📈 Инфляция в июле оправдала возложенные на нее надежды и S&P закрыл пятый день подряд ростом. Азиатские площадки начали день с позитивно. Макростатистика Японии показывает, что экономика находится в хорошей форме: рост ВВП превысил ожидания и за квартал вырос на 0,8%, годовые темпы роста составили 3,1%, из компонентов –инвестиции в основной капитал 0,9% - на уровне консенсуса, рост внутреннего потребления составил 1% при прогнозе 0,5%, внешний спрос -0,1% (на уровне ожиданий). Nikkei растет на 0,8%, йена все еще на уровне 147. А вот макро данные Китая указывают на продолжение сжатия деловой активности – усилилось снижение цен на недвижимость -4,9% г/г , рост промышленного производства снизился до 5,1% г/г с 5,3% в июне, рост капвложений снизился до 3,6% с 3,9%, уровень безработицы увеличился до 5,2% с 5%. Правда, рост розничных продаж составил 2,7% против 2%, но здесь надо учитывать, что за прошлый месяц инфляция составила 0,5%. Индексы материкового Китая подрастают в пределах 1%, очевидно инвесторы вновь надеются на стимулы, а вот индекс Гонконга закрывает день «в нулях». Нефтяные котировки с утра стоят на месте – вблизи минимумов вчерашнего дня. Российский рынок открылся небольшим снижением до 2855 пунктов, пока в рамках рыночной волатильности.
📊 Рост объема промышленного производства в Китае в июле замедлился до 5,1% г/г – замедление наблюдается третий месяц подряд. В июне рост промпроизводствасоставил 5,3%. Розничные продажи в июле выросли на 2,7% после роста на 2,6% в июне и оказались лучше ожиданий рынка (+2,6% г/г). Экономисты считают, что эти цифры могут побудить политиков развернуть дополнительные меры по стимулированию потребительского спроса. Инвестиции в основной капитал выросли в июле на 3,6% г/г после роста на 3,9% месяцем ранее.
📈 Экономика Японии продемонстрировала рост на 3,1% г/г во 2 кв. 2024 г. Поддержку росту экономики оказал сильный рост потребления, подкрепленный ростом заработных плат. Аналитики ожидали роста экономики страны восходящего солнца на 2,1% после спада на 2,3% периодом ранее. Рост экономики кв/кв составил 0,8% при ожиданиях роста на 0,6% (пред. -0,6%).
#daily #interfax
📊 Рост объема промышленного производства в Китае в июле замедлился до 5,1% г/г – замедление наблюдается третий месяц подряд. В июне рост промпроизводствасоставил 5,3%. Розничные продажи в июле выросли на 2,7% после роста на 2,6% в июне и оказались лучше ожиданий рынка (+2,6% г/г). Экономисты считают, что эти цифры могут побудить политиков развернуть дополнительные меры по стимулированию потребительского спроса. Инвестиции в основной капитал выросли в июле на 3,6% г/г после роста на 3,9% месяцем ранее.
📈 Экономика Японии продемонстрировала рост на 3,1% г/г во 2 кв. 2024 г. Поддержку росту экономики оказал сильный рост потребления, подкрепленный ростом заработных плат. Аналитики ожидали роста экономики страны восходящего солнца на 2,1% после спада на 2,3% периодом ранее. Рост экономики кв/кв составил 0,8% при ожиданиях роста на 0,6% (пред. -0,6%).
#daily #interfax
📊 Софтлайн объявил результаты по итогам 2 кв. 2024 г. Оборот Компании достиг 21,3 млрд руб., увеличившись на 30% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. 1/3 от оборота пришлось на оборот от продажи собственных решений. Валовая прибыль составила 7,9 млрд руб. (+84% г/г). Валовая рентабельность компании достигла исторически рекордного значения – более 37%. Скорр. EBITDA – 1,6 млрд руб. (+75% г/г). Чистый убыток за квартал составил 741 млн руб. Компания отмечает, что негативное влияние на чистую прибыль оказали начисленный налог от переоценки портфеля ценных бумаг, а также процентные расходы и расходы в развитие бизнеса.
