Как прошел день
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Гонконгский Hang Seng остро реагирует на очередное снижение цен в секторе недвижимости Китая, снижаясь на 1,7%. Распродажи коснулись не только сектора недвижимости, но и страхового и технологического сектора. Народный Банк сохранил учетную ставку на уровне 2,5% - ожидаемое решение. Японский Nikkei умеренно снижается в пределах 0,3% - инвесторы осторожны перед заседанием Банка Японии на следующей неделе, где возможно будет принято решение об отходе от ультрамягкой ДКП. Нефтяные котировки стабильны на достигнутых уровнях, кратковременные триггеры роста уже в ценах, а долгосрочные - пока не сформировались. Российский рынок открылся в позитивном ключе, прибавляя с открытия 0,25%
📈 Китайский Центробанк ожидаемо сохранил ставку по среднесрочным кредитам на уровне 2,5%. НБК оставил ключевую однолетнюю ставку MLF без изменений, на уровне 2,5% годовых. Последний раз ЦБ менял ее в августе 2023 года, тогда она была снижена на 15 б.п. В рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) НБК в пятницу влил в финансовую систему 387 млрд юаней (~$53,7 млрд), а с учетом того, что в марте истекает срок погашения кредитов на 481 млрд юаней (~$66,7 млрд), чистый отток средств из банковской системы составит 94 млрд юаней (~$13 млрд). Изъятие средств было зафиксировано впервые с ноября 2022 года. Напомним, что MLF является важным кредитным инструментом, используемым китайским ЦБ для предоставления ликвидности коммерческим банкам, и напрямую влияет на ставку LPR (3,45%), ставшую бенчмарком НБК с лета 2019 года.
📊 Цены на новое жилье в Китае падают восьмой месяц подряд. По итогам февраля цены на новое жилье снизились на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует снижению в январе. В годовом исчислении снижение составило 1,4% по сравнению с 0,7% в январе – максимум за последние 13 месяцев. Сектор недвижимости в Китае остается под давлением, что находит отражение в динамике цен на новое жилье. Предпринятые меры по поддержке сектора ограничены, власти пока не предприняли масштабных стимулов. Одна из последних мер предполагает введение «белого списка», которые обязует госбанки кредитовать застройщиков из данных списков. Также поддержку отрасли окажет снижение ставки по 5-летним кредитам в феврале.
#daily #interfax
📈 Китайский Центробанк ожидаемо сохранил ставку по среднесрочным кредитам на уровне 2,5%. НБК оставил ключевую однолетнюю ставку MLF без изменений, на уровне 2,5% годовых. Последний раз ЦБ менял ее в августе 2023 года, тогда она была снижена на 15 б.п. В рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) НБК в пятницу влил в финансовую систему 387 млрд юаней (~$53,7 млрд), а с учетом того, что в марте истекает срок погашения кредитов на 481 млрд юаней (~$66,7 млрд), чистый отток средств из банковской системы составит 94 млрд юаней (~$13 млрд). Изъятие средств было зафиксировано впервые с ноября 2022 года. Напомним, что MLF является важным кредитным инструментом, используемым китайским ЦБ для предоставления ликвидности коммерческим банкам, и напрямую влияет на ставку LPR (3,45%), ставшую бенчмарком НБК с лета 2019 года.
📊 Цены на новое жилье в Китае падают восьмой месяц подряд. По итогам февраля цены на новое жилье снизились на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует снижению в январе. В годовом исчислении снижение составило 1,4% по сравнению с 0,7% в январе – максимум за последние 13 месяцев. Сектор недвижимости в Китае остается под давлением, что находит отражение в динамике цен на новое жилье. Предпринятые меры по поддержке сектора ограничены, власти пока не предприняли масштабных стимулов. Одна из последних мер предполагает введение «белого списка», которые обязует госбанки кредитовать застройщиков из данных списков. Также поддержку отрасли окажет снижение ставки по 5-летним кредитам в феврале.
#daily #interfax
📈 Polymetal представил финансовые результаты за 2023 г. Выручка выросла на 8% г/г, до $3,0 млрд, из которых 30% приходится на предприятия Казахстана и 70% – на предприятия России, скорректированная EBITDA увеличилась на 43% г/г, до $1,5 млрд, скорректированная чистая прибыль – на 40% г/г, до $615 млн, на фоне роста цен на металлы и снижения денежных затрат.
📊 «Русал» отчитался за 2023 г. Совокупная выручка упала на 8,1% г/г, до $6,3 млрд, скорректированная EBITDA взлетела на 124% г/г, до $496 млн, чистый поток средств от операционной деятельности составил $1,76 млрд по сравнению с оттоком $412 млн за 2022 год. Чистый долг «Русала» к концу 2023 г. снизился на 8%, до $5,78 млрд.
📈 Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за III кв.’23 г. Акционеры утвердили выплату в размере 75,68 руб. на акцию, что составит 40% от EBITDA за аналогичный период. Получателями выплат станут владельцы бумаг компании, входящие в реестр акционеров эмитента по состоянию на 21 марта 2024 г. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия – 1,3%.
#daily #interfax
📊 «Русал» отчитался за 2023 г. Совокупная выручка упала на 8,1% г/г, до $6,3 млрд, скорректированная EBITDA взлетела на 124% г/г, до $496 млн, чистый поток средств от операционной деятельности составил $1,76 млрд по сравнению с оттоком $412 млн за 2022 год. Чистый долг «Русала» к концу 2023 г. снизился на 8%, до $5,78 млрд.
📈 Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за III кв.’23 г. Акционеры утвердили выплату в размере 75,68 руб. на акцию, что составит 40% от EBITDA за аналогичный период. Получателями выплат станут владельцы бумаг компании, входящие в реестр акционеров эмитента по состоянию на 21 марта 2024 г. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия – 1,3%.
#daily #interfax
Международная панорама:
⛰️Цены на медь поднимаются в гору
🚚Walmart предлагает купить у себя схемы подъезда к своим же магазинам
🍫А вот и шоколадный кризис!
🫗Altria не пьёт и вам не советует
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки просели накануне: S&P ослаб на 0,29%, Nasdaq – на 0,30%, Dow Jones – на 0,35%.Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м).
🟩Европейские рынки начали торги в мажорном настрое: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,13%, CAC – на 0,16%, DAX – на 0,09%. Инфляция в Франции в феврале упала до 3,0% годовых, что на 0,1 п.п. выше предварительного значения, во многом рост объясняется увеличением цен на продукты питания (+1,7% м/м) и промышленные товары (+0,8% м/м).
🟨Азиатские рынки завершили пятницу без единой динамики: Nikkei 225 просел на 0,26%, Hang Seng – на 1,42%, CSI300 увеличился на 0,22%. НБК влил в финансовую систему ¥387 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), при этом ставка по кредитам сроком на год осталась на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки
⛰️Цены на медь поднимаются в гору
🚚Walmart предлагает купить у себя схемы подъезда к своим же магазинам
🍫А вот и шоколадный кризис!
🫗Altria не пьёт и вам не советует
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки просели накануне: S&P ослаб на 0,29%, Nasdaq – на 0,30%, Dow Jones – на 0,35%.Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м).
🟩Европейские рынки начали торги в мажорном настрое: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,13%, CAC – на 0,16%, DAX – на 0,09%. Инфляция в Франции в феврале упала до 3,0% годовых, что на 0,1 п.п. выше предварительного значения, во многом рост объясняется увеличением цен на продукты питания (+1,7% м/м) и промышленные товары (+0,8% м/м).
🟨Азиатские рынки завершили пятницу без единой динамики: Nikkei 225 просел на 0,26%, Hang Seng – на 1,42%, CSI300 увеличился на 0,22%. НБК влил в финансовую систему ¥387 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), при этом ставка по кредитам сроком на год осталась на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки
Оцениваем потенциал роста акций МКПАО «РУСАЛ» (RUAL) на горизонте 12 месяцев в 19,3%
Наша расчетная целевая цена акции «РУСАЛа» на горизонте 12 месяцев составляет 41 руб., что предполагает рост на 19,3% от текущего уровня. Не ожидаем, что по итогам 2024 года компания возобновит дивидендные выплаты
☑️ 2П23 стало ожидаемо более успешным для компании после слабого 1П23 благодаря росту объемов продаж алюминия на 15,9%, до 2,22 млн тонн, и сокращению себестоимости на 10,2%, до $2062. Котировки алюминия на LME за 2П23 снизились лишь на 6,8%, а средняя цена реализации алюминия на 4,6%. Компания обладает сильным конкурентным преимуществом за счет низких издержек, номинированных в национальной валюте. Во 2П23 средний курс USDRUB вырос на 20%, до 92,7 руб. с 77,3 руб. 1П23.
⚖️ По итогам 2023 года «РУСАЛ» увеличил объем продаж алюминия и сплавов на 6,6%, продав 4,15 млн тонн, при этом производство алюминия немного выросло до 3,85 млн тонн. (+0,3% г/г). Снижение мировых цен на алюминий на 16,8%, до $2252 за тонну, привело к сокращению выручки компании на 12,6%, до $12,2 млрд, скорр. EBITDA – на 61,2%, до $786 млн, и рентабельности показателя более чем вдвое, с 14,5% до 6,4%. Чистая прибыль без учета эффекта владения доли в ГМК «Норильский Никель» составила $282 млн. По итогам отчетного года FCF стал положительным и составил $704 млн благодаря высокому OCF ($1,76 млрд) и CAPEX компании, снизившийся в долларовом выражении на 14,8%, до $1,06 млрд
📈 Полагаем, что в 2024 году мировые цены на алюминий продемонстрируют умеренно восходящую динамику, показав рост в диапазоне 5-10%. Ожидания связаны с сохраняющимся дефицитом предложения на мировом рынке алюминия и высоким спросом со стороны Китая. Кроме того, начало смягчения денежно-кредитных условий во 2П24 в крупнейших экономиках окажет поддержку котировкам на сырьевых и товарных рынках, включая цены на «летучий металл».
✅ Наш базовый сценарий предусматривает, что при среднегодовом курсе USDRUB в диапазоне 90-92,5 руб. к концу 2024 года свободный денежный поток «РУСАЛа» без учета влияния возможных доходов от портфельных инвестиций может составить ~$0,5 млрд, CAPEX на уровне ~$1 млрд. Выручка «РУСАЛа», по нашим оценкам, может достигнуть ~$13,9 млрд, EBITDA будет на уровне ~$1,3 млрд. Чистая прибыль компании без учета дивидендов ГМК, приблизится к $0,9 млрд. Прогнозные мультипликаторы компании P/E и EV/EBITDA на 2024 гг. приближаются к средним уровням мультипликаторов 2020-2021 гг. Расчетная целевая стоимость акций «РУСАЛа» на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #RUAL
Наша расчетная целевая цена акции «РУСАЛа» на горизонте 12 месяцев составляет 41 руб., что предполагает рост на 19,3% от текущего уровня. Не ожидаем, что по итогам 2024 года компания возобновит дивидендные выплаты
☑️ 2П23 стало ожидаемо более успешным для компании после слабого 1П23 благодаря росту объемов продаж алюминия на 15,9%, до 2,22 млн тонн, и сокращению себестоимости на 10,2%, до $2062. Котировки алюминия на LME за 2П23 снизились лишь на 6,8%, а средняя цена реализации алюминия на 4,6%. Компания обладает сильным конкурентным преимуществом за счет низких издержек, номинированных в национальной валюте. Во 2П23 средний курс USDRUB вырос на 20%, до 92,7 руб. с 77,3 руб. 1П23.
⚖️ По итогам 2023 года «РУСАЛ» увеличил объем продаж алюминия и сплавов на 6,6%, продав 4,15 млн тонн, при этом производство алюминия немного выросло до 3,85 млн тонн. (+0,3% г/г). Снижение мировых цен на алюминий на 16,8%, до $2252 за тонну, привело к сокращению выручки компании на 12,6%, до $12,2 млрд, скорр. EBITDA – на 61,2%, до $786 млн, и рентабельности показателя более чем вдвое, с 14,5% до 6,4%. Чистая прибыль без учета эффекта владения доли в ГМК «Норильский Никель» составила $282 млн. По итогам отчетного года FCF стал положительным и составил $704 млн благодаря высокому OCF ($1,76 млрд) и CAPEX компании, снизившийся в долларовом выражении на 14,8%, до $1,06 млрд
📈 Полагаем, что в 2024 году мировые цены на алюминий продемонстрируют умеренно восходящую динамику, показав рост в диапазоне 5-10%. Ожидания связаны с сохраняющимся дефицитом предложения на мировом рынке алюминия и высоким спросом со стороны Китая. Кроме того, начало смягчения денежно-кредитных условий во 2П24 в крупнейших экономиках окажет поддержку котировкам на сырьевых и товарных рынках, включая цены на «летучий металл».
✅ Наш базовый сценарий предусматривает, что при среднегодовом курсе USDRUB в диапазоне 90-92,5 руб. к концу 2024 года свободный денежный поток «РУСАЛа» без учета влияния возможных доходов от портфельных инвестиций может составить ~$0,5 млрд, CAPEX на уровне ~$1 млрд. Выручка «РУСАЛа», по нашим оценкам, может достигнуть ~$13,9 млрд, EBITDA будет на уровне ~$1,3 млрд. Чистая прибыль компании без учета дивидендов ГМК, приблизится к $0,9 млрд. Прогнозные мультипликаторы компании P/E и EV/EBITDA на 2024 гг. приближаются к средним уровням мультипликаторов 2020-2021 гг. Расчетная целевая стоимость акций «РУСАЛа» на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #RUAL
🔻На российском рынке ОФЗ с фиксированным купоном снижение котировок не прекращается – по состоянию на 15:30 индекс RGBI пикирует на 0,5%, до 116,1 п. С начала недели RGBI потерял 1,1%, а с начала года – 4,1%.
🔑Доходность самого длинного ОФЗ 26238 пробила «психологический» уровень в 13,0% годовых и на 15:30 уже поднялась до уровня 13,09% годовых (доходность на закрытие 14.03.2024 – 12,99% годовых).
☑️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds продолжает удерживаться все в том же диапазоне 6,5-7,5% годовых. Сегодня преобладает снижение доходностей, в старших выпусках Газпром Капитала доходности снижаются в среднем на 10 б.п.
🔸Евротранс установил ставку 1-го купона «зеленых» облигаций на уровне 17% годовых. Выпуск предполагает «лестничный» купон.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST продолжают рост после слабых данных по потребительской и производственной инфляции в США, вышедших на текущей неделе. Вероятно, до заседания ФРС, результаты которого будут озвучены 20 марта, давление на UST продолжится.
🔑Доходность самого длинного ОФЗ 26238 пробила «психологический» уровень в 13,0% годовых и на 15:30 уже поднялась до уровня 13,09% годовых (доходность на закрытие 14.03.2024 – 12,99% годовых).
☑️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds продолжает удерживаться все в том же диапазоне 6,5-7,5% годовых. Сегодня преобладает снижение доходностей, в старших выпусках Газпром Капитала доходности снижаются в среднем на 10 б.п.
🔸Евротранс установил ставку 1-го купона «зеленых» облигаций на уровне 17% годовых. Выпуск предполагает «лестничный» купон.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST продолжают рост после слабых данных по потребительской и производственной инфляции в США, вышедших на текущей неделе. Вероятно, до заседания ФРС, результаты которого будут озвучены 20 марта, давление на UST продолжится.
Как прошел день
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации