Сегодня у меня день рождения. А ровно две недели назад, 22 апреля, исполнилось два года моему проекту RationalAnswer про поиск разумных ответов на жизненные вопросы. Если вам хочется поздравить меня и блог с днём рождения, то нам будет очень приятно, если вы сделаете это одним из двух способов:

1. Поддержите проект RationalAnswer на Патреоне. Даже $1 от вас будет очень важным вкладом в развитие блога – а начиная с $3 и выше можно будет получать всякие приятные бонусы, вроде раннего доступа к новым видеороликам. (Сегодня, кстати, в честь дня рождения выложу два крутых новых видео про риски инвестиций в ETF в ранний доступ для всех патронов, независимо от размера контрибуции).

2. Выберете любую статью из блога или ролик с YouTube-канала, которые вам особенно нравятся, и выложите ссылку у себя в соц. сетях (написав, почему они кажутся вам интересными).

Но, конечно, если вы хотите поздравить нас как-то по-другому, или просто пожелать хороших вещей – то нам будет в любом случае очень приятно! =)

Есть такая популярная идея – «жить с дивидендов». Почему-то многим инвесторам кажется, что если они продали часть акций из портфеля и проели – то это катастрофическая потеря капитала, которая никогда не восполнится. А вот если тебе по твоим акциям платят дивиденды и ты их точно так же проедаешь – то это как бы «не считается», твой капитал остаётся в полной сохранности!

Конечно, вся разница сидит исключительно в голове. Имеет значение только полная доходность инвестиций (рост котировок акций + реинвестированные дивиденды), а не то, в какой форме она поступает. Точнее, даже так: дивиденды являются менее эффективным способом получать доходность, т.к. по ним сразу же приходится платить налог (в отличие от роста цен на акции, где налог надо будет заплатить позже, или вообще получится этого избежать).

Это я всё к чему: мы договорились на «взаимный пиар» с Романом Вотинцевым, который ведёт канал «1000$ дивидендами». И мне тут в первую очередь интересно понять, каким образом возникает это неуловимое «преимущество дивидендного подхода», о котором многие (и Роман в том числе) говорят.

Вот, например, статья под названием «Сила дивидендов, которая не видна с первого раза». Идея здесь такая: если сейчас вложиться в S&P500, то получишь дивидендную доходность меньше 2% в год. Но автор посчитал, что у него через 15 лет будет див. доходность на уровне никак не меньше 6%. Как? Всё просто: он всегда считает доходность к сумме первоначальных затрат на покупку акции, независимо от текущего уровня котировок.

Конечно, таким методом нетрудно добиться годовой доходности хоть 6%, хоть 56% годовых – нужно просто подождать достаточно времени. Непонятно только, чем это лучше стандартного «недивидендного» подхода – ну, кроме возможности поупражняться в ментальной математике и поразить кого-нибудь на вечеринке небрежно брошенной фразой «я зарабатываю на дивидендах 15% годовых».

P.S. Обычно я с радостью откликаюсь на предложения других Телеграм-каналов о взаимном пиаре. С единственным уточнением: я всегда пишу тексты сам и честно рассказываю, что думаю про эти каналы. Результат почему-то нравится не всем… Вот и Роман в итоге, прочитав мой текст, своё предложение отозвал. Но мне, в целом, не жалко и в одностороннем порядке чужой канал попиарить – так что, если вдруг вам приведённые статьи понравились, то подписывайтесь: @Dividends_1000

В новом выпуске «Инвестиций для взрослых» обсудили с Сергеем Спириным проблемы взаимодействия частного инвестора и финансовой индустрии:

- Как конфликт интересов заставляет индустрию действовать не в интересах инвестора.
- Что нужно делать, чтобы не попасться на удочку финансовой индустрии.
- Почему базовая финансовая грамотность является главным оружием в защите своего капитала.

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=yQ-iC4FH-Ho

Набросал свои мысли по поводу темы вчерашнего видеоролика (проблемы с финансовой индустрией) в формате Твиттер-треда. Коротко о том, на что обращать внимание при взаимодействии с брокерами/банками/финансовыми советниками, чтобы тебя не обули. Если вам в текстовом формате воспринимать удобнее – то можете глянуть:

Очень часто вижу вопросы от инвесторов: Надёжно ли инвестировать в ETF? Каким образом я могу потерять деньги? Какие риски есть в доступных на Московской бирже фондах FinEx?

Чтобы помочь вам разобраться во всех этих (разумных) вопросах, мы с Владимиром Крейнделем сделали серию роликов про риски вложений в ETF. На мой взгляд, в результате получился самый подробный и доступный гайд по рискам ETF на YouTube.

Правила игры здесь такие: я выступал в качестве «плохого полицейского» и пытался с максимальным скепсисом накидать самые апокалиптические сценарии возможной потери денег (даже такие, которые на мой взгляд являются очень маловероятными), а Владимир старался дать более взвешенный ответ на мои «опасения».

В первом выпуске мы подробно разобрали все вопросы, которые касаются рисков банкротства ETF:
- Как может обанкротиться ETF?
- Где конкретно находятся активы, владельцем которых вы становитесь, приобретая ETF на бирже?
- Кто и каким образом контролирует ETF и борется с рисками мошенничества?
- ETF или БПИФ: что надёжнее?

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=w-kPunL8hV8

Недавно открыл для себя крутой канал Гриши Мастридера.

На мой взгляд, большинство продукции в информационном поле – это ретрансляция чужих мыслей (и это абсолютно нормально). Просто плохие каналы ретранслируют всякий бесполезный и вредный компост, а хорошие – делают за вас качественную фильтрацию контента и фокусируют внимание на том, что действительно интересно и полезно.

Так вот, мне кажется, что мы с Гришей следим за одними и теми же людьми, слушаем похожие подкасты, и интересуемся сходными темами: рациональность, научный подход к важным темам, повышение продуктивности, годные лонгриды и т.д.

Несколько примеров интересных материалов:
- Заметка о том, как спорить с оппонентами не ради самоутверждения, а чтобы от дискуссии был какой-то толк.
- Подборка прикольных курсов и книг на период самоизоляции.
- Ссылки на статьи с анализом того, почему наша цивилизация не смогла вовремя правильно оценить угрозу коронавируса.
- Заметка про то, как принимать решения о делегировании каких-либо жизненных задач другим людям за деньги.

В общем, рекомендую подписаться на канал: @mustreads

Второй выпуск интервью с Владимиром Крейнделем из серии с полным разбором всех рисков ETF. На этот раз обсудили вопросы:

- В чём отличие фондов с физической и синтетической репликацией
- Почему фонд FXGD не хранит физическое золото, и как это влияет на его надёжность
- Как работает валютное хеджирование в фондах FinEx, и риски контрагента, связанные с ним
- Почему не всё, что называется на три буквы, одинаково надёжно: ETN vs. ETF

Напоминаю, что ваши лайки и комментарии к видео на YouTube повышают вероятность записи следующих выпусков из серии!)

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=ma-TtFpuPmY

Продолжаем подробно разбирать с Владимиром Крейнделем все риски того, что может пойти не так с инвестициями в ETF. В этом выпуске:

- Что может помешать ETF точно отражать движение индекса
- Откуда берутся скрытые потери фондов на налогообложении
- Насколько изменение структуры индексов приводит к дополнительным издержкам для инвесторов
- Можно ли считать рост популярности пассивных стратегий новым финансовым пузырём

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=U3-NHj8fvSg

На очереди остался всего один заключительный выпуск про ETF. Какие вопросы остались нераскрытыми, на ваш взгляд? Напишите своё мнение в нашем чате RationalAnswer!

Недавно известный блогер Руслан Усачев выпустил ролик про то, что рептилоидное правительство нас обманывает, и реальная инфляция на самом деле выше официальной на 100%!

В этом мнении он не одинок: многие мои читатели придерживаются аналогичных убеждений. Но я внимательно проверил расчёты Усачева и пришёл к выводу, что Руслан ошибается: Росстат прав, и никаких существенных расхождений в динамике цен с официальной статистикой не наблюдается.

Так что я записал про инфляцию свой ролик, где я, в свою очередь, разоблачаю уже Руслана: как фисташки и странная жвачка сыграли с ним злую шутку, и почему использование средних значений без глубокого понимания методологии может привести к ложным выводам.

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=FfehJLsEArI

Если вам лень смотреть видео про инфляцию, то вот разбор ситуации с ценовым экспериментом Руслана Усачева в текстовом формате статьи на TJ:
https://tjournal.ru/analysis/174541-usachev-oshibsya-inflyaciyu-v-rossii-schitayut-pravilno

Бесконечно можно смотреть на три вещи: как горит огонь, как течёт вода, и как в интернете люди спорят о том, стоит ли инвестировать в недвижимость. Я не спец в недвижке, и у меня нет какого-то жёсткого мнения на этот счёт, но тему считаю очень интересной – и давно присматриваюсь к тому, с кем бы сделать большое интервью на эту тему.

Пока самым топовым кандидатом для интервью выглядит Сергей Смирнов, который ведёт Телеграм-канал FYM (догадайтесь, какие три слова попали в аббревиатуру), и YouTube-канал про недвижимость.

Планирую ознакомиться с парой роликов:
- Арендовать или покупать квартиру в 2020 году?
- Рухнут ли цены на недвижимость в России?

И несколько заметок на канале, которые кажутся мне разумными и интересными:
- Как получить доходность –50% на инвестициях в зарубежную недвижимость.
- Почему не стоит инвестировать в золотые слитки или монеты.

Это #честный_взаимный_пиар. Всегда пишу тексты сам и только то, что реально думаю про чужие каналы.

Финальный ролик из серии про классы активов: разбираем криптовалюту.

- Откуда берётся стоимость крипты
- Почему это плохой вариант для вложения капитала
- Станет ли Биткоин всеобщим средством расчётов в будущем

Смотреть ролик: https://www.youtube.com/watch?v=T7NzxSD-BmA

Написал заметку про мамкиных трейдеров и баснословные прибыли на акциях Hertz. Если возможность увеличить свой капитал в 10 раз за пару недель вас привлекает – то прочтите:
https://vc.ru/finance/133885-887-pribyli-na-akciyah-hertz-za-dve-nedeli-rasskazyvayu-stoit-li-pytatsya-povtorit

Свежий #РазумныйОтвет про краудлендинг – на этот раз, в формате заметки на VC. Если вы раздумывали над тем, чтобы доходно инвестировать деньги в займы бизнесу через сервис вроде Ozon.Invest или «Альфа-Поток», то сначала прочтите этот текст:
https://vc.ru/finance/133931-25-godovyh-na-kraudlendinge-obyasnyayu-chto-ne-tak-so-shemoy-raboty-penenza-alfa-potok-i-im-podobnyh

В эту субботу (20 июня) в онлайн-формате будет проходить 4-я конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц».

Я там с 12:45 буду проводить сессию блиц-интервью на тему личных и финансов и инвестиций с тремя экспертами:
- Евгений Коган (президент инвестиционной группы «Московские партнёры», автор канала @bitkogan)
- Сергей Спирин (независимый финансовый советник, автор канала @fintraining)
- Владимир Твардовский (Founder & CEO «Investment & Financial Technologies, LLC»)

Если у вас есть острые вопросы для экспертов – пишите в чат RationalAnswer, самые интересные постараюсь задать.

Билет на онлайн-конференцию стоит 1000 рублей, но в личке у Сергея Спирина @fintraining01 можно попросить промокод со скидкой до 500 рублей.

Сайт конференции: http://invest-conf.ru/

Александру Кирнсу было 20 лет, и он, как и многие, развлекался на карантине трейдингом через популярное молодёжное финтех-приложение Robinhood. В какой-то момент неожиданно для себя он обнаружил на счету задолженность на 730 тысяч долларов (!) и, не выдержав стресса, покончил с собой. Рассказываю, почему винить в произошедшем только его неопытность неправильно, и как модные инвестиционные приложения подталкивают новичков к глупым решениям.

Написал статью про эту трагедию: https://vc.ru/finance/135585-samoubiystvo-treydera-novichka-kak-neponyatnyy-interfeys-robinhood-privel-k-smerti-aleksandra-kirnsa

Недавно наткнулся на приятный канал FuryDrops, который ведёт Григорий Баженов. Ну как, наткнулся – когда я сделал ролик-ответку на «исследование» Руслана Усачева по поводу инфляции в России, только ленивый не скинул мне ссылку на видео от FuryDrops на ту же тему (которое, надо признать, и вышло раньше, и сделано гораздо качественнее).

Короче, ребята пилят научно-популярный канал на ютубе про экономику и разные около-связанные темы. Пара примеров материалов:
- Объяснение про денежный принтер и «Money Printer Go BRRR».
- Наброс на урбанистов (ничего не понимаю в этой теме сам, сразу скажу).

На мой взгляд, стоит подписаться и последить немного за тем, что они делают – если вам нравятся вдумчивые материалы по экономике (вместо вездесущих «сейчас мы вам расскажем, что произойдёт с долларом и биткоеном через месяц»), то, возможно, зайдёт: @FuryDrops

Это #честный_взаимный_пиар. Всегда пишу тексты сам и только то, что реально думаю про чужие каналы.

Форекс-трейдинг — ловушка для новичков, или способ заработать? Обсуждаем с Сергеем Спириным тёмную сторону бизнеса Forex-дилеров:

- Что такое рынок Форекс, и почему он не имеет отношения к настоящим инвестициям.
- Чем отличаются дилеры от настоящих брокеров.
- Почему практически все Форекс-трейдеры в итоге сливают свои деньги.

Я бы ожидал, что в 2020-м году уже никто не должен идти к форексникам; но судя по тому, что их бизнес не загнулся – некоторые всё ещё попадаются на их удочку. Если кто-то из ваших знакомых или родственников в группе риска – то покажите им это видео!

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=v4ysoU8vXek

Как выбрать подходящего брокера новичку? Раскладываем с Сергеем Спириным весь процесс и основные критерии для выбора брокеров по полочкам:

- Как выбрать надёжного брокера.
- Какого механизма потери денег из-за недобросовестного брокера стоит опасаться.
- Тарифы и удобство: почему наш рынок выглядит лучше, чем в других странах.
- Зарубежный брокер: кому он нужен и зачем.

Смотреть выпуск: https://www.youtube.com/watch?v=M4cKGqrPj2Y

Написал новую статью из серии «мамкины инвесторы наносят ответный удар». На этот раз про то, как люди переплачивают 950% сверх справедливой цены, пытаясь вложиться в криптовалюту через биржу.

В тексте очень наглядно проиллюстрирована разница между настоящими ETF и тем, что под них маскируется, но по факту ими не является. С закономерным итогом: инвесторы платят за фонд $240, а получают набор активов реальной стоимостью $23. На мой взгляд – очень поучительная история!

Читать статью: https://vc.ru/finance/137735-mamkiny-investory-pokupayut-fondy-kriptovalyuty-v-10-raz-dorozhe-ih-realnoy-stoimosti-obyasnyayu-pochemu-eto-proishodit

В эту субботу (4 июля) в 12:00 по московскому времени буду проводить вебинар «Оценка ожидаемой доходности основных классов активов» на площадке SF Education.

Материал вебинара в целом перекликается с моей статьёй про классы активов:
- Обсудим, почему оценка ожидаемой доходности по классам активов – это основополагающий вопрос для любого инвестора.
- Разберём основные подходы к оценке ожидаемой доходности (и какие из них – самые разумные).
- Вместе проанализируем наиболее полный набор данных по ключевым классам активов: кэш, депозиты, облигации, акции, золото, недвижимость.
- Рассмотрим, какие корректировки в оценку ожидаемой доходности стоит внести с учётом текущей ситуации на рынке.

Ссылка на трансляцию: https://vk.com/video-32342123_456242479