📊 Японский Nikkei сегодня вновь «в ударе» +0,94%, достигает 33-х летних максимумов в условиях сильных корпоративных результатов и умеренного ослабления курса йены. А вот ослабление юаня пока не помогает китайским площадкам: индексы континентального Китая вновь снижаются на 0,2-0,3%, а гонконгский Hang Seng на 1,26% - Alibaba, отчитавшись хуже ожиданий, «потащила» за собой весь технологический блок. Нефть в целом торгуется на вчерашних уровнях, а золото пытается отскочить (пока не очень успешно) от уровней поддержки 1952$/oz, потеряв за неделю 2,3%.
📊 Статистика по инфляции в Японии не оправдала ожидания, ускорившись до 3,5% г/г при консенсус-прогнозе в 2,5% г/г. Устойчивый рост цен на продукты питания и услуги продолжает оказывать давление на показатель инфляции, который по итогам апреля достиг максимального уровня за последние 4 года. Цены на продукты питания выросли на 9,0% в апреле по сравнению с прошлым годом, тогда как в марте прирост был 8,2%. Инфляция услуг ускорилась до 1,7% по сравнению с 1,5% в прошлом месяце. Аналитический цент экономический исследований Японии ожидает, что по итогам 2023 г. базовая потребительская инфляция составит 2,3%, тогда как Банк Японии прогнозирует более скромный прирост цен по итогам года – на уровне 1,8% г/г. Вероятно, на следующем заседании 15-16 июня регулятор пересмотрит прогноз в сторону повышения.
📈 Турецкая лира достигла рекордно низкого уровня. Необходимость проведения 2-го тура выборов, который пройдет 28 мая, была негативно воспринята фондовыми и валютными рынками. За прошедшие 7 дней курс лиры снизился с 19,6 до 19,81 лир за 1 USD, в результате чего ее потери с момента выборов составили более 1%. Всего же девальвация турецкой лиры составила только в 2021 году - 44%, а в 2022 году -30% в 2022 году, во многом благодаря снижению процентных ставок вопреки высокой инфляции. Стоимость 5-летних CDS Турции в долларах остается стабильной, на уровне 551 п.п. Государственные облигации в национальной валюте демонстрируют стабилизацию – доходность 2-летних госбондов Турции снизилась с пятницы по четверг с 18,39% до 9,08% годовых, в 10-летних гособлигациях доходность снизилась с 14,1% до 9,125% годовых. Фондовые индексы Турции за указанный период показали драматическое снижение - BIST Banks сократился на 21%, до 3993п., а BIST 100 на 6,1%, до 4502п. За неделю до выборов, 12 мая, на фоне ажиотажного роста на иностранную валюту, согласно данным ЦБ Турции, чистые международные резервы Турции, сократились до $2,33 млрд, показав минимум за 21 год.
#daily #interfax
📊 Статистика по инфляции в Японии не оправдала ожидания, ускорившись до 3,5% г/г при консенсус-прогнозе в 2,5% г/г. Устойчивый рост цен на продукты питания и услуги продолжает оказывать давление на показатель инфляции, который по итогам апреля достиг максимального уровня за последние 4 года. Цены на продукты питания выросли на 9,0% в апреле по сравнению с прошлым годом, тогда как в марте прирост был 8,2%. Инфляция услуг ускорилась до 1,7% по сравнению с 1,5% в прошлом месяце. Аналитический цент экономический исследований Японии ожидает, что по итогам 2023 г. базовая потребительская инфляция составит 2,3%, тогда как Банк Японии прогнозирует более скромный прирост цен по итогам года – на уровне 1,8% г/г. Вероятно, на следующем заседании 15-16 июня регулятор пересмотрит прогноз в сторону повышения.
📈 Турецкая лира достигла рекордно низкого уровня. Необходимость проведения 2-го тура выборов, который пройдет 28 мая, была негативно воспринята фондовыми и валютными рынками. За прошедшие 7 дней курс лиры снизился с 19,6 до 19,81 лир за 1 USD, в результате чего ее потери с момента выборов составили более 1%. Всего же девальвация турецкой лиры составила только в 2021 году - 44%, а в 2022 году -30% в 2022 году, во многом благодаря снижению процентных ставок вопреки высокой инфляции. Стоимость 5-летних CDS Турции в долларах остается стабильной, на уровне 551 п.п. Государственные облигации в национальной валюте демонстрируют стабилизацию – доходность 2-летних госбондов Турции снизилась с пятницы по четверг с 18,39% до 9,08% годовых, в 10-летних гособлигациях доходность снизилась с 14,1% до 9,125% годовых. Фондовые индексы Турции за указанный период показали драматическое снижение - BIST Banks сократился на 21%, до 3993п., а BIST 100 на 6,1%, до 4502п. За неделю до выборов, 12 мая, на фоне ажиотажного роста на иностранную валюту, согласно данным ЦБ Турции, чистые международные резервы Турции, сократились до $2,33 млрд, показав минимум за 21 год.
#daily #interfax
📈 Нефть Urals подорожала в портах Китая на фоне дефицита сернистых сортов. Российская нефть с поставками на конец июня и июль оценивается на уровне скидки $7,5-8 за баррель к ICE Brent, что в среднем на $2 за баррель выше м/м и является максимумом с декабря 2022 г., когда был введен потолок цен на российскую нефть. Цены увеличиваются, поскольку нефтеперерабатывающие заводы Китая ищут более дешёвое сырье из-за роста спроса на сернистую нефть.
📊 «ФосАгро» опубликовала финансовую отчётность по МСФО за I кв.’23 г. Выручка снизилась на 35,7% г/г, до 116,2 млрд руб., скор.EBITDA – на 43,7% г/г, до 49,0 млрд руб., чистая прибыль – на 35,4% г/г, до 28,1 млрд руб. Падение доходов объясняется снижением мировых цен на удобрения с пиковых значений начала 2022 г. Свободный денежный поток, тем не менее, вышел в положительную область (43,4 млрд руб.) по сравнению с отрицательным значением в 3,1 млрд руб. в I кв.’22 г. Долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» упала на 0,06 п., до 0,62 п. Совет Директоров пока не стал давать рекомендации по дивидендам.
📈 ЦБ РФ не видит рисков в текущем превышении дефицита бюджета над годовым планом. – Динамика исполнения федерального бюджета, дефицит которого за 4 месяца перекрыл прогноз на весь 2023 г., не внушает опасений Банку России, поскольку текущее отклонение расходов от графика не говорит о том, что они окажутся выше по итогам года. Федеральный бюджет РФ в январе-апреле, по предварительным данным Минфина, был исполнен с дефицитом 3,4 трлн руб., причем за последний месяц этот показатель вырос на 1 трлн руб. В целом же на год запланирован дефицит в размере около 2,9 трлн руб.
#daily #interfax
📊 «ФосАгро» опубликовала финансовую отчётность по МСФО за I кв.’23 г. Выручка снизилась на 35,7% г/г, до 116,2 млрд руб., скор.EBITDA – на 43,7% г/г, до 49,0 млрд руб., чистая прибыль – на 35,4% г/г, до 28,1 млрд руб. Падение доходов объясняется снижением мировых цен на удобрения с пиковых значений начала 2022 г. Свободный денежный поток, тем не менее, вышел в положительную область (43,4 млрд руб.) по сравнению с отрицательным значением в 3,1 млрд руб. в I кв.’22 г. Долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» упала на 0,06 п., до 0,62 п. Совет Директоров пока не стал давать рекомендации по дивидендам.
📈 ЦБ РФ не видит рисков в текущем превышении дефицита бюджета над годовым планом. – Динамика исполнения федерального бюджета, дефицит которого за 4 месяца перекрыл прогноз на весь 2023 г., не внушает опасений Банку России, поскольку текущее отклонение расходов от графика не говорит о том, что они окажутся выше по итогам года. Федеральный бюджет РФ в январе-апреле, по предварительным данным Минфина, был исполнен с дефицитом 3,4 трлн руб., причем за последний месяц этот показатель вырос на 1 трлн руб. В целом же на год запланирован дефицит в размере около 2,9 трлн руб.
#daily #interfax
Международная панорама:
🍏Apple – первый, кто наигрался с ChatGPT (#AAPL, +1,4%)
🥷🏻Дальше в Walt Disney без звёздных войн (#DIS, +1,1%)
🥳Netflix: заработало (#NFLX, +9,2%)!
☁️Alibaba безоблачная (#BABA, -5,4%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки вновь выросли по итогам торгов: S&P поднялся на 0,94%, Nasdaq – на 1,51%, Dow Jones – на 0,34%. Продажи существующих домов в США в апреле снизились на 3,4% м/м (-23,2% г/г), до 4,3 млн, медианная цена упала на 1,7% г/г, до $388 тыс.
🟩Европейские рынки прибавляют в начале торгов: Euro Stoxx 50 набирает 0,83%, DAX – 0,75%, CAC – 0,70%. Апрельские цены производителей в Германии поднялись в апреле на 4,1% г/г (+0,3% м/м).
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 набрал 0,77%, Kospi – 0,89%, Hang Seng потерял 1,40%. Годовая инфляция в Японии в апреле оказалась существенно выше ожиданий и составила 3,5%.
#акции #международныерынкиакций
🍏Apple – первый, кто наигрался с ChatGPT (#AAPL, +1,4%)
🥷🏻Дальше в Walt Disney без звёздных войн (#DIS, +1,1%)
🥳Netflix: заработало (#NFLX, +9,2%)!
☁️Alibaba безоблачная (#BABA, -5,4%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки вновь выросли по итогам торгов: S&P поднялся на 0,94%, Nasdaq – на 1,51%, Dow Jones – на 0,34%. Продажи существующих домов в США в апреле снизились на 3,4% м/м (-23,2% г/г), до 4,3 млн, медианная цена упала на 1,7% г/г, до $388 тыс.
🟩Европейские рынки прибавляют в начале торгов: Euro Stoxx 50 набирает 0,83%, DAX – 0,75%, CAC – 0,70%. Апрельские цены производителей в Германии поднялись в апреле на 4,1% г/г (+0,3% м/м).
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 набрал 0,77%, Kospi – 0,89%, Hang Seng потерял 1,40%. Годовая инфляция в Японии в апреле оказалась существенно выше ожиданий и составила 3,5%.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день двадцать третий.
💽 Applied Materials (#AMAT) - стабильность котировки сгубила. Или нет?
Выручка - $6,6 млрд, EPS - $2,00,
лучше ожиданий;
🚜 Deere&Company (#DE) - гарант процветания фермерских хозяйств.
Выручка - $17,4 млрд, EPS - $9,65,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💽 Applied Materials (#AMAT) - стабильность котировки сгубила. Или нет?
Выручка - $6,6 млрд, EPS - $2,00,
лучше ожиданий;
🚜 Deere&Company (#DE) - гарант процветания фермерских хозяйств.
Выручка - $17,4 млрд, EPS - $9,65,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸 Доходности UST сегодня в моменте подрастают. Импульс к росту доходностей, помимо вышедшей вчера статистики, добавляют очередные ястребиные заявления представителей ФРС, настаивающих на дальнейшем повышении ставки. В частности, всем известный главный «ястреб» Дж. Буллард заявил, что медленные темпы замедления инфляции требуют от ФРС некоторой «страховки» в виде дальнейшего повышения ставки. Его точку зрения поддержал и другой представитель регулятора, Л. Логан, добавив, что статистика пока что не оправдывает паузу в ужесточении монетарной политики. Большую ясность о консолидированном мнении по дальнейшим действиям ФРС внесет Дж. Пауэлл, выступление которого запланировано сегодня в 18:00 (мск);
🇷🇺 На российском рынке ОФЗ второй день подряд превалирует позитивная динамика, несмотря на то, что представитель Банка России, зампред ЦБ РФ А. Заботкин, вчера еще раз повторил, что регулятор сохраняет жесткий сигнал по ставке и будет рассматривать целесообразность ее повышения на ближайших заседаниях. Индекс RGBITR на 16:30 прибавляет 0,08% при объемах торгов в 3,4 млрд руб., при этом точечные покупки просматриваются по всей длине кривой;
☑️Рынок «замещающих» облигаций после давления в начале недели развернулся: доходности выпусков преимущественно снижаются. На повышенных объемах покупки наблюдаются, как обычно, в выпусках Газпрома: в евровом ГазКЗ-26Е (дох. 9,85%, дюр. 2,8 года, цена +0,24%) и долларовом ГазКЗ-34Д (дох. 8,34%, дюр. 7,3 года, цена +0,37%);
🖊 АКРА подтвердило рейтинг ООО «Лента» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный: у компании один выпуск облигаций, который погашается в конце мая;
📊 «ЕвроХим» 22 мая разместит выпуск облигаций серии БО-001Р-09 на 25 млн долларов США: погашение которых совпадает с обращающимся на Ирландской бирже еврооблигациями-24.
#fixedincome
🇷🇺 На российском рынке ОФЗ второй день подряд превалирует позитивная динамика, несмотря на то, что представитель Банка России, зампред ЦБ РФ А. Заботкин, вчера еще раз повторил, что регулятор сохраняет жесткий сигнал по ставке и будет рассматривать целесообразность ее повышения на ближайших заседаниях. Индекс RGBITR на 16:30 прибавляет 0,08% при объемах торгов в 3,4 млрд руб., при этом точечные покупки просматриваются по всей длине кривой;
☑️Рынок «замещающих» облигаций после давления в начале недели развернулся: доходности выпусков преимущественно снижаются. На повышенных объемах покупки наблюдаются, как обычно, в выпусках Газпрома: в евровом ГазКЗ-26Е (дох. 9,85%, дюр. 2,8 года, цена +0,24%) и долларовом ГазКЗ-34Д (дох. 8,34%, дюр. 7,3 года, цена +0,37%);
🖊 АКРА подтвердило рейтинг ООО «Лента» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный: у компании один выпуск облигаций, который погашается в конце мая;
📊 «ЕвроХим» 22 мая разместит выпуск облигаций серии БО-001Р-09 на 25 млн долларов США: погашение которых совпадает с обращающимся на Ирландской бирже еврооблигациями-24.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации