Сезон корпоративной отчётности, день четырнадцатый.
📀 AMD (#AMD) - озвучила свои желания, но что будет в действительности?
Выручка - $5,4 млрд, EPS - $0,58,
лучше ожиданий;
📸 Pinterest (#PINS) - восстановление рынка Шрёдингера.
Выручка - $0,7 млрд, EPS - $0,21,
лучше ожиданий;
🥾 VF (#VFC) - холод в котировках не согреть собственной продукцией.
Выручка - $2,1 млрд, EPS - $-0,15,
чуть хуже ожиданий;
🧪 DuPont De Nemours (#DD) - клубок противоречий.
Выручка - $3,1 млрд, EPS - $0,85,
лучше ожиданий;
🥫 Kraft Heinz (#KHC) - слишком много приправ.
Выручка - $6,7 млрд, EPS - $0,79,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
📀 AMD (#AMD) - озвучила свои желания, но что будет в действительности?
Выручка - $5,4 млрд, EPS - $0,58,
лучше ожиданий;
📸 Pinterest (#PINS) - восстановление рынка Шрёдингера.
Выручка - $0,7 млрд, EPS - $0,21,
лучше ожиданий;
🥾 VF (#VFC) - холод в котировках не согреть собственной продукцией.
Выручка - $2,1 млрд, EPS - $-0,15,
чуть хуже ожиданий;
🧪 DuPont De Nemours (#DD) - клубок противоречий.
Выручка - $3,1 млрд, EPS - $0,85,
лучше ожиданий;
🥫 Kraft Heinz (#KHC) - слишком много приправ.
Выручка - $6,7 млрд, EPS - $0,79,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸Доходности US Treasuries не реагируют «должным образом» на снижение кредитного рейтинга США агентством Fitch до AA+. Учитывая тот факт, что в мае Fitch уже понижало прогноз по рейтингу США со «стабильного» на «негативный», последующее снижение рейтинга на одну ступень не стало большим «сюрпризом» для рынка.
🇷🇺Российский рынок не удерживает свои позиции на фоне резкого ослабления рубля – на 17:30 индекс RGBI теряет 0,08% при объемах торгов в 4,7 млрд руб. Сегодня более стабильно выглядят короткие выпуски, которые были под давлением всю прошлую неделю, тогда как котировки выпусков со среднесрочной и длинной дюрацией в основном снижаются.
🔑На рынке корпоративных рублевых облигаций наблюдается разнонаправленная динамика, однако с небольшим перевесом преобладают покупатели. Среди ликвидных выпусков в лидерах роста iMT_FREE01 (дох. 11,06%, дюр. 1,4 года, цена +3,4%) в связи выставлением эмитентом оферты по данному выпуску в период с 9 по 22 августа. Облигации будут выкупаться на внебиржевом рынке по 100% от номинала.
✏️Доходности «замещающих» облигаций сегодня снижаются, резкое ослабление рубля подогревает интерес к валютным инструментам. Основные объемы проходят в выпусках ГазКЗ-37Д и ГазКЗ-26Д.
✔️Минфин РФ разместил сегодня на аукционах 57,4 млрд руб. После повышения ключевой ставки и ужесточения сигнала по денежно-кредитной политике Банком России инвесторы проявляют больший интерес к «защитным» инструментам, поэтому сегодня на аукционах основной спрос пришелся на линкер, нежели на «классические» выпуски.
👍🏻Финальный ориентир по купону по новому выпуску Восточной Стивидорной Компании установлен на уровне 12,00% годовых. Объем размещения увеличен до 15 млрд руб.
#fixedincome
🇷🇺Российский рынок не удерживает свои позиции на фоне резкого ослабления рубля – на 17:30 индекс RGBI теряет 0,08% при объемах торгов в 4,7 млрд руб. Сегодня более стабильно выглядят короткие выпуски, которые были под давлением всю прошлую неделю, тогда как котировки выпусков со среднесрочной и длинной дюрацией в основном снижаются.
🔑На рынке корпоративных рублевых облигаций наблюдается разнонаправленная динамика, однако с небольшим перевесом преобладают покупатели. Среди ликвидных выпусков в лидерах роста iMT_FREE01 (дох. 11,06%, дюр. 1,4 года, цена +3,4%) в связи выставлением эмитентом оферты по данному выпуску в период с 9 по 22 августа. Облигации будут выкупаться на внебиржевом рынке по 100% от номинала.
✏️Доходности «замещающих» облигаций сегодня снижаются, резкое ослабление рубля подогревает интерес к валютным инструментам. Основные объемы проходят в выпусках ГазКЗ-37Д и ГазКЗ-26Д.
✔️Минфин РФ разместил сегодня на аукционах 57,4 млрд руб. После повышения ключевой ставки и ужесточения сигнала по денежно-кредитной политике Банком России инвесторы проявляют больший интерес к «защитным» инструментам, поэтому сегодня на аукционах основной спрос пришелся на линкер, нежели на «классические» выпуски.
👍🏻Финальный ориентир по купону по новому выпуску Восточной Стивидорной Компании установлен на уровне 12,00% годовых. Объем размещения увеличен до 15 млрд руб.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций открыл день без оглядки на внешний негативный фон на глобальных фондовых площадках, достигнув очередного максимума в 3123,45 пункта. Среди отраслевых индексов сегодня выделялись индекс нефтегаза (+1,10%) и транспорта (+8,75%) В нефтегазовом секторе инвесторы предпочли Сургутнефтегаз пр (+2,19%) - на фоне обновления годовых минимумов рубля к основным валютам, Татнефть (+2,11%) после выхода отчетности по РСБУ и Новатэк (+1,8%). В индексе транспортных компаний продолжали безудержный рост ДВМП (+19,4%) и НМТП (+16,2%).
🛢️Выручка Татнефти по РСБУ за 1 пол.’23 года снизилась на 25,3%, а чистая прибыль на 15,8%. Тем не менее, во 2-ом квартале выручка компании выросла на 18%, однако, валовая рентабельность снизилась с 36,8% до 26,6% за счет опережающего роста себестоимости продаж (+37%). Операционная прибыль снизилась на 47,4% г/г до 120,3 млрд руб. ( во 2-ом кв. до 51,5 млрд руб, по сравнению с 68,8 млрд руб в 1-ом), а операционная рентабельность снизилась с 28,2% в 1 кв. до 17,9% во 2-ом. Итоговый результат по чистой прибыли за полугодие составил 128,1 млрд руб.(-15,8% г/г) (77,99 млрд руб во 2 кв и 50,1 млрд руб в 1 ом) Прирост чистой прибыли во 2-ом кв был достигнут за счет доходов от участия в других организациях в размере 26,9 млрд руб. Отметим существенный запас денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на балансе компании в размере 116,9 млрд руб. Таким образом, дивиденды по итогам 1 пол. могут составить не менее 27,5 на одну бумагу (5,1% дивдоходности по обыкновенным и 5,2% по привилегированным)
Норильский никель (-2,2%) опубликовал сегодня финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие: выручка снизилась на 20% до 7,16 млрд $ за счет негативной динамики цен на все ключевые металлы. Валовая прибыль снизилась на 34%, а EBITDA снизилась до 3,3 млрд$ (-30%) при снижении рентабельности с 53% в 1 пол. 2022 года до 47% в 1 пол 2023. Чистая прибыль снизилась на 79% г/г с 5 млрд $ до 1 млрд$. Свободный денежный поток при этом вырос на 28%, до 1,347 млрд $. Компания осторожна относительно среднесрочных перспектив рынка никеля, оценивает нейтрально среднесрочные перспективы рынка меди, осторожно положительно оценивает перспективы рынка палладия и позитивно смотрит на рынок платины.
Американские площадки демонстрируют умеренное снижение, поводом для которого послужило снижение кредитного рейтинга со стороны Fitch. Техсектор, как наиболее чувствительный к стоимости заимствований, подвергается давлению продавцов более остальных. Тем не менее, реакция на долговых рынках пока весьма скромная – доходности 10 ти леток вернулись на максимумы месячной давности, а вот доходности бумаг до 3- лет умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций открыл день без оглядки на внешний негативный фон на глобальных фондовых площадках, достигнув очередного максимума в 3123,45 пункта. Среди отраслевых индексов сегодня выделялись индекс нефтегаза (+1,10%) и транспорта (+8,75%) В нефтегазовом секторе инвесторы предпочли Сургутнефтегаз пр (+2,19%) - на фоне обновления годовых минимумов рубля к основным валютам, Татнефть (+2,11%) после выхода отчетности по РСБУ и Новатэк (+1,8%). В индексе транспортных компаний продолжали безудержный рост ДВМП (+19,4%) и НМТП (+16,2%).
🛢️Выручка Татнефти по РСБУ за 1 пол.’23 года снизилась на 25,3%, а чистая прибыль на 15,8%. Тем не менее, во 2-ом квартале выручка компании выросла на 18%, однако, валовая рентабельность снизилась с 36,8% до 26,6% за счет опережающего роста себестоимости продаж (+37%). Операционная прибыль снизилась на 47,4% г/г до 120,3 млрд руб. ( во 2-ом кв. до 51,5 млрд руб, по сравнению с 68,8 млрд руб в 1-ом), а операционная рентабельность снизилась с 28,2% в 1 кв. до 17,9% во 2-ом. Итоговый результат по чистой прибыли за полугодие составил 128,1 млрд руб.(-15,8% г/г) (77,99 млрд руб во 2 кв и 50,1 млрд руб в 1 ом) Прирост чистой прибыли во 2-ом кв был достигнут за счет доходов от участия в других организациях в размере 26,9 млрд руб. Отметим существенный запас денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на балансе компании в размере 116,9 млрд руб. Таким образом, дивиденды по итогам 1 пол. могут составить не менее 27,5 на одну бумагу (5,1% дивдоходности по обыкновенным и 5,2% по привилегированным)
Норильский никель (-2,2%) опубликовал сегодня финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие: выручка снизилась на 20% до 7,16 млрд $ за счет негативной динамики цен на все ключевые металлы. Валовая прибыль снизилась на 34%, а EBITDA снизилась до 3,3 млрд$ (-30%) при снижении рентабельности с 53% в 1 пол. 2022 года до 47% в 1 пол 2023. Чистая прибыль снизилась на 79% г/г с 5 млрд $ до 1 млрд$. Свободный денежный поток при этом вырос на 28%, до 1,347 млрд $. Компания осторожна относительно среднесрочных перспектив рынка никеля, оценивает нейтрально среднесрочные перспективы рынка меди, осторожно положительно оценивает перспективы рынка палладия и позитивно смотрит на рынок платины.
Американские площадки демонстрируют умеренное снижение, поводом для которого послужило снижение кредитного рейтинга со стороны Fitch. Техсектор, как наиболее чувствительный к стоимости заимствований, подвергается давлению продавцов более остальных. Тем не менее, реакция на долговых рынках пока весьма скромная – доходности 10 ти леток вернулись на максимумы месячной давности, а вот доходности бумаг до 3- лет умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Азиатские площадки открыли день разнонаправленной динамикой: Nikkei (-1,7%) продолжает снижение, тестируя поддержку на уровне 32000, а индексы континентального Китая и Гонконга торгуются в умеренном плюсе: индекс деловой активности в сфере услуг Китая неожиданно показал хороший рост в июле, до 54,1 пункта. Тем не менее, композитный индекс ухудшился в июле до 51,9, за счет продолжающегося замедления в промсекторе. Несмотря на рекордное снижение коммерческих запасов нефти в США (-17,1 млн баррелей), нефтяные котировки теряют уже почти 3 доллара с максимумов вчерашнего дня – рост курса доллара, снижение рейтинга Fitch и общий негативный фон послужило поводом для коррекции.
📈 Сегодня запланировано заседание Банка Англии, на котором, согласно ожиданиям, регулятор повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,00% - максимум за 15 лет. Однако инвесторы не исключают, что Банк Англии предпримет более жёсткое ужесточение денежно-кредитной политики (сразу на 0,5 п.п.) в связи с тем, что инфляция сохраняется на высоком уровне – одна из самых высоких в развитых экономиках. По итогам июня инфляция в Великобритании составила 7,9% г/г по сравнению с 8,7% в мае, рост цен за месяц замедлился до 0,1% м/м с 0,7% м/м. Рыночные ожидания пика ставки Банка Англии находятся на уроне 5,75% после выхода данных по инфляции, однако в моменте пиковое ожидание по ставке достигало уровня 6,5% в связи с рекордным ростом зарплат в Великобритании.
📊 Бумаги PayPal после публикации отчетности снизились на 7% на постмаркете - инвесторы были разочарованы цифрами по маржинальности. Выручка компании за 2 кв. 2023 г. составила 7,29 млрд долл. США, что на 7% выше, чем за аналогичный квартал прошлого года. Операционная прибыль составила 1,1 млрд долл. США, EPS – 0,92 долл. США. Операционная маржа PayPal выросла до 21,4%, однако рынок ожидал роста до 22%, что и разочаровало инвесторов. Менеджмент компании постарался успокоить инвесторов, заявив, что по итогам 2023 года операционная маржа улучшится на менее чем на 100 б.п.
#daily #interfax
📈 Сегодня запланировано заседание Банка Англии, на котором, согласно ожиданиям, регулятор повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,00% - максимум за 15 лет. Однако инвесторы не исключают, что Банк Англии предпримет более жёсткое ужесточение денежно-кредитной политики (сразу на 0,5 п.п.) в связи с тем, что инфляция сохраняется на высоком уровне – одна из самых высоких в развитых экономиках. По итогам июня инфляция в Великобритании составила 7,9% г/г по сравнению с 8,7% в мае, рост цен за месяц замедлился до 0,1% м/м с 0,7% м/м. Рыночные ожидания пика ставки Банка Англии находятся на уроне 5,75% после выхода данных по инфляции, однако в моменте пиковое ожидание по ставке достигало уровня 6,5% в связи с рекордным ростом зарплат в Великобритании.
📊 Бумаги PayPal после публикации отчетности снизились на 7% на постмаркете - инвесторы были разочарованы цифрами по маржинальности. Выручка компании за 2 кв. 2023 г. составила 7,29 млрд долл. США, что на 7% выше, чем за аналогичный квартал прошлого года. Операционная прибыль составила 1,1 млрд долл. США, EPS – 0,92 долл. США. Операционная маржа PayPal выросла до 21,4%, однако рынок ожидал роста до 22%, что и разочаровало инвесторов. Менеджмент компании постарался успокоить инвесторов, заявив, что по итогам 2023 года операционная маржа улучшится на менее чем на 100 б.п.
#daily #interfax
📊 Сбер: чистая прибыль за 2-ой квартал составила 380,3 млрд руб., что немного выше рыночных ожиданий. Всего за 1 полугодие Сбер заработал 737,5 млрд руб. Рентабельность капитала составила 26%. Чистые процентные доходы во 2-ом кв. выросли на 6,18%, до 597,6 млрд руб. Комиссионные доходы – на 9,23%, до 186,9 млрд руб. Чистая процентная маржа достигла 5,8% по сравнению с 5,78% в 1 квартале.
📈 Индекс PMI сферы услуг России в июле снизился до 54 п. Индекс PMI сферы услуг России в июле 2023 г. составил 54 п., опустившись на 2,8 п. м/м. Деловая активность в секторе продолжила рост, однако ценовое давление вновь усилилось в июле. Совокупный индекс объёмов производства, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг России, в июле составил 53,3 п. (-2,5 п. м/м).
📊 Минфин решил пока отказаться от покупок валюты на нефтегазовые сверхдоходы. Из-за ослабления рубля власти в ближайшие месяцы не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, отступив от бюджетного правила. Вместо этого сверхдоходы собираются направить на финансирование дефицита, что позволит замедлить темпы использования средств ФНБ. До конца этого года возобновление покупок валюты по бюджетному правилу не ожидается.
📈 Пассажирооборот российских авиакомпаний вырос в I полугодии на 25% г/г. Показатель составил 118,5 млрд пассажиро-километров. Общий грузооборот авиакомпаний в июне вырос на 4,5% г/г, до 126 млн тонно-километров. Объём перевезенных грузов в прошлом месяце увеличился на 3% г/г, до 36 тысяч т.
#daily #interfax
📈 Индекс PMI сферы услуг России в июле снизился до 54 п. Индекс PMI сферы услуг России в июле 2023 г. составил 54 п., опустившись на 2,8 п. м/м. Деловая активность в секторе продолжила рост, однако ценовое давление вновь усилилось в июле. Совокупный индекс объёмов производства, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг России, в июле составил 53,3 п. (-2,5 п. м/м).
📊 Минфин решил пока отказаться от покупок валюты на нефтегазовые сверхдоходы. Из-за ослабления рубля власти в ближайшие месяцы не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, отступив от бюджетного правила. Вместо этого сверхдоходы собираются направить на финансирование дефицита, что позволит замедлить темпы использования средств ФНБ. До конца этого года возобновление покупок валюты по бюджетному правилу не ожидается.
📈 Пассажирооборот российских авиакомпаний вырос в I полугодии на 25% г/г. Показатель составил 118,5 млрд пассажиро-километров. Общий грузооборот авиакомпаний в июне вырос на 4,5% г/г, до 126 млн тонно-километров. Объём перевезенных грузов в прошлом месяце увеличился на 3% г/г, до 36 тысяч т.
#daily #interfax
Международная панорама:
🍏Apple: постой, Goldman Sachs, не спешите, инвесторы (#AAPL, -1,5%)
👨🏻💼Salesforce: зачем нам столько работников (#CRM, -1,7%)?
🛫United Airlines: наряжайтесь, мы взлетаем (#UAL, -1,1%)!
🎰Fox: никаких больше ставок (#FOX, +0,1%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки снизились по итогам торгов: S&P просел на 1,38%, Nasdaq – на 2,17%, Dow Jones – на 0,98%. Согласно ADP Employer, рост числа рабочих мест в США в июле составил 324 тыс., что существенно выше ожиданий.
🟥Европейские рынки продолжают падать: Euro Stoxx 50 теряет 0,81%, CAC – 0,91%, DAX – 0,84%. Положительное сальдо торгового баланса Германии в июне составило €18,7 млрд (+28,1% м/м, рост в 2,9 раза г/г).
🟥Азиатские рынки завершили торги в «красной» зоне: Nikkei 225 потерял 1,61%, Hang Seng – 0,49%, Kospi – 0,42%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая неожиданно вырос до 54,1 п. в июле (+0,2 п. м/м), хотя рынок ожидал просадки показателя до 52,5 п.
#акции #международныерынкиакций
🍏Apple: постой, Goldman Sachs, не спешите, инвесторы (#AAPL, -1,5%)
👨🏻💼Salesforce: зачем нам столько работников (#CRM, -1,7%)?
🛫United Airlines: наряжайтесь, мы взлетаем (#UAL, -1,1%)!
🎰Fox: никаких больше ставок (#FOX, +0,1%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки снизились по итогам торгов: S&P просел на 1,38%, Nasdaq – на 2,17%, Dow Jones – на 0,98%. Согласно ADP Employer, рост числа рабочих мест в США в июле составил 324 тыс., что существенно выше ожиданий.
🟥Европейские рынки продолжают падать: Euro Stoxx 50 теряет 0,81%, CAC – 0,91%, DAX – 0,84%. Положительное сальдо торгового баланса Германии в июне составило €18,7 млрд (+28,1% м/м, рост в 2,9 раза г/г).
🟥Азиатские рынки завершили торги в «красной» зоне: Nikkei 225 потерял 1,61%, Hang Seng – 0,49%, Kospi – 0,42%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая неожиданно вырос до 54,1 п. в июле (+0,2 п. м/м), хотя рынок ожидал просадки показателя до 52,5 п.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день пятнадцатый.
💸 PayPal (#PYPL) - акцент не на то.
Выручка - $7,3 млрд, EPS - $1,16,
лучше ожиданий;
💉 McKesson (#MCK) - силён и без коронавируса.
Выручка - $74,5 млрд, EPS - $7,27,
лучше ожиданий;
📦 DoorDash (#DASH) - пандемии уходят, привычки остаются.
Выручка - $2,1 млрд, EPS - $-0,44,
чуть хуже ожиданий;
🪀 Hasbro (#HAS) - лучшее, конечно, впереди. Наверное.
Выручка - $1,2 млрд, EPS - $0,49,
чуть хуже ожиданий;
🍿 Warner Bros. Discovery (#WBD) - безумный Max.
Выручка - $10,4 млрд, EPS - $-0,51,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💸 PayPal (#PYPL) - акцент не на то.
Выручка - $7,3 млрд, EPS - $1,16,
лучше ожиданий;
💉 McKesson (#MCK) - силён и без коронавируса.
Выручка - $74,5 млрд, EPS - $7,27,
лучше ожиданий;
📦 DoorDash (#DASH) - пандемии уходят, привычки остаются.
Выручка - $2,1 млрд, EPS - $-0,44,
чуть хуже ожиданий;
🪀 Hasbro (#HAS) - лучшее, конечно, впереди. Наверное.
Выручка - $1,2 млрд, EPS - $0,49,
чуть хуже ожиданий;
🍿 Warner Bros. Discovery (#WBD) - безумный Max.
Выручка - $10,4 млрд, EPS - $-0,51,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🔎По итогам июня в еврозоне была зафиксирована производственная дефляция – в годовом выражении -3,4% г/г, за месяц -0,4% м/м.
🇬🇧 Сегодня Банка Англии повысил ставку на ожидаемые 0,25 п.п. до 5,25% - максимум за последние 15 лет. Регулятор планирует и дальше ужесточать денежно-кредитную политику, в случае если инфляция не будет демонстрировать заметное снижение. Доходности 10-летних guilts реагируют ростом на решение, в моменте прибавляя 8.7 б.п., до 4,49%.
🇷🇺Рынок «классических» госбумаг не может прервать серию снижений в связи с резким ослаблением рубля накануне и ожиданиями инвесторов дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. На 16:00 индекс RGBI снижается на 0,1% при объемах торгов в 5,4 млрд руб. Более заметное падение цен наблюдается в бумагах ОФЗ-ПД с дюрацией 1,5-4,5 года, тогда как в длинной части кривой заметны точечные покупки, хоть и на довольно скромных объемах. Около 30% объемов торгов приходится на ОФЗ 26223 (дох. 8,7%, дюр. 0,6 года, ср. цена -0,09%).
☑️Доходности кривой ОФЗ растут на 6-16 б.п. в части 1-5 лет до 8,82-10,54%, тогда как в части более 7 лет умеренное снижение с более заметной динамикой в очень длинном конце (более 15 лет).
🔎На рынке «защитных» инструментов котировки незначительно изменяются по сравнению со вчерашним закрытием, при этом в отдельных ликвидных выпусках наблюдаются аккуратные покупки.
💡Корпоративные облигации продолжают себя чувствовать более уверенно по сравнению с ОФЗ-ПД, при этом среди ликвидных выпусков более заметное движение наблюдается в бумагах с повышенными доходностями. Сегодня продолжает рост выпуск iMT_FREE01 (МаксимаТелеком) после выставления компанией допоферты.
🔑Инфляция за период 25-31 июля продолжила ускоряться в годовом выражении, до 4,2% г/г
📱 АКРА изменило прогноз по рейтингу ReStore Retail Group Limited с развивающегося на стабильный, рейтинг подтвержден на уровне A-(RU)
🛳 Совкомфлот продлил срок размещения дополнительного выпуска облигаций до октября
#fixedincome
🇬🇧 Сегодня Банка Англии повысил ставку на ожидаемые 0,25 п.п. до 5,25% - максимум за последние 15 лет. Регулятор планирует и дальше ужесточать денежно-кредитную политику, в случае если инфляция не будет демонстрировать заметное снижение. Доходности 10-летних guilts реагируют ростом на решение, в моменте прибавляя 8.7 б.п., до 4,49%.
🇷🇺Рынок «классических» госбумаг не может прервать серию снижений в связи с резким ослаблением рубля накануне и ожиданиями инвесторов дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. На 16:00 индекс RGBI снижается на 0,1% при объемах торгов в 5,4 млрд руб. Более заметное падение цен наблюдается в бумагах ОФЗ-ПД с дюрацией 1,5-4,5 года, тогда как в длинной части кривой заметны точечные покупки, хоть и на довольно скромных объемах. Около 30% объемов торгов приходится на ОФЗ 26223 (дох. 8,7%, дюр. 0,6 года, ср. цена -0,09%).
☑️Доходности кривой ОФЗ растут на 6-16 б.п. в части 1-5 лет до 8,82-10,54%, тогда как в части более 7 лет умеренное снижение с более заметной динамикой в очень длинном конце (более 15 лет).
🔎На рынке «защитных» инструментов котировки незначительно изменяются по сравнению со вчерашним закрытием, при этом в отдельных ликвидных выпусках наблюдаются аккуратные покупки.
💡Корпоративные облигации продолжают себя чувствовать более уверенно по сравнению с ОФЗ-ПД, при этом среди ликвидных выпусков более заметное движение наблюдается в бумагах с повышенными доходностями. Сегодня продолжает рост выпуск iMT_FREE01 (МаксимаТелеком) после выставления компанией допоферты.
🔑Инфляция за период 25-31 июля продолжила ускоряться в годовом выражении, до 4,2% г/г
📱 АКРА изменило прогноз по рейтингу ReStore Retail Group Limited с развивающегося на стабильный, рейтинг подтвержден на уровне A-(RU)
🛳 Совкомфлот продлил срок размещения дополнительного выпуска облигаций до октября
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации