Если вы еще не подписаны на ежемесячную email-рассылку блога RationalAnswer, то рекомендую сделать это сейчас! Со следующего месяца помимо краткого дайджеста материалов блога, в письме появится еще и эксклюзивный раздел со ссылками на годные статьи чужого авторства, которые показались мне интересными и полезными.
http://www.rationalanswer.ru/email-subscription/

Если вы следите за своим здоровьем, то обязательно посмотрите новое интервью с замечательным доктором Утиным @doctorutin. В этом выпуске:

- Чем похожи Путин и доказательная медицина
- Как отличить хорошие советы по ЗОЖ от плохих
- Почему девушкам нужно тягать штангу
- Как относиться к биохакингу
- Почему доктору Утину нравятся динозавры, и многое другое

Смотреть интервью: https://www.youtube.com/watch?v=1Uss6nk9ppM

Дополнительные материалы: https://www.rationalanswer.ru/2019/03/31/interview-utin/

На YouTube-канале RationalAnswer запускается новая серия коротких роликов про личные финансы!

В первом выпуске:
- Как посчитать свою текущую чистую стоимость
- Почему в книгах Роберта Кийосаки встречается откровенная чушь
- Чем на самом деле активы отличаются от обязательств

https://www.rationalanswer.ru/2019/04/07/personal_finance_answers/

Продолжаем обсуждать разумный подход к личным финансам, в этом выпуске:

- Как оценить в денежном выражении ваш собственный человеческий капитал
- Почему у каждого из вас есть миллионов по 20, и где они спрятаны
- По каким законам человеческий капитал конвертируется (или нет) в финансовый

https://www.youtube.com/watch?v=4K8h0rBwR0o

Человек может находиться на пяти разных уровнях финансового развития (на самом деле, их даже шесть, если считать самый печальный "нулевой"). Каждому важно понимать, на каком уровне он находится сейчас, и к чему нужно стремиться, чтобы перейти на следующий. Об этом - в новом ролике:

https://www.youtube.com/watch?v=sc-OudDDA0E

А какой у вас финансовый левел?

RationalAnswer – это независимый некоммерческий проект. Я принципиально не публикую рекламы, ничего не продаю, и не пытаюсь извлечь из блога никаких доходов. Наоборот: я ежемесячно трачу свое личное время и деньги на подготовку новых интересных материалов, продакшн видео (качественная запись только одного интервью стоит 8-10 тыс. руб.), хостинг подкастов и т.д.

Огромное спасибо тем, ради кого я занимаюсь этим проектом – всем, кому интересен разумный подход к жизненным вопросам. А если вы сможете поддержать RationalAnswer по ссылке на Патреоне (пусть даже и символическим $1) – то вам двойная благодарность и респект! Вы вселяете уверенность, что это все не зря, и дело разума победит. =)

https://www.patreon.com/RationalAnswer

Владимир Крейндель вместе с командой FinEx делает, на мой взгляд, замечательные вещи — создает низкозатратные финансовые продукты, позволяющие нашим соотечественникам заниматься разумными пассивными инвестициями начиная от любой суммы капитала.

В этом интервью мы обсудили с Владимиром:
- Как выглядит современный научный подход к инвестициям
- Чем ETF отличаются от других финансовых инструментов, и насколько надежны инвестиции в них
- Что не так с российской индустрией инвестиций, и есть ли надежда, что рано или поздно всё станет "так"

http://www.rationalanswer.ru/2019/04/27/interview-vladimir-kreyndel/

Если у тебя куча долгов или полностью отсутствует подушка безопасности, то с ближайшими финансовыми целями обычно вопросов не возникает. Но не все имеют четкое понимание, зачем продолжать формирование личного капитала после преодоления этих "очевидных" рубежей. В новом ролике я пытаюсь дать свой ответ на этот важный вопрос (и объясняю, почему я считаю "накопить на пенсию" не самой подходящей конечной целью).

https://www.youtube.com/watch?v=9ZIkLI-jWAI

Как прикинуть, сколько денег нужно накопить для финансовой независимости? Как динамика расходов и выбор активов для размещения капитала влияет на достижение независимости? Ответы на эти вопросы - в новом ролике:

https://www.youtube.com/watch?v=DJllNZrZOOA

За границей, оказывается, не только обитают «люди с песьими головами», но и роботы уже 10 лет как успешно инвестируют за людей. А сейчас консервные банки добрались до России и готовы помочь вам распорядиться кровно нажитыми рублями. Стоит ли доверять роботам в финансовых вопросах, и кого выбрать – Т-1000 или EVA-01? Читайте в новой статье:

http://www.rationalanswer.ru/2019/06/30/love-robots-investments/

Что если я скажу вам, что ваша задница анализирует ситуацию и принимает решения гораздо лучше, чем голова? Зря сомневаетесь - у инвесторов такое происходит сплошь и рядом... Об этом, а также о поразительных результатах моих финансовых прогнозов - читайте в новой статье:

https://www.rationalanswer.ru/2019/07/07/hindsight-bias/

Что важнее для достижения финансовой независимости: стать крутым инвестором или научиться достаточно сберегать? Даю в новом ролике свой ответ на этот вопрос (спойлер: он довольно контринтуитивный для блогера, который в основном пишет про инвестиции).

https://www.youtube.com/watch?v=fV8WgpWuUbc

С тем, что хорошо было бы часть зарплаты сберегать, согласны почти все. Но реально это делать получается далеко не у каждого. В новом ролике обсуждаем почему так происходит, и как связаны деньги, потребление и счастье:

https://www.youtube.com/watch?v=Tm8WkxWx20g

Записали большое интервью с Алексеем Марковым – автором популярных книг «Хулиномика», «Криптвоюматика» и «Жлобология», преподавателем по финансам, и циничным металлистом. Запись выложу после окончания монтажа примерно через неделю.

А пока можете познакомиться с Телеграм-каналом Алексея. Интереснее всего, на мой взгляд, читать короткие ответы автора на вопросы читателей. Нахожу много пересечений с тем, как я сам думаю о разных вещах.

Несколько примеров:
- С какой суммы стоит начинать задумываться об инвестировании
- Как делить задачи на важные и срочные
- Какие активы выбрать с хорошим соотношением риск/доходность

Единственное, что мне не нравится, – это откровенно неизбирательная рекламная политика Алексея. На его канале регулярно появляется реклама весьма низкопробных (на мой, конечно, взгляд) каналов. Но если это вас не смущает, то в остальном канал Хулиномика заслуживает того, чтобы на него подписаться:
https://t.me/hoolinomics

Запускаю новую рубрику. Вы пишете мне волнующие вас вопросы на @Pavel_Komarovskiy - а я пытаюсь дать на них короткий разумный ответ в формате 2-3 абзацев. Надо же, наконец, оправдывать название канала!

#РазумныйОтвет

Виталий спрашивает: Куда вложить 1,5 млн на год, чтобы денег поднять и не потерять их? На какой прирост можно ориентироваться, если вложить не в самые рисковые вещи?

На год надежно вложиться куда-нибудь сильно выгоднее депозита не получится. Погуглите на тематических форумах наиболее выгодные вклады (пусть и не в самых надежных банках) и разместите в пару мест в пределах страховой суммы АСВ (она составляет 1,4 млн руб., но класть на один депозит надо не более ~1,2 млн, чтобы в случае чего не потерять проценты). Разумным будет выбрать вклады, которые допускают досрочное снятие средств без потери процентов. Сейчас рублевый депозит можно открыть примерно под 7,5% годовых.

Если вам кто-то настойчиво обещает через год доходность сильно выше указанной выше - то это не ваш бро, не слушайте его и не имейте с ним дел. Вас пытаются обмануть. Чтобы получать более внушительный доход, придется увеличивать свой горизонт инвестирования и вкладываться в более рискованные активы.

Точнее, на горизонте трех лет еще можно выкрутиться без риска - открыть ИИС, ежегодно пополнять его на сумму до 400 тыс. руб. с получением налогового возврата 13%, а внутри счета уже покупать что-нибудь сверхнадежное вроде ETF FXMM (фонд коротких американских облигаций, который за счет хеджирования отвязан от курса доллара и дает доходность примерно в районе банковских вкладов с возможностью снятия средств).

Но вообще, лучше понемногу задумываться о том, чтобы начинать инвестировать на долгий срок - 5-10 лет и дальше. Тогда уже можно составлять диверсифицированный портфель из фондов акций и облигаций, который сможет принести дополнительную доходность 3-5% годовых свыше депозита (но и риск просадки в отдельные периоды появится существенный).

#РазумныйОтвет

Алексей Марков написал несколько популярных книг на тему экономики и личных финансов, стал кандидатом экономических наук и преподавателем, запустил успешный старт-ап и, вдобавок ко всему, ездит в турне с кавер-группой на Металлику.

Не хотелось упускать возможность пообщаться с такой разносторонней личностью – поэтому в интервью помимо стандартных тем «куда вкладывать деньги и почему» мы обсудили также смысл жизни, гопников, ценность образования, секреты и подводные камни богатства, и прочее. Надеюсь, вам понравится. Let’s rock!

https://www.rationalanswer.ru/2019/08/04/interview-alexey-markov/

Артем спрашивает: Наткнулся на тг канал про вложения в IPO. По постам автора кажется, что это супер-просто и дает доходность в 100% за 3-6 месяцев, даже с учетом нескольких комиссий трейдера. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, в чем подвох?

Есть такое когнитивное искажение под названием recency bias - люди склонны придавать гораздо большее значение недавним событиям по сравнению с долгосрочными трендами. Грубо говоря, в голове выстраивается интуитивная цепочка по типу "в последние несколько лет IPO в среднем давали очень хорошую доходность => так будет всегда и на этом можно легко заработать". Точно по такой же логике в 2017 году люди скупали Биткоин, а в 2007 - набирали кредиты на приобретение "вечнорастущей" недвижимости в США. Чем это закончилось, я надеюсь, вы помните.

Я не утверждаю, что на IPO вы обязательно прогорите с таким же треском - вовсе нет, вполне возможно, что вы действительно сможете получить неплохую доходность. Только не обманывайте себя мыслями, что это некая "легкая" или "безрисковая" возможность заработать: результат будет всецело зависеть от удачи - и совсем не факт, что по итогу она развернется в нужную вам сторону.

Разумный подход к этому вопросу, на мой взгляд, должен учитывать два основных момента:

1. Статистика по долгосрочной доходности IPO выглядит отнюдь не так радужно: за последние 40 лет более 60% выпусков акций имели отрицательную доходность на горизонте пяти лет; с 2000 по 2016 средняя доходность на горизонте 6 месяцев тоже была отрицательной. Оснований полагать, что возврата к долгосрочному тренду произойти не может, я не вижу. Источник: https://www.cnbc.com/2019/04/03/dont-be-fooled-by-the-unicorn-hype-this-year-most-ipos-lose-money-for-investors-after-5-years.html

2. Как следует из п.1, какую вы в итоге получите доходность - это еще бабушка надвое сказала, а вот немаленькие комиссии за доступ к самой возможности поиграть в эту рулетку с вас возьмут гарантированно и сразу же. Утром деньги - вечером стулья (может быть). Оплата высоких комиссий посредников - самый верный способ ухудшить свои результаты на фондовом рынке.

#РазумныйОтвет

Славик спрашивает: Топ-3 книг, которые изменили твоё мировоззрение.

1. В детстве каждое лето я проводил на даче. Там на втором этаже дома хранились многолетние залежи макулатуры в форме журналов "Наука и жизнь", "Техника – Молодежи", "Огонек" и т.д. – в одном из этих уважаемых изданий была частями опубликована автобиография американского физика Ричарда Фейнмана "Вы, конечно, шутите, мистер Фейнман!" Книга настолько крутая, что я перечитывал ее практически каждый год – и с тех пор рекомендую ее всем (со 100% успехом). Фейнман – пример того, как можно одновременно быть задротистым ботаном, относиться со здоровым юмором решительно ко всему в жизни (и к себе в том числе), и не ссать думать самостоятельно про всё подряд.

2. Классе в десятом я прочитал книгу Глеба Архангельского "Тайм-драйв". В ней нет ничего удивительного и бросаться читать ее (в отличие от предыдущей) не стоит – это совершенно обычный сборник стандартных идей по тайм-менеджменту. Но именно после этой книги я начал понемногу заниматься долгосрочным целеполаганием, записывать в секретную эксельку всякую жизненную статистику, потом анализировать ее, и т.д. Уверен, что без этого своевременного толчка моя жизнь могла сложиться совсем по-другому.

3. Пару лет назад я прочел сборник эссе Элиезера Юдковского "Rationality – From AI to Zombies" (более известной книгой этого автора является фанфик на стероидах "Гарри Поттер и методы рациональности"). Чтиво это весьма на любителя – оно чуть менее, чем полностью, состоит из влажных философских фантазий толстого анимешника про то, как с помощью дзюцу разумности захватывать мир. Но мне зашло – думаю, именно после этой книги я стал думать про рациональность как отдельную важную часть своей жизни (и завел блог RationalAnswer, конечно).

#РазумныйОтвет

Юлия спрашивает: Как вы считаете, насколько разумно с точки зрения диверсификации составить портфель только из разных FinEx ETF. По сути таким образом мы доверяем свои деньги одному эмитенту.

Начал писать подробный ответ на этот часто встречающийся вопрос и понял, что он тянет на отдельную статью. Поэтому очень кратко и только про самое основное.

Мне кажется, у многих представление, что провайдеры ETF чем-то похожи на банки. Вы им даете деньги, они их вкладывают в акции и обещают вернуть по требованию (с прибылью или с убытком - тут уж зависит от того, куда цены на акции пойдут). А если вдруг компания-провайдер захворает и обанкротится, то возвращать деньги будет некому и не из чего - останешься сидеть с этими смешными тикерами, как бабушка с билетами МММ в 94-м.

На самом деле, ETF работают совсем не так. Управляющая компания фонда выполняет скорее административную функцию. Сами средства, размещенные в ценные бумаги, защищены достаточно строгими правилами, за соблюдением которых следят серьезные ребята (в случае с фондами FinEx - речь идет про европейское законодательство и целый набор проверяющих/контролирующих органов в лице международных банков и т.д.). Если с управляющей компанией что-либо случится - то ценные бумаги никуда не денутся, и инвесторы свои средства не потеряют. Я вообще не слышал, чтобы в мировой практике ETF как инструмента были какие-либо громкие случаи банкротства провайдера, которые привели к потере инвесторами денег.

Поэтому в целом я для себя не вижу существенных рисков вложений в фонды FinEx. С другой стороны, как учит нас дедушка Талеб, никогда не знаешь, с какой стороны тебя клюнет в жопу черный лебедь. Поэтому здоровая толика паранойи никогда не помешает в деле риск-менеджмента своего портфеля. На мой взгляд, разумный водораздел здесь лежит в плоскости издержек: если вы можете практически бесплатно диверсифицироваться по разным провайдерам ETF, то почему бы это не сделать. Если же вы ради этой цели собираетесь нести какие-то дополнительные затраты, то стоит еще раз подумать - не слишком ли это большая плата за успокоение вашей паранойи?

Если вас интересует тема ETF, то советую также посмотреть большое и подробное интервью с Владимиром Крейнделем (где мы касались в том числе вопросов безопасности инвестиций в фонды FinEx):
https://www.rationalanswer.ru/2019/04/27/interview-vladimir-kreyndel/

#РазумныйОтвет