🇺🇸Сегодня стартует «первое» на текущей неделе заседание по денежно-кредитной политике мировых ЦБ. Открывает его ФРС, который, как мы ожидаем, повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,25-5,50%. Повышение ставки (в случае если решение окажется в рамках ожиданий) не будет ключевым событием сегодняшнего дня, больше внимания инвесторы уделят последующим комментариям Дж. Пауэлла, который озвучит дальнейшие планы регулятора по траектории ДКП и задаст направление рынкам. Мы ожидаем, что сигнал регулятора смягчится после позитивных данных по инфляции за июнь.
🇷🇺Российский рынок ОФЗ-ПД сегодня растет по индексу RGBI – на 17:20 рост составляет 0,07% при объеме торгов 7,2 млрд руб., уже превысившего объем за весь вторник. Рост средневзвешенных цен наблюдается по всей кривой ОФЗ, с более уверенным ростом в среднесрочном отрезке кривой.
🔎Доходности кривой ОФЗ в моменте снижаются на 2-6 б.п. в части 1-10 лет до 8,35-11,17%. На повышенных объемах растут средневзвешенные цены ОФЗ 26241 (дюр. 6,2 года), ОФЗ 26242 (дюр. 4,6 года) и ОФЗ 26227 (дюр. 1,0 год). На рынке флоутеров сегодня преобладает негативная динамика на фоне навеса предложения.
✏️Минфин РФ привлек в бюджет 114,57 млрд руб. – ОФЗ 26243 на 11,56 млрд руб., ОФЗ 29024 на 103,1 млрд руб. Инвесторы продолжают демонстрировать повышенный спрос на флоутеры, ожидая дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
✔️На рынке рублевых корпоративных облигаций ликвидные выпуски изменяются разнонаправленно – основные объемы просматриваются в бумагах с дюрацией до 2-х лет. На повышенных объемах снижается выпуск КИВИФ 1Р01 (дох. 11,33%, дюр. 0,2 года, цена -0,32%) после информации о том, что Киви Банк ограничил снятие наличных и вывод денежных средств после предписания ЦБ РФ.
🔎Эксперт РА подтвердил рейтинг ООО «Легенда» на уровне ruBBB-, прогноз стабильный. У компании в обращении находятся два выпуска облигаций: ЛЕГЕНДА1P4 (дюр. 1,1 года) и ЛЕГЕНДА1P3 (дюр. 0,03 года). Более длинный выпуск торгуется с премией к G-curve на уровне 658 б.п.
#fixedincome
🇷🇺Российский рынок ОФЗ-ПД сегодня растет по индексу RGBI – на 17:20 рост составляет 0,07% при объеме торгов 7,2 млрд руб., уже превысившего объем за весь вторник. Рост средневзвешенных цен наблюдается по всей кривой ОФЗ, с более уверенным ростом в среднесрочном отрезке кривой.
🔎Доходности кривой ОФЗ в моменте снижаются на 2-6 б.п. в части 1-10 лет до 8,35-11,17%. На повышенных объемах растут средневзвешенные цены ОФЗ 26241 (дюр. 6,2 года), ОФЗ 26242 (дюр. 4,6 года) и ОФЗ 26227 (дюр. 1,0 год). На рынке флоутеров сегодня преобладает негативная динамика на фоне навеса предложения.
✏️Минфин РФ привлек в бюджет 114,57 млрд руб. – ОФЗ 26243 на 11,56 млрд руб., ОФЗ 29024 на 103,1 млрд руб. Инвесторы продолжают демонстрировать повышенный спрос на флоутеры, ожидая дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
✔️На рынке рублевых корпоративных облигаций ликвидные выпуски изменяются разнонаправленно – основные объемы просматриваются в бумагах с дюрацией до 2-х лет. На повышенных объемах снижается выпуск КИВИФ 1Р01 (дох. 11,33%, дюр. 0,2 года, цена -0,32%) после информации о том, что Киви Банк ограничил снятие наличных и вывод денежных средств после предписания ЦБ РФ.
🔎Эксперт РА подтвердил рейтинг ООО «Легенда» на уровне ruBBB-, прогноз стабильный. У компании в обращении находятся два выпуска облигаций: ЛЕГЕНДА1P4 (дюр. 1,1 года) и ЛЕГЕНДА1P3 (дюр. 0,03 года). Более длинный выпуск торгуется с премией к G-curve на уровне 658 б.п.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,17%, до 2970п. по #IMOEX, удержавшись выше уровня 100-дневной экспоненциальной средней. Наилучшие результаты продолжают показывать ИТ-отрасль (+1,06%) и потребительский сектор (+1,2%).
🛢.#NVTK (+2,04%) - акции укрепились после публикации отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие – квартальная чистая прибыль выросла до 62,7 млрд руб. (-36,4%), EBITDA до 202,5 млрд руб. (+33,9% г/г), выручка – 314,8 млрд руб. (+19,2% г/г). За 1 и 2-е полугодие прошедшего года было выплачено 45 и 60,58 руб. на акцию. Ожидаем снижения размера промежуточных дивидендов.
Фактор публично анонсированной или потенциально возможной редомициляции продолжает поддерживать рост бумаг компаний с иностранной пропиской - Noventiq, Ozon, Глобал Транс и HeadHunter и других:
💻 #SFTL (+26,3%) - компания сообщила о завершении делистинга своих расписок на LSE и планирует обратиться к МосБирже об исключении расписок из листинга торговой площадки. Также был подтвержден финальный коэффициент обмена акций «Софтлайна» на ГДР Noventiq, при этом согласованные акционером параметры обмена предполагают, что владелец 1 ГДР при соблюдении условий обмена, может получить до 3-х акций АО «Софтлайн».
🚢 #GLTR (+3,2%) - компания озвучила решение о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi (ADGM). Вопрос о редомициляции вынесен на внеочередное собрание акционеров, назначенное на 16 августа.
▪#RASP (+2,6%) - рост обусловлен не только рекордными данными по экспорту российского угля в Китай, но ростом ожиданий выплаты дивидендов компанией, благодаря принятию Госдумой во 2-м и 3-м чтении закона, который позволит российским бенефициарам «экономически значимых отечественных организаций через суд получать напрямую дивиденды, а также акции и доли в прямое владение, обойдя иностранные структуры из «недружественных» юрисдикций с долей владения не менее 50%».
📊 Инфляционное давление усиливается . По данным за прошедшую неделю, с 18 по 24 июля рост потребительских цен ускорился до +0,23% с +0,18% неделей ранее. В годовом выражении инфляция выросла до 4,19% с 3,86%.
Цены на продовольственные товары ускорили рост до 0,18% (+0,14% неделей ранее) из-за продолжающегося удорожания плодоовощной продукции. Непродовольственные товары подорожали на 0,41% (+0,24% неделей ранее). В секторе услуг рост цен продолжает замедляться, до +0,12% с +0,18% на фоне снижения темпов удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
Потребительские цены на автомобильный бензин за прошедшую неделю выросли на 0,6%. Согласно статданным, по итогам июня цены выросли на 1,6% по отношению к маю и на 2,6% к декабрю 2022 года.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики в ожидании решения FOMC по ставке – DJI (+0,05%), SPX500 (-0,2%), NDX (-0,6%). Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком, поэтому основное внимание будет обращено на заявление главы ФРС по итогам заседания. В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%), industrials (+0.4%). Ожидаемо снижаются технологические компании (-1,7%) и потребсектор (-0,4%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,17%, до 2970п. по #IMOEX, удержавшись выше уровня 100-дневной экспоненциальной средней. Наилучшие результаты продолжают показывать ИТ-отрасль (+1,06%) и потребительский сектор (+1,2%).
🛢.#NVTK (+2,04%) - акции укрепились после публикации отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие – квартальная чистая прибыль выросла до 62,7 млрд руб. (-36,4%), EBITDA до 202,5 млрд руб. (+33,9% г/г), выручка – 314,8 млрд руб. (+19,2% г/г). За 1 и 2-е полугодие прошедшего года было выплачено 45 и 60,58 руб. на акцию. Ожидаем снижения размера промежуточных дивидендов.
Фактор публично анонсированной или потенциально возможной редомициляции продолжает поддерживать рост бумаг компаний с иностранной пропиской - Noventiq, Ozon, Глобал Транс и HeadHunter и других:
💻 #SFTL (+26,3%) - компания сообщила о завершении делистинга своих расписок на LSE и планирует обратиться к МосБирже об исключении расписок из листинга торговой площадки. Также был подтвержден финальный коэффициент обмена акций «Софтлайна» на ГДР Noventiq, при этом согласованные акционером параметры обмена предполагают, что владелец 1 ГДР при соблюдении условий обмена, может получить до 3-х акций АО «Софтлайн».
🚢 #GLTR (+3,2%) - компания озвучила решение о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi (ADGM). Вопрос о редомициляции вынесен на внеочередное собрание акционеров, назначенное на 16 августа.
▪#RASP (+2,6%) - рост обусловлен не только рекордными данными по экспорту российского угля в Китай, но ростом ожиданий выплаты дивидендов компанией, благодаря принятию Госдумой во 2-м и 3-м чтении закона, который позволит российским бенефициарам «экономически значимых отечественных организаций через суд получать напрямую дивиденды, а также акции и доли в прямое владение, обойдя иностранные структуры из «недружественных» юрисдикций с долей владения не менее 50%».
📊 Инфляционное давление усиливается . По данным за прошедшую неделю, с 18 по 24 июля рост потребительских цен ускорился до +0,23% с +0,18% неделей ранее. В годовом выражении инфляция выросла до 4,19% с 3,86%.
Цены на продовольственные товары ускорили рост до 0,18% (+0,14% неделей ранее) из-за продолжающегося удорожания плодоовощной продукции. Непродовольственные товары подорожали на 0,41% (+0,24% неделей ранее). В секторе услуг рост цен продолжает замедляться, до +0,12% с +0,18% на фоне снижения темпов удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
Потребительские цены на автомобильный бензин за прошедшую неделю выросли на 0,6%. Согласно статданным, по итогам июня цены выросли на 1,6% по отношению к маю и на 2,6% к декабрю 2022 года.
🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики в ожидании решения FOMC по ставке – DJI (+0,05%), SPX500 (-0,2%), NDX (-0,6%). Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком, поэтому основное внимание будет обращено на заявление главы ФРС по итогам заседания. В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%), industrials (+0.4%). Ожидаемо снижаются технологические компании (-1,7%) и потребсектор (-0,4%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки, так же как и американские, в целом правильно восприняли сигналы от ФРС: дальнейшее ужесточение не предопределено, и у регулятора сейчас все больше причин для перехода в режим сохранения текущих ставок на текущих уровнях. Индексы континентального Китая оценивают пока негативную статистику по прибыли в промышленном секторе. Как пишет Xinhua – «темпы снижения в июне снизились», но все-таки это снижение. Индекс Гонконга поддержал общий настрой – здесь мы видим позитивные движения в секторе автомобилестроения (Xpeng (+27%) получит 700 млн инвестиций от Volkswagen), секторе недвижимости и секторе электроники, то есть во всех тех секторах, которые были обозначены в качестве приоритетных по итогам заседания Политбюро. Вторая половина года обещает быть лучше, чем первая.
📊 ФРС США повысила fed rate на 25 б.п., и, вероятно, сохранит ее в сентябре. ФРС США ожидаемо повысила fed rate на 25 п.п., до диапазона 5,25-5,5%. Повышение получило единогласное одобрение членов FOMC. На пресс-конференции глава ФРС Д.Пауэлл заявил, что центральный банк продолжит принимать решения на основе данных «от заседания к заседанию», при этом «вполне вероятно, что ставки могут быть сохранены на прежнем уровне в сентябре, т.к. вполне возможно, что мы предпочтем сохранять стабильность», продолжая оценивать весь массив макроэкономической статистики. В пресс-релизе в позитивную сторону изменилась оценка экономического роста, со «скромного» до «умеренного», инфляция вновь была оценена как «повышенной», а прирост рабочих мест определен как «устойчивый». FOMC также отметил, что продолжит сокращать объем облигаций на своем балансе, который составляет сейчас $8,32 трлн. Фондовые индексы первоначально отскочили по итогам пресс-конференции заседания, но завершили торговый день разнонаправленно - Dow Jones (+0,23%), S&P 500 (-0,02%) и Nasdaq (-0,12%). Доходность казначейских облигаций снизилась на 1-2 б.п. в выпусках срочностью от 1 до 10 лет.
📈 Объем прибыли китайских промышленных компаний продолжил демонстрировать двузначное снижение. По итогам июня падение с начала года составило 16,8% (в январе-мае -18,8%), а только за июнь прибыль промышленных компаний рухнула на 8,3% г/г по сравнению с 6,5% г/г месяцем ранее. На показатели продолжает оказывать давление слабеющий спрос, что отражается на рентабельности компаний. Падение прибыли компаний было зафиксировано в 29 из 41 основных промышленных секторов, при этом наиболее глубокий спад наблюдался в секторе по выплавке черных металлов и прокатной промышленности. Прибыль государственных компаний упала на 21% по итогам 1 пол. 2023 г., иностранных фирм — на 12,8%, а компаний частного сектора — на 13,5% Данные о динамике прибыли промышленных предприятий еще раз доказывают необходимость стимулов от властей Китая.
#daily #interfax
📊 ФРС США повысила fed rate на 25 б.п., и, вероятно, сохранит ее в сентябре. ФРС США ожидаемо повысила fed rate на 25 п.п., до диапазона 5,25-5,5%. Повышение получило единогласное одобрение членов FOMC. На пресс-конференции глава ФРС Д.Пауэлл заявил, что центральный банк продолжит принимать решения на основе данных «от заседания к заседанию», при этом «вполне вероятно, что ставки могут быть сохранены на прежнем уровне в сентябре, т.к. вполне возможно, что мы предпочтем сохранять стабильность», продолжая оценивать весь массив макроэкономической статистики. В пресс-релизе в позитивную сторону изменилась оценка экономического роста, со «скромного» до «умеренного», инфляция вновь была оценена как «повышенной», а прирост рабочих мест определен как «устойчивый». FOMC также отметил, что продолжит сокращать объем облигаций на своем балансе, который составляет сейчас $8,32 трлн. Фондовые индексы первоначально отскочили по итогам пресс-конференции заседания, но завершили торговый день разнонаправленно - Dow Jones (+0,23%), S&P 500 (-0,02%) и Nasdaq (-0,12%). Доходность казначейских облигаций снизилась на 1-2 б.п. в выпусках срочностью от 1 до 10 лет.
📈 Объем прибыли китайских промышленных компаний продолжил демонстрировать двузначное снижение. По итогам июня падение с начала года составило 16,8% (в январе-мае -18,8%), а только за июнь прибыль промышленных компаний рухнула на 8,3% г/г по сравнению с 6,5% г/г месяцем ранее. На показатели продолжает оказывать давление слабеющий спрос, что отражается на рентабельности компаний. Падение прибыли компаний было зафиксировано в 29 из 41 основных промышленных секторов, при этом наиболее глубокий спад наблюдался в секторе по выплавке черных металлов и прокатной промышленности. Прибыль государственных компаний упала на 21% по итогам 1 пол. 2023 г., иностранных фирм — на 12,8%, а компаний частного сектора — на 13,5% Данные о динамике прибыли промышленных предприятий еще раз доказывают необходимость стимулов от властей Китая.
#daily #interfax
📈 Чистая прибыль Enel подскочила в 1,5 раза г/г в I полугодии. Электроэнергетический концерн Enel увеличил чистую прибыль в I полугодии 2023 г. почти в 1,5 раза г/г, до €2,5 млрд, скорректированная чистая прибыль выросла до €3,3 млрд, EBITDA повысилась на 29% г/г, до €10,7 млрд, выручка Enеl сократилась на 28% г/г, до €47,1 млрд. Компания подтвердила годовой прогноз, согласно которому EBITDA составит €20,4-21,0 млрд, скорректированная чистая прибыль – €6,1-6,3 млрд.
📊 Globaltrans отчитался за неполные семь месяцев в преддверии ВОСА с вопросом о редомициляции. Чистая прибыль выросла в 17 раз г/г, до 15,6 млрд руб., выручка – в 4,8 раза г/г, до 12,4 млрд руб., операционная прибыль – в 7,6 раза г/г, до 13,4 млрд руб. Также компания сообщила о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби.
📈 Выпуск легковых автомобилей в РФ в I полугодии упал почти на 30% г/г. Производство легковых автомобилей в РФ по итогам I полугодия 2023 г. упало на 29,9% г/г, до 197 тысяч штук, двигателей внутреннего сгорания – на 27,9% г/г, до 99,4 тыс., грузовиков – увеличилось на 5,8% г/г, до 75 тысяч, автобусов – на 6,8% г/г, до 75 тыс., большегрузных прицепов – на 22,9% г/г, до 9,6 тыс. При этом производственные показатели российского автопрома показывали существенный рост год к году в каждом месяце II квартала, что было обусловлено низкой базой прошлого года.
#daily #interfax
📊 Globaltrans отчитался за неполные семь месяцев в преддверии ВОСА с вопросом о редомициляции. Чистая прибыль выросла в 17 раз г/г, до 15,6 млрд руб., выручка – в 4,8 раза г/г, до 12,4 млрд руб., операционная прибыль – в 7,6 раза г/г, до 13,4 млрд руб. Также компания сообщила о редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби.
📈 Выпуск легковых автомобилей в РФ в I полугодии упал почти на 30% г/г. Производство легковых автомобилей в РФ по итогам I полугодия 2023 г. упало на 29,9% г/г, до 197 тысяч штук, двигателей внутреннего сгорания – на 27,9% г/г, до 99,4 тыс., грузовиков – увеличилось на 5,8% г/г, до 75 тысяч, автобусов – на 6,8% г/г, до 75 тыс., большегрузных прицепов – на 22,9% г/г, до 9,6 тыс. При этом производственные показатели российского автопрома показывали существенный рост год к году в каждом месяце II квартала, что было обусловлено низкой базой прошлого года.
#daily #interfax
Международная панорама:
🚗XPeng подъехал к успеху в багажнике Volkswagen (#XPEV, +26,7%)
🤞🏻Shell: обещать – не значит выплатить (#SHEL, -0,7%)
📶Dish Networks: покупайте связь на Amazon (#DISH, -6,5%)
🌮Chipotle Mexican Grill: какой тебе восток (#CMG, -0,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили торги без единой динамики: S&P потерял 0,02%, Nasdaq – 0,12%, Dow Jones увеличился на 0,23%. ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 б.п., до 5,25-5,50%, что стало максимальным значением с января 2001 г.
🟩Европейские рынки уверенно растут: Euro Stoxx 50 поднимается на 1,38%, CAC – на 1,29%, DAX – на 0,84%. Институт рыночных исследований GfK ожидает, что уровень потребительского доверия в Германии в августе составит 24,4 п., что выше пересмотренного июльского значения в 25,2 п. и свидетельствует о небольшом восстановлении показателя.
🟨Азиатские рынки завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 набрал 0,82%, Hang Seng – 1,41%, CSI 300 опустился на 0,12%. Прибыль крупных промышленных предприятий Китая в июне снизилась на 8,3% г/г, до ¥719,8 млрд, хотя по итогам I полугодия просела на 16,8% г/г.
#акции #международныерынкиакций
🚗XPeng подъехал к успеху в багажнике Volkswagen (#XPEV, +26,7%)
🤞🏻Shell: обещать – не значит выплатить (#SHEL, -0,7%)
📶Dish Networks: покупайте связь на Amazon (#DISH, -6,5%)
🌮Chipotle Mexican Grill: какой тебе восток (#CMG, -0,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили торги без единой динамики: S&P потерял 0,02%, Nasdaq – 0,12%, Dow Jones увеличился на 0,23%. ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 б.п., до 5,25-5,50%, что стало максимальным значением с января 2001 г.
🟩Европейские рынки уверенно растут: Euro Stoxx 50 поднимается на 1,38%, CAC – на 1,29%, DAX – на 0,84%. Институт рыночных исследований GfK ожидает, что уровень потребительского доверия в Германии в августе составит 24,4 п., что выше пересмотренного июльского значения в 25,2 п. и свидетельствует о небольшом восстановлении показателя.
🟨Азиатские рынки завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 набрал 0,82%, Hang Seng – 1,41%, CSI 300 опустился на 0,12%. Прибыль крупных промышленных предприятий Китая в июне снизилась на 8,3% г/г, до ¥719,8 млрд, хотя по итогам I полугодия просела на 16,8% г/г.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день одиннадцатый.
🧸 Mattel (#MAT) - фурор Барби в кино, провал Барби в отчёте.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $0,10,
лучше ожиданий;
🍫 Hershey (#HSY) - горький вкус повышения цен.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $2,01,
чуть хуже ожиданий;
🍔 McDonald’s (#MCD) - спасибо фиолетовому монстру.
Выручка - $6,5 млрд, EPS - $3,15,
лучше ожиданий;
💊 AbbVie (#ABBV) - Humira ещё может, и остальной портфель поможет.
Выручка - $13,9 млрд, EPS - $2,91,
лучше ожиданий;
💳 Mastercard (#MA) - вопреки ФРС и инфляции.
Выручка - $6,3 млрд, EPS - $2,89,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🧸 Mattel (#MAT) - фурор Барби в кино, провал Барби в отчёте.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $0,10,
лучше ожиданий;
🍫 Hershey (#HSY) - горький вкус повышения цен.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $2,01,
чуть хуже ожиданий;
🍔 McDonald’s (#MCD) - спасибо фиолетовому монстру.
Выручка - $6,5 млрд, EPS - $3,15,
лучше ожиданий;
💊 AbbVie (#ABBV) - Humira ещё может, и остальной портфель поможет.
Выручка - $13,9 млрд, EPS - $2,91,
лучше ожиданий;
💳 Mastercard (#MA) - вопреки ФРС и инфляции.
Выручка - $6,3 млрд, EPS - $2,89,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸 ФРС ожидаемо повысила ставку на 0,25 п.п. до 5,25-5,50%. Речь Дж. Пауэлла в целом оказалась умеренно-позитивной для рынка облигаций – дальнейшее ужесточение ДКП не предопределено, решения будут приниматься исходя из поступающих данных. Так что есть шанс, что дальнейших повышений не потребуется. Кроме того, глава ФРС успокоил рынки, заявив, что рецессии в США в этом году не ожидается. По итогам 2 кв. рост ВВП США составил 2,4% кв/кв (ожид. 1,8% кв/кв, пред. +2,0% кв/кв).
🇪🇺ЕЦБ сегодня поднял базовую ставку по кредитам до 4,25% (+0,25 п.п.), по депозитам – до 3,75%, по маржинальным кредитам до 4,50%. Кристин Лагард отметила, что пока решение по дальнейшей динамике ставки на сентябрьском заседании не принято. Однако, если и будет пауза в ужесточении денежно-кредитной политики ЕЦБ, то, по ее словам, она будет недолгой.
🇷🇺На российском рынке «классических» ОФЗ сегодня не сформировался ярко-выраженный тренд, на 16:00 индекс RGBI прибавляет 0,02% при объемах торгов в 3,8 млрд руб. Основные покупки наблюдаются в выпусках ОФЗ-ПД с дюрацией 3,5-5,0 лет, при этом инвесторы продолжают аккуратно фиксировать доходность в выпусках с дюрацией до 3-х лет.
✔️ Ликвидные флоутеры незначительно снижаются в цене в рамках рыночной волатильности, линкеры держатся увереннее, в частности, ОФЗ 52002 (дох. 2,9%, ср. цена 98,40%) прибавляет 0,11%.
✏️На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых выпусках разнонаправленная динамика, однако на 16:00 покупки с небольшим перевесом преобладают. Сегодня наблюдается умеренный рост выпусков облигаций с повышенной доходностью.
👍🏻 Финальный ориентир по ставке купона облигаций ТГК-14 установлен на уровне 12,85% годовых. Благодаря высокому спросу со стороны розничных инвесторов компании удалось зафиксировать финальный ориентир по доходности на более чем 100 б.п. ниже, чем изначально предложенный диапазон по доходности.
🔎ВТБ рассматривает вариант замещения еврооблигаций в долларах США и франках на рублевые бонды.
🔑Инфляция в РФ продолжает ускоряться – в годовом выражении - выше таргета ЦБ РФ.
#fixedincome
🇪🇺ЕЦБ сегодня поднял базовую ставку по кредитам до 4,25% (+0,25 п.п.), по депозитам – до 3,75%, по маржинальным кредитам до 4,50%. Кристин Лагард отметила, что пока решение по дальнейшей динамике ставки на сентябрьском заседании не принято. Однако, если и будет пауза в ужесточении денежно-кредитной политики ЕЦБ, то, по ее словам, она будет недолгой.
🇷🇺На российском рынке «классических» ОФЗ сегодня не сформировался ярко-выраженный тренд, на 16:00 индекс RGBI прибавляет 0,02% при объемах торгов в 3,8 млрд руб. Основные покупки наблюдаются в выпусках ОФЗ-ПД с дюрацией 3,5-5,0 лет, при этом инвесторы продолжают аккуратно фиксировать доходность в выпусках с дюрацией до 3-х лет.
✔️ Ликвидные флоутеры незначительно снижаются в цене в рамках рыночной волатильности, линкеры держатся увереннее, в частности, ОФЗ 52002 (дох. 2,9%, ср. цена 98,40%) прибавляет 0,11%.
✏️На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых выпусках разнонаправленная динамика, однако на 16:00 покупки с небольшим перевесом преобладают. Сегодня наблюдается умеренный рост выпусков облигаций с повышенной доходностью.
👍🏻 Финальный ориентир по ставке купона облигаций ТГК-14 установлен на уровне 12,85% годовых. Благодаря высокому спросу со стороны розничных инвесторов компании удалось зафиксировать финальный ориентир по доходности на более чем 100 б.п. ниже, чем изначально предложенный диапазон по доходности.
🔎ВТБ рассматривает вариант замещения еврооблигаций в долларах США и франках на рублевые бонды.
🔑Инфляция в РФ продолжает ускоряться – в годовом выражении - выше таргета ЦБ РФ.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги ростом 0,59% по #IMOEX, остановившись «в шаге» от 3000п. Наибольшую поддержку основному индексу МосБиржи оказывали компании металлургической отрасли (+1,9%) и финансовый сектор (+1,7%).
🔵 #VTBR (+7,0%) - акции банка возглавили рост среди «голубых фишек». Наша целевая цена по бумагам банка составляет 0,036 руб, что предполагает потенциал роста еще на 45%
ВТБ опубликовал рекордные результаты за 1-е полугодие:
✅ Активы группы ВТБ увеличились на 9,3% и достигли 26,7 трлн рублей.
✅ Кредитный портфель за вычетом резервов превысил отметку 19 трлн руб. (рост с начала года на 9,6%). В том числе кредиты юридическим лицам выросли на 9,7% и достигли суммы в 12,9 трлн руб. за вычетом резервов, а кредиты физическим лицам - 6,1 трлн руб. (+9,3%) Банк отмечает, что ускорение прироста кредитного портфеля произошло именно во 2К23, в том числе за счет роста ипотечного кредитования. Доля неработающих кредитов остается в целом стабильной, незначительно увеличившись за 2К23 на 10 б.п – с 4,4% в 1 ом кв. до 4,5%. При этом покрытие резервами неработающих кредитов составило 138,9% (140% - по итогам 1К23)
✅ Средства клиентов достигли 20,2 трлн руб (+9,4%, с учетом корректировки на валютную переоценку +6,8%), из них средства юридических лиц во 2К23 снизились до 12,15 трлн руб (-0,8%), а средства физических лиц, напротив, во 2К23 показали рост на 5,5% - до 8,1 трлн руб.
✅ Чистая прибыль по итогам 1П23 достигла рекордного значения в 289,8 млрд руб. Чистые операционные доходы достигли 367,9 млрд руб. (чистая процентная маржа 3,2%), чистые комиссионные доходы – 97,7 млрд руб. В числе прочих операционных доходов – доходы по операциям с иностранной валютой -116,6 млрд руб., а также положительный эффект от приобретения РНКБ в 1К23 года.
✅ В рамках двухэтапной докапитализации собственные средства Банка увеличились на 243,2 млрд руб., а норматив достаточности Н1.0 по состоянию на 1 июля 2023 года составил 9,4%.
💻 #YNDX (+2,6%) - Яндекс представил сильные финансовые результаты за прошедший квартал. Выручка выросла на 55% г/г, до 182,5 млрд руб., скор. EBITDA снизилась на 4% г/г, до 24,7 млрд руб., скор. чистая прибыль - на 27% г/г, до 9,6 млрд руб. В сегменте «Поиск и портал» выручка прибавила 53% г/г за счёт расширения рекламного инвентаря, использования поисковых систем на платформах Android и iOS и за счёт роста показателей партнёрских приложений и сайтов в рекламной сети. Доля Яндекса на поисковом рынке России достигла 63,6% (+1,5 п.п. кв/кв). Сегмент «E-commerce, Райдтех и Доставка» прибавил 67% г/г по выручке благодаря повышенному спросу на доставки через Яндекс.Маркет и Яндекс.Лавку, оптимизации комиссии для сторонних продавцов и ускорению роста рекламной выручки. GMV Яндекс.Маркета составила 84%, количество наименований товаров - 53,2 млн, количество активных покупателей - 16,5 млн, активных продавцов - 61,8 тыс. Давление на бумаги по-прежнему оказывает отсутствие определённости по будущей структуре бизнеса.
🏭 #TMK (+1,99%) – СД компании в среду рекомендовало к выплате дивиденды за прошедшее полугодие в размере 13,45 руб. на акцию. Дивидендная доходность по итогам торгов составила 7,6%.
🔹#GEMC (+7,96%) – сегодня ЕвроМедЦентр завершил процедуру смены банка депозитария с Bank of New York Mellon на RCS Issuer Services S.AR.L, что открывает возможность редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги ростом 0,59% по #IMOEX, остановившись «в шаге» от 3000п. Наибольшую поддержку основному индексу МосБиржи оказывали компании металлургической отрасли (+1,9%) и финансовый сектор (+1,7%).
🔵 #VTBR (+7,0%) - акции банка возглавили рост среди «голубых фишек». Наша целевая цена по бумагам банка составляет 0,036 руб, что предполагает потенциал роста еще на 45%
ВТБ опубликовал рекордные результаты за 1-е полугодие:
✅ Активы группы ВТБ увеличились на 9,3% и достигли 26,7 трлн рублей.
✅ Кредитный портфель за вычетом резервов превысил отметку 19 трлн руб. (рост с начала года на 9,6%). В том числе кредиты юридическим лицам выросли на 9,7% и достигли суммы в 12,9 трлн руб. за вычетом резервов, а кредиты физическим лицам - 6,1 трлн руб. (+9,3%) Банк отмечает, что ускорение прироста кредитного портфеля произошло именно во 2К23, в том числе за счет роста ипотечного кредитования. Доля неработающих кредитов остается в целом стабильной, незначительно увеличившись за 2К23 на 10 б.п – с 4,4% в 1 ом кв. до 4,5%. При этом покрытие резервами неработающих кредитов составило 138,9% (140% - по итогам 1К23)
✅ Средства клиентов достигли 20,2 трлн руб (+9,4%, с учетом корректировки на валютную переоценку +6,8%), из них средства юридических лиц во 2К23 снизились до 12,15 трлн руб (-0,8%), а средства физических лиц, напротив, во 2К23 показали рост на 5,5% - до 8,1 трлн руб.
✅ Чистая прибыль по итогам 1П23 достигла рекордного значения в 289,8 млрд руб. Чистые операционные доходы достигли 367,9 млрд руб. (чистая процентная маржа 3,2%), чистые комиссионные доходы – 97,7 млрд руб. В числе прочих операционных доходов – доходы по операциям с иностранной валютой -116,6 млрд руб., а также положительный эффект от приобретения РНКБ в 1К23 года.
✅ В рамках двухэтапной докапитализации собственные средства Банка увеличились на 243,2 млрд руб., а норматив достаточности Н1.0 по состоянию на 1 июля 2023 года составил 9,4%.
💻 #YNDX (+2,6%) - Яндекс представил сильные финансовые результаты за прошедший квартал. Выручка выросла на 55% г/г, до 182,5 млрд руб., скор. EBITDA снизилась на 4% г/г, до 24,7 млрд руб., скор. чистая прибыль - на 27% г/г, до 9,6 млрд руб. В сегменте «Поиск и портал» выручка прибавила 53% г/г за счёт расширения рекламного инвентаря, использования поисковых систем на платформах Android и iOS и за счёт роста показателей партнёрских приложений и сайтов в рекламной сети. Доля Яндекса на поисковом рынке России достигла 63,6% (+1,5 п.п. кв/кв). Сегмент «E-commerce, Райдтех и Доставка» прибавил 67% г/г по выручке благодаря повышенному спросу на доставки через Яндекс.Маркет и Яндекс.Лавку, оптимизации комиссии для сторонних продавцов и ускорению роста рекламной выручки. GMV Яндекс.Маркета составила 84%, количество наименований товаров - 53,2 млн, количество активных покупателей - 16,5 млн, активных продавцов - 61,8 тыс. Давление на бумаги по-прежнему оказывает отсутствие определённости по будущей структуре бизнеса.
🏭 #TMK (+1,99%) – СД компании в среду рекомендовало к выплате дивиденды за прошедшее полугодие в размере 13,45 руб. на акцию. Дивидендная доходность по итогам торгов составила 7,6%.
🔹#GEMC (+7,96%) – сегодня ЕвроМедЦентр завершил процедуру смены банка депозитария с Bank of New York Mellon на RCS Issuer Services S.AR.L, что открывает возможность редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
🌐 Американские площадки настроены оптимистично – ключевые индексы торгуются в «зеленой зоне»- DJI (+0,01%), SPX500 (+0,2%), NDX (+0,9%). Согласно стат данным экономика США выросла во 2К23 на 2,4%, превзойдя ожидания рынка о росте на 1,8%, что является признаком того, что экономика США остается устойчивой, несмотря на высокие процентные ставки.
В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%) и technology (+0,7%). Comcast вырос более чем на 6% после того, как прибыль и выручка оказались выше ожиданий, а число подписчиков потокового сервиса Peacock удвоилось, до 24 млн. McDonald's вырос примерно на 2,1% после того, как продажи превысили прогнозы. IMAX растет на более чем 9% после хорошего квартального отчета, выручка составила 26 центов на акцию ($98 млн), превысив ожидания аналитиков. Руководство компании отмечает устойчивое восстановление спроса. Intel, Ford и T-Mobile должны отчитаться сегодня после звонка о закрытии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%) и technology (+0,7%). Comcast вырос более чем на 6% после того, как прибыль и выручка оказались выше ожиданий, а число подписчиков потокового сервиса Peacock удвоилось, до 24 млн. McDonald's вырос примерно на 2,1% после того, как продажи превысили прогнозы. IMAX растет на более чем 9% после хорошего квартального отчета, выручка составила 26 центов на акцию ($98 млн), превысив ожидания аналитиков. Руководство компании отмечает устойчивое восстановление спроса. Intel, Ford и T-Mobile должны отчитаться сегодня после звонка о закрытии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации