Пока без учёта особых мнений оптимисты лидируют

Но статистика говорит, что оптимизм скорее не оправдан

Ну вот тоже... Ты свое мнение не сказал, но твоя активность выше средней является сигналом того, что для тебя эти события являются важными. Вообще интересно больше не то, что думают хомяки рынка, а скорее то, как реагируют условные "динозавры" биржи

Вопрос в том, насколько это обращение вообще влияет на прайсинг

То есть ок, мы сейчас чуть выше обращения - потому что крыли шорт на обращении в ситуации низкой ликвидности

Но это никак не меняет картину глобально: Трамп до января ничего не сделает, у демократов есть желание ещё больше нагадить, ставка 23 почти неизбежна, ЦБ продолжает душить регулировать экономику и банки доп законами и предписаниями - МОЕХ должен быть ниже

Мое мнение таково и больше никаково! Ланнистеры хомяки будут наказаны

​Удивительный, всё-таки, зверь холдинг АФК Система: акции её "дочек" - МТС, МТС Банк, Озон, Сегежа - валятся, как подрубленные осинки, а сама "мама" стоит, лишь чуть накренившись. 
При глобальных проблемах обычно быаает наоборот, но тут проблемы "системные" - схематозные капитализации внутри группы может и не снижают общую стоимость, но доверие к участникам снижают точно. 
Как после этого АФК собирается осуществлять анонсированные ipo своих "детей" - не очень понятно.

Слайд с стрима

Лучший рисеч по Сургуту из всех что я когда-либо видел

https://t.me/moexwolf/14561

@moexwolf, насколько ниже 12 ждешь АФК?))

СИЛУАНОВ: ТЕКУЩИЙ КУРС РУБЛЯ БЛАГОПРИЯТЕН ДЛЯ ЭКСПОРТЕРОВ, ЭТОТ ФАКТОР ВАЖНЕЕ, ЧЕМ УРОВЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

Такие интервенции означают, что с курсом специально ничего делать не будут. Теперь официально живем в новой реальности 100+ USDRUB

Вуш отчитался за 9М24 по МСФО. Смотрю на отчетность НЕГАТИВНО. Моя модель теперь смотрится излишне оптимистично :((

Выручка продолжила замедляться в 3К24. Рост выручки в целом за 2024 г., на мой взгляд, теперь вряд ли превысит 30%, что ниже изначальных ожиданий менеджмента, которые они транслировали в начале года – рост бизнеса выше, чем на 30%.

Учитывая возможное сокращение инвестиционной программы (мое предположение) и рост базы сравнения, в следующем году, на мой взгляд, темпы роста будут также ниже чем закладывали участники рынка изначально. А основой инвестиционного кейса Вуша как раз являлись темпы роста.

Мой взгляд:

Выручка в 3К24 выросла всего на 23% на фоне роста поездок лишь на 25% и падения среднего чека поездки на 1%. Таким образом в 3К24 темпы роста замедлились относительно 2П24 (тогда рост составил 42%).

На мой взгляд, на замедление темпов роста повлияли:
- Административные проблемы в ряде регионов (региональные власти запрещали поездки на самокатах и эвакуировали их с оборудованных парковок) парковок
- Негативное влияние от увеличения зон с ограниченной максимальной скоростью поездки
- Росту средней стоимости минуты. Средняя цена поездки наконец перестала сильно падать. За 6М24 падение составило 14%, а за 3К24 только 1%. Дело в том, что в начале сезона Вуш испытал сильное падение чека из-за сокращения длительности поездки (было вызвано ростом доли поездок по транспортному сценарию) и роста доли поездок по подписке (бесплатный старт). В 3К24 компания по всей видимости подняла стоимость минуты, чтобы компенсировать выпадающие доходы из-за вышеперечисленных факторов.

Рентабельность, денежный поток и чистый долг компании по итогам 9М24 выглядят хорошо. Однако они нерепрезентативны из-за фактору сезонности компании. По итогам 2024 г. ожидаем возвращения FCF в негативную зону и ухудшения показателя ND/EBITDA за счет околонулевой EBITDA и осуществления закупок СИМ на следующий сезон.
________________________________

Осторожно смотрю на Вуш и считаю инвестиционный потенциал ограниченным, так как с 2027-2028 гг. ожидаю существенное снижение рентабельности по EBITDA и снижение денежного потока из-за потери налоговых льгот резидента Сколоково, невозможности получить налоговые льготы ИТ-компании и необходимости замещать устаревающий парк СИМ.

Дима как всегда всё четко и по делу расписал! Ждём апдейт модели!

Когда всё проебал на лонгах и гуру из телеги пообещал помочь с портфелем