📈 Азиатские площадки начали новую неделю с продолжения нисходящей тенденции под впечатлением негативного закрытия американских площадок и на фоне снижения глобального риск-аппетита. Nikkei теряет 0,83% и, скорее всего ,попытается остановиться на поддержке 30800 в ближайшем будущем. А вот динамика китайских площадок вызывает тревогу: CSI 300 сегодня пробил минимум прошлого года, а заодно и минимум «ковидного» 2020 года. Гонконгский Hang Seng сегодня тестирует минимум с начала года со значительными потерями в технологическом и банковском секторах. Нефтяные котировки сегодня продолжают корректироваться, инвесторы пока умеренно оценивают шансы дальнейшей эскалации геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Золото также отступило от локальных максимумов, но пока в рамках дневной волатильности. Российский рынок показывает высокую степень резистентности к внешним факторам и, похоже, нацелен на тестирование годовых максимумов в краткосрочной перспективе.
📊 Дефицит бюджета США в 2023 году увеличился на 23%. По данным Минфина США дефицит госбюджета по итогам 2023 финансового года, который завершился 30 сентября, составил $1,695 трлн, увеличившись на $320 млрд (23%) год-к-году. Доходы бюджета снизились на 9%, до $4,439 трлн. Поступления по налогу на доходы физлиц упали на 17%, до $2,176 трлн. Расходы бюджета уменьшились на 2% - до $6,134 трлн. Выплаты процентов по гособлигациям увеличились на 23%, до $879,3 млрд. В сентябре дефицит бюджета составил $171 млрд против $430 млрд годом ранее. Доходы бюджета равнялись $467 млрд, расходы - $638 млрд. Дефицит бюджета увеличивает общий долг США, который ранее на этой неделе составлял $33,6 трлн. Напомним, что размер дефицита был несколько снижен ранее, когда Верховный суд аннулировал усилия администрации президента Джо Байдена по списанию миллиардных долгов по студенческим кредитам.
📈 Агентство S&P вернуло рейтинг Греции на инвестиционный уровень. Агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочный рейтинг Греции с «BB+» до «BBB-» со «стабильным» прогнозом. Таким образом, рейтинг страны вернулся на инвестиционный уровень впервые более чем за десятилетие. Решение обусловлено укреплением фискальных показателей Греции после существенной консолидации бюджета. Агентство отметило, что благодаря стремительному экономическому восстановлению, правительство Греции неоднократно перевыполняло собственные целевые бюджетные показатели, несмотря на постепенный рост социальных расходов. Греческое правительство ожидает, что экономика страны вырастет на 2,3% в 2023 году и на 3% - в 2024 году. Это значительно лучше, чем ожидаемый рост ВВП большинства европейских стран. 20 октября S&P подтвердило рейтинги Италии на уровне «BBB», на одну ступень выше, чем у Греции. При этом, доходность 10-летних государственных облигаций Греции сейчас более чем на 50 б.п. ниже, чем показатель для аналогичных бумаг Италии, что свидетельствует о высоком доверии инвесторов к греческой экономике.
#daily #interfax
📊 Дефицит бюджета США в 2023 году увеличился на 23%. По данным Минфина США дефицит госбюджета по итогам 2023 финансового года, который завершился 30 сентября, составил $1,695 трлн, увеличившись на $320 млрд (23%) год-к-году. Доходы бюджета снизились на 9%, до $4,439 трлн. Поступления по налогу на доходы физлиц упали на 17%, до $2,176 трлн. Расходы бюджета уменьшились на 2% - до $6,134 трлн. Выплаты процентов по гособлигациям увеличились на 23%, до $879,3 млрд. В сентябре дефицит бюджета составил $171 млрд против $430 млрд годом ранее. Доходы бюджета равнялись $467 млрд, расходы - $638 млрд. Дефицит бюджета увеличивает общий долг США, который ранее на этой неделе составлял $33,6 трлн. Напомним, что размер дефицита был несколько снижен ранее, когда Верховный суд аннулировал усилия администрации президента Джо Байдена по списанию миллиардных долгов по студенческим кредитам.
