📊 Азиатские площадки торгуются без единой динамики. Довольно существенное снижение американских индексов в пятницу нивелировало позитив от данных из Китая, указывающих на улучшение ситуации в экономике. Индексы континентального Китая показывают скромный рост в пределах 0,3%, в том время как Hang Seng теряет до 1%. Техсектор проседает после того, как стало известно о том, что крупнейший тайванский производитель чипов TSMC попросил своих поставщиков об отсрочке поставки оборудования на свой завод в Аризоне по причине сильной озабоченности в отношении перспектив спроса. Сектор недвижимости продолжает «лихорадить» - бумаги Evergrande в моменте проседали на 25% после сообщения о задержании некоторых сотрудников подразделения по управлению активами, а акции Country Garden снижались на 1% после сообщения о голосовании о реструктуризации платежей по одному из выпусков локальных бондов. Тем не менее, товарные рынки сегодня торгуются с некоторой долей оптимизма, что даст некоторый положительный импульс и российским площадкам.
📈 Country Garden предлагает перенести купонные платежи по очередному выпуску долларовых бондов. Крупнейшему застройщику страны, Country Garden, чьи финансовые проблемы побудили Пекин обнародовать целый ряд мер поддержки сектора недвижимости, как ожидается, будет предоставлен 30-дневный льготный период для выплаты купона, поскольку 18 сентября истекает срок выплаты процентов на сумму $15 млн по офшорным облигациям. Если предложение компании будет отклонено облигационерами, то Country Garden будет необходимо выплатить $67,6 млн уже в октябре. Любой сбой в обслуживании долговых обязательств может привести к перекрестному дефолту. В августе девелопер уже предупредил о рисках дефолта, если финансовые показатели Country Garden продолжат ухудшаться. Долг компании составляет 108,7 млрд юаней (~$14,9 млрд), подлежащий погашению в течение 12 месяцев, но наличные средства по состоянию на июнь составляют только 101 млрд юаней, а до конца года компания должна погасить обязательства объемом до $18 млрд. В сентябре компания избежала дефолта, получив одобрение своих кредиторов на продление выплат по 7 оншорным облигациям на 3 года, что стало серьезным облегчением девелопера и всего сектора недвижимости. Многие кредиторы считают, что Country Garden придется реструктурировать свой оффшорный долг, если в ближайшее время она не получит поддержку ликвидностью. Многие внешние держатели бондов Country Garden начали переговоры с нью-йоркской юридической фирмой Kobre&Kim LLP и лондонской Ashurst для создания групп, если застройщик попытается реструктурировать свой долг.
📊 К. Лагард настаивает на сохранении высоких ставок в экономике продолжительное время, тогда как рынки начали закладывать снижение ставки в следующем году, - Bloomberg. Аналитики Citigroup Inc. и Barclays Plc. ожидают смягчения денежно-кредитной политики в следующем году на 1 п.п., в том числе, из-за замедления экономики и инфляции еврозоны, которые могут оказаться ниже прогнозных значений ЕЦБ. Однако перед тем, как перейти к динамике ДКП в следующем году, в 2023 г. ЕЦБ предстоит провести еще два заседания, 26 октября и 14 декабря, на которых могут быть повышены ставки, тем не менее, рынок считает, что ставка достигла своего пика в 4,5% и до конца года будет оставаться на текущем уровне.
#daily #interfax
📈 Country Garden предлагает перенести купонные платежи по очередному выпуску долларовых бондов. Крупнейшему застройщику страны, Country Garden, чьи финансовые проблемы побудили Пекин обнародовать целый ряд мер поддержки сектора недвижимости, как ожидается, будет предоставлен 30-дневный льготный период для выплаты купона, поскольку 18 сентября истекает срок выплаты процентов на сумму $15 млн по офшорным облигациям. Если предложение компании будет отклонено облигационерами, то Country Garden будет необходимо выплатить $67,6 млн уже в октябре. Любой сбой в обслуживании долговых обязательств может привести к перекрестному дефолту. В августе девелопер уже предупредил о рисках дефолта, если финансовые показатели Country Garden продолжат ухудшаться. Долг компании составляет 108,7 млрд юаней (~$14,9 млрд), подлежащий погашению в течение 12 месяцев, но наличные средства по состоянию на июнь составляют только 101 млрд юаней, а до конца года компания должна погасить обязательства объемом до $18 млрд. В сентябре компания избежала дефолта, получив одобрение своих кредиторов на продление выплат по 7 оншорным облигациям на 3 года, что стало серьезным облегчением девелопера и всего сектора недвижимости. Многие кредиторы считают, что Country Garden придется реструктурировать свой оффшорный долг, если в ближайшее время она не получит поддержку ликвидностью. Многие внешние держатели бондов Country Garden начали переговоры с нью-йоркской юридической фирмой Kobre&Kim LLP и лондонской Ashurst для создания групп, если застройщик попытается реструктурировать свой долг.
📊 К. Лагард настаивает на сохранении высоких ставок в экономике продолжительное время, тогда как рынки начали закладывать снижение ставки в следующем году, - Bloomberg. Аналитики Citigroup Inc. и Barclays Plc. ожидают смягчения денежно-кредитной политики в следующем году на 1 п.п., в том числе, из-за замедления экономики и инфляции еврозоны, которые могут оказаться ниже прогнозных значений ЕЦБ. Однако перед тем, как перейти к динамике ДКП в следующем году, в 2023 г. ЕЦБ предстоит провести еще два заседания, 26 октября и 14 декабря, на которых могут быть повышены ставки, тем не менее, рынок считает, что ставка достигла своего пика в 4,5% и до конца года будет оставаться на текущем уровне.
#daily #interfax
📈 Товарооборот между Россией и США упал в 11 раз. В июле товарооборот обновил антирекорд, достигнув $277 млн, что в 11 раз меньше, чем в феврале 2022 г. Кроме того, объём взаимной торговли по итогам июля сократился в 13 раз г/г. Почти 90% товарооборота составляют российские поставки: американский же экспорт в июле упал до $36 млн.
📊 Активы нерезидентов на счетах брокеров РФ превысили 1 трлн руб. По итогам II кв.’23 г. общее количество счетов нерезидентов у российских брокеров выросло более чем на 5% г/г, до 25,9 тыс. шт. Активы росли еще быстрее: за квартал они увеличились на 23%, до 1,1 трлн руб. Основной прирост счетов обеспечили частные инвесторы (24,6 тыс. шт.), а по активам – юрлица (1,0 трлн руб.). Такая динамика счетов и активов связана не только с действиями российских компаний по редомициляции и регистрации офшорных компаний, но и сменой юрисдикций компаниями, работающими в России.
📈 ГК «О’КЕЙ» объявляет финансовые результаты за IП’23 г. Общая выручка выросла на 1,7% г/г, до 99,5 млрд руб., за счёт роста розничной выручки и дохода от аренды, валовая выручка – на 1,6% г/г, до 22,7 млрд руб., EBITDA же упала на 5,4% г/г, до 7,1 млрд руб. из-за временного повышения расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Чистый убыток составил 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в 0,6 млрд руб. годом ранее.
#daily #interfax
📊 Активы нерезидентов на счетах брокеров РФ превысили 1 трлн руб. По итогам II кв.’23 г. общее количество счетов нерезидентов у российских брокеров выросло более чем на 5% г/г, до 25,9 тыс. шт. Активы росли еще быстрее: за квартал они увеличились на 23%, до 1,1 трлн руб. Основной прирост счетов обеспечили частные инвесторы (24,6 тыс. шт.), а по активам – юрлица (1,0 трлн руб.). Такая динамика счетов и активов связана не только с действиями российских компаний по редомициляции и регистрации офшорных компаний, но и сменой юрисдикций компаниями, работающими в России.
📈 ГК «О’КЕЙ» объявляет финансовые результаты за IП’23 г. Общая выручка выросла на 1,7% г/г, до 99,5 млрд руб., за счёт роста розничной выручки и дохода от аренды, валовая выручка – на 1,6% г/г, до 22,7 млрд руб., EBITDA же упала на 5,4% г/г, до 7,1 млрд руб. из-за временного повышения расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров. Чистый убыток составил 3,0 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в 0,6 млрд руб. годом ранее.
#daily #interfax
Международная панорама:
📺Walt Disney: не надо его торопить (#DIS, +1,3%)
💪🏻Planet Fitness: котировки потеряли вес из-за потери компанией CEO (#PLNT, -15,9%)
💊Novartis решил отпустить Sandoz в свободное плавание (#NVS, +0,8%)
🚜Caterpillar: импульс из Японии пока не отыгран (#CAT, -1,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки просели по итогам торгов: S&P опустился на 1,22%, Nasdaq – на 1,56%, Dow Jones – на 0,83%. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г).
🟥Европейские рынки начали новую неделю со снижения: Euro Stoxx 50 опускается на 0,71%, CAC – на 0,97%, DAX – на 0,54%. Подобно американским инвесторам на прошлой недели, их европейские коллеги начинают новую неделю в ожидании статистики по инфляции, поэтому не предпринимают каких-то решительных шагов.
🟥Азиатские рынки в большинстве своём упали: Hang Seng просел на 1,39%, S&P/ASX 200 – на 0,67%, Kospi – на 1,02%. Сегодня биржи Японии были закрыты в связи с празднованием Дня почитания старших.
#акции #международныерынкиакций
📺Walt Disney: не надо его торопить (#DIS, +1,3%)
💪🏻Planet Fitness: котировки потеряли вес из-за потери компанией CEO (#PLNT, -15,9%)
💊Novartis решил отпустить Sandoz в свободное плавание (#NVS, +0,8%)
🚜Caterpillar: импульс из Японии пока не отыгран (#CAT, -1,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки просели по итогам торгов: S&P опустился на 1,22%, Nasdaq – на 1,56%, Dow Jones – на 0,83%. Данные по объёмам промышленного производства оказались неплохими: в августе показатель прибавил 0,4% м/м (+0,2% г/г): обрабатывающая промышленность прибавила 0,1% м/м (-0,6% г/г), горнодобывающая – 1,4% м/м (+3,9% г/г), коммунальные услуги поднялись на 0,9% м/м (+1,2% г/г).
🟥Европейские рынки начали новую неделю со снижения: Euro Stoxx 50 опускается на 0,71%, CAC – на 0,97%, DAX – на 0,54%. Подобно американским инвесторам на прошлой недели, их европейские коллеги начинают новую неделю в ожидании статистики по инфляции, поэтому не предпринимают каких-то решительных шагов.
🟥Азиатские рынки в большинстве своём упали: Hang Seng просел на 1,39%, S&P/ASX 200 – на 0,67%, Kospi – на 1,02%. Сегодня биржи Японии были закрыты в связи с празднованием Дня почитания старших.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский рынок облигаций снижается – торги проходят на пониженных оборотах, при этом львиная доля сделок совершается в сегменте гособлигаций срочностью до 3-х лет. Инверсия кривой доходности ОФЗ на сроке от 1 до 10 лет сохраняется на уровне 50 б.п., в диапазоне 12,16-11,66% годовых. Ставки денежного рынка вновь выросли– RUSFAR с 12,35% до 12,59%, ставка MOEXREPO с 11,86% до 12,25%.
📊 Банк России в пятницу озвучил, что намерен придерживаться жесткой денежно-кредитной политике в среднесрочной перспективе, тем не менее, мы ожидаем, что инверсия кривой доходности госдолга сохранится, т.к. покупателей «длинных» гособлигаций ожидают более низких ставок в 2024 году. В государственных облигациях объем торгов превысил 10 млрд руб. В выпусках ОФЗ со сроком обращения до 3-х лет снижение котировок достигает 0,35%. В более длинных выпусках госдолга снижение котировок более активно, в среднем около 0,4-0,5%. При этом средний объем сделок в основной массе выпусков не превышает 100 млн руб.
В корпоративных облигациях по-прежнему привлекательно выглядят АЛЬФАБ2Р23, ГТЛК БО-04 и БалтЛизБП8. В более доходном сегменте выделяем Пионер 1P6 (price +0,95%)
📉 Ритейлер ОКЕЙ получил убыток по итогам 1П2023 года – О'КЕЙ Ф1Р1 и О'КЕЙ Б1Р5 интересны.
📶 Мосбиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций частной пивоварни «Афанасий».
🌐 Глобальные долговые рынки. В отсутствие значимой макростатистики в понедельник и перед серией заседаний центробанков США, Англии и Швейцарии в среду-четверг инвесторы оценивают динамику мировых цен энергоносителей и тренды на валютных рынках. Доходности казначейских облигаций США умеренно растут – 2Y UST - 5,05% (+2 б.п.), 10Y UST - 4,33% (+1 б.п).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📊 Банк России в пятницу озвучил, что намерен придерживаться жесткой денежно-кредитной политике в среднесрочной перспективе, тем не менее, мы ожидаем, что инверсия кривой доходности госдолга сохранится, т.к. покупателей «длинных» гособлигаций ожидают более низких ставок в 2024 году. В государственных облигациях объем торгов превысил 10 млрд руб. В выпусках ОФЗ со сроком обращения до 3-х лет снижение котировок достигает 0,35%. В более длинных выпусках госдолга снижение котировок более активно, в среднем около 0,4-0,5%. При этом средний объем сделок в основной массе выпусков не превышает 100 млн руб.
В корпоративных облигациях по-прежнему привлекательно выглядят АЛЬФАБ2Р23, ГТЛК БО-04 и БалтЛизБП8. В более доходном сегменте выделяем Пионер 1P6 (price +0,95%)
📉 Ритейлер ОКЕЙ получил убыток по итогам 1П2023 года – О'КЕЙ Ф1Р1 и О'КЕЙ Б1Р5 интересны.
📶 Мосбиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций частной пивоварни «Афанасий».
🌐 Глобальные долговые рынки. В отсутствие значимой макростатистики в понедельник и перед серией заседаний центробанков США, Англии и Швейцарии в среду-четверг инвесторы оценивают динамику мировых цен энергоносителей и тренды на валютных рынках. Доходности казначейских облигаций США умеренно растут – 2Y UST - 5,05% (+2 б.п.), 10Y UST - 4,33% (+1 б.п).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Вслед за американскими рынками, азиатские площадки не показывают сегодня ярко выраженной динамики. Инвесторы осторожны в преддверии начала серии заседаний центробанков США, Великобритании и Японии по денежно-кредитной политике. BlackRock Investmеnt Research поменял свой взгляд с позитивного до нейтрального в отношении китайских акций на основании продолжающегося ухудшения ситуации в секторе недвижимости и ограниченного эффекта от стимулирующих мер. Тем не менее, нефтяные котировки сегодня продолжают восхождение (+0,3%), впереди тяжелые уровни сопротивления 95,30, 96,50. Рубль начал активно укрепляться (-0,6%).
📈 Сильный отток капитала из Китая усиливает давление на юань. По официальным статданным КНР, отток средств с счета операций с капиталом в августе составил $49 млрд (всего с начала года ~$188 млрд), что является крупнейшим показателем с декабря 2015 года. При этом $29 млрд составили средства от инвестиций в ценные бумаги. Отток капитала пошатнул позиции юаня – курс китайской валюты снизился на 5,2% с начала года. Существует риск, что слабость валюты еще больше подорвет привлекательность рынка и приведет к ускорению оттока капитала, что может дестабилизировать финансовые рынки. По мнению аналитиков, из-за расхождений в денежно-кредитной политике и текущей макроэкономической ситуации маловероятно, что Китай достиг поворотного момента с достаточными стимулами для привлечения капитала обратно. Инвесторы сомневаются в способности Китая достичь целевого показателя экономического роста в размере ~5% за год на фоне слабеющего рынка недвижимости и падения экспорта. USDCNY растет на 0,16% в моменте, к уровню 7,303, возвращаясь к уровню середины прошлой недели. НБК в пятницу опубликует свое решение по ставке LPR, уже после серии заседаний ведущих центробанков - ФРС, Банка Англии и Банка Японии.
📊 Замедление экономики Китая и геополитическое напряжение усиливают пессимизм среди американских предприятий, работающих в Китае, сообщает Reuters. По данным ежегодного опроса, опубликованного Американской торговой палатой в Шанхае, доля оптимистично настроенных компаний на горизонте 5-тилетних перспектив снизилась до рекордно низких 52%, что даже хуже, чем после снятия COVID-ограничений, которые сильно повлияли, как на настроения, так и на доходы населения. Из опрошенных респондентов около 60% считают геополитику, напряженность между США и Китаем одной из ключевых проблем бизнесов для американских компаний в Китае. Кроме того, опрошенные участники выражали обеспокоенность по поводу политики регулирования в отношении иностранных компаний, а также экономического спада в Китае. Значительный процент компаний пытается перенаправить инвестиции, которые изначально были запланированы для Китая, в страны Юго-Восточной Азии.
#daily #interfax
📈 Сильный отток капитала из Китая усиливает давление на юань. По официальным статданным КНР, отток средств с счета операций с капиталом в августе составил $49 млрд (всего с начала года ~$188 млрд), что является крупнейшим показателем с декабря 2015 года. При этом $29 млрд составили средства от инвестиций в ценные бумаги. Отток капитала пошатнул позиции юаня – курс китайской валюты снизился на 5,2% с начала года. Существует риск, что слабость валюты еще больше подорвет привлекательность рынка и приведет к ускорению оттока капитала, что может дестабилизировать финансовые рынки. По мнению аналитиков, из-за расхождений в денежно-кредитной политике и текущей макроэкономической ситуации маловероятно, что Китай достиг поворотного момента с достаточными стимулами для привлечения капитала обратно. Инвесторы сомневаются в способности Китая достичь целевого показателя экономического роста в размере ~5% за год на фоне слабеющего рынка недвижимости и падения экспорта. USDCNY растет на 0,16% в моменте, к уровню 7,303, возвращаясь к уровню середины прошлой недели. НБК в пятницу опубликует свое решение по ставке LPR, уже после серии заседаний ведущих центробанков - ФРС, Банка Англии и Банка Японии.
📊 Замедление экономики Китая и геополитическое напряжение усиливают пессимизм среди американских предприятий, работающих в Китае, сообщает Reuters. По данным ежегодного опроса, опубликованного Американской торговой палатой в Шанхае, доля оптимистично настроенных компаний на горизонте 5-тилетних перспектив снизилась до рекордно низких 52%, что даже хуже, чем после снятия COVID-ограничений, которые сильно повлияли, как на настроения, так и на доходы населения. Из опрошенных респондентов около 60% считают геополитику, напряженность между США и Китаем одной из ключевых проблем бизнесов для американских компаний в Китае. Кроме того, опрошенные участники выражали обеспокоенность по поводу политики регулирования в отношении иностранных компаний, а также экономического спада в Китае. Значительный процент компаний пытается перенаправить инвестиции, которые изначально были запланированы для Китая, в страны Юго-Восточной Азии.
#daily #interfax