НОВОСТИ ДНЯ

📊 Американские и европейские фьючерсы торгуются с умеренно-позитивной динамикой после вчерашних продаж. Основное внимание рынков сегодня будет приковано к статистике по инфляции в США – инвесторы ожидают дальнейшего роста цен, но допускают достижение пика. Китайские индексы торгуются с умеренной негативной динамикой: инвесторы предпочитают соблюдать осторожность. Во вторник на континентальной части Китая было зафиксировано 57 новых случаев заражения, летальные случаи отсутствовали и с учетом профилактических мер, возможно, удастся избежать локдаунов. Нефтяные котировки немного укрепляются и торгуются выше отметки 100$ - сильные цифры по внешней торговле Китая смягчают глобальные рецессионные настроения.

📈 Объем внешней торговли Китая продолжает расти. Объем экспорта Китая стремительными темпами растет с апреля текущего года. В июне экспорт вырос на 17,9% г/г, после +16,9% г/г в мае и +3,9% г/г в июне. Положительная динамика обусловлена поддержкой со стороны стимулирующей денежно-кредитной политики Китая, ослаблением карантинных ограничений в бизнесе и укреплением доллара США. С конца апреля курс юаня к доллару США ослаб на 5,5%. Всего за 6М22 года объем внешней торговли Китая товарами вырос на 9,4% г/г, до 19,8 трлн юаней или $2,94 трлн. Экспорт и импорт составил 11,14 трлн и 8,66 трлн юаней, увеличившись соответственно на 13,2% и 4,8%. Наибольшее ускорение торговли, как мы уже отметили, пришлось на май и июнь.

📊  МВФ ухудшил прогноз роста экономики США на 2022 г. с 2,9% до 2,3%. Также был снижен прогноз по росту ВВП в 2023 г. с 1,7% до 1,0%. Международные организации и другие аналитические агентства продолжают пересматривать темпы роста американской экономики в сторону понижения. Причина остается все той же – высокая инфляция совместно с резким повышением ставок ФРС. Согласно отчету МВФ, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС замедлит рост экономики США, но при этом должно снизить инфляцию до 1,9% к IV кварталу 2023 г. Тем не менее, МВФ по-прежнему верит, что американской экономике удастся избежать рецессии. Многие политики пытаются убедить инвесторов, что все-таки рецессии не будет, однако слово «рецессия» все больше и больше повторяется в их выступлениях.
 
#daily #interfax

ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
📈 У инвесторов появился шанс получить в будущем валютные выплаты по российским бумагам. Euroclear создал для держателей российских «дефолтных» евробондов отдельные субсчета для учета доходов. По оценкам экспертов, механизм может быть применен к 20% владельцев этих выпусков. Новость умеренно позитивна для инвесторов: пока с денежными средствами на этих счетах ничего сделать нельзя, но появилась возможность получения купонных выплат и погашений в иностранной валюте в будущем.
 
📊 Petropavlovsk обсуждает продажу своих активов с двумя потенциальными покупателями. Было получено предложение о покупке от одной стороны и уведомление о заинтересованности в покупке от другой стороны в отношении упомянутых предприятий. В компании назвали маловероятным, что какие-либо средства будут зарезервированы за акционерами, учитывая уровень задолженности группы. Продажа активов выглядит логичным шагом в условиях невозможности компании рассчитаться по текущим обязательствам и малой вероятности рефинансирования.

📈 «Русал» может разместить два выпуска облигаций на 100 млрд рублей и 4 млрд юаней. Окончательное решение о размещении будет принято позднее с учетом условий на рынке. Выбор места и другие параметры облигаций должен утвердить генеральный директор компании. В условиях сложностей с обслуживанием долга в валютах «недружественных» стран решение разместить долговые бумаги в валютах, обслуживание которых проводится без ограничений, является позитивным для инвесторов и самой компании. Ранее «Русал» попросил держателей двух выпусков евробондов отсрочить выплату купонов. В компании заявили, что долг невозможно обслужить в срок из-за санкций, которые нарушили работу платежной инфраструктуры.

#daily #interfax

Напоминаем: статистика

🇨🇳06:00 Объём экспорта (г/г) (июнь) Факт. 17,9% Прог. 12,0% Пред. 16,9%
🇨🇳06:00 Объём импорта (г/г) (июнь) Факт. 1,0% Прог. 3,9% Пред. 4,1%
🇬🇧09:00 ВВП (м/м) Факт. 0,5% Прог. 0,1% Пред. -0,2%
🇬🇧09:00 ВВП (г/г) Факт. 3,5% Прог. 2,7% Пред. 3,7%
🇪🇺12:00 Объём промышленного производства (м/м) (май) Прог. 0,3% Пред. 0,4%
🇪🇺12:00 Объём промышленного производства (г/г) (май) Прог. 0,3% Пред. -2,0%
🇺🇸15:30 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июнь) Прог. 8,8% Пред. 8,6%
🇺🇸15:30 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (июнь) Прог. 1,1% Пред. 1,0%
🇺🇸17:30 Запасы сырой нефти Про. -0,154М Пред. 8,235М

Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Корпоративные события:

🥤Пепси – товар первой необходимости?
🚲Peloton перестал крутить педали.
🚗Walmart пересаживается на электромобили
🙅🏻‍♂️Twitter так просто не сдаётся

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟥Фондовые рынки США вновь снизились: S&P потерял 0,92%, Dow Jones – 0,62%, Nasdaq – 0,95%. Вялое течение торгов объясняется выжидательной позицией инвесторов перед началом сезона корпоративной отчетности и важной макроэкономической статистикой по инфляции, которая будет опубликована сегодня. Среди корпоративных новостей на американских площадках – резкий рост цен бумаг авиакомпаний, которым аналитики пророчат самый сильный сезон с начала пандемии. По итогам торгов акции American Airlines прибавили 10,0%, United Airlines – 8,1%, Delta Air Lines (которая сегодня, по традиции, официально откроет сезон корпоративной отчетности) –  6,2%.

🟩Азиатские индексы в основном подросли: Nikkei вырос на 0,54%, CSI300 – на 0,18%, Kospi – на 0,47%. Основная порция статистики сегодня приходит из Китая – объем экспорта в стране в июне вырос на 17,9% г/г, объем импорта снизился на 1,0% г/г, сальдо торгового баланса превысило $97,9 млрд. Банк Южной Кореи впервые повысил ставку сразу на 50 б.п., до 2,25% годовых на фоне ускоряющейся инфляции. Это уже шестой подобный шаг с августа 2021 г., хотя темпы подъема увеличились с обычных 25 б.п.

🟥Европейские индексы начали торги на негативной ноте: Euro Stoxx падает на 0,54%, CAC – на 0,39%, DAX – на 0,75%. Сегодня окончательные данные по инфляции за июнь, гармонизированной со страндартами ЕС, представили сразу несколько стран: показатель в Германии составил 8,2% годовых, во Франции – 6,5% годовых (максимум за все время расчета), в Испании – 10,0% годовых. Также к важной статистике относим данные из Великобритании, где ВВП в мае вырос на 0,5% м/м, объем промпроизводства – на 0,9% м/м, объем строительства – на 1,5% м/м, что стало седьмым месяцем роста подряд.

Лидеры роста и падения на премаркете

🟢Stitch Fix: покупка генеральным партнером венчурной компании Benchmark Capital Б.Гёрли 1 млн акций компании;
🟢Iron Mountain: планы по размещению новых объектов недвижимости в Великобритании в 2023 г.;
🟢DoorDash: расширение сотрудничества с поставщиками продуктов питания (Schnucks) и прочих товаров (Food City) через сервис доставки;
🟢KeyCorp: без корпоративных новостей;
🟢Hershey: планы по расширению производственных помещений и строительству новых заводов.

🔴Atara Biotherapeutics: негативные результаты промежуточного исследования препарата ATA188 из-за недостаточной выборки;
🔴Rhythm Pharmaceuticals: неожиданная реакция на позитивные результаты исследования препарата от ожирения, ожидания ограничений со стороны регулирующих органов;
🔴Freshpet: отзыв с рынка партии корма для собак из-за возможного заражения сальмонеллой;
🔴Everbridge: начало расследования претензий акционеров к должностным лицам;
🔴Exact Sciences: без корпоративных новостей.

#BeforeTheMarket
#Premarket

Сегодня официально начинается сезон корпоративной отчетности на рынке США. По традиции его открывают представители транспортного сектора во главе с авиакомпаниями.

✈️Delta Air Lines (#DAL): выручка - $13,8 млрд, EPS - $1,44, незначительно хуже ожиданий;

🛠Fastenal (#FAST): выручка - $1,8 млрд, EPS - $0,50, незначительно хуже ожиданий.

Подробности читайте по ссылке👇🏻

❗️ Инфляция в США за июнь составила 9,1% г/г при прогнозе 8,8% (1,3% м/м при прогнозе 1,1%) – максимум за 41 год

🇺🇸Сегодня после публикации данных по инфляции доходности US Treasuries резко устремились вверх: доходности 2-летних бумаг прибавляют 11,5 б.п. до 3,2%, 10-летних – 7,0 б.п. до 3,03%, снова закрепляясь выше уровня 3%

🇪🇺Негативная статистика по инфляции в США сразу «перекинулась» и на настроения европейских инвесторов: доходности 10-летних бондов стран ЕС заметно подрастают. В моменте евро становился дешевле доллара, опускаясь до значения 0,999

🇷🇺Российский рынок ОФЗ третий день подряд не может найти дальнейших драйверов роста – индекс RGBITR сегодня снижается к 15:00 на 0,07%

📈На рынке корпоративных облигаций индекс RUCBITR в небольшом плюсе – на 15:00 прибавляет несущественные 0,04%

🛻 КАМАЗ планирует разместить новый выпуск облигаций

#fixedincome

ИТОГИ

📉 Российский рынок акций: 2100 и ниже. Можно выделить только вялый интерес к FIVE (+1,5%), однако уровень 1150 остался непокоренным. Впрочем, с момента выпуска нашей идеи по бумаге (10 июня с.г.) акции компании выросли уже на 37%.

📊Июньские данные по трендовой инфляции (9,48%) от ЦБ подтвердили нисходящий тренд ИПЦ. Ждем восстановления оптимизма на рынке облигаций - сегодня объем торгов приблизился к 15 млрд руб., а доходность по ОФЗ 26220 достигла 7,99%. В целом по рынку облигаций покупки сместились в короткие, до 3-х лет.
В топе наиболее ликвидных бумаг 1-2 эшелонов сегодня росли ЦППК 1P-03 (цена +0,82%; дох. 10,37%), ГТЛК 1P-17 (цена +0,41%; дох. 11,11%) и ГазпромБ23 (цена +0,23%; дох. 9,27%).
В сегменте ликвидных ВДО с оборотами более 3 млн руб./более 100 сделок активно росли Джи-гр 2Р1 (цена +0,75%; дох. 17,02%; дюр. 1,3y), Боржоми1Р1 (цена +0,12%; дох. 19,12%; дюр. 1,5y) и ВИС Ф БП01 (цена +0,12%; дох. 18,96%; дюр. 1,2y). Доходности по данным выпускам возвращаются на уровни июня.

🇷🇺 Американские фондовые индексы к этому часу почти отошли от шока, полученного после публикации цифр по инфляции. Индекс S&P 500 -0,2%. С учетом нисходящей динамики цен на бензин (данные сайта Американской ассоциации автолюбителей) со второй половины июня, инвесторы посчитали, что хуже, по крайне мере, в ближайшие месяцы уже не будет, а повышение на 0.75 б.п. от ФРС и так было в ценах. Открывшие сегодня сезон корпоративной отчетности Delta Air Lines (#DAL, -8,7%) и Fastenal (#FAST, -4,1%) немного не оправдали ожидания инвесторов, завтра ждём отчетности крупных банков. Нефтяные котировки обновили локальные минимумы – к факторам опасения рецессии и новой волне Covid прибавилось еще и заявление Байдена о намерении продолжить давление на цены путем высвобождения нефти из стратегического резерва.

🪙🟡 XAU/USD. Считаем, что потенциал дальнейшего укрепление доллара США близок к исчерпанию. Уровни сопротивления 108,5-109 пунктов уже привели к развороту к ожидаемой цели в 104-105 пунктов в перспективе нескольких дней. Данные по инфляции не могли не вызвать ответной реакции в золоте , выросшее сегодня на 0,4%, до $1737. Следующая цель – восстановление к $1770-1780. Впрочем, поход на более высокие уровни возможен при возникновении сомнений в дальнейшей эффективности политики ФРС.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

НОВОСТИ ДНЯ 

📈 Азиатские площадки торгуются с разнонаправленной динамикой. Китайские индексы получили некоторую поддержку от комментариев руководителя Народного Банка Китая, заявившего о том, что НБК пристально следит за ужесточением политики центральных банков в других странах и предпринимает ряд ограничений для предотвращения оттока капитала из страны, руководствуясь внутренней экономической ситуацией при проведении денежно-кредитной политики. Фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются (0.4%), европейские фьючерсы также указывают на негативное открытие. С учетом роста вероятности повышения ставки ФРС сразу на 100 б.п., рецессионные риски усиливаются, что, в частности, находит отражение в негативной динамике цен на медь – традиционной «лакмусовой бумажке» состояния глобальной экономики.

 📊 ЦБ Канады повысил ставку на 100 б.п. до 2,5%.  Регулятор обеспокоен высоким инфляционным давлением, которое остается выше прогноза и, как ожидает Банк Канады, останется на уровне 8% в ближайшие месяцы. ЦБ Канады ожидает роста экономики страны на 3,5% по итогам 2022 г.  и на 1,75% в 2023 г., при этом инфляция, согласно прогнозам Банка, начнет снижаться уже в этом году и по итогам 2023 г. ослабнет до 3%, а в 2024 г. – вернется к целевому уровню в 2%. Для ослабления инфляционного давления Банк Канады готов дальше ужесточать денежно-кредитную политику и проводить QT. Инфляция остается главной проблемой как отдельных стран, так и мировой экономики в целом.

📈 Котировки нефти локально растут, несмотря на рост запасов нефти в США. Как показали опубликованные вчера данные еженедельного доклада Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 3,25 млн барр., при противоположном консенсус-прогнозе от Bloomberg - аналитики ожидали сокращения на 1,5 млн барр. Несмотря на такую статистику, цены на нефтяные фьючерсы подрастают на утро четверга, косвенно отыгрывая пока еще не очень популярную стагфляционную повестку. В ближайшие 1-2 дня, перед тестированием нового диапазона $85-90 в энергоносителях мы ожидаем локальной стабилизации фьючерсов на уровне около $95-100.
 
#daily #interfax

ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
📈 Trafigura покинула «Восток Ойл». В условиях санкций против РФ трейдер продал свои 10% в «Восток Ойл» гонконгской компании Nord Axis. Вслед за Trafigura свою долю в «Восток Ойл» собирается продать и Vitol. Не ожидаем существенного негативного влияния на котировки «Роснефти» в краткосрочном периоде.
 
📊 Российская Федерация увеличила долю в «Аэрофлоте» до 73,77%. Росимущество и Минфин подали совместную заявку на приобретение более 1,5 млрд акций компании «Аэрофлот» за 52,5 млрд руб., что вдвое меньше, чем ожидалось. Доля государства в результате покупки выросла до 73,77% с 57,34%. Новость умеренно позитивна для авиакомпании, поскольку предполагает меньшее размытие капитала.

📈 Clearstream возобновит конвертацию депозитарных расписок российских эмитентов 18 июля. Международный депозитарий Clearstream решил возобновить конвертацию расписок российских эмитентов после того, как НРД отказался взимать плату за услуги по переводу акций. Конвертация расписок начнется 18 июля, что позитивно для их российских держателей.

📊 Мосбиржа возобновит торги еврооблигациями Минфина и ВЭБа с расчетами в долларах и евро. Торги в валюте номинала возобновляются на Мосбирже 14 июля. Ранее они были доступны только в режиме основных торгов с расчетами в рублях. Уточняется, что торги корпоративными еврооблигациями возобновят, если Мосбиржа получит от эмитентов письменное подтверждение того, что они будут осуществлять выплаты по таким бумагам в рублях через НРД или же обменивать их на облигации, выпущенные по российскому праву.

#daily #interfax