📈 Агентство S&P вернуло рейтинг Греции на инвестиционный уровень. Агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочный рейтинг Греции с «BB+» до «BBB-» со «стабильным» прогнозом. Таким образом, рейтинг страны вернулся на инвестиционный уровень впервые более чем за десятилетие. Решение обусловлено укреплением фискальных показателей Греции после существенной консолидации бюджета. Агентство отметило, что благодаря стремительному экономическому восстановлению, правительство Греции неоднократно перевыполняло собственные целевые бюджетные показатели, несмотря на постепенный рост социальных расходов. Греческое правительство ожидает, что экономика страны вырастет на 2,3% в 2023 году и на 3% - в 2024 году. Это значительно лучше, чем ожидаемый рост ВВП большинства европейских стран. 20 октября S&P подтвердило рейтинги Италии на уровне «BBB», на одну ступень выше, чем у Греции. При этом, доходность 10-летних государственных облигаций Греции сейчас более чем на 50 б.п. ниже, чем показатель для аналогичных бумаг Италии, что свидетельствует о высоком доверии инвесторов к греческой экономике.
#daily #interfax
📈 Segezha не может начать поставки пиломатериалов на рынок Индии. По словам президента Segezha М. Шамолина, российские производители пиломатериалов не могут начать массовые поставки на рынок Индии из-за высоких логистических ставок, при этом потенциал этого рынка очень большой. Крупнейшим покупателем пиломатериалов является Китай – по итогам 2 кв. 2023 г. доля продаж пиломатериалов Группы в Китай составила около 85% от общего объема продаж пиломатериалов. После закрытия европейского рынка для экспорта продукции Segezha, Группа продолжает налаживать торговые отношения с другими странами, частично продукция, которая ранее экспортировалась в Европу, была переориентирована на внутренний рынок, в Китай, Турцию, Египет и пр. страны
📊 По итогам августа Индия купила у России партию алмазов на 215 млн долл. США – рекорд с марта 2018 г. С начала года объем закупок российских алмазов Индией составил 863 млн долл. США, что на 29% больше, чем годом ранее. Ранее сообщалось, что Алроса по запросу Индии планирует приостановить продажи алмазов в сентябре и октябре на фоне низкого спроса.
📈 ЕБРР продал 5,3% акций МосБиржи IT-группе Softline, сообщается в СМИ со ссылкой на источники. Сообщается, что власти одобрили продажу актива IT-группе Softline с условиями 60%-го дисконта к биржевой цене акций и уплатой ЕБРР «налога на выход» в размере 20% от стоимости сделки.
#daily #interfax
📊 По итогам августа Индия купила у России партию алмазов на 215 млн долл. США – рекорд с марта 2018 г. С начала года объем закупок российских алмазов Индией составил 863 млн долл. США, что на 29% больше, чем годом ранее. Ранее сообщалось, что Алроса по запросу Индии планирует приостановить продажи алмазов в сентябре и октябре на фоне низкого спроса.
📈 ЕБРР продал 5,3% акций МосБиржи IT-группе Softline, сообщается в СМИ со ссылкой на источники. Сообщается, что власти одобрили продажу актива IT-группе Softline с условиями 60%-го дисконта к биржевой цене акций и уплатой ЕБРР «налога на выход» в размере 20% от стоимости сделки.
#daily #interfax
Русагро представила сильные операционные результаты за 3 кв. 2023 г.
✏️Операционные результаты по сегментам
🟡Масложировой бизнес и НМЖК: выручка масложирового бизнеса -18% г/г, до 27,7 млрд руб. (32% от выручки в 3 кв.). Выручка НМЖК: 14,9 млрд руб. (19% от выручки в 3 кв.).
⚪️Сахарный бизнес: +26% г/г, до 13,3 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации сахара +5% г/г.
🥩 Мясной бизнес: +16% г/г, до 12,9 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации продукции свиноводства -5% г/г.
🌱 С/х бизнес: +103% г/г, до 12,2 млрд руб. (16% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации зерновых культур +3,5 раза г/г, масличных культур +144% г/г, сахарной свеклы +51% г/г.
☑️По итогам 3 кв. 2023 г. Группа увеличила выручку на 35% г/г, до 78,2 млрд руб.
Несмотря на сохранение ценового давления на ключевых рынках Группы, Русагро продемонстрировала сильные результаты за 3 кв. 2023 г., обусловленные как консолидацией группы компаний «НМЖК» (производитель масложировой продукции), так и увеличение объемов продаж в с/х сегменте на фоне ослабления рубля. Поддержку мясному и сахарному бизнесу оказал рост цен на свинину и сахар, тогда как объёмы реализации изменились на+/-5% г/г.
Сильный рост финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. пока не смог нивелировать более слабые результаты 1 и 2 кв. 2023 г. в сравнении с 2022 г. Выручка за 9 мес. 2023 г. показала небольшое снижение (-1% г/г) и составила 187,8 млрд руб.
📉Бумаги #AGRO в моменте теряют 4,15%. В целом мы полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням, а котировки уже отражают как сильные операционные результаты, так и возможный позитивный эффект от редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
✏️Операционные результаты по сегментам
🟡Масложировой бизнес и НМЖК: выручка масложирового бизнеса -18% г/г, до 27,7 млрд руб. (32% от выручки в 3 кв.). Выручка НМЖК: 14,9 млрд руб. (19% от выручки в 3 кв.).
⚪️Сахарный бизнес: +26% г/г, до 13,3 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации сахара +5% г/г.
🥩 Мясной бизнес: +16% г/г, до 12,9 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации продукции свиноводства -5% г/г.
🌱 С/х бизнес: +103% г/г, до 12,2 млрд руб. (16% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации зерновых культур +3,5 раза г/г, масличных культур +144% г/г, сахарной свеклы +51% г/г.
☑️По итогам 3 кв. 2023 г. Группа увеличила выручку на 35% г/г, до 78,2 млрд руб.
Несмотря на сохранение ценового давления на ключевых рынках Группы, Русагро продемонстрировала сильные результаты за 3 кв. 2023 г., обусловленные как консолидацией группы компаний «НМЖК» (производитель масложировой продукции), так и увеличение объемов продаж в с/х сегменте на фоне ослабления рубля. Поддержку мясному и сахарному бизнесу оказал рост цен на свинину и сахар, тогда как объёмы реализации изменились на+/-5% г/г.
Сильный рост финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. пока не смог нивелировать более слабые результаты 1 и 2 кв. 2023 г. в сравнении с 2022 г. Выручка за 9 мес. 2023 г. показала небольшое снижение (-1% г/г) и составила 187,8 млрд руб.
📉Бумаги #AGRO в моменте теряют 4,15%. В целом мы полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням, а котировки уже отражают как сильные операционные результаты, так и возможный позитивный эффект от редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжает восстанавливаться при поддержке укрепляющегося рубля - индекс полной доходности госдолга, RGBITR, растет на 0,10%. Ставка RUSFAR выросла на 3 б.п., до 13,10%, ставка MOEXREPO сохранилась на уровне 12,92%.
📊 ОФЗ.Инверсия кривой ОФЗ со сроком погашения в диапазоне 2-10 лет расширилась с -26 до -38 б.п., за счет снижения доходностей в длинных выпусках на 2-4 б.п. и роста доходности краткосрочных выпусков на 5-10 б.п. Несмотря на ожидаемое ужесточение денежно-кредитных условий регулятором на текущей неделе, мы полагаем, что длинные выпуски госдолга в значительной степени абсорбировали долгосрочные ожидания по инфляции и ключевой ставке и становятся все более интересными консервативным инвесторам.
📶 В корпоративных облигациях 1-2 эшелонов лидирующие позиции по торговым оборотам по-прежнему удерживают флоатеры - РЖД 1Р-26R (price +0,03%), ГазпромК07 (price -0,03%) и РСХБ2Р2 (price+0,01%). Классические корпоративные выпуски остаются под давлением продавцов в преддверии скорого заседания СД Банка России по ключевой ставке. В «голубых фишках» выделяются следующие ликвидные выпуски - МБЭС 1P-01 (g-spread ~250бп.), ПочтаР2P01 (g-spread ~250бп.) и ПочтаР2P04 (g-spread ~170бп.). Еще более привлекательные доходности при меньшем сроке обращения предлагают выпуски 3-го эшелона – СамолетP11 (g-spread ~270бп.), СэтлГрБ2P2 (g-spread ~270бп.), ЭталФинП03 (g-spread ~330 бп.), ЭталонФин1( g-spread ~240 бп.) и ЛСР БО 1Р8 (g-spread ~200 бп.).
☑️ Группа ТМК запросила у держателей евробондов согласие на альтернативные варианты платежей
✅ Qiwi на неделе с 23 октября проведет сбор заявок на флоатер объемом 8 млрд руб.
🌐 Глобальные финансовые рынки. Доходности 10-летних долговых бенчмарков европейских стран умеренно снижаются – 10Y bunds ФРГ до 2,88% (-1б.п.), 10Y Франции до 3,49% (-2 б.п.), 10Y gilts Великобритании до 4,68% (-3б.п.). Доходности US Treasuries торгуются разнонаправленно – UST-10Y снижается на 3 б.п., до 4,89% годовых, UST-2Y растет на 2 б.п., до 5,11% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📊 ОФЗ.Инверсия кривой ОФЗ со сроком погашения в диапазоне 2-10 лет расширилась с -26 до -38 б.п., за счет снижения доходностей в длинных выпусках на 2-4 б.п. и роста доходности краткосрочных выпусков на 5-10 б.п. Несмотря на ожидаемое ужесточение денежно-кредитных условий регулятором на текущей неделе, мы полагаем, что длинные выпуски госдолга в значительной степени абсорбировали долгосрочные ожидания по инфляции и ключевой ставке и становятся все более интересными консервативным инвесторам.
📶 В корпоративных облигациях 1-2 эшелонов лидирующие позиции по торговым оборотам по-прежнему удерживают флоатеры - РЖД 1Р-26R (price +0,03%), ГазпромК07 (price -0,03%) и РСХБ2Р2 (price+0,01%). Классические корпоративные выпуски остаются под давлением продавцов в преддверии скорого заседания СД Банка России по ключевой ставке. В «голубых фишках» выделяются следующие ликвидные выпуски - МБЭС 1P-01 (g-spread ~250бп.), ПочтаР2P01 (g-spread ~250бп.) и ПочтаР2P04 (g-spread ~170бп.). Еще более привлекательные доходности при меньшем сроке обращения предлагают выпуски 3-го эшелона – СамолетP11 (g-spread ~270бп.), СэтлГрБ2P2 (g-spread ~270бп.), ЭталФинП03 (g-spread ~330 бп.), ЭталонФин1( g-spread ~240 бп.) и ЛСР БО 1Р8 (g-spread ~200 бп.).
☑️ Группа ТМК запросила у держателей евробондов согласие на альтернативные варианты платежей
✅ Qiwi на неделе с 23 октября проведет сбор заявок на флоатер объемом 8 млрд руб.
🌐 Глобальные финансовые рынки. Доходности 10-летних долговых бенчмарков европейских стран умеренно снижаются – 10Y bunds ФРГ до 2,88% (-1б.п.), 10Y Франции до 3,49% (-2 б.п.), 10Y gilts Великобритании до 4,68% (-3б.п.). Доходности US Treasuries торгуются разнонаправленно – UST-10Y снижается на 3 б.п., до 4,89% годовых, UST-2Y растет на 2 б.п., до 5,11% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки сегодня получили умеренную передышку после серии снижений. По крайней мере, часть из них. Японский Nikkei прибавляет +0,3%, несмотря на то, что индекс деловой активности от Jibun показывает «сжатие» деловой активности в производственной сфере и замедление в сфере услуг. Индексы континентального Китая показали небольшое восстановление после сообщения о том, что Huijin Investment Co, суверенный фонд Китая, приобрел ряд ETF для поддержки локального рынка. Индекс Гонконга тем временем продолжает сползать к уже новым минимумам в поисках поддержки на уровнях 16400-16800. Доходности американских казначейских облигаций отступили от «психологических» 5% после того, как стало известно, что инвестор Билл Акман прикрыл короткие позиции в казначейских длинных бумагах, обосновывая это слишком высокими геополитическими рисками в мире. Нефтяные котировки продолжают корректироваться (-1,44%), золото пока в диапазоне трех последних дней.
📊 Nvidia выходит на рынок Arm-процессоров. Доминируя на рынке чипов для ИИ, Nvidia приступила к разработке центральных процессоров (CPU), которые будут работать под управлением ОС Windows и с использованием технологий Arm Holdings. Nvidia работает в сотрудничестве с Microsoft, которая нацелена на конкуренцию с Apple, одного из лидеров по производству собственных чипов на базе Arm для своих компьютеров Mac. Согласно источникам Reuters, AMD также планирует выпускать чипы для ПК с технологией Arm. Nvidia и AMD могут продавать чипы для ПК уже в 2025 году и, таким образом, составят триаду arm-производителей вместе с Qualcomm. Акции Nvidia закрылись ростом на 3,84%, а акции Intel подешевели на 3,06% после сообщения Reuters о планах Nvidia. Акции Arm выросли на 4,89% к закрытию.
📈 Композитный PMI Японии сократился в октябре. В октябре производственная активность в Японии сохранилась на пониженном уровне 48,5п. Ценовое давление немного ослабло, поскольку инфляция цен на сырье достигла минимума за последние 3 месяца. Правительство заявило в пятницу, что базовая инфляция в Японии в прошлом месяце замедлилась ниже порогового значения в 3% впервые более чем за год. Однако октябрьские данные по PMI указали на дальнейшее ослабление в секторе услуг, который поддерживал японскую экономику в последние кварталы. Индекс PMI в сфере услуг продолжил снижаться до 51,1 в октябре с 53,8 в сентябре. Согласно опросу, новые предприятия расширяли свою производственную активность, но более медленными темпами, а спрос на услуги за рубежом снизился впервые за 14 месяцев. Сводный индекс PMI в Японии, который объединяет активность как в производственном секторе, так и в секторе услуг, упал до 49,9 в октябре с 52,1 в сентябре, опустившись ниже на территорию снижения впервые с декабря.
#daily #interfax
📊 Nvidia выходит на рынок Arm-процессоров. Доминируя на рынке чипов для ИИ, Nvidia приступила к разработке центральных процессоров (CPU), которые будут работать под управлением ОС Windows и с использованием технологий Arm Holdings. Nvidia работает в сотрудничестве с Microsoft, которая нацелена на конкуренцию с Apple, одного из лидеров по производству собственных чипов на базе Arm для своих компьютеров Mac. Согласно источникам Reuters, AMD также планирует выпускать чипы для ПК с технологией Arm. Nvidia и AMD могут продавать чипы для ПК уже в 2025 году и, таким образом, составят триаду arm-производителей вместе с Qualcomm. Акции Nvidia закрылись ростом на 3,84%, а акции Intel подешевели на 3,06% после сообщения Reuters о планах Nvidia. Акции Arm выросли на 4,89% к закрытию.
📈 Композитный PMI Японии сократился в октябре. В октябре производственная активность в Японии сохранилась на пониженном уровне 48,5п. Ценовое давление немного ослабло, поскольку инфляция цен на сырье достигла минимума за последние 3 месяца. Правительство заявило в пятницу, что базовая инфляция в Японии в прошлом месяце замедлилась ниже порогового значения в 3% впервые более чем за год. Однако октябрьские данные по PMI указали на дальнейшее ослабление в секторе услуг, который поддерживал японскую экономику в последние кварталы. Индекс PMI в сфере услуг продолжил снижаться до 51,1 в октябре с 53,8 в сентябре. Согласно опросу, новые предприятия расширяли свою производственную активность, но более медленными темпами, а спрос на услуги за рубежом снизился впервые за 14 месяцев. Сводный индекс PMI в Японии, который объединяет активность как в производственном секторе, так и в секторе услуг, упал до 49,9 в октябре с 52,1 в сентябре, опустившись ниже на территорию снижения впервые с декабря.
#daily #interfax
📈 Русал договорился о покупке 30% китайского производителя глинозема Hebei Wenfeng New Materials Co. На текущий момент цена сделки составляет 1,911 млрд юаней (около $267 млн). Стоимость сделки может быть скорректирована, однако цена сделки не должна превысить 2,5 млрд юаней (около $349,2 млн). Мощность завода HWNM составляет около 4,8 млн тонн металлургического глинозема. Завершение сделки зависит от одобрения властей Китай, корпоративных действий и согласия кредиторов HWNM. Запрет экспорта глинозема в Россию из Австралии, а также приостановка работы Николаевского глиноземного завода стало причиной поиска Русалом новых возможностей для обеспечения компании необходимым сырьем. Использование собственного сырья позволяет компании более гибко контролировать себестоимость производства, нежели при покупке сырья на мировом рынке.
📊 Общие продажи Группы М.Видео выросли на 40% г/г по итогам 3 кв. 2023 г., до 140,3 млрд руб. Общие онлайн-продажи компании выросли на 50% до 98,1 млрд рублей (с НДС), составив 70% от GMV Группы. Группа ожидает, что EBITDA превысит 4 млрд руб. (рост более чем 80% г/г), а долговая нагрузка в терминах Net Debt/EBITDA продолжит снижаться. Операционные результаты за 3 кв. 2023 г. окажут умеренную поддержку облигациям Группы, которые заметно упали в цене после публикации отчетности за 1 пол. 2023 г.
📈 Ставки по ипотеке продолжают расти. Российские банки продолжают повышать ставки по собственным ипотечным программам на фоне роста ключевой ставки последние месяцы. Средняя ставка по нельготным ипотечным кредитам превысила 15% годовых. С учетом ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России ожидаем продолжения роста ставок по ипотечным кредитам.
#daily #interfax
📊 Общие продажи Группы М.Видео выросли на 40% г/г по итогам 3 кв. 2023 г., до 140,3 млрд руб. Общие онлайн-продажи компании выросли на 50% до 98,1 млрд рублей (с НДС), составив 70% от GMV Группы. Группа ожидает, что EBITDA превысит 4 млрд руб. (рост более чем 80% г/г), а долговая нагрузка в терминах Net Debt/EBITDA продолжит снижаться. Операционные результаты за 3 кв. 2023 г. окажут умеренную поддержку облигациям Группы, которые заметно упали в цене после публикации отчетности за 1 пол. 2023 г.
📈 Ставки по ипотеке продолжают расти. Российские банки продолжают повышать ставки по собственным ипотечным программам на фоне роста ключевой ставки последние месяцы. Средняя ставка по нельготным ипотечным кредитам превысила 15% годовых. С учетом ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России ожидаем продолжения роста ставок по ипотечным кредитам.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок постепенно выходит на «нейтральную» динамику движения – фактор укрепления рубля уже во многом в цене гособлигаций, теперь же на первый план выходят ожидания инвесторов по траектории ключевой ставке ЦБ РФ до конца года. Индекс полной доходности госдолга (RGBITR) завершил торговый день без изменений (0,00%). Ставки денежного рынка незначительно снизились – RUSFAR до 13,03% (-7 б.п.), а MOEXREPO до 12,87% (-5 б.п.).
☑️ ОФЗ: Инверсия кривой ОФЗ в диапазоне 2-10 лет сохраняется на уровне 40-45 б.п. за счет объемных продаж в среднесрочных и длинных выпусках. Минфин России анонсировал проведение аукциона по продаже нового флоатера 29025 с погашением в августе 2037 г., и вопреки ожиданиям рынка не предложил новую серию ОФЗ-ПД 26244 с фиксированным купоном 11,25% (максимальной ставкой среди госбумаг с постоянным купоном) и погашением в марте 2034 г.
☑️ В корпоративных облигациях доходности отдельных выпусков Почты России превысили в моменте 15% - ПочтаР1P10, ПочтаР2P01. Расширение спреда к госдолгу ИКС5Фин2P3 (ytm 14,6%; dur 1,3y; price -0,60%) с ~165 б.п. до ~220 б.п. за последнюю неделю повысило привлекательность выпуска. Среди ликвидных бондов 2-го эшелона наиболее интересно выглядят Европлн1Р6 (g-spread ~270 б.п.), БалтЛизБП8 (g-spread ~340 б.п.), Автодор5Р1 (g-spread ~300 б.п.) и Медси 1P02 (g-spread ~240 б.п.).
⚖ Банк России - инфляционные ожидания населения РФ в октябре снизились до 11,2%
💳 В четверг Qiwi соберет заявки на флоатер с офертой через 2 года и объемом 8 млрд руб. – размещение интересно, но предназначено только для квалифицированных инвесторов.
📶 М.Видео раскрыла операционные результаты 3К23 – котировки бондов МВ.Финанс выросли на 0,2-0,5%.
Глобальные финансовые рынки Индекс PMI в сфере услуг США от S&P в октябре вырос до 50,9 п. с 50,1 п. месяцем ранее, что является самым высоким показателем за 3 месяца. Доходности US Treasuries растут – UST-10Y на 5 б.п., до 4,87% годовых, UST-2Y на 6 б.п., до 5,12% годовых.
☑️ ОФЗ: Инверсия кривой ОФЗ в диапазоне 2-10 лет сохраняется на уровне 40-45 б.п. за счет объемных продаж в среднесрочных и длинных выпусках. Минфин России анонсировал проведение аукциона по продаже нового флоатера 29025 с погашением в августе 2037 г., и вопреки ожиданиям рынка не предложил новую серию ОФЗ-ПД 26244 с фиксированным купоном 11,25% (максимальной ставкой среди госбумаг с постоянным купоном) и погашением в марте 2034 г.
☑️ В корпоративных облигациях доходности отдельных выпусков Почты России превысили в моменте 15% - ПочтаР1P10, ПочтаР2P01. Расширение спреда к госдолгу ИКС5Фин2P3 (ytm 14,6%; dur 1,3y; price -0,60%) с ~165 б.п. до ~220 б.п. за последнюю неделю повысило привлекательность выпуска. Среди ликвидных бондов 2-го эшелона наиболее интересно выглядят Европлн1Р6 (g-spread ~270 б.п.), БалтЛизБП8 (g-spread ~340 б.п.), Автодор5Р1 (g-spread ~300 б.п.) и Медси 1P02 (g-spread ~240 б.п.).
⚖ Банк России - инфляционные ожидания населения РФ в октябре снизились до 11,2%
💳 В четверг Qiwi соберет заявки на флоатер с офертой через 2 года и объемом 8 млрд руб. – размещение интересно, но предназначено только для квалифицированных инвесторов.
📶 М.Видео раскрыла операционные результаты 3К23 – котировки бондов МВ.Финанс выросли на 0,2-0,5%.
Глобальные финансовые рынки Индекс PMI в сфере услуг США от S&P в октябре вырос до 50,9 п. с 50,1 п. месяцем ранее, что является самым высоким показателем за 3 месяца. Доходности US Treasuries растут – UST-10Y на 5 б.п., до 4,87% годовых, UST-2Y на 6 б.п., до 5,12% годовых.
Как прошел день
🇷🇺 На российском рынке акций сохраняется боковой тренд – индекс МосБиржи вырос на 0,04% до 3265 п. Рубль укрепляется на факторе приближающихся налоговых выплат – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,09%, до 93,4 руб., курс юаня потерял 1,1%, к уровню 12,74 руб. Значительно лучше рынка и без значимых позитивных корпоративных новостей сегодня лидировали #SNGSP (+5,8%), AGRO (+5,7%) и MTLR (+3,7%).
🔵 #GAZP (+0,24%) – Совет директоров «Газпрома» в связи с изменением макроэкономических показателей и рыночной конъюнктуры утвердил снижение инвестпрограммы и бюджета на 334,3 млрд руб на 2023 год., до 1 965,7 млрд руб. Зампред правления компании Ф.Садыгов сообщил что, в результате проведенных мероприятий плановый объем резервного фонда на конец 2023 года увеличен до 385 млрд руб., что усилит бюджетную позицию на 2024 год. Акции компании в моменте отреагировали ростом до 171 руб.
✅ #RUAL (+0,04%) - 23 октября было подписано соглашение о сделке между «Русалом» и китайской HWNM о покупке 30% акций китайской компании, владеющей глиноземным заводом, за 1,91 млрд юаней или примерно $267 млн. Мощность глиноземного завода в Хэйбэй составляет 4,8 млн т. сырья, и будет обеспечивать обе стороны заключенной сделки пропорционально своим долям. Напомним, что Русал лишился поставок почти 4 млн т глинозема в год, после остановок поставок из-за рубежа в 2022 году.
🌐 Фондовые рынки США открыли торги умеренным ростом на фоне небольшого расширения деловой активности в США: S&P прибавляет 0,38%, Nasdaq +0,46%, Dow Jones +0,44%.
Индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global впервые с мая 2023 поднялся до 50 п. По итогам октября PMI в производственном секторе составил 50,0 п. (пред. 49,8 п.), в секторе услуг - 50,9 п. (пред 50,1 п.), композитный PMI - 51,0 п. (50,1 п.).
После выхода отчетности котировки Halliburton теряют 3,21%. Выручка компании составила $5.8 млрд (+14% г/г), немного не дотянув до ожиданий рынка ($5,85 млрд), при этом хуже выглядели результаты Североамериканского региона (выручка -1% г/г). EPS составило $0,80 (пред. $0,6). После закрытия торгов ждем отчетность Google, Microsoft и Visa.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 На российском рынке акций сохраняется боковой тренд – индекс МосБиржи вырос на 0,04% до 3265 п. Рубль укрепляется на факторе приближающихся налоговых выплат – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,09%, до 93,4 руб., курс юаня потерял 1,1%, к уровню 12,74 руб. Значительно лучше рынка и без значимых позитивных корпоративных новостей сегодня лидировали #SNGSP (+5,8%), AGRO (+5,7%) и MTLR (+3,7%).
🔵 #GAZP (+0,24%) – Совет директоров «Газпрома» в связи с изменением макроэкономических показателей и рыночной конъюнктуры утвердил снижение инвестпрограммы и бюджета на 334,3 млрд руб на 2023 год., до 1 965,7 млрд руб. Зампред правления компании Ф.Садыгов сообщил что, в результате проведенных мероприятий плановый объем резервного фонда на конец 2023 года увеличен до 385 млрд руб., что усилит бюджетную позицию на 2024 год. Акции компании в моменте отреагировали ростом до 171 руб.
✅ #RUAL (+0,04%) - 23 октября было подписано соглашение о сделке между «Русалом» и китайской HWNM о покупке 30% акций китайской компании, владеющей глиноземным заводом, за 1,91 млрд юаней или примерно $267 млн. Мощность глиноземного завода в Хэйбэй составляет 4,8 млн т. сырья, и будет обеспечивать обе стороны заключенной сделки пропорционально своим долям. Напомним, что Русал лишился поставок почти 4 млн т глинозема в год, после остановок поставок из-за рубежа в 2022 году.
🌐 Фондовые рынки США открыли торги умеренным ростом на фоне небольшого расширения деловой активности в США: S&P прибавляет 0,38%, Nasdaq +0,46%, Dow Jones +0,44%.
Индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global впервые с мая 2023 поднялся до 50 п. По итогам октября PMI в производственном секторе составил 50,0 п. (пред. 49,8 п.), в секторе услуг - 50,9 п. (пред 50,1 п.), композитный PMI - 51,0 п. (50,1 п.).
После выхода отчетности котировки Halliburton теряют 3,21%. Выручка компании составила $5.8 млрд (+14% г/г), немного не дотянув до ожиданий рынка ($5,85 млрд), при этом хуже выглядели результаты Североамериканского региона (выручка -1% г/г). EPS составило $0,80 (пред. $0,6). После закрытия торгов ждем отчетность Google, Microsoft и Visa.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации