У Журавлева пост про датчик CO2, который подсоединяется к аппу и строит графики душноты в комнате.

В комментах он пишет, что сам юзает какой-то дорогой Atmotube за 250 евро; кто-то другой рекомендует китайский Кингпинг в три раза дешевле.

Что скажет коллективный разум? Какой девайс брать, чтобы надежно и кост-эффективно избежать превращения в душнилу? 🤔

Ребята из Арсагеры неиронично иллюстрируют статью про свой смешанный фонд акций/облигаций картинкой с надписью ФАФО.

Как говаривал старина Уоррен Баффет: «Fuck around — find out!»

Выложил у нас в закрытом клубе запись лекции про ожидаемые долгосрочные доходности классов активов, которая прошла в этот четверг. Проговорили там аж три часа!

Как ни странно, самые ожесточенные дебаты развернулись по поводу ожидаемых доходностей российских активов (см. приложенную картинку).

А по международным активам самый дискуссионный вопрос был — это сравнительные доходности разных регионов (США/остальной мир). Но там мы уже много что успели обсудить до лекции в длинной серии постов про то, как оценивать ожидаемую доходность рынка акций.

P.S. Отвечая на вопрос, который мне часто задают в личку — да, при вступлении в клуб получаешь доступ сразу ко всем вышедшим ранее материалам.

У Жуховицкого вышел пост про личную безопасность предпринимателя с чудесным незамутненным TLDR.

Итак, TLDR: «Надо жениться на еврейке, чтобы, когда ты сп*здишь полбюджета страны в России, можно было уехать в Израиль — и тебя не выдали».

Нейрослоподетектор

В комментариях к одной из последних записей на основном канале возникло бурное обсуждение, и я там в какой-то момент подумал: а что является более-менее надежным статистическим признаком нейрослопа в дискуссии?

Понял, что моя эвристика выглядит как-то так: слишком вылизанный текст. Когда в обсуждении в Телеграм-чате кто-то кидает длинную простыню на семь абзацев, где нет ни одной ошибки или опечатки, аккуратно везде расставлены буковки «ё» и разные связующие вводные речевые обороты, а также приведено примерно 5+ отсылок на разнообразные исследования – то с высокой вероятностью это Ctrl-C/Ctrl-V из чатбота. Особенно, если в соседних комментариях автор общается с ошибками и опечатками (то есть – так, как и почти все люди в casual-переписках в чатах).

Я, кстати, ничуть не против использования нейронок в спорах. Но, на мой взгляд, современный сетевой этикет предполагает, что вы как минимум обязательно пометите такой контент, как нейросетевой.

Как думаете — это Заботкину забыли сказать, что ключевая ставка уже давно 16%? Или экономическим экспертам из Банксты? 🤔

P.S. Со своей стороны хочу сказать: уверенно прогнозирую рост цены на золото с $3000 до 5000 в течение 2026 года!!

— Я: «Вселенная, дай мне знак, как мне поправить ситуацию со своими финансами??»
— Вселенная:

Во дворе на месте тусовки котов установлен Гарфилд, распятый на кактусе. Мне нравится думать, что это их котолический Иисус.

Класть деньги в банки мы не бросим!!

У Movchan's на странице про фонд GEIST нарисовано, что S&P500 за 4-й квартал 2025 года упал на 11%. А у меня выходит, что должен был вырасти на 3,4%.

Ну, зато отставание самого фонда таким макаром почти полностью удалось ликвидировать (с середины 2023-го). Если нарисовать индексу еще одно падение на 10% в следующем квартале — то GEIST и вовсе S&P500 обгонит наконец!

P.S. Тегать Елену Чиркову к этому вопросу, наверное, не решусь. Нутром чую — не ее это сфера ответственности…

Так, господа, ЛЛМ-щики, объясните мне вот что. С одной стороны, сейчас постоянно читаю, как люди пишут что-то вроде "а-а-а, я установил Claude Code/Cowork, дал ему доступ ко всем своим файлам и приложухам, и теперь у меня одновременно десяток автономных агентов супер-эффективно помогают обустроить всё в моей жизни, это чистый кайф!!"

С другой стороны — появляются вот такие вот посты на тему "вы чё, правда даете LLM-агентам доступ к своей почте и файлам? вы вообще нормальные, нет? это же ломается за счет стороннего prompt injection в два чиха примерно!"

Где правда-то? Есть ли какой-то разумный сетап, в рамках которого можно удобно и секьюрно пользоваться всеми благами современной нейроцивилизации?

Котенковы, вам слово!

Ну как вы там, котаны? Уже успели начать реализовывать все свои грандиозные планы на новый 2026-й год?

Если нет, то вот вам новая концепция: «Понедельник 2.0». Для тех, кто ждал наступления нового года (или хотя бы понедельника), чтобы начать воплощать в жизнь свои прорывные карьерные мечты – но как-то закрутился, и до дела так и не дошло. Так вот, не надо теперь заново ждать, пока наступит первое января 2027-го – вместо этого давайте сделаем вид, что метафорический «понедельник» длится до конца текущего января!

Короче, мои друзья из Changellenge >> Education объявили как раз такую акцию: до 30 января можно успеть записаться на курс «Аналитик PRO» со скидкой до 45 000 рублей (практически как «Черная пятница» выходит).

На мой взгляд, сильная база именно в финансовой/бизнес-аналитике будет очень полезной для карьеры большинства айтишников: даже если у вас всё норм с чисто техническими навыками – иногда гораздо важнее оказывается умение говорить с бизнесовыми ребятами на «их языке». Поэтому советую присмотреться к курсу – возможно, это именно то, чего не хватает вашей карьере, чтобы «стрельнуть вверх».

Успевайте записаться на курс до 30 января по вот этой ссылке со скидкой до 45 000 рублей – промокод RATIONALANSWER45.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: 2VtzqxUSmfR

Байбэки и дивиденды

У Дамодарана недавно был интересный график. Не запутайтесь в шкалах: дивиденды (зеленым), байбэки (красным) и прибыли компаний (желтые точечки) здесь выражены в абсолютном выражении (левая шкала); а правая шкала в процентах — это общий cash yield (дивиденды + байбэки к ценам акций — темно-синяя линия).

Вот так вот: в последнее время принято посыпать голову пеплом на тему того, что "дивидендная доходность S&P500 достигла беспрецедентных, ужасающе низких значений в 1%". А то, что полное распределение кэша акционерам (с учетом байбэков) составляет около 3% годовых — об этом уже говорят реже.

Правда, тут всё равно видно, что cash yield планомерно имеет тенденцию к снижению с 2008 года.

P.S. Кстати, на графике еще наглядно видно, почему байбэки удобнее для самих компаний. Снижать дивиденды — это считается для акций "западло", поэтому их в кризисные 2009-2010 снижали только "на полшишечки" (платили и из заемных средств, если приходилось). А вот с байбэками таких предрассудков у инвесторов нет — поэтому в кризисные годы их можно смело резать в пять раз!)

Сергей Наумов проводит ликбез, в каких агрегатных состояниях золото подпадает или не подпадает в России под льготу по НДФЛ в связи с владением более трех лет, полезное: https://t.me/etfinvesting/399

Также напоминаю, что у нас в бесплатном клубе Михаил когда-то делал годный ликбез про способы покупки золота в РФ: https://rationalanswer.club/post/705/

Ну и заодно еще подлинкую на дискуссию в нашем клубе 5 лет назад на тему "нужно ли золото в портфеле?". Сейчас конечно интересно читать такой "взрыв из прошлого": https://rationalanswer.club/battle/18/

А вы чё думали, почему серебро за полгода в три раза выросло?

Ща подождите, еще на носу легендарный пузырь в чесночных активах...