📊 Азиатские площадки в целом повторяют умеренно-негативную динамику американских площадок. Nikkei закрывает день небольшим снижением после публикации индекса Tarkan, указывающего на ослабление оптимизма производственных предприятий. Индексы континентального Китая и Гонконга продолжают снижение без каких-либо существенных новостей. НБК по-прежнему «давит» на курс, устанавливая фиксинг на уровне 7,1894 при оффшорном курсе 7,2918. Юань, похоже, скоро найдет поддержку на уровне 7,27. Цены на нефть пока благоволят российскому рынку, торгуясь на максимумах с ноября прошлого года.
📈 Arm планирует провести IPO по верхней границе диапазона оценок, от $54,5 млрд долларов. По оценкам аналитиков Arm, разработчик чипов, принадлежащий SoftBank, получил достаточную поддержку инвесторов, чтобы провести IPO по верхней границе ценового диапазона от $47 до $51 за акцию. IPO принесёт компании около $4,7-5 млрд, а оценочная стоимость компании после размещения акций может превысить $54 млрд. SoftBank хочет сохранить за собой 90,6% акций Arm и после проведения IPO. По данным Bloomberg, IPO уже переподписано в 10 раз. Ранее Arm сообщала, что технологические компании, включая Intel, NVIDIA, Apple и другие, выразили заинтересованность в покупке акций Arm на сумму до $735 млн в ходе IPO. TSMC сообщила, что одобрила инвестиции в Arm в объеме до $100 млн, исходя из окончательной цены её акций на IPO.
Arm - разработчик высокоэффективных и отличающихся низким энергопотреблением процессоров, а ее чипы сегодня используются в миллионах смартфонов, датчиков и подключенных авто наравне с ноутбуками, планшетами и серверами. Только в 2023 финансовом году компания сообщила об осуществленных ею поставках 30,6 млрд микросхем на базе ARM. Компания смогла предложить привлекательную модель продаж: она предоставляет свои разработки технологическим компаниям в обмен на предварительное лицензионное вознаграждение и последующие роялти, что фактически позволяет ей вести бизнес с кем угодно без оглядки на регулирующие органы. Доходы от роялти являются основой ее выручки и составили за 3М2023 LTM $1,68 млрд из общих продаж на $2,68 млрд.
📊 Оптовая инфляция в Японии в годовом выражении продолжает замедляться 8 месяц подряд. По итогам августа оптовая инфляция составила 3,2% г/г по сравнению с 3,4% г/г в прошлом месяце. За месяц рост составил 0,3% м/м (пред. 0,1% м/м). Рост цен на энергоносители совместно с обесценением иены подтолкнули инфляцию в Японии, что позволило закрепиться промышленной и потребительской инфляции выше средне исторических значений за последние годы. Несмотря на тот факт, что потребительская инфляция находится выше таргета в 2%, Банк Японии не спешит сворачивать ультрамягкую денежно-кредитную политику. Во времена устойчивого инфляционного давления некоторые японские политики намерены оказывать помощь японским домохозяйствам. В частности, премьер-министр Японии Фумио Кисида заявлял, что решение проблемы стоимости роста жизни будет одним из главных приоритетов его администрации, при этом он пообещал предоставить в сентябре пакет мер по борьбе с высокими ценами на топливо.
#daily #interfax
📈 Arm планирует провести IPO по верхней границе диапазона оценок, от $54,5 млрд долларов. По оценкам аналитиков Arm, разработчик чипов, принадлежащий SoftBank, получил достаточную поддержку инвесторов, чтобы провести IPO по верхней границе ценового диапазона от $47 до $51 за акцию. IPO принесёт компании около $4,7-5 млрд, а оценочная стоимость компании после размещения акций может превысить $54 млрд. SoftBank хочет сохранить за собой 90,6% акций Arm и после проведения IPO. По данным Bloomberg, IPO уже переподписано в 10 раз. Ранее Arm сообщала, что технологические компании, включая Intel, NVIDIA, Apple и другие, выразили заинтересованность в покупке акций Arm на сумму до $735 млн в ходе IPO. TSMC сообщила, что одобрила инвестиции в Arm в объеме до $100 млн, исходя из окончательной цены её акций на IPO.
Arm - разработчик высокоэффективных и отличающихся низким энергопотреблением процессоров, а ее чипы сегодня используются в миллионах смартфонов, датчиков и подключенных авто наравне с ноутбуками, планшетами и серверами. Только в 2023 финансовом году компания сообщила об осуществленных ею поставках 30,6 млрд микросхем на базе ARM. Компания смогла предложить привлекательную модель продаж: она предоставляет свои разработки технологическим компаниям в обмен на предварительное лицензионное вознаграждение и последующие роялти, что фактически позволяет ей вести бизнес с кем угодно без оглядки на регулирующие органы. Доходы от роялти являются основой ее выручки и составили за 3М2023 LTM $1,68 млрд из общих продаж на $2,68 млрд.
📊 Оптовая инфляция в Японии в годовом выражении продолжает замедляться 8 месяц подряд. По итогам августа оптовая инфляция составила 3,2% г/г по сравнению с 3,4% г/г в прошлом месяце. За месяц рост составил 0,3% м/м (пред. 0,1% м/м). Рост цен на энергоносители совместно с обесценением иены подтолкнули инфляцию в Японии, что позволило закрепиться промышленной и потребительской инфляции выше средне исторических значений за последние годы. Несмотря на тот факт, что потребительская инфляция находится выше таргета в 2%, Банк Японии не спешит сворачивать ультрамягкую денежно-кредитную политику. Во времена устойчивого инфляционного давления некоторые японские политики намерены оказывать помощь японским домохозяйствам. В частности, премьер-министр Японии Фумио Кисида заявлял, что решение проблемы стоимости роста жизни будет одним из главных приоритетов его администрации, при этом он пообещал предоставить в сентябре пакет мер по борьбе с высокими ценами на топливо.
#daily #interfax
📈 Минэкономразвития улучшило прогноз роста ВВП России в 2023 г. с 1,2% до 2,8%. В 2024 г. министерство ожидает роста ВВП на 2,3%, в 2025 году – также на 2,3%, в 2026 году – на 2,2%. В цифру на 2024 г. заложены эффекты от ужесточения ДКП. При этом министерство подготовило и консервативный сценарий, в котором заложены и риски замедления мировой экономики, которые могут повлиять на цены на сырьевых рынках, а также ряд внутренних рисков.
📊 «Мосбиржа» перенесла дату окончания торгов ГДР Noventiq на 26 сентября. На более раннюю дату перенесено и окончание торгов этими бумагами в стакане Т+1 – с 21 сентября на 19 сентября, с 13 сентября допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 20 сентября. ГДР Noventiq с 4 августа, были переведены из котировального первого уровня списка «Мосбиржи» в третий.
📈 Акционеры «Арктик СПГ 2» готовы профинансировать увеличенный CAPEX проекта. Сейчас финансирование проекта по старой стоимости в пропорции 50 на 50 – внешнее и акционерное финансирование. В июне сообщалось, что из-за изменения схемы энергообеспечения «Арктик СПГ 2» его стоимость увеличилась и превысит $22 млрд. В I кв.’24 г. планиурется вывести линию на проектную мощность. Помимо этого, менеджмент заявил, что в 2023 г. Компания намеревается увеличить чистую прибыль и выручку на 25% к уровню 2021 г., а дивиденды по итогам 2023 г. будут выплачены в размере 50% от чистой прибыли, что предполагает рост совокупного показателя над значением 2021 г.
#daily #interfax
📊 «Мосбиржа» перенесла дату окончания торгов ГДР Noventiq на 26 сентября. На более раннюю дату перенесено и окончание торгов этими бумагами в стакане Т+1 – с 21 сентября на 19 сентября, с 13 сентября допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 20 сентября. ГДР Noventiq с 4 августа, были переведены из котировального первого уровня списка «Мосбиржи» в третий.
📈 Акционеры «Арктик СПГ 2» готовы профинансировать увеличенный CAPEX проекта. Сейчас финансирование проекта по старой стоимости в пропорции 50 на 50 – внешнее и акционерное финансирование. В июне сообщалось, что из-за изменения схемы энергообеспечения «Арктик СПГ 2» его стоимость увеличилась и превысит $22 млрд. В I кв.’24 г. планиурется вывести линию на проектную мощность. Помимо этого, менеджмент заявил, что в 2023 г. Компания намеревается увеличить чистую прибыль и выручку на 25% к уровню 2021 г., а дивиденды по итогам 2023 г. будут выплачены в размере 50% от чистой прибыли, что предполагает рост совокупного показателя над значением 2021 г.
#daily #interfax
Международная панорама:
📱Apple: новые смартфоны из титана не удивили. Часы, кстати, тоже (#AAPL, -1,7%)
👩🏻🍳Blue Apron перевешивает фартук с NYSE на Nasdaq (#APRN, -2,4%)
🖨️Stratasys: сделку на 3D-принтере не напечатаешь (#SSYS, -5,7%, #DDD, +4,0%)
😢Orthofix Medical отдувается за плохое поведение менеджмента (#OFIX, -30,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки показали нисходящую динамику: S&P опустился на 0,57%, Nasdaq – на 1,04%, Dow Jones – на 0,05%. В ожидании данных по инфляции инвесторы оценивают шансы сохранения ставки, и пока вероятность этого оценивается в 93%.
🟥Европейские рынки перешли к просадке: Euro Stoxx 50 падает на 0,60%, CAC – на 0,50%, DAX – на 0,54%. Индекс экономических настроений ZEW в Германии несколько улучшился в сентябре по сравнению с августом, составив -11,4 п. (+0,9 п. м/м).
🟥Азиатские рынки завершили торги в «красной» зоне: Nikkei 225 уменьшился на 0,21%, Hang Seng – на 0,09%, CSI300 – на 0,64%. Индекс цен производителей Японии в августе подрос на 3,2% г/г, при этом экспортные цены просели на 0,8% г/г, импортные – на 15,9% г/г.
#акции #международныерынкиакций
📱Apple: новые смартфоны из титана не удивили. Часы, кстати, тоже (#AAPL, -1,7%)
👩🏻🍳Blue Apron перевешивает фартук с NYSE на Nasdaq (#APRN, -2,4%)
🖨️Stratasys: сделку на 3D-принтере не напечатаешь (#SSYS, -5,7%, #DDD, +4,0%)
😢Orthofix Medical отдувается за плохое поведение менеджмента (#OFIX, -30,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки показали нисходящую динамику: S&P опустился на 0,57%, Nasdaq – на 1,04%, Dow Jones – на 0,05%. В ожидании данных по инфляции инвесторы оценивают шансы сохранения ставки, и пока вероятность этого оценивается в 93%.
🟥Европейские рынки перешли к просадке: Euro Stoxx 50 падает на 0,60%, CAC – на 0,50%, DAX – на 0,54%. Индекс экономических настроений ZEW в Германии несколько улучшился в сентябре по сравнению с августом, составив -11,4 п. (+0,9 п. м/м).
🟥Азиатские рынки завершили торги в «красной» зоне: Nikkei 225 уменьшился на 0,21%, Hang Seng – на 0,09%, CSI300 – на 0,64%. Индекс цен производителей Японии в августе подрос на 3,2% г/г, при этом экспортные цены просели на 0,8% г/г, импортные – на 15,9% г/г.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок. На 18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) прибавляет 0,57%. Кривая доходностей гособлигаций на сроке от 1 до 10 лет выровнялась, т.к. доходности выпусков стабилизировались на уровне 11,6-11,7% годовых. Ставки денежного рынка выросли на 1-2 б.п. – RUSFAR с 11,99% до 12,01%, ставка MOEXREPO с 11,58% до 11,59%.
📈 В ОФЗ основная активность инвесторов сегодня, при объеме сделок на более чем 3 млрд руб., сосредоточилась в выпусках ОФЗ 26223 (ytm 11,9%; dur 0,5y), ОФЗ 26242 (ytm 11,76%; dur 4,6y), ОФЗ 26241 (ytm 11,77%; dur 6y), ОФЗ 26225 (ytm 11,63%; dur 6,9y). Полагаем, что курсовая волатильность рубля все еще сдерживает потенциал роста рынка облигаций, особенно в части выпусков со сроком обращения до 4-5 лет.
📶 На первичном рынке Минфин РФ разместил флоутер – ОФЗ 29024 на 73 млрд руб. с премией к ценовым уровням предыдущего дня. На вторичных торгах, уже после аукциона, инвесторы продолжили докупать бумаги выпуска – объем сделок превысил 574 млн руб.
✅ Ликвидность корпоративного сектора сегодня оставалась пониженной – в моменте объем торгов не превысил 2 млрд руб., при этом почти половину торговой активности была обусловлена точечными сделками во флоутерах 1-го эшелона - РусГидБП10, ЕАБР П3-08 и ЕАБР П3-07. Среди ликвидных выпусков сохраняют привлекательность бонды ГТЛК и ряд других эмитентов, в основном финансового и строительного секторов - ГТЛК 1P-09, ГТЛК БО-04, БалтЛизБП8, Пионер 1P5 и Пионер 1P6.
🏢 Минфин РФ привлек в бюджет 71,2 млрд руб., разместив флоатер ОФЗ 29024 с премией
⚖️ АКРА: рейтинг Росгеологии подтвержден на уровне A(RU)/Стабильный - Росгео01 интересен
🌐 Глобальные долговые рынки. Годовой уровень инфляции в США ускорятся второй месяц подряд до 3,7% в августе с 3,2% в июле, что выше прогнозов рынка в 3,6%. В то же время уровень базовой инфляции замедлился 5-й месяц подряд, до 4,3%, в соответствии с ожиданиями рынка. Доходности казначейских облигаций США умеренно растут – 2Y UST - 5,01% (+1 б.п.), 10Y UST - 4,28% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 В ОФЗ основная активность инвесторов сегодня, при объеме сделок на более чем 3 млрд руб., сосредоточилась в выпусках ОФЗ 26223 (ytm 11,9%; dur 0,5y), ОФЗ 26242 (ytm 11,76%; dur 4,6y), ОФЗ 26241 (ytm 11,77%; dur 6y), ОФЗ 26225 (ytm 11,63%; dur 6,9y). Полагаем, что курсовая волатильность рубля все еще сдерживает потенциал роста рынка облигаций, особенно в части выпусков со сроком обращения до 4-5 лет.
📶 На первичном рынке Минфин РФ разместил флоутер – ОФЗ 29024 на 73 млрд руб. с премией к ценовым уровням предыдущего дня. На вторичных торгах, уже после аукциона, инвесторы продолжили докупать бумаги выпуска – объем сделок превысил 574 млн руб.
✅ Ликвидность корпоративного сектора сегодня оставалась пониженной – в моменте объем торгов не превысил 2 млрд руб., при этом почти половину торговой активности была обусловлена точечными сделками во флоутерах 1-го эшелона - РусГидБП10, ЕАБР П3-08 и ЕАБР П3-07. Среди ликвидных выпусков сохраняют привлекательность бонды ГТЛК и ряд других эмитентов, в основном финансового и строительного секторов - ГТЛК 1P-09, ГТЛК БО-04, БалтЛизБП8, Пионер 1P5 и Пионер 1P6.
🏢 Минфин РФ привлек в бюджет 71,2 млрд руб., разместив флоатер ОФЗ 29024 с премией
⚖️ АКРА: рейтинг Росгеологии подтвержден на уровне A(RU)/Стабильный - Росгео01 интересен
🌐 Глобальные долговые рынки. Годовой уровень инфляции в США ускорятся второй месяц подряд до 3,7% в августе с 3,2% в июле, что выше прогнозов рынка в 3,6%. В то же время уровень базовой инфляции замедлился 5-й месяц подряд, до 4,3%, в соответствии с ожиданиями рынка. Доходности казначейских облигаций США умеренно растут – 2Y UST - 5,01% (+1 б.п.), 10Y UST - 4,28% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Азиатские площадки сегодня закрыли день в умеренном плюсе, следуя за американскими площадками, но японский Nikkei прибавил солидные 1,4% вопреки данным по снижению заказов на машины и оборудование в июле на 1,1%, показатель слишком волатильный и не является определяющим в формировании настроений инвесторов на рынке. Технически Nikkei протестировал сопротивление на уровне 33200. Китайские площадки не показали какой-либо значимой динамики. Вышли данные по динамике цен на 50 наиболее важных товаров в Китае за последние 10 дней – дефляционные процессы в экономике приостановились. По крайней мере, 43 позиции показали рост цен и только 7 – снижение. Например, внутренние цены на сжиженный газ выросли в начале сентября на 5,2% по сравнению с концом августа. Таким образом, умеренное смягчение денежно-кредитной политики китайского регулятора постепенно стало оказывать влияние на рост деловой активности. Насколько этот рост окажется устойчивым пока говорить рано. Нефть Brent сегодня торгуется вблизи локальных максимумов, прибавляя 0,4%, впереди довольно обширная область сопротивления -93-97$/b.
📈 ЕЦБ настроен на «ястребиную паузу» во многом из-за замедления экономического роста в Еврозоне. Инвесторы и аналитики полагают, что ЕЦБ намерен сохранить ставки на прежнем уровне в четверг, поскольку экономическая активность в еврозоне замедляется более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. Потребители сдерживают расходы, т.к. инфляция съедает их располагаемый доход, в то время как производственный сектор находится в упадке на протяжении последних 12 месяцев. Общая инфляция за август оказалась немного выше ожиданий и составила 5,3%. Но базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продовольствие, за которой внимательно следит ЕЦБ в качестве показателя базового ценового давления, также снизилась в соответствии с ожиданиями до 5,3% по сравнению с 5,5% месяцем ранее. Рынок рассчитывает, что ЕЦБ раскроет свою позицию по траектории роста инфляции в своем обновленном макропрогнозе сегодня, после решения по ставке. По мнению главы европейского регулятора К.Лагард, перспективы по-прежнему очень неопределенны, т.к. за последние несколько лет произошли многочисленные потрясения, которые оказали длительное воздействие на экономическую систему и денежно-кредитную политику.
📊 Американские и европейские компании переносят инвестиции из Китая на другие развивающие рынки, сообщает Reuters со ссылкой на отчет Rhodium Group. При этом подавляющая часть перенаправленного потока инвестиций идёт в Индию, а также Мексику, Вьетнам и Малайзию. Сокращение инвестиций в Китай происходит из-за опасений иностранных инвесторов по поводу дальнейшего восстановления экономики Поднебесной. Согласно оценкам Rhodium Group, инвестиции из США и Европы в новые проекты Индии в период 2021-2022 гг. выросли на 65 млрд долл. США или на 400%, тогда как в Китай в прошлом году сократились до примерно 20 млрд долл. США.
#daily #interfax
📈 ЕЦБ настроен на «ястребиную паузу» во многом из-за замедления экономического роста в Еврозоне. Инвесторы и аналитики полагают, что ЕЦБ намерен сохранить ставки на прежнем уровне в четверг, поскольку экономическая активность в еврозоне замедляется более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. Потребители сдерживают расходы, т.к. инфляция съедает их располагаемый доход, в то время как производственный сектор находится в упадке на протяжении последних 12 месяцев. Общая инфляция за август оказалась немного выше ожиданий и составила 5,3%. Но базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продовольствие, за которой внимательно следит ЕЦБ в качестве показателя базового ценового давления, также снизилась в соответствии с ожиданиями до 5,3% по сравнению с 5,5% месяцем ранее. Рынок рассчитывает, что ЕЦБ раскроет свою позицию по траектории роста инфляции в своем обновленном макропрогнозе сегодня, после решения по ставке. По мнению главы европейского регулятора К.Лагард, перспективы по-прежнему очень неопределенны, т.к. за последние несколько лет произошли многочисленные потрясения, которые оказали длительное воздействие на экономическую систему и денежно-кредитную политику.
📊 Американские и европейские компании переносят инвестиции из Китая на другие развивающие рынки, сообщает Reuters со ссылкой на отчет Rhodium Group. При этом подавляющая часть перенаправленного потока инвестиций идёт в Индию, а также Мексику, Вьетнам и Малайзию. Сокращение инвестиций в Китай происходит из-за опасений иностранных инвесторов по поводу дальнейшего восстановления экономики Поднебесной. Согласно оценкам Rhodium Group, инвестиции из США и Европы в новые проекты Индии в период 2021-2022 гг. выросли на 65 млрд долл. США или на 400%, тогда как в Китай в прошлом году сократились до примерно 20 млрд долл. США.
#daily #interfax
📈 «Аэрофлот» в III кв.'23 г. ждёт уверенную операционную прибыль. Другие прогнозируемые финансовые показатели раскрыты не были. Налог на сверхприбыль из авиакомпаний группы будет платить только «Победа», выплата составит около 650 млн руб. Чистый убыток Аэрофлота по МСФО в IП'23 г. составил 102 млрд руб. EBITDA достигла 66,2 млрд руб., выручка – 252,2 млрд руб.
📊 ЦБ увеличит продажи валюты почти в 10 раз. В период с 14 по 22 сентября Банк России осуществит на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объемом 150 млрд руб. Таким образом, ежедневный объём данных операций составит в этот период 21,4 млрд руб. вместо 2,3 млрд руб. Корректировка дневного объема операций в указанный период обусловлена предстоящим 16 сентября погашением валютного выпуска еврооблигаций.
📈 Поставки пиломатериалов из России за рубеж в ближайшие 3 года будут расти темпами 2–5%. Для этого России необходимо диверсифицировать экспортные поставки, при этом сохранив высокий уровень отгрузок в Китай. Однако другие участники рынка ожидают падения экспорта в этом году и не видят существенных перспектив его роста и далее с учетом текущих цен и низкого спроса.
#daily #interfax
📊 ЦБ увеличит продажи валюты почти в 10 раз. В период с 14 по 22 сентября Банк России осуществит на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объемом 150 млрд руб. Таким образом, ежедневный объём данных операций составит в этот период 21,4 млрд руб. вместо 2,3 млрд руб. Корректировка дневного объема операций в указанный период обусловлена предстоящим 16 сентября погашением валютного выпуска еврооблигаций.
📈 Поставки пиломатериалов из России за рубеж в ближайшие 3 года будут расти темпами 2–5%. Для этого России необходимо диверсифицировать экспортные поставки, при этом сохранив высокий уровень отгрузок в Китай. Однако другие участники рынка ожидают падения экспорта в этом году и не видят существенных перспектив его роста и далее с учетом текущих цен и низкого спроса.
#daily #interfax
Международная панорама:
🏦Citigroup: время кардинальных преображений (#C, +1,7%)
🚘Ford Motor планирует «выезжать» на гибридных пикапах (#F, +1,5%)
🤝🏻Amazon: ИИ поможет, если с фантазией плохо (#AMZN, +2,6%)
🍿Netflix: забастовка идёт, контент – нет (#NFLX, -5,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрылись без единой динамики: S&P набрал 0,12%, Nasdaq – 0,29%, Dow Jones опустился на 0,20%. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё.
🟩Европейские рынки начали новый день со слабого роста: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,13%, CAC – на 0,06%, DAX – на 0,01%. Объём промышленного производства в Еврозоне в июле упал на 1,1% м/м (-2,2% г/г)/
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 увеличился на 1,41%, Hang Seng – на 0,21%, Kospi – на 1,5%. Промышленное производство в Японии в июле просело на 1,8 % м/м, до 103,8 п.
#акции #международныерынкиакций
🏦Citigroup: время кардинальных преображений (#C, +1,7%)
🚘Ford Motor планирует «выезжать» на гибридных пикапах (#F, +1,5%)
🤝🏻Amazon: ИИ поможет, если с фантазией плохо (#AMZN, +2,6%)
🍿Netflix: забастовка идёт, контент – нет (#NFLX, -5,2%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрылись без единой динамики: S&P набрал 0,12%, Nasdaq – 0,29%, Dow Jones опустился на 0,20%. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё.
🟩Европейские рынки начали новый день со слабого роста: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,13%, CAC – на 0,06%, DAX – на 0,01%. Объём промышленного производства в Еврозоне в июле упал на 1,1% м/м (-2,2% г/г)/
🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 увеличился на 1,41%, Hang Seng – на 0,21%, Kospi – на 1,5%. Промышленное производство в Японии в июле просело на 1,8 % м/м, до 103,8 п.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок. На 18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,34% под давлением ожиданий повышения ключевой ставки в пятницу по итогам заседания СД Банка России. Кривая доходностей гособлигаций на сроке от 1 до 10 лет выросла на 5-25 б.п. и вновь приняла инвертированную форму, на уровне 11,95-11,69% годовых. Ставки денежного рынка существенно выросли – RUSFAR с 12,01% до 12,34%, ставка MOEXREPO с 11,59% до 11,75%.
☝🏻Наши ожидания по ключевой ставке: усиление давления проинфляционных факторов создает риски для нашего базового сценария сохранения ключа на уровне 12% на завтрашнем заседании Банка России. Мы не исключаем повышения ставки до 13% с одновременным ужесточением риторики относительно дальнейшей направленности монетарной политики.
📉 В ОФЗ основное внимание инвесторов сегодня, при общем объеме сделок на более чем 5,8 млрд руб., было сосредоточено в среднесрочных выпусках – ОФЗ 26207 (ytm 11,93%; dur 3y; price -0,77%), ОФЗ 26232 (ytm 11,98%; dur 3,5y; price -0,78%) и ОФЗ 26242 (ytm 11,89%; dur 4,6y; price -0,55%).
📊 В корпоративных облигациях активно переоценивались бонды 1-ого и 3-го эшелонов - мы отмечаем заметные продажи в среднесрочных МТС 1P-20 (price -0,12%) и ГазпромКP5 (price -0,64%), при этом активно покупали более короткий и доходный Брус 1P02 (price +0,06%). Ухудшение рыночных настроений также повысило спрос на «квазизолотой» SELGOLD001 (price +1,08%). По-прежнему интересно выглядят ГТЛК 1P-03 (ytm 15,1%; dur 0,4y) и ГТЛК БО-04 (ytm 14,1%; dur 1,3y).
⚖️ АКРА: рейтинг Тойота банка подтвержден на уровне AAA(RU)/Стабильный
🌐 Глобальные долговые рынки. ЕЦБ повысил все 3 ключевые процентные ставки на 25 б.п. Глава регулятора К. Лагард отметила, что решение о подъеме ставок было принято подавляющим большинством голосов. Отвечая на вопрос о перспективах снижения ставок, глава регулятора заявила, что в ЕЦБ пока даже не обсуждают это, в то же время она «не готова сказать, что ставки уже достигли пиковых значений». В европейском регионе доходности долговых бенчмарков снизились - 10Y bunds Германии до 2,59% (-7 б.п.), 10Y Франции до 3,12% (-8 б.п.), 10Y gilts UK снижаются до 4,3% (-2б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
☝🏻Наши ожидания по ключевой ставке: усиление давления проинфляционных факторов создает риски для нашего базового сценария сохранения ключа на уровне 12% на завтрашнем заседании Банка России. Мы не исключаем повышения ставки до 13% с одновременным ужесточением риторики относительно дальнейшей направленности монетарной политики.
📉 В ОФЗ основное внимание инвесторов сегодня, при общем объеме сделок на более чем 5,8 млрд руб., было сосредоточено в среднесрочных выпусках – ОФЗ 26207 (ytm 11,93%; dur 3y; price -0,77%), ОФЗ 26232 (ytm 11,98%; dur 3,5y; price -0,78%) и ОФЗ 26242 (ytm 11,89%; dur 4,6y; price -0,55%).
📊 В корпоративных облигациях активно переоценивались бонды 1-ого и 3-го эшелонов - мы отмечаем заметные продажи в среднесрочных МТС 1P-20 (price -0,12%) и ГазпромКP5 (price -0,64%), при этом активно покупали более короткий и доходный Брус 1P02 (price +0,06%). Ухудшение рыночных настроений также повысило спрос на «квазизолотой» SELGOLD001 (price +1,08%). По-прежнему интересно выглядят ГТЛК 1P-03 (ytm 15,1%; dur 0,4y) и ГТЛК БО-04 (ytm 14,1%; dur 1,3y).
⚖️ АКРА: рейтинг Тойота банка подтвержден на уровне AAA(RU)/Стабильный
🌐 Глобальные долговые рынки. ЕЦБ повысил все 3 ключевые процентные ставки на 25 б.п. Глава регулятора К. Лагард отметила, что решение о подъеме ставок было принято подавляющим большинством голосов. Отвечая на вопрос о перспективах снижения ставок, глава регулятора заявила, что в ЕЦБ пока даже не обсуждают это, в то же время она «не готова сказать, что ставки уже достигли пиковых значений». В европейском регионе доходности долговых бенчмарков снизились - 10Y bunds Германии до 2,59% (-7 б.п.), 10Y Франции до 3,12% (-8 б.п.), 10Y gilts UK снижаются до 4,3% (-2б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome