📈 Срок размещения средств юридических лиц на рублевых депозитах растет, тогда как на валютных – сокращается, сообщает Банк России. В первом полугодии наибольшая доля рублевых средств юрлиц (до 40%) находилась на коротких депозитах менее 30 дней, тогда как доля средств на длинных депозитах от трех лет составила 7% (2 трлн руб.). Ожидаем роста объема средств на рублевых депозитах в связи с ожиданием начала повышения ставки 21 июля. Доля депозитов недружественных валют сократилась до 58%.
📊 Денежная база в РФ по итогам июня выросла на 3% (в широком определении), сообщает Банк России. По итогам июня денежная база в широком определении увеличилась до 24,9 трлн руб. или на 3,0% г/г, при этом объем наличных денег в составе денежной базы вырос на 2,6% до 17,8 трлн руб. За первое полугодие 2023 г. рост денежной базы в широком определении составил 500,6 млрд руб. или 2% г/г, рост объема наличных – на 8,9% г/г до 1,4 трлн руб.
📈 По итогам июня рост объемов жилищного строительства составил 9,1%, сообщает Росстат. Объем жилищного строительства в РФ по итогам июня составил 8,9 млн кв. м., тогда как за январь-июнь объемы жилищного строительства сократились на 0,9% до 52,1 млн кв. м. За предыдущий год, несмотря на повышенную турбулентность, было введено 102,7 млн кв. с. жилья – рекордные объемы вводы с 1991 г., что на 11% выше, чем в 2020 г. В случае сохранения темпов ввода жилья, итоги 2023 г. могут приблизиться к рекордам прошедшего года.
#daily #interfax
📊 Денежная база в РФ по итогам июня выросла на 3% (в широком определении), сообщает Банк России. По итогам июня денежная база в широком определении увеличилась до 24,9 трлн руб. или на 3,0% г/г, при этом объем наличных денег в составе денежной базы вырос на 2,6% до 17,8 трлн руб. За первое полугодие 2023 г. рост денежной базы в широком определении составил 500,6 млрд руб. или 2% г/г, рост объема наличных – на 8,9% г/г до 1,4 трлн руб.
📈 По итогам июня рост объемов жилищного строительства составил 9,1%, сообщает Росстат. Объем жилищного строительства в РФ по итогам июня составил 8,9 млн кв. м., тогда как за январь-июнь объемы жилищного строительства сократились на 0,9% до 52,1 млн кв. м. За предыдущий год, несмотря на повышенную турбулентность, было введено 102,7 млн кв. с. жилья – рекордные объемы вводы с 1991 г., что на 11% выше, чем в 2020 г. В случае сохранения темпов ввода жилья, итоги 2023 г. могут приблизиться к рекордам прошедшего года.
#daily #interfax
Международная панорама:
✈️United Airlines (#UAL): пять лет стоили того.
☎️ Xiaomi (#1810.HK) – пришло время расширяться через офлайн продажи в Индии.
🚘 Tesla (#TSLA): обещанного три года ждут.
👗 H&M ( #HMb.ST): Вы все еще немодные? Тогда мы идем к вам!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨 Американские рынки закрыли пятницу разнонаправленно – S&P снизился на 0,1%, Nasdaq – на 0,18%, тогда как Dow Jones прибавил 0,33%. Динамика рынка формировалась на фоне публикации «противоречивой» статистики. С одной стороны, индекс потребительских настроений демонстрирует уверенный рост 2-ой месяц подряд, до 72,6 п. в июле по сравнению с 64,4 п. месяцем ранее. С другой стороны, ожидаемый уровень инфляции на ближайшие 12 месяцев (от Мичиганского университета) продемонстрировал небольшой рост, до 3,4% в июле по сравнению с 3,3% периодом ранее. На текущей неделе основное внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС, на котором, мы ожидаем, будет принято решение повысить ставку на 0,25 п.п., несмотря на успехи в снижении ценового давления на рынке США (ИПЦ замедлился до 3,0 г/г, базовый ИПЦ до 4,8% г/г). Также значительное влияние на рынок окажет начавшийся сезон отчетности в США. В моменте фьючерс на S&P теряет символические 0,06%.
🟥Азиатские рынки завершили торги негативным трендом: Kospi снизился на 0,35%, CSI 300 – на 0,82%. Объемная порция статистики, пришедшая из Китая, сформировала негативную динамику на азиатских рынках. Данные по ВВП вышли хуже ожиданий - экономика Поднебесной в годовом выражении выросла на 6,3% г/г (ожид. 7,3% г/г), тогда как рост за квартал составил всего 0,8% кв/кв по сравнению с предыдущим «рывком» в 2,2% кв/кв. Хотя ранее опубликованные макроиндикаторы свидетельствовали о замедлении роста экономики Китая, тем не менее, инвесторы все же надеялись «на чудо», которое не увидели в статистике по ВВП. Добавляют нервозности инвесторам статьи Bloomberg о возобновлении проблем в секторе недвижимости и росте дефолтов. По данным Bloomberg's China Credit Tracker, индикатор вырос до 4 пунктов в июне по сравнению с 3 в мае.
🟥 Европейские рынки открывают неделю снижением: Euro Stoxx 50 теряет 1,06%, CAC – 1,21%, FTSE 100 – 0,21%. Европейские индексы негативно реагируют на слабое восстановление китайской экономики, в частности, подтверждая высокую зависимость европейской экономики от импорта из Китая. Вызывает опасения и дальнейшая траектория экономики локомотива Европы – Германии. Представители Бундесбанка заявили, что экономика Германии может сократиться в текущем году больше, чем ожидалось в июне, несмотря на неплохие данные во втором квартале.
#акции #международныерынкиакций
✈️United Airlines (#UAL): пять лет стоили того.
☎️ Xiaomi (#1810.HK) – пришло время расширяться через офлайн продажи в Индии.
🚘 Tesla (#TSLA): обещанного три года ждут.
👗 H&M ( #HMb.ST): Вы все еще немодные? Тогда мы идем к вам!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨 Американские рынки закрыли пятницу разнонаправленно – S&P снизился на 0,1%, Nasdaq – на 0,18%, тогда как Dow Jones прибавил 0,33%. Динамика рынка формировалась на фоне публикации «противоречивой» статистики. С одной стороны, индекс потребительских настроений демонстрирует уверенный рост 2-ой месяц подряд, до 72,6 п. в июле по сравнению с 64,4 п. месяцем ранее. С другой стороны, ожидаемый уровень инфляции на ближайшие 12 месяцев (от Мичиганского университета) продемонстрировал небольшой рост, до 3,4% в июле по сравнению с 3,3% периодом ранее. На текущей неделе основное внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС, на котором, мы ожидаем, будет принято решение повысить ставку на 0,25 п.п., несмотря на успехи в снижении ценового давления на рынке США (ИПЦ замедлился до 3,0 г/г, базовый ИПЦ до 4,8% г/г). Также значительное влияние на рынок окажет начавшийся сезон отчетности в США. В моменте фьючерс на S&P теряет символические 0,06%.
🟥Азиатские рынки завершили торги негативным трендом: Kospi снизился на 0,35%, CSI 300 – на 0,82%. Объемная порция статистики, пришедшая из Китая, сформировала негативную динамику на азиатских рынках. Данные по ВВП вышли хуже ожиданий - экономика Поднебесной в годовом выражении выросла на 6,3% г/г (ожид. 7,3% г/г), тогда как рост за квартал составил всего 0,8% кв/кв по сравнению с предыдущим «рывком» в 2,2% кв/кв. Хотя ранее опубликованные макроиндикаторы свидетельствовали о замедлении роста экономики Китая, тем не менее, инвесторы все же надеялись «на чудо», которое не увидели в статистике по ВВП. Добавляют нервозности инвесторам статьи Bloomberg о возобновлении проблем в секторе недвижимости и росте дефолтов. По данным Bloomberg's China Credit Tracker, индикатор вырос до 4 пунктов в июне по сравнению с 3 в мае.
🟥 Европейские рынки открывают неделю снижением: Euro Stoxx 50 теряет 1,06%, CAC – 1,21%, FTSE 100 – 0,21%. Европейские индексы негативно реагируют на слабое восстановление китайской экономики, в частности, подтверждая высокую зависимость европейской экономики от импорта из Китая. Вызывает опасения и дальнейшая траектория экономики локомотива Европы – Германии. Представители Бундесбанка заявили, что экономика Германии может сократиться в текущем году больше, чем ожидалось в июне, несмотря на неплохие данные во втором квартале.
#акции #международныерынкиакций
🌐 Глобальные долговые рынки. В отсутствие значимой макростатистики в понедельник доходности европейских долговых бенчмарков снижаются на 1-2 б.п. под влиянием продаж на фондовых площадках и укрепления евро - доходности 10-летних немецких bunds снижаются до 2,46% (-1 б.п.), 10-летний долг Франции до 3,02% (-2 б.п.). Доходности казначейских облигаций США на премаркете сдержанно растут накануне публикации данных о промпроизводстве и розничных продажах в июне – 2-летние UST выросли до 4,75% (+1б.п.), 10-летние UST до 3,83% (+2 б.п.).
🇷🇺 На российском долговом рынке продолжается негативная переоценка в рамках «подготовки» к заседанию по ключевой ставке СД Банка России в пятницу, 21 июля. Рынок государственных облигаций активно снижается – на 17:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,11%. Индикативные ставки денежного рынка заметно выросли - RUSFAR с 7,60% до 7,97%, а MOEXREPO с 7,43% до 7,70%.
✅ Кривая доходности ОФЗ на сроке от 1 до 10 лет сдвинулась вверх с 8,3-11,19% до 8,4-8,18%. Продажи проходят, преимущественно в выпусках старше 1 года - ОФЗ 26234 и ОФЗ 26243.
✅ В 1-2 эшелонах корпоративного долга в лидерах торговой активности оказались Сбер Sb44R (спред ~35 б.п.), Роснфт1P4 (спред ~110 б.п.), МэйлБ1Р1 (спред ~90 б.п.) и ГТЛК 1P-07 (спред ~280 б.п.). Среди «голубых фишек» на привлекательных уровнях торгуются ГазпромКБ5 (спред ~150 б.п.) и Роснфт2P5 (спред ~112 б.п.), а во 2-м эшелоне интересно смотрятся ГТЛК 1P-15 (спред ~370 б.п.) и двухлетние Селигдар1Р (спред ~175 б.п.) и ЮГК 1P3 (спред ~160 б.п.).
⚖ Эксперт РА: рейтинги облигаций АФК «Система» подтверждены на уровне ruAA- - СистемБ1P5 и Систем1P15 интересны.
⚖ АКРА: рейтинг ПАО «ММЦБ» подтвержден на ВВ+(RU) со «стабильным» прогнозом.
🏢 Банк России: инфляционные ожидания выросли в июле до 11,1%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
🇷🇺 На российском долговом рынке продолжается негативная переоценка в рамках «подготовки» к заседанию по ключевой ставке СД Банка России в пятницу, 21 июля. Рынок государственных облигаций активно снижается – на 17:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,11%. Индикативные ставки денежного рынка заметно выросли - RUSFAR с 7,60% до 7,97%, а MOEXREPO с 7,43% до 7,70%.
✅ Кривая доходности ОФЗ на сроке от 1 до 10 лет сдвинулась вверх с 8,3-11,19% до 8,4-8,18%. Продажи проходят, преимущественно в выпусках старше 1 года - ОФЗ 26234 и ОФЗ 26243.
✅ В 1-2 эшелонах корпоративного долга в лидерах торговой активности оказались Сбер Sb44R (спред ~35 б.п.), Роснфт1P4 (спред ~110 б.п.), МэйлБ1Р1 (спред ~90 б.п.) и ГТЛК 1P-07 (спред ~280 б.п.). Среди «голубых фишек» на привлекательных уровнях торгуются ГазпромКБ5 (спред ~150 б.п.) и Роснфт2P5 (спред ~112 б.п.), а во 2-м эшелоне интересно смотрятся ГТЛК 1P-15 (спред ~370 б.п.) и двухлетние Селигдар1Р (спред ~175 б.п.) и ЮГК 1P3 (спред ~160 б.п.).
⚖ Эксперт РА: рейтинги облигаций АФК «Система» подтверждены на уровне ruAA- - СистемБ1P5 и Систем1P15 интересны.
⚖ АКРА: рейтинг ПАО «ММЦБ» подтвержден на ВВ+(RU) со «стабильным» прогнозом.
🏢 Банк России: инфляционные ожидания выросли в июле до 11,1%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Индексы континентального Китая и Гонконга сегодня продолжают «отрабатывать» замедление темпов роста китайской экономики, несмотря на «словесные» интервенции спикеров о высокой вероятности достижения целевых уровней роста в 5% по итогам 2023 года. Индекс Hang Seng сегодня потерял почти 2%, основные продажи пришлись на сектор девелоперов после того, как Evergrande обнародовала совокупный убыток по итогам 2021 – 2022 года в размере 81 млрд $ (476 млрд юаней за 2021 год и 105,9 млрд за 2023), при этом обязательства компании выросли до колоссальной суммы в 2,43 трлн юаней. Акции технологического сектора также не остались «в стороне»: Tencent падает на 4%, Meituan на 2,64%. Нефтяные котировки тестируют поддержку на уровне 78,4$/b, но для развития более глубокой коррекции пока предпосылок нет.
📊 Цены на пшеницу выросли после сообщений о завершении «зерновой сделке». Сентябрьские фьючерсы на пшеницу подскочили в цене примерно на 4%. К настоящему моменту бушель пшеницы торгуется на отметке около $6,8. На пике цена бушеля сегодня достигала отметки в $6,89. Однако это примерно на $1 ниже пиковых показателей июня. Эксперты прогнозируют, что если украинские порты действительно будут закрыты, то, как отмечается, это приведёт к гораздо большему скачку цен. США, Евросоюз и Великобритания могут отменить несколько генеральных лицензий, облегчающих торговлю российским продовольствием и удобрениями, после прекращения действия зерновой сделки. Экспорт сельскохозяйственных товаров и удобрений из РФ в рамках зерновой сделки формально не подпадает под санкции, однако ограничительные меры могут затрагивать услуги, связанные с перевозкой упомянутых товаров, страхованием грузов и судов, финансовые транзакции.
📈 Kpler: импорт российской нефти Индией достиг своего пика. Аналитики Kpler отмечают, что способность Индии импортировать больше российской нефти, возможно, достигла предела до конца года, по причине инфраструктурных и политических ограничений, а также ограничений на потоки российской нефти. Начиная с весны 2022 года доля России в поставках нефти в Индию стремительно росла, составив в июне долю в 40%, достигнув уровня 2,2 млн барр/сутки. В настоящее время, в сезон муссонов, многие нефтеперерабатывающие заводы закрыты, что будет способствовать некоторому снижению спроса на нефть. Спрос на топливо в Индии, 3-м по величине потребителе нефти в мире, обычно затихает во время четырехмесячного сезона муссонов. Общий спрос на нефть в Индии в июне снизился на 3,7% м/м, до 19,31 млн тонн. Согласно отчету МЭА, экспорт российской нефти в июне сократился на 600 000 баррелей в день до 7,3 млн барр/сутки— самого низкого уровня с марта 2021 года. Кроме того, следует учитывать намерение РФ сократить добычу нефти в августе, вслед за Саудовской Аравией. В то же время следует ожидать, что Индия будет по-прежнему продолжать импортировать российскую нефть на повышенных уровнях до тех пор, пока российская находится под санкционными ограничениями G7.
#daily #interfax
📊 Цены на пшеницу выросли после сообщений о завершении «зерновой сделке». Сентябрьские фьючерсы на пшеницу подскочили в цене примерно на 4%. К настоящему моменту бушель пшеницы торгуется на отметке около $6,8. На пике цена бушеля сегодня достигала отметки в $6,89. Однако это примерно на $1 ниже пиковых показателей июня. Эксперты прогнозируют, что если украинские порты действительно будут закрыты, то, как отмечается, это приведёт к гораздо большему скачку цен. США, Евросоюз и Великобритания могут отменить несколько генеральных лицензий, облегчающих торговлю российским продовольствием и удобрениями, после прекращения действия зерновой сделки. Экспорт сельскохозяйственных товаров и удобрений из РФ в рамках зерновой сделки формально не подпадает под санкции, однако ограничительные меры могут затрагивать услуги, связанные с перевозкой упомянутых товаров, страхованием грузов и судов, финансовые транзакции.
📈 Kpler: импорт российской нефти Индией достиг своего пика. Аналитики Kpler отмечают, что способность Индии импортировать больше российской нефти, возможно, достигла предела до конца года, по причине инфраструктурных и политических ограничений, а также ограничений на потоки российской нефти. Начиная с весны 2022 года доля России в поставках нефти в Индию стремительно росла, составив в июне долю в 40%, достигнув уровня 2,2 млн барр/сутки. В настоящее время, в сезон муссонов, многие нефтеперерабатывающие заводы закрыты, что будет способствовать некоторому снижению спроса на нефть. Спрос на топливо в Индии, 3-м по величине потребителе нефти в мире, обычно затихает во время четырехмесячного сезона муссонов. Общий спрос на нефть в Индии в июне снизился на 3,7% м/м, до 19,31 млн тонн. Согласно отчету МЭА, экспорт российской нефти в июне сократился на 600 000 баррелей в день до 7,3 млн барр/сутки— самого низкого уровня с марта 2021 года. Кроме того, следует учитывать намерение РФ сократить добычу нефти в августе, вслед за Саудовской Аравией. В то же время следует ожидать, что Индия будет по-прежнему продолжать импортировать российскую нефть на повышенных уровнях до тех пор, пока российская находится под санкционными ограничениями G7.
#daily #interfax
📈 Контейнерооборот терминалов Global Ports по итогам 2 кв. продемонстрировал снижение на 16% г/г и составил 208 тыс. TEU, при этом по сравнению с 1 кв. 2023 г. был зафиксирован рост на 11,7%. В полугодовом исчислении контейнерооборот составил 399 тыс. TEU, что на 35,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В пресс-релизе компания отмечает, что высокие показатели на Дальнем Востоке оказались недостаточными для компенсации снижения грузооборота терминалов на Балтике, который был сильно зависим от международных судоходных линий, ушедших с рынка во II квартале 2022 г. и III кв. 2022 г.
📊 Средняя цена Urals за период 15 июня-14 июля составила 58,03 долл./барр., сообщает Минфин РФ. Средняя цена Urals продемонстрировала рост по сравнению со средней ценой за прошедший период, приблизившись вплотную к 60 долл./барр. – потолок цены на нефть (на поставку российской нефти по морю). В период 15 июня -14 июля средняя цена на Brent была на уровне 76,3 долл./барр., что позволило сузить спред Urals к Brent на 3 долл./барр., до 18 долл./барр. Исходя из текущей стоимости нефти, Минфин РФ рассчитывает экспортную пошлину на нефть, которая, согласно заявлениям Ведомства, с 1 августа вырастет на 1,3 долл.
📈 Банк России обозначил потенциальные риски для российских профессиональных участников рынка ценных бумаг при инвестировании в азиатские страны. В частности, к таким рискам относятся кастодиальный риск, связанный с тем, что в ряде стран Азии используется англо-саксонская правовая система; риск, связанный со сложной структурой финансовых инструментов и пр. ЦБ просит финансовых посредников учитывать такие риски при работе на иностранных рынках и информировать о потенциальных рисках клиентов.
#daily #interfax
📊 Средняя цена Urals за период 15 июня-14 июля составила 58,03 долл./барр., сообщает Минфин РФ. Средняя цена Urals продемонстрировала рост по сравнению со средней ценой за прошедший период, приблизившись вплотную к 60 долл./барр. – потолок цены на нефть (на поставку российской нефти по морю). В период 15 июня -14 июля средняя цена на Brent была на уровне 76,3 долл./барр., что позволило сузить спред Urals к Brent на 3 долл./барр., до 18 долл./барр. Исходя из текущей стоимости нефти, Минфин РФ рассчитывает экспортную пошлину на нефть, которая, согласно заявлениям Ведомства, с 1 августа вырастет на 1,3 долл.
📈 Банк России обозначил потенциальные риски для российских профессиональных участников рынка ценных бумаг при инвестировании в азиатские страны. В частности, к таким рискам относятся кастодиальный риск, связанный с тем, что в ряде стран Азии используется англо-саксонская правовая система; риск, связанный со сложной структурой финансовых инструментов и пр. ЦБ просит финансовых посредников учитывать такие риски при работе на иностранных рынках и информировать о потенциальных рисках клиентов.
#daily #interfax
Международная панорама:
🚗 Ford (#F): цены тают на глазах.
🩻 AT&T (#T): найден «скелет в шкафу».
🏠 China Evergrande Group (#3333.HK). Хьюстон, у нас проблемы!
🤖 Intel (#INTC): робот вместо человека?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли новую неделю умеренным ростом – S&P вырос на 0,39%, Nasdaq – на 0,93%, тогда как Dow Jones прибавил 0,22%. Заветные слова министра финансов США Джанет Йеллен «я не ожидаю рецессии» позволили американским рынкам закрыться на максимальных отметках за последние 15 месяцев. Слова Д. Йеллен были поддержаны и прогнозами Goldman Sachs, который понизил вероятность начала рецессии в США в ближайшие 12 месяцев до 20% по сравнению с 25% вероятностью ранее. Представители инвестбанка отметили, что вероятность «жесткой просадки» экономики США снижается после публикации позитивной статистики по потребительской и производственной инфляции по итогам июня. При этом Goldman Sachs ожидает, что замедление инфляции, вероятно, приведет к более-мягкой денежно-кредитной политике ФРС в будущем. Тем не менее, сегодня ожидаем более «осторожной» динамики рынка США в силу публикации довольно обширной порции статистики, а также приближения заседания ФРС по денежно-кредитной политике. В моменте фьючерс на S&P в символическом минусе (-0,02%).
🟥Азиатские рынки завершили торги преимущественно снижением: Kospi снизился на 0,43%, Hang Seng – на 2,05%, CSI 300 – на 0,32%. Китайские площадки не могут оживиться после вчерашних цифр по ВВП и последующих пересмотров прогнозов по росту экономики Поднебесной по итогам 2023 г. Тем не менее, несмотря на ухудшение прогнозов, многие инвестдома ожидают, что рост ВВП в Китае составит не менее 5%. В частности, Societe Generale, JPMorgan и Citi снизили оценку до 5,0% по сравнению с 5,5% ранее, а Morgan – до 5,0% c 5,7%. Не обрадовали инвесторов и опубликованные финансовые данные от девелопера China Evergrande Group, согласно которым долг компании достиг рекордных 2,4 трлн юаней или $335 млрд.
🟩Европейские рынки торгуются в плюсе: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,04%, CAC – 0,03%, FTSE 100 – 0,16%. В силу отсутствия публикации важной статистики на европейском рынке сегодня, внимание инвесторов приковано к отчетам компаний. Завтра ожидаем публикацию окончательных данных по ИПЦ в еврозоне за июнь (прог. 5,5% г/г), а также данных по инфляции в Великобритании (прог. 8,2% г/г).
#акции #международныерынкиакций
🚗 Ford (#F): цены тают на глазах.
🩻 AT&T (#T): найден «скелет в шкафу».
🏠 China Evergrande Group (#3333.HK). Хьюстон, у нас проблемы!
🤖 Intel (#INTC): робот вместо человека?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли новую неделю умеренным ростом – S&P вырос на 0,39%, Nasdaq – на 0,93%, тогда как Dow Jones прибавил 0,22%. Заветные слова министра финансов США Джанет Йеллен «я не ожидаю рецессии» позволили американским рынкам закрыться на максимальных отметках за последние 15 месяцев. Слова Д. Йеллен были поддержаны и прогнозами Goldman Sachs, который понизил вероятность начала рецессии в США в ближайшие 12 месяцев до 20% по сравнению с 25% вероятностью ранее. Представители инвестбанка отметили, что вероятность «жесткой просадки» экономики США снижается после публикации позитивной статистики по потребительской и производственной инфляции по итогам июня. При этом Goldman Sachs ожидает, что замедление инфляции, вероятно, приведет к более-мягкой денежно-кредитной политике ФРС в будущем. Тем не менее, сегодня ожидаем более «осторожной» динамики рынка США в силу публикации довольно обширной порции статистики, а также приближения заседания ФРС по денежно-кредитной политике. В моменте фьючерс на S&P в символическом минусе (-0,02%).
🟥Азиатские рынки завершили торги преимущественно снижением: Kospi снизился на 0,43%, Hang Seng – на 2,05%, CSI 300 – на 0,32%. Китайские площадки не могут оживиться после вчерашних цифр по ВВП и последующих пересмотров прогнозов по росту экономики Поднебесной по итогам 2023 г. Тем не менее, несмотря на ухудшение прогнозов, многие инвестдома ожидают, что рост ВВП в Китае составит не менее 5%. В частности, Societe Generale, JPMorgan и Citi снизили оценку до 5,0% по сравнению с 5,5% ранее, а Morgan – до 5,0% c 5,7%. Не обрадовали инвесторов и опубликованные финансовые данные от девелопера China Evergrande Group, согласно которым долг компании достиг рекордных 2,4 трлн юаней или $335 млрд.
🟩Европейские рынки торгуются в плюсе: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,04%, CAC – 0,03%, FTSE 100 – 0,16%. В силу отсутствия публикации важной статистики на европейском рынке сегодня, внимание инвесторов приковано к отчетам компаний. Завтра ожидаем публикацию окончательных данных по ИПЦ в еврозоне за июнь (прог. 5,5% г/г), а также данных по инфляции в Великобритании (прог. 8,2% г/г).
#акции #международныерынкиакций
🌐 Розничные продажи в США за июнь снизили темпы роста до +0,2% м/м с +0,5% в мае, а объемы промышленного промпроизводства за июнь снизились на 0,5% м/м, при этом показатель за май был пересмотрен в худшую сторону до -0,5% с -0,2%. Доходности казначейских облигаций США на премаркете снижаются – 2-летние UST до 4,7% (-3б.п.), 10-летние UST до 3,76% (-2 б.п.).
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжает корректироваться - рынок государственных облигаций активно снижается – на 17:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,12%. Индикативные ставки денежного рынка немного скорректировались поcле импульсивного роста в последние дни - RUSFAR снизился 7,97% до 7,89%, а MOEXREPO с 7,70% до 7,67%.
✅ Более 50% от объема всех сделок в ОФЗ проходят в выпусках срочностью до 1,3 лет, в выпусках ОФЗ 25084, ОФЗ 26227 и ОФЗ 26222. Полагаем, что текущие ценовые уровни рынка гособлигаций уже в полной мере отражают ожидаемое повышение ключевой ставки на 50 б.п.
✅ В 1-м эшелоне фаворитами сегодня являются бонды Сбера и Газпрома - Сбер Sb44R (спред ~20 б.п.), Сбер Sb42R (спред ~50 б.п.) и Сбер Sb33R (спред ~60 б.п.) и ГазпромКP8 (спред ~10 б.п.). В текущих условиях наиболее интересными выглядят краткосрочные бонды с расширенными премиями к госдолгу - ГазпромКБ5 (спред ~160 б.п.), Роснфт1P4 (спред ~110 б.п.), Роснфт2P5 (спред ~160 б.п.), Газпнф1P6R (спред ~110 б.п.) и ПочтаР1P10 (спред ~110 б.п.). В 2-3 эшелонахкорпоративных бондов интересом пользуются выпуски АФК «Система» - Систем1P15 (спред ~255 б.п.) и Систем1P23 (спред ~190 б.п.), а также выпуск «дочки» АФК, БинФарм1P2 (спред ~265 б.п.).
🏢 Минфин РФ: объем госдолга России в связи с ростом расходов увеличится, но будет оставаться в пределах 20% ВВП
🛒 X5 Group в 1П23 увеличила чистую выручку на 17,3%, до 1,47 трлн руб. - ИКС5Фин2P1 и ИКС5Фин2P3 наиболее интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжает корректироваться - рынок государственных облигаций активно снижается – на 17:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снизился на 0,12%. Индикативные ставки денежного рынка немного скорректировались поcле импульсивного роста в последние дни - RUSFAR снизился 7,97% до 7,89%, а MOEXREPO с 7,70% до 7,67%.
✅ Более 50% от объема всех сделок в ОФЗ проходят в выпусках срочностью до 1,3 лет, в выпусках ОФЗ 25084, ОФЗ 26227 и ОФЗ 26222. Полагаем, что текущие ценовые уровни рынка гособлигаций уже в полной мере отражают ожидаемое повышение ключевой ставки на 50 б.п.
✅ В 1-м эшелоне фаворитами сегодня являются бонды Сбера и Газпрома - Сбер Sb44R (спред ~20 б.п.), Сбер Sb42R (спред ~50 б.п.) и Сбер Sb33R (спред ~60 б.п.) и ГазпромКP8 (спред ~10 б.п.). В текущих условиях наиболее интересными выглядят краткосрочные бонды с расширенными премиями к госдолгу - ГазпромКБ5 (спред ~160 б.п.), Роснфт1P4 (спред ~110 б.п.), Роснфт2P5 (спред ~160 б.п.), Газпнф1P6R (спред ~110 б.п.) и ПочтаР1P10 (спред ~110 б.п.). В 2-3 эшелонахкорпоративных бондов интересом пользуются выпуски АФК «Система» - Систем1P15 (спред ~255 б.п.) и Систем1P23 (спред ~190 б.п.), а также выпуск «дочки» АФК, БинФарм1P2 (спред ~265 б.п.).
🏢 Минфин РФ: объем госдолга России в связи с ростом расходов увеличится, но будет оставаться в пределах 20% ВВП
🛒 X5 Group в 1П23 увеличила чистую выручку на 17,3%, до 1,47 трлн руб. - ИКС5Фин2P1 и ИКС5Фин2P3 наиболее интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome