🇷🇺 Коррекция на рынке облигаций продолжается. Участники торгов продолжают оценивать пределы возможного ужесточения денежно-кредитных условий в текущем году. Краткосрочное влияние на сентимент рынка в среду окажут итоги аукционов Минфина и данные по недельной инфляции. Ожидаем что продажи продолжит определять динамику рынка ОФЗ на текущей неделе.
Облигационные индексы пока без особого успеха продолжают искать точку опоры на новых минимумах. Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, во вторник снизился ниже 97 п. (-0,43%), а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,39%. Ставки денежного рынка растут: RUSFAR O/N на 17 б.п., до 20,29%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла во вторник на 5-10 б.п., до 20,85%-23,29%
📊 В классических корпоративных бондах расширение спредов к безрисковой кривой не останавливается. В наиболее ликвидных бондах с рейтингом уровня «ААА(RU)/ruAAA» и дюрацией более 1 года спреды расширились в среднем на 30 б.п., до 125-135 б.п. Выделяются выпуски ИКС5Фин3P3, ГазпромКP5 и ГазпромКP6. В более доходных корпоративных бондах по-прежнему в центре внимания продажи в бондах девелоперов и, прежде всего, в облигациях ГК Самолет, доходности которых достигли уровня 29-31% годовых.
📈 АКРА повысила кредитный рейтинг АО «Ювелит»до A(RU) со стабильным прогнозом.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В отсутствие значимой статистики во вторник инвесторы ожидают данных по ВВП Германии и Еврозоны в среду, которые помогут дать оценку состоянию европейской экономики. Более слабые относительно прогнозов данные повысят вероятность снижения ставки ЕЦБ в декабре. Рынки пока оценивают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 0,5п.п. в декабре почти в 50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Облигационные индексы пока без особого успеха продолжают искать точку опоры на новых минимумах. Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, во вторник снизился ниже 97 п. (-0,43%), а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,39%. Ставки денежного рынка растут: RUSFAR O/N на 17 б.п., до 20,29%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла во вторник на 5-10 б.п., до 20,85%-23,29%
📊 В классических корпоративных бондах расширение спредов к безрисковой кривой не останавливается. В наиболее ликвидных бондах с рейтингом уровня «ААА(RU)/ruAAA» и дюрацией более 1 года спреды расширились в среднем на 30 б.п., до 125-135 б.п. Выделяются выпуски ИКС5Фин3P3, ГазпромКP5 и ГазпромКP6. В более доходных корпоративных бондах по-прежнему в центре внимания продажи в бондах девелоперов и, прежде всего, в облигациях ГК Самолет, доходности которых достигли уровня 29-31% годовых.
📈 АКРА повысила кредитный рейтинг АО «Ювелит»до A(RU) со стабильным прогнозом.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В отсутствие значимой статистики во вторник инвесторы ожидают данных по ВВП Германии и Еврозоны в среду, которые помогут дать оценку состоянию европейской экономики. Более слабые относительно прогнозов данные повысят вероятность снижения ставки ЕЦБ в декабре. Рынки пока оценивают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 0,5п.п. в декабре почти в 50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций во вторник показал рост на 0,96%, до 2600п. по индексу ММВБ. Наилучший результат показали бумаги сектора электроэнергетики (+2%) во главе с ПАО «Россети» (+1,9%). Строительный сегмент (-0,55%) продолжает корректироваться под влиянием повышения ключевой ставки ЦБ, в т.ч. Самолет (-3,7%). Несмотря на общее восстановление рынка среди бумаг основного индекса только Лукойл (+1,2% к 25.10) и ИнтерРАО (+1,7% к 25.10) смогли отыграть коррекцию на открытии недели.
🔵 СД Газпрома (+0,9%) утвердил новые редакции инвестпрограммы и бюджета на 2024 год. Поступления от продаж ожидаются на уровне 7,9 трлн руб., что на 443 млрд руб. выше первоначальной редакции. Компания отметила положительные результаты работы компаний, входящих в Группу – общая сумма поступлений от них была увеличена с 0,8 до 1,4 трлн руб. Объем инвестпрограммы был увеличен на 68 млрд руб., до 1,642 трлн руб. Программа заимствований на текущий год была сокращена с 520 до 480 млрд руб. Долговая нагрузка Группы, согласно прогнозам руководства, будет снижаться, а соотношение Чистый долг/EBITDA по итогам года составит не более 2,3х (2,8х в 2023 году). Согласно действующей дивидендной политике при показателе Чистый долг/EBITDA ниже 2,5х СД компании может рекомендовать дивидендные выплаты в соответствии с целевыми уровнями (не менее 50% от скорр. чистой прибыли). Акции компании прибавляют 1,3% в вечернюю торговую сессию.
📶 Яндекс (-0,11%) раскрыл результаты за 3К24 и 9М24. Выручка за квартал достигла 276,8 млрд руб. (+36% г/г), EBITDA - 54,7 млрд руб. (+66% г/г), чистая прибыль: 25,1 млрд руб. (+118% г/г). За 9М24 прирост выручки составил 36% до 276,8 млрд. руб. Скорректированная чистая прибыль выросла чуть больше в 2 раза, до 25,1 млрд. рублей. Компания подтвердила годовой прогноз по росту выручки на 40%.
📈 СД Хэдхантера (+5,17%) рекомендовал к выплате за 9М24 рекордные дивиденды в размере 907 руб., что соответствует дивидендной доходности в 21% и составляет, по оценкам компании, 100% чистой прибыли компании за 2021-2023гг. и текущий год. Акционеры обсудят рекомендацию 6 декабря, закрытие реестра 17 декабря. Планируемый срок выплаты — до 25 декабря.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,39% до 13,56 руб. Официальный курс доллара США на 27 октября составил 97,33 (+0,10%).
🌐 Американские индексы во вторник в небольшом плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,79%. Помимо ожиданий сильной отчетности Alphabet, которая будет опубликована уже после закрытия торгов, инвесторы оценивают макростатистику. Индекс доверия потребителей восстановился до максимумов с феврале 2024 г., достигнув уровня 108,7 п. в октябре. Тем не менее, "смазали" позитив от улучшения настроения потребителей данные по числу открытых вакансий на рынке труда в сентябре, которые оказались хуже ожиданий и ниже значений августа - факт 7,443 млн при прогнозе в 7,980 млн, что может свидетельствовать о некотором охлаждении рынка труда. Сегодня отчиталась Pfizer лучше прогноза, при этом пересмотрев ожидания по выручке на 2024 г. (до 61-64 с 59,5-62,5 млрд долл.) Чистая прибыль компании составила 0,78$ после убытка 0,42$ годом ранее, однако это не не поддержало акции фармкомпании - в моменте бумаги Pfizer теряют 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций во вторник показал рост на 0,96%, до 2600п. по индексу ММВБ. Наилучший результат показали бумаги сектора электроэнергетики (+2%) во главе с ПАО «Россети» (+1,9%). Строительный сегмент (-0,55%) продолжает корректироваться под влиянием повышения ключевой ставки ЦБ, в т.ч. Самолет (-3,7%). Несмотря на общее восстановление рынка среди бумаг основного индекса только Лукойл (+1,2% к 25.10) и ИнтерРАО (+1,7% к 25.10) смогли отыграть коррекцию на открытии недели.
🔵 СД Газпрома (+0,9%) утвердил новые редакции инвестпрограммы и бюджета на 2024 год. Поступления от продаж ожидаются на уровне 7,9 трлн руб., что на 443 млрд руб. выше первоначальной редакции. Компания отметила положительные результаты работы компаний, входящих в Группу – общая сумма поступлений от них была увеличена с 0,8 до 1,4 трлн руб. Объем инвестпрограммы был увеличен на 68 млрд руб., до 1,642 трлн руб. Программа заимствований на текущий год была сокращена с 520 до 480 млрд руб. Долговая нагрузка Группы, согласно прогнозам руководства, будет снижаться, а соотношение Чистый долг/EBITDA по итогам года составит не более 2,3х (2,8х в 2023 году). Согласно действующей дивидендной политике при показателе Чистый долг/EBITDA ниже 2,5х СД компании может рекомендовать дивидендные выплаты в соответствии с целевыми уровнями (не менее 50% от скорр. чистой прибыли). Акции компании прибавляют 1,3% в вечернюю торговую сессию.
📶 Яндекс (-0,11%) раскрыл результаты за 3К24 и 9М24. Выручка за квартал достигла 276,8 млрд руб. (+36% г/г), EBITDA - 54,7 млрд руб. (+66% г/г), чистая прибыль: 25,1 млрд руб. (+118% г/г). За 9М24 прирост выручки составил 36% до 276,8 млрд. руб. Скорректированная чистая прибыль выросла чуть больше в 2 раза, до 25,1 млрд. рублей. Компания подтвердила годовой прогноз по росту выручки на 40%.
📈 СД Хэдхантера (+5,17%) рекомендовал к выплате за 9М24 рекордные дивиденды в размере 907 руб., что соответствует дивидендной доходности в 21% и составляет, по оценкам компании, 100% чистой прибыли компании за 2021-2023гг. и текущий год. Акционеры обсудят рекомендацию 6 декабря, закрытие реестра 17 декабря. Планируемый срок выплаты — до 25 декабря.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,39% до 13,56 руб. Официальный курс доллара США на 27 октября составил 97,33 (+0,10%).
🌐 Американские индексы во вторник в небольшом плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,79%. Помимо ожиданий сильной отчетности Alphabet, которая будет опубликована уже после закрытия торгов, инвесторы оценивают макростатистику. Индекс доверия потребителей восстановился до максимумов с феврале 2024 г., достигнув уровня 108,7 п. в октябре. Тем не менее, "смазали" позитив от улучшения настроения потребителей данные по числу открытых вакансий на рынке труда в сентябре, которые оказались хуже ожиданий и ниже значений августа - факт 7,443 млн при прогнозе в 7,980 млн, что может свидетельствовать о некотором охлаждении рынка труда. Сегодня отчиталась Pfizer лучше прогноза, при этом пересмотрев ожидания по выручке на 2024 г. (до 61-64 с 59,5-62,5 млрд долл.) Чистая прибыль компании составила 0,78$ после убытка 0,42$ годом ранее, однако это не не поддержало акции фармкомпании - в моменте бумаги Pfizer теряют 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Продажи на российском долговом рынке сменились осторожными покупками в среду. Участники торгов откупают подешевевшие за последние 2 дня на ~2-2,5% гособлигации. В классических корпоративных бондах спрос транслировался лишь на короткие выпуски надежных эмитентов. Точечный спрос заметен и в корпоративных флоатерах.
📊 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в среду вернулся на уровни выше 97п. (+0,3%), в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,22%. Ставки денежного рынка продолжили рост: RUSFAR O/N увеличился на 17 б.п., до 20,29%, а кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла в среду на 5-10 б.п., до 20,91%-23,40%.
📉 Доходности по кривой ОФЗ снизилась по итогам дня на 10-15 б.п. Факторы в пользу дальнейшего снижения котировок ОФЗ все еще преобладают, поэтому мы ожидаем, что после краткосрочной консолидации на текущих ценовых уровнях продажи продолжаться.
📂 На аукционах ОФЗ Минфину удалось разместить выпуск ОФЗ 26243 по средневзвешенной доходности 17,62% годовых в объеме 39,2 млрд руб. (79% от объема спроса). Выпуск разместился без премии ко вторичному рынку. Достигнутые на текущей неделе уровни доходностей оказались комфортны участникам аукциона. Аукцион по размещению флоатера 29025 был вновь признан несостоявшимся.
⛽ ЕвроТранс со 2 по 6 ноября проведет сбор заявок на 2 выпуска 5-летних облигаций.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Германии в октябре выросла до 2,4% г/г, что снова превысило целевой показатель ЕЦБ в 2%, несмотря на то, что экономика страны едва избежала технической рецессии в 3К24, т.к. ВВП вырос на 0,2% кв/кв. В США, согласно первичной оценке, рост ВВП в 3К24 составил 2,8% г/г. Устойчивые потребительские расходы, на долю которых приходится около 2/3 всей экономической активности, и госрасходы, приведшие к росту дефицита бюджета более чем на $1,8 трлн. помогли сохранить роста экономики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в среду вернулся на уровни выше 97п. (+0,3%), в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,22%. Ставки денежного рынка продолжили рост: RUSFAR O/N увеличился на 17 б.п., до 20,29%, а кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла в среду на 5-10 б.п., до 20,91%-23,40%.
📉 Доходности по кривой ОФЗ снизилась по итогам дня на 10-15 б.п. Факторы в пользу дальнейшего снижения котировок ОФЗ все еще преобладают, поэтому мы ожидаем, что после краткосрочной консолидации на текущих ценовых уровнях продажи продолжаться.
📂 На аукционах ОФЗ Минфину удалось разместить выпуск ОФЗ 26243 по средневзвешенной доходности 17,62% годовых в объеме 39,2 млрд руб. (79% от объема спроса). Выпуск разместился без премии ко вторичному рынку. Достигнутые на текущей неделе уровни доходностей оказались комфортны участникам аукциона. Аукцион по размещению флоатера 29025 был вновь признан несостоявшимся.
⛽ ЕвроТранс со 2 по 6 ноября проведет сбор заявок на 2 выпуска 5-летних облигаций.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Германии в октябре выросла до 2,4% г/г, что снова превысило целевой показатель ЕЦБ в 2%, несмотря на то, что экономика страны едва избежала технической рецессии в 3К24, т.к. ВВП вырос на 0,2% кв/кв. В США, согласно первичной оценке, рост ВВП в 3К24 составил 2,8% г/г. Устойчивые потребительские расходы, на долю которых приходится около 2/3 всей экономической активности, и госрасходы, приведшие к росту дефицита бюджета более чем на $1,8 трлн. помогли сохранить роста экономики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций второй день подряд сохраняет позитивную динамику – индекс Мосбиржи сегодня вырос на 0,60%, до 2615п. по индексу. С конца сентября снижение составило 8,5%. Новые санкции США, опубликованные во второй половине дня, не успели повлиять на динамику российского рынка.
📈 Акции Русала (+4,8%) растут вслед за котировками бумаг компании в Гонконге, где за 2 предыдущих дня Русал прибавил более 23%. Очередной виток роста мировых цен на золото вновь придал импульс акциям Полюса (+2,1%).
🏥 Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию сильных результатов Мать и дитя (+4,38%) за январь-сентябрь 2024 года. Выручка группы увеличилась до 24,03 млрд руб. (+22,3% г/г), LFL-выручка: +18,9% г/г, чистая денежная позиция на 30 сентября достигла 3,58 млрд руб. Количество посещений: 1,79 млн (+17,9% г/г), койко-дней: 0,11 млн (+4,8% г/г). Гендиректор сети не исключил третьей по счету выплаты дивидендов в текущем году.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,17% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 31 октября составил 97,05 (-0,28%).
📈 По данным Росстата, за период с 22 по 28 октября инфляция ускорилась с 0,20% до 0,27%. Ускорение темпов роста цен обусловлено высокой динамикой цен на плодоовощную продукцию (темпы роста выросли на +1,74% по сравнению с +0,11% неделей ранее). В лидерах по росту цен вновь лук репчатый (+4,29%), помидоры (+3,84%) и огурцы (+1,31%). В лидерах по снижению яблоки (-1,05%), морковь (-0,58%) и телевизоры (-0,29%).
🌐 Американские индексы в среду торгуются без единой динамики: S&P +0,13%, Nasdaq -0,14% на фоне высоких результатов ИТ-гигантов и сдержанной реакции инвесторов на неоднозначные данные по росту экономики США. Согласно первой оценке, рост ВВП в 3К24 составил 2,8% г/г. Инвесторы ожидали роста на 3,1%. Во 2К24, напомним, экономика выросла на 3% г/г. Несмотря на повышенные процентные ставки, устойчивые потребительские расходы, на долю которых приходится около 2/3 всей экономической активности, и госрасходы, приведшие к росту дефицита бюджета более чем на $1,8 трлн помогают сохранять рост экономики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций второй день подряд сохраняет позитивную динамику – индекс Мосбиржи сегодня вырос на 0,60%, до 2615п. по индексу. С конца сентября снижение составило 8,5%. Новые санкции США, опубликованные во второй половине дня, не успели повлиять на динамику российского рынка.
📈 Акции Русала (+4,8%) растут вслед за котировками бумаг компании в Гонконге, где за 2 предыдущих дня Русал прибавил более 23%. Очередной виток роста мировых цен на золото вновь придал импульс акциям Полюса (+2,1%).
🏥 Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию сильных результатов Мать и дитя (+4,38%) за январь-сентябрь 2024 года. Выручка группы увеличилась до 24,03 млрд руб. (+22,3% г/г), LFL-выручка: +18,9% г/г, чистая денежная позиция на 30 сентября достигла 3,58 млрд руб. Количество посещений: 1,79 млн (+17,9% г/г), койко-дней: 0,11 млн (+4,8% г/г). Гендиректор сети не исключил третьей по счету выплаты дивидендов в текущем году.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,17% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 31 октября составил 97,05 (-0,28%).
📈 По данным Росстата, за период с 22 по 28 октября инфляция ускорилась с 0,20% до 0,27%. Ускорение темпов роста цен обусловлено высокой динамикой цен на плодоовощную продукцию (темпы роста выросли на +1,74% по сравнению с +0,11% неделей ранее). В лидерах по росту цен вновь лук репчатый (+4,29%), помидоры (+3,84%) и огурцы (+1,31%). В лидерах по снижению яблоки (-1,05%), морковь (-0,58%) и телевизоры (-0,29%).
🌐 Американские индексы в среду торгуются без единой динамики: S&P +0,13%, Nasdaq -0,14% на фоне высоких результатов ИТ-гигантов и сдержанной реакции инвесторов на неоднозначные данные по росту экономики США. Согласно первой оценке, рост ВВП в 3К24 составил 2,8% г/г. Инвесторы ожидали роста на 3,1%. Во 2К24, напомним, экономика выросла на 3% г/г. Несмотря на повышенные процентные ставки, устойчивые потребительские расходы, на долю которых приходится около 2/3 всей экономической активности, и госрасходы, приведшие к росту дефицита бюджета более чем на $1,8 трлн помогают сохранять рост экономики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Участники облигационного рынка вернулись в четверг к активным продажам после однодневной паузы, чему поспособствовали статданные об ускорение темпов роста потребительских цен до 0,27% за неделю и слабые итоги первичных аукционов Минфина. Полагаем, что инвесторы уже пересматривают собственные прогнозы по траектории инфляции и ключевой ставке и не готовы увеличивать позиции в классических ОФЗ на текущих уровнях. В краткосрочной перспективе оцениваем потенциал снижения ОФЗ с дюрацией более 5 лет в 0,75-1,25% от текущих цен.
📉 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в четверг упал ниже 96,5п. (-0,74%), в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,29%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года поднялась на 10-40 б.п., до 20,98%-23,84%.
🏢 Минфин РФ сохраняет ориентир на свой план заимствований в 2,4 трлн руб. на внутреннем рынке на 4К24 и видит первые признаки стабилизации конъюнктуры. Для выполнения квартального плана Минфину необходимо будет размещать ОФЗ объемом 286 млрд руб. на каждом из 8 оставшихся аукционных дней, что по опыту прошедшего года возможно путем предоставления существенных премий ко вторичному рынку. Полагаем также, что Минфин предпочтет классическим выпускам ОФЗ флоатеры.
📉 В классических корпоративных бондах негативная переоценка продолжилась. Расширенные спреды относительно других «голубых фишек» показывают ГазпромКБ3, ГазпромКP8 и ГазпромКP5. Во 2-м эшелоне активно переоценивались бонды ГТЛК и АФК Системы – рост кривых доходностей облигаций данных эмитентов составляет порядка 50-100 б.п. В 3-м эшелоне доходности облигаций девелоперов в среднем превысили 30% годовых.
☑️ 7 октября РусГидро планирует провести сбор заявок на 2-х летний флоатер объемом 20 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в четверг упал ниже 96,5п. (-0,74%), в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,29%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года поднялась на 10-40 б.п., до 20,98%-23,84%.
🏢 Минфин РФ сохраняет ориентир на свой план заимствований в 2,4 трлн руб. на внутреннем рынке на 4К24 и видит первые признаки стабилизации конъюнктуры. Для выполнения квартального плана Минфину необходимо будет размещать ОФЗ объемом 286 млрд руб. на каждом из 8 оставшихся аукционных дней, что по опыту прошедшего года возможно путем предоставления существенных премий ко вторичному рынку. Полагаем также, что Минфин предпочтет классическим выпускам ОФЗ флоатеры.
📉 В классических корпоративных бондах негативная переоценка продолжилась. Расширенные спреды относительно других «голубых фишек» показывают ГазпромКБ3, ГазпромКP8 и ГазпромКP5. Во 2-м эшелоне активно переоценивались бонды ГТЛК и АФК Системы – рост кривых доходностей облигаций данных эмитентов составляет порядка 50-100 б.п. В 3-м эшелоне доходности облигаций девелоперов в среднем превысили 30% годовых.
☑️ 7 октября РусГидро планирует провести сбор заявок на 2-х летний флоатер объемом 20 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций снизился в четверг на 2,11%, до 2560п. по индексу Мосбиржи. За месяц снижение рынка по основному индексу составило 10,4%. Очередной виток негативной переоценки в акциях был вызван данными об ускорении темпов роста потребительских цен, которые повысили вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ в декабре. В лидерах роста Норильский никель (+1,4%) и ритейлер Магнит (+0,5%). В аутсайдерах – ПИК (-3,1%) и Самолет (-5,1%).
🟢 Сбербанк (-0,91%) раскрыл результаты за 3К24 по МСФО. Чистая прибыль за квартал осталась на уровне 3К23 года и составила 411 млрд руб. Рост розничного портфеля замедлился в 3К24 до 3,23% кв/кв по сравнению с 6,26% во 2К24 вследствие ужесточения денежно-кредитных условий и снижения темпов роста ипотечного кредитования. В то же время рост корпоративного кредитования только ускорился до 8,92% кв/кв по сравнению с 4,4% во 2К24. Качество совокупного кредитного портфеля при этом не ухудшилось в части доли обесцененных кредитов, которая сохраняется в течение трех кварталов подряд на уровне 3,5%. Сбербанк сохранил прогноз по рентабельности капитала в 2024г на уровне выше 23% и намерен распределять 50% прибыли на дивиденды при достаточности капитала выше 13,3%. В 4К24 банк планирует заработать «значительную» прибыль. В пятницу, 6 декабря, Сбербанк проведет встречу с инвесторами и представит на ней прогнозы на 2025г. Наша целевая оценка по акциям банка на горизонте 12 мес составляет 316 руб., ожидаем чистой прибыли по итогам 2024 года на уровне 1,65 трлн руб. и дивидендов на уровне 38,2 руб. на акцию по итогам 2024 года
🔵 Акции ГМК Норникель (+1,4%) смогли показать рост благодаря новости о том, что правительство намерено уменьшить налогообложение компаний, выпускающих важнейшие металлы для высокотехнологичных отраслей. Для таких компаний будут применять единую ставку НДПИ в размере 6%.
🐟 Инарктика (-1,1%) снизилась на данных Росрыболовства о снижении производства аквакультуры в стране за 9М24 на 7,3% г/г, до 272,7 тыс тонн. При этом больше всего сократилось выращивание лососевых — на 22%, до 102,4 тыс. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,19% до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 1 ноября составил 97,02 (-0,03%).
🌐 Американские индексы в четверг под существенным давлением; S&P -1,4%, Nasdaq -2,1%. Инвесторы разочарованы прогнозами Microsoft, которые тянут вниз весь индекс ИТ-компаний. Финансовые результаты Microsoft оказались лучше прогноза - выручка выросла на 16% г/г, до 65,6 млрд долл. США, а чистая прибыль - на 11%, до 24,7 млрд долл. США, однако из-за пересмотра прогнозов по темпу ростов облачных сервисов акции в моменте теряют более 5%. Из макростатистики сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, которые оказались ниже ожиданий и предыдущего значения, что пока что подтверждает тезис о силе рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций снизился в четверг на 2,11%, до 2560п. по индексу Мосбиржи. За месяц снижение рынка по основному индексу составило 10,4%. Очередной виток негативной переоценки в акциях был вызван данными об ускорении темпов роста потребительских цен, которые повысили вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ в декабре. В лидерах роста Норильский никель (+1,4%) и ритейлер Магнит (+0,5%). В аутсайдерах – ПИК (-3,1%) и Самолет (-5,1%).
🟢 Сбербанк (-0,91%) раскрыл результаты за 3К24 по МСФО. Чистая прибыль за квартал осталась на уровне 3К23 года и составила 411 млрд руб. Рост розничного портфеля замедлился в 3К24 до 3,23% кв/кв по сравнению с 6,26% во 2К24 вследствие ужесточения денежно-кредитных условий и снижения темпов роста ипотечного кредитования. В то же время рост корпоративного кредитования только ускорился до 8,92% кв/кв по сравнению с 4,4% во 2К24. Качество совокупного кредитного портфеля при этом не ухудшилось в части доли обесцененных кредитов, которая сохраняется в течение трех кварталов подряд на уровне 3,5%. Сбербанк сохранил прогноз по рентабельности капитала в 2024г на уровне выше 23% и намерен распределять 50% прибыли на дивиденды при достаточности капитала выше 13,3%. В 4К24 банк планирует заработать «значительную» прибыль. В пятницу, 6 декабря, Сбербанк проведет встречу с инвесторами и представит на ней прогнозы на 2025г. Наша целевая оценка по акциям банка на горизонте 12 мес составляет 316 руб., ожидаем чистой прибыли по итогам 2024 года на уровне 1,65 трлн руб. и дивидендов на уровне 38,2 руб. на акцию по итогам 2024 года
🔵 Акции ГМК Норникель (+1,4%) смогли показать рост благодаря новости о том, что правительство намерено уменьшить налогообложение компаний, выпускающих важнейшие металлы для высокотехнологичных отраслей. Для таких компаний будут применять единую ставку НДПИ в размере 6%.
🐟 Инарктика (-1,1%) снизилась на данных Росрыболовства о снижении производства аквакультуры в стране за 9М24 на 7,3% г/г, до 272,7 тыс тонн. При этом больше всего сократилось выращивание лососевых — на 22%, до 102,4 тыс. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,19% до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 1 ноября составил 97,02 (-0,03%).
🌐 Американские индексы в четверг под существенным давлением; S&P -1,4%, Nasdaq -2,1%. Инвесторы разочарованы прогнозами Microsoft, которые тянут вниз весь индекс ИТ-компаний. Финансовые результаты Microsoft оказались лучше прогноза - выручка выросла на 16% г/г, до 65,6 млрд долл. США, а чистая прибыль - на 11%, до 24,7 млрд долл. США, однако из-за пересмотра прогнозов по темпу ростов облачных сервисов акции в моменте теряют более 5%. Из макростатистики сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, которые оказались ниже ожиданий и предыдущего значения, что пока что подтверждает тезис о силе рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После обвала четверга долговой рынок демонстрирует попытки консолидации. Котировки ОФЗ преимущественно восстанавливаются за счет покупок наиболее пострадавших за неделю среднесрочных выпусков, в то время как из-за непрекращающихся продаж доходности наиболее коротких гособлигаций уже достигли 22% годовых. Полагаем, что накануне выходных среднесрочные и длинные гособлигации продолжат двигаться в боковике при невысокой активности участников торгов.
Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в пятницу вышел в плюс, на 0,01%, до 96,4п., в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,19%. При этом кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года вышла в диапазон 21-24%
📉 ОФЗ-флоатеры преимущественно снижались. Активнее других выпусков продавали флоатеры строительных компаний - Джи-гр 2Р4, Джи-гр 2Р5, ЛЕГЕНДА2P3, ПИК БО-П04 и СамолетР14.
📂 В четверг, 7 ноября, Кокс проведет сбор заявок на флоатер для квалифицированных инвесторов
☑️ В пятницу, 15 ноября, книгу заявок по классическим облигациям планирует собрать ГТЛК.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки Статданные показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США выросло в октябре до 12 тыс. рабочих мест. Аналитики прогнозировали рост показателя на 113 тыс. рабочих мест. Фьючерсы на fed rate в настоящее время оцениваются с вероятностью более 94%, что ФРС понизят ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в пятницу вышел в плюс, на 0,01%, до 96,4п., в то время как индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,19%. При этом кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года вышла в диапазон 21-24%
📉 ОФЗ-флоатеры преимущественно снижались. Активнее других выпусков продавали флоатеры строительных компаний - Джи-гр 2Р4, Джи-гр 2Р5, ЛЕГЕНДА2P3, ПИК БО-П04 и СамолетР14.
📂 В четверг, 7 ноября, Кокс проведет сбор заявок на флоатер для квалифицированных инвесторов
☑️ В пятницу, 15 ноября, книгу заявок по классическим облигациям планирует собрать ГТЛК.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки Статданные показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США выросло в октябре до 12 тыс. рабочих мест. Аналитики прогнозировали рост показателя на 113 тыс. рабочих мест. Фьючерсы на fed rate в настоящее время оцениваются с вероятностью более 94%, что ФРС понизят ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог оттолкнуться от внутридневного минимума и вернуться к уровню открытия предыдущего дня. Индекс Мосбиржи показал рост на 0,60%, до 2575п. Покупкам способствовало ослабление рубля и локальное восстановление цен на нефть (Brent +1,5%).
Пара CNYRUB выросла на 0,62% до 13,65 руб. Официальный курс доллара США на 31 октября составил 97,44 (+0,43%).
🛢️ Акции Роснефти (+1,8%) лидировали среди компаний российского ТЭКа в отсутствие корпоративных новостей. Поводом могло стать улучшение ценовой конъюнктуры по нефти в мире, а также ведущие позиции компании в поставках нефти в Индию, где российские поставки занимают 39% рынка. В ноябре инвесторы будут ждать новой порции отчетности. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 41%.
📈 Новатэк (+0,5%) «Коммерсантъ», ссылаясь на данные Kpler, сообщил о росте отгрузок СПГ до рекордных для 2024 года 3,06 млн тонн в октябре. За 10М24 объем поставок СПГ составил 27,4 млн тонн (+4,65%). Из октябрьских объемов 1,33 млн тонн отправилось в Азию, 1,16 млн тонн — в Европу, направление поставок 0,57 млн тонн остается неизвестным. Отгрузки с проекта «Арктик СПГ-2», где НОВАТЭК владеет 60%, в октябре Kpler оценивает в 125,7 тыс. тонн, но эти объемы были не экспортированы, а перегружены в плавучие хранилища.
🌐 Американские индексы сегодня отскакивают после негативной динамики накануне: S&P +0.97%, Nasdaq +1,29%. Сегодня инвесторы переключились с отчетности на статистику по рынку труда, которая, скорее, оказалась негативной. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 12 тыс., тогда как ожидали рост на 106 тыс. после роста на 223 тыс. месяцем ранее. В сообщении отмечается, что на изменение числа занятых могли повлиять ураганы, а также забастовка работников Боинг. Тем не менее, уровень занятости остался на значении 4,1%, не изменившись по сравнению с месяцем ранее. Пока что такой статистики, вероятно, недостаточно для того, чтобы опять снизить ставку на 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог оттолкнуться от внутридневного минимума и вернуться к уровню открытия предыдущего дня. Индекс Мосбиржи показал рост на 0,60%, до 2575п. Покупкам способствовало ослабление рубля и локальное восстановление цен на нефть (Brent +1,5%).
Пара CNYRUB выросла на 0,62% до 13,65 руб. Официальный курс доллара США на 31 октября составил 97,44 (+0,43%).
🛢️ Акции Роснефти (+1,8%) лидировали среди компаний российского ТЭКа в отсутствие корпоративных новостей. Поводом могло стать улучшение ценовой конъюнктуры по нефти в мире, а также ведущие позиции компании в поставках нефти в Индию, где российские поставки занимают 39% рынка. В ноябре инвесторы будут ждать новой порции отчетности. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 41%.
📈 Новатэк (+0,5%) «Коммерсантъ», ссылаясь на данные Kpler, сообщил о росте отгрузок СПГ до рекордных для 2024 года 3,06 млн тонн в октябре. За 10М24 объем поставок СПГ составил 27,4 млн тонн (+4,65%). Из октябрьских объемов 1,33 млн тонн отправилось в Азию, 1,16 млн тонн — в Европу, направление поставок 0,57 млн тонн остается неизвестным. Отгрузки с проекта «Арктик СПГ-2», где НОВАТЭК владеет 60%, в октябре Kpler оценивает в 125,7 тыс. тонн, но эти объемы были не экспортированы, а перегружены в плавучие хранилища.
🌐 Американские индексы сегодня отскакивают после негативной динамики накануне: S&P +0.97%, Nasdaq +1,29%. Сегодня инвесторы переключились с отчетности на статистику по рынку труда, которая, скорее, оказалась негативной. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 12 тыс., тогда как ожидали рост на 106 тыс. после роста на 223 тыс. месяцем ранее. В сообщении отмечается, что на изменение числа занятых могли повлиять ураганы, а также забастовка работников Боинг. Тем не менее, уровень занятости остался на значении 4,1%, не изменившись по сравнению с месяцем ранее. Пока что такой статистики, вероятно, недостаточно для того, чтобы опять снизить ставку на 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
_🇷🇺 Рынок облигаций в субботу консолидировался на достигнутых уровнях без существенной активности участников торгов. Ожидаем, что на следующей неделе инвесторы продолжат сокращать дюрацию своих облигационных портфелей.
Ценовой индекс ОФЗ в субботу вырос на 0,17%, до 96,55п., в то время как индекс корпоративных бондов снизился на 0,02%.
📈 *В корпоративных флоатерах вернулся спрос_на выпуски наиболее надежных эмитентов - НорНикБ1P7 (КС+1,3%, price +0,3%), Газпн3P10R (КС+1,3%, price +0,05%), АЛРОСА1Р1 (КС+1,2%, price +0,26%).
📊 В классических корпоративных бондах* отметим тенденцию на «гармонизацию» котировок облигаций ГК Самолет на новых уровнях после продолжительных продаж – СамолетP11 (price +1,0%), СамолетP12 (price +0,09%), СамолетP13 (price -0,18%), СамолетP15 (price -1,5%).
☑️ Книги заявок по 2-м выпускам облигаций ЕвроТрансобщим объемом до 4 млрд руб открыты с 2 до 6 ноября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Ценовой индекс ОФЗ в субботу вырос на 0,17%, до 96,55п., в то время как индекс корпоративных бондов снизился на 0,02%.
📈 *В корпоративных флоатерах вернулся спрос_на выпуски наиболее надежных эмитентов - НорНикБ1P7 (КС+1,3%, price +0,3%), Газпн3P10R (КС+1,3%, price +0,05%), АЛРОСА1Р1 (КС+1,2%, price +0,26%).
📊 В классических корпоративных бондах* отметим тенденцию на «гармонизацию» котировок облигаций ГК Самолет на новых уровнях после продолжительных продаж – СамолетP11 (price +1,0%), СамолетP12 (price +0,09%), СамолетP13 (price -0,18%), СамолетP15 (price -1,5%).
☑️ Книги заявок по 2-м выпускам облигаций ЕвроТрансобщим объемом до 4 млрд руб открыты с 2 до 6 ноября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в субботу продолжил отскок, прибавив 0,76%, до 2594п. по индексу Мосбиржи. В лидерах роста оказались компании нефтегазового сектора – отраслевой индекс вырос на 1,6% благодаря корпоративным новостям Роснефти и Татнефти на фоне стабилизации нефтяных котировок вблизи $73 по Brent.
🛢️ СД Роснефть (+2,2%) в пятницу, 8 ноября, даст рекомендацию по дивидендам. Ожидаем, что по итогам полугодия компания может заплатить 36 руб. на акцию. Дивидендная доходность – 8%. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 37%.
🛢️ Татнефть (ао +1,85%, ап +1,9%) отчиталась за 9М24 по РСБУ. Выручка достигла 1,15 трлн руб. (+28% г/г), операционная прибыль – 230 млрд руб. (+8% г/г), чистая прибыль снизилась до 172,4 млрд руб (-17% г/г).
🔵 Газпром (+1,94%). По данным ENTSOG экспорт трубопроводного газа РФ в Европу за 10М24 г. вырос на 15% г/г, до 26,52 млрд куб. м, превысив поставки за весь 2023 г., которые составили около 23 млрд куб. м.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06% до 13,67 руб. Официальный курс доллара США на 03 ноября составил 97,55 (+0,11%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в субботу продолжил отскок, прибавив 0,76%, до 2594п. по индексу Мосбиржи. В лидерах роста оказались компании нефтегазового сектора – отраслевой индекс вырос на 1,6% благодаря корпоративным новостям Роснефти и Татнефти на фоне стабилизации нефтяных котировок вблизи $73 по Brent.
🛢️ СД Роснефть (+2,2%) в пятницу, 8 ноября, даст рекомендацию по дивидендам. Ожидаем, что по итогам полугодия компания может заплатить 36 руб. на акцию. Дивидендная доходность – 8%. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 37%.
🛢️ Татнефть (ао +1,85%, ап +1,9%) отчиталась за 9М24 по РСБУ. Выручка достигла 1,15 трлн руб. (+28% г/г), операционная прибыль – 230 млрд руб. (+8% г/г), чистая прибыль снизилась до 172,4 млрд руб (-17% г/г).
🔵 Газпром (+1,94%). По данным ENTSOG экспорт трубопроводного газа РФ в Европу за 10М24 г. вырос на 15% г/г, до 26,52 млрд куб. м, превысив поставки за весь 2023 г., которые составили около 23 млрд куб. м.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06% до 13,67 руб. Официальный курс доллара США на 03 ноября составил 97,55 (+0,11%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций начал неделю с роста при поддержке нефтяной конъюнктуры и благодаря ослаблению рубля. Индекс Мосбиржи вернулся на уровни среды прошлой недели, к 2617п. (+0,85%). Динамику лучше рынка показали индексы нефтегазовой (+1,1%), транспортной (+1,2%) отрасли и индекс металлургии (+1,5%). При сохранении благоприятной внешней конъюнктуры полагаем, что в перспективе ближайших дней траектория основного индекса пройдет вблизи верхней границы диапазона 2550-2650п.
🔵 Руководство Северстали (+1,1%) заявило, что несмотря на охлаждение спроса на внутреннем рынке, низкий долг и в целом устойчивое финансовое состояние позволяют компании придерживаться в дальнейшем выплаты дивидендов на ежеквартальной основе. Без информационного повода выросли акции ММК (+2,1%) и НЛМК (+2,9%).
📈 Московская биржа (+0,50%) опубликовала статистику по активности частных инвесторов в октябре. Суммарный объем вложений частных инвесторов в октябре на фондовом рынке Мосбиржи вырос месяц к месяцу на 28%, с 123 млрд руб. до 158,2 млрд руб. Большая часть этих вложений пришлась на паи фондов — в них было вложено 104,6 млрд руб. (70 млрд руб. в сентябре). Самыми популярными фондами среди инвесторов стали БПИФы денежного рынка. При этом инвесторы сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд руб. Объем новых инвестиций в облигации вырос с 65 млрд руб. до 85,6 млрд руб. в октябре. Доля физиков в объеме торгов акциями составила 72,6% (причем в разрезе вечерней сессии – 84%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,26% до 13,70 руб. Официальный курс доллара США на 06 ноября составил 98,056 (+0,52%).
🌐 Американские рынки сегодня подрастают: S&P +0,95%, Nasdaq +1,19%. Все внимание инвесторов приковано к выборам США, однако, судя по котировкам, повышенной нервозности не наблюдается. Сегодня была опубликована статистика по торговому балансу США - торговый дефицит США вырос до 2,5 летнего максимума по итогам сентября в связи с активным увеличением импорта в связи с опасениями, что в случае победы Трампа могут быть введены заградительные пошлины.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций начал неделю с роста при поддержке нефтяной конъюнктуры и благодаря ослаблению рубля. Индекс Мосбиржи вернулся на уровни среды прошлой недели, к 2617п. (+0,85%). Динамику лучше рынка показали индексы нефтегазовой (+1,1%), транспортной (+1,2%) отрасли и индекс металлургии (+1,5%). При сохранении благоприятной внешней конъюнктуры полагаем, что в перспективе ближайших дней траектория основного индекса пройдет вблизи верхней границы диапазона 2550-2650п.
🔵 Руководство Северстали (+1,1%) заявило, что несмотря на охлаждение спроса на внутреннем рынке, низкий долг и в целом устойчивое финансовое состояние позволяют компании придерживаться в дальнейшем выплаты дивидендов на ежеквартальной основе. Без информационного повода выросли акции ММК (+2,1%) и НЛМК (+2,9%).
📈 Московская биржа (+0,50%) опубликовала статистику по активности частных инвесторов в октябре. Суммарный объем вложений частных инвесторов в октябре на фондовом рынке Мосбиржи вырос месяц к месяцу на 28%, с 123 млрд руб. до 158,2 млрд руб. Большая часть этих вложений пришлась на паи фондов — в них было вложено 104,6 млрд руб. (70 млрд руб. в сентябре). Самыми популярными фондами среди инвесторов стали БПИФы денежного рынка. При этом инвесторы сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд руб. Объем новых инвестиций в облигации вырос с 65 млрд руб. до 85,6 млрд руб. в октябре. Доля физиков в объеме торгов акциями составила 72,6% (причем в разрезе вечерней сессии – 84%).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,26% до 13,70 руб. Официальный курс доллара США на 06 ноября составил 98,056 (+0,52%).
🌐 Американские рынки сегодня подрастают: S&P +0,95%, Nasdaq +1,19%. Все внимание инвесторов приковано к выборам США, однако, судя по котировкам, повышенной нервозности не наблюдается. Сегодня была опубликована статистика по торговому балансу США - торговый дефицит США вырос до 2,5 летнего максимума по итогам сентября в связи с активным увеличением импорта в связи с опасениями, что в случае победы Трампа могут быть введены заградительные пошлины.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Исход выборов в США стал поводом для покупок на российском рынке акций в среду. В первый час торгов индекс Мосбиржи достиг внутридневного максимума в 2712п., снизившись затем до более обоснованных внутренними условиями уровней. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи показал рост до 2617п. (+1,77%). Динамику лучше рынка показали индексы нефтегазовой (+2,1%), финансовой (+2,7%) и транспортной (+2,4%) отраслей. Ожидаем, в ближайшие дни траектория основного индекса пройдет в границах 2575-2650п.
📈 Ozon (+6,1%) в лидерах роста рынка. Компания отчиталась о росте оборота в 3К24 на 59%, до 718 млрд. руб. Выручка увеличилась на 41% до 154 млрд. руб. Показатель EBITDA положителен - 13 млрд руб. (-3,9 млрд руб. за 3К23). Чистый убыток сократился год к году на 21,3 млрд. руб, до 0,7 млрд. руб. Наша целевая цена по бумагам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 4 187, что предполагает потенциал роста в 45%. Также в лидерах роста оказались активно восстанавливающий свою операционную деятельность Аэрофлот (+4,6%) и АЛРОСА (+4,5%), сохранившая свои экспортные возможности вопреки санкциям.
🛒 Ритейлер О`Кей (+0,76%) опубликовала умеренные операционные результаты за 3К24. Чистая розничная выручка достигла 51 млрд руб. (+4,4% г/г), сопоставимые продажи магазинов (LfL) выросли на 3,2% г/г, средний чек на 5,8% г/г. За 9М24 г. чистая розничная выручка группы увеличилась на 5,6% г/г, до 155,6 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,78% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 07 ноября составил 98,22 (+0,17%).
🌐 Американские рынки в среду открылись ростом в ответ на победу Трампа на выборах (пока неофициально): S&P +2.10%, Nasdaq +2,39%. Акции Trump Media&Technology Group выросли на 4,5% в ходе волатильных торгов. Индекс доллара поднялся до самого высокого уровня с июля на фоне уверенности в том, что тарифные инициативы новой администрации против основных торговых партнеров США укрепят доллар.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Исход выборов в США стал поводом для покупок на российском рынке акций в среду. В первый час торгов индекс Мосбиржи достиг внутридневного максимума в 2712п., снизившись затем до более обоснованных внутренними условиями уровней. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи показал рост до 2617п. (+1,77%). Динамику лучше рынка показали индексы нефтегазовой (+2,1%), финансовой (+2,7%) и транспортной (+2,4%) отраслей. Ожидаем, в ближайшие дни траектория основного индекса пройдет в границах 2575-2650п.
📈 Ozon (+6,1%) в лидерах роста рынка. Компания отчиталась о росте оборота в 3К24 на 59%, до 718 млрд. руб. Выручка увеличилась на 41% до 154 млрд. руб. Показатель EBITDA положителен - 13 млрд руб. (-3,9 млрд руб. за 3К23). Чистый убыток сократился год к году на 21,3 млрд. руб, до 0,7 млрд. руб. Наша целевая цена по бумагам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 4 187, что предполагает потенциал роста в 45%. Также в лидерах роста оказались активно восстанавливающий свою операционную деятельность Аэрофлот (+4,6%) и АЛРОСА (+4,5%), сохранившая свои экспортные возможности вопреки санкциям.
🛒 Ритейлер О`Кей (+0,76%) опубликовала умеренные операционные результаты за 3К24. Чистая розничная выручка достигла 51 млрд руб. (+4,4% г/г), сопоставимые продажи магазинов (LfL) выросли на 3,2% г/г, средний чек на 5,8% г/г. За 9М24 г. чистая розничная выручка группы увеличилась на 5,6% г/г, до 155,6 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,78% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 07 ноября составил 98,22 (+0,17%).
🌐 Американские рынки в среду открылись ростом в ответ на победу Трампа на выборах (пока неофициально): S&P +2.10%, Nasdaq +2,39%. Акции Trump Media&Technology Group выросли на 4,5% в ходе волатильных торгов. Индекс доллара поднялся до самого высокого уровня с июля на фоне уверенности в том, что тарифные инициативы новой администрации против основных торговых партнеров США укрепят доллар.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил заряд бодрости в четверг. За 5 дней непрерывного роста индекс Мосбиржи вырос на 5,1%, до 2690п. Сегодня лучше рынка росли компании металлургической отрасли (+1,22%) и ИТ-сектор (+1,20%), в первую очередь благодаря устойчивому интересу к Яндексу (+2,4%) и Ozon (+3,6%).
☑️ СД Фосагро (+0,3%) рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 32,2 млрд руб. или 249 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 4,7%. Рекомендованный объем выплат практически соответствует скорректированной чистой прибыли компании за 3К24. Выручка компании за 3К24 по МСФО составила 129,5 млрд руб. (+6% кв/кв), Скорр. EBITDA – 45,5 млрд руб. (+17% кв/кв).
📉 Группа Позитив (-0,5%) опубликовала отчетность за 9М24, которая не впечатлила инвесторов - отгрузки компании выросли до 9,1 млрд. руб., а чистый убыток достиг 5,2 млрд. руб. против прибыли в 153 млн руб. за 9М23. Убыток в целом объясним, более 2/3 выручки Группы приходится 4-й квартал, а издержки постоянны и накапливаются в течение года. Руководство ожидает, что по итогам года объем отгрузок составит от 30-36 млрд. руб., что ниже первоначальных прогнозов компании в ₽40-50 млрд. Также акционеры «Группы Позитив» сегодня одобрили закрытую допэмиссию в объеме 5,2 млн акций, которая пройдет по цене в 2 653 руб. за акцию.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20% до 13,63 руб. Официальный курс доллара США на 08 ноября составил 98,07 (-0,15%).
🌐 Американские рынки в четверг подрастают, несмотря на ожидания решения по ставке ФРС: S&P +0.61%, Nasdaq +1,25%. Инвесторы сошлись на том, что ставка будет понижена на 25 б.п., однако, на наш взгляд, рынок больше заинтересован в комментариях Дж.Пауэлла. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые составили 221 тыс. после 218 тыс. неделей ранее, но оказались ниже прогноза. Данный показатель волатильный, чтобы делать однозначные выводы о рынке труда.
Банк Англии, который также сегодня озвучил решение по ставке, но немного раньше, чем ФРС, решил снизить ставку на 25 б.п., до 4,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил заряд бодрости в четверг. За 5 дней непрерывного роста индекс Мосбиржи вырос на 5,1%, до 2690п. Сегодня лучше рынка росли компании металлургической отрасли (+1,22%) и ИТ-сектор (+1,20%), в первую очередь благодаря устойчивому интересу к Яндексу (+2,4%) и Ozon (+3,6%).
☑️ СД Фосагро (+0,3%) рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 32,2 млрд руб. или 249 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 4,7%. Рекомендованный объем выплат практически соответствует скорректированной чистой прибыли компании за 3К24. Выручка компании за 3К24 по МСФО составила 129,5 млрд руб. (+6% кв/кв), Скорр. EBITDA – 45,5 млрд руб. (+17% кв/кв).
📉 Группа Позитив (-0,5%) опубликовала отчетность за 9М24, которая не впечатлила инвесторов - отгрузки компании выросли до 9,1 млрд. руб., а чистый убыток достиг 5,2 млрд. руб. против прибыли в 153 млн руб. за 9М23. Убыток в целом объясним, более 2/3 выручки Группы приходится 4-й квартал, а издержки постоянны и накапливаются в течение года. Руководство ожидает, что по итогам года объем отгрузок составит от 30-36 млрд. руб., что ниже первоначальных прогнозов компании в ₽40-50 млрд. Также акционеры «Группы Позитив» сегодня одобрили закрытую допэмиссию в объеме 5,2 млн акций, которая пройдет по цене в 2 653 руб. за акцию.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20% до 13,63 руб. Официальный курс доллара США на 08 ноября составил 98,07 (-0,15%).
🌐 Американские рынки в четверг подрастают, несмотря на ожидания решения по ставке ФРС: S&P +0.61%, Nasdaq +1,25%. Инвесторы сошлись на том, что ставка будет понижена на 25 б.п., однако, на наш взгляд, рынок больше заинтересован в комментариях Дж.Пауэлла. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые составили 221 тыс. после 218 тыс. неделей ранее, но оказались ниже прогноза. Данный показатель волатильный, чтобы делать однозначные выводы о рынке труда.
Банк Англии, который также сегодня озвучил решение по ставке, но немного раньше, чем ФРС, решил снизить ставку на 25 б.п., до 4,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу вырос на 1,6%, до 2735п. по индексу Мосбиржи (+5,4% за неделю). По итогам недели прирост составил 5,4%. Лучше рынка, на 3%, выросли индексы финансовой (+3,01%) и телекоммуникационной (+3,0 %) отраслей, в которых лидировали акции Мосбиржи (+2,8%), ТКС (+1,5%), МТС (+2,1%) и Ростелекома (+1,7%). Полагаем, что для сохранения «бычьего» сентимента на следующей неделе рынку будут необходимы новые драйверы.
🍇 Абрау-Дюрсо (+1,2%) планирует нарастить экспорт до 2 млн бутылок в 2025 году. Экспорт российских вин, по данным ФТС, за 10М24 вырос на 20%, до 1,68 тыс тонн. Большая часть российских вин поставлялось в Китай (48%). В топ-5 также вошли Турция (14%), Абхазия (13%), Латвия (11%) и Израиль (3%). Импорт вина в Россию за 10М24г. сократился на 33%, до 358 тыс. т с 532 тыс т. годом ранее.
🛢️ В среду, 13 ноября, СД Татнефти (+0,8%) рассмотрит вопрос по дивидендам за 9М24.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,40% до 13,57 руб. Официальный курс доллара США на 09 ноября составил 97,83 (-0,24%).
📉 По данным Росстата, за период с 29 октября по 5 ноября инфляция замедлилась с 0,27% до 0,19%. Годовая инфляция замедлилась до 8,39% с 8,57% неделей ранее. Темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими (+3,99% по сравнению с +1,74% неделей ранее), в то же время снизились цены на непродовольственные товары (-0,06%) и услуги (-0,21%). В лидерах по росту цен вновь картофель (+6,09%), лук репчатый (+6,25%) и огурцы (+8,57%).
🌐 Американские рынки в пятницу подрастают благодаря «трампралли»: S&P 0,35%, Nasdaq +0,02%. Рыночная капитализация Tesla достигла $1 трлн – акции компании выросли почти на 27% на текущей неделе. Согласно Bank of America, в день, когда были ясны результаты выборов, инвесторы вложили в фонды акций $20 млрд, что стало самым большим приростом за 5 месяцев. Политика протекционизма, которой придерживается Трамп, привлекла в акции малой капитализации $3,8 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу вырос на 1,6%, до 2735п. по индексу Мосбиржи (+5,4% за неделю). По итогам недели прирост составил 5,4%. Лучше рынка, на 3%, выросли индексы финансовой (+3,01%) и телекоммуникационной (+3,0 %) отраслей, в которых лидировали акции Мосбиржи (+2,8%), ТКС (+1,5%), МТС (+2,1%) и Ростелекома (+1,7%). Полагаем, что для сохранения «бычьего» сентимента на следующей неделе рынку будут необходимы новые драйверы.
🍇 Абрау-Дюрсо (+1,2%) планирует нарастить экспорт до 2 млн бутылок в 2025 году. Экспорт российских вин, по данным ФТС, за 10М24 вырос на 20%, до 1,68 тыс тонн. Большая часть российских вин поставлялось в Китай (48%). В топ-5 также вошли Турция (14%), Абхазия (13%), Латвия (11%) и Израиль (3%). Импорт вина в Россию за 10М24г. сократился на 33%, до 358 тыс. т с 532 тыс т. годом ранее.
🛢️ В среду, 13 ноября, СД Татнефти (+0,8%) рассмотрит вопрос по дивидендам за 9М24.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,40% до 13,57 руб. Официальный курс доллара США на 09 ноября составил 97,83 (-0,24%).
📉 По данным Росстата, за период с 29 октября по 5 ноября инфляция замедлилась с 0,27% до 0,19%. Годовая инфляция замедлилась до 8,39% с 8,57% неделей ранее. Темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими (+3,99% по сравнению с +1,74% неделей ранее), в то же время снизились цены на непродовольственные товары (-0,06%) и услуги (-0,21%). В лидерах по росту цен вновь картофель (+6,09%), лук репчатый (+6,25%) и огурцы (+8,57%).
🌐 Американские рынки в пятницу подрастают благодаря «трампралли»: S&P 0,35%, Nasdaq +0,02%. Рыночная капитализация Tesla достигла $1 трлн – акции компании выросли почти на 27% на текущей неделе. Согласно Bank of America, в день, когда были ясны результаты выборов, инвесторы вложили в фонды акций $20 млрд, что стало самым большим приростом за 5 месяцев. Политика протекционизма, которой придерживается Трамп, привлекла в акции малой капитализации $3,8 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжил восстановление в понедельник. Недельные данные по инфляции зафиксировали замедление темпов роста цен что в сочетании с усилением ожиданий геополитической разрядки поддержало оптимизм участников торгов. Ценовой индекс гособлигаций впервые за 3 недели вернулся на уровень выше 100п.
📊 Оцениваем текущие покупки в среднесрочных и длинных ОФЗ как спекулятивные и преждевременные. Денежно-кредитные условия в текущем году, на наш взгляд, смогут поддерживать привлекательность лишь краткосрочных выпусках ОФЗ (с дюрацией до 1,5-2х лет). Ожидаем консолидации котировок ОФЗ с дюрацией более 3-х лет на уровнях четверга-пятницы прошедшей недели.
📈 В классических корпоративных бондах умеренные покупки преобладали - РЖД-30 обл (price +0,12%), Новотр 1Р4 (price +0,19%). В ближайшие дни, на наш взгляд, спрос будет ограничиваться короткими выпусками эмитентов с инвестиционным рейтингом.
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг Селектела на уровне «ruAА-» со стабильным прогнозом;
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг НКЦ на уровне «ruAAA» со стабильным прогнозом
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 Оцениваем текущие покупки в среднесрочных и длинных ОФЗ как спекулятивные и преждевременные. Денежно-кредитные условия в текущем году, на наш взгляд, смогут поддерживать привлекательность лишь краткосрочных выпусках ОФЗ (с дюрацией до 1,5-2х лет). Ожидаем консолидации котировок ОФЗ с дюрацией более 3-х лет на уровнях четверга-пятницы прошедшей недели.
📈 В классических корпоративных бондах умеренные покупки преобладали - РЖД-30 обл (price +0,12%), Новотр 1Р4 (price +0,19%). В ближайшие дни, на наш взгляд, спрос будет ограничиваться короткими выпусками эмитентов с инвестиционным рейтингом.
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг Селектела на уровне «ruAА-» со стабильным прогнозом;
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг НКЦ на уровне «ruAAA» со стабильным прогнозом
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник укрепился до 2785п. (+1,86%) по индексу Мосбиржи. Заметно лучше рынка выросли индексы транспортной (+4,3%) и финансовой сферы (+3,51%).
📊 Среди ключевых акций, входящих в основной индекс, снижение показали лишь Лукойл (-2,4%) и Полюс (-3,5%). Благодаря дивидендному фактору росли бумаги Роснефти (+1,8%). СД компании в пятницу рекомендовал к выплате 36,47 руб. на акцию. По итогам года мы ожидаем совокупных дивидендов в размере 74 руб., а наша целевая оценка акций на 12 мес составляет 604 руб. или 23% потенциала роста
🟢 Позитивное влияние на рынок оказала отчетность Сбербанка (+1,8%) по РСБУ за октябрь и 10М24 по РСБУ. Чистые процентные расходы за 10 месяцев выросли на 13,2%, а за октябрь на 2,6%, чистые комиссионные расходы демонстрируют поступательный рост на 6,9% г/г за 10 мес. и на 6,6% г/г по сравнению с октябрем 2023 года. Расходы на резервы за 10 мес 2024 года увеличились на 2,4% до 565,3 млрд руб., но в только в прошедшем октябре расходы на резервы составили 68,8 млрд руб, в том числе за счет снижения курса рубля. Операционные расходы выросли на 17,6% за 10 мес г/г и на 10,4% по сравнению с октябрем 2023 года. В целом банк показал рост чистой прибыли за 10 мес на 5,2% г/г и 1% по сравнению с октябрем 2023 года. Рассчитываем, что банк заработает по итогам 2023 года 1,65 трлн чистой прибыли по МСФО, а дивиденды составят около 38 руб на акцию. Наша текущая целевая цена составляет 316 руб, что предполагает потенциал роста 21,5%
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,42% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 12 ноября составил 97,96 (+0,12).
🌐 Американские рынки сегодня торгуются без единой динамики: S&P прибавляет 0,24%, Nasdaq снижается на 0,14%. Инвесторы в ожидании статистики по инфляции за октябрь, которая будет опубликована в среду. Консенсус-прогноз предусматривает рост инфляции на 2,4% в годовом выражении или на 0,2% м/м, базового ИПЦ - 3,3% г/г или на 0,3% м/м. Если ожидания сложатся в рамках прогноза, то вероятность понижения ставки еще на 25 б.п. в декабре вырастет. Пока что FedWatch от CME Group оценивает вероятность снижения ставки в декабре на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник укрепился до 2785п. (+1,86%) по индексу Мосбиржи. Заметно лучше рынка выросли индексы транспортной (+4,3%) и финансовой сферы (+3,51%).
📊 Среди ключевых акций, входящих в основной индекс, снижение показали лишь Лукойл (-2,4%) и Полюс (-3,5%). Благодаря дивидендному фактору росли бумаги Роснефти (+1,8%). СД компании в пятницу рекомендовал к выплате 36,47 руб. на акцию. По итогам года мы ожидаем совокупных дивидендов в размере 74 руб., а наша целевая оценка акций на 12 мес составляет 604 руб. или 23% потенциала роста
🟢 Позитивное влияние на рынок оказала отчетность Сбербанка (+1,8%) по РСБУ за октябрь и 10М24 по РСБУ. Чистые процентные расходы за 10 месяцев выросли на 13,2%, а за октябрь на 2,6%, чистые комиссионные расходы демонстрируют поступательный рост на 6,9% г/г за 10 мес. и на 6,6% г/г по сравнению с октябрем 2023 года. Расходы на резервы за 10 мес 2024 года увеличились на 2,4% до 565,3 млрд руб., но в только в прошедшем октябре расходы на резервы составили 68,8 млрд руб, в том числе за счет снижения курса рубля. Операционные расходы выросли на 17,6% за 10 мес г/г и на 10,4% по сравнению с октябрем 2023 года. В целом банк показал рост чистой прибыли за 10 мес на 5,2% г/г и 1% по сравнению с октябрем 2023 года. Рассчитываем, что банк заработает по итогам 2023 года 1,65 трлн чистой прибыли по МСФО, а дивиденды составят около 38 руб на акцию. Наша текущая целевая цена составляет 316 руб, что предполагает потенциал роста 21,5%
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,42% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 12 ноября составил 97,96 (+0,12).
🌐 Американские рынки сегодня торгуются без единой динамики: S&P прибавляет 0,24%, Nasdaq снижается на 0,14%. Инвесторы в ожидании статистики по инфляции за октябрь, которая будет опубликована в среду. Консенсус-прогноз предусматривает рост инфляции на 2,4% в годовом выражении или на 0,2% м/м, базового ИПЦ - 3,3% г/г или на 0,3% м/м. Если ожидания сложатся в рамках прогноза, то вероятность понижения ставки еще на 25 б.п. в декабре вырастет. Пока что FedWatch от CME Group оценивает вероятность снижения ставки в декабре на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок во вторник вернулся к снижению. Инвесторы вновь прислушались к жесткой позиции регулятора относительно возможной траектории процентных ставок до конца года. Котировки гособлигаций с дюрацией до 5 лет откатились до пятничных уровней и ниже, в то время как в длинных выпусках продажи не были поддержаны значимыми объемами сделок. В корпоративных бондах с фиксированным купоном и флоатерах сохраняется спрос на наиболее короткие выпуски. Ценовой индекс ОФЗ RGBI снизился почти на 0,4%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос более чем на 0,05%.
На фоне низкого аппетита участников первичных аукционов ОФЗ к флоатерам Минфина анонсировал размещение в среду 2 выпусков с фиксированным купоном – ОФ3 26246 и ОФЗ 26248, которые, на наш взгляд, могут вызвать больший интерес, чем флоатеры. Полагаем, что в среду в большинстве выпусков ОФЗ продолжится снижение котировок при невысокой торговой активности
📊 В классических корпоративных бондах росли котировки коротких выпусков. Выпуски РЖД-30 обл (g-spread 230bp), РЖД 1Р-05R (g-spread 260bp) и РЖД Б01P2R (g-spread 250bp) с дюрацией 1-1,5 года выглядят интересно.
📂 Темпы роста доходов Ростелекома замедляются, кредитные метрики под давлением;
🍷Simple Group установила финальный ориентир спреда к КС Банка России дебютного флоатера на уровне 450 б.п.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии был подтвержден на уровне 2,0% в октябре 2024 года, ускорившись с сентябрьского роста на 1,6% и совпав с предварительными оценками.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
На фоне низкого аппетита участников первичных аукционов ОФЗ к флоатерам Минфина анонсировал размещение в среду 2 выпусков с фиксированным купоном – ОФ3 26246 и ОФЗ 26248, которые, на наш взгляд, могут вызвать больший интерес, чем флоатеры. Полагаем, что в среду в большинстве выпусков ОФЗ продолжится снижение котировок при невысокой торговой активности
📊 В классических корпоративных бондах росли котировки коротких выпусков. Выпуски РЖД-30 обл (g-spread 230bp), РЖД 1Р-05R (g-spread 260bp) и РЖД Б01P2R (g-spread 250bp) с дюрацией 1-1,5 года выглядят интересно.
📂 Темпы роста доходов Ростелекома замедляются, кредитные метрики под давлением;
🍷Simple Group установила финальный ориентир спреда к КС Банка России дебютного флоатера на уровне 450 б.п.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии был подтвержден на уровне 2,0% в октябре 2024 года, ускорившись с сентябрьского роста на 1,6% и совпав с предварительными оценками.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился во вторник после 7 дней роста. Индекс Мосбиржи отступил на 1,03%, до 2757п. В лидерах роста рынка акции ЮГК (+11,85%), т.к. Ростехнадзор разрешил возобновление работ на 3-х из 4-х золотодобывающих карьерах группы, по которым ранее действовало предписание о приостановке работ. Спрос также транслировался на бумаги Полюса (+1,4%) и Селигдара (+1,6%). В бумагах черной металлургии преобладает пессимизм – Северсталь (-2,9%), ММК (-1,9%) НЛМК (-2%). Аналитики Северстали спрогнозировали снижение металлопотребления по итогам года на 5,7%. Потребление стали в 3К24, по расчетам компании, снизилось до 10,8 млн тонн (-9,2%).
📉 Инвесторы пересматривают свои дивидендные ожидания от Ростелекома (#RTKM -2,9%, #RTKMP -2,5%) после публикации результатов по МСФО за минувший квартал. Убыток компании за 3К24 составил 6,7 млрд. руб., а за 9М24 чистая прибыль сократилась год к году почти в 2 раза, до до 19,3 млрд. рублей. Динамика прибыли обусловлена ростом расходов по обслуживанию кредитов и перерасчетом отложенных налогов в связи с повышением c 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль.
🛫 Аэрофлот (-1,42%) продолжает демонстрировать восстановление собственных операционных показателей - за 10М24 г. пассажиропоток увеличился на 18,2% г/г, до 47,29 млн чел. из которых на внутренние линии пришлось 36,56 млн чел (+13,7% г/г), на международные: 10,72 (+36,9% г/г). Пассажирооборот составил 126 827,9 млн пкм (+22,7% г/г); занятость кресел выросла до 90% (+2,1 п.п.) из них на международных линиях 86,7% (+3,7 п.п.), а на внутренних: 91,8% (+1,8 п.п.).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,10% до 13,50 руб. Официальный курс доллара США на 13 ноября составил 97,96 руб.
🌐 Американские рынки во вторник снижается. S&P отступил от локальных максимумов и в моменте теряет 0,29%, Nasdaq снижается на 0,28%. Сегодняшний день не богат на макростатистику, поэтому все внимание инвесторов сфокусировано на окончании сезона отчетности. Сегодня представила результаты биотехническая компания Novavax, акции которой упали на 5,5%. Инвесторы разочарованы пересмотром прогноза выручки в связи со снижением продаж вакцины против COVID. Выручка компании по итогам 3К24 составила $84,5 млн (пред. $186,9 млн), по итогам периода зафиксирован убыток на уровне $121,3 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился во вторник после 7 дней роста. Индекс Мосбиржи отступил на 1,03%, до 2757п. В лидерах роста рынка акции ЮГК (+11,85%), т.к. Ростехнадзор разрешил возобновление работ на 3-х из 4-х золотодобывающих карьерах группы, по которым ранее действовало предписание о приостановке работ. Спрос также транслировался на бумаги Полюса (+1,4%) и Селигдара (+1,6%). В бумагах черной металлургии преобладает пессимизм – Северсталь (-2,9%), ММК (-1,9%) НЛМК (-2%). Аналитики Северстали спрогнозировали снижение металлопотребления по итогам года на 5,7%. Потребление стали в 3К24, по расчетам компании, снизилось до 10,8 млн тонн (-9,2%).
📉 Инвесторы пересматривают свои дивидендные ожидания от Ростелекома (#RTKM -2,9%, #RTKMP -2,5%) после публикации результатов по МСФО за минувший квартал. Убыток компании за 3К24 составил 6,7 млрд. руб., а за 9М24 чистая прибыль сократилась год к году почти в 2 раза, до до 19,3 млрд. рублей. Динамика прибыли обусловлена ростом расходов по обслуживанию кредитов и перерасчетом отложенных налогов в связи с повышением c 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль.
🛫 Аэрофлот (-1,42%) продолжает демонстрировать восстановление собственных операционных показателей - за 10М24 г. пассажиропоток увеличился на 18,2% г/г, до 47,29 млн чел. из которых на внутренние линии пришлось 36,56 млн чел (+13,7% г/г), на международные: 10,72 (+36,9% г/г). Пассажирооборот составил 126 827,9 млн пкм (+22,7% г/г); занятость кресел выросла до 90% (+2,1 п.п.) из них на международных линиях 86,7% (+3,7 п.п.), а на внутренних: 91,8% (+1,8 п.п.).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,10% до 13,50 руб. Официальный курс доллара США на 13 ноября составил 97,96 руб.
🌐 Американские рынки во вторник снижается. S&P отступил от локальных максимумов и в моменте теряет 0,29%, Nasdaq снижается на 0,28%. Сегодняшний день не богат на макростатистику, поэтому все внимание инвесторов сфокусировано на окончании сезона отчетности. Сегодня представила результаты биотехническая компания Novavax, акции которой упали на 5,5%. Инвесторы разочарованы пересмотром прогноза выручки в связи со снижением продаж вакцины против COVID. Выручка компании по итогам 3К24 составила $84,5 млн (пред. $186,9 млн), по итогам периода зафиксирован убыток на уровне $121,3 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок в среду балансировал вблизи достигнутых уровней Инвесторы преимущественно были сфокусированы на аукционах Минфина по размещению ОФЗ. Ценовой индекс ОФЗ RGBI торговался чуть выше 100п., прибавляя 0,3% ко вторнику, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос лишь на 0,02%. В случае если вечерняя статистика среды по ИПЦ вновь покажет замедление инфляции, котировки облигаций могут перейти к консолидации вблизи текущих уровней в краткосрочной перспективе
🏢 Аукционы ОФЗ Инвесторы проявили существенный интерес к ОФЗ с фиксированным купонным доходом на аукционах Минфина, которому удалось разместить гособлигаций общим объемом 88,95 млрд руб., предоставив небольшую премию в 5 б.п. к доходности по выпускам ОФЗ 26246 и ОФЗ 26248.
📈 В классических корпоративных бондах несмотря на высокую вероятность удержания высоких процентных ставок на горизонте до 1,5-2-х лет, считаем возможным постепенное накопление позиций в выпусках надежных эмитентов с дюрацией более 2-х лет. На текущих ценовых уровнях могут быть интересны ГазпромКP6 (ytm 21,4%; dur 2,8y), ГазпромКP5 (ytm 22,2%; dur 2,1y), ВЭБ 1P-19 (ytm 22,2%; dur 2,2y), sВЭБ2P-33 (ytm 23,3%; dur 2,3y)
🏅АКРА- кредитный рейтинг -Атомэнергопромаподтвержден на уровне АAA(RU) - sАтомэнп01 и sАтомэнп03 могут быть интересны;
📂 Кредитный рейтинг Группы Продовольствие от АКРА отозван;
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в США ускорился до 2,6% в октябре 2024 года по сравнению с 2,4% в сентябре, совпав с консенсус-прогнозами
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🏢 Аукционы ОФЗ Инвесторы проявили существенный интерес к ОФЗ с фиксированным купонным доходом на аукционах Минфина, которому удалось разместить гособлигаций общим объемом 88,95 млрд руб., предоставив небольшую премию в 5 б.п. к доходности по выпускам ОФЗ 26246 и ОФЗ 26248.
📈 В классических корпоративных бондах несмотря на высокую вероятность удержания высоких процентных ставок на горизонте до 1,5-2-х лет, считаем возможным постепенное накопление позиций в выпусках надежных эмитентов с дюрацией более 2-х лет. На текущих ценовых уровнях могут быть интересны ГазпромКP6 (ytm 21,4%; dur 2,8y), ГазпромКP5 (ytm 22,2%; dur 2,1y), ВЭБ 1P-19 (ytm 22,2%; dur 2,2y), sВЭБ2P-33 (ytm 23,3%; dur 2,3y)
🏅АКРА- кредитный рейтинг -Атомэнергопромаподтвержден на уровне АAA(RU) - sАтомэнп01 и sАтомэнп03 могут быть интересны;
📂 Кредитный рейтинг Группы Продовольствие от АКРА отозван;
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в США ускорился до 2,6% в октябре 2024 года по сравнению с 2,4% в сентябре, совпав с консенсус-прогнозами
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций показал небольшой рост в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2764п. (+0,26%). В лидерах по объему торгов сегодня акции ТКС Холдинга (+0,8%) и Сбера (+1,11%), консолидирующихся на уровнях 20-х чисел октября. 🏗Акции Самолета (+3,1%) отреагировали бурным ростом после заявления вице-премьера Хуснуллина о том, что власти предпримут все усилия для недопущения банкротства девелоперов в РФ.
☑ Минторговли США снизило ставку компенсационной пошлины на фосфорные удобрения Фосагро (-0,55%) с 28,5% до 18,21%, но акции компании все равно снизились, т.к. инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после объявления рекомендаций по выплате дивидендов на прошлой неделе.
📂 IPO крупнейшая в СНГ машиностроительная группа Трансмашхолдинг рассматривает возможность проведения IPO, но для этого, по мнению главы компании, фондовый рынок «должен быть способен приобретать и впитывать такие объемы», т.к. «если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов». Компания представлена на долговом рынке, где в обращении находится 3 выпуска биржевых облигаций ТМХ на 30 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,69% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 14 ноября составил 98,37 руб. (+0,42%)
📈 За период с 6 по 11 ноября инфляция ускорилась до 0,30% с 0,20% до 0,27%. Ускорение темпов роста цен обусловлено высокой динамикой цен на плодоовощную продукцию. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,8%), помидоры (+5,9%) и авиабилеты экономического класса (+5,6%). В лидерах по снижению вермишель (-0,4%), проживание в гостинице (-0,44%) и эгроферон (-0,5%).
🌐 Американские рынки сегодня снижаются: S&P -0,04%, Nasdaq -0,13%. Хотя данные по инфляции оказались в рамках прогноза, тем не менее, рост цен остается устойчивым. По итогам октября инфляция составила 0,2% м/м (на уровне прошлого месяца), в годовом выражении инфляция ускорилась до 2,6% г/г (пред. 2,4% г/г, ожид. 2,6% г/г). Продовольственная инфляция снизилась до 0,2% м/м по сравнению с 0,4% м/м в сентябре, инфляция энергоресурсов ускорилась до 1,0% м/м по сравнению с 0,7% м/м месяцем ранее, инфляция услуг составила 0,3% м/м (пред. 0,4% м/м). Базовая инфляция по итогам октября +0,3% м/м (пред. 0,3%, ожид. 0,3%) или +3,3% г/г (пред.3,3%, ожид. 3,3%). Доходности UST незначительно снижаются в рамках реакции на опубликованную статистику по инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций показал небольшой рост в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2764п. (+0,26%). В лидерах по объему торгов сегодня акции ТКС Холдинга (+0,8%) и Сбера (+1,11%), консолидирующихся на уровнях 20-х чисел октября. 🏗Акции Самолета (+3,1%) отреагировали бурным ростом после заявления вице-премьера Хуснуллина о том, что власти предпримут все усилия для недопущения банкротства девелоперов в РФ.
☑ Минторговли США снизило ставку компенсационной пошлины на фосфорные удобрения Фосагро (-0,55%) с 28,5% до 18,21%, но акции компании все равно снизились, т.к. инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после объявления рекомендаций по выплате дивидендов на прошлой неделе.
📂 IPO крупнейшая в СНГ машиностроительная группа Трансмашхолдинг рассматривает возможность проведения IPO, но для этого, по мнению главы компании, фондовый рынок «должен быть способен приобретать и впитывать такие объемы», т.к. «если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов». Компания представлена на долговом рынке, где в обращении находится 3 выпуска биржевых облигаций ТМХ на 30 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,69% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 14 ноября составил 98,37 руб. (+0,42%)
📈 За период с 6 по 11 ноября инфляция ускорилась до 0,30% с 0,20% до 0,27%. Ускорение темпов роста цен обусловлено высокой динамикой цен на плодоовощную продукцию. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,8%), помидоры (+5,9%) и авиабилеты экономического класса (+5,6%). В лидерах по снижению вермишель (-0,4%), проживание в гостинице (-0,44%) и эгроферон (-0,5%).
🌐 Американские рынки сегодня снижаются: S&P -0,04%, Nasdaq -0,13%. Хотя данные по инфляции оказались в рамках прогноза, тем не менее, рост цен остается устойчивым. По итогам октября инфляция составила 0,2% м/м (на уровне прошлого месяца), в годовом выражении инфляция ускорилась до 2,6% г/г (пред. 2,4% г/г, ожид. 2,6% г/г). Продовольственная инфляция снизилась до 0,2% м/м по сравнению с 0,4% м/м в сентябре, инфляция энергоресурсов ускорилась до 1,0% м/м по сравнению с 0,7% м/м месяцем ранее, инфляция услуг составила 0,3% м/м (пред. 0,4% м/м). Базовая инфляция по итогам октября +0,3% м/м (пред. 0,3%, ожид. 0,3%) или +3,3% г/г (пред.3,3%, ожид. 3,3%). Доходности UST незначительно снижаются в рамках реакции на опубликованную статистику по инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации