Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,2%. Во вчерашнем выступлении председатель ФРС Дж. Пауэлл отметил, что последние данные по инфляции «внесли новую неопределенность» и, вероятно, на восстановление уверенности в позитивной динамике инфляции потребуется больше времени. Однако, портфельные управляющие оптимистично смотрят на перспективы мировой экономики даже на фоне роста инфляционных и геополитических рисков. Позитивные данные по экономикам США и ЕС способствуют сокращению наличных в инвестиционных портфелях и увеличению вложений в акции.

Индекс МосБиржи упал на 0,3%. Акции RENI выросли на 2,1%, а с начала года на 9,8%.

Около 2,5 тыс. российских граждан ожидают рейсов из ОАЭ, отложенных из-за проливных дождей. Как сообщила глава Ассоциации туроператоров России (АТОР) Майя Ломидзе, пассажирам предоставили размещение и питание. Когда будут возобновлены рейсы, неизвестно.

Торговая сеть «Ашан Ритейл Россия» заявила, что не намерена объявлять об уходе с российского рынка. «Компания не только не закрывается, но и более того планирует развитие ряда направлений для расширения сферы деятельности и увеличения прибыли», – добавили в пресс-службе компании. Свой комментарий «Ашан ритейл Россия» представила на фоне объявления о продаже российских активов французской компанией Ceetrus, которая также входит в структуру Auchan Retail. Компания владела свыше 150 тыс. кв. м торговых площадей. Новым владельцем российской «Ситрас» стала компания «Торговые галереи».

Минэкономразвития завершает подготовку сценарных условий макропрогноза, может повысить прогноз роста ВВП РФ на 2024 год с текущих 2,3%.

IT-отрасль стала лидером по темпам роста среди крупных отраслей экономики РФ в 2019–2023 годах, показывают расчеты Института статистических исследований и экономики знаний (ИСИЭЗ) НИУ ВШЭ. Ее вклад в ВВП достиг 1,96% в 2023 году против 1,3% в 2019 году (рост в 1,5 раза). Под IT эксперты понимают деятельность по разработке ПО и обработке данных. С 2019 года по динамике валовой добавочной стоимости она опережала большинство других крупных отраслей – среднегодовой темп прироста в реальном выражении за четыре года превысил 10%. Объем реализации собственных продуктов и услуг в IT рос в среднем на 26% в год, составив в 2023 году почти 3,1 трлн рублей. Коммерсантъ отмечает, что во многом это результат активной работы Минцифры по сохранению кадрового потенциала IT в 2022 году, включая лоббирование министерством брони для сотрудников, отказа от ограничений на выезд и подобных мер, а также расширения экономических инструментов поддержки – от налоговых льгот до IT-ипотеки и госзаказа.

В России появится единый сервис по использованию зарядных станций для электромобилей. «В ближайшие 6 лет количество зарядных станций должно вырасти более чем в 10 раз. С увеличением их числа необходимо дать комфортный доступ автомобилистам к актуальной информации об их работе», — сказал первый вице-премьер Андрей Белоусов в ходе совещания по развитию зарядной инфраструктуры.

Любопытно: Интервью сооснователя Telegram Павла Дурова Такеру Карлсону. Главное.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,6%. Нефтяной рынок консолидируется вблизи отметки $87 за баррель Brent – его участников уже не так сильно тревожит ситуация на Ближнем Востоке. Динамика фьючерсов в Европе и США предполагает, что сегодняшние торги должны начаться выше уровней предыдущего закрытия, считают аналитики.

Индекс МосБиржи упал на 0,3%. Инфляция в РФ с 9 по 15 апреля замедлилась до 0,12% с 0,16% неделей ранее. В марте 2024 года через международную систему SWIFT в юанях было совершено рекордное количество расчетов. Доля китайской национальной валюты выросла до 4,69%. Однако юань по-прежнему остается на четвертом месте по числу глобальных международных расчетов. Лидером среди валют в глобальных международных расчетах через межбанковскую систему SWIFT остается доллар — 47,37%, в торговых расчетах доля американской валюты составила 84,13%.

Минфин поддержал завершение льготных ипотечных программ в заявленные сроки, т.к. «целью льготных, то есть финансированных из бюджета программ, является наделение жильем населения, а не поддержание высоких продаж у застройщиков». Льготная ипотека на новостройки действует до 1 июля 2024 года. IT-ипотека рассчитана до 31 декабря 2024 года. В результате для многих людей льготная ипотека стала единственным доступным инструментом финансирования для улучшения жилищных условий — в 2023 году на нее пришлось более 80% сделок на первичном рынке жилья. По мнению же Минфина, она должна обеспечивать не более 20-25% сделок на рынке. Аналитики считают, что сворачивание программ льготной ипотеки не окажет существенного влияния на продажи застройщиков, поскольку многие компании уже запустили собственные программы финансирования, в том числе рассрочку. Об их популярности свидетельствует, например, динамика показателей ГК «Эталон», которая в 1-м квартале 2024 удвоила продажи по сравнению с прошлым годом, притом, что доля льготной ипотеки в сделках снизилась с 77% до 39%. Кроме того, продолжают действовать многие региональные программы, что также должно поддержать продажи застройщиков, таких как «Самолет» и «Эталон», активно развивающих бизнес в регионах.

Рост реальных располагаемых денежных доходов населения в РФ обновил рекорд. В 4-м квартале прошлого года он составил 8% - это максимум с октября-декабря 2009-го, когда отмечался восстановительный рост после финансового кризиса, говорится в докладе Счетной палаты (СП) об исполнении федерального бюджета за 2023 г. Для сравнения, годом ранее показатель сокращался - в 4-м квартале 2022 г. он уменьшился на 0,1%, пишут "Известия".

Около 40% россиян опасаются, что на работе их заменит ИИ. Больше всего таких людей работает в банках и финансовой сфере - 55%. Боятся того, что их заменит ИИ, также специалисты IT (45%), торговли и общепита (44%), сотрудники сферы транспорта (39%), здравоохранения (38%), промышленности (37%), образования (34%) и строительства (31%).

Доходы компьютерных клубов по итогам 2023 года выросли на 15% до 23 млрд руб., говорят в Langame.

В этом году Россия войдет в топ-10 ведущих стран мира по объемам интернет-торговли, считают в немецком отраслевом агентстве eCommerce DB (ECDB). Согласно его прогнозу, объем интернет-торговли в РФ по итогам года достигнет 70,1 млрд долларов, благодаря чему Россия займет в глобальном рейтинге 10-е место, обойдя Канаду.

Любопытно: Около 40% россиян опасаются, что на работе их заменит ИИ. Больше всего таких людей работает в банках и финансовой сфере - 55%. Боятся того, что их заменит ИИ, также специалисты IT (45%), торговли и общепита (44%), сотрудники сферы транспорта (39%), здравоохранения (38%), промышленности (37%), образования (34%) и строительства (31%). А еще вот.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера упал на 0,2%. В США фондовые индексы в основном снизились. Инвесторов продолжает беспокоить перспектива ужесточения политики ФРС — глава ФРБ Нью-Йорка заявил, что не видит необходимости спешить со снижением ставки.

Сегодня утром СМИ сообщили о ракетном ударе по объекту в Иране, а также о взрывах в районе аэропорта города Исфахан. Информация Ираном не подтверждает пока. Аналитики гадают, каким будет ответ Ирана на атаку. Цены на нефть уже растут.

МТС-банк объявил диапазон цены акций в рамках IPO. Базовый объем размещения составляет 10 млрд руб., что соответствует оценке рыночной капитализации в диапазоне от 70,6 млрд до 75,1 млрд руб., исключая средства, вырученные в ходе IPO. Все привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и расширение высокодоходного розничного бизнеса МТС-банка. ПАО «МТС» не планирует продавать принадлежащие ему акции, сохранив мажоритарную долю в капитале банка.

Участие в IPO до сих пор остается выгодным предприятием для инвесторов на российском фондовом рынке. Из 14 первичных размещений эмитентов в составе нового индекса МосБиржи IPO (по состоянию на 16.04.2024) инвесторы к настоящему времени могли заработать в 11 случаях, удерживая акции с момента размещения. В первый день листинга положительную доходность показывали акции восьми эмитентов из 14 в составе индекса МосБиржи IPO, пишет «Цифра брокер».

Инфляционные ожидания в России ослабли в апреле до 11% с 11,5% месяцем ранее. Тем не менее данные Росстата по недельной инфляции пока не позволяют рассуждать о существенном снижении инфляционного давления.

РЖД планируют в 2030 году увеличить туристический пассажиропоток в 3 раза. В планах компании развитие туристической инфраструктуры и повышение доступности туристических продуктов - количества рейсов.

Любопытно: Токсичность непосредственного руководителя вошла в топ-3 причин, из-за которых россияне готовы поменять работу, следует из совместного опроса UTEAM и Talantix. Кадровые агентства также подтверждают, что при выборе руководителя на вакантное место в компании многие работодатели стали заранее интересоваться его стилем руководства, чтобы избежать будущих проблем с его подчиненными.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,9%. На неделе внимание будет направлено на технологические компании. В пятницу этой недели выходит любимый показатель ФРС – ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE). Акции Netflix резко просели: не помогли ни результаты за последний квартал выше ожиданий, ни сильный прогноз. Netflix решила не отчитываться о числе подписчиков и средней выручке на подписчика. Инвесторов беспокоит, что отсутствие этих ключевых метрик может говорить о замедлении роста. Выступление главы Федрезерва на прошлой неделе уменьшило надежду на скорое понижение ставки.

Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Сегодня Наблюдательный совет «Сбербанка» рассмотрит вопрос распределения прибыли за 2023 год, а также даст рекомендации по размеру выплачиваемых дивидендов. В 12:30 мск пройдет пресс-конференция Германа Грефа по итогам заседания Набсовета.

Рубль ослаб на 0,3% до 93,47 руб. за доллар. Указ Президента РФ о репатриации и продаже валютной выручки будет продлен до конца 2024 г. Информацию подтвердили источник, близкий к правительству, и собеседник, близкий к РСПП. При продлении требований нормативы останутся прежними, сообщил федеральный чиновник. Согласно порядку, который определило правительство, 43 группы компаний из числа крупнейших экспортеров (их список не был опубликован) обязаны зачислять на свои российские счета не менее 80% от объема выручки, а затем продавать на внутреннем рынке не менее 90% суммы, поступившей на счета.

Власти РФ прорабатывают создание промышленного кластера на территории Саудовской Аравии с учётом возможностей специальных экономических зон страны, заявил журналистам в понедельник вице-премьер, глава Минпромторга РФ Денис Мантуров. Минпромторг направил предложения по участию в промкластере в Саудовской Аравии компаниям преимущественно из отраслей химпрома, фармацевтики, информационных технологий, машиностроения и возобновляемой энергетики.

В России в два раза реже стали брать ипотеку. Число сделок по России за год снизилось более чем в два раза, согласно «Домклик».

Президент РФ подписал закон, запрещающий привлекать коллекторов и других третьих лиц к возврату долгов граждан за коммунальные услуги.

Количество ДТП на российских дорогах снижается. Аварийность на дорогах России по итогам первого квартала сократилась на 4%, число погибших — на 2,2%. Положительный тренд сменил негативный, наблюдавшийся в прошлом году. Тогда число ДТП росло, в том числе из-за вызванного экономическими санкциями резкого перенаправления грузопотоков с запада на восток, роста отечественного автотуризма в условиях ограничения предложений отдыха за рубежом и увеличения объемов автобусных перевозок. Эксперты призывают строить и реконструировать дорожную сеть, чтобы аварийность снижалась и дальше.

Любопытно: Лидером рейтинга среди российских городов по доходности вложений в недвижимость за последние три года стал Норильск. Здесь среднегодовая доходность инвестиций в такое имущество близка к 30%. На втором и третьем строчках — Горно-Алтайск и Таганрог, где доход составляет почти 24%. А вот не принесет прибыли недвижимость в Южно-Сахалинск. Не велик процент и в Москве — чуть больше одного.

Мнение частных инвесторов

Итак, пока фондовый рынок обсуждает дивиденды «Сбера», посмотрим, что говорят о других эмитентах. Подборка недели:

🔴 Лукойл (LKOH): Большинство инвесторов по-прежнему верят и активно рекомендуют данного гиганта к покупке. 7 мая состоится «отсечка», многие советуют откупать дивидендный гэп, «ведь это замечательная дивидендная компания в среднесрочной и долгосрочной перспективе». Встречается мнение, что обычно «Лукойл» закрывает свой «гэп» в районе 2-3 месяцев… проверим ↗️

🔴 Магнит (MGNT): Некоторые инвесторы увидели предпосылки к росту по ТА на этой неделе. «Магнит» демонстрирует хорошие результаты и является одним из лидеров в своем сегменте, участники рынка ждут хороших дивидендов ↗️

🔴 Яндекс (YNDX): колоссальное количество положительных высказываний в отношении этого айтишника на неделе, а ведь акции уже сильно выросли с начала года. Большинство «ждут» компанию по 5000 рублей. «Яндекс» является одной из сильнейших IT компаний страны, но есть мнение, что данный момент лучше дождаться небольшой коррекции ↘️↗️

🟣 Ренессанс страхование (RENI): Вышел ряд обзоров блогеров про единственную публичную страховую России. Повод - отчет RENI по ОСБУ за 1 кв., из которого видно, что у компании ожидается сильный рост выручки (премии), хотя данные только о части бизнеса. Отчет по МСФО за 1 кв. компания раскроет в конце мая, там будет инфо по всей Группе. На фоне ожиданий акции показывают хороший рост.

⚪️ Северсталь (CHMF): большое количество положительных «отзывов» на фоне возможного возвращения компании к квартальным выплатам дивидендов. Проверено, металлург сегодня их анонсировал ↗️

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 1,2% благодаря сильным отчетам ряда крупных компаний за прошедший квартал, подъем S&P 500 был максимальным за 2 месяца.

После многих дней роста вчера Индекс МосБиржи накрыла волна распродаж, несмотря на объявленные дивиденды «Сбера». Рынок упал на 1,1%. Рынок снял перекупленность и способен возобновить движение вверх, считают аналитики. Внешний фон выглядит достаточно оптимистичным и есть надежда, что отечественные инвесторы захотят воспользоваться ситуацией и возобновить покупки подешевевших бумаг.

Почему упали акции «Сбера»? Банк выплатит по 33,3 рубля на каждый тип акций — это рекорд в истории кредитной организации. И именно такого уровня выплат рынок в целом и ожидал. На ожидании дивидендных новостей акции «Сбера» накануне выросли примерно на 2,5%. Однако после объявления дивидендной рекомендации перешли к снижению и потеряли примерно 2% от набранного накануне роста. Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова считает, что говорить о разочаровании уровнем дивидендов не приходится: выплаты должны были стать рекордными с перспективами их увеличения по итогам года. Тем не менее участники рынка зафиксировали прибыль, так как уровень выплат был ожидаем, говорит Кожухова. «Несмотря на сильный рост за последний год, акции «Сбера» все еще торгуются с ощутимым дисконтом по отношению как к аналогам с развивающихся рынков, так и к собственным историческим значениям», — обращает внимание аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Несмотря на то что дивидендная доходность по акциям «Сбера» и ниже 11%, этот показатель Додонов называет «весьма привлекательным» для компании такой высокой капитализации. Дальнейшие перспективы банка лежат в области развития его экосистемы, говорит управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Пока, по его словам, это не сильно сказывается на рентабельности и других финансовых показателях банка. Но Асатуров предполагает, что эта работа будет иметь эффект в будущем и позволит Сбербанку как укрепить свои позиции на рынке, так и повысить эффективность бизнеса.

Чтобы увеличить население России до 160,2 млн человек к 2050 г., экономисты Института исследований и экспертизы ВЭБ предлагают не только увеличить расходы на здравоохранение, но и оказать меры поддержки трудовой и образовательной миграции, в том числе из стран Африки и Латинской Америки.

Любопытно: В 1 кв. 2024 года россиян сильнее всего тревожили вражеские беспилотники, коммунальные аварии и угроза терактов. К такому выводу пришли авторы очередного доклада в рамках «Национального индекса тревожностей. КРОС», подготовленного одноименной коммуникационной компанией. Кроме того, нападение на «Крокус Сити Холл» активизировало опасения, связанные с возвращением смертной казни и засильем мигрантов, а самым неожиданным оказался страх перед «нашествием» грызунов — крыс, мышей и бобров.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера не изменился. Индекс МосБиржи упал еще на 0,2%. Главной темой разговора крупнейших российских бизнесменов с Президентом на съезде РСПП традиционно станет "взаимодействие бизнеса и власти" - в последние два года компании волнуют главным образом два вопроса - сохранность их собственности и изменение правил игры в целом.

Растущая доходность по облигациям федерального займа играет неприятную шутку с банками. Минфин размещает ОФЗ с доходностью уже выше 13%. Как известно, коммерческие банки крупнейшие покупатели ОФЗ. В минувшем марте вместо прибыли банки получили совокупный убыток из-за отрицательной переоценки ОФЗ на своих балансах. Примерно 76 млрд рублей. Для сравнения, в том же марте банки купили ОФЗ на 150 млрд.

Выручка Ozon в 1 кв. 2024 года составила 122,9 млрд рублей, что на 32% выше г/г. Ozon понес убыток по итогам отчетного периода в размере 13,1 млрд рублей против прибыли в 10,6 млрд рублей годом ранее. Оборот от продаж товаров и услуг (GMV) вырос на 88% и составил 570,1 млрд рублей. «Ускорение роста GMV обеспечили результаты предпринимателей – в первом квартале 2024 года их оборот на Ozon вырос быстрее, чем у компании – в 2 раза, а доля GMV продавцов в обороте маркетплейса достигла 85%», - уточнили в Ozon.

Владелец МФК MoneyMan отложил планы IPO на 2025-2026 годы. МФК MoneyMan образована в 2011 году, специализируется на краткосрочном онлайн-микрокредитовании. Компания занимает второе место по объему выданных микрозаймов по итогам первого полугодия 2023 года, согласно данным "Эксперт РА". Первое место в этом рэнкинге принадлежит "Займеру", который провел IPO на Московской бирже в апреле.

Инфляция в РФ с 15 по 22 апреля составила 0,08%, в годовом выражении осталась чуть выше 7,8%. Минэкономразвития России представило обновленный прогноз развития российской экономики на текущий год и макропрогноз на период до 2027 года. Ведомство ожидает, что ВВП страны вырастет на 2,8% в этом году, а затем будет прибавлять по 2,3–2,4% ежегодно. Инфляция, согласно прогнозу, к концу 2024 года снизится до 5,1% с нынешних 7,8%. В Минэкономразвития также ожидают некоторого ослабления курса рубля: прогноз по среднему курсу в 2024 году – 94,7 рубля за доллар.

По итогам 2023 года число занятых в экономике (без учета военнослужащих) составило 71,9 млн человек. К 2026 году оно вырастет до 73,3 млн, следует из прогноза Минтруда. То есть страна выбирается из демографической ямы, и на рынок труда будет выходить более многочисленное поколение.

Любопытно: Аналитики «Цифра Брокер» дали рекомендации по вложениям.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 снизился на 0,5%. Экономика США в 1 кв. 2024, по предварительной оценке, показала рост на 1,6% кв/кв в пересчете на годовые темпы против прогнозируемых 2,5% кв/кв. – слабо. Негативный вклад в показатель роста внесла динамика торгового баланса (-0,86 п.п.), что обусловлено снижением темпов роста экспорта и ускорением импорта.

Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Доходность 10-летних ОФЗ составила 13,44% (+2 б.п.). СД RENI 2 мая решит по дивидендам за 2023 год.

Сегодня внимание рынка будет приковано к заседанию ЦБ РФ. Исходя из того, что сомнений в сохранении ставки на текущем уровне (16%) у инвесторов нет, основное влияние окажет риторика регулятора в пресс-релизе и в ходе последующей конференции. Банк России может перейти к снижению ключевой ставки в 3 кв. 2024 года, считает глава ВТБ Андрей Костин.

IPO МТС Банка прошло по верхней границе. Рыночная капитализация с учетом акций, выпущенных в рамках IPO, на момент начала торгов составит 86,6 млрд рублей. Доля акций Банка в свободном обращении (free-float) по результатам IPO составила 13,3%. Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем предложения. Итоговый объем IPO составил 11,5 млрд рублей с учетом размера стабилизационного пакета. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи c тикером MBNK. Общая аллокация на частных инвесторов составила около 5 млрд рублей, на институционалов – 6,5 млрд рублей.

Российская биотех-компания «Промомед» может провести IPO до конца года и привлечь около 10 млрд рублей. Эксперты считают, что фармсектор интересен инвесторам, особенно в свете импортозамещения лекарств из-за ухода зарубежных компаний с российского рынка.

Возврат бизнеса в госсобственность оправдан в случае, когда действия собственника наносят ущерб безопасности государства, ни о каком пересмотре итогов приватизации речи не идет, заявил Президент РФ. Президент также заявил, что ожидаемый в ближайшее время дефицит кадров, в том числе квалифицированных, нельзя решить за счет трудовых мигрантов и ввоза неквалифицированной рабочей силы. Он также отметил, что в экономике России набрана хорошая, сильная динамика. Власти работают над донастройкой налоговой системы, готовят предложения. Донастройка налоговой системы должна стать одним из шагов для улучшения инвестклимата.

Цена на автомобили Lada могут вырасти в мае. "Это будет точно меньше накопленной инфляции… Оценка уровня инфляции соответствует 7,5-8%. До этого уровня будут приняты решения", — сообщил глава компании Максим Соколов.

Любопытно: Пробки и бесконечные светофоры могут заставить нервничать любого водителя. В такие моменты ситуация становится напряжённой не только на дороге, но и в самом автомобиле. Чтобы это исправить и сделать поездки спокойнее, «Ренессанс страхование» выпустил особенный аромат для автомобиля. Приятный хвойный запах со свежими нотками можжевельника переносит в атмосферу соснового леса, помогает выдохнуть и восстановить внутренний баланс.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вырос на 1%. Американскому рынку акций добавила оптимизма отличная финансовая отчетность Microsoft и Alphabet, свидетельствующая об оправданности ожиданий, связанных с ИИ, и продолжении ралли в высокотехнологичном секторе.

Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, указав, что на среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким, отметил ЦБ. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее, сказано в пресс-релизе. В ходе пресс-конференции глава ЦБ Э. Набиуллина заявила, что в рамках базового сценария Банк России начнет снижать ключевую ставку во втором полугодии 2024. Доходность ОФЗ перешла к росту. 10-летние бумаги прибавили 18 б.п. Президент Владимир Путин в ходе выступления на съезде РСПП пояснил, что ключевая ставка сохраняется на высоком уровне из-за угрозы инфляции. По его мнению, если пойти по другому пути, в России может возникнуть ситуация как в Турции, где инфляция превышает двузначные значения.

Positive Technologies отчиталась об убытке в 1.5 млрд руб. (убыток вырос в три раза г/г). На уровне EBITDA – убыток тоже утроился до 1.1 млрд руб. Издержки росли в 1К24 существенно быстрее, чем выручка. Выручка +42% г/г до 2.2 млрд руб. Компания любит напоминать, что из-за сезонности бизнеса (по сути вся прибыль формируется в 4 квартале) на первые кварталы приходится незначительная часть финансового результата, но в любом случае – сами по себе результаты не дают большого повода для оптимизма, бумага возможно разгоняется на амбициозных прогнозах менеджмента, считают аналитики БКС.

Выручка "Ленты" составила 202,0 млрд рублей (+62,1% год к году), EBITDA - 13,0 млрд рублей (рост в 5 раз), чистая прибыль - 3,5 млрд рублей против убытка 2,5 млрд рублей в 1-м квартале 2023. Рост LfL-продаж ускорился до 18,2% г/г - это самый высокий показатель в отрасли среди отчитавшихся публичных компаний. Судя по опубликованным показателям, ставка на интеграцию "Монетки" и развитие малых форматов вполне оправдывает себя и дает устойчивые результаты. По оценкам на 2024 год, "Лента" торгуется в районе 4x по мультипликатору EV/EBITDA, что примерно на 10% ниже средней оценки продуктовых ритейлеров.

Любопытно: Гражданам, достигшим трудоспособного возраста, предложили разрешить передавать пенсионные баллы родителям для повышения их пенсии. Такой законопроект подготовлен к внесению в Госдуму фракцией ЛДПР. Там полагают, что таким образом они стимулируют россиян к созданию многодетных семей.

Одной строчкой о фондовых рынках

30 апреля S&P 500 упал на 1,6%. Глобальные рынки остаются под давлением после того, как Федеральная резервная система США сохранила процентную ставку на уровне 5,5%, одновременно выпустив агрессивные прогнозы, но при этом исключив дальнейшее повышение ставок. В настоящее время рынок прогнозирует только одно снижение ставки на 25 б.п. в конце этого года. Фондовые индексы Европы и США сегодня настроены на восстановление, фокусируясь на данных по индексу деловой активности в производственном секторе.

Индекс МосБиржи упал на 0,2%. Акции RENI выросли на 1% и сегодня торгуются выше 109 рублей за бумагу.

Падение цен на нефть в последние дни может сдерживать российские акции. США внесли в свой санкционный список почти 300 компаний из России и других стран. Под санкции попали, в частности, авиакомпания «Победа», IT-компании «Ланит» и «Астра», а также автозавод «Урал». Косвенно санкции затронули также газовую компанию «Новатэк» – США ввели ограничения в отношении ряда российских и международных компаний, связанных с проектом «Арктик СПГ 2» по производству сжиженного природного газа, а также в отношении судов из Сингапура и Гонконга, которые перевозили оборудование для «Арктик СПГ 2». 60 компаний, попавших под новые санкции, базируются за пределами России. В их числе по одной компании из Бельгии и Словакии, которые, по данным США, поставляли в Россию оборудование и информационные технологии. Также в санкционных списках оказались компании из Турции, Китая, Азербайджана и Объединенных Арабских Эмиратов. В случае с "Группой Астра" такой причиной названо ее участие в компании-разработчике операционной системы, на которую "полагается российский ОПК и вооруженные силы". Речь идет, вероятно, о "дочке" ПАО, которая занимается разработкой ОС Astra Linux.

С другой стороны, дивидендный фактор остается важным критерием для принятия инвест решения, аналитики ждут более 20 дивидендных отсечек в мае. Кроме того, в ближайшие дни ожидается прояснение ситуации с дивидендами Газпрома.

Минфин РФ в целом не исключает возможности рассмотреть обмен заблокированных активов на активы после реализации первого этапа обмена на рубли на счетах типа "С".

Минэкономразвития РФ ожидает, что курс доллара на конец 2024 года вырастет до 98,1 руб., а курс евро до 109,5 руб. говорится в основных параметрах макропрогноза на 2024-2027 годы. Согласно прогнозу Минэкономразвития, доллар превысит 100 руб. в марте 2026 года. ОЭСР улучшила прогноз роста российской экономики с 1,8% до 2,6%.

Продажи Lada в апреле выросли на 65% и достигли месячного максимума за 12 лет. С начала года в России было продано 137 114 автомобилей Lada, что на 49,2% больше, чем за январь-апрель 2023-го.

Любопытно: Среднемесячная начисленная зарплата россиян превысит 100 000 руб. в 2027 г.

Мнения частных инвесторов

Несмотря на праздники, торги на МосБирже происходят время от времени. Активность инвесторов в социальных сетях, хоть и временно снизилась, но все же есть. Эти компании привлекли наше внимание на этой неделе:

🔴 Яндекс (YNDX): компания остается одной из самых обсуждаемых, несмотря на рост бумаг с начала года. Инвесторы верят в эмитента, отмечают уровни покупки по ценам: 4000 и 3700 руб.
В долгосрочной перспективе компанию ждут по 6000 руб и выше.

🟡 ТКС Холдинг (TCSG): желтый банк не отстает от своих конкурентов и по-прежнему демонстрирует хорошие результаты. Компания является «любимчиком» многих опытных инвесторов и телеграмм-каналов. Советуют откупать по текущим ценам и ниже как долгосрочную инвестицию.

🔵 ВКонтакте (VKCO): часть инвесторов начинает «разочаровываться» в эмитенте, «устали ждать». Хотя часто звучит и мнение, что «конкурентов у компании на рынке толком не осталось, «путь свободен», советуют покупать с текущих уровней с долгосрочными целями в 1000 и 1200 рублей.

▫️Облигации ОФЗ: многие отмечают хорошую доходность по этим облигациям, к тому же это один из самых надежных инструментов на рынке. Если есть возможность обеспечить себе хорошую доходность в соотношении с минимальными рисками на ближайшие 5-10 лет, стоит этим воспользоваться.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,6%, так как инвесторы оценили более мягкое, чем ожидалось, решение Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду на фоне неоднозначных экономических данных. На данный момент рыночные цены учитывают одно снижение ставки на 25 б.п. в 4К24. Азиатские рынки сегодня утром торгуются с ростом благодаря акциям технологических компаний, хотя объемы незначительны ввиду проходящих праздников в Японии и Китае.

Индекс МосБиржи упал на 0,9% на фоне резкого падения цен на нефть в среду, когда Brent подешевела на 5% до уровня ниже $84 за баррель, и новых санкций со стороны США, направленных против ASTR. По объему торгов в четверг лидировал GAZP (-3,35%) — бумага активно распродавалась на фоне отчета о чистом убытке впервые за последние 25 лет. Убыток «Газпрома» за 2023 год по МСФО составил 629,1 млрд рублей против прибыли 1,23 трлн рублей в 2022 году. Сильный рубль также создал препятствия для российских акций. Стоит отметить сильный рост в акциях «Соллерса» (SVAV) на 17%, после того как компания показала прибыль в размере 4,9 млрд рублей в отчетности за 2023 год по МСФО. Аналитики БКС считают, что среднесрочный восходящий тренд по индексу МосБиржи остается в силе, поэтому краткосрочная коррекция не меняет ситуацию. Незначительное текущее охлаждение лишь позволит купить интересные истории по более привлекательным ценам. С технической точки зрения на следующей неделе дивидендный гэп Лукойла, поэтому индекс МосБиржи может немного снизиться.

Совет директоров RENI вчера рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 1,28 млрд рублей, или 2,3 рубля на одну акцию.

В повестке G7 больше не стоит вопрос о полной конфискации российских замороженных активов, в том числе из-за опасений ответных мер, сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на неназванных официальных лиц из этих стран. "Хоть Украина и продолжает требовать полной конфискации российских активов, чиновники G7 в частном порядке говорят о том, что этот вопрос больше не рассматривают. Вместо этого они изучают альтернативные способы извлечения средств от замороженных активов", - пишет издание. FT подчеркивает, что европейские страны хотят избежать применения мер, которые предусматривают затрагивание самих российских активов, "опасаясь ответных шагов". По данным газеты, Белый дом для того, чтобы "обойти эту проблему", продвигает новую идею. Предложение предусматривает выделение около $50 млрд на финансирование Украины в виде кредита или облигаций, которые будет покрывать будущая прибыль от замороженных активов РФ. США рассчитывают, что "семерка" поддержит эту идею в июне на саммите в Италии.

В столице может появиться аналог крупного продуктового рынка «Фуд Сити», расположенного в Новой Москве. Для этих целей ГК «Киевская площадь» Года Нисанова и Зараха Илиева, развивающая этот проект, приобретает почти за 1,7 млрд руб. в столичном районе Выхино, прямо у МКАД, два торговых центра, на базе которых и будет создан очередной кластер по продаже продуктов питания. Эксперты, впрочем, считают, что планам могут помешать обременения, которые есть у участков под объектами.

Любопытно: Ferrari представила новый спорткар почти за $500 000.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 в пятницу вырос на 1,3%. Безработица в еврозоне в марте осталась на рекордно низком уровне 6,5%, повторив результат февраля, согласно данным Евростата.

Индекс МосБиржи вырос на 0,1%. По мнению аналитиков БКС, краткосрочно индекс МосБиржи может продолжить демонстрировать нейтральную динамику в мае. С одной стороны, на индекс будут давить дивидендные отсечки по компаниям, в частности тяжеловесов, например Лукойла, но, с другой стороны, активных распродаж не ожидается, так как явных негативных поводов для снижения пока нет. Локальная слабость рынка, скорее всего, не развернет основной восходящий тренд, а просто даст возможность отчасти снять перекупленость, которая образовалась в апреле. Вероятно, в мае индекс МосБиржи будет показывать боковую динамику.

Госдума может утвердить премьер-министра 8 мая, если президент предложит кандидатуру сразу после инаугурации, заявил Слуцкий. По словам главы ЛДПР, членов правительства могут утвердить за два пленарных заседания. С большой вероятностью они пройдут 13 и 14 мая.

МосБиржа опубликовала объёмы торгов за апрель с.г. Общий объем торгов составил 124,9 трлн рублей (+38% г/г и +0,4% м/м). Объем торгов на рынке акций увеличился на 78,4% г/г и 13,3% м/м до 2,9 трлн рублей, на рынке облигаций объем торгов достиг 4,1 трлн рублей (рост на 76,4% в годовом сравнении, но на 3,1% ниже показателя предыдущего месяца).

Многие россияне, уехавшие из страны, решают «покончить с самоизгнанием», пишет Bloomberg. По оценке агентства, их экономическая активность добавила от одной пятой до одной трети к 3,6% годового экономического роста в 2023 году. Вернувшиеся в РФ работники составляют 0,3% от общего числа занятых в экономике. Это мало способствует снижению дефицита на рынке труда, но показывает огромный вклад репатриантов в экономическую деятельность, пишет агентство. Как пишет Bloomberg, россияне сталкиваются за границей с отказом от продления вида на жительство, трудностями с переводом денег и ограниченным количеством мест, где их могут принять на работу.

ВТБ прогнозирует аномальный спрос на льготную ипотеку в мае и июне. "Высокая ключевая ставка и повышенный первый взнос по господдержке в совокупности с новой риск-политикой ЦБ РФ постепенно замедляют рынок ипотеки. По нашим подсчетам, в начале года выдачи снизились уже почти на 20% к прошлому году. Но в ближайшие два месяца тренд может измениться - заемщики ждут завершения льготной программы со ставкой 8%, так что май-июнь могут стать аномальными с точки зрения спроса", - рассказал начальник управления "Ипотечное кредитование" ВТБ Сергей Бабин.

Любопытно: Аналитики БКС провели небольшой опрос инвесторов. Большая часть респондентов позитивно смотрит на ближайший квартал. Более 80% респондентов остаются на рынке акций. Чаще используются 2 критерия при принятии решений: Лидируют привлекательные дивидендные выплаты, Другой важный фактор — рекомендации аналитиков. Инвесторы с оптимизмом смотрят на рынок перед сезоном дивидендов. Перед началом дивидендного сезона более 80% респондентов не готовы продавать акции, и лишь незначительная доля негативно оценивают перспективы рынка акций РФ — 4% полностью закрыли свои позиции. Вместе с тем среди опрошенных были такие, кто делает ставку на фонды денежного рынка, а также на фонды, связанные с золотом. Еще есть инвесторы, которым в текущих рыночных условиях комфортнее частично или полностью держать позиции в облигациях. Доходность инвестиций — важный показатель успеха. Почти половина (46%) участников опроса будут считать свои инвестиции успешными, если их рублевая доходность за год будет выше, чем та, которую мог бы принести рублевый банковский депозит. Вместе с тем чуть более 10% респондентов оценивают как удачные, те инвестиции, которые полностью обгоняют ослабление рубля относительно доллара вместе с доходностью ценных бумаг Казначейства США. Однако есть и те, кто нацелен на доходность 40% и более по итогам года, хотя такие респонденты в меньшинстве — всего 5% опрошенных.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 1%. Индекс МосБиржи упал на 0,2%. Лидером по объему торгов стал LKOH — инвесторы фиксировали позиции в преддверии дивидендной отсечки, в итоге бумага потеряла в цене 0,61%.7 мая совет директоров «М.Видео» обсудит вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций, говорится в сообщении компании. На фоне возможного проведения вторичного размещения акций (SPO) бумаги «М.Видео» падали более чем на 10%.

На этой неделе БКС ожидает колебания рубля в коридоре RUB 91-93/$. Минфин с 6 мая по 8 июня ежедневно будет направлять на покупку иностранной валюты и золота 5,55 млрд рублей, следует из сообщения ведомства. Банк России будет зеркалировать эти операции, а также дополнительно продавать анонсированные ранее 11,8 млрд рублей. Таким образом, объем чистых продаж валюты со стороны регулятора на внутреннем рынке составит эквивалент 6,25 млрд рублей в день против 600 млн рублей в день месяцем ранее. Минфин будет покупать валюту и золото уже четвертый месяц подряд. В 2024 году продажи валюты ведомство осуществляло только в январе и первую неделю февраля, когда произошло недополучение дополнительных нефтегазовых доходов.

Правительство России во главе с Михаилом Мишустиным, проработавшим на посту премьер-министра чуть более четырех лет, сегодня уйдет в отставку. Уже через двое суток страна, скорее всего, получит нового премьера.

Российские власти намерены направить «добровольный взнос» от продажи долей иностранцев в Yandex и Ozon на поддержку производителей электроники. Об этом сообщает РБК со ссылкой на источники. По словам одного из собеседников издания, средства от продажи Yandex направят на финансирование тела кредитов. Он также утверждает, что с 2025 года схема льготного кредитования производителей изменится: им будут компенсировать 70% ключевой ставки. При этом источник добавил, что на эти средства «есть и другие претенденты», не приведя деталей. Представитель Минпромторга отказался комментировать информацию. В декабре 2022 года был введен «добровольный взнос» в бюджет при продаже иностранцами российских активов в размере 10% от рыночной стоимости продаваемого актива. В марте 2023 года он был скорректирован до 5% рыночной стоимости и 10% при продаже активов с дисконтом более 90%. В октябре Минфин повысил его до 15%.

В России к труду можно дополнительно привлечь 5,6 млн человек, подсчитали в РАН. Среди них — официально безработные, а также студенты очных отделений, домохозяйки, сидящие с детьми матери и другие граждане, не готовые выйти на работу прямо сейчас, пишут "Известия". За счет них можно решить проблему дефицита кадров, которая давит на российскую экономику, говорится в исследовании ведущего научного сотрудника Института экономики РАН Марины Баскаковой, опубликованном в журнале "Воспроизводство национального человеческого потенциала в условиях глобальных вызовов".

В первом квартале граждане РФ получили почти на 30% больше кредитов наличными под залог имущества, чем в четвертом квартале 2023 года. Банки активно развивают это направление, поскольку залог позволяет предлагать клиентам более комфортные условия по ставкам и увеличивать сроки кредитов. В результате долговая нагрузка заемщиков растет медленнее, чем в обычном потребительском кредитовании, и банкам проще выполнять требования ЦБ. В то же время длительные сроки кредитов увеличивают риски снижения ликвидности залогов. В основном кредиты выдаются под залог недвижимости или автомобилей.

Любопытно: Количество штрафов за неправильную парковку, в том числе на газонах, невывезенный мусор и стихийные свалки, торговлю в неположенных местах, а также препятствование работе коммунальных служб может заметно вырасти. Причина — увеличение числа камер с искусственным интеллектом (ИИ), фиксирующих нарушения.

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 вчера вырос на 0,1%. Слабая статистика по рынку труда несколько охладила доллар США, что позволило укрепиться другим валютам. Розничные продажи в еврозоне в годовом сравнении выросли на 0,7% после снижения на 0,5% в марте, показав рост впервые с сентября 2022 года.

Индекс МосБиржи упал на 0,3%. LKOH вновь лидировал по объему торгов. В первый же день после дивидендной отсечки инвесторам удалось закрыть гэп почти наполовину — просадка за день составила -3,79%.

В.Путин подписал Указ "О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года". Основные национальные цели: Сохранение населения, укрепление здоровья и повышение благополучия людей, поддержка семьи.

БКС выпустил небольшой отчет с мнением в отношении ставки ЦБ РФ. Кротко: «Банк России ужесточил риторику по монетарной политике, не наблюдая признаков уверенного снижения инфляции. Решение ЦБ совпало с нашим прогнозом и консенсусом. Мы повысили прогноз ставки ЦБ на конец 2024 г. до 15% с 12%. Это умеренно-негативно для акций финансового сектора и рынка облигаций. Инфляционные факторы превалируют, рост цен замедляется не так быстро. Кредитование стабильно высокое, рост зарплат рекордный за 20+ лет. Ожидаем, что текущая ставка сохранится до сентябрьского заседания ЦБ. Инфляция в 2024 г. составит не менее 5%. Среднегодовая ключевая ставка будет близка к 16%».

«Альфа-банк» сделал прогнозы по рынку золота. «Золото демонстрирует рост, достигнув рекордных исторических значений в апреле текущего года; мы повышаем целевую цену золота, а также по компаниям-золотодобытчикам на 2024 год. Средняя прогнозная цена золота в наших моделях повышена до $2 400 за унцию в 2024 году ($2 500- $2 600 в 2025 и 2026 гг.).»

В рамках 14-го пакета санкций против России Евросоюз может запретить на своей территории деятельность транспортно-логистических компаний, которые на 25% и более принадлежат россиянам.

Почти каждый третий россиянин (32%), имеющий высшее образование, в настоящее время работает не по специальности, тогда как в 2013 году эта доля составляла 45%, по данным портала SuperJob.ru.

Любопытно: Капитализация российского фондового рынка к 2030 году должна вырасти не менее чем до 66% ВВП, а к 2036 году - до 75% ВВП, следует из указа Владимира Путина, опубликованного на сайте Кремля.

Мнение частных инвесторов

Праздники не стали помехой для инвесторов: торги проводились в интервалах между выходными, а дискуссии о том, куда стоит вложиться, не прекращались. Наше внимание привлекли следующие эмитенты:

🔵 Газпром (GAZP): недавно вышедший годовой отчет компании навел панику среди инвесторов, ведь компания показала убытки. Теперь инвесторы сомневаются в хороших дивидендах, бытует мнение о том, что дивидендов не будет вовсе. Однако, в телеграмм сообществах встречается мнение, что компания находится на поддержке по ТА и любая позитивная новость может вызвать стремительный рост котировок акции к 185-200 руб. ↔️

🟡 ТКС Холдинг (TCSG): несмотря на доп. эмиссию большинство частных инвесторов по-прежнему уверены в росте компании в среднесрочной перспективе к 6000 руб. Объясняют они это «хорошей финансовой отчетностью, большим потенциалом и отличными темпами роста банка». ↗️

🟣 Ozon Holdings (OZON): в отношении Озона на этой неделе часто встречалось негативное мнение. Компанию считают хорошей и сильной, но на данный момент различные телеграмм сообщества и блогеры «пульса» считают ее «перегретой», к тому же она до сих пор «не переехала»… Советуют покупать по 4050 руб. и ниже. ↘️↗️

Одной строчкой о фондовых рынках

S&P 500 10 мая к 8 мая вырос на 0,7%. В США сегодня будут опубликованы данные по инфляционным ожиданиям на май.

Индекс МосБиржи за этот же период вырос на 0,3%. Аналитики БКС ожидают корректировку цен на фоне восстановления объемов после праздников. По их оценкам, что май — традиционно слабый месяц для индекса МосБиржи: с 2010 г рынок показывал рост лишь в 36% случаев. Нефть и рубль на утренней сессии сохраняют нейтральные позиции. Они подтверждают ожидания по росту индекса в среднесрочной перспективе на фоне дивидендного сезона.

ООО «Корпоративный центр ИКС 5» начинает процесс преобразования в публичное акционерное общество, за которым последует листинг на Московской бирже. О конкретных датах данных действий будет сообщено дополнительно. Держателям депозитарных расписок Х5 с хранением в российской депозитарной инфраструктуре не требуется предпринимать дополнительных действий. Стоит отметить, что X5 уточнила информацию об автоматической конвертации для держателей в российской депозитарной инфраструктуре и о сроках процесса.

Дефицит российского бюджета в январе-апреле оценен всего в 0,8% ВВП. Минфин отчитался о доходах бюджета России в январе-апреле. Нефтегазовые выросли на 82,2% — до 4,157 триллиона рублей. Ненефтегазовые — на 36,8%, до 7,526 триллиона.

Аналитики БКС сохраняют нейтрально-позитивный взгляд на застройщиков. Продажи застройщиков в 1К24 показали позитивную динамику г/г в деньгах, однако в натуральном выражении динамика выглядит скромнее. Среди представителей сектора нет единой картины: Эталон и Самолет показали рост продаж, ЛСР - снижение. Возможное сворачивание льготных программ может оказать давление на продажи с учетом текущего высокого уровня процентных ставок. Так, Минфин обсуждает плановое завершение всех льготных ипотечных программ, кроме "Семейной ипотеки". Основные действующие льготные программы: ИТ-ипотека, с господдержкой и семейная. Первые две программы заканчивают действие в декабре и июне 2024 г. соответственно. Семейная программа продлена до 2030 г. Полагаем, что высокие продажи 2023 г. окажут поддержку финансам компаний сектора в 2024-25 гг., как и прогнозируемое снижение ключевой ставки ЦБ в 2025 г. В такой комбинации выделяем игроков масс маркет - Самолет, ПИК, Эталон.

Любопытно: Продавец дорогих товаров Mercury, управляющий также ЦУМом, «Барвиха Luxury Village» в Москве и ДЛТ в Санкт-Петербурге, не сумев заполнить опустевшие торговые площади после ухода из России международных люксовых брендов, решил развивать собственные торговые марки. В дополнение к уже существующему бренду одежды и обуви Must ритейлер зарегистрировал iCool. Впрочем, предупреждают эксперты, создать в люксовом сегменте удачную новую марку будет сложно из-за высоких ожиданий потребителей.