🇷🇺 Российский долговой рынок: возобновление покупок. Покупатели вернулись к объемным покупкам, прежде всего, в гособлигациях– индекс госдолга (RGBITR) растет в моменте на 0,5%. Снижение доходности на 10-15 б.п. проходит по всей длине кривой ОФЗ, основная часть которой расположена в диапазоне 11,7-11,9% годовых. В корпоративных бондах более 75% объема торгов проходит в наиболее качественных и ликвидных выпусках, при этом значительный спрос «отвлечен» на корпоративные флоатеры. Ставки денежного рынка выросли на 2-4 б.п. – RUSFAR до 15,51%, MOEXREPO до 15,25%.
✅ 📈 Объемы сделок в ОФЗ с постоянным доходом по-прежнему составляют почти 90% от всего торгового оборота дня. В коротких выпусках преобладали сдержанные продажи – ОФЗ 26223 (price -0,08%) и ОФЗ 26226 (price -0,25%). В среднесрочных и долгосрочных выпусках доминировали покупатели – ОФЗ 26236 (price +0,17%), ОФЗ 26241 (price +0,56%), ОФЗ 26243 (price +0,86%) и ОФЗ 26238 (price +0,67%).
✅📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом также заметен постепенный рост покупок – отметим высокий спрос на НКНХ 1Р-01, ГПБ005P01P, а также объемные сделки в Сбер Sb15R, ВЭБ1P-18 и ИКС5Фин3P3. К привлекательным ценовым уровням снизились сегодня ЕАБР П3-01 (g-spread 380 bp), Газпнф3P1R (g-spread 200 bp) и Автодор4Р4 (g-spread 340 bp).
Во 2-м эшелоне активно выкупали НоваБевБП4 (g-spread 270 bp), СамолетP11 (g-spread 280 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread 340 bp). Так же растут в цене более доходные выпуски с дюрацией 1,2-1,5 года - СэтлГрБ2P1 (price +0,17%; g-spread 390 bp), ГТЛК 1P-15 (price +0,40%; g-spread 380 bp) и ЭлемЛиз1P6 (price +0,14%; g-spread 370 bp). В корпоративных флоатерах в моменте привлекательно смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - ВЭБP-37 и МТС-Банк03. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ стоит присмотреться к ВТБ Б1-343 (price 100,9% / -0,08%) и РСетиЛЭ1P1 (price 99,9% / -0,01%).
☑️ Альфа-банк разместил локальные бонды на 8,44 млрд руб., заместив более 80% евробондов с погашением в августе 2025 года
🏢 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 дороже, чем на вторичном рынке, при этом спрос превысил предложение более чем в 2,4 раза.
🔵 В пятницу Газпром нефть проведет сбор заявок на 2 флоатера с привязкой к RUONIA и КС общим объемом 20 млрд руб.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В Еврозоне объемы строительства снизились на 0,7% г/г по итогам октября 2023 года после пересмотренного роста на 0,7% в сентябре. В месячном исчислении объем производства сократился на 1% в октябре после увеличения на 0,9% в сентябре. Цены производителей Германии (PPI) снизились в ноябре на 0,5% м/м (-0,1% в октябре) при прогнозе снижения на 0,2%. Слабая макростатистика стран Еврозоны постепенно укрепляют уверенность участников финансовых рынков в том, что смягчение ДКП можно ожидать уже весной. Несмотря на ястребиную позицию спикеров ЕЦБ вероятность снижения ставок в марте уже выросла до 50%. На таком фоне доходность 10-летних облигаций Германии тестирует уровни ниже 2%, что является самым низким уровнем за год.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
✅ 📈 Объемы сделок в ОФЗ с постоянным доходом по-прежнему составляют почти 90% от всего торгового оборота дня. В коротких выпусках преобладали сдержанные продажи – ОФЗ 26223 (price -0,08%) и ОФЗ 26226 (price -0,25%). В среднесрочных и долгосрочных выпусках доминировали покупатели – ОФЗ 26236 (price +0,17%), ОФЗ 26241 (price +0,56%), ОФЗ 26243 (price +0,86%) и ОФЗ 26238 (price +0,67%).
✅📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом также заметен постепенный рост покупок – отметим высокий спрос на НКНХ 1Р-01, ГПБ005P01P, а также объемные сделки в Сбер Sb15R, ВЭБ1P-18 и ИКС5Фин3P3. К привлекательным ценовым уровням снизились сегодня ЕАБР П3-01 (g-spread 380 bp), Газпнф3P1R (g-spread 200 bp) и Автодор4Р4 (g-spread 340 bp).
Во 2-м эшелоне активно выкупали НоваБевБП4 (g-spread 270 bp), СамолетP11 (g-spread 280 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread 340 bp). Так же растут в цене более доходные выпуски с дюрацией 1,2-1,5 года - СэтлГрБ2P1 (price +0,17%; g-spread 390 bp), ГТЛК 1P-15 (price +0,40%; g-spread 380 bp) и ЭлемЛиз1P6 (price +0,14%; g-spread 370 bp). В корпоративных флоатерах в моменте привлекательно смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - ВЭБP-37 и МТС-Банк03. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ стоит присмотреться к ВТБ Б1-343 (price 100,9% / -0,08%) и РСетиЛЭ1P1 (price 99,9% / -0,01%).
☑️ Альфа-банк разместил локальные бонды на 8,44 млрд руб., заместив более 80% евробондов с погашением в августе 2025 года
🏢 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 дороже, чем на вторичном рынке, при этом спрос превысил предложение более чем в 2,4 раза.
🔵 В пятницу Газпром нефть проведет сбор заявок на 2 флоатера с привязкой к RUONIA и КС общим объемом 20 млрд руб.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В Еврозоне объемы строительства снизились на 0,7% г/г по итогам октября 2023 года после пересмотренного роста на 0,7% в сентябре. В месячном исчислении объем производства сократился на 1% в октябре после увеличения на 0,9% в сентябре. Цены производителей Германии (PPI) снизились в ноябре на 0,5% м/м (-0,1% в октябре) при прогнозе снижения на 0,2%. Слабая макростатистика стран Еврозоны постепенно укрепляют уверенность участников финансовых рынков в том, что смягчение ДКП можно ожидать уже весной. Несмотря на ястребиную позицию спикеров ЕЦБ вероятность снижения ставок в марте уже выросла до 50%. На таком фоне доходность 10-летних облигаций Германии тестирует уровни ниже 2%, что является самым низким уровнем за год.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций ускорился в темпах роста – индекс МосБиржи прибавил 0,68%, выше 3104,6п. В лидерах роста среди наиболее ликвидных акций, входящих в #IMOEX: MGNT (+3,4%), SNGSP (+2,3%) и CHMF (+2,2%). В отраслевом разрезе наибольшее предпочтение инвесторы по-прежнему отдают компаниям металлургии (+1,49%) и ТЭКа (+0,89%) – VSMO (+12,4%), UGLD (+5,8%), PLZL (+1,8%) и растущий к рекордным уровням SIBN (+2,64%).
🛳️ #FLOT (+0,32%) - Акционеры Совкомфлота одобрили дивиденды за 9М23г в размере 15 млрд руб. или 6,32 руб. на акцию, отсечка - 7 января. Дивдоходность составляет – 4,8%
💊 #LIFE (-0,29%) –Фармсинтез раскрыл информацию о том, что СД эмитента 25 декабря рассмотрит вопрос увеличения уставного капитала Общества путем допэмиссии акций посредством открытой подписки. На прошлой неделе компания сообщила о том, что ГК «Фармасинтез» выплатила налог на сверхприбыль в размере 341 млн руб.
📊 Недельная инфляция замедлилась с 0,20% до 0,18%. Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,40% с 0,35% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +2,11% с +1,84% неделей ранее. Подешевели мясо кур (-0,63%), сахар (-0,47%), гречневая крупа (-0,27%), выросли цены на говядину (+0,3%), яйца (+4,62%), масло сливочное (+0,41%) и огурцы (-8,21%). Немного увеличились темпы роста цен на непродовольственные товары, до +0,08% с +0,04% ранее. На 0,05% выросли цены на автомобильный бензин (-0,11% неделей ранее). Снизились цены в сегменте услуг на 0,02% (+0,36% ранее). В частности, обвалились цены на туруслуги на -0,57% (+2,81% ранее), за счет удешевления цен на авиабилеты. Годовая инфляция, по расчетам Минэкономразвития, составила 7,48% (ранее - 7,47%).
🌐 Фондовые рынки США открыли торги среды преимущественно в небольшом плюсе: S&P +0,11%, Nasdaq +0,39%, Dow Jones -0,07%. Поддерживают рынки статистика по индексу доверия потребителей в США, который достиг максимума за последние 5 месяцев - 110,7 п. по сравнению с 101.0 п. месяцем ранее. Замедление инфляции, ожидания снижение ставок уже в 2024 г. и, вероятная, "мягкая посадка" экономики США нашли отражение и в настроениях потребителей. Еще один показатель по рынку недвижимости показал улучшение (напомним. вчера рассматривали объемы продаж новых домов) - на этот раз фокус на вторичном рынке жилья. В ноябре продажи на вторичном рынке жилья выросли на 0,8% м/м - впервые за последние 6 месяцев.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций ускорился в темпах роста – индекс МосБиржи прибавил 0,68%, выше 3104,6п. В лидерах роста среди наиболее ликвидных акций, входящих в #IMOEX: MGNT (+3,4%), SNGSP (+2,3%) и CHMF (+2,2%). В отраслевом разрезе наибольшее предпочтение инвесторы по-прежнему отдают компаниям металлургии (+1,49%) и ТЭКа (+0,89%) – VSMO (+12,4%), UGLD (+5,8%), PLZL (+1,8%) и растущий к рекордным уровням SIBN (+2,64%).
🛳️ #FLOT (+0,32%) - Акционеры Совкомфлота одобрили дивиденды за 9М23г в размере 15 млрд руб. или 6,32 руб. на акцию, отсечка - 7 января. Дивдоходность составляет – 4,8%
💊 #LIFE (-0,29%) –Фармсинтез раскрыл информацию о том, что СД эмитента 25 декабря рассмотрит вопрос увеличения уставного капитала Общества путем допэмиссии акций посредством открытой подписки. На прошлой неделе компания сообщила о том, что ГК «Фармасинтез» выплатила налог на сверхприбыль в размере 341 млн руб.
📊 Недельная инфляция замедлилась с 0,20% до 0,18%. Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,40% с 0,35% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +2,11% с +1,84% неделей ранее. Подешевели мясо кур (-0,63%), сахар (-0,47%), гречневая крупа (-0,27%), выросли цены на говядину (+0,3%), яйца (+4,62%), масло сливочное (+0,41%) и огурцы (-8,21%). Немного увеличились темпы роста цен на непродовольственные товары, до +0,08% с +0,04% ранее. На 0,05% выросли цены на автомобильный бензин (-0,11% неделей ранее). Снизились цены в сегменте услуг на 0,02% (+0,36% ранее). В частности, обвалились цены на туруслуги на -0,57% (+2,81% ранее), за счет удешевления цен на авиабилеты. Годовая инфляция, по расчетам Минэкономразвития, составила 7,48% (ранее - 7,47%).
🌐 Фондовые рынки США открыли торги среды преимущественно в небольшом плюсе: S&P +0,11%, Nasdaq +0,39%, Dow Jones -0,07%. Поддерживают рынки статистика по индексу доверия потребителей в США, который достиг максимума за последние 5 месяцев - 110,7 п. по сравнению с 101.0 п. месяцем ранее. Замедление инфляции, ожидания снижение ставок уже в 2024 г. и, вероятная, "мягкая посадка" экономики США нашли отражение и в настроениях потребителей. Еще один показатель по рынку недвижимости показал улучшение (напомним. вчера рассматривали объемы продаж новых домов) - на этот раз фокус на вторичном рынке жилья. В ноябре продажи на вторичном рынке жилья выросли на 0,8% м/м - впервые за последние 6 месяцев.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки закрывают день снижением, вслед за снижением американских индексов. Японский Nikkei (-1,6%), максимумы на уровне выше 33800 пока остаются непокоренными. Динамика гонконгского Hang Seng на околонулевых отметках. Индексы континентального Китая, напротив, показывают сегодня нехарактерную для последнего времени позитивную динамику (~1%) после достижения минимальных значений с февраля 2019. Нефтяные котировки немного отступили от вчерашних максимумов выше 80$ на фоне прироста запасов в США на 2,9 млн бар за неделю. Золото стабильно вблизи недельных максимальных уровней. MOEX открылся умеренным снижением после вчерашних попыток роста.
📊 Цены на нефть споткнулись на статистике по добыче в США. Нефть снизилась после трехдневного роста, т.к. в центре внимания оказались опасения по поводу роста добычи в США на фоне продолжающихся угроз нападений хуситов на суда в Красном море. Мировые фьючерсы на нефть марки Brent вернулись к уровню $79, в то время как цена WTI оказалась ниже $74. Данные Минэнерго США в среду показали, что добыча нефти достигла нового рекордного уровня в 13,3 млн б/с на прошлой неделе. Ежедневная добыча увеличилась на 200 тыс б/с на прошлой неделе до максимума с 1983 года. По всей стране запасы сырой нефти также выросли впервые за 3 недели. Таким образом, США укрепляют свои позиции крупнейшего в мире производителя нефти на фоне роста опасений того, что ОПЕК теряет влияние и контроль над дисциплиной соблюдения квот внутри организации - инвесторы не уверены, что ОПЕК + сможет ужесточить рынок в 1К24, несмотря на решение группы продлить ограничение поставок. Это происходит по мере увеличения добычи в странах, не входящих в картель, включая США, Гайану и Бразилию. США пока обдумывают военные действия против хуситов, но по официальным каналам Вашингтон заявляет о том, что прилагает большие усилия для поиска дипломатического решения и в настоящее время работает с западными и арабскими сторонами над укреплением сил морской охраны. Между тем, хуситы заявили, что примут ответные меры, если США осуществят военные атаки на их базы в Йемене. Напомним, что почти 12% мировой торговли проходит через Красное море, и более 100 контейнеровозов в настоящее время изменили свой маршрут и идут вокруг Африки, что привело увеличению сроков доставки в среднем на 2 недели.
📈 Boeing близок к возобновлению поставок Boeing 737 MAX в Китай. По данным The Air Current, компания Boeing получила ключевое разрешение от авиационного регулятора Китая, что приблизило ее к возобновлению поставок самолетов 737 MAX в страну после более чем четырехлетней заморозки, сообщило в среду торговое издание. Поставки отдельных самолетов в Китай, которые были приостановлены в 2019 году после двух авиакатастроф со смертельным исходом, по-прежнему нуждаются в одобрении Национальной комиссии по развитию и реформам Китая (NDRC). 8 декабря, по данным Reuters, замглавы Администрации гражданской авиации Китая (CAAC) заявил руководителю Boeing в Пекине, что производитель самолетов приветствует углубление своего развития на китайском рынке. The Air Current со ссылкой на неназванные источники сообщила, что разрешение регулятора было получено в тот же день. Запрет из-за вопросов к безопасности воздушных судов был снят, и самолеты MAX, поставленные до приостановки полетов в 2019 году, продолжили полеты внутри Китая, но новые поставки были по-прежнему приостановлены.
#daily #interfax
📊 Цены на нефть споткнулись на статистике по добыче в США. Нефть снизилась после трехдневного роста, т.к. в центре внимания оказались опасения по поводу роста добычи в США на фоне продолжающихся угроз нападений хуситов на суда в Красном море. Мировые фьючерсы на нефть марки Brent вернулись к уровню $79, в то время как цена WTI оказалась ниже $74. Данные Минэнерго США в среду показали, что добыча нефти достигла нового рекордного уровня в 13,3 млн б/с на прошлой неделе. Ежедневная добыча увеличилась на 200 тыс б/с на прошлой неделе до максимума с 1983 года. По всей стране запасы сырой нефти также выросли впервые за 3 недели. Таким образом, США укрепляют свои позиции крупнейшего в мире производителя нефти на фоне роста опасений того, что ОПЕК теряет влияние и контроль над дисциплиной соблюдения квот внутри организации - инвесторы не уверены, что ОПЕК + сможет ужесточить рынок в 1К24, несмотря на решение группы продлить ограничение поставок. Это происходит по мере увеличения добычи в странах, не входящих в картель, включая США, Гайану и Бразилию. США пока обдумывают военные действия против хуситов, но по официальным каналам Вашингтон заявляет о том, что прилагает большие усилия для поиска дипломатического решения и в настоящее время работает с западными и арабскими сторонами над укреплением сил морской охраны. Между тем, хуситы заявили, что примут ответные меры, если США осуществят военные атаки на их базы в Йемене. Напомним, что почти 12% мировой торговли проходит через Красное море, и более 100 контейнеровозов в настоящее время изменили свой маршрут и идут вокруг Африки, что привело увеличению сроков доставки в среднем на 2 недели.
📈 Boeing близок к возобновлению поставок Boeing 737 MAX в Китай. По данным The Air Current, компания Boeing получила ключевое разрешение от авиационного регулятора Китая, что приблизило ее к возобновлению поставок самолетов 737 MAX в страну после более чем четырехлетней заморозки, сообщило в среду торговое издание. Поставки отдельных самолетов в Китай, которые были приостановлены в 2019 году после двух авиакатастроф со смертельным исходом, по-прежнему нуждаются в одобрении Национальной комиссии по развитию и реформам Китая (NDRC). 8 декабря, по данным Reuters, замглавы Администрации гражданской авиации Китая (CAAC) заявил руководителю Boeing в Пекине, что производитель самолетов приветствует углубление своего развития на китайском рынке. The Air Current со ссылкой на неназванные источники сообщила, что разрешение регулятора было получено в тот же день. Запрет из-за вопросов к безопасности воздушных судов был снят, и самолеты MAX, поставленные до приостановки полетов в 2019 году, продолжили полеты внутри Китая, но новые поставки были по-прежнему приостановлены.
#daily #interfax
📊 По итогам 2023 г. ожидается, что Россия сократит экспорт древесины и пиломатериалов на 7%, до 25 куб м., сообщает Коммерсант со ссылкой на «Рослесинфоторг». По сравнению с 2021 г. снижение экспорта составляет 38,5%. Главным импортером российской древесины и пиломатериалов остается Китай (14 куб. м), значительные объемы также были поставлены в Узбекистан и Казахстан. Также поставки продолжаются в Турцию, ОАЭ, Гонконг, Киргизию и др.
📈 Индекс цен производителей промышленных товаров по итогам ноября 2023 г. снизился на 0,1% по сравнению с октябрем 2023 г. В годовом выражении рост индекса составил 21,9% г/г. По отдельным видам экономической деятельности: индекс цен производителей пищевых продуктов +0,9% по сравнению с октябрем 2023 г., с начала года рост цен составил 9,2%.
📊 Группа «Мосгорломбард» прекращает предварительный сбор заявок в рамках IPO и открывает новый сбор заявок. Новый сбор заявок будет проходить по цене 2,5-2,55 руб./акций в период с 21 по 27 декабря 2023 г. Ожидается, что торги акциями Группы начнутся 28 декабря 2023 года. Ранее Группа собирала заявки по цене 3,1-3,5 руб./акция.
#daily #interfax
📈 Индекс цен производителей промышленных товаров по итогам ноября 2023 г. снизился на 0,1% по сравнению с октябрем 2023 г. В годовом выражении рост индекса составил 21,9% г/г. По отдельным видам экономической деятельности: индекс цен производителей пищевых продуктов +0,9% по сравнению с октябрем 2023 г., с начала года рост цен составил 9,2%.
📊 Группа «Мосгорломбард» прекращает предварительный сбор заявок в рамках IPO и открывает новый сбор заявок. Новый сбор заявок будет проходить по цене 2,5-2,55 руб./акций в период с 21 по 27 декабря 2023 г. Ожидается, что торги акциями Группы начнутся 28 декабря 2023 года. Ранее Группа собирала заявки по цене 3,1-3,5 руб./акция.
#daily #interfax
Международная панорама:
✂️ Семь раз отмерь, семь раз повысь.
🫨Выльются ли слухи в сделку? Поживем — увидим.
🚘 Китайские электрокары не дают покоя.
🔑Чем больше, тем хуже.
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Ралли, вызванное ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 2024 г., сошло на нет – американские индексы закрылись в заметном минусе: S&P -1,47%, Nasdaq -1,50%, Dow Jones -1,27%. Опубликованная вчера статистика по индексу потребительского доверия, которое показало резкое восстановление (110,7 п. по итогам декабря по сравнению с 101,0 п. в ноябре), не смогло убедить инвесторов продолжить активные покупки акций. Некоторые трейдеры, по информации Reuters, считают, что вчерашнее падение рынков было усугублено крупными покупками краткосрочных put-опционов, защищающих инвесторов от падения индекса S&P ниже 4755 п. по итогам сессии.
🟥Европейские рынки закрывают четверг умеренным снижением: Euro Stoxx 50 -0,40%, CAC -0,37%, DAX -0,32%. В отсутствие публикаций важной статистики, динамика акций европейских рынков преимущественно определялась вчерашним пессимизмом на американском рынке, что подтолкнуло инвесторов зафиксировать образовавшуюся прибыль за последние дни. Индекс доверия потребителей ЕС немного улучшился по итогам декабря, до -15,1 п. по сравнению с -16,9 п. в прошлом месяце.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 -1,62%, Hang Seng +0,02%, CSI 300 +1,01%. Народный Банк Китая в конце года продолжает поддерживать ликвидность финансовой системы на комфортном уровне, влив сегодня 195 млрд юаней через механизм 7-ми дневного обратного РЕПО по ставке 1,8%. Также регулятор провел 14-ти дневное обратное РЕПО на сумму 226 млрд юаней по ставке 1,95%. Согласно докладу о цифровой экономике Азии по итогам 2023 г., Китай продолжает сохранять лидерство по масштабам цифровой экономики, ее объем в 2022 г. был на уровне $7,47 трлн. Второе место занимает Япония с цифровой экономикой в объеме $2,3 трлн, замыкает тройку лидеров – Южная Корея с $952 млрд. Одной из проблем, отмечаемых в докладе, выступает проблема технологического разрыва среди лидеров и других азиатских стран, сталкивающихся с недостаточным объемом инвестиций и слабой технологической поддержкой.
#акции #международныерынкиакций
✂️ Семь раз отмерь, семь раз повысь.
🫨Выльются ли слухи в сделку? Поживем — увидим.
🚘 Китайские электрокары не дают покоя.
🔑Чем больше, тем хуже.
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Ралли, вызванное ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 2024 г., сошло на нет – американские индексы закрылись в заметном минусе: S&P -1,47%, Nasdaq -1,50%, Dow Jones -1,27%. Опубликованная вчера статистика по индексу потребительского доверия, которое показало резкое восстановление (110,7 п. по итогам декабря по сравнению с 101,0 п. в ноябре), не смогло убедить инвесторов продолжить активные покупки акций. Некоторые трейдеры, по информации Reuters, считают, что вчерашнее падение рынков было усугублено крупными покупками краткосрочных put-опционов, защищающих инвесторов от падения индекса S&P ниже 4755 п. по итогам сессии.
🟥Европейские рынки закрывают четверг умеренным снижением: Euro Stoxx 50 -0,40%, CAC -0,37%, DAX -0,32%. В отсутствие публикаций важной статистики, динамика акций европейских рынков преимущественно определялась вчерашним пессимизмом на американском рынке, что подтолкнуло инвесторов зафиксировать образовавшуюся прибыль за последние дни. Индекс доверия потребителей ЕС немного улучшился по итогам декабря, до -15,1 п. по сравнению с -16,9 п. в прошлом месяце.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 -1,62%, Hang Seng +0,02%, CSI 300 +1,01%. Народный Банк Китая в конце года продолжает поддерживать ликвидность финансовой системы на комфортном уровне, влив сегодня 195 млрд юаней через механизм 7-ми дневного обратного РЕПО по ставке 1,8%. Также регулятор провел 14-ти дневное обратное РЕПО на сумму 226 млрд юаней по ставке 1,95%. Согласно докладу о цифровой экономике Азии по итогам 2023 г., Китай продолжает сохранять лидерство по масштабам цифровой экономики, ее объем в 2022 г. был на уровне $7,47 трлн. Второе место занимает Япония с цифровой экономикой в объеме $2,3 трлн, замыкает тройку лидеров – Южная Корея с $952 млрд. Одной из проблем, отмечаемых в докладе, выступает проблема технологического разрыва среди лидеров и других азиатских стран, сталкивающихся с недостаточным объемом инвестиций и слабой технологической поддержкой.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок: в секторе госдолга торговая активность инвесторов снизилась почти вдвое после объемных покупок накануне, но при этом индекс госдолга (RGBITR) продолжает расти, в моменте на 0,4%. Снижение доходности замедлилось до 5-10 б.п. по всей длине кривой доходностей ОФЗ. Ставки денежного рынка снизились на 12-13 б.п. – RUSFAR до 15,39%, MOEXREPO до 15,12%.
📈Объемы сделок в ОФЗ с фиксированным купоном в моменте едва превысили 5 млрд руб., в то время как в госфлоатерах и линкерах мы отмечаем приток ликвидности – объем сделок только в ОФЗ 24021, ОФЗ 29014 и ОФЗ 52002 достиг 8,5 млрд руб. В случае сохранения позитивного сентимента в ОФЗ мы не исключаем роста котировок в классических выпусках старше 5 лет еще на 1-1,2% до конца года, что приведет к снижению доходности гособлигаций еще на 15-20 б.п.
📊 В корпоративных облигациях отметим активные покупки МТС 1P-24 (price +0,8%), МТС 1P-09 (price +0,41%), Газпнф3P1R (price +0,4%), ЕАБР3P-006 (price +0,4%). Помимо уже упомянутого выпуска ЕАБР3P-006 (g-spread 370 bp), также вероятно стоит присмотреться к ИКС5Фин3P3 (g-spread 270 bp) и АльфаБО-18 (g-spread 280 bp). Положительные корпоративные новости позволили котировкам ПочтаР2P01 (g-spread 230 bp) прибавить почти 1,5%. Полагаем, что текущие ценовые уровни более короткого выпуска ПочтаР2P02 (g-spread 340 bp) выглядят не менее привлекательно.
🛳️Совкомфлот разместил замещающие бонды на $65 млн, завершив доразмещение выпуска-2028
🍗 МосБиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций птицефабрики ЕнисейАгроСоюз
✅ Комитет Думы направил в Минцифры предложения по стабилизации положения Почты России
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Рост ВВП США был пересмотрен в худшую сторону согласно второй оценке - до 4,9% г/г с 5,2% г/г. Это по-прежнему самый сильный рост с 4К21. Потребительские расходы выросли меньше, чем первоначально ожидалось (3,1% против 3,6% во 2-й оценке).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📈Объемы сделок в ОФЗ с фиксированным купоном в моменте едва превысили 5 млрд руб., в то время как в госфлоатерах и линкерах мы отмечаем приток ликвидности – объем сделок только в ОФЗ 24021, ОФЗ 29014 и ОФЗ 52002 достиг 8,5 млрд руб. В случае сохранения позитивного сентимента в ОФЗ мы не исключаем роста котировок в классических выпусках старше 5 лет еще на 1-1,2% до конца года, что приведет к снижению доходности гособлигаций еще на 15-20 б.п.
📊 В корпоративных облигациях отметим активные покупки МТС 1P-24 (price +0,8%), МТС 1P-09 (price +0,41%), Газпнф3P1R (price +0,4%), ЕАБР3P-006 (price +0,4%). Помимо уже упомянутого выпуска ЕАБР3P-006 (g-spread 370 bp), также вероятно стоит присмотреться к ИКС5Фин3P3 (g-spread 270 bp) и АльфаБО-18 (g-spread 280 bp). Положительные корпоративные новости позволили котировкам ПочтаР2P01 (g-spread 230 bp) прибавить почти 1,5%. Полагаем, что текущие ценовые уровни более короткого выпуска ПочтаР2P02 (g-spread 340 bp) выглядят не менее привлекательно.
🛳️Совкомфлот разместил замещающие бонды на $65 млн, завершив доразмещение выпуска-2028
🍗 МосБиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций птицефабрики ЕнисейАгроСоюз
✅ Комитет Думы направил в Минцифры предложения по стабилизации положения Почты России
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Рост ВВП США был пересмотрен в худшую сторону согласно второй оценке - до 4,9% г/г с 5,2% г/г. Это по-прежнему самый сильный рост с 4К21. Потребительские расходы выросли меньше, чем первоначально ожидалось (3,1% против 3,6% во 2-й оценке).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций не удержал уровень в 3100п. по индексу МосБиржи, снизившись на 1% по итогам основной торговой сессии. Лишь 9 бумаг из 45 акций, составляющих #IMOEX, смогли завершить день ростом - в лидерах оказались POLY (+6,4%), SELG (+1,9%) и FEES (+1,4%). Базовые отраслевые индексы снизились на 1-1,5% - финансовый (-1,55%) и потребительский сектор (-1,21%), ТЭК (-1,16%). На валютном рынке пара USD/RUB выросла на 1,3% и торгуется на уровне 92,15 руб. Юань поднялся на 0,84%, до 12,85 руб.
⚫️ #Rasp (+0,02%), #MTLR (+3,17%), #MTLRp(+5,26%) – высокие объемы экспорта коксующегося угля (до 40 млн т. по данным Kpler за 11М23) на фоне растущих мировых цен позволяют рассчитывать на отличные финансовые результаты во 2П23 российских угольщиков.
🔵 #NVTK (-3,0%) – По данным Reuters, «Новатэк» направил уведомление о форс-мажоре некоторым покупателям сжиженного природного газа (СПГ) с будущего проекта «Арктик СПГ 2», поскольку санкции, введенные США в ноябре, угрожают началу поставок. По данным Интерфакса, этот шаг компании может быть связан с позицией банков и судовладельцев, которые опасаются, что оказание финансовых и транспортных услуг после введения санкций против проекта может создавать для них риски.
🌐 Фондовые рынки США открылись в умеренном плюсе: S&P +0,55%, Nasdaq +0,73%, Dow Jones +0,43%. Окончательные данные по росту ВВП по итогам 3К23 оказались заметно хуже предварительной оценки - рост ВВП составил 4,9% (пред. 5,2%), тогда как дефлятор ВВП был скорректирован до 3,3% по сравнению с изначальным 3,5%. Снижение оценки по росту ВВП связано со снижением потребительских расходов (+3,1% по сравнению с изначальными 3,6%) и инвестиций в товарные запасы. Число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 205 тыс. при консенсус-прогнозе в 214 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций не удержал уровень в 3100п. по индексу МосБиржи, снизившись на 1% по итогам основной торговой сессии. Лишь 9 бумаг из 45 акций, составляющих #IMOEX, смогли завершить день ростом - в лидерах оказались POLY (+6,4%), SELG (+1,9%) и FEES (+1,4%). Базовые отраслевые индексы снизились на 1-1,5% - финансовый (-1,55%) и потребительский сектор (-1,21%), ТЭК (-1,16%). На валютном рынке пара USD/RUB выросла на 1,3% и торгуется на уровне 92,15 руб. Юань поднялся на 0,84%, до 12,85 руб.
⚫️ #Rasp (+0,02%), #MTLR (+3,17%), #MTLRp(+5,26%) – высокие объемы экспорта коксующегося угля (до 40 млн т. по данным Kpler за 11М23) на фоне растущих мировых цен позволяют рассчитывать на отличные финансовые результаты во 2П23 российских угольщиков.
🔵 #NVTK (-3,0%) – По данным Reuters, «Новатэк» направил уведомление о форс-мажоре некоторым покупателям сжиженного природного газа (СПГ) с будущего проекта «Арктик СПГ 2», поскольку санкции, введенные США в ноябре, угрожают началу поставок. По данным Интерфакса, этот шаг компании может быть связан с позицией банков и судовладельцев, которые опасаются, что оказание финансовых и транспортных услуг после введения санкций против проекта может создавать для них риски.
🌐 Фондовые рынки США открылись в умеренном плюсе: S&P +0,55%, Nasdaq +0,73%, Dow Jones +0,43%. Окончательные данные по росту ВВП по итогам 3К23 оказались заметно хуже предварительной оценки - рост ВВП составил 4,9% (пред. 5,2%), тогда как дефлятор ВВП был скорректирован до 3,3% по сравнению с изначальным 3,5%. Снижение оценки по росту ВВП связано со снижением потребительских расходов (+3,1% по сравнению с изначальными 3,6%) и инвестиций в товарные запасы. Число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 205 тыс. при консенсус-прогнозе в 214 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки торгуются в последний день недели без явной направленности. Инфляция в Японии показала рекордно низкие значения за последние 16 месяцев до 2,8% в ноябре, все еще оставаясь существенно выше таргетируемого Банком Японии уровня в 2%. Гонконгский Hang Seng открыл день на положительной территории, но новые инициативы властей Китая по регулированию индустрии онлайн игр внесли свои коррективы. Регулирование касается ограничений платформ онлайн игр по поощрению трат игроков. Новые правила, которые пока что носят предварительный характер, «стоили» лидеру онлайн игр Китая, компании Tencent Holdings, (-12,35%) около $54 млрд капитализации. Нефтяные котировки с трудом пытаются закрепиться выше отметки 80$/bbl, золото показывает максимум за последние 13 дней. Российский рынок открылся осторожным ростом после вчерашнего снижения.
📊 Китай запрещает экспорт технологий переработки редкоземельных элементов. По данным Reuters, в четверг Китай запретил экспорт технологии изготовления редкоземельных магнитов, добавив ее к уже действующему запрету на технологии извлечения и разделения критически важных материалов. В декабре прошлого года Минторговли Китая запрашивало общественное мнение о возможном включении технологии изготовления магнитов из смариум-кобальта, неодим-железо-борных магнитов и цериевых магнитов в перечень технологий, запрещенных к экспорту. В указанный перечень теперь также добавлены технология получения оксибората редкоземельного кальция и технология производства редкоземельных металлов. Китай значительно ужесточил правила, регулирующие экспорт ряда металлов в этом году, в рамках обостряющейся конкуренции с Западом за контроль над важнейшими полезными ископаемыми. Во втором полугодии было введено лицензирование разрешений на экспорт галлия, германия и некоторых типов графита. Решение по защите своих редкоземельных технологий было предпринято Китаем в связи с тем, что Европа и США прикладывают усилия по отказу от китайских редкоземельных элементов. Китай также столкнулся с обостряющимися торговыми спорами как с США и ЕС из-за своих госсубсидий на электромобили и солнечные батареи, в то же время испытывая отток иностранных инвестиций на фоне стремления Запада «снизить риски» из-за геополитической напряженности.
📈 Базовая инфляция в Японии замедлилась в ноябре до 2.5% г/г в ноябре. Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на свежие продукты, но включает расходы на топливо, замедлился в ноябре до 2,5% г/г с 2,9% в октябре и совпал с ожиданиями рынка. Цены на товары замедлили рост до 3,3% с 4,4% в октябре, из-за снижения цен на топливо и умеренного подорожания продуктов питания. Инфляция в сфере услуг ускорилась до 2,3% в ноябре с 2,1% в предыдущем месяце, подчеркивая мнение Банка Японии о том, что перспективы повышения заработной платы подталкивают некоторые фирмы отказаться от растущих затрат на рабочую силу. Банк Японии сохранил ультрамягкую политику без изменений в минувший вторник, а глава банка Кадзуо Уэда не оставил никаких намеков на досрочный выход, подчеркнув, что банку необходимо продолжить тщательное изучение того, сохранится ли положительный цикл роста заработной платы и инфляции. Протокол октябрьского заседания Банка Японии, опубликованный в пятницу, показал, что члены правления по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, как скоро в Японии могут сложиться условия для выхода. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком. Некоторые эксперты видят вероятность изменения политики в январе.
#daily #interfax
📊 Китай запрещает экспорт технологий переработки редкоземельных элементов. По данным Reuters, в четверг Китай запретил экспорт технологии изготовления редкоземельных магнитов, добавив ее к уже действующему запрету на технологии извлечения и разделения критически важных материалов. В декабре прошлого года Минторговли Китая запрашивало общественное мнение о возможном включении технологии изготовления магнитов из смариум-кобальта, неодим-железо-борных магнитов и цериевых магнитов в перечень технологий, запрещенных к экспорту. В указанный перечень теперь также добавлены технология получения оксибората редкоземельного кальция и технология производства редкоземельных металлов. Китай значительно ужесточил правила, регулирующие экспорт ряда металлов в этом году, в рамках обостряющейся конкуренции с Западом за контроль над важнейшими полезными ископаемыми. Во втором полугодии было введено лицензирование разрешений на экспорт галлия, германия и некоторых типов графита. Решение по защите своих редкоземельных технологий было предпринято Китаем в связи с тем, что Европа и США прикладывают усилия по отказу от китайских редкоземельных элементов. Китай также столкнулся с обостряющимися торговыми спорами как с США и ЕС из-за своих госсубсидий на электромобили и солнечные батареи, в то же время испытывая отток иностранных инвестиций на фоне стремления Запада «снизить риски» из-за геополитической напряженности.
📈 Базовая инфляция в Японии замедлилась в ноябре до 2.5% г/г в ноябре. Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на свежие продукты, но включает расходы на топливо, замедлился в ноябре до 2,5% г/г с 2,9% в октябре и совпал с ожиданиями рынка. Цены на товары замедлили рост до 3,3% с 4,4% в октябре, из-за снижения цен на топливо и умеренного подорожания продуктов питания. Инфляция в сфере услуг ускорилась до 2,3% в ноябре с 2,1% в предыдущем месяце, подчеркивая мнение Банка Японии о том, что перспективы повышения заработной платы подталкивают некоторые фирмы отказаться от растущих затрат на рабочую силу. Банк Японии сохранил ультрамягкую политику без изменений в минувший вторник, а глава банка Кадзуо Уэда не оставил никаких намеков на досрочный выход, подчеркнув, что банку необходимо продолжить тщательное изучение того, сохранится ли положительный цикл роста заработной платы и инфляции. Протокол октябрьского заседания Банка Японии, опубликованный в пятницу, показал, что члены правления по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, как скоро в Японии могут сложиться условия для выхода. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком. Некоторые эксперты видят вероятность изменения политики в январе.
#daily #interfax