Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Вслед за американскими фьючерсами азиатcкие площадки открыли день умеренным ростом. Nikkei прибавляет скромные 0,1%, торгуясь в близи поддержки на уровне 32000. Индексы континентального Китая растут в пределах 0,2% -0,5%. Глава комиссии по развитию и реформам Юан Да заявляет об устойчивом и позитивном тренде в экономике Китая во 2-ом полугодии, отмечая повышение темпов роста электрогенерации в июле, улучшение рыночных ожиданий и рост индекса деловой активности в промсекторе в течение последних двух месяцев (очевидно, он имеет ввиду NBS Manufacturing PMI). Гонконг прибавляет 0,4% с акцентом на техсектор и нефтегазовые компании.
📈 Нефтяные котировки поддерживаются на вчерашних уровнях выше 85$ благодаря решению Саудовской Аравий. Саудовская Аравия продлила сокращение добычи нефти в сентябре. Объем сокращения составит 1 млн барр./сутки, при этом в дальнейшем сокращение может быть продлено, а объем увеличен. В сентябре объем добычи в Саудовской Аравии составит 9 млн барр./сутки.
📊 Китайские компании и население Китая вкладывают триллионы юаней в долгосрочные депозиты в банках. Согласно последним официальным данным, в 1 кв. текущего года финансовые учреждения выпустили депозитные сертификаты (CD) на 5,5 трлн юаней или 766 млрд долл. США, что является крупнейшим квартальным объемом с момента появления продукта в 2015 г. Повышенный спрос на CD за последний год объясняется желанием населения и компаний получить прибыль после их ухода с фондового рынка и рынка недвижимости как из-за регуляторных норм, так и экономических проблем. Экономисты обеспокоены тем, что такое поведение выбирают не только население, но и компании, которые вместо того, чтобы инвестировать в производство в период низких процентных ставок, выбирают «накопление» денег, что, таким образом, повышает риск ловушки ликвидности в Китае.
#daily #interfax
📈 Нефтяные котировки поддерживаются на вчерашних уровнях выше 85$ благодаря решению Саудовской Аравий. Саудовская Аравия продлила сокращение добычи нефти в сентябре. Объем сокращения составит 1 млн барр./сутки, при этом в дальнейшем сокращение может быть продлено, а объем увеличен. В сентябре объем добычи в Саудовской Аравии составит 9 млн барр./сутки.
📊 Китайские компании и население Китая вкладывают триллионы юаней в долгосрочные депозиты в банках. Согласно последним официальным данным, в 1 кв. текущего года финансовые учреждения выпустили депозитные сертификаты (CD) на 5,5 трлн юаней или 766 млрд долл. США, что является крупнейшим квартальным объемом с момента появления продукта в 2015 г. Повышенный спрос на CD за последний год объясняется желанием населения и компаний получить прибыль после их ухода с фондового рынка и рынка недвижимости как из-за регуляторных норм, так и экономических проблем. Экономисты обеспокоены тем, что такое поведение выбирают не только население, но и компании, которые вместо того, чтобы инвестировать в производство в период низких процентных ставок, выбирают «накопление» денег, что, таким образом, повышает риск ловушки ликвидности в Китае.
#daily #interfax
📈 Суд снял арест с 49,99% акций ДВМП, которые принадлежали компаниям Зиявудина Магомедова. Арест был снят в связи с обращением акций в доход государства. Арест на эти акции был наложен в рамках обеспечительных мер по иску ДВМП о взыскании с Магомедова и пяти иностранных компаний более 80,1 млрд руб. и около $13,8 млн.
📊 Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам июля достигло 26,4 млн. Показатель прибавил 433 тыс., совокупно инвесторы открыли 44,9 млн счетов (+910 тыс.). Активность впервые с февраля 2022 г. превысила 3-миллионный порог: количество частных клиентов, совершавших в июле сделки, составило 3,06 млн человек. Доля физлиц в объёме торгов акциями составила 78,9%, облигациями – 35,4%, на спот-рынке валюты – 17,7%, на срочном рынке – 68,2%.
📈 X5 Group подаст на регистрацию в Банк России проспект GDR. Решение принято для того, чтобы обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Московской бирже, который не зависит от листинга компании и допуска к торгам на других торговых площадках. Никаких действий от держателей GDR не потребуется.
#daily #interfax
📊 Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам июля достигло 26,4 млн. Показатель прибавил 433 тыс., совокупно инвесторы открыли 44,9 млн счетов (+910 тыс.). Активность впервые с февраля 2022 г. превысила 3-миллионный порог: количество частных клиентов, совершавших в июле сделки, составило 3,06 млн человек. Доля физлиц в объёме торгов акциями составила 78,9%, облигациями – 35,4%, на спот-рынке валюты – 17,7%, на срочном рынке – 68,2%.
📈 X5 Group подаст на регистрацию в Банк России проспект GDR. Решение принято для того, чтобы обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Московской бирже, который не зависит от листинга компании и допуска к торгам на других торговых площадках. Никаких действий от держателей GDR не потребуется.
#daily #interfax
Международная панорама:
🧛🏼Papa John’s: вампирам бы не понравилось (#PZZA, +0,8%)
💺Spirit Airlines: иногда плохо быть лоукостером с ориентацией на внутренний рынок (#SAVE, -7,1%)
🦷3M: сторонняя анестезия (#MMM, -1,6%)
❤️Match: каждый хочет любить (#MTCH, +0,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки закрыли торги в «красной» зоне: S&P опустился на 0,25%, Nasdaq – на 0,10%, Dow Jones – на 0,19%. Индекс деловой активности в сфере услуг США замедлился на 2,1 п. м/м, до 52,3 п., что стало самыми низкими темпами с февраля.
🟩Европейские рынки перешли к незначительному, но всё же росту: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,59%, CAC – 0,56%, DAX – 0,26%. Композитный индекс PMI Еврозоны в июле составил 48,6 п. -1,3 п. м/м), что стало восьмимесячным минимумом.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 опустился на 0,02%, Hang Seng набрал 0,61%, CSI300 – 0,39%. Резервный банк Австралии понизил прогноз экономического роста в этом году до 0,9% с 1,2%.
#акции #международныерынкиакций
🧛🏼Papa John’s: вампирам бы не понравилось (#PZZA, +0,8%)
💺Spirit Airlines: иногда плохо быть лоукостером с ориентацией на внутренний рынок (#SAVE, -7,1%)
🦷3M: сторонняя анестезия (#MMM, -1,6%)
❤️Match: каждый хочет любить (#MTCH, +0,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки закрыли торги в «красной» зоне: S&P опустился на 0,25%, Nasdaq – на 0,10%, Dow Jones – на 0,19%. Индекс деловой активности в сфере услуг США замедлился на 2,1 п. м/м, до 52,3 п., что стало самыми низкими темпами с февраля.
🟩Европейские рынки перешли к незначительному, но всё же росту: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,59%, CAC – 0,56%, DAX – 0,26%. Композитный индекс PMI Еврозоны в июле составил 48,6 п. -1,3 п. м/м), что стало восьмимесячным минимумом.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 опустился на 0,02%, Hang Seng набрал 0,61%, CSI300 – 0,39%. Резервный банк Австралии понизил прогноз экономического роста в этом году до 0,9% с 1,2%.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день шестнадцатый.
🍎 Apple (#AAPL) - а яблоки всё падают.
Выручка - $81,8 млрд, EPS - $1,26,
лучше ожиданий;
🛍️ Amazon. com (#AMZN) - как подписчики Amazon Prime прибыль вернули.
Выручка - $134,4 млрд, EPS - $0,65,
лучше ожиданий;
🏝️ Booking (#BKNG) - для вас забронировано место в топе.
Выручка - $5,5 млрд, EPS - $37,62,
лучше ожиданий;
⛱️ Airbnb (#ABNB) - зато дом Барби арендовать можно.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $0,98,
лучше ожиданий;
🏩 Hyatt (#H) - белая ворона среди отелей.
Выручка - $1,7 млрд, EPS - $0,82,
хуже ожиданий;
🥣 Kellogg (#K) - ел мало каши.
Выручка - $4,0 млрд, EPS - $1,24,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🍎 Apple (#AAPL) - а яблоки всё падают.
Выручка - $81,8 млрд, EPS - $1,26,
лучше ожиданий;
🛍️ Amazon. com (#AMZN) - как подписчики Amazon Prime прибыль вернули.
Выручка - $134,4 млрд, EPS - $0,65,
лучше ожиданий;
🏝️ Booking (#BKNG) - для вас забронировано место в топе.
Выручка - $5,5 млрд, EPS - $37,62,
лучше ожиданий;
⛱️ Airbnb (#ABNB) - зато дом Барби арендовать можно.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $0,98,
лучше ожиданий;
🏩 Hyatt (#H) - белая ворона среди отелей.
Выручка - $1,7 млрд, EPS - $0,82,
хуже ожиданий;
🥣 Kellogg (#K) - ел мало каши.
Выручка - $4,0 млрд, EPS - $1,24,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸Доходности 10-летних бумаг прибавили 12 б.п., до 4,20%, приблизившись к октябрьским максимумам 2022 г. Вчерашняя статистика по среднему числу заявок по безработице в США за 4 недели совместно с данными по индексу деловой активности от S&P Global за июль (52,3 п.) подтверждают силу экономики США, что дает «большую возможность» для маневра ФРС, в случае если инфляция не будет снижаться должным образом.
🇷🇺 Российский долговой рынок «классических» ОФЗ не останавливает падение – индекс RGBI на 16:00 снижается 0,09% при скромных объемах торгов (1,5 млрд руб.). Основные причины негативной динамики ОФЗ-ПД все те же: ослабление рубля, ускорение инфляции и ожидания дальнейшего ужесточения денежно
-кредитной политики Банком России.
🔎Рост доходностей в основном наблюдается в части кривой ОФЗ с дюрацией от 1 года до 6,5 лет, тогда как в более длинном конце кривой происходят точечные покупки. «Защитные» инструменты не смогли удержаться на уровнях вчерашнего закрытия и перешли преимущественно к снижению.
✏️Рублевый корпоративный рынок также под давлением – продавцы преобладают. Несмотря на негативную конъюнктуру, среди ликвидных выпусков удерживают позитивную динамику преимущественно бумаги с повышенными доходностями.
🔑 Ослабление рубля продолжает подогревать спрос к «замещающим» облигациям – на рынке преобладает снижение доходностей с более заметной динамикой в коротких выпусках, номинированных в евро. На повышенных объемах покупки прослеживаются в ГазКЗ-23Е, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-30Д.
✔️ ТГК-1 представил отчетность за 1 пол. 2023 г. – снижение чистой прибыли на 30% г/г.
🏠 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО «Бизнес-Недвижимость» на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом и отозвало его по просьбе рейтингуемого лица.
#fixedincome
🇷🇺 Российский долговой рынок «классических» ОФЗ не останавливает падение – индекс RGBI на 16:00 снижается 0,09% при скромных объемах торгов (1,5 млрд руб.). Основные причины негативной динамики ОФЗ-ПД все те же: ослабление рубля, ускорение инфляции и ожидания дальнейшего ужесточения денежно
-кредитной политики Банком России.
🔎Рост доходностей в основном наблюдается в части кривой ОФЗ с дюрацией от 1 года до 6,5 лет, тогда как в более длинном конце кривой происходят точечные покупки. «Защитные» инструменты не смогли удержаться на уровнях вчерашнего закрытия и перешли преимущественно к снижению.
✏️Рублевый корпоративный рынок также под давлением – продавцы преобладают. Несмотря на негативную конъюнктуру, среди ликвидных выпусков удерживают позитивную динамику преимущественно бумаги с повышенными доходностями.
🔑 Ослабление рубля продолжает подогревать спрос к «замещающим» облигациям – на рынке преобладает снижение доходностей с более заметной динамикой в коротких выпусках, номинированных в евро. На повышенных объемах покупки прослеживаются в ГазКЗ-23Е, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-30Д.
✔️ ТГК-1 представил отчетность за 1 пол. 2023 г. – снижение чистой прибыли на 30% г/г.
🏠 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО «Бизнес-Недвижимость» на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом и отозвало его по просьбе рейтингуемого лица.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺Амплитуда внутридневного колебания российского рынка акций сегодня достигла почти 3,8%. Слишком быстрый и сильный рост рынка в сочетании с ослаблением рубля заставил участников задуматься о сохраняющихся рисках и сократить позиции. В нефтегазовом секторе относительно сильнее других выглядят бумаги Сургутнефтегаза пр. (-0,8%) Роснефти (-0,76%) и Газпромнефти (-0,6%). В потребительском секторе сохранила позитивную динамику только Белуга (+1,3%). В финансовом секторе только БСП ао остался в ощутимом плюсе (+6%), совершив резкое V –образное движение. В целом объем торгов сегодня более чем в 2,5 раза превысил среднедневной объем торгов за последний месяц.
🛢️Мониторинговый комитет OПЕК не стал вносить изменений в текущую политику организации с учетом продления на месяц добровольного сокращения добычи со стороны Саудовской Аравии. По сообщению Bloomberg, добыча странами ОПЕК в июле снизилась на 900 тыс б/c и составила в среднем 28 млн б/c. В сочетании со снижением запасов нефти в США, решение Саудовской Аравии поддержало котировки нефти на этой неделе. Сегодня Brent торгуется выше 86$, в краткосрочной перспективе остается пространство для роста до уровня сопротивления 86,80$.
⚒️Статистика по занятости в США вышла неоднозначной. В июле количество рабочих мест в несельскохозяственном секторе выросло на 187 тыс, что ниже прогнозов в 200 тыс, но выше предыдущих значений. Наибольший вклад внесли сектор здавоохранения (+63тыс), соцобеспецения (+63 тыс) и финансовый сектор (+63 тыс). В частном секторе создание рабочих мест (172 тыс) превысило и прогнозы и цифры июня. Уровень безработицы незначительно снизился с 3,6% до 3,5%, а почасовая оплата выросла на 0,4% до 33,74$. Сегодняшние цифры подтверждают, что рынок труда остается весьма сильным. Тем не менее, поскольку создание рабочих мест было ниже средней цифры за последний год в размере 312 тыс, многие увидели признаки охлаждения рынка труда и завершение постковидного восстановления. Сохранение темпов роста оплаты труда является проинфляционным фактором. В сочетании с ростом цен на энергоносители существует высокая вероятность увидеть еще один инфляционный всплеск, тем не менее рост доходностей Treasuries, очевидно, может стать препятствием для дальнейшего ужесточения со стороны ФРС.
📈Американские площадки сегодня восстанавливают оптимизм SP +0,7%, Nasdaq+1% с акцентом на технологический сектор , где лидером роста становятся акции Amazon (+10,9%) на ожиданиях отличных цифр за 2Q.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Амплитуда внутридневного колебания российского рынка акций сегодня достигла почти 3,8%. Слишком быстрый и сильный рост рынка в сочетании с ослаблением рубля заставил участников задуматься о сохраняющихся рисках и сократить позиции. В нефтегазовом секторе относительно сильнее других выглядят бумаги Сургутнефтегаза пр. (-0,8%) Роснефти (-0,76%) и Газпромнефти (-0,6%). В потребительском секторе сохранила позитивную динамику только Белуга (+1,3%). В финансовом секторе только БСП ао остался в ощутимом плюсе (+6%), совершив резкое V –образное движение. В целом объем торгов сегодня более чем в 2,5 раза превысил среднедневной объем торгов за последний месяц.
🛢️Мониторинговый комитет OПЕК не стал вносить изменений в текущую политику организации с учетом продления на месяц добровольного сокращения добычи со стороны Саудовской Аравии. По сообщению Bloomberg, добыча странами ОПЕК в июле снизилась на 900 тыс б/c и составила в среднем 28 млн б/c. В сочетании со снижением запасов нефти в США, решение Саудовской Аравии поддержало котировки нефти на этой неделе. Сегодня Brent торгуется выше 86$, в краткосрочной перспективе остается пространство для роста до уровня сопротивления 86,80$.
⚒️Статистика по занятости в США вышла неоднозначной. В июле количество рабочих мест в несельскохозяственном секторе выросло на 187 тыс, что ниже прогнозов в 200 тыс, но выше предыдущих значений. Наибольший вклад внесли сектор здавоохранения (+63тыс), соцобеспецения (+63 тыс) и финансовый сектор (+63 тыс). В частном секторе создание рабочих мест (172 тыс) превысило и прогнозы и цифры июня. Уровень безработицы незначительно снизился с 3,6% до 3,5%, а почасовая оплата выросла на 0,4% до 33,74$. Сегодняшние цифры подтверждают, что рынок труда остается весьма сильным. Тем не менее, поскольку создание рабочих мест было ниже средней цифры за последний год в размере 312 тыс, многие увидели признаки охлаждения рынка труда и завершение постковидного восстановления. Сохранение темпов роста оплаты труда является проинфляционным фактором. В сочетании с ростом цен на энергоносители существует высокая вероятность увидеть еще один инфляционный всплеск, тем не менее рост доходностей Treasuries, очевидно, может стать препятствием для дальнейшего ужесточения со стороны ФРС.
📈Американские площадки сегодня восстанавливают оптимизм SP +0,7%, Nasdaq+1% с акцентом на технологический сектор , где лидером роста становятся акции Amazon (+10,9%) на ожиданиях отличных цифр за 2Q.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации