ИТОГИ
📉 Российский рынок акций: 2100 и ниже. Можно выделить только вялый интерес к FIVE (+1,5%), однако уровень 1150 остался непокоренным. Впрочем, с момента выпуска нашей идеи по бумаге (10 июня с.г.) акции компании выросли уже на 37%.
📊Июньские данные по трендовой инфляции (9,48%) от ЦБ подтвердили нисходящий тренд ИПЦ. Ждем восстановления оптимизма на рынке облигаций - сегодня объем торгов приблизился к 15 млрд руб., а доходность по ОФЗ 26220 достигла 7,99%. В целом по рынку облигаций покупки сместились в короткие, до 3-х лет.
В топе наиболее ликвидных бумаг 1-2 эшелонов сегодня росли ЦППК 1P-03 (цена +0,82%; дох. 10,37%), ГТЛК 1P-17 (цена +0,41%; дох. 11,11%) и ГазпромБ23 (цена +0,23%; дох. 9,27%).
В сегменте ликвидных ВДО с оборотами более 3 млн руб./более 100 сделок активно росли Джи-гр 2Р1 (цена +0,75%; дох. 17,02%; дюр. 1,3y), Боржоми1Р1 (цена +0,12%; дох. 19,12%; дюр. 1,5y) и ВИС Ф БП01 (цена +0,12%; дох. 18,96%; дюр. 1,2y). Доходности по данным выпускам возвращаются на уровни июня.
🇷🇺 Американские фондовые индексы к этому часу почти отошли от шока, полученного после публикации цифр по инфляции. Индекс S&P 500 -0,2%. С учетом нисходящей динамики цен на бензин (данные сайта Американской ассоциации автолюбителей) со второй половины июня, инвесторы посчитали, что хуже, по крайне мере, в ближайшие месяцы уже не будет, а повышение на 0.75 б.п. от ФРС и так было в ценах. Открывшие сегодня сезон корпоративной отчетности Delta Air Lines (#DAL, -8,7%) и Fastenal (#FAST, -4,1%) немного не оправдали ожидания инвесторов, завтра ждём отчетности крупных банков. Нефтяные котировки обновили локальные минимумы – к факторам опасения рецессии и новой волне Covid прибавилось еще и заявление Байдена о намерении продолжить давление на цены путем высвобождения нефти из стратегического резерва.
🪙🟡 XAU/USD. Считаем, что потенциал дальнейшего укрепление доллара США близок к исчерпанию. Уровни сопротивления 108,5-109 пунктов уже привели к развороту к ожидаемой цели в 104-105 пунктов в перспективе нескольких дней. Данные по инфляции не могли не вызвать ответной реакции в золоте , выросшее сегодня на 0,4%, до $1737. Следующая цель – восстановление к $1770-1780. Впрочем, поход на более высокие уровни возможен при возникновении сомнений в дальнейшей эффективности политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📉 Российский рынок акций: 2100 и ниже. Можно выделить только вялый интерес к FIVE (+1,5%), однако уровень 1150 остался непокоренным. Впрочем, с момента выпуска нашей идеи по бумаге (10 июня с.г.) акции компании выросли уже на 37%.
📊Июньские данные по трендовой инфляции (9,48%) от ЦБ подтвердили нисходящий тренд ИПЦ. Ждем восстановления оптимизма на рынке облигаций - сегодня объем торгов приблизился к 15 млрд руб., а доходность по ОФЗ 26220 достигла 7,99%. В целом по рынку облигаций покупки сместились в короткие, до 3-х лет.
В топе наиболее ликвидных бумаг 1-2 эшелонов сегодня росли ЦППК 1P-03 (цена +0,82%; дох. 10,37%), ГТЛК 1P-17 (цена +0,41%; дох. 11,11%) и ГазпромБ23 (цена +0,23%; дох. 9,27%).
В сегменте ликвидных ВДО с оборотами более 3 млн руб./более 100 сделок активно росли Джи-гр 2Р1 (цена +0,75%; дох. 17,02%; дюр. 1,3y), Боржоми1Р1 (цена +0,12%; дох. 19,12%; дюр. 1,5y) и ВИС Ф БП01 (цена +0,12%; дох. 18,96%; дюр. 1,2y). Доходности по данным выпускам возвращаются на уровни июня.
🇷🇺 Американские фондовые индексы к этому часу почти отошли от шока, полученного после публикации цифр по инфляции. Индекс S&P 500 -0,2%. С учетом нисходящей динамики цен на бензин (данные сайта Американской ассоциации автолюбителей) со второй половины июня, инвесторы посчитали, что хуже, по крайне мере, в ближайшие месяцы уже не будет, а повышение на 0.75 б.п. от ФРС и так было в ценах. Открывшие сегодня сезон корпоративной отчетности Delta Air Lines (#DAL, -8,7%) и Fastenal (#FAST, -4,1%) немного не оправдали ожидания инвесторов, завтра ждём отчетности крупных банков. Нефтяные котировки обновили локальные минимумы – к факторам опасения рецессии и новой волне Covid прибавилось еще и заявление Байдена о намерении продолжить давление на цены путем высвобождения нефти из стратегического резерва.
🪙🟡 XAU/USD. Считаем, что потенциал дальнейшего укрепление доллара США близок к исчерпанию. Уровни сопротивления 108,5-109 пунктов уже привели к развороту к ожидаемой цели в 104-105 пунктов в перспективе нескольких дней. Данные по инфляции не могли не вызвать ответной реакции в золоте , выросшее сегодня на 0,4%, до $1737. Следующая цель – восстановление к $1770-1780. Впрочем, поход на более высокие уровни возможен при возникновении сомнений в дальнейшей эффективности политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📈 Азиатские площадки торгуются с разнонаправленной динамикой. Китайские индексы получили некоторую поддержку от комментариев руководителя Народного Банка Китая, заявившего о том, что НБК пристально следит за ужесточением политики центральных банков в других странах и предпринимает ряд ограничений для предотвращения оттока капитала из страны, руководствуясь внутренней экономической ситуацией при проведении денежно-кредитной политики. Фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются (0.4%), европейские фьючерсы также указывают на негативное открытие. С учетом роста вероятности повышения ставки ФРС сразу на 100 б.п., рецессионные риски усиливаются, что, в частности, находит отражение в негативной динамике цен на медь – традиционной «лакмусовой бумажке» состояния глобальной экономики.
📊 ЦБ Канады повысил ставку на 100 б.п. до 2,5%. Регулятор обеспокоен высоким инфляционным давлением, которое остается выше прогноза и, как ожидает Банк Канады, останется на уровне 8% в ближайшие месяцы. ЦБ Канады ожидает роста экономики страны на 3,5% по итогам 2022 г. и на 1,75% в 2023 г., при этом инфляция, согласно прогнозам Банка, начнет снижаться уже в этом году и по итогам 2023 г. ослабнет до 3%, а в 2024 г. – вернется к целевому уровню в 2%. Для ослабления инфляционного давления Банк Канады готов дальше ужесточать денежно-кредитную политику и проводить QT. Инфляция остается главной проблемой как отдельных стран, так и мировой экономики в целом.
📈 Котировки нефти локально растут, несмотря на рост запасов нефти в США. Как показали опубликованные вчера данные еженедельного доклада Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 3,25 млн барр., при противоположном консенсус-прогнозе от Bloomberg - аналитики ожидали сокращения на 1,5 млн барр. Несмотря на такую статистику, цены на нефтяные фьючерсы подрастают на утро четверга, косвенно отыгрывая пока еще не очень популярную стагфляционную повестку. В ближайшие 1-2 дня, перед тестированием нового диапазона $85-90 в энергоносителях мы ожидаем локальной стабилизации фьючерсов на уровне около $95-100.
#daily #interfax
📈 Азиатские площадки торгуются с разнонаправленной динамикой. Китайские индексы получили некоторую поддержку от комментариев руководителя Народного Банка Китая, заявившего о том, что НБК пристально следит за ужесточением политики центральных банков в других странах и предпринимает ряд ограничений для предотвращения оттока капитала из страны, руководствуясь внутренней экономической ситуацией при проведении денежно-кредитной политики. Фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются (0.4%), европейские фьючерсы также указывают на негативное открытие. С учетом роста вероятности повышения ставки ФРС сразу на 100 б.п., рецессионные риски усиливаются, что, в частности, находит отражение в негативной динамике цен на медь – традиционной «лакмусовой бумажке» состояния глобальной экономики.
📊 ЦБ Канады повысил ставку на 100 б.п. до 2,5%. Регулятор обеспокоен высоким инфляционным давлением, которое остается выше прогноза и, как ожидает Банк Канады, останется на уровне 8% в ближайшие месяцы. ЦБ Канады ожидает роста экономики страны на 3,5% по итогам 2022 г. и на 1,75% в 2023 г., при этом инфляция, согласно прогнозам Банка, начнет снижаться уже в этом году и по итогам 2023 г. ослабнет до 3%, а в 2024 г. – вернется к целевому уровню в 2%. Для ослабления инфляционного давления Банк Канады готов дальше ужесточать денежно-кредитную политику и проводить QT. Инфляция остается главной проблемой как отдельных стран, так и мировой экономики в целом.
📈 Котировки нефти локально растут, несмотря на рост запасов нефти в США. Как показали опубликованные вчера данные еженедельного доклада Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 3,25 млн барр., при противоположном консенсус-прогнозе от Bloomberg - аналитики ожидали сокращения на 1,5 млн барр. Несмотря на такую статистику, цены на нефтяные фьючерсы подрастают на утро четверга, косвенно отыгрывая пока еще не очень популярную стагфляционную повестку. В ближайшие 1-2 дня, перед тестированием нового диапазона $85-90 в энергоносителях мы ожидаем локальной стабилизации фьючерсов на уровне около $95-100.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Trafigura покинула «Восток Ойл». В условиях санкций против РФ трейдер продал свои 10% в «Восток Ойл» гонконгской компании Nord Axis. Вслед за Trafigura свою долю в «Восток Ойл» собирается продать и Vitol. Не ожидаем существенного негативного влияния на котировки «Роснефти» в краткосрочном периоде.
📊 Российская Федерация увеличила долю в «Аэрофлоте» до 73,77%. Росимущество и Минфин подали совместную заявку на приобретение более 1,5 млрд акций компании «Аэрофлот» за 52,5 млрд руб., что вдвое меньше, чем ожидалось. Доля государства в результате покупки выросла до 73,77% с 57,34%. Новость умеренно позитивна для авиакомпании, поскольку предполагает меньшее размытие капитала.
📈 Clearstream возобновит конвертацию депозитарных расписок российских эмитентов 18 июля. Международный депозитарий Clearstream решил возобновить конвертацию расписок российских эмитентов после того, как НРД отказался взимать плату за услуги по переводу акций. Конвертация расписок начнется 18 июля, что позитивно для их российских держателей.
📊 Мосбиржа возобновит торги еврооблигациями Минфина и ВЭБа с расчетами в долларах и евро. Торги в валюте номинала возобновляются на Мосбирже 14 июля. Ранее они были доступны только в режиме основных торгов с расчетами в рублях. Уточняется, что торги корпоративными еврооблигациями возобновят, если Мосбиржа получит от эмитентов письменное подтверждение того, что они будут осуществлять выплаты по таким бумагам в рублях через НРД или же обменивать их на облигации, выпущенные по российскому праву.
#daily #interfax
📈 Trafigura покинула «Восток Ойл». В условиях санкций против РФ трейдер продал свои 10% в «Восток Ойл» гонконгской компании Nord Axis. Вслед за Trafigura свою долю в «Восток Ойл» собирается продать и Vitol. Не ожидаем существенного негативного влияния на котировки «Роснефти» в краткосрочном периоде.
📊 Российская Федерация увеличила долю в «Аэрофлоте» до 73,77%. Росимущество и Минфин подали совместную заявку на приобретение более 1,5 млрд акций компании «Аэрофлот» за 52,5 млрд руб., что вдвое меньше, чем ожидалось. Доля государства в результате покупки выросла до 73,77% с 57,34%. Новость умеренно позитивна для авиакомпании, поскольку предполагает меньшее размытие капитала.
📈 Clearstream возобновит конвертацию депозитарных расписок российских эмитентов 18 июля. Международный депозитарий Clearstream решил возобновить конвертацию расписок российских эмитентов после того, как НРД отказался взимать плату за услуги по переводу акций. Конвертация расписок начнется 18 июля, что позитивно для их российских держателей.
📊 Мосбиржа возобновит торги еврооблигациями Минфина и ВЭБа с расчетами в долларах и евро. Торги в валюте номинала возобновляются на Мосбирже 14 июля. Ранее они были доступны только в режиме основных торгов с расчетами в рублях. Уточняется, что торги корпоративными еврооблигациями возобновят, если Мосбиржа получит от эмитентов письменное подтверждение того, что они будут осуществлять выплаты по таким бумагам в рублях через НРД или же обменивать их на облигации, выпущенные по российскому праву.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇩🇪09:00 Индекс оптовых цен Германии (г/г) (июнь) Факт. 21,2% Пред. 22,9%
🇩🇪09:00 Индекс оптовых цен Германии (м/м) (июнь) Факт. 0,1% Пред. 0,1%
🇺🇸15:30 Базовый индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь) Прог. 0,5% Пред. 0,5%
🇺🇸15:30 Базовый индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь) Прог. 8,1% Пред. 8,3%
🇺🇸15:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 235К Пред. 235К
🇺🇸15:30 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь) Прог. 10,7% Пред. 10,8%
🇺🇸15:30 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь) Прог. 0,8% Пред. 0,8%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇩🇪09:00 Индекс оптовых цен Германии (г/г) (июнь) Факт. 21,2% Пред. 22,9%
🇩🇪09:00 Индекс оптовых цен Германии (м/м) (июнь) Факт. 0,1% Пред. 0,1%
🇺🇸15:30 Базовый индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь) Прог. 0,5% Пред. 0,5%
🇺🇸15:30 Базовый индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь) Прог. 8,1% Пред. 8,3%
🇺🇸15:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 235К Пред. 235К
🇺🇸15:30 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь) Прог. 10,7% Пред. 10,8%
🇺🇸15:30 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь) Прог. 0,8% Пред. 0,8%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Корпоративные события:
✈️Delta Air Lines: взлет акций задерживается
🤔TherapeuticsMD и EW Healthcare Partners слишком долго думали
🛣Unity направляется в Израиль через IronSource
🦠Коронавирус еще может разрушить бизнес
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Фондовые рынки США вновь снизились: S&P потерял 0,45%, Dow Jones – 0,67%, Nasdaq – 0,15%. Потребительские цены в США в июне выросли на 9,1% г/г, ускорившись по сравнению с 8,6% в мае. Основным драйвером стал рост цен на продукты питания (+12,2%), бензин (+59,9%) и газовые коммуникации (+38,4%). Показатель ИПЦ обновил максимум с ноября 1981 года и, вероятно, стали весомым аргументом для ФРС в пользу более агрессивного подъема ставки на ближайшем заседании – вероятность увеличения ключевой ставки на июльском заседании сразу на 1 п.п. оценивается уже в 80%.
🟨Азиатские индексы изменились разнонаправленно: Nikkei вырос на 0,62%, CSI300 – на 0,01%, Kospi упал на 0,27%. Объем промышленного производства в Японии в мае упал на 7,5% м/м, индекс отгрузок – на 4,1% м/м, запасов – на 0,9% м/м. Уровень безработицы в Австралии в июне упал до минимума с 1974 г. и составил 3,5%. В лидерах роста на площадках – акции платежной системы EML Payments (+12,3%), фармацевтической компании Imugene (+8,7%) и горнодобывающей Chalice Mining (+8,4%).
🟥Европейские индексы начали торги в минусе: Euro Stoxx падает на 1,00%, CAC – на 0,99%, DAX – на 0,70%. Инвесторы оценивают статистические данные, поступающие с иностранных площадок, и следят за началом сезона отчетности в США. Сегодня не ожидается какой-либо важной статистики из европейского региона, поэтому основное внимание сосредоточено на корпоративных новостях. Так, акции шведского Ericsson падают на 8,5% из-за того, что фактические финансовые показатели оказались хуже ожидаемых, хотя и выросли г/г. Немецкая Deutsche Telekom продает контрольный пакет акций своего подразделения GD Towers консорциуму Brookfield Infrastructure Partners и DigitalBridge Group за €17,5 млрд, что способствовало снижению её котировок на 2,7%.
✈️Delta Air Lines: взлет акций задерживается
🤔TherapeuticsMD и EW Healthcare Partners слишком долго думали
🛣Unity направляется в Израиль через IronSource
🦠Коронавирус еще может разрушить бизнес
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Фондовые рынки США вновь снизились: S&P потерял 0,45%, Dow Jones – 0,67%, Nasdaq – 0,15%. Потребительские цены в США в июне выросли на 9,1% г/г, ускорившись по сравнению с 8,6% в мае. Основным драйвером стал рост цен на продукты питания (+12,2%), бензин (+59,9%) и газовые коммуникации (+38,4%). Показатель ИПЦ обновил максимум с ноября 1981 года и, вероятно, стали весомым аргументом для ФРС в пользу более агрессивного подъема ставки на ближайшем заседании – вероятность увеличения ключевой ставки на июльском заседании сразу на 1 п.п. оценивается уже в 80%.
🟨Азиатские индексы изменились разнонаправленно: Nikkei вырос на 0,62%, CSI300 – на 0,01%, Kospi упал на 0,27%. Объем промышленного производства в Японии в мае упал на 7,5% м/м, индекс отгрузок – на 4,1% м/м, запасов – на 0,9% м/м. Уровень безработицы в Австралии в июне упал до минимума с 1974 г. и составил 3,5%. В лидерах роста на площадках – акции платежной системы EML Payments (+12,3%), фармацевтической компании Imugene (+8,7%) и горнодобывающей Chalice Mining (+8,4%).
🟥Европейские индексы начали торги в минусе: Euro Stoxx падает на 1,00%, CAC – на 0,99%, DAX – на 0,70%. Инвесторы оценивают статистические данные, поступающие с иностранных площадок, и следят за началом сезона отчетности в США. Сегодня не ожидается какой-либо важной статистики из европейского региона, поэтому основное внимание сосредоточено на корпоративных новостях. Так, акции шведского Ericsson падают на 8,5% из-за того, что фактические финансовые показатели оказались хуже ожидаемых, хотя и выросли г/г. Немецкая Deutsche Telekom продает контрольный пакет акций своего подразделения GD Towers консорциуму Brookfield Infrastructure Partners и DigitalBridge Group за €17,5 млрд, что способствовало снижению её котировок на 2,7%.
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Endo International: менеджмент рассматривает возможное банкротство из-за чрезмерно высокого долга;
🟢Nasdaq: ожидания уверенного отчёта за II кв.’22;
🟢TransDigm Group: без корпоративных новостей;
🟢Antero Midstream: позитивные ожидания на среднесрочном горизонте на фоне позитивной для компании ситуации на сырьевых рынках;
🟢Thermo Fisher Scientific: аналитики рассматривают акции компании как защитный актив от возможной рецессии благодаря специфике производимой ей продукции.
🔴Veritiv Holding: снижение целевых цен аналитиками;
🔴Qurate Retail: ожидается негативное влияние инфляции на бизнес компании и замедление темпов роста доходных показателей;
🔴Fastly: Morgan Stanley понизил прогноз по всем компаниям, бизнес которых связан с инфраструктурным ПО;
🔴Bath&Body Works: без корпоративных новостей;
🔴Zendesk: без корпоративных новостей.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Endo International: менеджмент рассматривает возможное банкротство из-за чрезмерно высокого долга;
🟢Nasdaq: ожидания уверенного отчёта за II кв.’22;
🟢TransDigm Group: без корпоративных новостей;
🟢Antero Midstream: позитивные ожидания на среднесрочном горизонте на фоне позитивной для компании ситуации на сырьевых рынках;
🟢Thermo Fisher Scientific: аналитики рассматривают акции компании как защитный актив от возможной рецессии благодаря специфике производимой ей продукции.
🔴Veritiv Holding: снижение целевых цен аналитиками;
🔴Qurate Retail: ожидается негативное влияние инфляции на бизнес компании и замедление темпов роста доходных показателей;
🔴Fastly: Morgan Stanley понизил прогноз по всем компаниям, бизнес которых связан с инфраструктурным ПО;
🔴Bath&Body Works: без корпоративных новостей;
🔴Zendesk: без корпоративных новостей.
#BeforeTheMarket
#Premarket
Второй день сезона корпоративной отчетности прошёл под девизом «Не ждите слишком хорошего, тогда не разочаруетесь». После проведения стресс-тестов ФРС инвесторы были уверены в сильных результатах финансового сектора, однако на деле ситуация оказалась не такой радужной.
🏦 JPMorgan (#JPM): выручка - $30,7 млрд, EPS - $2,76, хуже ожиданий;
💵 Morgan Stanley (#MS): выручка - $13,1 млрд, EPS - $1,44, хуже ожиданий;
💾 Taiwan Semiconductor (#TSM): выручка - $18,2 млрд, EPS - $1,55, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🏦 JPMorgan (#JPM): выручка - $30,7 млрд, EPS - $2,76, хуже ожиданий;
💵 Morgan Stanley (#MS): выручка - $13,1 млрд, EPS - $1,44, хуже ожиданий;
💾 Taiwan Semiconductor (#TSM): выручка - $18,2 млрд, EPS - $1,55, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸Вчерашние цифры по инфляции в США за июнь усилили «рецессионнные» опасения инвесторов, позволив доходностям длинных US Treasuries закрыть день умеренным снижением
🦅 Нет сомнения, что на ближайшем заседании ФРС будет действовать жестко и повысит ставку минимум на 75 б.п.
🛑Сегодня доходности US Treasuries преимущественно корректируются: 2-летние растут на 10,0 б.п. до 3,24%, 10-летние – на 9,2 б.п. до 3,0%;
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ пытается найти силы для дальнейшего роста – индекс RGBITR к 15:30 прибавляет 0,07%. Все-таки вчерашние цифры по недельной инфляции оказали позитивный эффект на котировки госбондов, в первую очередь, длинных выпусков
📈На корпоративном рынке облигаций индекс RUCBITR прибавляет 0,05% к 15:30
🎯АКРА повысило рейтинг Мегафона до уровня AA+(RU), прогноз стабильный
📌ВЭБ.РФ установил финальный ориентир купона по новому «зеленому» выпуску
#fixedincome
🦅 Нет сомнения, что на ближайшем заседании ФРС будет действовать жестко и повысит ставку минимум на 75 б.п.
🛑Сегодня доходности US Treasuries преимущественно корректируются: 2-летние растут на 10,0 б.п. до 3,24%, 10-летние – на 9,2 б.п. до 3,0%;
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ пытается найти силы для дальнейшего роста – индекс RGBITR к 15:30 прибавляет 0,07%. Все-таки вчерашние цифры по недельной инфляции оказали позитивный эффект на котировки госбондов, в первую очередь, длинных выпусков
📈На корпоративном рынке облигаций индекс RUCBITR прибавляет 0,05% к 15:30
🎯АКРА повысило рейтинг Мегафона до уровня AA+(RU), прогноз стабильный
📌ВЭБ.РФ установил финальный ориентир купона по новому «зеленому» выпуску
#fixedincome
Итоги
🇷🇺Российский рынок: Сегежа +5,14% (входит в список наших фаворитов – см. Завтрак с РСХБ Инвестиции) сегодня представила финансовые результаты по РСБУ за полугодие. Чистая прибыль выросла до 5,1 млрд.руб. с 0,164 млрд. руб. годом ранее, в основном за счет доходов от участия в других организациях. В целом рынок, достигнув февральских минимумов, предпринял попытку отжаться от уровня 2050 и закрыл день с умеренным снижением (-0.5%).
💪Крепкий рубль и ожидания дальнейшего снижения ключа поддержали рынок облигаций Достигнутые доходности в ОФЗ уже отражают снижение ключевой ставки на 50 б.п. Медианная доходность по всей кривой снизилась на 2 б.п., при этом треть объема всех сделок прошло в ОФЗ 26236 (цена +0,01%; дох. 9,03%; дюр. 4,9y). В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня Ростел2P8R (цена -0,44%; дох. 9,53%; дюр. 2,6y) и РЖД-32 (цена -0,28%; дох. 9,45%; дюр. 1,0y).
💸Повышенные комиссии за обслуживание и введение отрицательных процентных ставок по валютным депозитам вызвали приток средств инвесторов в валютные еврооблигации на МосБирже – спрос на суверенный Rus-28 (XS0088543193) сегодня составил 7,1 млрд руб. – котировки выросли на 22%, до 146% от номинала. Доходность по выпуску снизилась до 4,02% с 8,58% днем ранее. Более короткий Rus-26(RU000A0JWHA4) вырос на 7,7%, до 112% от номинала при доходности в 2,49%, но объёмы были скромнее – около 2 млрд руб.
🛢️Brent cнижается к вечеру на 1,8-2%, до 97,7 $/барр. Наши цели еще ниже - $85-90. Индекс доллара США пока еще не развернулся, удерживая свои максимумы на уровне 108,6 пунктов. Золото и серебро ждут возможности войти в противофазу с долларом и пока снижаются до $1703,8 и $18,2. Ожидаем разворота по этим активам уже на днях.
🛬Американские рынки падают после публикации статистических данных и неожиданно слабой отчетности -S&P снижается на 1,3%. Уповали на банки, но банки подвели: JPMorgan (#JPM-4,3%) и Morgan Stanley (#MS-0,7%) отчитались хуже рыночных ожиданий и заявили о сохраняющихся рисках, которые заставляют высвобождать средства для резервов на их покрытие. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 244 тыс., 4-недельнее скользящее среднее значение – до 235,75 тыс. Индекс цен производителей в июне вырос до 11,3% г/г за счет роста цен на товары конечного спроса (+6,4% г/г).
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок: Сегежа +5,14% (входит в список наших фаворитов – см. Завтрак с РСХБ Инвестиции) сегодня представила финансовые результаты по РСБУ за полугодие. Чистая прибыль выросла до 5,1 млрд.руб. с 0,164 млрд. руб. годом ранее, в основном за счет доходов от участия в других организациях. В целом рынок, достигнув февральских минимумов, предпринял попытку отжаться от уровня 2050 и закрыл день с умеренным снижением (-0.5%).
💪Крепкий рубль и ожидания дальнейшего снижения ключа поддержали рынок облигаций Достигнутые доходности в ОФЗ уже отражают снижение ключевой ставки на 50 б.п. Медианная доходность по всей кривой снизилась на 2 б.п., при этом треть объема всех сделок прошло в ОФЗ 26236 (цена +0,01%; дох. 9,03%; дюр. 4,9y). В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня Ростел2P8R (цена -0,44%; дох. 9,53%; дюр. 2,6y) и РЖД-32 (цена -0,28%; дох. 9,45%; дюр. 1,0y).
💸Повышенные комиссии за обслуживание и введение отрицательных процентных ставок по валютным депозитам вызвали приток средств инвесторов в валютные еврооблигации на МосБирже – спрос на суверенный Rus-28 (XS0088543193) сегодня составил 7,1 млрд руб. – котировки выросли на 22%, до 146% от номинала. Доходность по выпуску снизилась до 4,02% с 8,58% днем ранее. Более короткий Rus-26(RU000A0JWHA4) вырос на 7,7%, до 112% от номинала при доходности в 2,49%, но объёмы были скромнее – около 2 млрд руб.
🛢️Brent cнижается к вечеру на 1,8-2%, до 97,7 $/барр. Наши цели еще ниже - $85-90. Индекс доллара США пока еще не развернулся, удерживая свои максимумы на уровне 108,6 пунктов. Золото и серебро ждут возможности войти в противофазу с долларом и пока снижаются до $1703,8 и $18,2. Ожидаем разворота по этим активам уже на днях.
🛬Американские рынки падают после публикации статистических данных и неожиданно слабой отчетности -S&P снижается на 1,3%. Уповали на банки, но банки подвели: JPMorgan (#JPM-4,3%) и Morgan Stanley (#MS-0,7%) отчитались хуже рыночных ожиданий и заявили о сохраняющихся рисках, которые заставляют высвобождать средства для резервов на их покрытие. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 244 тыс., 4-недельнее скользящее среднее значение – до 235,75 тыс. Индекс цен производителей в июне вырос до 11,3% г/г за счет роста цен на товары конечного спроса (+6,4% г/г).
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Китайские индексы торгуются со снижением в рамках 1% под впечатлением данных по ВВП за 2 –ой квартал (+0.4% - самый низкий показатель за последние два года). В то же время июньские данные по промпроизводству в Китае (+3.9%) и розничным продажам (+3.1%) обнадеживают. Индекс Hang Seng теряет 2% на продажах в технологическом секторе. В частности, Alibaba -5%. У компании снова проблемы с регуляторами, на этот раз, из-за утечки данных полиции. Американские и европейские фьючерсы торгуются около нулевой отметки.
📈 Проминфляция PPI в США по итогам июня составила 11,3% г/г (пред. +10,8%) или 1,1% м/м (пред. +0,8%). Консенсус-прогноз предусматривал рост показателя на 10,7% в годовом исчислении и на 0,8% за месяц. В разрезе по сегментам, цены на продовольствие выросли на 0,1% за месяц, на энергоносители – на 10% м/м. Несмотря на негативные цифры по индексу цен производителей в США, просматриваются нотки позитива – базовый PPI (без учета продовольствия и энергоносителей) замедлился до 0,4% м/м по сравнению с 0,6% месяцем ранее. Тем не менее, вышедшая статистика по инфляции в среду и в четверг все больше убеждает инвесторов, что ФРС может повысить ставку на ближайшем заседании сразу на 100 б.п.
📊 ВВП Китая во 2К22 вырос на 0,4% г/г и снизился на 2,6% к 1К22. Рост за первое полугодие составил 2,5%. Опубликованные данные оказались ниже прогноза консенсус-прогнозов аналитиков. Снижение вызвано потерями экономики, связанными с вводимыми ограничениями в марте и апреле в различных частях страны из-за вспышек Covid-19. Ожидаем, что власти Китая сохранят мягкую денежно-кредитную политику и продолжат вводить экономические стимулы, снижая налоги и развивая внутреннюю инфраструктуру.
#daily #interfax
📊 Китайские индексы торгуются со снижением в рамках 1% под впечатлением данных по ВВП за 2 –ой квартал (+0.4% - самый низкий показатель за последние два года). В то же время июньские данные по промпроизводству в Китае (+3.9%) и розничным продажам (+3.1%) обнадеживают. Индекс Hang Seng теряет 2% на продажах в технологическом секторе. В частности, Alibaba -5%. У компании снова проблемы с регуляторами, на этот раз, из-за утечки данных полиции. Американские и европейские фьючерсы торгуются около нулевой отметки.
📈 Проминфляция PPI в США по итогам июня составила 11,3% г/г (пред. +10,8%) или 1,1% м/м (пред. +0,8%). Консенсус-прогноз предусматривал рост показателя на 10,7% в годовом исчислении и на 0,8% за месяц. В разрезе по сегментам, цены на продовольствие выросли на 0,1% за месяц, на энергоносители – на 10% м/м. Несмотря на негативные цифры по индексу цен производителей в США, просматриваются нотки позитива – базовый PPI (без учета продовольствия и энергоносителей) замедлился до 0,4% м/м по сравнению с 0,6% месяцем ранее. Тем не менее, вышедшая статистика по инфляции в среду и в четверг все больше убеждает инвесторов, что ФРС может повысить ставку на ближайшем заседании сразу на 100 б.п.
📊 ВВП Китая во 2К22 вырос на 0,4% г/г и снизился на 2,6% к 1К22. Рост за первое полугодие составил 2,5%. Опубликованные данные оказались ниже прогноза консенсус-прогнозов аналитиков. Снижение вызвано потерями экономики, связанными с вводимыми ограничениями в марте и апреле в различных частях страны из-за вспышек Covid-19. Ожидаем, что власти Китая сохранят мягкую денежно-кредитную политику и продолжат вводить экономические стимулы, снижая налоги и развивая внутреннюю инфраструктуру.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Bloomberg: Россия создает свой эталонный сорт нефти. Российские власти обсуждают создание национального эталона нефти в 2023 году, переговоры ведут ключевые российские министерства, производители нефти и Центробанк. Действия связаны с намерением стран Запада ограничить доходы страны от нефти.
📊 Контейнерооборот терминалов Global Ports во II квартале сократился на 40,8%. На фоне геополитической напряженности и значительного сокращения судозаходов ключевых морских линий в порты России терминалы группы показали существенное снижение объемов перевалки контейнеров, автомобилей и грузов. До ослабления санкционных ограничений не ожидаем изменения ситуации и восстановления объемов.
📈 Все крупные производители стали в июне работали с отрицательной рентабельностью. Так, в «Северстали» сообщили, что рентабельность экспорта составляла -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. Отрасль на этом фоне активно снижает выпуск, а также обдумывает сокращение инвестиционных программ. Поскольку внутренний рынок не обеспечивает достаточный спрос, а поставки на внешние рынки ограничены, мы не ожидаем восстановления рентабельности до значений прошлого года в краткосрочной перспективе.
📊 ЦБ меняет правила купли-продажи миноритарных пакетов финансовых организаций. Банк России меняет регламент согласования приобретения акций и долей финансовых организаций: вводится однопроцентный порог согласования для внутригрупповых сделок на публичных торгах. Сейчас под этот тип сделок попадают даже РЕПО или опционные программы, что существенно нагружает участников рынка бюрократическими процедурами.
#daily #interfax
📈 Bloomberg: Россия создает свой эталонный сорт нефти. Российские власти обсуждают создание национального эталона нефти в 2023 году, переговоры ведут ключевые российские министерства, производители нефти и Центробанк. Действия связаны с намерением стран Запада ограничить доходы страны от нефти.
📊 Контейнерооборот терминалов Global Ports во II квартале сократился на 40,8%. На фоне геополитической напряженности и значительного сокращения судозаходов ключевых морских линий в порты России терминалы группы показали существенное снижение объемов перевалки контейнеров, автомобилей и грузов. До ослабления санкционных ограничений не ожидаем изменения ситуации и восстановления объемов.
📈 Все крупные производители стали в июне работали с отрицательной рентабельностью. Так, в «Северстали» сообщили, что рентабельность экспорта составляла -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. Отрасль на этом фоне активно снижает выпуск, а также обдумывает сокращение инвестиционных программ. Поскольку внутренний рынок не обеспечивает достаточный спрос, а поставки на внешние рынки ограничены, мы не ожидаем восстановления рентабельности до значений прошлого года в краткосрочной перспективе.
📊 ЦБ меняет правила купли-продажи миноритарных пакетов финансовых организаций. Банк России меняет регламент согласования приобретения акций и долей финансовых организаций: вводится однопроцентный порог согласования для внутригрупповых сделок на публичных торгах. Сейчас под этот тип сделок попадают даже РЕПО или опционные программы, что существенно нагружает участников рынка бюрократическими процедурами.
#daily #interfax