📈 Розничный кредитный портфель Совкомбанка увеличился на 41% с января 2024 г., до 1,1 трлн руб. благодаря консолидации Хоум Банка и роста залогового кредитования. Корпоративный кредитный портфель вырос на 14% (или 47% г/г) с 1 января 2024 года и составил 1,2 трлн руб. Чистая прибыль Совкомбанка за 1П2024 снизилась на 25% по сравнению с 1П2023, до 39 млрд руб. Снижение связано с уменьшением единовременных/неповторяющихся доходов в 1П2024 относительно 1П2023 и высоким уровнем процентных ставок. Рентабельность капитала (ROE) за 1П2024 составила 27%.
📈 Х5 Group нарастила чистую выручку на 25,1% по итогам 2 кв. 2024 г., до 963,9 млрд руб. LFL-продажи по сети выросли на 14,9% по итогам 2 кв. за счет роста среднего чека на 11,7% и трафика на 2,9%. В частности, LFL-продажи Пятерочки выросли на 14,9%, Перекрестка – на 16,1%. Количество магазинов Группы выросло на 4,1% с 31 декабря 2023 г., более активно компания продолжает открывать дискаунтеры Чижик.
#daily #interfax
📈 Розничный кредитный портфель Совкомбанка увеличился на 41% с января 2024 г., до 1,1 трлн руб. благодаря консолидации Хоум Банка и роста залогового кредитования. Корпоративный кредитный портфель вырос на 14% (или 47% г/г) с 1 января 2024 года и составил 1,2 трлн руб. Чистая прибыль Совкомбанка за 1П2024 снизилась на 25% по сравнению с 1П2023, до 39 млрд руб. Снижение связано с уменьшением единовременных/неповторяющихся доходов в 1П2024 относительно 1П2023 и высоким уровнем процентных ставок. Рентабельность капитала (ROE) за 1П2024 составила 27%.
📈 Х5 Group нарастила чистую выручку на 25,1% по итогам 2 кв. 2024 г., до 963,9 млрд руб. LFL-продажи по сети выросли на 14,9% по итогам 2 кв. за счет роста среднего чека на 11,7% и трафика на 2,9%. В частности, LFL-продажи Пятерочки выросли на 14,9%, Перекрестка – на 16,1%. Количество магазинов Группы выросло на 4,1% с 31 декабря 2023 г., более активно компания продолжает открывать дискаунтеры Чижик.
#daily #interfax
🔻Российский рынок классических ОФЗ в четверг продолжает существенное снижение, частично растеряв рост прошлой недели – по состоянию на 17:00 ценовой индекс RGBI теряет 0,73% при росте объемов торгов. Ключевые объемы торгов традиционно фокусируются в длинных бумагах. Доходности кривой ОФЗ в моменте растут на 20-40 б.п. по всей длине.
🔎Инвесторов могла разочаровать вчерашняя статистика по инфляции. За период 6-12 августа рост цен составил 0,05% за неделю после нулевого прироста периодом ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,07%.
🔑Доходность индекса IFX-Cbonds, включающего 30 наиболее ликвидных выпусков, выросла по итогам среды до 18,5% годовых (+12 б.п.). Сегодня негативная переоценка корпоративных бумаг преимущественно продолжается.
💵Вчерашнее укрепление рубля стало причиной роста доходности индекса замещающих бумаг Cbonds до 10,37% годовых по сравнению с 9,17% годовых днем ранее. В четверг, после существенной просадки накануне, котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков частично отыгрывают потери.
☑️Финальный ориентир по ставке купона новый облигаций НоваБев установлен на уровне «ключ. +1,40%».
☑️Мособлэнерго собрало заявки на дебютный выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️АКРА присвоило кредитный рейтинг ГК «Медси» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный.
#fixedincome
🔎Инвесторов могла разочаровать вчерашняя статистика по инфляции. За период 6-12 августа рост цен составил 0,05% за неделю после нулевого прироста периодом ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,07%.
🔑Доходность индекса IFX-Cbonds, включающего 30 наиболее ликвидных выпусков, выросла по итогам среды до 18,5% годовых (+12 б.п.). Сегодня негативная переоценка корпоративных бумаг преимущественно продолжается.
💵Вчерашнее укрепление рубля стало причиной роста доходности индекса замещающих бумаг Cbonds до 10,37% годовых по сравнению с 9,17% годовых днем ранее. В четверг, после существенной просадки накануне, котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков частично отыгрывают потери.
☑️Финальный ориентир по ставке купона новый облигаций НоваБев установлен на уровне «ключ. +1,40%».
☑️Мособлэнерго собрало заявки на дебютный выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️АКРА присвоило кредитный рейтинг ГК «Медси» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций сегодня снизился на 1,2% и возвратился на уровни начала недели. Похоже, что индекс вновь попытается протестировать уровень 2800 пунктов в ближайшем будущем. Не так много бумаг сегодня остались в плюсе. Яндекс (+0,4%, таргет 4700 руб.) откупили от уровня 3800 руб, Полюс (+0,22%) на фоне снижения в ЮГК (-1,17%) удержал уровень 12500 руб.на акцию, Мосбиржу (+0,3%, таргет 306 руб.) откупили от уровней 222 руб. На «периферии» оказались Озон (-2,7%), GTLR (-2,3%), Аэрофлот (-2,3%). В целом после выхода оценки июльской инфляции со стороны ЦБ и недельных данных по инфляции опасения инвесторов относительного очередного повышения ключа в сентябре усилились.
✔️Совкомбанк (-0,9%) отчитался за 1 пол 2024 года: Чистая прибыль снизилась на 25% до 38,7 млрд руб с 51,6 млрд руб годом ранее. Снижение обусловлено в основном уменьшением единовременных доходов в 1 пол 2024 года относительно 1 пол 2023 года. Так, прочие доходы от банковской деятельности снизились во 2 квартале до 2,2 млрд руб. по сравнению с 20,5 млрд руб во 2 м кв. 2023 года. При этом, регулярная прибыль банка в 1 пол выросла на 22% - до 31 млрд руб с 26 млрд руб. годом ранее. Розничный кредитный портфель увеличился на 41% за счет консолидации ХКФ, а корпоративный кредитный портфель вырос на 14%. Банк оценивает рентабельность собственного капитала на уровне 27%. По результатам 2 ого кв. 24 чистая прибыль составила 13,19 млрд руб (-47,3% кв/кв) - основной "вклад" в снижение чистой прибыли внесло снижение непроцентных банковских доходов с 25,5 млрд руб. в 1 кв 24 до 2,1 млрд руб во 2 кв. 24 года. Чистые процентные доходы, в свою очередь, существенно выросли на 18,9% кв/кв, а чистые процентные доходы за вычетом резерва показали рост на 47,8%. Чистый комиссионный доход за 2 квартал вырос на 86,5%. Чистая прибыль за квартал оказалась немного ниже наших ожиданий (ожидали 16 млрд. руб), тем не менее, банк остается одним из наших фаворитов в финансовом секторе. По году ожидаем чистую прибыль на уровне 74 млрд руб. По текущим котировкам банк торгуется на уровне 0,83 x P/BV (без учета допэмиссии, которую банк перенес на 2025 год), что является привлекательным уровнем.
🇺🇸 Американские индексы сегодня прибавляют: S&P +1.42%, Nasdaq +2,10%, благодаря сильной статистике по экономике США, которая поддержит прибыли компаний. Объем розничных продаж в июле вырос на 1,0% м/м после снижения на 0,2% в июне, а число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 227 тыс. при ожиданиях в 236 тыс. (ранее 234 тыс.). Судя по вышедшим данным ФРС ограничится снижением ставки на 25 б.п. в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций сегодня снизился на 1,2% и возвратился на уровни начала недели. Похоже, что индекс вновь попытается протестировать уровень 2800 пунктов в ближайшем будущем. Не так много бумаг сегодня остались в плюсе. Яндекс (+0,4%, таргет 4700 руб.) откупили от уровня 3800 руб, Полюс (+0,22%) на фоне снижения в ЮГК (-1,17%) удержал уровень 12500 руб.на акцию, Мосбиржу (+0,3%, таргет 306 руб.) откупили от уровней 222 руб. На «периферии» оказались Озон (-2,7%), GTLR (-2,3%), Аэрофлот (-2,3%). В целом после выхода оценки июльской инфляции со стороны ЦБ и недельных данных по инфляции опасения инвесторов относительного очередного повышения ключа в сентябре усилились.
✔️Совкомбанк (-0,9%) отчитался за 1 пол 2024 года: Чистая прибыль снизилась на 25% до 38,7 млрд руб с 51,6 млрд руб годом ранее. Снижение обусловлено в основном уменьшением единовременных доходов в 1 пол 2024 года относительно 1 пол 2023 года. Так, прочие доходы от банковской деятельности снизились во 2 квартале до 2,2 млрд руб. по сравнению с 20,5 млрд руб во 2 м кв. 2023 года. При этом, регулярная прибыль банка в 1 пол выросла на 22% - до 31 млрд руб с 26 млрд руб. годом ранее. Розничный кредитный портфель увеличился на 41% за счет консолидации ХКФ, а корпоративный кредитный портфель вырос на 14%. Банк оценивает рентабельность собственного капитала на уровне 27%. По результатам 2 ого кв. 24 чистая прибыль составила 13,19 млрд руб (-47,3% кв/кв) - основной "вклад" в снижение чистой прибыли внесло снижение непроцентных банковских доходов с 25,5 млрд руб. в 1 кв 24 до 2,1 млрд руб во 2 кв. 24 года. Чистые процентные доходы, в свою очередь, существенно выросли на 18,9% кв/кв, а чистые процентные доходы за вычетом резерва показали рост на 47,8%. Чистый комиссионный доход за 2 квартал вырос на 86,5%. Чистая прибыль за квартал оказалась немного ниже наших ожиданий (ожидали 16 млрд. руб), тем не менее, банк остается одним из наших фаворитов в финансовом секторе. По году ожидаем чистую прибыль на уровне 74 млрд руб. По текущим котировкам банк торгуется на уровне 0,83 x P/BV (без учета допэмиссии, которую банк перенес на 2025 год), что является привлекательным уровнем.
🇺🇸 Американские индексы сегодня прибавляют: S&P +1.42%, Nasdaq +2,10%, благодаря сильной статистике по экономике США, которая поддержит прибыли компаний. Объем розничных продаж в июле вырос на 1,0% м/м после снижения на 0,2% в июне, а число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 227 тыс. при ожиданиях в 236 тыс. (ранее 234 тыс.). Судя по вышедшим данным ФРС ограничится снижением ставки на 25 б.п. в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 На этот раз Wall Street проигнорировал данные по первичным заявкам по безработице, которые указали на то, что рынок труда далек от замедления, а рост розничных продаж дал понять, что и потребительский спрос, а, следовательно, и вся экономика находится в хорошей форме. S&P довольно бодро вырос на 1,6%, а Nasdaq на 2,5%. «Попутные ветра» подули и в Японии - Nikkei (+3,6%) практически восстановил потери последних двух недель, и похоже, что инвесторы восстанавливают свои «керри- трейд» ставки. Японские инвесторы значительно увеличили свои позиции в иностранных бондах - за неделю с 3 по 10 августа сумма инвестиций выросла на 1539 млрд йен, самое сильное увеличение с мая 2024 года. Иностранцы, в свою очередь, значительно увеличили позиции в японских бумагах (+521,9 млрд йен), воспользовавшись просадкой индекса. Hang Sengпоказывает признаки отскока после затяжного снижения – за счет технологического сектора прибыль JD.com (+8,9%) превзошла прогнозы по чистой прибыли, компенсировав плохое впечатление от отчета Alibaba, акции которой также подрастают. Представитель регулятора немного воодушевил китайский рынок, заявив о приверженности «поддерживающей» и стабильной денежно-кредитной политике. Тем не менее, нефтяные котировки пока не присоединяются к оптимизму на фондовых площадках, торгуюсь в рамках узкого диапазона 79,65-81,36. Российский рынок открылся небольшим снижением, но очень быстро компенсировал потери – пара RUBCNY снова выше 12 р.
📊 Иностранные вложения в китайские бонды выросли в 1,4 раза. Чистый прирост иностранных инвестиций в локальные китайские облигации в июле составил 20 млрд долл. США, что в 1,4 раза больше, чем в предыдущем месяце, свидетельствуют данные Государственного валютного управления Китая (SAFE), опубликованные в четверг. Иностранные инвесторы по-прежнему были заинтересованы в размещении активов в юанях, поскольку в июле трансграничный поток капитала улучшился. Внешняя торговля Китая также продолжала быстро расти в течение этого периода, что обеспечило 48% ежемесячный рост чистого трансграничного притока капитала в рамках торговли товарами, что является самым высоким уровнем, когда-либо зарегистрированным за тот же период. С улучшением внутренней и внешней среды положительные факторы для бесперебойной работы трансграничных потоков капитала в Китае будут еще больше возрастать.Данные SAFE также показали, что в июле коммерческие банки Китая столкнулись с чистым дефицитом валютных расчетов в размере 388,8 млрд юаней (около 54,5 млрд долл.США). В юанях объем покупок валюты банками составил около 1,32 трлн юаней, а продажи - около 1,71 трлн юаней.
📈 Розничные продажи в Великобритании по итогам июля выросли на 0,5% м/м или на 1,4% г/г после снижения на 0,9% м/м и 0,3% г/г соответственно. Аналитики ожидали роста на 0,6% м/м и на 1,4% г/г. Рост розничных продаж частично связан с дополнительными продажами из-за чемпионата Европы по футболу.
#daily #interfax
📊 Иностранные вложения в китайские бонды выросли в 1,4 раза. Чистый прирост иностранных инвестиций в локальные китайские облигации в июле составил 20 млрд долл. США, что в 1,4 раза больше, чем в предыдущем месяце, свидетельствуют данные Государственного валютного управления Китая (SAFE), опубликованные в четверг. Иностранные инвесторы по-прежнему были заинтересованы в размещении активов в юанях, поскольку в июле трансграничный поток капитала улучшился. Внешняя торговля Китая также продолжала быстро расти в течение этого периода, что обеспечило 48% ежемесячный рост чистого трансграничного притока капитала в рамках торговли товарами, что является самым высоким уровнем, когда-либо зарегистрированным за тот же период. С улучшением внутренней и внешней среды положительные факторы для бесперебойной работы трансграничных потоков капитала в Китае будут еще больше возрастать.Данные SAFE также показали, что в июле коммерческие банки Китая столкнулись с чистым дефицитом валютных расчетов в размере 388,8 млрд юаней (около 54,5 млрд долл.США). В юанях объем покупок валюты банками составил около 1,32 трлн юаней, а продажи - около 1,71 трлн юаней.
📈 Розничные продажи в Великобритании по итогам июля выросли на 0,5% м/м или на 1,4% г/г после снижения на 0,9% м/м и 0,3% г/г соответственно. Аналитики ожидали роста на 0,6% м/м и на 1,4% г/г. Рост розничных продаж частично связан с дополнительными продажами из-за чемпионата Европы по футболу.
#daily #interfax
📊 Совкомфлот представил отчетность по итогам 1 пол. 2024 г. Выручка компании на основе ТЧЭ сократилась 9,0% г/г, до 75,5 млрд руб. за счет роста рейсовых расходов и комиссий. Операционная прибыль снизилась на 34% г/г, до 33,3 млрд руб. Давление на операционную прибыль оказало снижение выручки ТЧЭ, а также рост эксплуатационных расходов и прочих расходов. Чистая прибыль компании составила 29,4 млрд руб. по сравнению с 37,7 млрд руб. годом ранее (-22% г/г).
📈 Группа Черкизово нарастила выручку по итогам 1 пол. 2024 г. на 20,4% г/г, до 123,8 млрд руб. Позитивное влияние на выручку компании оказал рост объемов в сегменте Свинина, а также фокус на продукции с высокой добавленной стоимостью. Скорр. EBITDA выросла на 39,4% г/г, до 22,2 млрд руб. Прибыль за период составила 16,1 млрд руб. по сравнению с 16,6 млрд руб. Давление на чистую прибыль оказал рост процентных расходов на фоне роста стоимости фондирования.
#daily #interfax
📈 Группа Черкизово нарастила выручку по итогам 1 пол. 2024 г. на 20,4% г/г, до 123,8 млрд руб. Позитивное влияние на выручку компании оказал рост объемов в сегменте Свинина, а также фокус на продукции с высокой добавленной стоимостью. Скорр. EBITDA выросла на 39,4% г/г, до 22,2 млрд руб. Прибыль за период составила 16,1 млрд руб. по сравнению с 16,6 млрд руб. Давление на чистую прибыль оказал рост процентных расходов на фоне роста стоимости фондирования.
#daily #interfax
🔻Российский рынок классических ОФЗ закрывает неделю снижением средневзвешенных цен – индекс
RGBI по состоянию на 17:30 теряет 0,66% при объемах торгов по индексу 4,2 млрд руб. За неделю снижение индекса составило 1,8%.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном по итогам четверга
продемонстрировали разнонаправленную динамику. Доходность индекса Cbonds-CBI высококачественных эмитентов (AAA-AA) выросла до 16,92% годовых (+6 б.п.), эмитентов с рейтингом от A- до AA- почти не
изменилась (18,47%, -1 б.п.), тогда как эмитентов с рейтингом от B- до BBB+ подскочила до 23,37% годовых по сравнению с 23,22% днем ранее.
✔️Сегодня ТОП-5 мест по объему торгов на рынке рублевых корпоративных облигаций заняли флоатеры.
💡Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга существенно снизилась после скачка накануне, до 10,09% годовых (в среду 10,37% годовых). Сегодня восстановление котировок
замещающих облигаций и квазивалютных выпусков преимущественно продолжается.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК «Пионер» на уровне ruA-, изменив прогноз до «Стабильного» с «Негативного».
☑️Группа Черкизово представила умеренно позитивные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инвесторы оценивают вышедшую статистику по инфляционным ожиданиям в США. Инфляционные ожидания на годовом горизонте и сроке 5-ти лет не изменились – 2,9% и 3,0% соответственно.
#fixedincome
RGBI по состоянию на 17:30 теряет 0,66% при объемах торгов по индексу 4,2 млрд руб. За неделю снижение индекса составило 1,8%.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном по итогам четверга
продемонстрировали разнонаправленную динамику. Доходность индекса Cbonds-CBI высококачественных эмитентов (AAA-AA) выросла до 16,92% годовых (+6 б.п.), эмитентов с рейтингом от A- до AA- почти не
изменилась (18,47%, -1 б.п.), тогда как эмитентов с рейтингом от B- до BBB+ подскочила до 23,37% годовых по сравнению с 23,22% днем ранее.
✔️Сегодня ТОП-5 мест по объему торгов на рынке рублевых корпоративных облигаций заняли флоатеры.
💡Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга существенно снизилась после скачка накануне, до 10,09% годовых (в среду 10,37% годовых). Сегодня восстановление котировок
замещающих облигаций и квазивалютных выпусков преимущественно продолжается.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК «Пионер» на уровне ruA-, изменив прогноз до «Стабильного» с «Негативного».
☑️Группа Черкизово представила умеренно позитивные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инвесторы оценивают вышедшую статистику по инфляционным ожиданиям в США. Инфляционные ожидания на годовом горизонте и сроке 5-ти лет не изменились – 2,9% и 3,0% соответственно.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций продолжает «окучивать» уровни вблизи локальных минимумов. В нефтегазовом секторе только Транснефть (+1%) удерживает достигнутые уровни, в потребсекторе ЮМГ и Хендерсон показали позитивную динамику. Золото помогает Полюсу (+1,1) удержаться в плюсе. В финансовом секторе Росбанк показал существенный рост (+9) после того как стало известно, что ТКС Холдинг консолидировал 99,4% акций банка и готовит оферту миноритариям.
🛳️ Совкомфлот: За 1 пол 2024 года выручка (в рублях) снизилась на 9%, рост эксплуатационных расходов на 43,9% привел к снижению прибыли от эксплуатации судов на 18,7%, а рентабельность от эксплуатации судов снизилась до 75,4%, в свою очередь рост операционных расходов на 22,2% привел к снижению операционной прибыли и операционной рентабельности до 44,1% с 61,1% годом ранее. Показатель EBITDA в долларах снизился на 32% до 591 млн долл, а рентабельность EBITDA с 71% до 57,9%. Вследствие всего вышеперечисленного снижение чистой прибыли(в рублях) составило 22% до 29,4 млрд руб. С начала года котировки компании снизились на 31,7%. Мы полагаем, что реакция котировок на санкции и на финансовые результаты компании чрезмерна. Капитализация SVCF сейчас это 55,7% балансовой стоимости капитала и 58% балансовой стоимости судов в эксплуатации при отрицательном чистом долге. Компания котируется по EV/EBITDA TTM на уровне x2, а по мультипликатору P/E TTM на уровне x3,4, что является привлекательными уровнями для покупки.
🇺🇸Американские рынки закрывают пятницу в слабом плюсе: S&P +0,19%, Nasdaq +0,30%. Перед уходом на выходные инвесторы оценивают последнюю порцию статистики этой недели. Поддерживает рынки улучшение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета , который составил 67,8 п. в августе по сравнению с 66,4 п. в июле. Улучшившиеся настроения населения подтверждает и оценка инфляционных ожиданий, которые не растут уже второй месяц подряд. На годовом горизонте инфляционные ожидания составили 2,9%, на 5-ти летнем сроке - 3,0%. "Ложку дегтя" внесла статистика по объему строительства новых домов, который упал на 6,8% м/м после роста на 1,1% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций продолжает «окучивать» уровни вблизи локальных минимумов. В нефтегазовом секторе только Транснефть (+1%) удерживает достигнутые уровни, в потребсекторе ЮМГ и Хендерсон показали позитивную динамику. Золото помогает Полюсу (+1,1) удержаться в плюсе. В финансовом секторе Росбанк показал существенный рост (+9) после того как стало известно, что ТКС Холдинг консолидировал 99,4% акций банка и готовит оферту миноритариям.
🛳️ Совкомфлот: За 1 пол 2024 года выручка (в рублях) снизилась на 9%, рост эксплуатационных расходов на 43,9% привел к снижению прибыли от эксплуатации судов на 18,7%, а рентабельность от эксплуатации судов снизилась до 75,4%, в свою очередь рост операционных расходов на 22,2% привел к снижению операционной прибыли и операционной рентабельности до 44,1% с 61,1% годом ранее. Показатель EBITDA в долларах снизился на 32% до 591 млн долл, а рентабельность EBITDA с 71% до 57,9%. Вследствие всего вышеперечисленного снижение чистой прибыли(в рублях) составило 22% до 29,4 млрд руб. С начала года котировки компании снизились на 31,7%. Мы полагаем, что реакция котировок на санкции и на финансовые результаты компании чрезмерна. Капитализация SVCF сейчас это 55,7% балансовой стоимости капитала и 58% балансовой стоимости судов в эксплуатации при отрицательном чистом долге. Компания котируется по EV/EBITDA TTM на уровне x2, а по мультипликатору P/E TTM на уровне x3,4, что является привлекательными уровнями для покупки.
🇺🇸Американские рынки закрывают пятницу в слабом плюсе: S&P +0,19%, Nasdaq +0,30%. Перед уходом на выходные инвесторы оценивают последнюю порцию статистики этой недели. Поддерживает рынки улучшение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета , который составил 67,8 п. в августе по сравнению с 66,4 п. в июле. Улучшившиеся настроения населения подтверждает и оценка инфляционных ожиданий, которые не растут уже второй месяц подряд. На годовом горизонте инфляционные ожидания составили 2,9%, на 5-ти летнем сроке - 3,0%. "Ложку дегтя" внесла статистика по объему строительства новых домов, который упал на 6,8% м/м после роста на 1,1% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации