🇺🇸 Американские инвесторы ожидают результатов сегодняшнего заседания ФРС, по итогам которого регулятор может взять паузу впервые с марта 2022 г. Доходности UST пока что снижаются на 3-8 б.п., однако все может измениться после озвучивания решения ФРС и последующих комментариев Дж. Пауэлла. Позитива котировкам UST добавляют опубликованные сегодня данные по индексу цен производителей за май, который замедлился до 1,1% в годовом выражении (пред. 2,3% г/г). За месяц зафиксирована дефляция на уровне 0,3% (пред. +0,2% м/м).
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ второй день подряд находится под давлением. Помимо таких причин, как вероятное повышение ставки ЦБ РФ на июльском заседании и устойчивое ослабление рубля за последние два дня, негативную динамику в ОФЗ формируют сегодняшние аукционы Минфина в связи с «навесом» предложения.
✅ Котировки «классических» бумаг продолжают снижение по всей длине кривой, при этом индекс RGBI на 17:00 ушел в заметный минус (-0,1%) при объеме торгов 6,4 млрд руб.
☑️ Сегодня Минфин РФ провел два аукциона (ОФЗ 26241 и ОФЗ 29024), на которых суммарно разместил 100,63 млрд руб. Как мы видим, уже не первые аукционы инвесторы демонстрируют более устойчивый спрос на флоутеры по сравнению с «классическими» выпусками. В преддверии возможного начала цикла ужесточения ДКП Банком России крупные инвесторы предпочитают минимизировать процентный риск, отдавая предпочтение флоутерам, нежели выпускам с фиксированным купонным доходом.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ второй день подряд находится под давлением. Помимо таких причин, как вероятное повышение ставки ЦБ РФ на июльском заседании и устойчивое ослабление рубля за последние два дня, негативную динамику в ОФЗ формируют сегодняшние аукционы Минфина в связи с «навесом» предложения.
✅ Котировки «классических» бумаг продолжают снижение по всей длине кривой, при этом индекс RGBI на 17:00 ушел в заметный минус (-0,1%) при объеме торгов 6,4 млрд руб.
☑️ Сегодня Минфин РФ провел два аукциона (ОФЗ 26241 и ОФЗ 29024), на которых суммарно разместил 100,63 млрд руб. Как мы видим, уже не первые аукционы инвесторы демонстрируют более устойчивый спрос на флоутеры по сравнению с «классическими» выпусками. В преддверии возможного начала цикла ужесточения ДКП Банком России крупные инвесторы предпочитают минимизировать процентный риск, отдавая предпочтение флоутерам, нежели выпускам с фиксированным купонным доходом.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,29% в среду, протестировав новый максимум 2786п. в первую половину торгов. Темпы ослабления рубля в основных валютных парах замедлились, что ограничило позитивную переоценку в акциях. Сохранение умеренно-позитивного внешнего фона позволит, по нашим оценкам, торговаться индексу в диапазоне 2700-2800 до конца недели.
🛢#TRNFP (+6,93%) – СД Транснефти рекомендовал к выплате рекордные для компании дивиденды в размере 121 млрд руб. или 16 665 руб./акция. Ажиотажный спрос в момент публикации новости вывел #TRNFP на первое место по объему торгов среды на бирже – 11 млрд руб.
📶 #AFKS (+1,06%) – акции АФК «Система» выросли на ожиданиях публикации финансовых результатов за прошедший квартал в четверг. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагает рост выручки на 2% г/г, до 220,8 млрд руб., OIBDA на 10% г/г, до 76,4 млрд руб.
📈 #TCSG (+2,53%) – ЦБ РФ спрогнозировал рост доходов всего банковского сектора страны до более чем 2 трлн руб. При этом объемы розничного кредитования вырастут в диапазоне 13-17% (с учетом ипотеки), а в чистом потребительском кредитовании на 9-13%. Улучшение Банком России прогноза по сектору при позитивных результатах #TCSG за 1К23 акцентировало внимание инвесторов на одном из крупнейших участников рынка потребительского кредитования.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно в ожидании «часа Х», решения FOMC по ставке – #DJI (-0,3%), #S&P (+0,3%), #NDX (+0,5%). Индекс PPI в мае снизился на 0,3% м/м после роста на 0,2% в апреле.
Снижение цен производителей в месячном выражении вслед за замедлением потребительской инфляции практически не оставляет сомнений в объявлении паузы в повышении процентных ставок по итогам заседания FOMC, более того, растут ожидания снижения ставок уже в перспективе текущего года.
Общий сентимент на рынке скорее оптимистичный - фондовые индексы продолжают торговаться на пиковых уровнях текущего года, в т.ч. вследствие «бума» около-ИИ технологий и роста стоимости производителей полупроводников. Поэтому основное внимание участников торгов будет уделено обновленным макропрогнозам FOMC и взгляда монетарных властей на дальнейшую траекторию ключевой ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 «Ястребиная паузка» ФРС – ключевая ставка ожидаемо сохранена, но до конца года возможно еще 2 повышения. После двухдневного заседания ФРС приняла решение отказаться от 11-го повышения процентной ставки подряд и оставила процентные ставки без изменений. Глава ФРС, Дж.Пауэлл, отметил, что за весь цикл ужесточения денежно-кредитной политики ставки выросли на 500 б.п., при этом баланс ФРС сокращался, за счет продаж ценных бумаг и теперь регулятору предстоит проанализировать макростатистику и оценить результаты проводимой политики. Неожиданностью для рынка стал «точечный» график, на котором члены FOMC указывают свои ожидания в отношении дальнейшей траектории ставок. График показал дальнейшее смещение вверх, повысив среднее ожидание по ставке до 5,6% к концу 2023 года. Таким образом, решение регулятора объявления «паузы» в ужесточении ДКП было принято с учетом ожиданий еще 2-х повышений по 25 б.п. до конца года.
ФРС также обновила свой макропрогноз – ключевая ставка в 2024-2025 гг. будет снижаться с 4,6% до 3,4%, что выше мартовского прогноза - 4,3% и 3,1% соответственно. Долгосрочные ожидания по ставке ФРС сохранила на уровне 2,5%. Прогноз по росту ВВП в 2023 году улучшен с 0,4% до 1%, по безработице до 4,1% с 4,5% в мартовском прогнозе. Прогноз Core CPI повышен до 3,9%, для CPI снижен до 3,3%.
📊 Статистика по объему розничных продаж и объему промышленного производства в Китае не оправдали ожидания рынка. По итогам мая объем розничных продаж вырос на 12,7% г/г, тогда как аналитики ожидали роста на 13,7% г/г. В прошлом месяце рост составил 18,4% г/г. Рост объема промышленного производства замедлился до 3,5% г/г (ожид. 3,8% г/г), тогда как месяцем ранее рост был на уровне 5,6%. Восстановление экономики Китая демонстрирует «тревожное» замедление уже не первый месяц, чему способствует ситуация в мировой экономике, а также слабый внутренний спрос. Один из главных драйверов роста экономики Поднебесной – сектор недвижимости, продолжает переживать не лучшее время: инвестиции в недвижимость упали в годовом исчислении на 21,5%, а рост цен на новое жилье замедлился. Для достижения поставленной цели по росту ВВП на 5% в 2023 г. властям необходимо предпринимать больше действий для стимулирования экономики.
📈 Китайские площадки отреагировали ростом на статданные, хотя оптимизма они не вызывают. Инвестиции в основные средства за янв-май также показывают замедление - на 0,7% меньше, чем за янв-апр. Инвестиции в инфраструктуру выросли на 7,5% г/г, в производство на 6%, а вот в секторе девелопмента и недвижимости снизились на 7,2%. Народный Банк Китая, как и было обещано, снизил ставку по однолетним кредитам на 0,1%, до 2,65%, и предоставил банкам еще 267 млрд юаней (33,15 млрд долл.) Минимальное значение офшорного юаня сегодня было 7,192 (мин с ноября ’22), после чего последовал откат примерно до вчерашних уровней. Нефтяные котировки умеренно отреагировали на прогнозы от ФРС и данные по Китаю, а вот котировки золота пробили уровень поддержки 1940$/oz и пытаются нащупать основу на более низких уровнях в районе 1920-1930 $/oz.
#daily #interfax
ФРС также обновила свой макропрогноз – ключевая ставка в 2024-2025 гг. будет снижаться с 4,6% до 3,4%, что выше мартовского прогноза - 4,3% и 3,1% соответственно. Долгосрочные ожидания по ставке ФРС сохранила на уровне 2,5%. Прогноз по росту ВВП в 2023 году улучшен с 0,4% до 1%, по безработице до 4,1% с 4,5% в мартовском прогнозе. Прогноз Core CPI повышен до 3,9%, для CPI снижен до 3,3%.
📊 Статистика по объему розничных продаж и объему промышленного производства в Китае не оправдали ожидания рынка. По итогам мая объем розничных продаж вырос на 12,7% г/г, тогда как аналитики ожидали роста на 13,7% г/г. В прошлом месяце рост составил 18,4% г/г. Рост объема промышленного производства замедлился до 3,5% г/г (ожид. 3,8% г/г), тогда как месяцем ранее рост был на уровне 5,6%. Восстановление экономики Китая демонстрирует «тревожное» замедление уже не первый месяц, чему способствует ситуация в мировой экономике, а также слабый внутренний спрос. Один из главных драйверов роста экономики Поднебесной – сектор недвижимости, продолжает переживать не лучшее время: инвестиции в недвижимость упали в годовом исчислении на 21,5%, а рост цен на новое жилье замедлился. Для достижения поставленной цели по росту ВВП на 5% в 2023 г. властям необходимо предпринимать больше действий для стимулирования экономики.
📈 Китайские площадки отреагировали ростом на статданные, хотя оптимизма они не вызывают. Инвестиции в основные средства за янв-май также показывают замедление - на 0,7% меньше, чем за янв-апр. Инвестиции в инфраструктуру выросли на 7,5% г/г, в производство на 6%, а вот в секторе девелопмента и недвижимости снизились на 7,2%. Народный Банк Китая, как и было обещано, снизил ставку по однолетним кредитам на 0,1%, до 2,65%, и предоставил банкам еще 267 млрд юаней (33,15 млрд долл.) Минимальное значение офшорного юаня сегодня было 7,192 (мин с ноября ’22), после чего последовал откат примерно до вчерашних уровней. Нефтяные котировки умеренно отреагировали на прогнозы от ФРС и данные по Китаю, а вот котировки золота пробили уровень поддержки 1940$/oz и пытаются нащупать основу на более низких уровнях в районе 1920-1930 $/oz.
#daily #interfax
📈 Импорт алмазов в Индию в мае снизился на 18% г/г, экспорт бриллиантов – на 28% г/г. При этом на прошлогодний показатель влиял резкий спад объемов продаж российского сырья в Индию на фоне включения «Алросы» в SDN list в апреле. В физическом выражении объем импорта алмазов в мае составил 8,3 млн карат (-20% г/г), их средняя цена ввоза – $140/карат (+10% м/м). В настоящее время Индия может свободно экспортировать бриллианты, произведенные из российского алмазного сырья, если они претерпевают обработку в индийской отрасли огранки и полировки драгоценных камней.
📊 Ставки фрахта на перевозку СПГ через Атлантику взлетели в 1,6 раза за две недели. При этом ожидается дальнейшее повышение цен из-за ухудшения ситуации с доступностью судов. По некоторым расчётам, средняя цена транспортировки СПГ в текущем месяце составит $49,75 тыс. в сутки, в июле поднимется до $72,75 тыс., в августе – до $107,5 тыс., а к концу года может превысить $259 тыс. в сутки.
📈 Акционеры «Акрона» утвердили решение не платить дивиденды за 2022 г. «Акрон» в последний раз объявлял дивиденды в феврале 2022 г. – 240 руб. на акцию из нераспределенной прибыли. Из-за мер капитального контроля, введенных властями России в ответ на санкции, «Акрон» исполнил обязательство по выплате этих дивидендов лишь на 65%: акционеры получили 5,8 млрд руб. из общей суммы в 8,8 млрд руб. По итогам 2021 г. выплат также не производилось.
#daily #interfax
📊 Ставки фрахта на перевозку СПГ через Атлантику взлетели в 1,6 раза за две недели. При этом ожидается дальнейшее повышение цен из-за ухудшения ситуации с доступностью судов. По некоторым расчётам, средняя цена транспортировки СПГ в текущем месяце составит $49,75 тыс. в сутки, в июле поднимется до $72,75 тыс., в августе – до $107,5 тыс., а к концу года может превысить $259 тыс. в сутки.
📈 Акционеры «Акрона» утвердили решение не платить дивиденды за 2022 г. «Акрон» в последний раз объявлял дивиденды в феврале 2022 г. – 240 руб. на акцию из нераспределенной прибыли. Из-за мер капитального контроля, введенных властями России в ответ на санкции, «Акрон» исполнил обязательство по выплате этих дивидендов лишь на 65%: акционеры получили 5,8 млрд руб. из общей суммы в 8,8 млрд руб. По итогам 2021 г. выплат также не производилось.
#daily #interfax
Международная панорама:
👩🏻⚕️CVS Health: как операции вредят страховщикам (#CVS, -7,8%)
📳T-Mobile в погоне за 5G (#TMUS, -1,4%)
🐩Petco: как правильно кормить собаку объяснит Snoop Dogg. Символично (#WOOF, -3,5%)
🙋🏻♀️Встречайте – CAVA (#CAVA)!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки показали разнонаправленную динамику: S&P прибавил 0,08%, Nasdaq – 0,39%, Dow Jones снизился на 0,68%. ФРС оставила ключевую ставку на уровне 5,00-5,25%, приняв решение приостановить повышение показателя после 10 шагов роста подряд.
🟥Европейские рынки начали торги в основном со снижения: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,43%, CAC – 0,63%, DAX – 0,37%. Промышленное производство в Еврозоне в апреле выросло на 1,0% м/м, наибольший месячный рост был зарегистрирован в Ирландии (21,5%), Литве (2,8%) и Швеции (1,4%).
🟨Азиатские рынки вновь не показали единой динамики: Nikkei 225 упал на 0,05%, Hang Seng поднялся на 2,17%, CSI 300 – на 1,59%. Розничная торговля в КНР в мае выросла на 12,7% г/г, объём промышленного производства прибавил 3,5% г/г.
#акции #международныерынкиакций
👩🏻⚕️CVS Health: как операции вредят страховщикам (#CVS, -7,8%)
📳T-Mobile в погоне за 5G (#TMUS, -1,4%)
🐩Petco: как правильно кормить собаку объяснит Snoop Dogg. Символично (#WOOF, -3,5%)
🙋🏻♀️Встречайте – CAVA (#CAVA)!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки показали разнонаправленную динамику: S&P прибавил 0,08%, Nasdaq – 0,39%, Dow Jones снизился на 0,68%. ФРС оставила ключевую ставку на уровне 5,00-5,25%, приняв решение приостановить повышение показателя после 10 шагов роста подряд.
🟥Европейские рынки начали торги в основном со снижения: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,43%, CAC – 0,63%, DAX – 0,37%. Промышленное производство в Еврозоне в апреле выросло на 1,0% м/м, наибольший месячный рост был зарегистрирован в Ирландии (21,5%), Литве (2,8%) и Швеции (1,4%).
🟨Азиатские рынки вновь не показали единой динамики: Nikkei 225 упал на 0,05%, Hang Seng поднялся на 2,17%, CSI 300 – на 1,59%. Розничная торговля в КНР в мае выросла на 12,7% г/г, объём промышленного производства прибавил 3,5% г/г.
#акции #международныерынкиакций
🇺🇸ФРС вчера решил взять паузу после повышения ставки на 10-ти заседаниях подряд. Несмотря на то, что ставка была сохранена (5,00-5,25%), сигнал регулятора по поводу дальнейшей траектории монетарной политики ужесточился. Ставка по итогам года ожидается на уровне 5,5-5,75%, что предполагает еще два повышения.
🇷🇺 ЕЦБ сегодня ожидаемо повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,0%. По словам К. Лагард, в июле стоит ждать еще одного повышения ставки.
🔑 На российском рынке «классических» ОФЗ сегодня наблюдается разнонаправленная динамика после двухдневного снижения. Умеренный позитив наблюдается преимущественно в выпусках со срочностью до 5-ти лет.
☑️Индекс госбондов RGBI, несмотря на точечные покупки в короткой и среднесрочной частях кривой, снижается за счет коррекции более «весомых» выпусков ОФЗ в индексе – в моменте RGBI теряет 0,02% при объеме торгов в 3,0 млрд руб. на 16:00.
💡На корпоративном рынке рублевых облигаций (в ликвидных выпусках) покупатели с небольшим перевесом превалируют. В облигациях высокодоходного сегмента растут (на заметных объемах) ЕвроТранс1, АБЗ-1 1Р04, ЕвроТранс3, ЭталонФин1.
✅АФК «Система» представила сокращенные финансовые результаты по итогам 1 кв. 2023 г. - консолидированная выручка составила 221,1 млрд руб., что на 7,0% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
📈Фосагро планирует заместить два выпуска евробондов
#fixedincome
🇷🇺 ЕЦБ сегодня ожидаемо повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,0%. По словам К. Лагард, в июле стоит ждать еще одного повышения ставки.
🔑 На российском рынке «классических» ОФЗ сегодня наблюдается разнонаправленная динамика после двухдневного снижения. Умеренный позитив наблюдается преимущественно в выпусках со срочностью до 5-ти лет.
☑️Индекс госбондов RGBI, несмотря на точечные покупки в короткой и среднесрочной частях кривой, снижается за счет коррекции более «весомых» выпусков ОФЗ в индексе – в моменте RGBI теряет 0,02% при объеме торгов в 3,0 млрд руб. на 16:00.
💡На корпоративном рынке рублевых облигаций (в ликвидных выпусках) покупатели с небольшим перевесом превалируют. В облигациях высокодоходного сегмента растут (на заметных объемах) ЕвроТранс1, АБЗ-1 1Р04, ЕвроТранс3, ЭталонФин1.
✅АФК «Система» представила сокращенные финансовые результаты по итогам 1 кв. 2023 г. - консолидированная выручка составила 221,1 млрд руб., что на 7,0% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
📈Фосагро планирует заместить два выпуска евробондов
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций «под зонтиком» жизнеутверждающих новостей ПМЭФ продолжает набирать пункты – #IMOEX в четверг вырос на 1,27%, протестировав новый максимум - 2800п. Ослабление курса доллара США к ведущим валютам и умеренное восстановление Brent (+2,6%) позволило российской валюте укрепиться до 83,6.
📶 В отраслевом разрезе уверенно выглядели компании ТЭКа (+1,5%), металлурги и горнодобытчики (+1,7%), но наиболее ярко выступил потребительский сектор (+1,9%), где к росту после продолжительной паузы вернулся #MGNT (+4%).
🛒 Позитивный разворот в акциях российского ритейлера пока проходит вне каких-либо свежих корпоративных новостей – еще в начале месяца компания объявила об изменении структуры управления, а Индексный комитет биржи рекомендовал сохранить #MGNT в составе базы расчета #IMOEX и #RTSI. Определенным драйвером для роста могут стать небеспочвенные ожидания по возврату к прежнему режиму раскрытия информации эмитентами – сегодня глава Банка России, Э. Набиуллина, отметила, что 1 июля заканчивается период закрытия информации эмитентов и регулятор рассчитывает, что будет принято решение, которое «будет указывать, что мы заинтересованы в развитии рынка капитала».
🌾 #AGRO (+4,9%) – со второй половины торгового дня расписки «Русагро» перешли к агрессивному росту прибавляя более 5% благодаря, по всей видимости, общему «бычьему» тренду на рынке. В среднесрочной перспективе некоторую поддержку бизнесу компании окажут следующие – появление ценовых индикаторов на сахар и подсолнечное масло в виде соответствующих индексов НТБ (входит в Группу МосБиржи). Крупнейшие производители сахара, по данным ФАС, уже готовы взять на себя добровольные обязательства по реализации на бирже не менее 10% от произведенного ими сахара с начала производственного сезона 2023-2024 гг.
📈 Среди металлургов раллировали крупнейшие компании - #NLMK (+4,9%), #CHMF(+2,7%) и #MAGN(+2,2%). Замглавы Минфина, А. Сазонов, сегодня заявил, что министерство на данный момент не изучает никаких новых налоговых инициатив для металлургов. Напомним, что в апреле Минфин РФ сообщал, что готовит изменения по НДПИ для добычи подземных железных руд.
📊 Инфляция за неделю. С 6 по 13 июня рост цен замедлился до +0,05% с +0,21% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах отсуствовал (-0,04% неделей ранее). В непродовольственных товарах рост цен замедлился до +0,03% с +0,33% за счет замедления удорожания легковых автомобилей, стройматериалов и бытовых приборов. В сфере услуг цены выросли на 0,17% после +0,41% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,87% с 2,68%.
🌐 Американские фондовые площадки перешли к росту по итогам главных событий месяца – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,8%), #NDX (+0,7%). Опубликованная макростатистика оказалась слабой – число заявок на пособие по безработице продолжает расти (+246,75 тыс. по среднему показателю за месяц), индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился до -13,7п. с -10,4п., объем пропроизводства снизился в мае на 0,2% после +0,37% в апреле, при этом розничные продажи месяц к месяцу вырос против ожиданий на 0,3%. Стагнация в экономике на фоне устойчивого потребления – хорошее обоснование для для не ужесточения ДКП на следующих заседаниях FOMC.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций «под зонтиком» жизнеутверждающих новостей ПМЭФ продолжает набирать пункты – #IMOEX в четверг вырос на 1,27%, протестировав новый максимум - 2800п. Ослабление курса доллара США к ведущим валютам и умеренное восстановление Brent (+2,6%) позволило российской валюте укрепиться до 83,6.
📶 В отраслевом разрезе уверенно выглядели компании ТЭКа (+1,5%), металлурги и горнодобытчики (+1,7%), но наиболее ярко выступил потребительский сектор (+1,9%), где к росту после продолжительной паузы вернулся #MGNT (+4%).
🛒 Позитивный разворот в акциях российского ритейлера пока проходит вне каких-либо свежих корпоративных новостей – еще в начале месяца компания объявила об изменении структуры управления, а Индексный комитет биржи рекомендовал сохранить #MGNT в составе базы расчета #IMOEX и #RTSI. Определенным драйвером для роста могут стать небеспочвенные ожидания по возврату к прежнему режиму раскрытия информации эмитентами – сегодня глава Банка России, Э. Набиуллина, отметила, что 1 июля заканчивается период закрытия информации эмитентов и регулятор рассчитывает, что будет принято решение, которое «будет указывать, что мы заинтересованы в развитии рынка капитала».
🌾 #AGRO (+4,9%) – со второй половины торгового дня расписки «Русагро» перешли к агрессивному росту прибавляя более 5% благодаря, по всей видимости, общему «бычьему» тренду на рынке. В среднесрочной перспективе некоторую поддержку бизнесу компании окажут следующие – появление ценовых индикаторов на сахар и подсолнечное масло в виде соответствующих индексов НТБ (входит в Группу МосБиржи). Крупнейшие производители сахара, по данным ФАС, уже готовы взять на себя добровольные обязательства по реализации на бирже не менее 10% от произведенного ими сахара с начала производственного сезона 2023-2024 гг.
📈 Среди металлургов раллировали крупнейшие компании - #NLMK (+4,9%), #CHMF(+2,7%) и #MAGN(+2,2%). Замглавы Минфина, А. Сазонов, сегодня заявил, что министерство на данный момент не изучает никаких новых налоговых инициатив для металлургов. Напомним, что в апреле Минфин РФ сообщал, что готовит изменения по НДПИ для добычи подземных железных руд.
📊 Инфляция за неделю. С 6 по 13 июня рост цен замедлился до +0,05% с +0,21% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах отсуствовал (-0,04% неделей ранее). В непродовольственных товарах рост цен замедлился до +0,03% с +0,33% за счет замедления удорожания легковых автомобилей, стройматериалов и бытовых приборов. В сфере услуг цены выросли на 0,17% после +0,41% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,87% с 2,68%.
🌐 Американские фондовые площадки перешли к росту по итогам главных событий месяца – #DJI (+1,0%), #S&P (+0,8%), #NDX (+0,7%). Опубликованная макростатистика оказалась слабой – число заявок на пособие по безработице продолжает расти (+246,75 тыс. по среднему показателю за месяц), индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился до -13,7п. с -10,4п., объем пропроизводства снизился в мае на 0,2% после +0,37% в апреле, при этом розничные продажи месяц к месяцу вырос против ожиданий на 0,3%. Стагнация в экономике на фоне устойчивого потребления – хорошее обоснование для для не ужесточения ДКП на следующих заседаниях FOMC.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации