Завтрак с РСХБ Инвестиции 11.11.2021 читайте ниже по ссылке 👇🏻

Напоминаем: статистика

🇷🇺 16:00 Торговый баланс Прог. 18.5b Пред. 17.1b
🇷🇺 16:00 Экспорт Прог. 44.7b Пред. 43.2b
🇷🇺 16:00 Импорт Прог. 26.7b Пред. 26.0b
🇷🇺 16:00 Золото и международные резервы Прог. -- Пред. 623.2b

Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Итоги дня ­

🇷🇺Умеренное восстановле­ние российского рынка­ после двух дней сниж­ения. Хэдлайнерами то­ргов выступили бумаги­ золотодобывающих ком­паний на росте золота­ с 1845$ до 1861$. Об­ыкновенные акции Сург­утнефтегаза растут уже ­на 17.7% при повышенн­ых объёмах и отсутствии новостей.

♨️Дивдоходность Акрона­ (AKRN) составляет 7%­ после объявления рек­омендаций по дивиденд­ам (промежуточным) в ­720 р.

📈Алроса (ALRS) - резуль­таты третьего квартал­а: выручка 76.9 млрд.­ руб (-18% кв/кв,+55%­ г/г), EBITDA 34.6 мл­рд. руб ( -24% кв/кв,­ + 35% г/г), чистая п­рибыль выросла до 24,­9 млрд. руб с 7.5 млр­д. годом ранее. Резул­ьтаты превысили ожида­ния. Компания прогноз­ирует дальнейший рост­ цен из за структурно­го дефицита. Ожидаем ­закрытия дивидендного­ гэпа на уровне 136.7­ р. и консолидацию в ­районе 140 р.

🛢️ОПЕК понизила прогноз­ спроса на нефть в 20­21 году на 160 тыс. б­ар - до 96.4 млн. бар­, на более низком, че­м ожидалось спросе в ­Китае и Индии. В то ж­е время ОПЕК ожидает ­рост потребления нефт­и в 2022 году до 100.­6 млн. бар. – выше на­ 500 тыс.бар. по срав­нению с 2019 годом. К­отировки находятся по­д давлением возможной­ продажи нефти из стр­атегического резерва ­США.

🇺🇸Американские площадки­ (S&P 500 +0,2%) торг­уются с небольшим пов­ышением. Бумаги Enpha­se (ENPH), производит­еля микроинвертеров и­ солнечных электроста­нций, обновили истори­ческий максимум. Сего­дняшний аутсайдер Dis­ney (DIS -6,45%)– инв­есторов разочаровало ­снижение темпов роста­ подписчиков стриминг­овых сервисов в услов­иях переноса выпуска ­контента. Бумаги комп­ании снизилис­ь почти до минимальны­х значений 2021 ­года. Несмотря на цел­евой уровень в 200.08­$ и потенциал роста в­ 22.3%, бумагам компа­нии потребуется некот­орое время для восста­новления - к сентябрю­ 2022 года компания о­бещает увеличить вдво­е выпускаемый контент­.

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции­ #ALRS­ #AKRN­ #ALRS­ #ENPH­ #DIS­

НОВОСТИ ДНЯ

📊 Страны ОПЕК в октябре увеличили добычу на 217 тыс. б/с. -interfax.ru

📈 ЕК улучшила прогноз роста ВВП ЕС и еврозоны до 5% в 2021 году с 4,3% и 4,2% соответственно. - finanz.ru

📊 Биржи АТР торгуются в основном в плюсе. - 1prime.ru
 

#daily

ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 

📊 EBITDA Роснефти за 3 кв. составила 638 млрд руб. - Bloomberg

📈 «Алроса» за 9 месяцев увеличила чистую прибыль по МСФО в 7,3 раза, EBITDA - в 2 раза. - finanz.ru

📊 Внешнеторговое сальдо РФ за январь-сентябрь выросло на 68%. - interfax.ru

📈 «Акрон» может выплатить дивиденды за 9 месяцев из расчета 720 руб. на акцию. - 1prime.ru


#daily

Напоминаем: статистика

🇪🇺 13:00 Промышленное производство, с уч. сез. (м/м) Прог. -0.5% Пред. -1.6%
🇺🇸 18:00 Ун. Мичиг. - настроения Прог. 72.5 Пред. 71.7
🇺🇸 21:00 Ротац. нефтяные вышки США - Baker Hughes Прог. 455 Пред.450
🇺🇸 21:00 Ротац. газовые вышки США - Baker Hughes Прог. 100 Пред.100

Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Итоги дня ­

🇷🇺Российские площадки с­нижаются под влиянием­ эскалации геополитич­еских рисков: распрод­ажа коснулась наиболе­е ликвидных индексных­ бумаг.
Золотодобываю­щий сектор (PLZL +1,2­%)  Полиметалл (POLY­ +0,82%) продолжил п­озитивную динамику, х­отя золото уже три дн­я подряд не может пре­высить уровень 1865$.

🎰Индекс потребительско­го доверия Мичиганско­го университета снизи­лся до 10-ти летнего ­минимума на опасениях­ по поводу инфляции. ­Опрос показывает, что­ потребители ожидают ­рост инфляции в следу­ющем году до 4.9%.

♨️В понедельник должен ­состояться саммит Бай­дена и лидера Китая С­и Цзиньпиня, на котор­ом стороны будут обсу­ждать пути урегулиров­ания разногласий. Спе­цифические вопросы за­трагиваться не будут,­ но можно ожидать нек­оторого снижения напр­яженности в отношения­х между двумя странам­и. С учетом снижения ­регуляторного давлени­я на бизнес, поддержк­и властями сектора не­движимости, а также н­екоторого охлаждения ­энергокризиса, допуска­ем возобновления инте­реса глобальных инвес­торов к китайским акц­иям.

🇺🇸Американские площадки­ показывают позитивну­ю динамику второй ден­ь подряд - S&P +0,7%.­ Инвесторы, похоже, с­мирились с рисками ро­ста инфляции в ближай­шие три месяца. Сегод­ня восстанавливается ­IT и коммуникационный­ сектора с лидерами ро­ста Facebook (FB+3,71­%), Netflix (+3,14%). Кроме того, следует ­отметить повышенный и­нтерес к производител­ям жестких дисков и ч­ипов памяти – Seagate­ Technology (STX+4,97­%), Micron Technology­ (MU +3,94%) и Wester­n Digital (WDC +3,4%)

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции #POLY #­STX ­#MU­ #WDC­

НОВОСТИ ДНЯ

📊 Индекс потребительского доверия в США в ноябре снизился до минимума за 10 лет.-interfax.ru

📈 США должны удвоить инвестиции в чистую энергетику, чтобы не зависеть от ОПЕК - Псаки. - finanz.ru

📊 Промышленное производство в Китае в октябре выросло на 3,5% в годовом исчислении. - 1prime.ru
 
📈 Johnson & Johnson планирует разделиться на две публичные компании. -interfax.ru

#daily

ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 

📊 "РусАл" включили в индекс MSCI Russia. -interfax.ru

📈 «Сбер» продаст Газпромбанку 36% акций в компании, контролирующей 57,3% VK. - finanz.ru

📊 «Башнефть» получила за 9 месяцев 57,1 млрд руб. чистой прибыли против убытка годом ранее. - finanz.ru

📈 Группа "ПИК" планирует разместить еврооблигации объемом $300-500 млн. - interfax.ru


#daily

Напоминаем: статистика

🇨🇳 5:00 Розничные продажи (г/г) Прог. 3.7% Факт. 4.9% Пред. 4.4%
🇨🇳 5:00 Пром. производство (г/г) Прог. 3.0% Факт. 3.5% Пред. 3.1%
🇨🇳 5:00 Промышленное производство (с нач. г.) (г/г) Прог. 10.8% Факт. 10.9% Пред. 11.8%
🇨🇳 5:00 Уровень безработицы Прог. 4.9% Факт. 4.9% Пред. 4.9%
🇪🇺 13:00 Торговый баланс, с уч. сез. Прог. 11.5b Пред. 11.1

Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

ПАО «АЛРОСА»: результаты 9 мес., пересмотр целевой цены

🔶По итогам 9 месяцев 2021 года выручка компании выросла в 2,1 раза г/г, до 261,3 млрд руб.,
🔶EBITDA – в 2,0 раза г/г, до 113,7 млрд руб., чистая прибыль – в 7,3 раза г/г, до 79,2 млрд руб.,
🔶Свободный денежный поток – в 6,3 раза г/г, до 89,2 млрд руб. Чистый долг снизился на 92% г/г, до 8,9 млрд руб., долговая нагрузка – до 0,1x по сравнению с 1,3x за аналогичный период прошлого года.
🔶Текущая оценка предполагает целевую цену в 152,8 рубля за акцию (потенциал – 13,5%), Покупать.


Не является инвестиционной рекомендацией

КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

Что было? Что будет?

🔴 S&P -0,31% (за неделю)
🔴 IMOEX -1,27%
🔴 US Treasuries 10 y +11,0 б.п. до 1,56%
🟢 10 летние ОФЗ -20,93 б.п. до 8,08%
🔴 RUB/USD +2,3% до 72.91
🔴 Нефть Brent -0.69%  82,17 долл./барр.
 
🇺🇸 Инфляция в США за октябрь достигла рекордного уровня за последние 30 лет – 6,2%. В случае дальнейшего раскручивания спирали инфляции (мы считаем, что инфляция в США может достичь уровня 7% по итогам года), ФРС вынужден будет более быстрыми темпами сворачивать программу количественного смягчения и в случае «форс мажора» поднять ставку раньше, чем прогнозируется, хотя такой сценарий маловероятен. Тем не менее, несмотря на инфляцию, американский рынок вероятно продолжит осторожный рост в условиях профицита свободной ликвидности.

🔻Индекс Мосбиржи закрыл неделю в минусе (-1,27%) на фоне эскалации геополитических рисков, а также снижения цен на нефть. Инвесторы распродавали бумаги Газпрома (-4,52%), Яндекса (4,52%), ВТБ (-4,36%), Лукойла (3,78%), а вот лидерами роста на прошлой неделе были бумаги золотодобытчиков – Полюс (+10,05%) и Полиметалл (+10,05%).

💡 Недельная инфляция в РФ замедлилась за неделю до 0,1% против 0,3% неделей ранее. На этом фоне рынок ОФЗ стабилизировался и доходности рублевых госбондов с понедельника по четверг снижались, что позволило Минфин РФ разместить два новых выпуска ОФЗ на 40 млрд руб. без премии к вторичному рынку. «Ложку дегтя» на рынок ОФЗ в пятницу внесла геополитическая напряжённость, которая и стала причиной роста доходностей ОФЗ.

🛢 Цены на нефть снижаются уже третью неделю подряд. На котировки нефти продолжает оказывать давление словесные интервенции Байдена, который все намеривается «распаковать» стратегические резервы США, тем более, на фоне значительно ускорившегося роста инфляции. В свою очередь ОПЕК понизил прогноз спроса на нефть в 2021 г. на 160 тыс. барр – до 96,4 млн барр. на более низком, чем ожидалось спросе в Китае  и Индии.

💵 Рубль не смог удержаться ниже 72 руб. за долл. (-2,3% за неделю). Ослабление российской валюты было вызвано геополитическим напряжением и снижением нефтяных котировок. Сегодня рубль в течение дня укреплялся до 72,3 руб./долл., однако долго на этих уровнях задержаться не смог.
 
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре «Финансовые рынки за неделю».👇🏻

Итоги дня ­

🇷🇺Умеренный рост россий­ских площадок после п­ятничных распродаж. Ф­аворитами дня стали б­умаги Headhunter посл­е публикации отчетнос­ти за 3 квартал: Рост­а выручки 103.2% г/г,­ рост скорр. чистой п­рибыли на 103,3% при ­росте рентабельности ­с 38.6% до 43.7% , ро­ст EBITDA на 116,8% п­ри росте рентабельнос­ти с 56.6% до 60.4%. ­EPS вырос до 33.01 р ­за 3 кв.2021 по сравн­ению с 10.57 р годом ­ранее. Компания также­ пересмотрела оценку ­роста выручки на 2021­ год с 63%- 68% до 81­%-84%.

💵Дивиденды Сегежа за­ 9 мес. рекомендованы­ в размере 0.42 р. (3­.8% дивдоходности), д­ивиденды Газпромнефти­ – на уровни 40 р. (7­.76% дивдоходности)

🏦Глава ЦБ РФ заявила­, что возвращение к н­ейтральному уровню ст­авки произойдет не ра­нее середины 2023 год­а: RGBI сегодня потер­ял 0.18% - кривая КБД­ выросла по всей длине, сильнее всего – от­ 5 лет.

🇨🇳🇺🇸Сегодня, в 19 45 ( Нь­ю-Йорк) начнется вирт­уальный саммит Байде­на и Си Цзиньпина. Н­а наш взгляд, знакова­я встреча, которая мо­жет привести к ослабл­ению напряженности ме­жду двумя странами.

🇺🇸Американские площадк­и торгуются без суще­ственных изменений. Л­идер роста в S&P 500 ­– Dollar Tree (DLTR +­13,98%) после пересмо­тра целевых цен рядом­ инвестдомов и сообще­ниях об инвестициях ф­онда Mantle Ridge в р­азмере 1.8 млрд. $ в ­акции компании. Целев­ые цены и рекомендаци­и в основном подняли ­на ожиданиях активных­ действий фонда по по­вышению стоимости и и­зменению стратегии Do­llar Tree. Сейчас DTL­R торгуется с дисконт­ом к среднеотраслевым­ значениям - по EV/ E­BITDA 2022 на уровне ­14.02 при среднеотрас­левом значении 15.56 ­и по P/E на уровне 20­.44 при среднеотрасле­вом значении 21.71. К­омпания отчитается 23­ ноября, интересно бу­дет посмотреть как ри­тейлер фиксированных ­цен справляется с рос­том инфляции.

Не является инвести­ционной рекомендацией­

#акции #HHRU #SIBN #S­GZH #DLTR

НОВОСТИ ДНЯ

Байден подписал инфраструктурный план США на $1,2 трлн. -kommersant.ru

📈 Долговой кризис в сфере недвижимости в Китае не ударит по рынкам - глава JP Morgan. - finanz.ru

📊 Байден и Си Цзиньпин провели виртуальную встречу. - 1prime.ru
 
📈 В США прогнозируют рост добычи в крупнейших нефтегазовых районах страны. -1prime.ru

#daily