📊Фьючерсы на американские индексы снижаются. Значимой реакции на снижение прогноза Moody’s кредитного рейтинга США со стабильного на негативный пока не наблюдается: фьючерсы снижаются в пределах 0,3-0,4%, азиатские площадки торгуются разнонаправленно. Nikkei даже удалось закрыться с минимальным ростом в 0,05% после умеренного снижения в течение сессии, гонконгский Hang Seng также прибавляет в преддверии знаковой встречи глав США и Китая, индексы континентального Китая – под умеренным давлением. Цены на нефть (-0,9%) торгуются в пределах диапазона пятницы в ожидании обновленных прогнозов по перспективам спроса в следующем году. Российский рынок открылся умеренным снижением котировок.
📈Moody's понизило прогноз по США до «негативного» по причине дефицита бюджета и рисков остановки работы госорганов. Агентство Moody's Investors Service понизило прогноз по рейтингам правительства Соединенных Штатов со стабильного до негативного, указав на растущие риски для финансовой устойчивости страны. Рейтинговое агентство подтвердило долгосрочные рейтинги эмитента и старшие необеспеченные рейтинги США на уровне Aaa. Решение Moody's обусловлено тем, что Конгресс США снова сталкивается с надвигающейся угрозой приостановки работы правительственных органов. На данный момент правительство финансируется до 17 ноября, но законодатели в Вашингтоне по-прежнему расходятся во мнениях из-за законопроекта, принятого раньше установленного срока.
📊Bloomberg: крупнейшие участники алмазного рынка пытаются стабилизировать мировые цены. С начала года оптовая стоимость бриллиантов упала на 20%, цена неограненных камней снизилась еще сильнее — на 35%. Компания De Beers, один из лидеров рынка, реализовала меньше всего бриллиантов с тех пор, как полностью прекратила продажи в разгар глобальной пандемии. В конце октября De Beers продала необработанных алмазов всего на $80 млн по сравнению с $454 млн годом ранее. Главный конкурент De Beers, российское ПАО Алроса, в сентябре вообще прекратило продажи на фоне падения спроса со стороны покупателей в Индии, где около 90% всех бриллиантов ограняются или полируются для изготовления ювелирных изделий. В октябре-ноябре падение цен на алмазы прекратилось. На некоторых небольших тендерах и аукционах стоимость камней за последнюю неделю даже повысилась на 5–10% из-за недостатка предложения.
#daily #interfax
📈Moody's понизило прогноз по США до «негативного» по причине дефицита бюджета и рисков остановки работы госорганов. Агентство Moody's Investors Service понизило прогноз по рейтингам правительства Соединенных Штатов со стабильного до негативного, указав на растущие риски для финансовой устойчивости страны. Рейтинговое агентство подтвердило долгосрочные рейтинги эмитента и старшие необеспеченные рейтинги США на уровне Aaa. Решение Moody's обусловлено тем, что Конгресс США снова сталкивается с надвигающейся угрозой приостановки работы правительственных органов. На данный момент правительство финансируется до 17 ноября, но законодатели в Вашингтоне по-прежнему расходятся во мнениях из-за законопроекта, принятого раньше установленного срока.
📊Bloomberg: крупнейшие участники алмазного рынка пытаются стабилизировать мировые цены. С начала года оптовая стоимость бриллиантов упала на 20%, цена неограненных камней снизилась еще сильнее — на 35%. Компания De Beers, один из лидеров рынка, реализовала меньше всего бриллиантов с тех пор, как полностью прекратила продажи в разгар глобальной пандемии. В конце октября De Beers продала необработанных алмазов всего на $80 млн по сравнению с $454 млн годом ранее. Главный конкурент De Beers, российское ПАО Алроса, в сентябре вообще прекратило продажи на фоне падения спроса со стороны покупателей в Индии, где около 90% всех бриллиантов ограняются или полируются для изготовления ювелирных изделий. В октябре-ноябре падение цен на алмазы прекратилось. На некоторых небольших тендерах и аукционах стоимость камней за последнюю неделю даже повысилась на 5–10% из-за недостатка предложения.
#daily #interfax
📈Рынок IPO почувствовал уверенность.– До конца года провести первичное размещение акций на МосБирже планирует более 5 российских компаний. О каких компаниях идет речь, не уточняется, однако указано, что их размещение зависит от рыночных условий. О планах выйти на IPO до конца 2023 г. прежде публично заявляли ликеро-водочный завод «Кристалл», «Мосгорломбард» и топливный оператор «Евротранс». В 2023-м на биржу вышли 5 компаний: медицинский центр Genetico, финтех-сервис CarMoney, поставщик IT-решений «Софтлайн», разработчик ПО «Астра» и ритейлер Henderson.
📊Совет директоров «Русала» рекомендовал не платить дивиденды за 9 месяцев 2023 г.– В условиях неблагоприятной конъюнктуры и растущих рисков на экспортных рынках решение о выплате дивидендов приведет к снижению финансовой устойчивости компании и усложнит реализацию инвестиционных планов в 2024 г. Ранее рекомендацию о выплате дивидендов принял совет директоров «Норникеля», в котором «Русал» контролирует 26,4% акций. В случае одобрения акционерами ГМК на долю «Русала» придется около $400 млн.
📈Группа «Сегежа» представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 г. – Выручка снизилась на 20% г/г, до 79,8 млрд руб., на фоне трансформации рынков сбыта и циклического снижения цен на продукцию лесопромышленной отрасли, OIBDA – на 63% г/г, до 7,0 млрд руб., чистый убыток составил 10,9 млрд руб. На конец сентября общий долг превысил 126,0 млрд руб., средневзвешенная ставка фондирования – 12,4% годовых.
#daily #interfax
📊Совет директоров «Русала» рекомендовал не платить дивиденды за 9 месяцев 2023 г.– В условиях неблагоприятной конъюнктуры и растущих рисков на экспортных рынках решение о выплате дивидендов приведет к снижению финансовой устойчивости компании и усложнит реализацию инвестиционных планов в 2024 г. Ранее рекомендацию о выплате дивидендов принял совет директоров «Норникеля», в котором «Русал» контролирует 26,4% акций. В случае одобрения акционерами ГМК на долю «Русала» придется около $400 млн.
📈Группа «Сегежа» представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 г. – Выручка снизилась на 20% г/г, до 79,8 млрд руб., на фоне трансформации рынков сбыта и циклического снижения цен на продукцию лесопромышленной отрасли, OIBDA – на 63% г/г, до 7,0 млрд руб., чистый убыток составил 10,9 млрд руб. На конец сентября общий долг превысил 126,0 млрд руб., средневзвешенная ставка фондирования – 12,4% годовых.
#daily #interfax
ПАО «ЮЖУРАЛЗОЛОТО ГРУППА КОМПАНИЙ» с 13 до 21 ноября собирает заявки на участие в IPO.
🟡 Профиль Эмитента: Группа Компаний «Южуралзолото» (Далее – ЮГК) – один из крупнейших российских золотодобытчиков. По итогам 2022 года ЮГК заняла 4-е место по объему производства золота в России. Группа ведет добычу на Урале (Челябинская область) и в Сибири (Красноярский край, Хакасия), перерабатывая руду на собственных предприятиях. Оцененные, выявленные и предполагаемые ресурсы ЮГК составляют 40,7 млн унций (по стандартам JORC), что является достаточным для стабильной работы компании на протяжении 30 лет.
🟡 ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ IPO:
Индикативный ценовой диапазон: 55 – 60 копеек за одну акцию (~6 млрд руб.), что соответствует стоимости акционерного капитала ЮГК в размере 110-120 млрд руб. без учета ожидаемого привлечения средств на IPO.
Объем размещения: до 5% акционерного капитала.
Инвесторам будут предложены акции дополнительной эмиссии. В рамках IPO не планируется продажа акций основным акционером компании. Компания и ее основной акционер приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций ЮГК ими и аффилированными с ними лицами в течение 180 дней после завершения IPO
Механизм стабилизации: в рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.
Период сбора заявок:с 13 до 21 ноября 2023 года
Дата размещения и расчетов: 22 ноября 2023 года
🟡 ЦЕЛЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ:
Все привлеченные средства в ходе IPO будут использованы для общекорпоративных целей и снижения долговой нагрузки.
🟡 ФАКТОРЫ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ:
✅ Сильные позиции в отрасли (4-е место по объемам производства, 2-е место по запасам золота)
✅ Высокорентабельное производство и низкие затраты
✅ Пик инвестиционного цикла будет пройден в текущем году
✅ Стратегия развития предполагает удвоение объемов продаж к 2028 году, при среднегодовых темпах роста выручки более 10%.
✅ Защитный актив в период повышенной волатильности.
Презентация об Эмитенте: http://d.zaix.ru/CYj3.pdf
Акции ЮГК включены в раздел «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, c тикером UGLD и ISIN RU000A0JPP37. Ожидается, что старт торгов акциями ЮГК начнутся на Московской бирже 22 ноября 2023 г. Один торговый лот будет содержать 1000 акций компании.
Для участия в первичном размещении отправьте заявление в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40
Не является инвестиционной рекомендацией
🟡 Профиль Эмитента: Группа Компаний «Южуралзолото» (Далее – ЮГК) – один из крупнейших российских золотодобытчиков. По итогам 2022 года ЮГК заняла 4-е место по объему производства золота в России. Группа ведет добычу на Урале (Челябинская область) и в Сибири (Красноярский край, Хакасия), перерабатывая руду на собственных предприятиях. Оцененные, выявленные и предполагаемые ресурсы ЮГК составляют 40,7 млн унций (по стандартам JORC), что является достаточным для стабильной работы компании на протяжении 30 лет.
🟡 ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ IPO:
Индикативный ценовой диапазон: 55 – 60 копеек за одну акцию (~6 млрд руб.), что соответствует стоимости акционерного капитала ЮГК в размере 110-120 млрд руб. без учета ожидаемого привлечения средств на IPO.
Объем размещения: до 5% акционерного капитала.
Инвесторам будут предложены акции дополнительной эмиссии. В рамках IPO не планируется продажа акций основным акционером компании. Компания и ее основной акционер приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций ЮГК ими и аффилированными с ними лицами в течение 180 дней после завершения IPO
Механизм стабилизации: в рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.
Период сбора заявок:с 13 до 21 ноября 2023 года
Дата размещения и расчетов: 22 ноября 2023 года
🟡 ЦЕЛЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ:
Все привлеченные средства в ходе IPO будут использованы для общекорпоративных целей и снижения долговой нагрузки.
🟡 ФАКТОРЫ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ:
✅ Сильные позиции в отрасли (4-е место по объемам производства, 2-е место по запасам золота)
✅ Высокорентабельное производство и низкие затраты
✅ Пик инвестиционного цикла будет пройден в текущем году
✅ Стратегия развития предполагает удвоение объемов продаж к 2028 году, при среднегодовых темпах роста выручки более 10%.
✅ Защитный актив в период повышенной волатильности.
Презентация об Эмитенте: http://d.zaix.ru/CYj3.pdf
Акции ЮГК включены в раздел «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, c тикером UGLD и ISIN RU000A0JPP37. Ожидается, что старт торгов акциями ЮГК начнутся на Московской бирже 22 ноября 2023 г. Один торговый лот будет содержать 1000 акций компании.
Для участия в первичном размещении отправьте заявление в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40
Не является инвестиционной рекомендацией
РСХБ Инвестиции pinned «ПАО «ЮЖУРАЛЗОЛОТО ГРУППА КОМПАНИЙ» с 13 до 21 ноября собирает заявки на участие в IPO. 🟡 Профиль Эмитента: Группа Компаний «Южуралзолото» (Далее – ЮГК) – один из крупнейших российских золотодобытчиков. По итогам 2022 года ЮГК заняла 4-е место по объему производства…»
Сезон корпоративной отчётности
Сегодня вспомним основные компании, представившие свою отчётность в период с 17 октября по 19 октября.
🚚 JB Hunt (#JBHT) - ставки фрахта повисли «мёртвым грузом»
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $1,80,
хуже ожиданий;
🛬 United Airlines (#UAL) - приготовиться к посадке
Выручка - $14,5 млрд, EPS - $3,65,
лучше ожиданий;
🏦 Morgan Stanley (#MS) - клиенты понесли деньги, но не туда
Выручка - $13,3 млрд, EPS - $1,38,
лучше ожиданий;
🦠 Abbott Laboratories (#ABT) - освобождаясь от коронавируса
Выручка - $10,1 млрд, EPS - $1,14,
лучше ожиданий;
🧴 Procter&Gamble (#PG) - от любимых шампуней просто так не отказываются
Выручка - $21,9 млрд, EPS - $1,83,
лучше ожиданий;
🚘 Tesla (#TSLA) - забуксовали на демпинге
Выручка - $23,4 млрд, EPS - $0,66,
хуже ожиданий;
🍿 Netflix (#NFLX) - приходи смотреть фильм, мои двери открыты!
Выручка - $8,5 млрд, EPS - $3,73,
лучше ожиданий;
🗻 Alcoa (#AA) - на что сделает ставку новый CEO?
Выручка - $2,6 млрд, EPS - $-1,14,
хуже ожиданий;
📞 AT&T (#T) - купите у него айфон!
Выручка - $30,3 млрд, EPS - $0,64,
лучше ожиданий;
🚂 Union Pacific (#UNP) - медленно запрягает, а быстро поедет?
Выручка - $5,9 млрд, EPS - $2,51,
чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Сегодня вспомним основные компании, представившие свою отчётность в период с 17 октября по 19 октября.
🚚 JB Hunt (#JBHT) - ставки фрахта повисли «мёртвым грузом»
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $1,80,
хуже ожиданий;
🛬 United Airlines (#UAL) - приготовиться к посадке
Выручка - $14,5 млрд, EPS - $3,65,
лучше ожиданий;
🏦 Morgan Stanley (#MS) - клиенты понесли деньги, но не туда
Выручка - $13,3 млрд, EPS - $1,38,
лучше ожиданий;
🦠 Abbott Laboratories (#ABT) - освобождаясь от коронавируса
Выручка - $10,1 млрд, EPS - $1,14,
лучше ожиданий;
🧴 Procter&Gamble (#PG) - от любимых шампуней просто так не отказываются
Выручка - $21,9 млрд, EPS - $1,83,
лучше ожиданий;
🚘 Tesla (#TSLA) - забуксовали на демпинге
Выручка - $23,4 млрд, EPS - $0,66,
хуже ожиданий;
🍿 Netflix (#NFLX) - приходи смотреть фильм, мои двери открыты!
Выручка - $8,5 млрд, EPS - $3,73,
лучше ожиданий;
🗻 Alcoa (#AA) - на что сделает ставку новый CEO?
Выручка - $2,6 млрд, EPS - $-1,14,
хуже ожиданий;
📞 AT&T (#T) - купите у него айфон!
Выручка - $30,3 млрд, EPS - $0,64,
лучше ожиданий;
🚂 Union Pacific (#UNP) - медленно запрягает, а быстро поедет?
Выручка - $5,9 млрд, EPS - $2,51,
чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Международная панорама:
🍩Krispy Kreme: пончики выезжают за пределы Кентуки (#DNUT, +2,1%)
⚽️Paramount подписался на женский футбол на 4 года (#PARA, -0,2%)
🎟️Southwest Airlines: билет на самолёт как билет в кино (#LUV, -0,8%)
🎢The Walt Disney: чудеса на виражах (#DIS, -2,3%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу уверенным ростом: S&P прибавил 1,56%, Nasdaq – 2,05%, Dow Jones – 1,15%. Данные Мичиганского университета показали рост инфляционных ожиданий в стране – индекс потребительского доверия в ноябре упал до минимальных за полгода 60,4 п. (-3,4 п. м/м), инфляционные ожидания на ближайший год, напротив, повысились до максимальных с ноября 2022 г. 4,4%, ожидания на 5 лет – до максимальных с 2011 г. 3,2%.
🟩Европейские рынки начали новую неделю с умеренного роста: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,66%, CAC – на 0,59%, DAX – на 0,39%. К.Лагард заявила, что не стоит ждать снижения ставки ЕЦБ на горизонте «пары кварталов».
🟨Азиатские рынки не продемонстрировали единой динамики: Nikkei 225 набрал 0,05%, Hang Seng – 1,30%, Kospi опустился на 0,24%. Цены производителей в Японии в октябре выросли на 0,8% г/г, что стало минимумом с февраля 2021 г. – показатель снижается уже 10й месяц подряд.
#акции #международныерынкиакций
🍩Krispy Kreme: пончики выезжают за пределы Кентуки (#DNUT, +2,1%)
⚽️Paramount подписался на женский футбол на 4 года (#PARA, -0,2%)
🎟️Southwest Airlines: билет на самолёт как билет в кино (#LUV, -0,8%)
🎢The Walt Disney: чудеса на виражах (#DIS, -2,3%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу уверенным ростом: S&P прибавил 1,56%, Nasdaq – 2,05%, Dow Jones – 1,15%. Данные Мичиганского университета показали рост инфляционных ожиданий в стране – индекс потребительского доверия в ноябре упал до минимальных за полгода 60,4 п. (-3,4 п. м/м), инфляционные ожидания на ближайший год, напротив, повысились до максимальных с ноября 2022 г. 4,4%, ожидания на 5 лет – до максимальных с 2011 г. 3,2%.
🟩Европейские рынки начали новую неделю с умеренного роста: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,66%, CAC – на 0,59%, DAX – на 0,39%. К.Лагард заявила, что не стоит ждать снижения ставки ЕЦБ на горизонте «пары кварталов».
🟨Азиатские рынки не продемонстрировали единой динамики: Nikkei 225 набрал 0,05%, Hang Seng – 1,30%, Kospi опустился на 0,24%. Цены производителей в Японии в октябре выросли на 0,8% г/г, что стало минимумом с февраля 2021 г. – показатель снижается уже 10й месяц подряд.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Вечерняя статистика по инфляции в пятницу охладила настрой участников российского рынка облигаций. В ОФЗ на торгах в понедельник превалируют продажи. Объемы сделок в моменте существенно не дотягивают до уровня четверга-пятницы, но котировки среднесрочных выпусков (старше 3-х лет) уже снижаются на 0,4-0,6% относительно пятницы. Ожидаем, что в ближайшие дни нисходящий тренд в госдолге сохранится. Индекс полной доходности госдолга (RGBITR) в моменте теряет на 0,29%. Ставки денежного рынка сегодня выросли – RUSFAR на 14 б.п., до 14,70%, MOEXREPO вырос на 9 б.п., до 14,34%.
☑️ В госбондах с фиксированным купоном превалируют продажи, при этом сделки не поддержаны существенными объемами – активность инвесторов заметна сегодня в ОФЗ 26223, ОФЗ 26225 и ОФЗ 26238. Кривая доходности ОФЗ приняла нормальный вид, наклон в диапазоне 2-10 лет колеблется в диапазоне 8-10 б.п Флоатеры и линкеры также активно снижаются в цене, но львиный объем сделок совершается в ОФЗ 29014 и ОФЗ 24021.
☑️ В корпоративных бондах также преобладают продавцы – в 1-2 эшелонах наиболее ликвидные выпуски дня сегодня бонды Сбера - Сбер Sb44R, Сбер Sb33R и Сбер Sb42R. Неплохо выглядят в моменте ликвидные выпуски ЮГК 1P3 (g-spread ~200 б.п.) и ТойотаБ1P5 (g-spread ~200 б.п.).
🔵 Норникель начинает новый опрос держателей евробондов с погашением в 2025 и 2026 гг о вариантах выплат
🌳 Segezha отчиталась об улучшении отдельных показателей P&L за 3К23, но долговые метрики высоки
🌐 Доходности US Treasuries умеренно растут после понижения прогноза по рейтингу США со стороны Moody`s до «негативного». Дополнительную волатильность рынку дают растущие риски прекращения работы госорганов после 17 ноября по причине отсутствия финансирования. Доходности US Treasuries - 2Y UST до 5,07% (+1 б.п.), 10Y UST до 4,67% (+4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
☑️ В госбондах с фиксированным купоном превалируют продажи, при этом сделки не поддержаны существенными объемами – активность инвесторов заметна сегодня в ОФЗ 26223, ОФЗ 26225 и ОФЗ 26238. Кривая доходности ОФЗ приняла нормальный вид, наклон в диапазоне 2-10 лет колеблется в диапазоне 8-10 б.п Флоатеры и линкеры также активно снижаются в цене, но львиный объем сделок совершается в ОФЗ 29014 и ОФЗ 24021.
☑️ В корпоративных бондах также преобладают продавцы – в 1-2 эшелонах наиболее ликвидные выпуски дня сегодня бонды Сбера - Сбер Sb44R, Сбер Sb33R и Сбер Sb42R. Неплохо выглядят в моменте ликвидные выпуски ЮГК 1P3 (g-spread ~200 б.п.) и ТойотаБ1P5 (g-spread ~200 б.п.).
🔵 Норникель начинает новый опрос держателей евробондов с погашением в 2025 и 2026 гг о вариантах выплат
🌳 Segezha отчиталась об улучшении отдельных показателей P&L за 3К23, но долговые метрики высоки
🌐 Доходности US Treasuries умеренно растут после понижения прогноза по рейтингу США со стороны Moody`s до «негативного». Дополнительную волатильность рынку дают растущие риски прекращения работы госорганов после 17 ноября по причине отсутствия финансирования. Доходности US Treasuries - 2Y UST до 5,07% (+1 б.п.), 10Y UST до 4,67% (+4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome