База в облигациях, часть 10: Фонд или отдельные бумаги [начало здесь, предыдущий пост здесь]

Среди инвесторов нередко можно встретить подчеркнутую антипатию к фондам облигаций. Обычно она сопровождается примерно таким тезисом: «Отдельную бумагу я всегда могу додержать до погашения и точно не получить убыток. А фонды внутри постоянно продают облигации, которые приближаются к установленным мандатом минимальным срокам погашения, и в этот момент могут просто зафиксировать врéменные убытки навсегда!»

Эта логика мне кажется не лишенной смысла, если речь идет о накоплении некой суммы денег к конкретной дате: тогда, действительно, проще составить портфель облигаций с погашением близко к этой дате – и можно заранее прогнозировать, какой суммой ты будешь обладать в точке X (классические бессрочные фонды облигаций такую прогнозируемость обеспечить не могут).

Но если инвестор рассматривает облигации в своем портфеле как отдельный класс активов, на который он в принципе готов иметь экспозицию без какой-либо конкретной конечной даты, то описанный выше тезис мне кажется когнитивным искажением.

Ведь в этом случае вы сами, по сути, делаете примерно ту же самую работу, что и управляющий фондом: регулярно реинвестируете получаемые купоны и погашающиеся бумаги в новые облигации. Если рассматривать ваш совокупный портфель облигаций целиком, то он будет вести себя похожим образом, что и фонд на бумаги со сходными характеристиками (риском, дюрацией и т.д.): в какие-то моменты такой портфель будет просаживаться и находиться «в убытке» по сравнению со вложенными средствами.

Получается, основная разница здесь находится в плоскости психологии: для самостоятельно составленного портфеля у вас в голове сидит уверенность, что наблюдаемые убытки «не считаются», потому что вы всё равно додержите каждую бумагу до того момента, когда они рано или поздно исчезнут. А фонд для вас представляется как бы непрозрачным черным ящиком, внутри которого хз вообще что происходит, поэтому его просадки воспринимаются как что-то более пугающее. Хотя, повторюсь, суть происходящего может вообще не отличаться.

Отдельный вопрос – как относиться к такого рода когнитивным искажениям. Кто-то считает, что «если они вам помогают продолжать инвестировать – то почему бы и нет?». Но меня внутри всё равно в таких случаях точит какой-то червячок на тему «если ты как-то странно думаешь про вот это – то кто знает, к каким неоптимальным решениям это может рано или поздно привести?».

P.S. Подробнее обсуждали тему облигационных фондов вот в этой серии постов (комментарии тоже почитайте).

[Продолжение здесь]

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

Да, я тоже на прошлой неделе (как и все) смотрел ретроспективу публичных выступлений Джо Байдена за последние 8 лет. И вот что я хочу официально заявить: старость – это отстой! По возможности не старейте, если у вас есть такая опция. Спасибо, что пришли на мой тед-ток!

Темы прошедшей недели:
– Как купить Баффета со скидкой 99,9%
– Кухня на районе под следствием
– Двойные налоги для инвесторов из РФ
– Freedom Finance и «красное» резидентство
– ЕС облегчает разблокировку переводов
– Пиратский банк от айтишников
– Вечные высокие ставки в США?
– Дырка в ИИ на $500 млрд
– Самый длинный поцелуй от Horny-GPT
– Mt.Gox опять обещает вернуть Биткоины
– Интервью недели: Дебаты Трампа и Байдена
– Алексей Марков про Nike

RationalNews доступны во всех форматах:
– Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники
– Видео: чтобы посмотреть за завтраком
– Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка, обычно с опозданием)

#RationalNews #нетвойне

P.S. В этом выпуске мы с Лешей Марковым из @hoolinomics (вы же на него подписаны и тоже читаете, верно?) повторили «обмен новостями»: я включил в свой видеодайджест одну новость от него, а он у себя добавил один фрагмент со мной. Последний раз мы такое делали почти два года назад (см. вот здесь). Так вот, я тут одним глазом глянул тот старый выпуск – как много воды утекло с тех пор! Кажется, еженедельная программа RationalNews сильно прокачалась с тех времен. =)

За последние два месяца я поучаствовал аж в двух кэмпах на природе: это были тусовки от Вастрик-клуба в Сербии и от сообщества AmpCamp в Черногории. Впечатлений у меня осталось море: познакомился с кучей интересных людей и прекрасно провел время!

Если что, в России тоже есть варианты поучаствовать в классных выездных мероприятиях: в Калужской области находится арт-парк современного искусства «Никола-Ленивец», где прямо на природе можно посмотреть всякие масштабные вундервафли из натуральных материалов. Ежегодно там также проводится большой фестиваль Архстояние: помимо, собственно, приобщения к миру ландшафтных арт-объектов, там можно принять участие в разных мастер-классах, сплавах, и вообще качественно потусить и завести новые интересные знакомства.

Мой любимый банк для предпринимателей и предприятий Точка (в котором обслуживаюсь я сам) в этом году объединился с Архстоянием – и по этому поводу дарит вам скидку 50% на билеты на этот фестиваль.

Тема нынешнего фестиваля сформулирована как «МЫ», Точка там делает сразу несколько арт-объектов – в том числе главную сцену «Территория звуковой свободы», где выступят Хадн Дадн, Наадя, Zoloto, passmurny, Mirele, Assensia, Oligarkh, Никола Мельников, Biicla (обещают все музыкальные жанры, от попа и наива до электроники и неоклассики).

Почитать подробнее про Архстояние 26–28 июля и забронировать билет со скидкой 50% про промокоду TOCHKA (торопитесь, по нему доступно всего 20 билетов!) можно по вот этой ссылке: https://2024.stoyanie.ru/

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. АО «Точка». Erid: LjN8KB2bi

Когда покупать недвижимость?

Разговаривал недавно с друзьями-эмигрантами – рассказывал, как я сдаю экзамены по греческому языку и культуре Кипра, чтобы через год начать процесс получения гражданства. Они у меня спросили: «Что, поди уже собираешься жилье там покупать, да?». А я как-то и не собираюсь особо… Решил, что будет интересно порассуждать «вслух» на эту тему: при каких обстоятельствах я бы серьезно рассмотрел вопрос покупки недвижимости – какие факторы являются для меня критичными?

1. Высокая степень уверенности, что я буду продолжать оставаться в текущем географическом ареале обитания еще хотя бы 5+ лет. С началом войны у меня (как и у многих) горизонт планирования немного подсжался, я сейчас такими длинными временными отрезками не думаю. Тратить много сил и времени на подбор объекта, его ремонт «под себя», и прочие хлопоты кажется нецелесообразным в формате «ну, поживем там годик-другой, а дальше видно будет».

В комфортную удаленную сдачу жилья я, кстати, тоже не очень верю – особенно в чужой стране. Даже среди уехавших из России знаю немало историй про оставшиеся там квартиры, которые простаивают просто так без дела – что с финансовой точки зрения, конечно, выглядит не очень привлекательно.

2. Купленный объект будет составлять не более 30% моих чистых активов. Это в 25 лет, когда я покупал себе квартиру в Екатеринбурге, мне было норм вложить в это мероприятие весь свой имеющийся капиталец + занять у родителей (и еще дополнительно в банке). А сейчас я стал как-то сильнее ценить диверсификацию, и перспектива оказаться «финансово голым, но в своем собственном жилье» мне кажется значительно менее комфортной.

3. Соотношение арендной ставки к цене недвижимости будет давать доходность не менее 6% в год. Даже если я собираюсь жить там сам – то я всё равно буду как бы зарабатывать на этом объекте вмененную аренду (и сразу же тратить ее на самого себя). Если этот показатель будет сильно меньше 6% – то кажется, что жить в съемном жилье будет выгоднее.

Хотя, тут еще надо учитывать, что и сам объем таких вмененных трат на жилье может оказаться выше, даже при достойной ставке вмененной доходности. Например, мы сейчас снимаем квартиру с двумя спальнями прямо на берегу моря за 1400 евро в месяц – по меркам Лимасола это очень дешево (нам повезло, что мы переехали еще в 2021 году до нескольких волн эмиграции, которые сильно нагрели рынок).

Предположим, мы нашли бы сейчас объект стоимостью 400к евро, который нам нравится, и который можно было бы сдавать за 6% его стоимости в год. Но при этом вмененная аренда здесь выходит 2000 евро в месяц – почти в полтора раза больше, чем мы платим сейчас! То есть, в этом случае мы неслабо повысим уровень собственного потребления (что само по себе не обязательно плохо – но идти на этот шаг надо осознанно).

4. Бонусные (необязательные) очки: если покупка жилья позволяет воспользоваться каким-нибудь нерыночным преимуществом. Например, в РФ при покупке квартиры я получил налоговый вычет 13% от 2 млн руб. + с процентов по ипотеке. Так как это было примерно равно половине стоимости квартиры – можно сказать, что я получил от государства бесплатный «кэшбэк» в размере 6,5% от покупной цены – приятно. Сюда же можно отнести всякие варианты с получением ипотеки по аномально низкой/льготной ставке.

Пожалуй, у меня выходит как-то так. А вы каким образом принимаете решение – пришло ли уже время покупать жилье, или лучше продолжать его снимать?

[Продолжение здесь]

Картинка дня: в казино Монте-Карло вежливо предупреждают, что если вдруг получится выиграть больше 500 евро – то приз отдадут только при предъявлении удостоверения личности, выданного Евросоюзом. Правда, не написано, работает ли это в другую сторону: можно ли при проигрыше условного миллиона просто сказать «парни, да я ведь даже не из Европы сам, могу максимум €500 вам отдать…» (UPD: В комментах бывалые посетители монакских казино подсказывают, что на самом деле по российскому паспорту баснословные выигрыши тоже выдают!)

Впрочем, играть в казино я никому из своих подписчиков не рекомендую (вне зависимости от наличия паспортов разных цветов). А вот действующий ВНЖ Евросоюза может пригодиться и для массы других уже действительно полезных вещей: для снижения вероятности проблем с финансовыми активами, разблокировки зависших в Euroclear бумаг, открытия банковских счетов, беспрепятственного перемещения по 27 странам Шенгенской зоны, и так далее.

Из всё сокращающегося количества действующих европейских программ «ВНЖ за инвестиции» самым доступным вариантом остается Греция: там для получения постоянного ВНЖ достаточно купить недвижимость стоимостью от 250к евро. Но это ненадолго: уже с 1 сентября этот денежный лимит поднимется до 400–800к евро, в зависимости от региона (получается, в ближайшие два месяца остается последний шанс еще успеть подать заявку по старым правилам).

У греческой программы есть несколько интересных нюансов. Во-первых, формально в ней нельзя участвовать россиянам. Но если у основного инвестора есть второй паспорт другой страны – то можно подаваться по нему (остальные члены семьи при этом спокойно проходят как россияне).

Во-вторых, ВНЖ-программа Греции единственная в ЕС, которая позволяет включить в заявку сразу родителей и мужа, и жены (ну и детей возрастом до 21 года тоже, конечно). Получается, при желании можно за 250к евро получить вид на жительство сразу для всей «расширенной» семьи из 6 взрослых + дополнительно дети.

Там есть еще интересные нюансы про греческий налоговый режим non-domicile с фиксированным платежом на весь мировой доход (может быть интересно для самых обеспеченных людей) – но про это вам уже подробнее расскажут эксперты из Astons (это мой постоянный партнер по теме эмиграции). Также рекомендую подписаться на их ТГ-канал Nomad – там постоянно анонсируются полезные эфиры на тему эмиграции и налогов (я сам их часто слушаю, когда тема мне близка).

Ну и если вы хотите успеть подать заявку на ВНЖ Греции за наименьшие инвестиции в €250к до 31 августа (до изменения законов) – то записывайтесь на бесплатную консультацию к Astons по вот этой ссылке.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич. Erid: LjN8K5mtt

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

Между прочим, это юбилейный сотый выпуск дайджеста новостей! В первом выпуске 2 года назад мы с вами, кстати, обсуждали, как ЦБ начинает готовиться к отмене биржевых торгов долларом и евро – как выяснилось совсем недавно, это они очень в тему делали… В сегодняшнем же выпуске самая интересная новость, на мой взгляд, – это новые интересные приколы с «семейной» конфискацией имущества у неугодных государству людей.

Темы прошедшей недели:
– Инфляция 9%
– Конец льготной ипотеки
– МИД РФ изобрел телепорт
– Новые способы конфискации имущества в РФ
– Райф получил рекордный штраф
– Apple банит VPN-сервисы
– Внукам румынских бабушек понадобится язык
– Американские акции ставят рекорды
– Дайверсити не приносит прибыль?
– Геймеры не хотят мыслить стратегически
– Обнаружен шерстяной Дуров
– Крипта падает
– Интервью недели: Scott Galloway в гостях у Rational Reminder
– Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
– Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники
– Видео: чтобы посмотреть за завтраком
– Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка, обычно с опозданием)

#RationalNews #нетвойне

Где вы можете легально не платить банку 50% взятой ипотеки

Ура, сегодня новый мидлрид (лонгридом назвать будет слишком смело, но в целом – давненько у меня новых статей не выходило!). Этот материал родился из обсуждения в нашем чате, уж очень меня вдохновила ситуация, описанная одним из подписчиков – тот радостный случай, когда узнал для себя что-то новое и необычное.

Итак, в тексте по ссылке есть:
- Первое в мире объяснение нюансов ипотеки через мемы со Скарлетт Йоханссон :3
- Новаторски выведенная параллель между бондами и мужским половым органом (возможно, напишу еще на эту тему кандидатский диссер потом)
- Что будет, если к каждой выданной ипотеке привязать индивидуальную облигацию, и разрешить заемщикам неистово ими трейдить
- Какая страна уверенно берет золотую медаль в олимпийской дисциплине «самая упоротая, но и самая выгодная ипотечная система» (окей, по упоминанию Йоханссон тут можно было бы заранее догадаться…)

Читать статью: https://habr.com/ru/articles/827790/

P.S. Если материал вам понравился и вы в целом хотите поощрить более частый выход у меня на канале текстов в формате «подлиннее, чем в пост в ТГ» – то буду благодарен за поддержку статьи лайком/апвоутом на VC, Habr или Пикабу (в зависимости от того, где вам удобнее читать). Кстати, еще один интересный лонгрид сейчас как раз находится в работе. =)

База в облигациях, часть 11: Корреляция с акциями [начало здесь, предыдущий пост здесь]

Предыдущие 10 частей нашей «базовой базы» мы обсуждали, как облигации ведут себя «в вакууме», сами по себе. А сейчас настало время вспомнить, что этот класс активов нам вообще-то нужен как составная часть портфеля!

У классов активов помимо ожидаемой долгосрочной доходности есть еще такой важный параметр, как корреляция друг с другом. Если у вас основные компоненты портфеля имеют высокую положительную корреляцию между собой – то это опасно: рано или поздно они все вместе дружно ухнут вниз, а вы будете обливаться горькими слезами сожаления (и проклинать последними словами того, кто вам вообще рассказал про этот фондовый рынок).

Нулевая или слабая корреляция – это уже получше: классы активов будет колбасить в разные стороны случайным образом. Иногда направление этой беспорядочной колбасни будет рандомным образом совпадать (и тогда тоже может быть больно), но в среднем риски одновременной катастрофической просадки всего подряд в портфеле будут сильно ниже.

А вообще, идеальным вариантом было бы составить себе портфель из активов с положительной долгосрочной доходностью, но при этом с отрицательной корреляцией между собой. Чтобы один класс активов рос именно в тот момент, когда второй падает, и наоборот, – тогда весь портфель в совокупности будет красиво двигаться на графике всё время вправо и вверх (так как «лишние» взаимные колебания активов будут друг друга уравновешивать).

Так вот, надежные государственные облигации издревле наделялись инвесторами свойствами отрицательной корреляции с акциями. В обоснование этого тезиса можно привести две причины:

1. Когда на рынке акций всё горит и рушится, инвесторы бегут из наиболее рискованных активов в самые надежные – а ими как раз и являются государственные облигации.

2. Для спасения финансовой системы и экономики в кризисы (см. «всё горит и рушится» из предыдущего пункта) государство будет смягчать денежно-кредитную политику. А снижение ключевой процентной ставки, как мы разбирали вот здесь, будет толкать цены на облигации вверх. (В России, кстати, всё наоборот: в кризисные моменты Эльвира Сахипзадовна нередко задирает ставку повыше, чтобы рубль и банки поддержать.)

Это всё хорошо звучит в теории – но на практике, как выясняется, работает далеко не всегда. Корреляция акций и облигаций в США была устойчиво отрицательной только в первые 20 лет XXI века, а на протяжении большей части остальной финансовой истории коэффициент корреляции между ними был умеренно положительный (в среднем около 0,2–0,3).

Вот в этой статье два года назад я объяснял, с чем это может быть связано: неожиданные изменения прогнозов экономического роста заставляют акции и облигации двигаться разнонаправленно, а вот сюрпризы в отношении инфляции влияют на оба класса активов одинаково (рост инфляции недолюбливают и акции, и бонды).

За 20 лет с 2000 по 2020 инфляция в США была достаточно устойчивой, почти без резких изменений – и поэтому корреляция акций и облигаций была отрицательной. А вот в 2022 году инфляция внезапно выросла до 9%, и просело одновременно всё: и акции, и надежные бонды US Treasuries бодро и в унисон упали на 18%.

Короче, мораль здесь такая: облигации, конечно, «по понятиям» должны вас спасать от просадок в акциях. Но, как говорится, «должны, да не обязаны»! 🫡

[Продолжение здесь]

Друзья, сегодня чуть позже у меня на канале появится необычный пост: мы с несколькими товарищами-блогерами устраиваем розыгрыш. Я обычно во всяком таком даже близко не участвую, но тут меня смогли переубедить два ключевых фактора:

1. Очень крутые призы (я бы и сам такие выиграть был бы рад, если честно).

2. Очень достойная компания: вместе со мной розыгрыш организуют те, кого я и сам с удовольствием читаю, и вам уже не раз рекомендовал (в комментах можете попробовать угадать, о ком идет речь).

Короче, историческое событие: в кои-то веки это не мошенники от моего имени пишут всем в личку «показательное умножение депозита, заработайте +300% за день!», а RationalAnswer на самом деле проводит крутой официальный конкурс. =)

Как насчет того, чтобы бесплатно получить айфон последней модели, макбук и другие крутые призы?

Мы собрали вместе пять самых интересных авторских каналов про финансы, экономику и бизнес — и постарались сделать для вас максимально классный розыгрыш (такой, в котором нам не стыдно было бы поучаствовать самим).

Во-первых, потому что мы разыгрываем действительно ценные призы:
- iPhone 15 Pro Max
- MacBook Air M1
- Наушники AirPods Max
- 20 сертификатов Ozon номиналом по 4000 рублей каждый

А во-вторых, потому что все каналы в нашей подборке — это по-настоящему качественные авторские блоги, часть из которых вы уже наверняка и так читаете. В общем, мы уверены, что о подписке на эти каналы вы точно не пожалеете!

Как принять участие в розыгрыше:

1. Подписаться на наши каналы:
- Простая экономика
- Бескромный
- RationalAnswer
- Дизраптор
- Хулиномика

2. Нажать кнопку «Участвую!» под этим постом.

3. Дождаться 26 июля 2024: в этот день в 18:00 Мск беспристрастный и честный бот-рандомайзер выберет 23 победителя, чьи имена появятся внизу этого поста. Подробные условия участия по ссылке.

Реклама

Участников: 12697
Призовых мест: 23
Дата розыгрыша: 08:14, 26.07.2024 MSK (завершён)

Победители розыгрыша:
1. Dima Sm. - 19rgs8
2. ᴋᴀʀɪᴍᴏv - 1ajcce
3. Grigory Khartikov - 1a3tdk
4. SklTlzz - 19se3o
5. Макс Гуль - 19rjsq
6. Илья - 1bpk53
7. Dmitry Godun - 19ro4r
8. bjaguar1982 - 1a0mvp
9. Дамир - 1bnguh
10. иван - 19rkih
11. бурный поток - 1b4cep
12. Inessa - 1bfnid
13. Шарлотта Брандстром - 1ac0lv
14. Sergey Barannik - 1bk26k
15. Yura - 19rm4m
16. Yury Semenkov - 19sl3j
17. Diana Pak - 19rkhr
18. Максим Юлин - 1b20o9
19. Candy Camila - 1alrsg
20. ᅠ - 1bn3nn
21. Михаил Гуляев - 19uu5q
22. Ростислав - 1bl1kq
23. Неля - 1aelao

Раз в неделю я выпускаю обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.

Интересно конечно, что на прошлой неделе всего несколько сантиметров решили, в какую сторону повернется история.

Темы прошедшей недели:
– Единорогам не место в российских банках
– Ипотека по 20%
– Закон о повышении НДФЛ подписан
– Запрет YouTube в РФ
– Недоудачная инвестиция в Nvidia
– Заморозка богатства на 300 лет
– Регуляторный рэкет в ЕС
– Клубничный ИИ от Сэма Альтмана
– Хомяк вышел на пре-маркет
– Покушение на Трампа
– Интервью недели: Дэниел Либерман на подкасте The Diary of a CEO
– Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
– Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники
– Видео: чтобы посмотреть за завтраком
– Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка, обычно с опозданием)

P.S. Да, на канале теперь больше 100’000 подписчиков — принимаю поздравления! =)

#RationalNews #нетвойне

Три года назад подкаст «Подлодка» записал со мной интервью про problem solving – я рассказал там о подходе к решению сложных бизнес-задач, который используется в индустрии консалтинга. Если вы в свое время пропустили этот выпуск – рекомендую его послушать, многое про мой образ мышления станет понятнее.

Вообще, похожие принципы и аналитические подходы к разрешению проблем можно использовать не только в бизнесе, но и в личной жизни. Очень иронично было, что последний год моей работы в консалтерской фирме McKinsey я сам для себя делал своего рода «консультационный проект» – где я с применением той же самой методологии пытался решить, когда мне лучше всего оттуда увольняться, и в какую сторону стоит поменять в связи с этим свою карьеру. (Про это я как-нибудь напишу отдельную большую статью – у меня там получился целый карьерный фреймворк.)

Но в бизнесе структурный подход к анализу задач, конечно, важен в первую очередь. У меня ряд бывших коллег из финансов в свое время переходили работать в IT-индустрию – и все они отмечали, что в этой среде много умных и головастых ребят, но при этом у большинства из них всё не очень хорошо с тем, что можно назвать «бизнес-мышлением». То есть, системно подойти к написанию кода – это да, а сделать то же самое с какой-нибудь бизнесовой задачей – тут уже всё не так гладко.

У моих друзей из Changellenge >> Education есть отдельная программа под названием «Бизнес-аналитик», которая направлена на развитие именно таких навыков – как применять аналитический метод для того, чтобы раскладывать бизнес-задачи по полочкам и находить для них системное решение.

Программа построена на большом количестве практики (она занимает примерно 75% времени): надо будет решать реальные кейсы – от структурирования проблемы и сбора данных, до финансового моделирования и презентации предлагаемого решения. Короче, весь набор консалтерских навыков, который пригодится в любом бизнесе!

Обучение проходит онлайн по вечерам и длится 8 месяцев – можно совмещать с учебой или работой. Ближайший поток стартует уже 18 июля (по промокоду RationalAnswer на него будет скидка 25’000 руб.), все подробности здесь: https://u.to/wDfFIA?erid=LjN8JtaJn

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: LjN8JtaJn

Как обыграть казино

В среде пассивных инвесторов принято сравнивать активное инвестирование с игрой в казино. Дескать, все предаются этому бесполезному занятию в надежде обогатиться – в то время как на деле в выигрыше остается исключительно казино.

Эта метафора в целом является довольно неплохой. В том числе и тем, что в жизни казино вполне можно обыграть (хоть это и не значит, что надеяться на это конкретно в вашем случае будет хорошей идеей). Так что сегодня мы как раз поговорим о тех случаях, когда казино успешно получилось оставить в дураках – и, нет, отнюдь не благодаря счастливой случайности.

В 1959 году простой американский паренек по имени Эд Торп защитил докторскую по математике и поехал преподавать в MIT. Персональных компьютеров тогда не было, но зато в этом университете стоял редкий зверь IBM 704 – теплый ламповый (в буквальном смысле, он работал на вакуумных лампах) компьютер весом примерно в 9 тонн. Увидев этого красавца, наш Эд немедленно принял решение вкатиться в IT – и сел учить Питон Фортран.

Программировать Торп решил научиться не для того, чтобы потом писать душные треды в Твиттере. Нет, он хотел высчитать математически оптимальную стратегию игры в блэкджек (в России эта игра более известна под названием «Очко»). Тогда общепринятым мнением в ученой среде было, что все попытки придумать «победную стратегию» для блэкджека – это удел безумных лудоманов, а в реальности это всё работать никак не может.

Задача эта действительно была крайне непростой, ведь для ее решения нужно просчитать миллионы разных карточных комбинаций – вручную это сделать практически нереально. По сути, Торп оказался одним из первых, кто придумал подрядить на эту задачу только начинающие появляться компьютеры (у IBM 704 был объем памяти, на минуточку, 18 килобайт!). В итоге он смог разработать стратегию, которая основывалась на подсчете выбывающих из колоды карт: в зависимости от того, какие карты остаются в колоде, вероятность выиграть для игрока становится выше или ниже – и этим можно воспользоваться, корректируя соответствующим образом агрессивность ставок.

Завершив работу над своей мега-стратегией, Эд Торп решил представить ее на докладе в Национальной академии наук США. Поначалу научную работу принимать отказались, ведь «общеизвестно, что казино обыграть невозможно». Но в итоге один из маститых профессоров, с кем они ранее успели немного поработать, за него поручился («Торп нормальный пацан, херню презентовать не стал бы!»), и доклад допустили.

Как вспоминал потом сам Торп: «Я думал, на лекцию придет несколько десятков ботанов-математиков – а в итоге в зал набилось около 300 странно выглядящих личностей в темных очках, с перстнями и в гавайских рубахах. После того, как я завершил доклад, они все ринулись за раздаточным материалом – я немного паникнул, просто кинул в них пачку распечаток (которых, как выяснилось, я заготовил слишком мало) и как можно быстрее скрылся из аудитории…»

[Продолжение здесь]

Как обыграть казино, часть 2 [начало здесь]

Про новую систему Эда Торпа по выигрыванию в блэкджек написал статью молодой журналист Том Вулф (кстати, позже он станет знаменитым писателем) – но значительная часть отзывов на нее была крайне скептической. Суть претензий сводилась примерно к «всё с тобой ясно, теоретик-кукаретик – если бы эта твоя хрень работала, то ты, наверное, сказочно уже обогатился бы в казино, нет?»

Но кое-кто был готов и выдать Торпу денег на, так сказать, практические исследования в этой области. В частности, бывший бандюган Мэнни Киммел предлагал Эду отправиться в совместный тур по казино с сотней тысяч долларов в кармане. С учетом инфляции за последние 60 лет – сумму можно смело умножать в десять раз, на нынешние деньги это будет примерно миллион баксов. Однако, рисковать такими деньжищами Торп сразу не решился (видимо, перспектива оказаться в случае неудачи на дне залива в тазике с цементом его не очень вдохновляла), поэтому они сошлись на сумме в $10k.

В первые же выходные активной игры ребята за 20 часов смогли заработать прибыль в размере 11 тыс. долларов – более чем удвоили стартовый капитал! Как сказал сам Торп: «моя модель предсказывала, что именно так и произойдет, еще до того как мы вошли в казино». Если применить к доходности в 110% за неделю сложный процент, то за год должно выйти [сверяется с калькулятором] несколько квинтиллионов процентов – таким показателям позавидовали бы даже скамеры, которые регулярно пытаются развести моих подписчиков на «показательное умножение депозита».

Если вам интуитивно кажется, что с расчетом выше что-то не так – то вы, конечно же, совершенно правы. Бесконечно реинвестировать выигрыш внутри казино на практике не получается: его владельцам отчего-то совсем не нравится, когда отдельные игроки начинают стабильно выигрывать, а не проигрывать (как полагается поступать всем остальным честным тапателям хомяка карточного стола). Так что, когда Торп с Киммелом пытались вернуться на следующий день в то же казино, охрана на входе вежливо говорила им «извините, господа, это частная вечеринка – вам тут не рады».

По мере того, как слава Эда Торпа росла, ему приходилось прибегать к разным способам маскировки (чтобы хоть как-то попадать внутрь казино) – например, использовать накладные бороды. Но хозяева игровых заведений тоже не оставались в долгу: то наркоту подсыпали Торпу в бухло, то «лишний» винтик из тормозной системы машины норовили открутить…

Короче, в какой-то момент Торп понял, что пора бы уже завязывать с этими вашими азартными играми – иначе есть риск заплатить, так сказать, капиталом здоровья за преумножение финансового капитала.

[Продолжение здесь]

На фото я в 2015 году в командировке в Когалыме, вместе со своей аудиторской командой котиков ценных и умных сотрудников (ребята, надеюсь, вы меня читаете – отпишитесь в комментах, что ли!).

Я проработал аудитором и консультантом в совокупности 11 лет, и за это время успел вдоволь наездиться по всей России. Вот мой личный топ командировочных локаций:

🐌 Пермь. В Перми были самые душевные коллеги, с которыми мы ездили в Хохловку смотреть на деревянные домики. А еще я застал времена местной культурной революции: фестиваль «Белые ночи», БГ на большой сцене – вот это всё…
🐌 Челябинск. Сюда была одна из самых первых моих рабочих командировок. В первый же день у меня там украли сумку с ноутбуком и паспортом. Весело было, короче!
🐌 Уфа. Какую бы компанию я ни проверял в Уфе, там всегда надо было бухать с главбухом (извините за каламбур). Уфимцы, объяснитесь, что это за тема такая?
🐌 Губаха. Самое нормальное заведение города на предмет «поесть» специализировалось на нажористых блинах с начинкой. Поэтому мы каждый день в течение месяца ужинали исключительно блинами, да.
🐌 Кемерово. Как там ресторан Port42 на берегу реки Томь – еще стоит?
🐌 Когалым. Здесь я получил ачивку «ходить по улице в –42 градуса без шапки».

Короче, я в свое время успел наездить свое – и заодно намучиться со всеми этими авансовыми отчетами по командировочным, а также прочей сопутствующей бумажной волокитой. Если для вашего бизнеса тема с командировками актуальна, то вам наверняка хотелось бы организовать весь процесс таким образом, чтобы он отнимал минимум сил у ответственных сотрудников (а они, соответственно, занимались бы делами поважнее – например, развитием бизнеса).

Именно на эту цель заточен сервис «OneTwoTrip для бизнеса», куда можно целиком отдать на аутсорс всю функцию организации деловых поездок:
— Можно сэкономить кучу времени, выбирая подходящие отели и билеты в одном окне, а также выгружая оттуда же все документы для отчетности.
— Нет абонентской платы, к сервису можно подключиться и начать пользоваться совершенно бесплатно.
— Есть возможность делегировать выбор гостиницы и маршрутов самим сотрудникам в рамках установленных лимитов.
— Удобные варианты оплаты, а также доступ к специальным скидкам на отели до 30%.

Короче, выглядит это всё, как win-win: и денег расходуется меньше, и сотрудники время на всякую ерунду не тратят, и сама система уже заточена на удобное использование для бизнеса. Зарегистрироваться и попробовать можно по вот этой ссылке.

#честная_реклама | о рекламе

Реклама. ООО «Вайт Тревел». Erid: LjN8KbfNj

Как обыграть казино, часть 3 [начало здесь]

В эссе о предсказании будущего физик Стивен Хокинг писал: «практически невозможно предсказать номер, который выпадет в рулетке – иначе физики зашибали бы огромные деньги в казино». Дескать, в такой сложной системе, построенной на хаосе, малейшее изменение вводных параметров будет слишком сильно менять итоговый результат, чтобы это можно было предсказать.

«Подержи мое пиво, братан» – наверное, так ответил бы Хокингу Эд Торп, если бы они встретились. Ведь помимо обыгрывания толстосумов из казино в карты, Торп имел еще одно (кажется, даже более безумное) хобби: он пытался научиться надежно зарабатывать деньги игрой в рулетку.

Дело в том, что Клод Шеннон (один из профессоров MIT, который как раз поддержал Торпа в его научном докладе про блэкджек) увлекался изготовлением всяких гаджетов на дому – вот они и решили вместе сделать вундервафлю, которая будет давать «рабочие сигналы» для ставок в рулетке. (Шеннон, судя по всему, и сам по себе был довольно веселым парнем – в свободное время он любил ездить на одноколесном велосипеде по натянутому канату, одновременно жонглируя мячиками.)

В итоге чуваки соорудили первый в мире портативный компьютер размером с пачку сигарет (сейчас такие принято называть «wearable», то есть – «носимый на себе») аж на 12 транзисторов. Напомню, речь идет примерно про 1960 год! До появления первого айфона оставалось еще 47 лет…

Идея Торпа и Шеннона заключалась в том, что если достаточно точно замерить первоначальную скорость шарика, который бросает крупье – то можно с неплохой точностью статистически предсказать, в какой из 8 областей рулетки он в итоге остановится (относительно стартовой точки). Так что они купили себе «в гараж» настоящее колесо рулетки и стали проводить над ним опыты.

В итоге они остановились на скрытом девайсе, который позволял нажатиями больших пальцев ног отмечать начало движения шарика по кругу и тот момент, когда он сделал ровно один оборот вокруг колеса (что позволяло высчитать скорость). Основная фишка была в том, что компьютер выдавал свое предсказание в скрытый наушник практически без задержек, одновременно с вводом нужной ему информации – иначе было бы просто не успеть сделать ставку (ведь крупье заканчивает их принимать после того, как шарик сделает пару первых оборотов вокруг колеса).

Получившееся устройство давало положительное матожидание выигрыша в размере аж 44%! Чтобы не спалиться, ребятам пришлось заморочиться на конспирацию: Шеннон внимательно наблюдал за колесом с крупье и вводил нужные данные в компьютер, а Торп с наушником стоял поодаль и только делал ставки, вообще не смотря на шарик (стараясь при этом почаще делать специально проигрышные ставки на суммы поменьше).

Изготовленную приблуду парочка успешно затестила в Лас-Вегасе в 1961 году – концепция работала! Единственной проблемой было то, что сверхтонкий проводок толщиной в волос, который вел к скрытому наушнику в ухе Торпа (эйрподсов тогда не было, да), всё время рвался – так что до заработка серьезных денег во время этого трипа у них дело не дошло. А потом уже в середине 1961-го Эд Торп перешел из MIT в другой университет (а Шеннон остался там же), так что большого продолжения эта их шалость так и не получила. Кстати, использование портативных компьютеров было законодательно запрещено в американских казино только в 1985 году...

[Продолжение здесь]

P.S. Вынужден огорчить постоянных читателей: мои переговоры с казино не принесли никаких плодов – рекламную интеграцию в конце серии можно больше не ждать. ☹️ Так что, давайте считать, что тайным спонсором этих постов на самом деле является наш розыгрыш. Там, кстати, уже через несколько дней будет подведение итогов – так что вы еще можете успеть поучаствовать, чтобы выиграть айфон или макбук. (Наш розыгрыш, конечно же, совершенно беспроигрышный – так как, даже если эппл-девайс вам не достанется, вы в любом случае останетесь подписаны на пять отличных каналов!)