сентября, не зафиксировал заметных изменений в потребительских настроениях.
• Индекс оценки текущей ситуации поднялся с 79.7 до 80.1
• Индекс ожиданий снизился со 110.7 до 109.6
• Индекс потребительских настроений (композиция двух предыдущих) опустился с 98.3 до 97.8
Потребительские настроения всё лето находились на высоком уровне, что отразилось в повышении потребительской активности. Сектор розничной торговли в июне-июле демонстрировал умеренный рост, но в августе динамика в секторе вновь начала ухудшаться, а в сентябре, похоже, спад усилился.
Объявленная мобилизация, скорее всего, приведёт к резкому ухудшению потребительских настроения и дальнейшему спаду потребления. Дополнительный удар по домохозяйствам нанесёт весьма резкое повышение тарифов ЖКХ в декабре.
Bank of America про цифровой доллар
Стратеги Bank of America Corp. возвращаются к предыдущему прогнозу о том, что США выпустят собственный цифровой доллар в период с 2025 по 2030 год, заявляя, что сейчас эта оценка кажется «слишком оптимистичной».
США все еще находятся на ранней стадии исследований и разработок, написали Алкеш Шах и Эндрю Мосс в отчете в четверг. «Прежде чем переходить к любому потенциальному пилотному этапу, необходимо будет обсудить обширный набор сложных вариантов дизайна», — сказали они.
Дальнейшие исследования и разработка технологий могут занять годы, говорится в недавнем отчете Министерства финансов США о будущем денег и платежей. Исследование Министерства финансов было одним из нескольких, опубликованных на прошлой неделе в соответствии с мартовским указом, в котором содержится призыв к общегосударственной стратегии в отношении цифровых активов.
«Мы считаем, что лучше быть правым, чем первым, когда дело доходит до выпуска CBDC», — заявили стратеги Bank of America. «Но цифровой юань уже находится в обращении, и CBDC США, выпущенный в значительной степени после выпуска цифрового евро, потенциально может оказать давление на статус доллара как мировой резервной валюты».
Цифровой доллар «неизбежен», говорят стратеги #BofA
Bloomberg
Стратеги Bank of America Corp. возвращаются к предыдущему прогнозу о том, что США выпустят собственный цифровой доллар в период с 2025 по 2030 год, заявляя, что сейчас эта оценка кажется «слишком оптимистичной».
США все еще находятся на ранней стадии исследований и разработок, написали Алкеш Шах и Эндрю Мосс в отчете в четверг. «Прежде чем переходить к любому потенциальному пилотному этапу, необходимо будет обсудить обширный набор сложных вариантов дизайна», — сказали они.
Дальнейшие исследования и разработка технологий могут занять годы, говорится в недавнем отчете Министерства финансов США о будущем денег и платежей. Исследование Министерства финансов было одним из нескольких, опубликованных на прошлой неделе в соответствии с мартовским указом, в котором содержится призыв к общегосударственной стратегии в отношении цифровых активов.
«Мы считаем, что лучше быть правым, чем первым, когда дело доходит до выпуска CBDC», — заявили стратеги Bank of America. «Но цифровой юань уже находится в обращении, и CBDC США, выпущенный в значительной степени после выпуска цифрового евро, потенциально может оказать давление на статус доллара как мировой резервной валюты».
Цифровой доллар «неизбежен», говорят стратеги #BofA
Bloomberg
📌Рубини про армагеддон на фин.рынках
Экономист Нуриэль Рубини, правильно предсказавший финансовый кризис 2008 года, видит «долгую и уродливую» рецессию в США и во всем мире в конце 2022 года, которая может продлиться весь 2023 год, и резкую коррекцию S&P 500.
«Даже в условиях обычной рецессии S&P 500 может упасть на 30%», — сказал Рубини. При «настоящей жесткой посадке», которую он ожидает, он может упасть на 40%.
По мере роста ставок и увеличения затрат на обслуживание долга «многие институты-зомби, домохозяйства-зомби, корпорации, банки, теневые банки и страны-зомби умрут», — сказал он. — Так что посмотрим, кто плавает голышом.
Рубини, который на бычьих и медвежьих рынках предупредил , что глобальный уровень долга будет тянуть акции вниз, сказал, что достижение уровня инфляции в 2% без жесткой посадки станет «миссией невыполнимой» для ФРС. Ставка по федеральным фондам к концу года составит от 4% до 4,25%, на его взгляд. (от автора – он 100% офигел от прогнозов ФРС)
Поскольку мир находится в рецессии, Рубини не ожидает фискальных стимулирующих мер, поскольку у правительств со слишком большим долгом «фискальные пули заканчиваются». Высокая инфляция также будет означать, что «если вы проводите фискальные стимулы, вы перегреваете совокупный спрос».
В результате Рубини видит стагфляцию, как в 1970-х годах, и масштабный долговой кризис, как во время мирового финансового кризиса.
Рубини ожидает, что рецессия в США и во всем мире продлится весь 2023 год, в зависимости от того, насколько серьезными будут потрясения предложения и финансовые трудности. Во время кризиса 2008 года больше всего пострадали домохозяйства и банки. На этот раз, по его словам, корпорации и теневые банки, такие как хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредитные фонды, «взорвутся».
Его совет инвесторам: «Вы должны экономить на акциях и иметь больше денег». Хотя наличные деньги размываются инфляцией, их номинальная стоимость остается на нуле, «в то время как акции и другие активы могут упасть на 10%, 20%, 30%». В случае с фиксированным доходом он рекомендует держаться подальше от долгосрочных облигаций и добавить защиту от инфляции с помощью краткосрочных казначейских облигаций или облигаций с индексом инфляции, таких как TIPS.
Bloomberg
Экономист Нуриэль Рубини, правильно предсказавший финансовый кризис 2008 года, видит «долгую и уродливую» рецессию в США и во всем мире в конце 2022 года, которая может продлиться весь 2023 год, и резкую коррекцию S&P 500.
«Даже в условиях обычной рецессии S&P 500 может упасть на 30%», — сказал Рубини. При «настоящей жесткой посадке», которую он ожидает, он может упасть на 40%.
По мере роста ставок и увеличения затрат на обслуживание долга «многие институты-зомби, домохозяйства-зомби, корпорации, банки, теневые банки и страны-зомби умрут», — сказал он. — Так что посмотрим, кто плавает голышом.
Рубини, который на бычьих и медвежьих рынках предупредил , что глобальный уровень долга будет тянуть акции вниз, сказал, что достижение уровня инфляции в 2% без жесткой посадки станет «миссией невыполнимой» для ФРС. Ставка по федеральным фондам к концу года составит от 4% до 4,25%, на его взгляд. (от автора – он 100% офигел от прогнозов ФРС)
Поскольку мир находится в рецессии, Рубини не ожидает фискальных стимулирующих мер, поскольку у правительств со слишком большим долгом «фискальные пули заканчиваются». Высокая инфляция также будет означать, что «если вы проводите фискальные стимулы, вы перегреваете совокупный спрос».
В результате Рубини видит стагфляцию, как в 1970-х годах, и масштабный долговой кризис, как во время мирового финансового кризиса.
Рубини ожидает, что рецессия в США и во всем мире продлится весь 2023 год, в зависимости от того, насколько серьезными будут потрясения предложения и финансовые трудности. Во время кризиса 2008 года больше всего пострадали домохозяйства и банки. На этот раз, по его словам, корпорации и теневые банки, такие как хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредитные фонды, «взорвутся».
Его совет инвесторам: «Вы должны экономить на акциях и иметь больше денег». Хотя наличные деньги размываются инфляцией, их номинальная стоимость остается на нуле, «в то время как акции и другие активы могут упасть на 10%, 20%, 30%». В случае с фиксированным доходом он рекомендует держаться подальше от долгосрочных облигаций и добавить защиту от инфляции с помощью краткосрочных казначейских облигаций или облигаций с индексом инфляции, таких как TIPS.
Bloomberg
📌Золото и криптовалюту называют «защищенными от инфляции» инвестициями — в 2022 году это не сработало.
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
«Я считаю, что рост криптовалюты до этого года был связан с чрезвычайно низкими процентными ставками, что делало рискованные активы привлекательными», — говорит Дэвид Хаас, Cereus Financial Advisors.
«Люди могут брать кредиты практически без процентов и инвестировать в криптовалюту и другие активы. По мере роста процентных ставок эта ликвидность исчезает, и внезапно исчезает спрос на эти активы».
Хаас говорит, что стоимость этих активов может стабилизироваться и улучшиться во время рецессии, когда ФРС либо снизит, либо прекратит повышать процентные ставки.
«Похоже, что золото защищает покупательную способность в течение длительного периода времени — скажем, более 100 лет — но обеспечивает очень слабую защиту от инфляции в краткосрочной перспективе», — говорит Кевин Люм, CFP и основатель Foundry Financial.
«Между 1972 и 1980 годами стоимость золота выросла с 38 долларов за унцию до более чем 600 долларов . Любой, кто пережил тот исторический период, навсегда останется убежденным в том, что золото — это наилучшая защита от инфляции».
CNBC
WSJ: #ФРС, Доллар, Йена и вы!
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.
рекомендую прочитать
Есть унижения, которые не может вынести даже сильно потрепанная японская Йена, и падение курса доллара выше 145 йен, оказывается одним из них. Токио впервые за 24 года вмешался в валютный рынок в четверг, чтобы попытаться справиться с последствиями самостоятельных стратегий ужесточения западных центральных банков.
Еще в марте падение иены до 125 иен рассматривалось как важная веха . К июню инвесторы смирились со 135 йенами , но после дальнейшего 7-процентного обесценивания за три месяца Токио решил прекратить эту игру с валютой, прежде чем экономика начнет ушатываться.
Как и в случае любого экономического фиаско, падение йены имеет много причин. Самое главное, что ФРС продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, а Банк Японии — нет.
Йена упала из-за еще одного повышения ставки в США на 75 б.п. в среду, в то время как японские чиновники говорят, что хотят увидеть больше инфляции, прежде чем даже думать о нормализации.
Ссори, но очень коротко: Та же фигня с БРИТАНСКИМ ФУНТОМ и КИТАЙСКИМ ЮАНЕМ. Ну и ЕВРО, само собой.
Сильный доллар — представляет собой растущую экономическую угрозу. На данный момент, это может помочь ФРС подавить инфляцию, снизив долларовые цены, которые американцы платят за импорт, особенно за энергоносители. (НО ДРУГИЕ СТРАДАЮТ – из-за разницы в ведении ДКП)
- Американские компании скоро обнаружат, что их зарубежная прибыль в долларовом выражении сокращается.
- Слабые валюты усугубляют инфляцию в странах наиболее важных торговых партнеров США!
- Если вы считаете, что энергетический кризис в еврозоне сейчас плох, посмотрите, что произойдет, если им потребуется больше времени для импорта энергетики в евро, который стоит ниже 1 доллара.
А что Джером Пауэлл:
«Мы находимся в довольно регулярных контактах» с другими центральными банками, сказал г-н Пауэлл. «Мы регулярно обсуждаем то, что мы видим с точки зрения нашей собственной экономики и международных вторичных эффектов». Но, добавил он, «трудно говорить о сотрудничестве в мире, где у людей очень разные уровни процентных ставок».
Сотрудничать сложно, но вскоре может стать еще труднее не сотрудничать. Политическая авантюра в течение нескольких десятилетий заключалась в том, что центральные банки развитых стран могли избежать ответственности за обменные курсы и позволить рынку разобраться с этим, даже если центральные банки контролируют денежную массу.
Беспрецедентная денежная среда проверит эту теорию, и не удивляйтесь, если интервенция Токио по иене станет первой из многих в мире.