📈 Индекс PMI в обрабатывающей промышленности от S&P Global в России по итогам мая составил 54,4 п. по сравнению с 54,3 п. месяцем ранее. Согласно пресс-релизу S&P Global, рост производства фиксировался на фоне устойчивого роста потребительского спроса, что привело к росту новых заказов. При этом S&P Global отмечает, что темпы создания новых рабочих мест растут наиболее быстрыми темпами за более чем 26 лет вместе с ростом инфляции издержек.
📈 Минэнерго прорабатывает возможные меры поддержки угольных компаний. Минэнерго предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Отмена импортных пошлин Китаем может увеличить оборот предприятий отрасли, по некоторым оценкам, примерно на 150 млрд руб.
📊 Подведены итоги первого этапа обмена заблокированными активами. Общая стоимость предложенных к обмену иностранных ценных бумаг, исходя из их начальных цен, составила 35,31 млрд, сообщила Инвестпалата. Второй этап предполагает сбор заявок иностранных инвесторов на покупку бумаг, сбор заявок продлится до 5 июля 2024 г.
#daily #interfax
📈 Минэнерго прорабатывает возможные меры поддержки угольных компаний. Минэнерго предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Отмена импортных пошлин Китаем может увеличить оборот предприятий отрасли, по некоторым оценкам, примерно на 150 млрд руб.
📊 Подведены итоги первого этапа обмена заблокированными активами. Общая стоимость предложенных к обмену иностранных ценных бумаг, исходя из их начальных цен, составила 35,31 млрд, сообщила Инвестпалата. Второй этап предполагает сбор заявок иностранных инвесторов на покупку бумаг, сбор заявок продлится до 5 июля 2024 г.
#daily #interfax
🔎Российский рынок классических ОФЗ открыл неделю очередным, уже привычным для инвесторов снижением котировок, однако во второй половине дня на рынке появились покупатели. По состоянию на 17:00 более ликвидные выпуски, в первую очередь длинные ОФЗ, прибавляют 0,5-1,0%.
🔑Ожидаем преобладания умеренно негативной динамики на рынке ОФЗ с фиксированным купоном до решения СД Банка России по ключевой ставке, 7 июня. С учетом возросшего риска дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ и смещения ожиданий относительно возможности смягчения ДКП делаем выбор в пользу флоатеров.
☑️По итогам прошедшего месяца объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос на 0,96% по сравнению с апрелем, до 26,06 трлн руб., и на 22,3% по сравнению с прошлым годом. В мае на рынок вышло 47 эмитентов, было размещено 147 новых выпусков (в апреле эмитентов было 67, а новых выпусков – 168).
☑️Финальный ориентир по купону облигаций Фосагро,номинированных в долл. США, но с расчетам в рублях, установлен на уровне 6,25% годовых.
☑️7 июня МКБ начнет замещение «вечных» еврооблигаций CBOM-perp (XS1601094755)
☑️10 июня Альфа-Банк начнет замещение «вечных» еврооблигаций
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, глава ФРБ Миннеаполиса, считает, что текущий уровень ставок сохранится продолжительный период времени до тех пор, пока не будет больше данных, подтверждающих снижение базовой инфляции.
#fixedincome
🔑Ожидаем преобладания умеренно негативной динамики на рынке ОФЗ с фиксированным купоном до решения СД Банка России по ключевой ставке, 7 июня. С учетом возросшего риска дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ и смещения ожиданий относительно возможности смягчения ДКП делаем выбор в пользу флоатеров.
☑️По итогам прошедшего месяца объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос на 0,96% по сравнению с апрелем, до 26,06 трлн руб., и на 22,3% по сравнению с прошлым годом. В мае на рынок вышло 47 эмитентов, было размещено 147 новых выпусков (в апреле эмитентов было 67, а новых выпусков – 168).
☑️Финальный ориентир по купону облигаций Фосагро,номинированных в долл. США, но с расчетам в рублях, установлен на уровне 6,25% годовых.
☑️7 июня МКБ начнет замещение «вечных» еврооблигаций CBOM-perp (XS1601094755)
☑️10 июня Альфа-Банк начнет замещение «вечных» еврооблигаций
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, глава ФРБ Миннеаполиса, считает, что текущий уровень ставок сохранится продолжительный период времени до тех пор, пока не будет больше данных, подтверждающих снижение базовой инфляции.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы завершили день без явной динамики. Индекс PMI в производственной сфере показал сжатие деловой активности второй месяц подряд, особенно в части новых заказов при повышенном ценовом давлении. Инвесторы, скорее всего, взяли паузу до заседания ФРС на следующей неделе. На фоне снижения фьючерсов, азиатские площадки торгуются сегодня разнонаправленно. Индексы материкового Китая и Гонконга прибавляют 0,6-0,8%, японский Nikkei в небольшом минусе. Индекс доллара показал новый локальный лоу с 11 апреля, однако, офшорный юань не смог укрепиться выше 7,25 – НБК дал довольно слабый сигнал на укрепление, установив референсный курс всего на 2 пипса выше (7,1086), чем в понедельник. Золото почти не отреагировало на снижение индекса доллара, торгуясь в узком диапазоне 2320-2360$/oz. Нефтяные котировки продолжают снижение (-0,86%), найдя временную точку опоры на уровнях начала февраля текущего года. Российский рынок открылся ростом индекса Мосбиржи на 1%, однако инвесторы в целом осторожны особенно в нефтянке.
📊 Intel борется за долю на рынке процессоров для data-центров. Во вторник Intel анонсировала начало продаж серверных процессоров Xeon 6-го поколения, и сообщила, что цена на ИИ-чипы компании Gaudi 3 будет намного ниже, чем у конкурентов. Комплект ускорителей Gaudi 3, который включает в себя восемь ИИ-чипов, вышел в продажу со стоимостью около $125 000 долларов, что выглядит привлекательно по сравнению с конкурентами. По данным поставщиков, сопоставимая серверная система с чипами Nvidia H100 может стоить более $300 000. Ранее, в апреле, Intel раскрыла подробности о чипе ИИ Gaudi 3 и позиционирует его как значительно более дешевую и жизнеспособную альтернативу чипам Nvidia H100. Доля Intel на рынке чипов x86 для центров обработки данных за последний год снизилась на 5,6 п.п., до 76,4%, в то время как доля AMD на рынке процессоров для ЦОД выросла до 23,6%.
📈 Saudi Aramco в рамках SPO привлекла $12 млрд. Саудовская нефтедобывающая компания Saudi Aramco провела размещение своих акций. Инвесторам было предложено 1,545 млрд акций в ценовом коридоре 26,7–29 саудовских риалов за штуку ($7,1–7,73). Спрос на акции превзошел предложение, всего было продано 0,64% от всего акционерного капитала Saudi Aramco. По данным Bloomberg, акции были раскуплены в первые же часы торгов по верхней границе ценового коридора, позволив компании выручить $11,94 млрд. Данных о том, сколько заявок на акции Saudi Aramco поступило из самой Саудовской Аравии, а сколько из-за рубежа, пока нет. В настоящее время правительству страны напрямую принадлежит 82% компании, а государственному инвестфонду — еще 16%. Рыночная капитализация Saudi Aramco составляет около $1,8 трлн. Вырученные от нового размещения акций средства правительство страны планирует потратить на развитие технологий, в том числе на инвестиции в области ИИ, развитие туризма и проект «города будущего» Неом, стоимость которого оценивается в $500 млрд.
#daily #interfax
📊 Intel борется за долю на рынке процессоров для data-центров. Во вторник Intel анонсировала начало продаж серверных процессоров Xeon 6-го поколения, и сообщила, что цена на ИИ-чипы компании Gaudi 3 будет намного ниже, чем у конкурентов. Комплект ускорителей Gaudi 3, который включает в себя восемь ИИ-чипов, вышел в продажу со стоимостью около $125 000 долларов, что выглядит привлекательно по сравнению с конкурентами. По данным поставщиков, сопоставимая серверная система с чипами Nvidia H100 может стоить более $300 000. Ранее, в апреле, Intel раскрыла подробности о чипе ИИ Gaudi 3 и позиционирует его как значительно более дешевую и жизнеспособную альтернативу чипам Nvidia H100. Доля Intel на рынке чипов x86 для центров обработки данных за последний год снизилась на 5,6 п.п., до 76,4%, в то время как доля AMD на рынке процессоров для ЦОД выросла до 23,6%.
📈 Saudi Aramco в рамках SPO привлекла $12 млрд. Саудовская нефтедобывающая компания Saudi Aramco провела размещение своих акций. Инвесторам было предложено 1,545 млрд акций в ценовом коридоре 26,7–29 саудовских риалов за штуку ($7,1–7,73). Спрос на акции превзошел предложение, всего было продано 0,64% от всего акционерного капитала Saudi Aramco. По данным Bloomberg, акции были раскуплены в первые же часы торгов по верхней границе ценового коридора, позволив компании выручить $11,94 млрд. Данных о том, сколько заявок на акции Saudi Aramco поступило из самой Саудовской Аравии, а сколько из-за рубежа, пока нет. В настоящее время правительству страны напрямую принадлежит 82% компании, а государственному инвестфонду — еще 16%. Рыночная капитализация Saudi Aramco составляет около $1,8 трлн. Вырученные от нового размещения акций средства правительство страны планирует потратить на развитие технологий, в том числе на инвестиции в области ИИ, развитие туризма и проект «города будущего» Неом, стоимость которого оценивается в $500 млрд.
#daily #interfax
📈 Минфин РФ повысил оценку дефицита федерального бюджета на 2024 год. Дефицит бюджета повышен до 2,120 трлн рублей, или 1,1% ВВП. Предыдущая оценка предполагала дефицит бюджета на уровне 1,595 трлн рублей, или 0,9% ВВП. Оценка доходов понижена до 35,062 трлн руб. по сравнению с 35,065 трлн руб. ранее. Расходы ожидаются на уровне 37,182 трлн рублей (19,4% ВВП) по сравнению с 36,660 трлн руб. ранее.
📈 IVA Technologies проводит IPO по верхней границе ценового диапазона – 300 руб./акция. Изначально заявленный диапазон был на уровне 280-300 руб./акция. Общий размер IPO составил 3,3 млрд рублей, включая стабилизационный пакет (на сумму 300 млн рублей). Free float составит 11%.
📊 Северсталь представила стратегию развития до 2028 г. Финансовая цель новой стратегии – рост показателя EBITDA на 150 млрд рублей по итогам 2028 года (от уровня 2023 года), что подразумевает среднегодовой прирост показателя EBITDA на уровне 10%. Долговая нагрузка останется на комфортном уровне – в пределах 1,0х по показателю Чистый долг / EBITDA. Дивидендную политику планируется сохранить в действующей редакции.
#daily #interfax
📈 IVA Technologies проводит IPO по верхней границе ценового диапазона – 300 руб./акция. Изначально заявленный диапазон был на уровне 280-300 руб./акция. Общий размер IPO составил 3,3 млрд рублей, включая стабилизационный пакет (на сумму 300 млн рублей). Free float составит 11%.
📊 Северсталь представила стратегию развития до 2028 г. Финансовая цель новой стратегии – рост показателя EBITDA на 150 млрд рублей по итогам 2028 года (от уровня 2023 года), что подразумевает среднегодовой прирост показателя EBITDA на уровне 10%. Долговая нагрузка останется на комфортном уровне – в пределах 1,0х по показателю Чистый долг / EBITDA. Дивидендную политику планируется сохранить в действующей редакции.
#daily #interfax
🇷🇺Во вторник российский рынок классических ОФЗ после затяжного падения (наконец-то) окрасился в «зеленый цвет». Рост котировок классических ОФЗ наблюдался еще в понедельник во второй половине торгового дня, однако сегодня темпы роста котировок ускорились.
🔑Ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:30 растет на 1,08% при объеме торгов в данной секции ОФЗ 7,6 млрд руб., однако пока рано говорить о развороте тренда на рынке ОФЗ с фиксированным купоном.
☑️Медианный консенсус-прогноз Bloomberg подразумевает сохранение ставки на уровне 16,00% на заседании 7 июня, средний прогноз по ключевой ставке – 16,50%, тогда как самый «ястребиный» прогноз – 17,50%. Вероятность повышения ключевой ставки до 17% на заседании 7 июня мы оцениваем как высокую.
💡Для стабилизации ситуации на долговом рынке Минфин РФ принял решение не проводить аукционы по размещению ОФЗ вторую неделю подряд.
🔸ИКС 5 Финанс собрал заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном с привязкой к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключевая ставка+110 б.п.».
🔸17 июня Альфа-Банк начнет размещение замещающих облигаций взамен долларовых еврооблигаций с погашением в 2030 г.
#fixedincome
🔑Ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:30 растет на 1,08% при объеме торгов в данной секции ОФЗ 7,6 млрд руб., однако пока рано говорить о развороте тренда на рынке ОФЗ с фиксированным купоном.
☑️Медианный консенсус-прогноз Bloomberg подразумевает сохранение ставки на уровне 16,00% на заседании 7 июня, средний прогноз по ключевой ставке – 16,50%, тогда как самый «ястребиный» прогноз – 17,50%. Вероятность повышения ключевой ставки до 17% на заседании 7 июня мы оцениваем как высокую.
💡Для стабилизации ситуации на долговом рынке Минфин РФ принял решение не проводить аукционы по размещению ОФЗ вторую неделю подряд.
🔸ИКС 5 Финанс собрал заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном с привязкой к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключевая ставка+110 б.п.».
🔸17 июня Альфа-Банк начнет размещение замещающих облигаций взамен долларовых еврооблигаций с погашением в 2030 г.
#fixedincome