📊 Азиатские площадки сегодня по большей части в «зеленом» настроении. Индексы континентального Китая прибавляют около 1%, хотя с утра рост был намного больше. Очевидно, что инвесторы с воодушевлением восприняли снижение трансакционных издержек. Кроме снижения гербового сбора, регулятор ограничил продажу акций со стороны крупнейших акционеров в случае, если котировки снизились ниже цены IPO, а также снизил уровень маржинальных требований. Гонконг открылся ростом более 2%, однако, впоследствии все же также отыграл часть утреннего роста. Офшорный юань отреагировал скромным укреплением в начале торгов, но к середине торгов вернулся на пятничные уровни. Похоже, что многие использовали сегодняшний рост в китайских бумагах как неплохую возможность для выхода.
📈 Власти Китая вводят новые стимулирующие меры по поддержке финансового рынка. Минфин КНР вдвое, с 0,1% на 0,05%, снизил гербовый сбор на биржевых торгах с понедельника в целях «оживления рынка капитала и повышения доверия инвесторов». Наряду с решением Минфина Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) также внедряет меры по укреплению доверия рынка к инвестициям в компании, котирующиеся на бирже. CSRC заявил в воскресенье, что Китай намерен замедлить темпы IPO и продолжит регулировать сокращение доли крупных акционеров. Кроме того, CSRC одобрила запуск 37 розничных фондов для инвестирования в акции, а фондовые биржи в Китае снизили свои требования к маржинальному финансированию. На прошлой неделе НБК снизил ставку ключевого показателя кредитования, но экспертное сообщество требуют более решительных политических мер, включая масштабные государственные расходы. Акции на фондовых площадках КНР в понедельник активно растут, но согласно комментариям некоторых крупных инвестфондов, принятые меры могут не оказать большого эффекта в долгосрочной перспективе.
📊 Экономика Китая стоит перед лицом структурных вызовов, как демографическое старение, торможение роста производительности труда и уменьшение отдачи от капитала, что может сказаться на динамике экономического роста Китая в ближайшие 3-7 лет, сообщает РБК с ссылкой на макроэкономический обзор рейтингового агентства Moody's Investors Service. В случае реализации неблагоприятного сценария, Китай может вернуться к таким драйверам роста, как инвестиции в недвижимость и инфраструктуру, тогда рост ВВП экономики в период 2023-2030 гг. составит около 3,5%, отмечает РБК. Экономика Китая пока не оправдывает ожидания аналитиков, которые прогнозировали более быстрое восстановление экономики Поднебесной после отмены ковидных ограничений. На этом фоне инвестбанки уже не первый раз снижают прогнозы по росту ВВП в Китае на 2023 г. - JPMorgan Chase & Co. ухудшил прогноз до 4,8%, Barclays – до 4,2% и др. Для нового «рывка» экономике Китая необходимы обширные стимулы от властей.
#daily #interfax
📈 Власти Китая вводят новые стимулирующие меры по поддержке финансового рынка. Минфин КНР вдвое, с 0,1% на 0,05%, снизил гербовый сбор на биржевых торгах с понедельника в целях «оживления рынка капитала и повышения доверия инвесторов». Наряду с решением Минфина Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) также внедряет меры по укреплению доверия рынка к инвестициям в компании, котирующиеся на бирже. CSRC заявил в воскресенье, что Китай намерен замедлить темпы IPO и продолжит регулировать сокращение доли крупных акционеров. Кроме того, CSRC одобрила запуск 37 розничных фондов для инвестирования в акции, а фондовые биржи в Китае снизили свои требования к маржинальному финансированию. На прошлой неделе НБК снизил ставку ключевого показателя кредитования, но экспертное сообщество требуют более решительных политических мер, включая масштабные государственные расходы. Акции на фондовых площадках КНР в понедельник активно растут, но согласно комментариям некоторых крупных инвестфондов, принятые меры могут не оказать большого эффекта в долгосрочной перспективе.
📊 Экономика Китая стоит перед лицом структурных вызовов, как демографическое старение, торможение роста производительности труда и уменьшение отдачи от капитала, что может сказаться на динамике экономического роста Китая в ближайшие 3-7 лет, сообщает РБК с ссылкой на макроэкономический обзор рейтингового агентства Moody's Investors Service. В случае реализации неблагоприятного сценария, Китай может вернуться к таким драйверам роста, как инвестиции в недвижимость и инфраструктуру, тогда рост ВВП экономики в период 2023-2030 гг. составит около 3,5%, отмечает РБК. Экономика Китая пока не оправдывает ожидания аналитиков, которые прогнозировали более быстрое восстановление экономики Поднебесной после отмены ковидных ограничений. На этом фоне инвестбанки уже не первый раз снижают прогнозы по росту ВВП в Китае на 2023 г. - JPMorgan Chase & Co. ухудшил прогноз до 4,8%, Barclays – до 4,2% и др. Для нового «рывка» экономике Китая необходимы обширные стимулы от властей.
#daily #interfax
📈 МосБиржа проработает вопрос запуска торгов рупией. Биржа видит спрос на запуск торгов индийской рупией, вопрос прорабатывается, но окончательного решения пока нет. Рупия не является свободно конвертируемой валютой и для того, чтобы запустить торги за пределами Индии, необходимо получить разрешение регулятора Индии.
📊 ТМХ принял решение о редомициляции головной компании с Кипра. Решение о смене юрисдикции головной компании «Трансмашхолдинга» с Кипра принято, список стран для возможной редомициляции изучается. На данный момент ключевой капитал компании на 80% контролируют физические лица-резиденты РФ. Решение о стране конкретной локации, в которую редомициляция будет совершена, будет проистекать из законодательства Российской Федерации.
📈 Чистая прибыль РЖД по МСФО в IП’23 г. выросла на 79% г/г. Показатель составил 128,7 млрд руб. Совокупные доходы увеличились на 21% г/г, до 1,474 трлн руб.: частности, доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре составили 1,1 трлн руб. (+22% г/г), от пассажирских перевозок – 153,2 млрд руб. (+28% г/г). Объём долгосрочных заемных средств чуть превышает 711,3 млрд руб., краткосрочных – 982,7 млрд руб.
#daily #interfax
📊 ТМХ принял решение о редомициляции головной компании с Кипра. Решение о смене юрисдикции головной компании «Трансмашхолдинга» с Кипра принято, список стран для возможной редомициляции изучается. На данный момент ключевой капитал компании на 80% контролируют физические лица-резиденты РФ. Решение о стране конкретной локации, в которую редомициляция будет совершена, будет проистекать из законодательства Российской Федерации.
📈 Чистая прибыль РЖД по МСФО в IП’23 г. выросла на 79% г/г. Показатель составил 128,7 млрд руб. Совокупные доходы увеличились на 21% г/г, до 1,474 трлн руб.: частности, доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре составили 1,1 трлн руб. (+22% г/г), от пассажирских перевозок – 153,2 млрд руб. (+28% г/г). Объём долгосрочных заемных средств чуть превышает 711,3 млрд руб., краткосрочных – 982,7 млрд руб.
#daily #interfax
Международная панорама:
🪧Автопроизводители готовятся к забастовке работников (#GM, +0,2%, #F, +1,4%)
👔3M: командировки под прикрытием (#MMM, +0,5%)
🛫Boeing вновь взмахнёт крылом над Пекином (#BA, +2,8%)
🚘XPeng: дальше иди с Didi (#XPEV, +8,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки отпрянули на заявлениях председателя ФРС: S&P подрос на 0,67%, Nasdaq – на 0,94%, Dow Jones – на 0,73%. Дж. Пауэлл отметил, что инфляция находится выше «комфортного» уровня, но подтвердил решимость регулятора в этой борьбе и готовность проводить дальнейшие ужесточения.
🟩Европейские рынки начали новую неделю с роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,69%, CAC – 0,65%, DAX – 0,45%. К.Лагард заявила, что регулятор будет повышать процентные ставки в соответствии с его полномочиями. В нынешних условиях это означает установление процентных ставок на достаточно ограничительных уровнях на срок, необходимый для своевременного возвращения инфляции к целевому уровню в 2,0%.
🟩Азиатские рынки завершили день в «зелёной» зоне: Nikkei 225 поднялся на 1,73%, Hang Seng – на 0,97%, CSI300 – на 1,17%. Власти КНР объявили о введении новых мер стимулирования активности на рынках капитала, к которым относится двукратное уменьшение гербового сбора для сделок купли-продажи акций.
#акции #международныерынкиакций
🪧Автопроизводители готовятся к забастовке работников (#GM, +0,2%, #F, +1,4%)
👔3M: командировки под прикрытием (#MMM, +0,5%)
🛫Boeing вновь взмахнёт крылом над Пекином (#BA, +2,8%)
🚘XPeng: дальше иди с Didi (#XPEV, +8,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки отпрянули на заявлениях председателя ФРС: S&P подрос на 0,67%, Nasdaq – на 0,94%, Dow Jones – на 0,73%. Дж. Пауэлл отметил, что инфляция находится выше «комфортного» уровня, но подтвердил решимость регулятора в этой борьбе и готовность проводить дальнейшие ужесточения.
🟩Европейские рынки начали новую неделю с роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,69%, CAC – 0,65%, DAX – 0,45%. К.Лагард заявила, что регулятор будет повышать процентные ставки в соответствии с его полномочиями. В нынешних условиях это означает установление процентных ставок на достаточно ограничительных уровнях на срок, необходимый для своевременного возвращения инфляции к целевому уровню в 2,0%.
🟩Азиатские рынки завершили день в «зелёной» зоне: Nikkei 225 поднялся на 1,73%, Hang Seng – на 0,97%, CSI300 – на 1,17%. Власти КНР объявили о введении новых мер стимулирования активности на рынках капитала, к которым относится двукратное уменьшение гербового сбора для сделок купли-продажи акций.
#акции #международныерынкиакций
🗓 29 августа ООО «Истринская сыроварня» (входит в ГК «Русский пармезан») планирует размещение второго выпуска облигаций:
☑️ Кредитный рейтинг: BB-(RU) / Стабильный от АКРА
☑️Поручительство основателя (ГКФХ Сирота Олег Александрович) в форме безотзывной оферты
☑️Ставка купона: 14.50% (доходность к погашению с учетом реинвестирования: 15.50%)
☑️Срок обращения: 3 года с амортизацией по 25% в даты: 27, 30, 33, 36 купонов
☑️Объем выпуска: 100 млн руб.
☑️ Выплата купона: ежемесячно
☑️ Колл-опцион: в дату окончания 8-го и 20-го купонов
🧀 ГК «Русский пармезан» — производитель натуральных отечественных сыров, йогуртов, хлеба, основанный в 2015 году сыроваром Олегом Сиротой. Компания имеет 170 торговых точек в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.
💡По данным отчетности ООО «Истринская сыроварня» по РСБУ выручка за 6 мес. 2023 года составила 862 млн руб. (+70% г/г), прибыль от продаж 33 млн руб. (+33% г/г), а объем долга на 30.06.2023 составил 129 млн руб.
🔎Компания имеет в обращении один выпуск облигаций объемом 100 млн руб., дата ближайшего колл-опциона по которому наступает в декабре 2023 года. Выпуск включен в Сектор Роста Московской Биржи.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
☑️ Кредитный рейтинг: BB-(RU) / Стабильный от АКРА
☑️Поручительство основателя (ГКФХ Сирота Олег Александрович) в форме безотзывной оферты
☑️Ставка купона: 14.50% (доходность к погашению с учетом реинвестирования: 15.50%)
☑️Срок обращения: 3 года с амортизацией по 25% в даты: 27, 30, 33, 36 купонов
☑️Объем выпуска: 100 млн руб.
☑️ Выплата купона: ежемесячно
☑️ Колл-опцион: в дату окончания 8-го и 20-го купонов
🧀 ГК «Русский пармезан» — производитель натуральных отечественных сыров, йогуртов, хлеба, основанный в 2015 году сыроваром Олегом Сиротой. Компания имеет 170 торговых точек в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.
💡По данным отчетности ООО «Истринская сыроварня» по РСБУ выручка за 6 мес. 2023 года составила 862 млн руб. (+70% г/г), прибыль от продаж 33 млн руб. (+33% г/г), а объем долга на 30.06.2023 составил 129 млн руб.
🔎Компания имеет в обращении один выпуск облигаций объемом 100 млн руб., дата ближайшего колл-опциона по которому наступает в декабре 2023 года. Выпуск включен в Сектор Роста Московской Биржи.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
📑Сезон корпоративной отчётности за II кв.’23 г. подошёл к концу. Вашему вниманию - краткий срез того, как он сложился для составляющих американских индексов.
🟢Из 107 идей 94 (или 88%) имели положительный исход: не перестаёт доказывать свою успешность теория «игры на понижение», особенно это касается ритейлеров спортивной одежды и предметов роскоши. Среди тех, кто приносит доход инвесторам своими силами, выделим Eli Lilly, которая оправилась от отступления пандемия, и NVIDIA, которая не нарадуется спросу на технологии для внедрения искусственного интеллекта.
🟡Нейтральная идея без рекомендации в этот раз была одна - компания Capri, под управлением которой находятся несколько домов моды. Планируется, что к концу года её поглотит секторальный аналог Tapestry, создав крупный дом моды на базе брендов Jimmy Choo, Michael Kors, Coach и пр.
🔴12 идей (или 11%) не увенчались успехом: ряд компаний пострадал от уверенных результатов своих аналогов и перетока инвесторов в их бумаги (Hershey, Hyatt, Chevron, Warner Bros.Discovery), другие «выстрелили», но «запал быстро пропал» (PENN Entertainment, AutoNation), а кто-то просто никак не может оправиться от последствий снижения спроса на свои услуги (Sea).
🗓️Отчёты за III кв.’23 г. компании начнут публиковать с середины октября, и до этого момента у инвесторов будет достаточно времени «переварить» текущие результаты.
Ещё раз вспомнить всех участников сезона отчётности за II кв.’23 г.можно в приложении👇🏻
🟢Из 107 идей 94 (или 88%) имели положительный исход: не перестаёт доказывать свою успешность теория «игры на понижение», особенно это касается ритейлеров спортивной одежды и предметов роскоши. Среди тех, кто приносит доход инвесторам своими силами, выделим Eli Lilly, которая оправилась от отступления пандемия, и NVIDIA, которая не нарадуется спросу на технологии для внедрения искусственного интеллекта.
🟡Нейтральная идея без рекомендации в этот раз была одна - компания Capri, под управлением которой находятся несколько домов моды. Планируется, что к концу года её поглотит секторальный аналог Tapestry, создав крупный дом моды на базе брендов Jimmy Choo, Michael Kors, Coach и пр.
🔴12 идей (или 11%) не увенчались успехом: ряд компаний пострадал от уверенных результатов своих аналогов и перетока инвесторов в их бумаги (Hershey, Hyatt, Chevron, Warner Bros.Discovery), другие «выстрелили», но «запал быстро пропал» (PENN Entertainment, AutoNation), а кто-то просто никак не может оправиться от последствий снижения спроса на свои услуги (Sea).
🗓️Отчёты за III кв.’23 г. компании начнут публиковать с середины октября, и до этого момента у инвесторов будет достаточно времени «переварить» текущие результаты.
Ещё раз вспомнить всех участников сезона отчётности за II кв.’23 г.можно в приложении👇🏻
Глобальные долговые рынки. В отсутствие важных статданных в понедельник
внешние рынки продолжают оценивать выступления глав ФРС и ЕЦБ в
Джексон-Хоуле - доходности US Treasuries срочностью до 5 лет умеренно
растут - 2-летние UST - 5,08% (+2 б.п.), 5-летние UST - 4,44% (+1 б.п.),
10-летний бенчмарк снижается по доходности до 4,22% (-1 б.п.)
Российский долговой рынок торгуется преимущественно в боковом тренде - на
18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снижается на 0,02% при скромных
торговых оборотах. Кривая доходности ОФЗ на сроке от 1 до 10 лет
балансирует на пятничных уровнях, в диапазоне 10,30-11,36%. Индикативные
ставки денежного рынка незначительно снизились - RUSFAR на 3 б.п., до
11,86%, а MOEXREPO на 1 б.п., до 11,60%.
ОФЗ. Средние объемы торгов в большинстве выпусках ОФЗ составляет около 150
млн руб. При таких оборотах превалируют продавцы - доходности гособлигаций
растут на 3-5 б.п. Почти 65% от объема всех сделок проходят в самых
коротких выпусках - ОФЗ 25084 (price +0,02%) и ОФЗ 26223 (price -0,08%).
Динамика курса рубля и публикуемая проинфляционная статистика пока не
способствует возвращению покупателей на рынок госдолга - в пятницу Банк
России в своем отчете вновь отметил рост инфляционных ожиданий, до 11,5% с
11,1%. Тем не менее, августовский «задел» регулятора позволяет нам ожидать
сохранения ключевой ставки ЦБ РФ по итогам заседания 15 сентября.
✅ ГТЛК выплатила купон по евробондам-2024, планирует заместить все выпуски
евробондов до конца года
🏭 Уральская сталь показала сильные результаты по итогам 1П2023 – премия к
g-кривой по бондам расширилась.
🛴 Вуш высокие темпы развития бизнеса способствуют росту доходов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #fixedincome #облигации
внешние рынки продолжают оценивать выступления глав ФРС и ЕЦБ в
Джексон-Хоуле - доходности US Treasuries срочностью до 5 лет умеренно
растут - 2-летние UST - 5,08% (+2 б.п.), 5-летние UST - 4,44% (+1 б.п.),
10-летний бенчмарк снижается по доходности до 4,22% (-1 б.п.)
Российский долговой рынок торгуется преимущественно в боковом тренде - на
18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снижается на 0,02% при скромных
торговых оборотах. Кривая доходности ОФЗ на сроке от 1 до 10 лет
балансирует на пятничных уровнях, в диапазоне 10,30-11,36%. Индикативные
ставки денежного рынка незначительно снизились - RUSFAR на 3 б.п., до
11,86%, а MOEXREPO на 1 б.п., до 11,60%.
ОФЗ. Средние объемы торгов в большинстве выпусках ОФЗ составляет около 150
млн руб. При таких оборотах превалируют продавцы - доходности гособлигаций
растут на 3-5 б.п. Почти 65% от объема всех сделок проходят в самых
коротких выпусках - ОФЗ 25084 (price +0,02%) и ОФЗ 26223 (price -0,08%).
Динамика курса рубля и публикуемая проинфляционная статистика пока не
способствует возвращению покупателей на рынок госдолга - в пятницу Банк
России в своем отчете вновь отметил рост инфляционных ожиданий, до 11,5% с
11,1%. Тем не менее, августовский «задел» регулятора позволяет нам ожидать
сохранения ключевой ставки ЦБ РФ по итогам заседания 15 сентября.
✅ ГТЛК выплатила купон по евробондам-2024, планирует заместить все выпуски
евробондов до конца года
🏭 Уральская сталь показала сильные результаты по итогам 1П2023 – премия к
g-кривой по бондам расширилась.
🛴 Вуш высокие темпы развития бизнеса способствуют росту доходов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов вырос на 1,31%, протестировав в течение дня уровень в 3200п. по индексу #IMOEX. Объем торгов в 1,6 раз превысил уровень предыдущих торговых сессий, достигнув 63 млрд руб. по индексу МосБиржи. Рост наблюдался во всех секторах, но наиболее активные покупки мы отмечаем в финансовом секторе (+1,5%), где растут бумаги Мосбиржи (+4,38%) и Сбербанка (+2,5%), секторе металлов и добычи (+2,17%) и потребсекторе (+1,69%). Сезон отчетности в самом разгаре, что поддерживает интерес к акциям. Кроме того, сохраняющаяся слабость рубля стала весомым фактором позитивной траектории индекса Мосбиржи.
🛫 #UNAC (+43,7%) #IRKT (+19,8%) – интерес поддерживается отраслевой поддержкой со стороны государства. До 2030 года предприятия ОАК должны поставить российским авиакомпаниям порядка 500 гражданских самолётов. Основная нагрузка ложится на «Иркут», где будут произведены 142 региональных SSJ-NEW и 270 МС-21. Только на проект МС-21 из ФНБ будет выделено около 280 млрд руб.
🚢 #FLOT (-0,9%) - «Флагман» российского флота представил сильные цифры за 1 полугодие: Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла значения $1080 млн благодаря сохранению благоприятной рыночной конъюнктуры и высоких фрахтовых ставок, несмотря на сезонный спад во втором квартале 2023 года. Операционная прибыль достигла $662,3 млн. при рентабельности 61,3%, а показатель EBITDA $867 млн при рентабельности, превышающей 80%. Компания планомерно работает по увеличению доли долгосрочных договоров в сильно зависящем от фрахтовых ставок танкерном сегменте, что благоприятно скажется на стабильности финансовых показателей в будущем. Совкомфлот поддерживает комфортную долговую нагрузку при показателе Чистый долг/Ebitda на уровне 0,4X. Несмотря на рост котировок акций компании более чем на 200% с начала года полагаем, что в долгосрочном плане инвестиционный потенциал Совкомфлота далеко не исчерпан. По нашим оценкам компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA’ 23 на уровне 1,9x, что намного ниже как исторических значений, так и значений мировых компаний – аналогов. Текущая прибыль и приверженность компании дивидендной политике по выплате 50% предполагает дивидендную доходность за 2023 год на уровне 15-17%, что ставит акции компании в один ряд с самыми привлекательными «дивидендными» историями российского рынка.
🛴 #WUSH (+0,23%) - Whoosh представил финансовые результаты по МСФО за Iп’23 г. Выручка увеличилась на 38,8% г/г, до 4,4 млрд руб., EBITDA – на 45,3% г/г, до 2,0 млрд руб., чистая прибыль взлетела в 3,3 раза г/г, до 1,2 млрд руб. По состоянию на конец августа, парк компании составил 138 тыс. ед. (+68% YTD), количество зарегистрированных аккаунтов – 18,6 млн (+56% YTD), количество городов присутствия – 53 (+33% YTD). За первые 8 месяцев 2023 г. количество поездок увеличилось на 94,3% г/г, до 71,5 млн, во многом за счет добавления электровелосипедов и экспансии в новые города. Благодаря запуску собственного завода восстановления СИМ и локализации производства комплектующих Whoosh ожидает сэкономить 20% бюджета во IIП’23 г. Даже при стремительном росте компании удается сохранять долговую нагрузку на низком уровне в 1,2x по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA», что даёт возможность выплачивать дивиденды. Минимальный целевой уровень дивидендов обозначен руководством на уровне 1,14 млрд руб. или 10,2 руб. на акцию, что при текущей цене соответствует доходности в 3,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов вырос на 1,31%, протестировав в течение дня уровень в 3200п. по индексу #IMOEX. Объем торгов в 1,6 раз превысил уровень предыдущих торговых сессий, достигнув 63 млрд руб. по индексу МосБиржи. Рост наблюдался во всех секторах, но наиболее активные покупки мы отмечаем в финансовом секторе (+1,5%), где растут бумаги Мосбиржи (+4,38%) и Сбербанка (+2,5%), секторе металлов и добычи (+2,17%) и потребсекторе (+1,69%). Сезон отчетности в самом разгаре, что поддерживает интерес к акциям. Кроме того, сохраняющаяся слабость рубля стала весомым фактором позитивной траектории индекса Мосбиржи.
🛫 #UNAC (+43,7%) #IRKT (+19,8%) – интерес поддерживается отраслевой поддержкой со стороны государства. До 2030 года предприятия ОАК должны поставить российским авиакомпаниям порядка 500 гражданских самолётов. Основная нагрузка ложится на «Иркут», где будут произведены 142 региональных SSJ-NEW и 270 МС-21. Только на проект МС-21 из ФНБ будет выделено около 280 млрд руб.
🚢 #FLOT (-0,9%) - «Флагман» российского флота представил сильные цифры за 1 полугодие: Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла значения $1080 млн благодаря сохранению благоприятной рыночной конъюнктуры и высоких фрахтовых ставок, несмотря на сезонный спад во втором квартале 2023 года. Операционная прибыль достигла $662,3 млн. при рентабельности 61,3%, а показатель EBITDA $867 млн при рентабельности, превышающей 80%. Компания планомерно работает по увеличению доли долгосрочных договоров в сильно зависящем от фрахтовых ставок танкерном сегменте, что благоприятно скажется на стабильности финансовых показателей в будущем. Совкомфлот поддерживает комфортную долговую нагрузку при показателе Чистый долг/Ebitda на уровне 0,4X. Несмотря на рост котировок акций компании более чем на 200% с начала года полагаем, что в долгосрочном плане инвестиционный потенциал Совкомфлота далеко не исчерпан. По нашим оценкам компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA’ 23 на уровне 1,9x, что намного ниже как исторических значений, так и значений мировых компаний – аналогов. Текущая прибыль и приверженность компании дивидендной политике по выплате 50% предполагает дивидендную доходность за 2023 год на уровне 15-17%, что ставит акции компании в один ряд с самыми привлекательными «дивидендными» историями российского рынка.
🛴 #WUSH (+0,23%) - Whoosh представил финансовые результаты по МСФО за Iп’23 г. Выручка увеличилась на 38,8% г/г, до 4,4 млрд руб., EBITDA – на 45,3% г/г, до 2,0 млрд руб., чистая прибыль взлетела в 3,3 раза г/г, до 1,2 млрд руб. По состоянию на конец августа, парк компании составил 138 тыс. ед. (+68% YTD), количество зарегистрированных аккаунтов – 18,6 млн (+56% YTD), количество городов присутствия – 53 (+33% YTD). За первые 8 месяцев 2023 г. количество поездок увеличилось на 94,3% г/г, до 71,5 млн, во многом за счет добавления электровелосипедов и экспансии в новые города. Благодаря запуску собственного завода восстановления СИМ и локализации производства комплектующих Whoosh ожидает сэкономить 20% бюджета во IIП’23 г. Даже при стремительном росте компании удается сохранять долговую нагрузку на низком уровне в 1,2x по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA», что даёт возможность выплачивать дивиденды. Минимальный целевой уровень дивидендов обозначен руководством на уровне 1,14 млрд руб. или 10,2 руб. на акцию, что при текущей цене соответствует доходности в 3,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🌐 Американские площадки торгуются в «положительной зоне» - S&P растет на 0,43%, и Dow Jones на 0,26%, Nasdaq теряет 0,18%. Рынки все ещё подвержены влиянию симпозиума в Джексон-Хоуле и оценивают речь Дж.Пауэлла, в которой он ясно дал понять о готовности регулятора продолжать борьбу с все еще высокой инфляцией. С учетом завершения сезона корпоративной отчётности, не исключаем, что влияние симпозиума продлится до среды, когда будет опубликована пересмотренная статистика по ВВП страны за 2К23 г. Из политической повестки выделяем договоренность Вашингтона и Китая о запуске платформы для обмена информацией по экспортному контролю. Предполагается, что платформа поможет Китаю сгладить минимуму острые углы торговых взаимоотношений с США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🌐 Американские площадки торгуются в «положительной зоне» - S&P растет на 0,43%, и Dow Jones на 0,26%, Nasdaq теряет 0,18%. Рынки все ещё подвержены влиянию симпозиума в Джексон-Хоуле и оценивают речь Дж.Пауэлла, в которой он ясно дал понять о готовности регулятора продолжать борьбу с все еще высокой инфляцией. С учетом завершения сезона корпоративной отчётности, не исключаем, что влияние симпозиума продлится до среды, когда будет опубликована пересмотренная статистика по ВВП страны за 2К23 г. Из политической повестки выделяем договоренность Вашингтона и Китая о запуске платформы для обмена информацией по экспортному контролю. Предполагается, что платформа поможет Китаю сгладить минимуму острые углы торговых взаимоотношений с США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации