❤️ Банк России готовится ограничивать закредитованность крупных компаний
 
Для банков планируется устанавливать макропруденциальные надбавки по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Критерии отнесения компаний к этой категории предложены в проекте новой редакции Указания 6411-У.

✨ Крупными будут считаться заемщики, консолидированный долг которых превышает 2% от капитала банковского сектора. 

✨ К компаниям с повышенной долговой нагрузкой предполагается относить тех заемщиков, у которых коэффициент покрытия процентов операционной прибылью составляет менее 3.

✨ Надбавки будут применяться, если выполняются оба критерия и совокупная задолженность заемщика и связанных с ним лиц перед банком превышает 100 миллиардов рублей.

Эти меры позволят ограничить закредитованность крупных компаний и кредитные риски банков.

⚓️ Как курс, ОФЗ и фондовый рынок реагируют на геополитические шоки?

По-разному. Скорость и сила реакации рынков заметно отличается:

• Рынок госдолга наиболее уязвим к геополитике: доходности 5Y ОФЗ растут в среднем на 30 базисных пунктов на горизонте месяца после дня события и на пордяка 50-60 базисных пунктов против месяца перед шоком

• Рубль реагирует на геополитические шоки быстрее ОФЗ ослаблением порядка 3-5% на горизонте месяца, которое в среднем корректируется укреплением на горизонте 2 месяцев

• Наиболее устойчивыми к гепоолитическим шокам оказываются акции, медианная реакция IMOEX на геополитические шоки оказывается близкой к нейтральной в среднем, но риск в акциях растет после шока: нижние квантили распределения уходят в отрицательную область

👑 Что полтора десятка геополититических шоков говорят о реакции рынков на обострение конфликта?

@c0ldness

⚡️⚡️⚡️ Курс доллара на OTC выше 103 рублей. #шок_новости

😀 @AK47pfl

🔥 19% дивидендной доходности дают префы Сургутнефтегаза (SNGSP) при курсе 103 рубля за доллар, сообщает источник РДВ. #аналитика

При текущем курсе доллара дивиденд на преф Сургутнефтегаза по итогам 2024 года может составить более 11 рублей.

До фиксации курса на конец года и расчётного дивиденда осталось чуть больше месяца.

😀 @AK47pfl

🗣 Мы увидели с @eninv первыми супервозможности в акциях SNGSP и фьючерсах на валюту!

Expectations Investing: что сейчас заложено в цены акций Сегежа?

🔽EBITDA 2025 = 27 млрд руб (нереально)

🔽EV / EBITDA 2025 = 5x (скорее слишком много)

Short

💡Инвестидея: Сургутнефтегаз как выгодный выбор на фоне ослабления рубля

Аналитики Совкомбанк Инвестиций выделяют акции «Сургутнефтегаза», особенно привилегированные (SNGSP), как перспективный инструмент для инвесторов в условиях продолжающегося ослабления рубля.

📍Ключевые аргументы:

🔵Привилегированные акции (SNGSP) обеспечивают высокую дивидендную доходность — ожидается до 49% суммарно за три года.
🔵Дивиденды напрямую зависят от курсовой переоценки валютных депозитов компании. Ослабление рубля на 1 рубль увеличивает доходность акций на 1%.

📍Финансовый потенциал:

🔵 «Сургутнефтегаз» остается крупнейшим держателем депозитов в РФ — около 6 трлн рублей (2023 г.), из которых 74% размещены в валюте. Это защищает компанию от инфляционных рисков и обеспечивает стабильный рост доходов от курсовой переоценки.

🔵 В 2023 году 844 млрд руб. прибыли компании были получены за счет переоценки валютных активов.

📍Макроэкономическая поддержка идеи:

🔵Средний курс доллара в 2024 году прогнозируется на уровне 92 руб., к концу года — 100 руб.. Это создает благоприятные условия для роста дивидендной базы компании.

📍Преимущества акций SNGSP:

🔵Привилегированные акции компании предлагают стабильную дивидендную политику — дивиденды привязаны к чистой прибыли по РСБУ, включая курсовую переоценку.

🔵SNGSP — привлекательный инструмент для долгосрочных инвесторов, особенно на фоне волатильности валютного рынка.

❗️Рекомендация аналитиков: Покупать акции SNGSP как защитный актив, способный приносить высокий доход в условиях слабого рубля и неопределенности на мировых рынках.

@sovcombankinvest

Честно говоря, байсайд просто не понимает, почему российский рынок настолько не эффективен ⏳

Фьюч USDRUB = 106

Идем к ≈24% доходности в SNGSP📈