🇷🇺 Российский долговой рынок не находит поддержки на текущих ценовых уровнях. Индексы ОФЗ возобновили снижение в преддверии заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке, наиболее ликвидные ОФЗ внутри дня протестировали уровни 13,5% годовых по доходности. Индекс RGBITR теряет в моменте 0,08%, до 599,6п. Ставки денежного рынка продолжают снижение – RUSFAR на 17 б.п., до 15,55%, а ставка MOEXREPO до 15,43% (-1 б.п.).
📉 В ОФЗ с фиксированным купонным доходом активно распродаются выпуски с дюрацией более 5 лет. Кривая доходности гособлигаций подтягивается к диапазону 13,5-14% в среднесрочных и длинных выпусках. Первичный аукцион Минфина по ОФЗ 26244 за счет предоставленной премии ко вторичному рынку (+7 б.п. к средневзвешенной доходности вторника) также способствует сохранению нисходящего ценового тренда.
📊 Торговая активность в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом остается пониженной.
☑️ В 1-м эшелоне на общем фоне по-прежнему более щедрую премию к g-curve предлагают сравнительно высоколиквидные ВТБ Б1-348 и ЕАБР П3-01. Менее ликвидны, но интересны ЕАБР3P-006, МТС БО-02 и МБЭС 2P-01.
☑️ В облигациях рейтингового уровня «АА» выделим ГТЛК 1Р-10 с офертой в июне 2025 года и текущей доходностью на уровне ~16,6% годовых. Также уже более 10 торговых сессий удерживают привлекательные премии к безрисковым активам БалтЛизБП8 и Автодор5Р1.
☑️ В еще более доходном сегменте «классических» корпоративных бондов среди ликвидных выпусков обращают на себя внимание АЗБУКАВКП2, Пионер 1P6 и Брус 2P02 с дюрацией около 1-1,5 лет.
🏢 Минфин РФ разместил максимальный объем ОФЗ 26244 с 17 января - на 95,094 млрд руб., премия по доходности ко вторичному рынку составила 7 б.п.
🔵 Мосбиржа зарегистрировала третью программу бондов Газпрома на 1 трлн рублей
☑️ МКБ разместил локальные облигации на $160 млн для замещения евробондов с погашением в сентябре 2026 года
📃Альфа-Банк проведет заседание Совета директоров, в повестке вопрос о замещающих облигациях серии ЗО-400
🌐 Глобальные рынки облигаций Сегодня ожидается, что ФРС сохранит fed rate на 23-х летнем максимуме в 5,25%-5,5%. Спикеры монетарного регулятора в последние недели подчеркивают важность уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом пути к 2%, прежде чем рассматривать какие-либо корректировки ставки. Доходность 10-летних US Treasuries незначительно растет по мере приближения итогов заседания FOMC, до 2,49% годовых (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📉 В ОФЗ с фиксированным купонным доходом активно распродаются выпуски с дюрацией более 5 лет. Кривая доходности гособлигаций подтягивается к диапазону 13,5-14% в среднесрочных и длинных выпусках. Первичный аукцион Минфина по ОФЗ 26244 за счет предоставленной премии ко вторичному рынку (+7 б.п. к средневзвешенной доходности вторника) также способствует сохранению нисходящего ценового тренда.
📊 Торговая активность в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом остается пониженной.
☑️ В 1-м эшелоне на общем фоне по-прежнему более щедрую премию к g-curve предлагают сравнительно высоколиквидные ВТБ Б1-348 и ЕАБР П3-01. Менее ликвидны, но интересны ЕАБР3P-006, МТС БО-02 и МБЭС 2P-01.
☑️ В облигациях рейтингового уровня «АА» выделим ГТЛК 1Р-10 с офертой в июне 2025 года и текущей доходностью на уровне ~16,6% годовых. Также уже более 10 торговых сессий удерживают привлекательные премии к безрисковым активам БалтЛизБП8 и Автодор5Р1.
☑️ В еще более доходном сегменте «классических» корпоративных бондов среди ликвидных выпусков обращают на себя внимание АЗБУКАВКП2, Пионер 1P6 и Брус 2P02 с дюрацией около 1-1,5 лет.
🏢 Минфин РФ разместил максимальный объем ОФЗ 26244 с 17 января - на 95,094 млрд руб., премия по доходности ко вторичному рынку составила 7 б.п.
🔵 Мосбиржа зарегистрировала третью программу бондов Газпрома на 1 трлн рублей
☑️ МКБ разместил локальные облигации на $160 млн для замещения евробондов с погашением в сентябре 2026 года
📃Альфа-Банк проведет заседание Совета директоров, в повестке вопрос о замещающих облигациях серии ЗО-400
🌐 Глобальные рынки облигаций Сегодня ожидается, что ФРС сохранит fed rate на 23-х летнем максимуме в 5,25%-5,5%. Спикеры монетарного регулятора в последние недели подчеркивают важность уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом пути к 2%, прежде чем рассматривать какие-либо корректировки ставки. Доходность 10-летних US Treasuries незначительно растет по мере приближения итогов заседания FOMC, до 2,49% годовых (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские площадки ответили ростом на сохранение прогноза ФРС о трех снижениях ставки и пересмотр прогноза по росту ВВП в сторону повышения в этом году – траектория ДКП и степень жесткости стала более прогнозируемой. S&P 500 вырос почти на 1% до новых исторических максимумов. Азиатские площадки подхватили «эстафету»: Nikkei приближается к отметке 41000 с ростом в более чем в 2% на фоне сильных данных по росту экспорта в феврале. Китайские площадки также показывают позитивную динамику: Hang Seng растет на 2,3%, стремясь преодолеть сопротивление на уровне 16900 с акцентом на сектор недвижимости. Нефть также пытается компенсировать вчерашнюю коррекцию: скорее всего, с переоценкой темпов роста ВВП США последуют и более оптимистичные прогнозы по темпам роста глобального спроса. Российский рынок открылся уверенным ростом в пределах 0,6-0,7%. В начале дня лучше рынка торгуются акции Полюс, Yandex и XFIVE.
📈 ФРС сохранил ставку на уровне 5,25-5,50% годовых. По словам Дж. Пауэлла, инфляция движется к цели в 2%, несмотря на то, что рост цен ускорился в январе и феврале, что, вероятно, было вызвано сезонными факторами. В целом глава ФРС повторил тезисы, что ставку необходимо будет удерживать столько, сколько будет необходимо, и принятие решения по ДКП будет зависеть от поступающих данных. Однако Дж. Пауэлл обозначил, что ФРС обсуждает возможность замедления темпов сокращения баланса. Прогноз по ставке на 2024 г. сохранен на прошлом уровне. ФРС ожидает ставку в 4,6% в 2024 г., а инфляцию на уровне 2,4%, тогда как рост ВВП на 2024 г. улучшен до 2,1% с 1,4%. На 2025 г. прогноз по ставке претерпел заметный пересмотр – до 3,9% с 3,6% ранее.
📊 В ближайшие 5 лет Intel потратит $100 млрд на модернизацию и новые фабрики. Компания Intel в течение 5 лет инвестирует $100 млрд в строительство и расширение своих предприятий в четырёх штатах США. Около $19,5 млрд из этой суммы были получены в виде федеральных грантов и льготных кредитов. Кроме того, компания надеется получить еще $25 млрд в виде налоговых льгот.
Ключевым объектом пятилетнего плана модернизации и расширения Intel станет строительство новых производств рядом с Колумбусом, в штате Огайо. По словам главы компании Пэта Гелсингера, к 2027 году в Огайо будет возведено «крупнейшее в мире производство ИИ-чипов».
План Intel также будет включать реконструкцию предприятий в Нью-Мексико и Орегоне, а также расширение производства в Аризоне, где конкурент Intel на фронте контрактного производства, тайваньская компания TSMC тоже ведёт строительство своего огромного завода по производству микросхем.
Около 30 % из $100 млрд инвестиций пойдут на создание и обновление инфраструктуры её производств, а также на свежую рабочую силу. Оставшаяся часть средств будет инвестирована в новое производственное оборудование. Поставщиками в этом вопросе станут компании ASML, Tokyo Electron, Applied Materials и KLA. Intel планирует запуск нового производства в Огайо в 2027 или 2028 году, однако, по словам главы Intel, сроки могут сдвинуться, если на рынке полупроводников к этому моменту будет наблюдаться спад.
📈 ГТЛК в 2023 г. вернулась к годовой прибыли по МСФО после максимального убытка в 2022 г. АО «Государственная транспортная лизинговая компания» в 2023 г. получило 113 млн руб. чистой прибыли по МСФО против 55,8 млрд руб. чистого убытка в 2022 г. Результата удалось достичь за счёт сокращения прочих операционных расходов в связи с начислением резервов по обесценению в меньшем объёме. Выручка существенно не изменилась г/г, оставшись на уровне 97,4 млрд руб., процентные доходы от операций финансового лизинга выросли на 15,5% г/г, до 35,7 млрд руб., прочие процентные доходы сократились на 26,5% г/г, до 5,9 млрд руб., доходы от операционной аренды – на 5,0 г/г, до 55,8 млрд руб.
📊 Потребительская уверенность в РФ в I кв.’24 г. достигла максимума с 2014 г. Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения РФ, вырос до -7%, превысив доковидный уровень (-11%) и став максимальным со II кв.’24 г. (-6%). Индекс потребительской уверенности рассчитывается как среднее арифметическое произошедших и ожидаемых изменений личного материального положения, экономической ситуации в стране и благоприятных условий для крупных покупок.
📈 Цены промпроизводителей в РФ в феврале выросли на 0,9% после снижения на 1,4% в январе. За январь-февраль 2024 г. цены производителей снизились на 0,5%, при этом в годовом выражении рост цен промпроизводителей в феврале составил 19,5%. Значительный рост наблюдался в сфере добычи полезных ископаемых – на 3,3%, в обработке – на 0,1%, в сфере обеспечения электрической энергией, газом и паром – на 1,0%.
#daily #interfax
📊 Потребительская уверенность в РФ в I кв.’24 г. достигла максимума с 2014 г. Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения РФ, вырос до -7%, превысив доковидный уровень (-11%) и став максимальным со II кв.’24 г. (-6%). Индекс потребительской уверенности рассчитывается как среднее арифметическое произошедших и ожидаемых изменений личного материального положения, экономической ситуации в стране и благоприятных условий для крупных покупок.
📈 Цены промпроизводителей в РФ в феврале выросли на 0,9% после снижения на 1,4% в январе. За январь-февраль 2024 г. цены производителей снизились на 0,5%, при этом в годовом выражении рост цен промпроизводителей в феврале составил 19,5%. Значительный рост наблюдался в сфере добычи полезных ископаемых – на 3,3%, в обработке – на 0,1%, в сфере обеспечения электрической энергией, газом и паром – на 1,0%.
#daily #interfax
📱МКПАО «ВК» представила финансовые результаты за 2023 г.
💰Выручка составила 132,8 млрд руб. (+35,8% г/г), скор.EBITDA - 0,5 млрд руб. (-97,5% г/г), чистый убыток - 34,3 млрд руб. (-3,9 млрд руб. годом ранее)
💵Основной источник роста - выручка от онлайн-рекламы (+40% г/г) и рекламных интеграций (в 2,5 раза г/г). Просадка по EBITDA объясняется сохраняющимися повышенными инвестициями в развитие и продвижение контента, а также в техническое оснащение
📚Сегмент «Образовательные технологии» показали рост выручки на 41,7% г/г, до 15,9 млрд руб., за счёт устойчивого спроса на курсы Skillbox и Учи.ру
🖥️Сегмент «Технологии для бизнеса» увеличил доход на 67,5% г/г, до 9,7 млрд руб., благодаря облачным сервисам VK Cloud и коммуникационным решениям VK WorkSpace.
💭Сегмент «Экосистемные сервисы» прибавил по выручке 21,2% г/г, до 23,0 млрд руб., на фоне роста доходов от Почты и Облака.
🗣️Средняя дневная аудитория VK выросла на 13,0% г/г, до 76 млн человек.
#VKCO #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
💰Выручка составила 132,8 млрд руб. (+35,8% г/г), скор.EBITDA - 0,5 млрд руб. (-97,5% г/г), чистый убыток - 34,3 млрд руб. (-3,9 млрд руб. годом ранее)
💵Основной источник роста - выручка от онлайн-рекламы (+40% г/г) и рекламных интеграций (в 2,5 раза г/г). Просадка по EBITDA объясняется сохраняющимися повышенными инвестициями в развитие и продвижение контента, а также в техническое оснащение
📚Сегмент «Образовательные технологии» показали рост выручки на 41,7% г/г, до 15,9 млрд руб., за счёт устойчивого спроса на курсы Skillbox и Учи.ру
🖥️Сегмент «Технологии для бизнеса» увеличил доход на 67,5% г/г, до 9,7 млрд руб., благодаря облачным сервисам VK Cloud и коммуникационным решениям VK WorkSpace.
💭Сегмент «Экосистемные сервисы» прибавил по выручке 21,2% г/г, до 23,0 млрд руб., на фоне роста доходов от Почты и Облака.
🗣️Средняя дневная аудитория VK выросла на 13,0% г/г, до 76 млн человек.
#VKCO #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
Международная панорама:
🔝Buyback на небывалой высоте
🔐Биткоин: громко рос, тихо падает
💲Macy’s: $3 оказались решающими
🤖Новый игрок в сфере искусственного интеллекта
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили торги ростом: S&P поднялся на 0,89%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones – на 1,03%. ФРС сохранила процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, решение было принято единогласно всеми членами FOMC и совпало с ожиданиями рынка.
🟩Европейские рынки прибавляют в начале нового дня: Euro Stoxx 50 увеличивается на 1,03%, CAC – на 0,52%, DAX – на 0,82%. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Еврозоны в марте опустился на 0,8 п. м/м, до 45,7 п., что стало трёхмесячным минимумом.
🟩Азиатские рынки преимущественно укрепились: Nikkei 225 прибавил 2,03%, Hang Seng – 1,93%, Kospi – 2,40%. Объём экспорта Японии в феврале вырос на 7,8% г/г, до ¥8,2 трлн, импорт – на 0,5% г/г, до ¥8,6 трлн, внешнеторговый дефицит составил ¥379,4 млрд.
#акции #международныерынки
🔝Buyback на небывалой высоте
🔐Биткоин: громко рос, тихо падает
💲Macy’s: $3 оказались решающими
🤖Новый игрок в сфере искусственного интеллекта
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили торги ростом: S&P поднялся на 0,89%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones – на 1,03%. ФРС сохранила процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, решение было принято единогласно всеми членами FOMC и совпало с ожиданиями рынка.
🟩Европейские рынки прибавляют в начале нового дня: Euro Stoxx 50 увеличивается на 1,03%, CAC – на 0,52%, DAX – на 0,82%. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Еврозоны в марте опустился на 0,8 п. м/м, до 45,7 п., что стало трёхмесячным минимумом.
🟩Азиатские рынки преимущественно укрепились: Nikkei 225 прибавил 2,03%, Hang Seng – 1,93%, Kospi – 2,40%. Объём экспорта Японии в феврале вырос на 7,8% г/г, до ¥8,2 трлн, импорт – на 0,5% г/г, до ¥8,6 трлн, внешнеторговый дефицит составил ¥379,4 млрд.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский долговой рынок. Кривая доходности гособлигаций стремится закрепиться выше 13,5% в выпусках старше 5 лет. Считаем, что стабилизировать долговой рынок могло бы смягчение риторики Банка России по ключевой ставке на ближайших заседаниях, а также смещение фокуса стратегии заимствования Минфина с размещения длинных ОФЗ с фиксированным доходом на размещение ОФЗ с плавающей ставкой. Индекс RGBITR снижается на 0,09%, до 598п. Ставки денежного рынка вновь существенно снизились – RUSFAR на 13 б.п., до 15,42%, а ставка MOEXREPO до 15,29% (-14 б.п.).
📉 ОФЗ Основной объем сделок в ОФЗ проходил в выпусках с дюрацией старше 5 лет. Инвесторы продолжают активно переоценивать ОФЗ 26244 (price -0,30%), ОФЗ 26243 (price -0,50%) и ОФЗ 26238 (price -0,02%). Динамика недельной инфляции говорит о постепенном замедлении ценового давления. Мы ожидаем стабилизации в наиболее длинных выпусках, т.к. основной потенциал снижения цен уже реализован за последние 1-1,5 недели.
📊 Корпоративные бонды. В 1-м эшелоне на заметных объемах покупали НОВАТЭК1Р1 (g-spread -40 б.п.), МТС 1P-23 (g-spread ~80 б.п.) и Сбер Sb42R (g-spread ~70 б.п.). Сохраняет потенциал для снижения спреда к безрисковой кривой ЕАБР П3-01 (g-spread ~200 б.п.) с погашением в июле 2025 года. Во 2-м эшелоне при улучшении рыночного сентимента ожидаем повышения спроса на доходные и более длинные выпуски квазигосударственных эмитентов, таких как ПочтаР2P04 (g-spread ~205 б.п.) и Автодор5Р1 (g-spread ~240 б.п.).
🛒 27 марта ритейлер О'Кей проведет сбор заявок на выпуск облигаций на 3 млрд руб. с ежемесячным купоном - О'КЕЙ Б1Р5 интересен.
📈 Первоначальный объем флоатеров МТС 002P-04 и 002P-05 в ходе сбора книги заявок были увеличены, а первоначальный спред к Ruonia/Ключевой ставке ЦБ понижен со 160 б.п. до 130/140 б.п. соответственно.
🥝 5 апреля Киви финанс планирует провести собрание владельцев облигаций серии 001Р-02
🌐 Глобальные рынки облигаций. ФРС ожидаемо сохранил ставку на уровне 5,25-5,50% годовых. По словам Дж. Пауэлла, инфляция движется к цели в 2%, несмотря на то, что рост цен ускорился в январе и феврале, что, вероятно, было вызвано сезонными факторами. В целом глава ФРС повторил тезисы, что ставку необходимо будет удерживать столько, сколько будет необходимо, и принятие решения по ДКП будет зависеть от поступающих данных.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #акции
📉 ОФЗ Основной объем сделок в ОФЗ проходил в выпусках с дюрацией старше 5 лет. Инвесторы продолжают активно переоценивать ОФЗ 26244 (price -0,30%), ОФЗ 26243 (price -0,50%) и ОФЗ 26238 (price -0,02%). Динамика недельной инфляции говорит о постепенном замедлении ценового давления. Мы ожидаем стабилизации в наиболее длинных выпусках, т.к. основной потенциал снижения цен уже реализован за последние 1-1,5 недели.
📊 Корпоративные бонды. В 1-м эшелоне на заметных объемах покупали НОВАТЭК1Р1 (g-spread -40 б.п.), МТС 1P-23 (g-spread ~80 б.п.) и Сбер Sb42R (g-spread ~70 б.п.). Сохраняет потенциал для снижения спреда к безрисковой кривой ЕАБР П3-01 (g-spread ~200 б.п.) с погашением в июле 2025 года. Во 2-м эшелоне при улучшении рыночного сентимента ожидаем повышения спроса на доходные и более длинные выпуски квазигосударственных эмитентов, таких как ПочтаР2P04 (g-spread ~205 б.п.) и Автодор5Р1 (g-spread ~240 б.п.).
🛒 27 марта ритейлер О'Кей проведет сбор заявок на выпуск облигаций на 3 млрд руб. с ежемесячным купоном - О'КЕЙ Б1Р5 интересен.
📈 Первоначальный объем флоатеров МТС 002P-04 и 002P-05 в ходе сбора книги заявок были увеличены, а первоначальный спред к Ruonia/Ключевой ставке ЦБ понижен со 160 б.п. до 130/140 б.п. соответственно.
🥝 5 апреля Киви финанс планирует провести собрание владельцев облигаций серии 001Р-02
🌐 Глобальные рынки облигаций. ФРС ожидаемо сохранил ставку на уровне 5,25-5,50% годовых. По словам Дж. Пауэлла, инфляция движется к цели в 2%, несмотря на то, что рост цен ускорился в январе и феврале, что, вероятно, было вызвано сезонными факторами. В целом глава ФРС повторил тезисы, что ставку необходимо будет удерживать столько, сколько будет необходимо, и принятие решения по ДКП будет зависеть от поступающих данных.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается. Индекс МосБиржи вырос на 0,60%, до 3287п. Рубль в ожидании заседания ЦБ укрепился на 0,20% до 92,06 руб. к доллару США, и на 0,54%, до 12,73 к юаню. Наиболее динамичный рост показали акции металлургов (+1,3%) – в лидерах компании черной металлургии - Северсталь (#CHMF +3,34%) и ММК (#MAGN +1,43%).
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN -0,35%) в пятницу, 28 марта, рассмотрит вопрос о реализации программы приобретения акций компании на открытом рынке.
📈 ДВМП (#FESH +3,41%) прогнозирует рост контейнерного рынка РФ в 2024 на 4-5%, может приобрести авиакомпанию, начать грузоперевозки из ОАЭ и Саудовской Аравии. В планах компании также покупка новых судов и развитие мощностей ВМТП. В апреле компания планирует опубликовать финрезультаты по МСФО за 2023.
🏢 Банк Санкт-Петербург (#BSPB +2,59%; #BSPBp +3,13%) утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает направление на дивиденды доли чистой прибыли «в пределах от 20% до 50 %» (ранее: «не менее 20%»). Величина дивидендов за 2023 г. определена из расчета 40% от прибыли по МСФО - 42,45 руб. на 1 об. акцию (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов – 23,37 руб.); при этом выплата по #BSPBp составит 0,22 руб. на акцию. ГОСА запланирован на 25 апреля, закрытие реестра состоится 06 мая текущего года.
🔵 Банк России утвердил дробление акций Норникеля (#GMKN +1,32%) в соотношении 100 к 1. Конвертация акций в соответствии с решением ВОСА будет осуществлена 4 апреля, на десятый рабочий день с даты госрегистрации изменений в решение о выпуске акций.
☑️ Мосбиржа допустила к торгам акции Европлана с 29 марта с тикером LEAS
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P прибавляет на 0,61%, Nasdaq увеличился на 0,93%. ФРС подтвердил, что все еще рассматривает три снижения процентных ставок в этом году.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю снизилось на 2 тыс., до 210 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя прибавила 2,5 тыс., до 211,25 тыс. человек. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе США в марте составил 52,5 п. (+0,3 п. м/м, максимум за 21 месяц), в сфере услуг – 51,7 п. (-0,6 п. м/м, минимум за 3 месяца), композитный показатель снизился на 0,3 п. м/м, до 52,2 п. Рост производства и сектора услуг помогли завершить квартал с наиболее сильными показателями с 2К23г. Продажи на вторичном рынке США в феврале выросли на 9,5% м/м, до 4,38 млн, средняя цена продажи подскочила на 5,3% г/г, до $384,5 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается. Индекс МосБиржи вырос на 0,60%, до 3287п. Рубль в ожидании заседания ЦБ укрепился на 0,20% до 92,06 руб. к доллару США, и на 0,54%, до 12,73 к юаню. Наиболее динамичный рост показали акции металлургов (+1,3%) – в лидерах компании черной металлургии - Северсталь (#CHMF +3,34%) и ММК (#MAGN +1,43%).
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN -0,35%) в пятницу, 28 марта, рассмотрит вопрос о реализации программы приобретения акций компании на открытом рынке.
📈 ДВМП (#FESH +3,41%) прогнозирует рост контейнерного рынка РФ в 2024 на 4-5%, может приобрести авиакомпанию, начать грузоперевозки из ОАЭ и Саудовской Аравии. В планах компании также покупка новых судов и развитие мощностей ВМТП. В апреле компания планирует опубликовать финрезультаты по МСФО за 2023.
🏢 Банк Санкт-Петербург (#BSPB +2,59%; #BSPBp +3,13%) утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает направление на дивиденды доли чистой прибыли «в пределах от 20% до 50 %» (ранее: «не менее 20%»). Величина дивидендов за 2023 г. определена из расчета 40% от прибыли по МСФО - 42,45 руб. на 1 об. акцию (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов – 23,37 руб.); при этом выплата по #BSPBp составит 0,22 руб. на акцию. ГОСА запланирован на 25 апреля, закрытие реестра состоится 06 мая текущего года.
🔵 Банк России утвердил дробление акций Норникеля (#GMKN +1,32%) в соотношении 100 к 1. Конвертация акций в соответствии с решением ВОСА будет осуществлена 4 апреля, на десятый рабочий день с даты госрегистрации изменений в решение о выпуске акций.
☑️ Мосбиржа допустила к торгам акции Европлана с 29 марта с тикером LEAS
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P прибавляет на 0,61%, Nasdaq увеличился на 0,93%. ФРС подтвердил, что все еще рассматривает три снижения процентных ставок в этом году.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю снизилось на 2 тыс., до 210 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя прибавила 2,5 тыс., до 211,25 тыс. человек. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе США в марте составил 52,5 п. (+0,3 п. м/м, максимум за 21 месяц), в сфере услуг – 51,7 п. (-0,6 п. м/м, минимум за 3 месяца), композитный показатель снизился на 0,3 п. м/м, до 52,2 п. Рост производства и сектора услуг помогли завершить квартал с наиболее сильными показателями с 2К23г. Продажи на вторичном рынке США в феврале выросли на 9,5% м/м, до 4,38 млн, средняя цена продажи подскочила на 5,3% г/г, до $384,5 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации