🇺🇸#Финпотоки и #паника в #США: депозиты в коммерческих банках США снижаются впервые с 1948г

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇺🇸 #Макро #США (#безработица):

• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Факт / Прогноз / Пред
192K / 205K / 212K

• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (мар)

Факт / Прогноз / Пред
-23,2% / -15,6 / -24,3

🗣Источник: ЯР | Analytics

📉 #Ликвидность: впервые с 1959г, изменение роста денежной массы #M2 в #США стало отрицательным, но что еще более впечатляет это то, что это сильнейшее изменение за всю историю наблюдений, а масштаб такого изменения в последний раз наблюдался во времена Великой Депрессии 1929 -1930-х годов.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🦅 #Баланс #ФРС: Pump it!

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю резко взлетел на +$298 млрд. vs +$1 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.689 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $326 млрд. – половина предыдущего многомесячного сокращения разом нивелирована!

Федрезерв начал раздавать деньги! В рамках новой программы BTFP (Bank Term Funding Program), а также через Discount Window на прошлой неделе регулятор предоставил банкам $303 млрд. Ликвидность в условиях нынешнего банковского кризиса – дело основополагающее, и не исключено, что это – не последний подобный случай. Наверное, это классическое “..мы за ценой не постоим..”

🗣Источник: ЯР | Analytics

🦅 #Баланс #ФРС: более детально
Федрезерв начал сокращать баланс в апреле 2022 с уровня $8.96 трлн и сократила его более чем на $600 млрд до 8 марта 2023 года.

За неделю с 8 по 15 марта баланс ФРС увеличился на $300 млрд. Таким образом ФРС стерла половину своей работы по программе #QT и откатила баланс на уровень ноября 2022 года - до $8.64 трлн.

#QE is coming.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇷🇺#Россия и #внедрение #CBDC: Госдума приняла в первом чтении пакет законопроектов о цифровом рубле.

"Законопроект закрепляет понятия «платформа цифрового рубля», «цифровой счет (кошелек)», «участник платформы цифрового рубля» и «пользователь платформы цифрового рубля». За Банком России закрепляется статус оператора платформы цифрового рубля, также регулятор будет отвечать за сохранность цифровых рублей, организацию и обеспечение функционирования платформы"

🗣Источник: ЯР | vedomosti

📆 #Календарь ключевых событий на эту неделю

🦅 События ФРС

Понедельник 20 марта:
🇨🇳🇷🇺Си Цзиньпин в России - день1
🇩🇪10:00 - проминфляция PPI (фев)
🇪🇺13:00 - торговый баланс (янв)
🇪🇺17:00 - выступление главы ЕЦБ Лагард

Вторник 21 марта:
🇨🇳🇷🇺Си Цзиньпин в России - день2
🇩🇪13:00 - ZEW Economic Sentiment (март)
🇪🇺13:00 - ZEW Economic Sentiment (март)
🔥🇨🇦15:30 - потребинфляция CPI (фев)
🇪🇺15:30 - выступление главы ЕЦБ Лагард
🇺🇸17:00 - продажи на вторичном рынке жилья
🗣Спикеры: Лагард, Enria (ЕЦБ)

Среда 22 марта:
🇨🇳🇷🇺Си Цзиньпин в России - день3
🇬🇧10:00 - потребинфляция CPI(фев)
🇪🇺11:45 - выступление главы ЕЦБ Лагард
🇪🇺12:00 - Current Account (янв)
🇷🇺19:00 - проминфляция PPI (фев)
🔥🇺🇸21:00 - заседание ФРС
🔥🇺🇸21:30 - пресс-конференция ФРС
🗣Спикеры: Lane (ЕЦБ), Panetta (ЕЦБ)

Четверг 23 марта
🇪🇺Саммит глав ЕС - день1
🇭🇰05:30 - ставка ЦБ
🇨🇭11:30 - ставка ЦБ
🇨🇭12:00 - пресс-конф ЦБ
🇹🇷14:00 - ставка ЦБ
🇬🇧15:00 - ставка ЦБ
🔥🇺🇸15:30 - безработица
🔥🇺🇸17:00 - Продажи нового жилья (фев)
🇪🇺18:00 - Consumer Confidence (март)
🇺🇸18:00 - Kansas Fed Manufacturing Index (март)
🗣Спикеры: Mann (ЦБ Англии), Lane (ЕЦБ)

Пятница 24 марта:
🇪🇺Саммит глав ЕС - день2
🇯🇵02:00 - потребинфляция CPI (фев)
🔥🇺🇸15:30 - Durable Goods Orders (фев)
🗣Спикеры: Bullard (ФРС), Pill (ЦБ Англии), Mann (ЦБ Англии)

*мcк. время

🗣Источник: ЯР | Analytics

🦅 #Календарь событий, связанных с #ФРС

Понедельник 20 марта:
-

Вторник 21 марта:
-

Среда 22 марта:
• 21:00 - Заседание ФРС🔥
• 21:30 - Пресс-конференция ФРС🔥

Четверг 23 марта:
• 15:30 - Безработица
• 17:00 - Продажи нового жилья (фев)

Пятница 24 марта:
-

*мcк. время

🗣Источник: ЯР | Analytics

🏛 #Кризис, #банкротства: Банковский кризис в #США напоминает 2008 год, но в больших масштабах

Совокупный объем активов двух недавно разорившихся американских банков — Silicon Valley Bank ($SVB) и Signature Bank — составил $319 млрд, тогда как аналогичный показатель, но для 25 разорившихся в 2008 году американских банков составил $373,6 млрд.

Правда, эти цифры не включают Lehman Brothers, который являлся не коммерческим, а инвестиционным банком.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇪🇺 #Ставка: #ЕЦБ поднял учетную ставку до 3.5% на 50 бп и считает, что банковский сектор устойчив

Европейский регулятор, как и ожидалось увеличил ключевую ставку на +50 бп до отметки 3.5% годовых., ЕЦБ считает, что высокая #инфляция будет сохраняться долго, но четкого сигнала регулятор сейчас не дал. Годовая инфляция в феврале повысилась до 8.6% vs 8.5% в январе. Нынешние события на финансовых рынках на решение ЕЦБ влияния не оказали, регулятор видит устойчивость финансового сектора

С марта 2023 года портфель программы покупки активов (APP) снижается темпами в среднем 15 млрд евро в месяц до конца 2кв 2023 г. Что касается экстренной программы скупки активов (PEPP), то будут реинвестированы основные выплаты по ценным бумагам с погашением, приобретенным в рамках программы, по крайней мере, до конца 2024 года

🗣Источник: ЯР | Analytics

📌 #историческаяхерня: большинству новых бычьих рынков предшествует снижение рисков и сброс оценок.

У нас не было ни того, ни другого.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🦅 #ФРС включает повышенный уровень стимулирования!

• #ЦБ Канады, Англии, Японии, #ЕЦБ, ФРС и ШНБ объявили о расширении предоставления ликвидности через своп-линии в долларах США, в попытках избежать кризиса ликвидности и дефицита долларов в системе. Эти ежедневные операции начнутся в понедельник, 20 марта, и будут продолжаться как минимум до конца апреля - federalreserve.gov

• Джанет #Йеллен и Джером #Пауэлл:
"Мы приветствуем заявления швейцарских властей, направленные на поддержку финансовой стабильности. Позиции капитала и ликвидности банковской системы США сильны, а финансовая система устойчива." - marketwatch.com

🗣Источник: ЯР | Analytics

📈 #Ликвидность: за неделю с 8 по 15 марта заимствования в рамках дисконтного окна выросли с $4.58 млрд. до $152.85 млрд. - рекордно высокий уровень, превосходящий заимствования во время ипотечного кризиса 2008 г.

🗣Источник: ЯР | Analytics

💛 $BTC, #Sentiment, #ИндексСтрахаиЖадности: волны социального настроения.

Optimism - ускорение движения на шкале показателя, в момент когда будет максимальная вера в рынок нужно убегать.

🗣Источник: ЯР | Analytics

📈 Мировые #ЦБ объявили о расширении предоставления ликвидности через своп линии.

Подобная программа применялась трижды с 2003 г.: во время мирового кризиса 2008 г., европейского долгового кризиса 2011-2013 гг. и во время #Covid-19.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🇪🇺 #Баланс #ЕЦБ: повторение действий #ФРС СОВСЕМ не исключено

Европейский регулятор увеличил свой баланс на +€3 млрд до €7.832 трлн, vs -€2 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €1.004 трлн.

📌 Риторика представителей ЕЦБ (четко присутствует тема возможных действий, аналогичных предпринятым ранее ФРС):

Lagard:
• ЕЦБ, если понадобится, готов предоставить новые инструменты поддержки банковской системы в условиях нынешнего кризиса
• видимых результатов в борьбе с базовой инфляцией пока нет, и признаков постоянного снижения цен не видно

Kazaks:
• мы еще не закончил с повышением ставки, если ситуация радикально не изменится

Visco:
• мы должны иметь в наличии инструменты защиты депозитов, подобные тем, которые есть в #США

🗣Источник: ЯР | Analytics

📕 #TheEconomist:

Новый механизм финансирования банков от #ФРС сам по себе является чем-то вроде обмана доверия. Заимствование через механизм осуществляется по рыночным ставкам около 4.5%. Это означает, что если процентный доход, который банк получает от своих активов, ниже этого уровня, в то время как срок недорогих депозитов заканчивается, учреждение просто умрет медленной смертью от ежеквартальных потерь чистого процентного дохода.

🗣Источник: ЯР | economist.com

🔥 Сегодня:
• 21:00 мск - решение по процентной ставке и прогнозы #ФРС

• 21:30 мск - пресс-конференция, #Пауэлл.

🇺🇸 #Макро #США (#Ставка #ФРС):

• Решение по процентной ставке ФРС

Факт / Прогноз / Пред
5.0% / 5.0% / 4.75%

🗣Источник: ЯР | Analytics

📕 Сопроводительное письмо #ФРС

Ястребиное:
• Сохранение #QT неизменным (сокращение баланса).

Голубиное:
• Потребуется "некоторое дополнительное повышение ставок", вместо "необходимо дальнейшее повышение ставок" (на прошлом заседании).

• Неизменный потолок ставок, согласно прогнозам - на уровне 5,0%-5,25%

• Банковская система США надежна и устойчива.

• Недавние события, вероятно, приведут к ужесточению кредитных условий для #домохозяйства и предприятий и окажут давление на экономическую активность, найм и инфляцию.

• ФРС по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам.

🗣Источник: ЯР | Analytics

🗣 #Пауэлл. Пресс-конференция и вступительная речь, тезисы:

• Изолированные банковские проблемы, если их не решать, могут угрожать банковской системе. Готовы использовать все инструменты для обеспечения безопасности банковской системы. Сбережения всех вкладчиков в безопасности.

• Сохраняем твердую приверженность доведению инфляции до 2%.

• #Инфляция остается слишком высокой.

• #Ставка. Более высокие ставки, более медленный рост оказывают давление на бизнес.

• #РынокТруда по-прежнему очень "плотный".

• Инфляция немного уменьшилась, но сила последних данных указывает на инфляционное давление.

• Мы продолжаем процесс значительного сокращения нашего баланса (#QT).

• Процесс восстановления инфляции - долгий путь.

• Мы будем внимательно контролировать входящие данные, а также фактические и ожидаемые последствия условий кредитования. Мы используем это в качестве основы для решений.

• Слишком рано говорить о том, как мы должны реагировать на банковский кризис.

🗣Источник: ЯР | Analytics