Гасить ипотеку или инвестировать, часть 2

В прошлой записи я рассматривал вопрос «гасить ли досрочно ипотеку?» с точки зрения наиболее безрисковых альтернативных стратегий – когда ты вместо досрочного погашения кредита кладешь деньги на банковский депозит в пределах суммы страхования АСВ, или покупаешь короткие государственные облигации ОФЗ. Но кто-то предлагает пойти еще дальше – долгосрочно инвестировать средства во что-то более рискованное (и, соответственно, более доходное).

Давайте тут сделаем шаг немного в сторону и вспомним, что сама покупка квартиры в ипотеку – это уже, по сути, инвестирование с плечом. Вы приобретаете актив в виде недвижимости (богатый папа, даже не начинай!) за счет займа в рублях – это не то чтобы концептуально сильно отличается от покупки с плечом каких-нибудь акций Газпрома через вашего брокера.

Хотя, нет: одно важное отличие есть. В случае с акциями, если их стоимость резко упадет и начнет приближаться к объему взятых в долг у брокера денег (то есть, плеча) – то брокер объявит вам «маржин колл». Это означает требование «либо довнеси свежих денег в погашение долга, чтобы мне было не так очково, – либо я принудительно продам твои акции, из полученных денег погашу твой долг, ну а ты уж там довольствуйся оставшимся кукишем». Margin call – весьма неприятная штука, короче.

Так вот, хорошая новость: в ипотеке нет маржин коллов! Пока вы исправно платите ежемесячные взносы, даже если на рынке недвижимости случился коллапс, и ваша ипотечная квартира внезапно стала стоить почти как оставшаяся сумма непогашенного долга – то банк не имеет права сказать «так, что-то мне страшненько стало, ну-ка быстро гаси половину задолженности досрочно – а не то я конфискую жилплощадь!».

Получается, ипотечник защищен от всяких там поползновений банка в большинстве случаев, кроме одного – когда он по каким-то причинам перестает вносить ежемесячные платежи по ипотеке. И вот тут-то и кроется потенциальная засада с идеей «буду долгосрочно инвестировать вместо погашения ипотеки».

Представьте, что Павел (наш герой прошлого вопроса) с ипотекой под 7,2% годовых решил вместо досрочного погашения кредита вложиться в надежные ОФЗ на 20 лет под 11,5% внутри ИИС (а что – и ставка повыше, и срок как раз с ипотекой совпадает!). А через год экономика РФ захворала, Павел потерял работу и доход, финансовая подушка быстро исчерпалась – так что он теперь не может платить по ипотеке. Ставка процента в экономике резко подросла, и долгосрочные облигации в моменте просели почти в два раза (они отрастут обратно, но небыстро) – их продажа для совершения ипотечных платежей будет означать фиксацию убытка. А если перестать платить – то банк принудительно продаст квартиру по текущим просевшим ценам (кризис же, ну), так что после гашения остатка долга денег для Павла не останется.

Вот и получится, что Павел просто заплатил первоначальный взнос по ипотеке и все предыдущие платежи «в никуда» – ничего не получив в итоге взамен. Можно сказать – почти что маржин колл вышел!

Отдельно отмечу: я не хочу сказать, что долгосрочно инвестировать вместо погашения ипотеки ни в коем случае нельзя. Просто неплохо бы понимать риски такого решения. И, конечно, не забывать про важность надежной и пухлой финансовой подушки!

[Продолжение здесь]

Улитка включает форсаж!

У меня в плане контента для блога иногда возникает диссонанс. С одной стороны, есть много стимулов для создания популярных статей на «горячие» темы – это сразу много новых подписчиков, дофамина, и так далее. С другой – у производства более «безвременных» текстов, которые будут ценны всегда (типа новых глав книги) такого мгновенного подкрепления гораздо меньше: подписчики от них не растут, а в комментах мне в основном пишут, что я «инфоцыган, засравший весь VC своим Методом улитки» (извините за цитату). Получается, что окружающий мир как будто бы подталкивает меня не работать над книгой, что печально.

Теперь будет небольшой твист в истории: последние полтора года ребята из TradingView предлагают мне поделать вместе разные коллабы – а я от этого отбрыкивался всё время (ну типа, «у нас вроде не так много пересечений тематических»). И в итоге в конце прошлого года один из фаундеров проекта мне просто сказал: «Ну, давай мы просто проспонсируем какой-нибудь твой проект – книгу там, например. Уж очень нравится то, что ты делаешь – хотим поддержать». И я подумал, что это идеальное решение обозначенной выше проблемы!

В общем, мы договорились, что TradingView будет мне просто платить за каждую из ближайших пяти глав «Метода улитки» – этим как бы сдвигая баланс стимулов для меня в сторону разумного, доброго и вечного. План – выдавать по одной новой главе в неделю!

К слову, сам сервис TradingView довольно кайфовый – лучший бесплатный вариант для того, чтобы быстро сделать график с доходностями каких-либо активов на заданном промежутке, сравнить их между собой, и так далее. Использую уже давно при подготовке большинства статей. Удобно еще и то, что получившиеся графики можно расшерить публичной ссылкой – так что любой, перейдя по ней, сможет потыкать в те же данные, как ему хочется.

Гасить ипотеку или инвестировать, часть 3

Это финальная часть про ипотеку, предыдущие две здесь и здесь. Я решил завершить кратким резюме: в каких случаях разумнее гасить ипотеку досрочно, а в каких – отложить это дело на потом.

Возможно, досрочное гашение не будет для вас оптимальным решением, если:
🐺 Ставка по кредиту зафиксирована на долгий срок на низком уровне (ниже текущих ставок по банковским депозитам, или просто близко к историческим минимумам процентных ставок в стране).
🐺 Текущая инфляция существенно превышает ставку по кредиту, и ваши доходы в целом плюс-минус растут на уровне не сильно ниже инфляции.
🐺 У вас «льготная» околонулевая ставка (типа 0,1%) – то есть, вы фактически сразу переплатили застройщику/банку за объект существенно выше рыночной цены. Досрочное погашение в такой ситуации будет означать, что вы как бы «подарили» им эти деньги зря.
🐺 Вы накопили внушительную финансовую подушку и уверены, что сможете гасить из нее ипотечные платежи без всяких проблем при любом раскладе как минимум в течение года.

Скорее всего, вам стоило бы задуматься о досрочном погашении кредита, если:
🐰 Ставка по кредиту зафиксирована на высоком уровне – по крайней мере, выше текущих ставок по депозитам. Вообще, если ставки снизились с того момента, как вы брали ипотеку – неплохо бы в любом случае обсудить с банком вопрос рефинансирования вашего кредита под более низкий процент.
🐰 У вас образовался дисбаланс между валютой кредита и валютой текущих доходов, из которых вы его гасите. См. истории валютных ипотечников, которые в начале 2010-х брали долларовые кредиты «потому что по ним низкая ставка и платеж ниже», а в 2014 году обнаружили, что после резкого обесценения рубля гасить их они уже не могут.
🐰 Вы не можете противостоять искушению тратить любые свободные деньги на счете – так что сбережения, не направленные на погашение ипотеки, скорее всего будут просто потрачены на что-то не сильно важное.
🐰 Сама мысль о нависшем над вам кредите причиняет вам сильные душевные страдания и беспокойство.

Фактор, который слабо влияет на решение о погашении ипотеки:
🐌 Сколько времени осталось до конца срока ипотеки. Часто встречающийся тезис «гасить ипотеку досрочно выгодно именно в самом начале срока, когда большая часть платежей приходится на проценты» – это миф. Выгодность здесь будет зависеть в первую очередь от доходности, которую вам может принести альтернативное вложение капитала, а не от срока.

Всё, надеюсь, что с ипотечными темами мы на этом покончили. =)

[Продолжение здесь]

Самые важные и интересные финансовые новости в России и в мире за неделю:
- Дефицит бюджета и магия ЦБ
- Защита от банкротства брокера в РФ
- Новые санкции против РФ от 32 стран
- Российские олигархи и крипта на Binance
- Уоррен Баффет всё еще красавчик
- Куринопокалипсис в США
- Защита авторских прав нейросетей
- Рынок труда киберпреступности перегрет
- Крипто-фонд не пережил краха FTX
- MasterCard будет помогать платить криптой
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Как обычно – если вам понравилась текстовая версия, то буду благодарен за поставленный лайк на vc.гu! =)

#RationalNews #нетвойне

Решил оформить недавнюю «трилогию» про досрочное гашение ипотеки в небольшую статью – запасаюсь попкорном и готовлюсь читать срывающие покровы комменты! Как думаете, какой комментарий попадет в самый топ: о том, что «квартира это пассив», или про то, как «злые банки удерживают в первые годы ипотеки проценты вперед за весь срок»?

Если вы уже читали мои посты на эту тему на прошлой неделе – можете просто в этой статье проглядеть картинки. Помимо пары смешных мемов я там еще выложил ностальгические фотки своей собственной ипотечной квартиры из 2013-го: до сих пор сердце щемит, когда вспоминаю отвязные вечеринки тех лет… i_i

Читать статью: https://vc.ru/finance/622471-gasit-ipoteku-dosrochno-ili-investirovat-razbiraemsya-kak-ne-okazatsya-bez-deneg-i-bez-kvartiry

P.S. Как обычно – если текст вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC, Habr или Pikabu (в зависимости от того, где вам комфортнее читать).

P.P.S. На следующей неделе немного изменится привычный график по контенту: RationalNews появятся во вторник, а в понедельник вместо них выйдет долгожданный лонгридище про ChatGPT. Ну, я не знаю – вы, может, его и не сильно ждете; но статья получается – полнейший отвал всего! Самое интересное, что я писал за последний год, мне кажется (еще и с совершенно прекрасным соавтором).

На моем YouTube-канале самое популярное видео на 130к просмотров – это лекция «Личные финансы для разумного человека», которую я прочитал на питерской IT-конференции Saint AppsConf в октябре 2019 года.

У этого видео всё это время была совершенно некликабельная по меркам Ютуба обложка: я просто поставил туда официальный слайд-анонс с конфы, на котором было слишком много текста слишком маленьким шрифтом. И я наконец решил это поправить – попросил своего дизайнера сделать что-то простое в том же визуальном стиле, но с крупным ярким текстом.

Под это дело я сел пересматривать запись лекции – и вы знаете, три с половиной года спустя смотрится вполне хорошо! Это по-прежнему одно из самых толковых (из тех, что на русском) интро в тему разумных инвестиций, где за 40 минут (если не считать блок ответов на вопросы в конце) в сжатой и интересной форме дается самое главное.

Что особенно хорошо пережило время:
🐌 Необходимость финансовой подушки для возможности быстрого реагирования на непредсказуемость жизни (в 2022 году многие оценили).
🐌 Fuck You Money как способ работать по жизни именно над тем, чем хочется заниматься (лично я с тех пор бросил успешную карьеру в консалтинге и стал гораздо счастливее).
🐌 Абстрактный «пассивный портфель в вакууме» (30% VTI + 30% VXUS + 40% VGIT) с тех пор заработал в долларах 3,8% годовых в номинальном выражении (в рублях будет еще лучше, так как курс доллара с тех пор дополнительно вырос еще на 15,6%) – правда, на 0,8% отстал от инфляции. Что с точки зрения ожидаемых долгосрочных результатов выглядит блекло; но это еще надо учитывать, что вложения тут приходятся на пике до обвала 2020-го, а фиксация результатов сразу после коррекции 2022-го – так что то, что портфель более-менее поспел за скакнувшей инфляцией, выглядит всё равно неплохо.
🐌 Когда я говорю, что маркет-тайминг в среднем на практике работает паршиво, а я со своими танцами вокруг Shiller CAPE скорее всего занимаюсь какой-то ерундой и потакаю своим когнитивным искажениям – как в воду глядел!! =)
🐌 Отдельно упоминаю, что у хорошего инвестора должна быть здоровая паранойя, и лучше диверсифицироваться по брокерам и по разным юрисдикциям (особенно с учетом того, что «в России каждые несколько десятков лет происходит какой-то очередной лютый трэш, которого никто не ждал»).

Что я сформулировал бы сейчас иначе:
🤔 Там, где я говорю про «правило 4%» и про «долгосрочно акции всегда обгоняют облигации» – в принципе, для такой упрощенной лекции в стиле «по верхам» дух этих тезисов скорее верный, но формулировки я бы сейчас точно подобрал менее категоричные.
🤔 Про крипту я там говорю «вкладывайте только то, что морально готовы полностью потерять, и не бухайте туда целиком все накопления». Что в свете событий 2022 года выглядит адекватным тезисом (я и сейчас, в принципе, так считаю). Но при этом Биткоин с тех пор вырос в 3 раза, да и я стал с прошлого года гораздо большим крипто-энтузиастом, так что к выделению некой доли крипты в портфеле стал относиться более лояльно.
🤔 Маловато было сказано про инфраструктурные риски, в том числе с точки зрения самих инструментов. «Здоровую паранойю инвестора» надо было бы распространить в том числе на еще большую диверсификацию по инструментам внутри классов активов.

В общем, если вы еще не видели это выступление – рекомендую всё же глянуть. Интересно, что вы скажете о его актуальности с высоты сегодняшнего дня – в комментах там мнения разделились. =)

Смотреть лекцию: https://www.youtube.com/watch?v=ZMvhEXuDREc

Как так вышло, что нейросетевые языковые модели до недавнего времени были нишевым развлечением красноглазых спецов по ИИ, а сейчас вдруг за несколько месяцев превратились в мощный инструмент, меняющий многие индустрии? По каким принципам работают эти модели, что за магия вне Хогвартса происходит у них внутри? И, наконец, – пора ли уже перемещать весь цикл фильмов про Терминатора в раздел «документальное кино» на Кинопоиске?

Ответы на все эти вопросы мы запихнули в новую статью под названием «Эволюция нейросетей от Т9 до ChatGPT: объясняем на простом русском, как работают языковые модели».

Мое личное мнение – это самый интересный текст за последний год, к которому я имею честь быть причастным. Мой соавтор (ну как… основной автор статьи, если быть честным) Игорь Котенков от души поделился своими глубокими техническими знаниями предмета – ну а я постарался помочь сделать так, чтобы материал был понятным и интересным даже для тех, кто совсем не технарь. Мне кажется, получилось отлично (но решать вам, конечно).

Читать статью: https://habr.com/ru/company/ods/blog/716918/

P.S. Не забудьте еще подписаться на интереснейший канал Игоря Котенкова, в котором он регулярно публикует самые свежие новости из мира ИИ и технологий (да, я оттуда регулярно ворую новости для RationalNews, и мне не стыдно): @seeallochnaya

Ну что, вот и первое уголовное дело за участие в P2P-операциях подоспело. Фигурант признан виновным – теперь имеет уголовную судимость. Написал небольшую заметку с размышлениями на эту тему – рекомендую внимательно ознакомиться всем, кто пользуется криптой в России.

Читать статью: https://vc.ru/finance/627429-pervyy-ugolovnyy-srok-za-p2p-sdelku-s-kriptoy-kakie-riski-visyat-nad-kriptanami-v-rossii

P.S. Как обычно – если текст вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC, Habr или Pikabu (в зависимости от того, где вам комфортнее читать).

Всех прекрасных подписчиц – с праздником! Выкладываю долгожданный обзор новостей, сорри за вызванное нейросетями опоздание. :)

Самые важные и интересные финансовые новости в России и в мире за неделю:
- Бумажные рублёныши возвращаются
- Минфин предсказывает доллар
- Брокеры ограничивают валюту
- «Золотая корона» забанила Альфу, Сбер и Тинькофф
- Сделки с нерезидентами усложняются
- Аудиторы поделили фонд FinEx на 20
- Банки окончательно изгоняют из Телеграма
- Уголовка за P2P
- Илон Маск делает бессовестную нейросеть
- Нейросеть знает, о чем ты думаешь
- Новый скандал с Binance
- Банк для криптанов Silvergate шатается
- Хорошая новость недели про визовые режимы

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Как обычно – если вам понравилась текстовая версия, то буду благодарен за поставленный лайк на VC! =)

#RationalNews #нетвойне

Вынужден признаться: я очень люблю интересные ТГ-каналы от юристов! Потому что у меня самого юридического образования нет, а в финансах очень много всяких хитрых нюансов как раз на стыке с законотворческой и правоприменительной областями. Так что, когда мне кто-то готов со знанием дела объяснять понятным языком всякие такие штуки – это прямо кайф!

Одним из таких каналов, за которыми я регулярно слежу, является @LawAndFinance от юриста Виктории Шергиной – она когда-то рулила юридическим департаментом российской «дочки» иностранного банка, а теперь развивает свой личный блог.

Вот несколько примеров материалов, ради которых я читаю Викторию:
- Как женщина пыталась оспорить брачный договор, по которому ей при разводе досталось в 10 раз меньше имущества, чем супругу – и почему у нее ничего не вышло (привет всем, кто говорит «да в РФ брачный договор вообще никакой силы не имеет, чисто бумажка!»)
- Подборка хоррор-стори о том, как люди клали деньги на банковский вклад – а в итоге всё шло совсем не так, как они ожидали
- Что нужно знать о втором гражданстве
- Краткий свод по валютному законодательству: что разрешено по зачислениям/переводам на зарубежные счета
- Какие новые законы начали действовать с марта (за что собственник может лишиться прав на недвижимость и кто теперь может получать выписки из ЕГРН о правах на недвижку)

В общем, рекомендую подписаться на канал Виктории (а там уже со временем сами решите – достоен ли он оставаться в вашей в ленте): @LawAndFinance

#честный_взаимный_пиар

Ильяс спрашивает: «Что уникального в биткоине с точки зрения кода, кроме того, что он появился первым, ну и раскрученности бренда? Что мешает закодить точно такой же токен по свойствам и использовать для анонимных расчетов именно его?»

Сделать свой собственный Биткоин совершенно не сложно! Более того, среди криптанов этим регулярно занимаются чуть ли не все подряд: как я писал в отдельной статье – по состоянию на февраль 2022 года, по просторам всевозможных блокчейнов гуляло более 10 тысяч разных монет и токенов.

Правда, тут кроется основная засада: почему-то так выходит, что если в точности скопировать хороший и годный Биткоин (технологию его блокчейна в целом) – то вместо еще одной крутой криптовалюты получается так называемый щиткоин (shitcoin). И даже хуже: чаще всего выходит мертвый щиткоин, который не нужен вообще никому в принципе. Такие монеты называют дохлокоинами (deadcoins), и в интернете есть специальные «кладбища» со списками подобных проектов – можете там порыскать и поугорать над названиями вроде Baby Dogelon Mars и DOGEkiller.

Почему так выходит? В экономике есть такое понятие, как «сетевой эффект»: это когда что-то становится тем более ценным, чем больше людей им пользуется. Можно взять для примера запрещенный в РФ экстремистский Фейсбук: давайте признаем – это же соцсеть с отвратительно неудобным интерфейсом! Но люди сидят в ней просто потому, что ей уже пользуется почти добрая половина населения земного шара. Даже если вы сделаете такой же Фейсбук, только лучше – он никому не будет нужен, покамест там зарегистрированы только вы и ваша мама.

Тот же самый принцип работает и с Биткоином: да, в свое время это был прорыв именно с технологической точки зрения. Но сейчас он является «незаменимым» (условно, конечно) в первую очередь из-за сетевого эффекта – ведь в нем хранят свои капитальцы наибольшее количество самых уважаемых и обеспеченных криптанов. А это само по себе, оказывается, чего-то да стоит.

Что же может выбить Биткоин с его престола «короля крипты»? Например, целенаправленные усилия государств. Если правительства повсеместно объявят BTC орудием диавола, и станут бить толстой палкой по голове каждого, кто его рискнет потрогать своим кошельком – то привлекательность этого актива может сильно поистрепаться. Нет, технически, конечно, всё будет продолжать работать – и нолики с единичками будут по-прежнему гулять туда-сюда между псевдонимными адресами кошельков. Только вот количество желающих ввалить в это «циферное золото» большие объемы собственных капиталов резко поуменьшится – с соответствующими последствиями для его распространенности и котировок.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)

Вечер пятницы выдался для финансистов веселым – в Америке навернулся 16-й по размеру коммерческий банк под названием Silicon Valley Bank.

Стартаперы из Кремниевой долины, которые чуть ли не поголовно держали в этом банке свои деньги, ухнули. Криптаны, у которых в кошельках лежали стейблкоины USDC (часть резервов по которым тоже оказалась в SVB), схватились за сердце. Все остальные финансисты просто прикурили и сейчас думскроллят новостную ленту в ожидании понедельника.

Набросал для вас краткое объяснение сложившейся ситуации – как «силиконовый» банк дошел до жизни такой, и что это означает для окружающих…

Читать статью: https://vc.ru/finance/631294-krah-silicon-valley-bank-kak-i-pochemu-lopnul-glavnyy-bank-tehno-startaperov-kremnievoy-doliny

P.S. Как обычно – если текст вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC, Habr или Pikabu (в зависимости от того, где вам комфортнее читать).

Вастрик (культовый техноблогер и основатель самого лампового комьюнити в рунете) вчера прилетел на Кипр, наконец-то познакомились вживую! Если вы вдруг раньше ничего у него не читали – то советую обязательно подписаться на его блог, там чистый кайф. Можете начать знакомство со статьи про то, как работает блокчейн – это настоящий шедевр в жанре «о сложном простыми словами».

Вообще, в моем личном топе блогеров, на которых хотелось бы равняться по крутости материалов, Вастрик занимает прочное место – вместе с такими ребятами как Тим Урбан и Мэтт Левин.

Дак вот, суть поста в чем: пока пили пиво, внезапно выяснили, что мы сейчас с двух разных сторон одновременно работаем над большой статьей про AI alignment (ну это про то – стоит ли бояться превращения ChatGPT в Скайнет, или нет). Так что мы решили объединить усилия и сделать этот материал в формате коллаба (Игоря Котенкова тоже подтянем, конечно же). Получится огненно, я уверен! =)

В этот раз я залез на броневичок и нечаянно наговорил выпуск новостей на 25 минут. Извините!

Самые важные и интересные финансовые новости в России и в мире за неделю:
- Дефицит бюджета РФ
- Запрет на снятие валюты продлили
- Проект закона про майнинг
- Крах Silicon Valley Bank
- Байден хочет больше налогов
- Китайцы опасаются швейцарских банков
- Илон Маск против Харальдура
- В Техасе планируется Илонбург
- Скорый выход нейросети GPT-4
- Binance запретил P2P в валюте
- Прокуратура NY атакует KuCoin
- Банковский подлог от Tether
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Как обычно – если вам понравилась текстовая версия, то буду благодарен за поставленный лайк на VC! =)

#RationalNews #нетвойне

На завтра готовлю здоровенный лонгрид про стейблкоины – будем разбираться, что поменялось в анализе рисков по ним с прошлого года, и как дальше жить со всем этим (как говорится, включайте уведомления на канале, чтобы не пропустить!).

А пока хотел написать продолжение к вопросу Ильяса о том, в чем уникальность Биткоина, и почему нельзя его заменить, просто скопипастив код и запустив в сети такой вот «Бутлег-коин».

В прошлый раз мы обсуждали «сетевой эффект»: сам факт того, что существующим Биткоином уже пользуется огромное число людей, делает на много порядков сложнее задачу по его «свержению с трона» для любого новоприбывшего аналога. Но проблема для Бутлег-коина будет не только в этом.

Если вы по моему совету читали объяснение от Вастрика о том, как работает блокчейн – то вы понимаете, что защиту от взлома Биткоина обеспечивает одновременное решение многими компьютерами хитрой математической задачки. Точнее, сама задачка-то как раз предельно нехитрая, но решить ее можно только тупым перебором – вот огромное число процессоров по всему миру и пытается одновременно методом тыка найти правильный ответ к ней. Счастливчик как бы завалидирует свежий набор транзакций между разными кошельками, а заодно получит небольшое вознаграждение – этот процесс как раз и называют майнингом.

Совокупную вычислительную мощность всех процессоров, которые занимаются майнингом, называют «хешрейтом» – для Биткоина он сейчас составляет более 300 млн терахешей в секунду. Чтобы просто накупить оборудования, способного развивать такую мощность, понадобится по текущим ценам более $7 млрд (надеюсь, нигде не ошибся в расчетах и криптаны меня не засмеют).

Теоретически, если кто-то сосредоточит в своих руках более 50% всего хешрейта Биткоина – то он сможет его «взломать». Ну то есть, записать в блокчейн в одностороннем порядке какие-то свои коварные транзакции (переписать чужой Биткоин себе в карман, например) так, что для всех окружающих они будут выглядеть совершенно валидными. Так вот, если для такой «атаки 51%» надо потратить не менее семи миллиардов баксов – то это обеспечивает какую-никакую защиту, согласитесь?

А теперь представьте, что вы позаимствовали код оригинального Биткоина и запустили в мир свой Бутлег-коин, и он даже приобрел в глазах криптанов некую ценность. Естественно, его хешрейт будет на порядки меньше хешрейта настоящего BTC. А задачки-то при этом будут решаться концептуально те же! Что помешает какому-нибудь крупному майнеру BTC на пару часиков отвлечь свое оборудование от добычи Биткоина, и «перехакать» целиком весь блокчейн вашего Бутлег-коина – просто задавив всех остальных «местных» майнеров своей (гигантской в сравнении) вычислительной мощностью?

Короче, не всё так просто с этими вашими криптовалютами – иногда размер там действительно имеет значение. Если заимствовать аналогии из традиционных финансов, то можно сказать, что Биткоин в данном случае – как бы «too big to fail»!

#нетвойне

Прошел год с момента написания прошлой статьи про стейблкоины, пришло время обновить анализ.

Кратко о выводах:
1. USDC всё еще выглядит чемпионом по прозрачности и надежности (если говорить о его будущем).
2. BUSD норм, но терки с SEC заставляют сомневаться в его перспективах.
3. USDT всё еще держит в резервах непонятно что, но зато в его непрозрачности обнаружились и плюсы.
4. DAI ушел из фаворитов, так как по факту получается, что это риски USDC + еще один дополнительный слой риска наезда со стороны американских регуляторов сверху (типа, «а что это вы не баните кошельки по нашей указке, вот вам санкции и блокировка USDC-части резервов!»).
5. TUSD выглядит пока слишком маленьким, плюс почти все резервы лежат в багамском банке для криптанов – ну такое…

Лично я в итоге решил сильно повысить диверсификацию своей криптозаначки: часть направить на покупку Биткоинов, а остаток поделить между USDC, BUSD и даже USDT (с несколько большим перевесом в USDC). Как и при любой диверсификации, это означает, что в какой-то момент мой запас крипты будет просаживаться – но зато и вероятность потерять сразу всё из-за какого-то труднопредсказуемого события будет ниже.

Читать статью: https://vc.ru/finance/634157-samye-nadezhnye-steyblkoiny-v-2023-pytaemsya-nayti-ustoychivyy-dollar-sredi-usdt-usdc-busd-dai-tusd

P.S. Как обычно – если текст вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC или Habr (в зависимости от того, где вам удобнее читать).

Меня Леша Марков в свое время подсадил на канал Михаила Пожарского (это тот, который с китами) – всё время его упоминал в своих «добрых пиарах», ну и вот.

По тематике он гораздо более сильно политизированный, чем то, о чем я обычно пишу. Не могу сказать, что я согласен со всеми «тейками», но сам формат мне очень нравится: я люблю предельно авторские каналы, где умные начитанные люди делятся своими мыслями на всякие интересные темы.

По традиции – несколько годных ссылок:
- Про чувака, написавшего диплом в ChatGPT, и что это говорит о сути системы образования
- Про связь коррупции и авторитарной власти (как они там – дружат или враждуют, и почему?)
- Про экономические санкции: насколько хорошо они работают (сейчас и в принципе)
- Подборка самых топовых видео на YouTube за прошлый год (про судьбы России, эмигрантов – вот это всё)

Отдельный кайф – это то, что посты выходят нечасто (несколько раз в неделю), так что нет дикого информационного перегруза, как во многих других каналах.

Короче, рекомендую подписаться на Михаила (вместе со вписочными китами): @whalesgohigh

#честный_взаимный_пиар

P.S. Завтра ждите статью со срывом покровов с GPT-4 – будет интересно!

На этой неделе вышла новая языковая модель GPT-4 – и это, конечно, большое событие в индустрии искусственного интеллекта. Вообще, нейросетевой ИИ сейчас – это самое интересное, чем занимается человечество. Выглядит так, что именно эта ветка развития технологий предназначена кардинально изменить будущее человечества.

Я предложил моему (теперь уже, кажется, постоянному) соавтору Игорю Котенкову «ну давай набросаем коротенькую заметку про GPT-4 за пару часов – всё равно же там деталей внутреннего устройства не раскрыли никаких!» На что Игорь с энтузиазмом запилил очередной лонгрид на 25 минут (но, как и в прошлый раз – дико интересный).

В общем, в статье ниже мы разбираем всё, что известно на текущий момент о самом передовом искусственном интеллекте в мире: что он умеет, как (вероятно) поменялась его начинка, и почему нас немного пугают некоторые его наклонности.

Читать статью: https://vc.ru/future/638108-gpt-4-chemu-nauchilas-novaya-neyroset-i-pochemu-eto-nemnogo-zhutkovato

P.S. Как обычно – если текст вам понравился, то буду благодарен за ваши лайки на VC или Habr (в зависимости от того, где вам удобнее читать).

P.P.S. И, конечно, призываю вас подписаться на канал Игоря Котенкова, если вы этого еще не сделали – самая годная и интересная информация про последние новинки ИИ находится именно там: @seeallochnaya

Делимся крутыми авторскими каналами

Я в последнее время начал чуть более целенаправленно продвигать свой канал – делать взаимные пиары с авторами, которых я читаю, и плюсом еще выделил небольшой бюджет на покупку рекламы.

И я заметил, что самый хороший результат получается от сотрудничества с блогами, которые похожи на мой! Ну то есть – когда речь идет про авторский канал с лояльной аудиторией, где стараются не размещать зашкварную рекламу, с уважением относятся к своим подписчикам, и автор готов искренне написать, что думает о @RationalAnswer.

Так что я подумал: может быть, вы мне насоветуете хорошие авторские каналы, которые сами читаете в Телеграме? Тематика не сильно критична (не обязательно должно быть про финансы – эти-то я и сам как раз знаю), главное чтобы контент был норм и автор приличный.

В общем, кидайте в комментарии к этой записи ссылки на годные ТГ-каналы с кратким описанием, что в них хорошего. Подпишусь и буду следить. Заранее спасибо.

P.S. Свои каналы не пишите, это не тред для самопиара!)

Самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю:
- Минфин хочет вернуть двойное налогообложение
- Закрытие фонда недвижимости ПНК-Рентал
- Россграм обещает доходность 950%
- Массовая забастовка Wildberries
- Тинькофф и казахские банковские карты
- Райф и Сбер хотят сделать «Красную птицу»
- Interactive Brokers ограничивает россиян и беларусов
- Делистинг российских акций с Nasdaq
- JPMorgan больше не хочет спасать банки США
- Уловка-22 для руководства Silicon Valley Bank
- Банковский кризис в США
- Credit Suisse больше не может терпеть
- Выход нейросети GPT-4
- Джон Кармак ушел в ИИ
- Хорошая новость недели

RationalNews доступны во всех форматах:
- Видео: чтобы посмотреть за завтраком
- Подкаст: чтобы послушать на прогулке (+Яндекс Музыка)
- Текст: чтобы потыкать в ссылки на источники

P.S. Как обычно – если вам понравилась текстовая версия, то буду благодарен за поставленный лайк на VC! =)

#RationalNews

С утра понедельника мы узнали, что Credit Suisse (второй по размеру банк Швейцарии) окончательно всё – принудительно продался за копейки своему главному конкуренту.

История падения Credit Suisse интересна тем, что там нет какого-то одного события, которое пустило всё под откос. Еще 15 лет назад банк был эталоном успешности и надежности – и стоил при этом примерно в 100 (сто) раз больше, чем цена, по которой его продали UBS на днях. А потом началась череда громких скандалов, по итогам которых всем как-то стало постепенно очевидно, что с разумностью менеджмента у банка серьезные проблемы…

Собрал для вас в одном материале все самые странные, смешные и безумные истории, в которые умудрился вляпаться швейцарский гигант. Про самые свежие из них я уже ранее писал, но сейчас добавил много новых. Моя любимая – это про то, как Credit Suisse помогал министру финансов Мозамбика привлечь два миллиарда баксов на воображаемую флотилию для ловли тунца.

Читать статью: https://vc.ru/finance/641421-kak-obnulyalsya-credit-suisse-vse-samye-glupye-skandaly-shveycarskogo-banka

P.S. Как обычно, если текст вам понравился – буду благодарен вам за поставленный лайк на VC, Habr или Pikabu (в зависимости от того, где вам удобнее читать)!