Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 1,2% после того как Джером Пауэлл вчера подтвердил, намерение ФРС снизить ключевую ставку во 2П24. Цены на нефть поднялись выше $90/барр. на фоне ближневосточных проблем и неуверенности рынка в стабильности поставок из России. На европейских биржах наблюдался умеренный рост, после того как протокол последнего заседания руководства ЕЦБ показал, что регулятор все более уверен в перспективе возвращения инфляции к таргетируемому уровню 2,0% и это создает дополнительные предпосылки для снижения ключевой ставки. Геополитическая напряженность и неопределенность вокруг процентных ставок негативно влияют на рыночные настроения.

Индекс МосБиржи вырос еще на 0,4%. МФК «Займер» объявила диапазон цен в ходе IPO — от 235 до 270 рублей. Это соответствует рыночной капитализации в диапазоне 23,5-27 млрд рублей. Базовый размер IPO составит не более 3 млрд рублей. Дополнительно будут предложены акции на сумму до 15% от базового размера IPO — они в дальнейшем могут быть использованы для стабилизации цен на вторичных торгах. Таким образом, общий объем IPO составит не более 3,5 млрд рублей. Whoosh не исключает возможности SPO, однако, пока конкретики в этом вопросе нет. CarMoney в июне представит новую стратегию развития. SFI в 2023г получил 6,7 млрд руб дивидендов от своих «дочек».

В России появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ - БПИФом «Первая — Фонд Долгосрочные гособлигации» (тикер — SBLB). Фонд станет первым на российском рынке, который дает возможность инвестирования в долгосрочные государственные облигации. Средний срок погашения ОФЗ в составе фонда — 14 лет, а средняя доходность — 13,3%, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе УК «Первая», которая управляет БПИФом.

Аналитики «Альфа-банка» не видят предпосылок для снижения давления на ОФЗ в ближайшее время, однако продолжаем считать привлекательными долгосрочные ОФЗ (срочностью более 10 лет) с горизонтом инвестирования более 9 месяцев.

Банки стали отменять комиссии за переводы самому себе в другие финансовые организации. Кроме того, субъектам малого и среднего бизнеса разрешат обращаться в банки за кредитными каникулами. Соответствующее поручение отдал президент РФ Владимир Путин. Проработкой вопроса займутся правительство и Банк России. До 1 июня они должны предоставить МСП право "не чаще одного раза в 5 лет обращаться к кредитору - финансовой организации с требованием об установлении льготного периода, на который приостанавливается исполнение обязательств заемщика по договору кредита", отмечается на сайте Кремля. Длительность кредитных каникул ограничена 6-ю месяцами. Кредитная история в этот период ухудшаться не будет. Мера призвана поддержать отечественных предпринимателей и минимизировать риски их банкротства в непростых финансовых ситуациях.

Любопытно: Появились прикольные толстовки для влюбленных в Москву 🤩

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 в пятницу вырос на 1,1%. В США вышли данные о том, что число рабочих мест в марте выросло сильнее, чем ожидалось. При этом уровень безработицы в марте снизился до 3,8%, после февральских 3,9%. Инвесторы позитивно отреагировали на хорошие мартовские данные по рынку труда, которые, с одной стороны, предполагают, что период высоких процентных ставок затягивается, а с другой – дают основания рассчитывать на «мягкую посадку» американской экономики. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на этом фоне подскочила до 4,43%. Европейские биржи завершили день в минусе. В Азии сегодня с утра преобладает позитивный настрой – рынки отыгрывают потери прошлой недели. Цены на нефть отступили ниже уровня $90/барр., после ограниченной разрядки на Ближнем Востоке, где Израиль вывел часть своих сил из южной части сектора Газа. На рынке золота продолжается беспрецедентное ралли, в рамках которого цены протестировали новый исторический максимум. Некоторое ослабление рубля должно оказать поддержку российскому рынку акций, участники которого настроены довольно оптимистично в преддверии дивидендного сезона.

Индекс МосБиржи упал на 0,4%. Хотя по итогам торгов в пятницу индекс российского рынка отступил, до этого он восемь раз подряд завершал день в плюсе и по итогам минувшей недели вырос на 1,7%. Сегодня ожидается публикация результатов Globaltrans и АФК «Система», а также старт торгов бумагами Норникеля после сплита.

IPO компании «Озон фармацевтика» (не имеет отношения к Ozon) может состояться этой осенью. Эмитент способен привлечь более 10 млрд рублей, пишут “Ведомости”. «Озон фармацевтика» - это российский производитель лекарственных средств-дженериков. Сектор фармацевтики сейчас не представлен на российском фондовом рынке, так что интерес должен быть большой, отмечает источник издания.

Минфин оценил дефицит бюджета в первом квартале всего в 607 млрд рублей. Объем доходов составил 8719 млрд руб., что на 53,5% выше, чем за аналогичный период прошлого года.

Любопытно: Март стал лучшим с начала года месяцем для рынка коллективных инвестиций. Пайщики вложили в розничные ПИФы более 34,8 млрд руб., что в шесть раз выше показателя февраля. Интерес отмечался ко всем основным категориям фондов. В облигации и акции поступил объем, рекордный с докризисного 2021 года.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера не изменился. В пятницу стартует отчетный сезон, свои результаты опубликуют крупнейшие банки. Индекс МосБиржи вырос на 0,7%.

Индекс МосБиржи вчера закрылся выше уровня 3400 п. и теперь находится на распутье. С одной стороны, рост не может продолжаться вечно. С другой — преодолена сильная на психологическом уровне область сопротивления, что позволяет индексу сохранить восходящий тренд до 3500 п., считают в БКС. Совет директоров НЛМК проводит сегодня, 8 апреля, заседание, в ходе которого планируется рассмотреть вопрос по распределению прибыли за 2023 год. Рубль: в силу резкого сокращения чистых продаж валюты аналитики БКС допускают ослабление рубля ниже 93/$ на этой неделе.

В 2024 году чистая прибыль в банковском секторе может составить от 3,1 трлн до 3,5 трлн рублей, спрогнозировали эксперты НКР. Максимальные ставки по вкладам, согласно прогнозу, в этом году достигнут 13,5–14,5%.

Выручка Ozon в 2023 году выросла до 424,2 млрд рублей по сравнению с 277,1 млрд рублей в 2022 году. Оборот (GMV), включая услуги, в 2023 году вырос на 111% год к году и достиг 1,75 трлн рублей. Скорректированная EBITDA составила 4,2 млрд рублей против отрицательного значения в 3,2 млрд рублей годом ранее. Убыток за период снизился на 27%, до 42,6 млрд рублей. В 2024 году Ozon планирует нарастить показатель GMV на 70%. Впечатляет динамика банковского сегмента: «Наш флагманский B2C-продукт Ozon Карта оставался самым популярным способом оплаты на платформе: по состоянию на 31 декабря 2023 года было открыто 33 млн счетов».

Миллиардеры Александр Абрамов и Александр Фролов согласовали выход из капитала «Азбуки вкуса», сообщили Shopper’s и «Коммерсантъ». Новым акционером ретейлера, по данным изданий, стало АО «Бавэро групп». Рыночная стоимость всей «Азбуки вкуса» может составлять около 35 млрд рублей.

Крупные производители мебели ищут возможности расширить собственные продажи после ухода IKEA. Так, «Ангстрем» решил запустить франшизу мебельных салонов, рассчитывая таким образом выйти в города, где компания пока не представлена. Негативно на темпах развития таких проектов может сказаться удорожание кредитов для малого бизнеса, являющегося основным пользователем франшиз, говорят эксперты.

Любопытно: Китай: Экономика продолжает восстанавливаться. Индекс деловой активности PMI за первый месяц весны превысил 50 пунктов. Может ли Индия превзойти Китай в экономическом росте? Как сообщает Bloomberg, ждать осталось недолго. Если Индия достигнет всех необходимых экономических показателей, она может возглавить глобальный экономический рост к 2028 году. Темпы роста экономики Китая замедляются, и западные правительства все чаще рассматривают эту страну скорее как конкурента, чем экономического партнера. В связи с этим попытки территориального соседа КНР в борьбе за занять ее место могут увенчаться успехом. Сейчас фондовый рынок Индии переживает бум, иностранные инвестиции хлынули туда потоком, а правительства выстраиваются в очередь, чтобы подписать новые торговые соглашения с молодым рынком, насчитывающим 1,4 млрд человек.

Мнение частных инвесторов

Фондовый рынок показал существенный рост с начала года. На этой неделе вышли отчеты технологичных компаний, а вот на прошлой обсуждали компании более традиционной экономики:

🔵 Газпром (GAZP): апрель начал радовать нас хорошими объемами на покупку акций «газпрома», часть инвесторов рассчитывает на объявление возможной выплаты дивидендов (заседание в конце июня). Некоторые участники рынка, ведущие популярные каналы в сети телеграмм ждут «газпром» по 190-200 рублей за акцию к этому времени ↗️

🟢 Сбербанк (SBER): положительные «отзывы» со стороны участников рынка встречаются и в отношении «Сбербанка». Большая часть инвесторов ждет компанию в районе 325-330 рублей за акцию к июню. В июне нас ждет дивидендная отсечка (30-35 рублей), уровень в 300 рублей за 1 акцию «Сбербанка» остается сильным и, возможно, многие захотят «удержать его». В среднесрочной перспективе компанию ждут выше 400 рублей ↗️

🔴 Лукойл (LKOH): множество положительных мнений со стороны участников рынка и в отношении этой компании. Растущие цены на нефть и небольшая девальвация рубля позволяют компании зарабатывать хорошую прибыль. Компания платит дивиденды. Среднесрочно Лукойл ждут в районе 10к рублей за акцию ↗️

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,1%. Аналитики считают, что американская экономика находится в прекрасной форме, а потребители стоят в авангарде роста рынка. Агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Китая в иностранной валюте на уровне «A+». Однако агентство изменило прогноз со стабильного на негативный.

Индекс МосБиржи упал на 0,2%. Физлица резко сократили покупку акций в марте 24 г. Котировки «Группы Позитив» упали после рекомендации совета директоров по дивидендам. За 2023 год было предложено выплатить по ₽47,33 на акцию, за первый квартал — по ₽4,56. По текущим ценам это дает дивдоходность в 1,7% и 0,2% соответственно. За 2023 оборот (GMV) Ozon составил 1 752 млрд рублей (+111% г/г), EBITDA - 4,2 млрд рублей (против -3,2 млрд рублей в 2022). Представленный Ozon прогноз на 2024 - рост GMV на 70% г/г и положительный показатель EBITDA. Негативная динамика акций во вторник связана как с замедлением роста некоторых показателей в четвертом квартале, так и с тем, что финансовые результаты уже были учтены в цене акций еще в феврале, когда компания представила предварительные итоги года. Кроме того, «Ozon, вопреки надеждам инвесторов, не попал в первый "список" по редомициляции.

В Евросоюзе возникли трудности с согласованием 14-го пакета санкций против России. Суд ЕС постановил снять санкции с Михаила Фридмана и Петра Авена. Заявители утверждали. что представленные Советом ЕС основания для включения их в санкционные списки не отвечали европейским стандартам, а сами меры были чрезмерными. Совет ЕС не обязан исполнять решение суда.

Рынок новых легковых электромобилей в России в ближайшие 10 лет может составить от 177 000 до 386 000 штук, утверждают эксперты консалтинговой компании Strategy Partners. Столь значительный рост произойдет за счет усиления господдержки и включения электротранспорта в программы льготного автокредитования, а также за счет развития электрозарядной инфраструктуры.

Управляющие компании развивают новые направления для состоятельных инвесторов на рынке паевых фондов. «Альфа-Капитал» собирается формировать фонды для инвестиций в производственно-складские площади для малого и среднего бизнеса (МСБ), работая с девелоперами Light Industrial. Этот сегмент рынка недвижимости пока слабо развит и не был интересен для инвестиций.

Любопытно: Экономисты из РАН в программной статье о перспективах России к 2035 году предложили рецепт роста экономики не ниже 3,5% в год. «Каркасом» должны стать инфраструктура и потребительский спрос, считают они.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,9%. Индекс МосБиржи вырос на 0,7%. НЛМК отреагировал на позитивную новость о рекомендации дивидендов — бумага подскочила на +4,72% и стала лидером по объему торгов. Рекомендованные дивиденды предполагают доходность 11,3%. Эскалация на Ближнем Востоке может привести к новому витку роста цен на нефть, что позитивно скажется на нефтегазовом секторе, и, соответственно, на динамике индекса МосБиржи. При этом поддержку российскому рынку будет оказывать и приближающийся дивидендный сезон, что в сумме дает возможность индексу в ближайшее время вырасти до 3500 п.

Э.Набиуллина выступила с отчетом Банка России за 2023 год в Госдуме. Ключевые моменты: (1) Повышение ключевой ставки не ставит крест на развитии экономики России, она продолжает расти высокими темпами. (2) В марте годовая инфляция в России ускорилась до 7,72% по сравнению с 7,69% в феврале, следует из данных Росстата. В месячном выражении потребительские цены выросли на 0,39%. Глава ЦБ заявила, что инфляция в России прошла свой пик. (3) Высокой ставкой ЦБ защищает доходы граждан, это прямой вклад в борьбу с бедностью. (4) ЦБ предложил повысить лимит страховки по долгосрочным вкладам с 1,4 до 2 млн рублей. Страховое возмещение по счету эскроу регулятор предложил увеличить с 10 до 20 млн рублей. (5) В Госдуме обсуждают возможность предоставить налоговые вычеты компаниям, которые проводят размещение на бирже, и инвесторам в эти ценные бумаги. Также предлагается освободить от налога дивиденды по акциям российских эмитентов, приобретенным через ИИС. (6) ЦБ выступает за повышение штрафов банкам за нечестное обогащение за счет потребителей, вплоть до 1% капитала.

Агентство АКРА прогнозирует, что в 24 году РФ может собрать второй по объему урожай зерна, полученный после рекордного сбора в 2022 году.

В начале 2024 года темпы роста активов рыночных ЗПИФов недвижимости серьезно замедлились, в первую очередь за счет снижения темпов притока нового капитала. На фоне высоких ставок по депозитам управляющим компаниям сложно конкурировать с банковскими продуктами. При этом сами по себе такие ЗПИФы увеличивают долю средств, вложенных именно в недвижимость, а не в другие инструменты — она уже превышает 90%. Наиболее популярными остаются инвестиции в склады, а доля в общем портфеле торговой недвижимости падает.

Любопытно: На фоне сохранения ключевой ставки ЦБ кредиты на новые машины начали дешеветь, в отличие от кредитов на подержанные. При этом покупатели последних предпочитают увеличивать сроки ссуд, но не тратиться на первоначальный взнос. Средняя ставка в сегменте кредитов на новые машины снизилась с 19% до 16% при сохранении ключевой ставки ЦБ, в то время как для подержанных автомобилей колеблется вокруг 20% без значительных движений. Тенденция для новых автомобилей связана с растущей конкуренцией между производителями, которые вводили новые кредитные программы со сниженными ставками, поясняют авторы исследования.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,7% после публикации индекса цен производителей за март, динамика которого оказалась более сдержанной, чем ожидалось. Сдержанная динамика индекса цен производителей в США дала инвесторам некоторые основания надеяться, что Федрезерв все же смягчит свою политику до конца года. Курс доллара к корзине мировых валют, который с начала недели вырос почти на 1%, также держится вблизи пятимесячного максимума. Начинается сезон корпоративной отчетности, первыми публикую цифры американские банки.

Индекс МосБиржи вырос на 0,1%. Российскому рынку акций удалось в четверг завершить торги в небольшом плюсе на фоне по-прежнему высоких – в условиях ближневосточной напряженности – цен на нефть. А.Силуанов счел реалистичным вариант приватизации госкорпорации "ДОМ.РФ" через IPO. Во 2 квартале "Сбер" покажет скромный рост доходов – аналитики. В последнее время в России активизировался рынок IPO, и в течение 2024-2025 гг. свыше 30 компаний могут провести первичное публичное размещение своих акций на Московской бирже, заявил директор Акселератора Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ).

IPO Займер прошло по нижней границе. Общий размер IPO составил около 3,5 млрд рублей, включая стабилизационный пакет, доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%. Для поддержания цены в течение 30 дней после начала торгов может быть выкуплено акций на сумму до 0,5 млрд рублей по цене IPO. По цене IPO рыночная капитализация компании составит 23,5 млрд рублей. Акции были распределены между институционалами и розницей в пропорции 54/46.

МТС Банк проведет IPO на Московской бирже. Сейчас МТС Банк – игрок #24 в РФ с фокусом на розничном бизнесе. Клиентская база МТС насчитывает 81 млн абонентов, в том числе 28 млн активных пользователей приложения Мой МТС. МТС Банк в среднесрочной перспективе ставит себе целью удвоить кредитный портфель и клиентскую базу (до 8 млн активных клиентов), ожидая постепенного увеличения рентабельности капитала (ROE) до уровня 30%. Новость позитивна для МТС. По оценкам аналитиков на 2024П, МТС сейчас торгуется со справедливым мультипликатором EV/EBITDA 4,7x и может выплатить дивиденды в районе 36 рублей на акцию (доходность 12%) в июне-июле, что также может поддержать бумагу.

Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП России на 2024 год с 1,3% до 2,2%. Кроме этого, был также повышен прогноз по росту российской экономики в 2025 году с 0,9% до 1,1%. При этом эксперты из международной организации ожидают, что нехватка квалифицированных кадров, ограничения на импорт технологичных товаров и потеря прямых иностранных инвестиций будут ограничивать среднесрочные и долгосрочные перспективы роста экономики страны. Между тем, согласно прогнозу Всемирного банка, экономический рост в развивающихся странах Европы и Центральной Азии в 2024 году составит 2,8%, в 2025 году — 2,7%.

Любопытно: Агрессивный инвестор. Взлеты и падения легендарного Стива Коэна.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 в пятницу упал на 1,5%. Эскалация на Ближнем Востоке после массированной атаки Ирина на Израль. Наблюдатели полагаю, что так как почти все ракеты были сбиты израильской ПРО, Израиль воздержится от ответа. Цены не нефть пока не отреагировали. Но если Иран решит перекрыть Ормузский пролив, то последствия будут более драматичными. Мировой рынок лишится СПГ из Катара, Омана и ОАЭ, на которые приходится 25% объема глобального предложения продукта. Евросоюз рассмотрит расширение санкций против Ирана в связи с событиями.

Индекс МосБиржи вырос на 0,5%. Российский рынок акций готовится в третий раз подряд завершить неделю в плюсе. Ему оказывают поддержку рост цен на сырье, ослабление рубля и оптимизм инвесторов в преддверии сезона дивидендных выплат в мае-августе. В минувший понедельник IMOEX пробил психологически значимый уровень 3 400 пунктов, задав позитивный настрой на всю неделю. Кроме того, IMOEX отыграл все потери, понесенные за последние 26 месяцев, т. е. с февраля 2022 г. Лучшую динамику котировок показали электроэнергетический, горно-металлургический и нефтегазовый сектора.

Группа компаний «Элемент» выбрала СПБ Биржу для своего первичного размещения акций (IPO). Листинг акций ГК «Элемент» на СПБ Бирже может стать для торговой площадки первым IPO в новой санкционной реальности. В начале ноября 2023 года биржа попала под санкции со стороны США. ГК «Элемент» рассчитывает привлечь порядка 10-15 млрд рублей, получив оценку в 100-150 млрд рублей.

Основной акционер группы «Астра» Денис Фролов (продающий акционер), предложит в рамках SPO от 10,5 млн до 21,0 млн акций, что составляет 5-10% от общего количества акций. В результате сделки доля акций в свободном обращении может достигнуть 15%, что позволит компании претендовать на листинг первого уровня на Мосбирже и потенциально — на включение в базу расчета индекса Мосбиржи. На взгляд аналитиков, увеличение доли акций в свободном обращении стратегически должно дать положительный эффект, однако в краткосрочной перспективе может оказать давление на акции. По их оценкам на ближайшие 12 месяцев, «Астра» сейчас торгуется по на уровне 14х по мультипликатору EV/EBITDA, что примерно на 20% выше медианного значения для российского ИТ-сектора и близко к справедливой стоимости компании.

«Сбер» разрабатывает аналог системы по управлению бизнесом немецкой SAP, которая ушла с российского рынка. Разработка ведется для удовлетворения внутренних потребностей «Сбера», но в перспективе компания не исключает создание прикладных платформ для внешних заказчиков. По оценке экспертов, инвестиции в проект могут составить миллиарды рублей, а сама работа может занять несколько лет.

Операционные результаты "Аэрофлот" за март — пассажирооборот +33% г/г, позитивно. Ситуация вокруг Аэрофлота улучшается. Если сохранится спрос и не будет регуляторных проблем, компания продолжит путь финансового улучшения и оздоровления.

Любопытно: Пик дивидендного сезона уже на подходе: с мая по август ожидаются выплаты на общую сумму почти 3,4 трлн руб. Всего в течение 2024 г. российские компании, по расчетам аналитиков «Альфы», должны распределить в виде дивидендов почти 5 трлн руб. Предполагается, что значительная часть этих средств будет реинвестирована в акции, что, в свою очередь, может обеспечить дополнительную поддержку индексу Мосбиржи.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 1,2%. Стабилизации глобальных рынков на момент открытия поспособствовал расчет трейдеров на то, дипломатические усилия помогут избежать дальнейшей эскалации конфликта между Ираном и Израилем. На российском рынке акций сохранился бодрый настрой; его участники не обратили особого внимания на новые санкции со стороны США и Великобритании, которые ограничили поставку никеля, меди и алюминия из России.

Индекс МосБиржи вырос на 0,5%. Брокер «Атон» выпустил обзор по рынку. Коротко: «С начала года рублевый индекс Мосбиржи вырос на 11% до 3435 пунктов. Лучше рынка росли сектора информационных технологий (+38%), телекоммуникаций (+26%), строительных компаний (+21%), а также потребительский сектор (+18%). В настоящий момент медиана P/E российского рынка составляет 6,2х, что приблизительно в 2-2,5 раза ниже мультипликаторов крупных развивающихся рынков. Интересно, что с прошлого года этот мультипликатор не вырос (P/E за 2023 год также составлял 6,2х). То есть, рост рынка идет за счет роста прибыли компаний. Учитывая, что российский рынок сейчас изолирован от международного, а его ликвидность ограничена, мы не исключаем сценария постепенной переоценки российского рынка до уровней стран-аналогов на горизонте 2-3 лет. Наши предпочтения в акциях – 18 имен из разных отраслей экономики. Это необычный шаг (как правило, мы стремимся делать более концентрированный список), однако он отражает сегодняшнюю реальность —много интересных компаний с привлекательной оценкой и при этом схожим потенциалом роста. Тактически на фоне роста цен на сырье акции экспортеров могут показать опережающую динамику. Наши фавориты здесь: ЛУКОЙЛ, «Полюс», «РУСАЛ» и «Норильский никель». Напротив, многие компании, ориентированные на внутренний рынок («Яндекс», Ozon, Ростелеком, Магнит, Headhunter), сильно выросли с начала года и обогнали индекс. Тем не менее мы считаем, что и у этих компаний сохраняется хороший потенциал роста, особенно на фоне ожидаемого снижения процентных ставок».

Всемирный банк (ВБ) повысил прогноз роста ВВП России на текущий год с 1,3% до 2,2%. В свежем докладе ВБ об экономиках стран Европы и Центральной Азии также отмечается перегрев российской экономики, который повышает риск продолжительного периода высокой инфляции. По прогнозу аналитиков Всемирного банка, в 2024 году инфляция в России составит 6,9%.

В Совете Федерации предложили повысить штрафы за езду без ОСАГО. В ряде регионов России 60-70% водителей ездят без полисов ОСАГО, сообщила газета «Известия» со ссылкой на Российский союз автостраховщиков (РСА). Там уточнили, что, в основном, это территории Северного Кавказа и Дальнего Востока.

«Сбер» ведет переговоры с «Севергрупп» о покупке онлайн-школ «Нетология» и «Фоксфорд». Участники EdTech-рынка называют консолидацию образовательных проектов вокруг крупных игроков «ожидаемой». Аналитики оценивают сумму сделки на уровне 7 млрд руб., отмечая, что в результате «Сбер» может увеличить долю на российском рынке онлайн-образования с 1% до 7%.

«Росатом» купил 50% компании «Парус электро» — одного из крупных производителей зарядных станций для электромобилей, а также инверторов для ВИЭ и систем хранения энергии. В «Росатоме» называют сделку «взаимным развитием компетенций». Госкорпорация развивает свои производства электромобилей и литий-ионных батарей, поэтому покупка позволит дополнить портфель и создать единую экосистему. В отрасли есть сомнения относительно качества продукции «Парус электро», хотя в компании уверяют в надежности собственного производства.

Любопытно: 19 апреля 2024 года Московская биржа начинает расчет и публикацию нового индикатора.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,2%. Во вчерашнем выступлении председатель ФРС Дж. Пауэлл отметил, что последние данные по инфляции «внесли новую неопределенность» и, вероятно, на восстановление уверенности в позитивной динамике инфляции потребуется больше времени. Однако, портфельные управляющие оптимистично смотрят на перспективы мировой экономики даже на фоне роста инфляционных и геополитических рисков. Позитивные данные по экономикам США и ЕС способствуют сокращению наличных в инвестиционных портфелях и увеличению вложений в акции.

Индекс МосБиржи упал на 0,3%. Акции RENI выросли на 2,1%, а с начала года на 9,8%.

Около 2,5 тыс. российских граждан ожидают рейсов из ОАЭ, отложенных из-за проливных дождей. Как сообщила глава Ассоциации туроператоров России (АТОР) Майя Ломидзе, пассажирам предоставили размещение и питание. Когда будут возобновлены рейсы, неизвестно.

Торговая сеть «Ашан Ритейл Россия» заявила, что не намерена объявлять об уходе с российского рынка. «Компания не только не закрывается, но и более того планирует развитие ряда направлений для расширения сферы деятельности и увеличения прибыли», – добавили в пресс-службе компании. Свой комментарий «Ашан ритейл Россия» представила на фоне объявления о продаже российских активов французской компанией Ceetrus, которая также входит в структуру Auchan Retail. Компания владела свыше 150 тыс. кв. м торговых площадей. Новым владельцем российской «Ситрас» стала компания «Торговые галереи».

Минэкономразвития завершает подготовку сценарных условий макропрогноза, может повысить прогноз роста ВВП РФ на 2024 год с текущих 2,3%.

IT-отрасль стала лидером по темпам роста среди крупных отраслей экономики РФ в 2019–2023 годах, показывают расчеты Института статистических исследований и экономики знаний (ИСИЭЗ) НИУ ВШЭ. Ее вклад в ВВП достиг 1,96% в 2023 году против 1,3% в 2019 году (рост в 1,5 раза). Под IT эксперты понимают деятельность по разработке ПО и обработке данных. С 2019 года по динамике валовой добавочной стоимости она опережала большинство других крупных отраслей – среднегодовой темп прироста в реальном выражении за четыре года превысил 10%. Объем реализации собственных продуктов и услуг в IT рос в среднем на 26% в год, составив в 2023 году почти 3,1 трлн рублей. Коммерсантъ отмечает, что во многом это результат активной работы Минцифры по сохранению кадрового потенциала IT в 2022 году, включая лоббирование министерством брони для сотрудников, отказа от ограничений на выезд и подобных мер, а также расширения экономических инструментов поддержки – от налоговых льгот до IT-ипотеки и госзаказа.

В России появится единый сервис по использованию зарядных станций для электромобилей. «В ближайшие 6 лет количество зарядных станций должно вырасти более чем в 10 раз. С увеличением их числа необходимо дать комфортный доступ автомобилистам к актуальной информации об их работе», — сказал первый вице-премьер Андрей Белоусов в ходе совещания по развитию зарядной инфраструктуры.

Любопытно: Интервью сооснователя Telegram Павла Дурова Такеру Карлсону. Главное.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,6%. Нефтяной рынок консолидируется вблизи отметки $87 за баррель Brent – его участников уже не так сильно тревожит ситуация на Ближнем Востоке. Динамика фьючерсов в Европе и США предполагает, что сегодняшние торги должны начаться выше уровней предыдущего закрытия, считают аналитики.

Индекс МосБиржи упал на 0,3%. Инфляция в РФ с 9 по 15 апреля замедлилась до 0,12% с 0,16% неделей ранее. В марте 2024 года через международную систему SWIFT в юанях было совершено рекордное количество расчетов. Доля китайской национальной валюты выросла до 4,69%. Однако юань по-прежнему остается на четвертом месте по числу глобальных международных расчетов. Лидером среди валют в глобальных международных расчетах через межбанковскую систему SWIFT остается доллар — 47,37%, в торговых расчетах доля американской валюты составила 84,13%.

Минфин поддержал завершение льготных ипотечных программ в заявленные сроки, т.к. «целью льготных, то есть финансированных из бюджета программ, является наделение жильем населения, а не поддержание высоких продаж у застройщиков». Льготная ипотека на новостройки действует до 1 июля 2024 года. IT-ипотека рассчитана до 31 декабря 2024 года. В результате для многих людей льготная ипотека стала единственным доступным инструментом финансирования для улучшения жилищных условий — в 2023 году на нее пришлось более 80% сделок на первичном рынке жилья. По мнению же Минфина, она должна обеспечивать не более 20-25% сделок на рынке. Аналитики считают, что сворачивание программ льготной ипотеки не окажет существенного влияния на продажи застройщиков, поскольку многие компании уже запустили собственные программы финансирования, в том числе рассрочку. Об их популярности свидетельствует, например, динамика показателей ГК «Эталон», которая в 1-м квартале 2024 удвоила продажи по сравнению с прошлым годом, притом, что доля льготной ипотеки в сделках снизилась с 77% до 39%. Кроме того, продолжают действовать многие региональные программы, что также должно поддержать продажи застройщиков, таких как «Самолет» и «Эталон», активно развивающих бизнес в регионах.

Рост реальных располагаемых денежных доходов населения в РФ обновил рекорд. В 4-м квартале прошлого года он составил 8% - это максимум с октября-декабря 2009-го, когда отмечался восстановительный рост после финансового кризиса, говорится в докладе Счетной палаты (СП) об исполнении федерального бюджета за 2023 г. Для сравнения, годом ранее показатель сокращался - в 4-м квартале 2022 г. он уменьшился на 0,1%, пишут "Известия".

Около 40% россиян опасаются, что на работе их заменит ИИ. Больше всего таких людей работает в банках и финансовой сфере - 55%. Боятся того, что их заменит ИИ, также специалисты IT (45%), торговли и общепита (44%), сотрудники сферы транспорта (39%), здравоохранения (38%), промышленности (37%), образования (34%) и строительства (31%).

Доходы компьютерных клубов по итогам 2023 года выросли на 15% до 23 млрд руб., говорят в Langame.

В этом году Россия войдет в топ-10 ведущих стран мира по объемам интернет-торговли, считают в немецком отраслевом агентстве eCommerce DB (ECDB). Согласно его прогнозу, объем интернет-торговли в РФ по итогам года достигнет 70,1 млрд долларов, благодаря чему Россия займет в глобальном рейтинге 10-е место, обойдя Канаду.

Любопытно: Около 40% россиян опасаются, что на работе их заменит ИИ. Больше всего таких людей работает в банках и финансовой сфере - 55%. Боятся того, что их заменит ИИ, также специалисты IT (45%), торговли и общепита (44%), сотрудники сферы транспорта (39%), здравоохранения (38%), промышленности (37%), образования (34%) и строительства (31%). А еще вот.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,2%. В США фондовые индексы в основном снизились. Инвесторов продолжает беспокоить перспектива ужесточения политики ФРС — глава ФРБ Нью-Йорка заявил, что не видит необходимости спешить со снижением ставки.

Сегодня утром СМИ сообщили о ракетном ударе по объекту в Иране, а также о взрывах в районе аэропорта города Исфахан. Информация Ираном не подтверждает пока. Аналитики гадают, каким будет ответ Ирана на атаку. Цены на нефть уже растут.

МТС-банк объявил диапазон цены акций в рамках IPO. Базовый объем размещения составляет 10 млрд руб., что соответствует оценке рыночной капитализации в диапазоне от 70,6 млрд до 75,1 млрд руб., исключая средства, вырученные в ходе IPO. Все привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и расширение высокодоходного розничного бизнеса МТС-банка. ПАО «МТС» не планирует продавать принадлежащие ему акции, сохранив мажоритарную долю в капитале банка.

Участие в IPO до сих пор остается выгодным предприятием для инвесторов на российском фондовом рынке. Из 14 первичных размещений эмитентов в составе нового индекса МосБиржи IPO (по состоянию на 16.04.2024) инвесторы к настоящему времени могли заработать в 11 случаях, удерживая акции с момента размещения. В первый день листинга положительную доходность показывали акции восьми эмитентов из 14 в составе индекса МосБиржи IPO, пишет «Цифра брокер».

Инфляционные ожидания в России ослабли в апреле до 11% с 11,5% месяцем ранее. Тем не менее данные Росстата по недельной инфляции пока не позволяют рассуждать о существенном снижении инфляционного давления.

РЖД планируют в 2030 году увеличить туристический пассажиропоток в 3 раза. В планах компании развитие туристической инфраструктуры и повышение доступности туристических продуктов - количества рейсов.

Любопытно: Токсичность непосредственного руководителя вошла в топ-3 причин, из-за которых россияне готовы поменять работу, следует из совместного опроса UTEAM и Talantix. Кадровые агентства также подтверждают, что при выборе руководителя на вакантное место в компании многие работодатели стали заранее интересоваться его стилем руководства, чтобы избежать будущих проблем с его подчиненными.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,9%. На неделе внимание будет направлено на технологические компании. В пятницу этой недели выходит любимый показатель ФРС – ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE). Акции Netflix резко просели: не помогли ни результаты за последний квартал выше ожиданий, ни сильный прогноз. Netflix решила не отчитываться о числе подписчиков и средней выручке на подписчика. Инвесторов беспокоит, что отсутствие этих ключевых метрик может говорить о замедлении роста. Выступление главы Федрезерва на прошлой неделе уменьшило надежду на скорое понижение ставки.

Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Сегодня Наблюдательный совет «Сбербанка» рассмотрит вопрос распределения прибыли за 2023 год, а также даст рекомендации по размеру выплачиваемых дивидендов. В 12:30 мск пройдет пресс-конференция Германа Грефа по итогам заседания Набсовета.

Рубль ослаб на 0,3% до 93,47 руб. за доллар. Указ Президента РФ о репатриации и продаже валютной выручки будет продлен до конца 2024 г. Информацию подтвердили источник, близкий к правительству, и собеседник, близкий к РСПП. При продлении требований нормативы останутся прежними, сообщил федеральный чиновник. Согласно порядку, который определило правительство, 43 группы компаний из числа крупнейших экспортеров (их список не был опубликован) обязаны зачислять на свои российские счета не менее 80% от объема выручки, а затем продавать на внутреннем рынке не менее 90% суммы, поступившей на счета.

Власти РФ прорабатывают создание промышленного кластера на территории Саудовской Аравии с учётом возможностей специальных экономических зон страны, заявил журналистам в понедельник вице-премьер, глава Минпромторга РФ Денис Мантуров. Минпромторг направил предложения по участию в промкластере в Саудовской Аравии компаниям преимущественно из отраслей химпрома, фармацевтики, информационных технологий, машиностроения и возобновляемой энергетики.

В России в два раза реже стали брать ипотеку. Число сделок по России за год снизилось более чем в два раза, согласно «Домклик».

Президент РФ подписал закон, запрещающий привлекать коллекторов и других третьих лиц к возврату долгов граждан за коммунальные услуги.

Количество ДТП на российских дорогах снижается. Аварийность на дорогах России по итогам первого квартала сократилась на 4%, число погибших — на 2,2%. Положительный тренд сменил негативный, наблюдавшийся в прошлом году. Тогда число ДТП росло, в том числе из-за вызванного экономическими санкциями резкого перенаправления грузопотоков с запада на восток, роста отечественного автотуризма в условиях ограничения предложений отдыха за рубежом и увеличения объемов автобусных перевозок. Эксперты призывают строить и реконструировать дорожную сеть, чтобы аварийность снижалась и дальше.

Любопытно: Лидером рейтинга среди российских городов по доходности вложений в недвижимость за последние три года стал Норильск. Здесь среднегодовая доходность инвестиций в такое имущество близка к 30%. На втором и третьем строчках — Горно-Алтайск и Таганрог, где доход составляет почти 24%. А вот не принесет прибыли недвижимость в Южно-Сахалинск. Не велик процент и в Москве — чуть больше одного.

Мнение частных инвесторов

Итак, пока фондовый рынок обсуждает дивиденды «Сбера», посмотрим, что говорят о других эмитентах. Подборка недели:

🔴 Лукойл (LKOH): Большинство инвесторов по-прежнему верят и активно рекомендуют данного гиганта к покупке. 7 мая состоится «отсечка», многие советуют откупать дивидендный гэп, «ведь это замечательная дивидендная компания в среднесрочной и долгосрочной перспективе». Встречается мнение, что обычно «Лукойл» закрывает свой «гэп» в районе 2-3 месяцев… проверим ↗️

🔴 Магнит (MGNT): Некоторые инвесторы увидели предпосылки к росту по ТА на этой неделе. «Магнит» демонстрирует хорошие результаты и является одним из лидеров в своем сегменте, участники рынка ждут хороших дивидендов ↗️

🔴 Яндекс (YNDX): колоссальное количество положительных высказываний в отношении этого айтишника на неделе, а ведь акции уже сильно выросли с начала года. Большинство «ждут» компанию по 5000 рублей. «Яндекс» является одной из сильнейших IT компаний страны, но есть мнение, что данный момент лучше дождаться небольшой коррекции ↘️↗️

🟣 Ренессанс страхование (RENI): Вышел ряд обзоров блогеров про единственную публичную страховую России. Повод - отчет RENI по ОСБУ за 1 кв., из которого видно, что у компании ожидается сильный рост выручки (премии), хотя данные только о части бизнеса. Отчет по МСФО за 1 кв. компания раскроет в конце мая, там будет инфо по всей Группе. На фоне ожиданий акции показывают хороший рост.

⚪️ Северсталь (CHMF): большое количество положительных «отзывов» на фоне возможного возвращения компании к квартальным выплатам дивидендов. Проверено, металлург сегодня их анонсировал ↗️

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 1,2% благодаря сильным отчетам ряда крупных компаний за прошедший квартал, подъем S&P 500 был максимальным за 2 месяца.

После многих дней роста вчера Индекс МосБиржи накрыла волна распродаж, несмотря на объявленные дивиденды «Сбера». Рынок упал на 1,1%. Рынок снял перекупленность и способен возобновить движение вверх, считают аналитики. Внешний фон выглядит достаточно оптимистичным и есть надежда, что отечественные инвесторы захотят воспользоваться ситуацией и возобновить покупки подешевевших бумаг.

Почему упали акции «Сбера»? Банк выплатит по 33,3 рубля на каждый тип акций — это рекорд в истории кредитной организации. И именно такого уровня выплат рынок в целом и ожидал. На ожидании дивидендных новостей акции «Сбера» накануне выросли примерно на 2,5%. Однако после объявления дивидендной рекомендации перешли к снижению и потеряли примерно 2% от набранного накануне роста. Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова считает, что говорить о разочаровании уровнем дивидендов не приходится: выплаты должны были стать рекордными с перспективами их увеличения по итогам года. Тем не менее участники рынка зафиксировали прибыль, так как уровень выплат был ожидаем, говорит Кожухова. «Несмотря на сильный рост за последний год, акции «Сбера» все еще торгуются с ощутимым дисконтом по отношению как к аналогам с развивающихся рынков, так и к собственным историческим значениям», — обращает внимание аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Несмотря на то что дивидендная доходность по акциям «Сбера» и ниже 11%, этот показатель Додонов называет «весьма привлекательным» для компании такой высокой капитализации. Дальнейшие перспективы банка лежат в области развития его экосистемы, говорит управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Пока, по его словам, это не сильно сказывается на рентабельности и других финансовых показателях банка. Но Асатуров предполагает, что эта работа будет иметь эффект в будущем и позволит Сбербанку как укрепить свои позиции на рынке, так и повысить эффективность бизнеса.

Чтобы увеличить население России до 160,2 млн человек к 2050 г., экономисты Института исследований и экспертизы ВЭБ предлагают не только увеличить расходы на здравоохранение, но и оказать меры поддержки трудовой и образовательной миграции, в том числе из стран Африки и Латинской Америки.

Любопытно: В 1 кв. 2024 года россиян сильнее всего тревожили вражеские беспилотники, коммунальные аварии и угроза терактов. К такому выводу пришли авторы очередного доклада в рамках «Национального индекса тревожностей. КРОС», подготовленного одноименной коммуникационной компанией. Кроме того, нападение на «Крокус Сити Холл» активизировало опасения, связанные с возвращением смертной казни и засильем мигрантов, а самым неожиданным оказался страх перед «нашествием» грызунов — крыс, мышей и бобров.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера не изменился. Индекс МосБиржи упал еще на 0,2%. Главной темой разговора крупнейших российских бизнесменов с Президентом на съезде РСПП традиционно станет "взаимодействие бизнеса и власти" - в последние два года компании волнуют главным образом два вопроса - сохранность их собственности и изменение правил игры в целом.

Растущая доходность по облигациям федерального займа играет неприятную шутку с банками. Минфин размещает ОФЗ с доходностью уже выше 13%. Как известно, коммерческие банки крупнейшие покупатели ОФЗ. В минувшем марте вместо прибыли банки получили совокупный убыток из-за отрицательной переоценки ОФЗ на своих балансах. Примерно 76 млрд рублей. Для сравнения, в том же марте банки купили ОФЗ на 150 млрд.

Выручка Ozon в 1 кв. 2024 года составила 122,9 млрд рублей, что на 32% выше г/г. Ozon понес убыток по итогам отчетного периода в размере 13,1 млрд рублей против прибыли в 10,6 млрд рублей годом ранее. Оборот от продаж товаров и услуг (GMV) вырос на 88% и составил 570,1 млрд рублей. «Ускорение роста GMV обеспечили результаты предпринимателей – в первом квартале 2024 года их оборот на Ozon вырос быстрее, чем у компании – в 2 раза, а доля GMV продавцов в обороте маркетплейса достигла 85%», - уточнили в Ozon.

Владелец МФК MoneyMan отложил планы IPO на 2025-2026 годы. МФК MoneyMan образована в 2011 году, специализируется на краткосрочном онлайн-микрокредитовании. Компания занимает второе место по объему выданных микрозаймов по итогам первого полугодия 2023 года, согласно данным "Эксперт РА". Первое место в этом рэнкинге принадлежит "Займеру", который провел IPO на Московской бирже в апреле.

Инфляция в РФ с 15 по 22 апреля составила 0,08%, в годовом выражении осталась чуть выше 7,8%. Минэкономразвития России представило обновленный прогноз развития российской экономики на текущий год и макропрогноз на период до 2027 года. Ведомство ожидает, что ВВП страны вырастет на 2,8% в этом году, а затем будет прибавлять по 2,3–2,4% ежегодно. Инфляция, согласно прогнозу, к концу 2024 года снизится до 5,1% с нынешних 7,8%. В Минэкономразвития также ожидают некоторого ослабления курса рубля: прогноз по среднему курсу в 2024 году – 94,7 рубля за доллар.

По итогам 2023 года число занятых в экономике (без учета военнослужащих) составило 71,9 млн человек. К 2026 году оно вырастет до 73,3 млн, следует из прогноза Минтруда. То есть страна выбирается из демографической ямы, и на рынок труда будет выходить более многочисленное поколение.

Любопытно: Аналитики «Цифра Брокер» дали рекомендации по вложениям.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 снизился на 0,5%. Экономика США в 1 кв. 2024, по предварительной оценке, показала рост на 1,6% кв/кв в пересчете на годовые темпы против прогнозируемых 2,5% кв/кв. – слабо. Негативный вклад в показатель роста внесла динамика торгового баланса (-0,86 п.п.), что обусловлено снижением темпов роста экспорта и ускорением импорта.

Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Доходность 10-летних ОФЗ составила 13,44% (+2 б.п.). СД RENI 2 мая решит по дивидендам за 2023 год.

Сегодня внимание рынка будет приковано к заседанию ЦБ РФ. Исходя из того, что сомнений в сохранении ставки на текущем уровне (16%) у инвесторов нет, основное влияние окажет риторика регулятора в пресс-релизе и в ходе последующей конференции. Банк России может перейти к снижению ключевой ставки в 3 кв. 2024 года, считает глава ВТБ Андрей Костин.

IPO МТС Банка прошло по верхней границе. Рыночная капитализация с учетом акций, выпущенных в рамках IPO, на момент начала торгов составит 86,6 млрд рублей. Доля акций Банка в свободном обращении (free-float) по результатам IPO составила 13,3%. Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем предложения. Итоговый объем IPO составил 11,5 млрд рублей с учетом размера стабилизационного пакета. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи c тикером MBNK. Общая аллокация на частных инвесторов составила около 5 млрд рублей, на институционалов – 6,5 млрд рублей.

Российская биотех-компания «Промомед» может провести IPO до конца года и привлечь около 10 млрд рублей. Эксперты считают, что фармсектор интересен инвесторам, особенно в свете импортозамещения лекарств из-за ухода зарубежных компаний с российского рынка.

Возврат бизнеса в госсобственность оправдан в случае, когда действия собственника наносят ущерб безопасности государства, ни о каком пересмотре итогов приватизации речи не идет, заявил Президент РФ. Президент также заявил, что ожидаемый в ближайшее время дефицит кадров, в том числе квалифицированных, нельзя решить за счет трудовых мигрантов и ввоза неквалифицированной рабочей силы. Он также отметил, что в экономике России набрана хорошая, сильная динамика. Власти работают над донастройкой налоговой системы, готовят предложения. Донастройка налоговой системы должна стать одним из шагов для улучшения инвестклимата.

Цена на автомобили Lada могут вырасти в мае. "Это будет точно меньше накопленной инфляции… Оценка уровня инфляции соответствует 7,5-8%. До этого уровня будут приняты решения", — сообщил глава компании Максим Соколов.

Любопытно: Пробки и бесконечные светофоры могут заставить нервничать любого водителя. В такие моменты ситуация становится напряжённой не только на дороге, но и в самом автомобиле. Чтобы это исправить и сделать поездки спокойнее, «Ренессанс страхование» выпустил особенный аромат для автомобиля. Приятный хвойный запах со свежими нотками можжевельника переносит в атмосферу соснового леса, помогает выдохнуть и восстановить внутренний баланс.