📈 Грузооборот морских портов в РФ по итогам 4 месяцев снизился на 4,3% г\г, до 288,4 млн тонн. В частности, перевалка сухих грузов снизилась на 3,4%, до 141,8 млн тонн, а наливных - на 5,1 %, до 146,6 млн тонн. В разрезе портов: в портах Балтийского бассейна объем перевалки грузов сократился на 2,5% г\г (85,5 млн тонн), Азово-Черноморского – на 6,9% (93,8 млн тонн), Арктического – на 6,1%, (31 млн тонн), Дальневосточного – на 3,2% (75,1 млн тонн), тогда как Каспийского вырос на 40,7% г/г (3 млн тонн).
📈 Рост ВВП по итогам 1 кв. 2024 г. составил 5,4%, - Росстат. Согласно данным Минэкономразвития, ВВП в 1 кв. 2024 г. также вырос на 5,4%, но оценка Росстата оказалась выше оценки ЦБ РФ (4,6%). Аналитики ожидали роста экономики России на 5,3%. По итогам 2024 г. Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП составит 2,8%, тогда как ЦБ РФ прогнозирует рост экономики РФ в диапазоне 2,5-3,5%.
📊 Минфин РФ не поддержал идею отменить до конца сентября условия по обнулению топливного демпфера, а также расширить диапазон отклонения биржевых цен для получения нефтяниками демпферных выплат, - Коммерсант со ссылкой на источники.
#daily #interfax
📈 Рост ВВП по итогам 1 кв. 2024 г. составил 5,4%, - Росстат. Согласно данным Минэкономразвития, ВВП в 1 кв. 2024 г. также вырос на 5,4%, но оценка Росстата оказалась выше оценки ЦБ РФ (4,6%). Аналитики ожидали роста экономики России на 5,3%. По итогам 2024 г. Минэкономразвития ожидает, что рост ВВП составит 2,8%, тогда как ЦБ РФ прогнозирует рост экономики РФ в диапазоне 2,5-3,5%.
📊 Минфин РФ не поддержал идею отменить до конца сентября условия по обнулению топливного демпфера, а также расширить диапазон отклонения биржевых цен для получения нефтяниками демпферных выплат, - Коммерсант со ссылкой на источники.
#daily #interfax
🔎 Очередную неделю рынок ОФЗ с фиксированным купоном начинает существенным снижением – ценовой индекс RGBI на 16:30 теряет 0,16%, до 111,57 п. Кривая ОФЗ в части 1-10 лет почти параллельно сдвинулась вверх (на 5-8 б.п.) до уровней 14,85-14,06% (14,77-14,01% в пятницу). Ожидаем, что негативные настроения на рынке ОФЗ с фиксированным купоном будут превалировать и на текущей неделе.
🔑Вслед за ОФЗ на рынке корпоративных облигаций также преобладает снижение котировок, при этом более заметное снижение просматривается в выпусках второго-третьего эшелонов.
☑️27 мая Альфа-Банк планирует начать размещение замещающих облигаций серии ЗО-350 взамен субординированных евробондов ALFA-31 (XS2333280571).
☑️ЭР-Телеком нарастил выручку по итогам 1 кв. 2024 г. на 22,1% г/г, однако чистая прибыль продемонстрировала существенное снижение за счет роста процентных расходов.
☑️20 мая Ростелеком проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне ключевая ставка + 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Зампред Банка Англии Бродбент заявил о возможности снижения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев, в случае если инфляция продолжит снижаться.
#fixedincome
🔑Вслед за ОФЗ на рынке корпоративных облигаций также преобладает снижение котировок, при этом более заметное снижение просматривается в выпусках второго-третьего эшелонов.
☑️27 мая Альфа-Банк планирует начать размещение замещающих облигаций серии ЗО-350 взамен субординированных евробондов ALFA-31 (XS2333280571).
☑️ЭР-Телеком нарастил выручку по итогам 1 кв. 2024 г. на 22,1% г/г, однако чистая прибыль продемонстрировала существенное снижение за счет роста процентных расходов.
☑️20 мая Ростелеком проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Финальный ориентир по купону установлен на уровне ключевая ставка + 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Зампред Банка Англии Бродбент заявил о возможности снижения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев, в случае если инфляция продолжит снижаться.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
☑️Американские площадки закончили день без выраженной динамики за исключением индекса Nasdaq, который установил новый максимум в основном за счет роста в акциях производителей полупроводников. Азиатские площадки сегодня «охлаждаются». Индексы материкового Китая снижаются в пределах 0,5%, а гонконгский Hang Seng теряет более 2%, сделав за последний месяц более 18% прироста. «Антигероем» дня стали акции компании Li auto, потерявшие за день почти 13%: на фоне роста выручки на 36% в 1 кв. 2024 года и снижения чистой прибыли также на 36%, до 592,6 млн юаней с 929,7 млн юаней годом ранее при прогнозе в 1,63 млрд юаней. Нефтяные котировки сегодня не показывают ярко выраженной динамики, торгуясь в диапазоне 83-84$/bbl. Золото корректируется на 0,5% после недельного роста на 3,3%. Китай значительно сократил импорт физического золота в апреле на фоне роста цены, совокупные покупки за рубежом снизились до 136 тонн, что на 30% ниже мартовских значений. Российский рынок с утра продолжает снижение после разочарований относительно дивидендов Газпрома, но сильные акции уже в плюсе Лукойл +0,6%, Sber +0,3%.
📊 ФРС по-прежнему проявляет осторожность в отношении инфляции. Представители ФРС не готовы утверждать, что инфляция приближается к целевому показателю регулятора в 2% после того, как данные на прошлой неделе показали долгожданное снижение давления на потребительские цены в апреле. Напротив, в понедельник, многие из них призвали к продолжению осторожной монетарной политики. Вице-председатель ФРС Джефферсон заявил, что «еще слишком рано говорить о том, будет ли недавнее замедление дезинфляционного процесса длительным», назвав апрельские данные «обнадеживающими». Джефферсон охарактеризовал текущую ДКП как ограничительную и отказался сообщить, ожидает ли он начала снижения ставок в этом году. Вице-председатель ФРС по надзору Барр сообщил, что «разочаровывающие» данные по инфляции за 1К24 «не дали необходимого уровня уверенности, чтобы поддержать смягчение денежно-кредитной политики». Президент ФРБ Местер в понедельник отметила, что по-прежнему считает, что инфляция в этом году будет снижаться, хотя и медленнее, чем она ожидала. При этом отсутствие прогресса в борьбе с инфляцией в 1К24 в сочетании с более сильной, чем ожидалось, экономикой означает, что она больше не считает вероятным три снижения ставок в этом году. Также в понедельник Президент ФРС Сан-Франциско Дейли заявила, что не видит доказательств необходимости повышения ставок, но в то же время «не уверена» в том, что инфляция снижается до 2%, и не видит срочности в снижении ставок. Следующее заседание ФРС по вопросам политики состоится 11-12 июня. Рынок в настоящее время не ожидает снижения процентной ставки до сентября.
📈 Динамика цен на энергоносители способствуют снижению цен производителей Германии. Цены производителей в Германии снизились на 3,3% г/г в апреле 2024 года после падения на 2,9% в марте, превысив консенсус-прогноз о снижении на 3,2%. Дефляция цен производителей наблюдается уже 9 месяц подряд и обусловлена снижением цен на энергоносители (-8,2%), на природный газ (-18,0%) и электроэнергию (-14,0%). Между тем, цены на промежуточные товары упали на 3,1%, в первую очередь на картон и бумажные изделия (-7,7%), металлы (-5,8%) и основные химические вещества (-6,6%). Напротив, цены на потребительские товары длительного пользования выросли на 0,3%, в то время как цены на потребительские товары длительного пользования выросли на 1,0%. Кроме того, цены на средства производства выросли на 2,4%, в основном за счет роста цен на оборудование (2,8%) и цен на автомобили, прицепы и полуприцепы (1,7%). В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,2%, такими же темпами, как и в марте, и соответствовали прогнозам.
#daily #interfax
📊 ФРС по-прежнему проявляет осторожность в отношении инфляции. Представители ФРС не готовы утверждать, что инфляция приближается к целевому показателю регулятора в 2% после того, как данные на прошлой неделе показали долгожданное снижение давления на потребительские цены в апреле. Напротив, в понедельник, многие из них призвали к продолжению осторожной монетарной политики. Вице-председатель ФРС Джефферсон заявил, что «еще слишком рано говорить о том, будет ли недавнее замедление дезинфляционного процесса длительным», назвав апрельские данные «обнадеживающими». Джефферсон охарактеризовал текущую ДКП как ограничительную и отказался сообщить, ожидает ли он начала снижения ставок в этом году. Вице-председатель ФРС по надзору Барр сообщил, что «разочаровывающие» данные по инфляции за 1К24 «не дали необходимого уровня уверенности, чтобы поддержать смягчение денежно-кредитной политики». Президент ФРБ Местер в понедельник отметила, что по-прежнему считает, что инфляция в этом году будет снижаться, хотя и медленнее, чем она ожидала. При этом отсутствие прогресса в борьбе с инфляцией в 1К24 в сочетании с более сильной, чем ожидалось, экономикой означает, что она больше не считает вероятным три снижения ставок в этом году. Также в понедельник Президент ФРС Сан-Франциско Дейли заявила, что не видит доказательств необходимости повышения ставок, но в то же время «не уверена» в том, что инфляция снижается до 2%, и не видит срочности в снижении ставок. Следующее заседание ФРС по вопросам политики состоится 11-12 июня. Рынок в настоящее время не ожидает снижения процентной ставки до сентября.
📈 Динамика цен на энергоносители способствуют снижению цен производителей Германии. Цены производителей в Германии снизились на 3,3% г/г в апреле 2024 года после падения на 2,9% в марте, превысив консенсус-прогноз о снижении на 3,2%. Дефляция цен производителей наблюдается уже 9 месяц подряд и обусловлена снижением цен на энергоносители (-8,2%), на природный газ (-18,0%) и электроэнергию (-14,0%). Между тем, цены на промежуточные товары упали на 3,1%, в первую очередь на картон и бумажные изделия (-7,7%), металлы (-5,8%) и основные химические вещества (-6,6%). Напротив, цены на потребительские товары длительного пользования выросли на 0,3%, в то время как цены на потребительские товары длительного пользования выросли на 1,0%. Кроме того, цены на средства производства выросли на 2,4%, в основном за счет роста цен на оборудование (2,8%) и цен на автомобили, прицепы и полуприцепы (1,7%). В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,2%, такими же темпами, как и в марте, и соответствовали прогнозам.
#daily #interfax
📈 Пассажиропоток российских авиакомпаний по итогам апреля вырос на 12%, до 21 млрд пкм. В частности, на рейсах России пассажиропоток составил 13,1 млрд пкм (+2,3%), тогда как на зарубежных направлениях – 7,9 млрд пкм (+33%). Ранее Группа Аэрофлот публиковала свои результаты за апрель, что поддержало бумаги на прошлой неделе (+14,6% за неделю). Пассажиропоток Аэрофлота за апрель вырос до 4,11 млн чел (+21,7% г/г), пассажирооборот достиг 11,12 млн пкм (+29,9% г/г), количество рейсов увеличилось до 26,5 тыс. (+16,9% г/г), а занятость кресел составила 89,3% (86,8% в апреле 2023 г.).
📈 Еще одна компания заявила о планах проведения IPO - разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций Iva Technologies, сообщают Ведомости. В рамках IPO, которое может пройти в начале июня, компания намерена привлечь 3–4 млрд руб. Сделка состоится в формате cash out. Представитель компании, к которому обратились Ведомости, не раскрыл деталей.
📊 Набсовет Алроса одобрил замещение еврооблигаций в долл. США (XS2010030919, ALRS-27). Компания может разместить до 500 тысяч облигаций номиналом $1000 каждая. На текущий момент компания осуществляет обслуживание еврооблигаций в рублях через российские депозитарии для локальных инвесторов. Исполнение обязательств по выплате купонов держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в иностранной депозитарной инфраструктуре (Euroclear, Clearstream и DTC), в порядке, предусмотренном условиями эмиссионной документации, остается технически невозможным вследствие введенных в отношении компании санкционных ограничений.
#daily #interfax
📈 Еще одна компания заявила о планах проведения IPO - разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций Iva Technologies, сообщают Ведомости. В рамках IPO, которое может пройти в начале июня, компания намерена привлечь 3–4 млрд руб. Сделка состоится в формате cash out. Представитель компании, к которому обратились Ведомости, не раскрыл деталей.
📊 Набсовет Алроса одобрил замещение еврооблигаций в долл. США (XS2010030919, ALRS-27). Компания может разместить до 500 тысяч облигаций номиналом $1000 каждая. На текущий момент компания осуществляет обслуживание еврооблигаций в рублях через российские депозитарии для локальных инвесторов. Исполнение обязательств по выплате купонов держателям еврооблигаций, учет прав которых осуществляется в иностранной депозитарной инфраструктуре (Euroclear, Clearstream и DTC), в порядке, предусмотренном условиями эмиссионной документации, остается технически невозможным вследствие введенных в отношении компании санкционных ограничений.
#daily #interfax
🔎Инвесторы продолжают «переносить» в котировки ОФЗ с фиксированным купоном ужесточение риторики Банка России на последнем заседании по денежно-кредитной политике. Ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:30 снижается на 0,25%, с начала мая снижение RGBI уже составило 2,3%, а с начала года – существенные 8,1%.
🔑Зампред Банка России еще раз повторил сигнал Банка России о необходимости поддержания жесткой ДКП продолжительный период. Кроме того, зампред Банка России отметил, что на июньском заседании также будет рассматриваться вариант повышения ставки.
☑️Минфин РФ завтра проведет один аукцион по размещению ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года. Ставка купона по выпуску ОФЗ 26246 установлена на уровне 12,00% годовых.
💡В конце мая Полюс планирует предложить выпуск серии ПБО-04, номинированный в долл. США, однако с расчетами в рублях. Ориентир по ставке купона – не выше 6,5% годовых.
💡Акрон собрал заявки на дебютный выпуск облигаций, номинированный в юанях. Новый выпуск Акрона привлекателен и предлагает премию по доходности по сравнению с аналогичными выпусками других эмитентов.
💡Набсовет Алроса одобрил замещение выпуска еврооблигаций в долл. США.
💡АФК «Система» закрыла две книги по выпускам облигаций, с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что необходимо больше времени, чтобы убедиться в устойчивости снижения инфляции. Майкл Барр подтвердил тезис Бостика, заявив, что необходимо сохранить ограничительную политику более продолжительный период. Завтра будут опубликованы протоколы FOMC, которые обозначат более детализированную «картину» относительно перспектив ДКП.
#fixedincome
🔑Зампред Банка России еще раз повторил сигнал Банка России о необходимости поддержания жесткой ДКП продолжительный период. Кроме того, зампред Банка России отметил, что на июньском заседании также будет рассматриваться вариант повышения ставки.
☑️Минфин РФ завтра проведет один аукцион по размещению ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года. Ставка купона по выпуску ОФЗ 26246 установлена на уровне 12,00% годовых.
💡В конце мая Полюс планирует предложить выпуск серии ПБО-04, номинированный в долл. США, однако с расчетами в рублях. Ориентир по ставке купона – не выше 6,5% годовых.
💡Акрон собрал заявки на дебютный выпуск облигаций, номинированный в юанях. Новый выпуск Акрона привлекателен и предлагает премию по доходности по сравнению с аналогичными выпусками других эмитентов.
💡Набсовет Алроса одобрил замещение выпуска еврооблигаций в долл. США.
💡АФК «Система» закрыла две книги по выпускам облигаций, с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что необходимо больше времени, чтобы убедиться в устойчивости снижения инфляции. Майкл Барр подтвердил тезис Бостика, заявив, что необходимо сохранить ограничительную политику более продолжительный период. Завтра будут опубликованы протоколы FOMC, которые обозначат более детализированную «картину» относительно перспектив ДКП.
#fixedincome