📈 Азиатские площадки открыли день разнонаправленно. Индексы континентального Китая растут в пределах 0,2-0,3%, а вот гонконгский индекс Hang Seng снижается более, чем на 1%. Сильные данные по ВВП Китая за 1 кв. поддержали товарные рынки, но инвесторы все еще опасаются, что рост первого квартала может быть неустойчивым в силу замедления всей глобальной экономки. Кроме того, инвесторам не понравились цифры по темпам роста инвестиций в основной капитал, которые оказались ниже ожидаемых, а также данные по загрузке производственных мощностей, которая снизилась до минимального за три года уровня 74,3% (с марта 2020 года). Нефтяные котировки торгуются сегодня с умеренным ростом ко вчерашнему закрытию, но все же в рамках вчерашнего диапазона.
📊 ВВП Китая оказался лучше ожиданий аналитиков. По итогам 1 квартала ВВП Поднебесной вырос на 4,5% г/г, тогда как консенсус-прогноз бы на уровне 4,0%. Снятие ковидных ограничений дало толчок потреблению и в целом экономике, однако опасения вызывает мировая экономика, находящаяся на грани рецессии. Тем не менее, первый квартал сигнализирует о хорошем начале для экономики Китая и возможности уверенно достичь целевого уровня роста ВВП, который запланирован китайскими властями. После вышедших данных Citi повысил прогноз роста ВВП Китая до 6,1% по итогам 2023 г., тогда как ранее действовал прогноз 5,7%.
📈 Угроза лидерству поисковому бизнесу оказало давление на акции Alphabet. Сообщение о том, что Samsung рассматривает возможность замены Google на Bing от Microsoft в качестве поисковой системы по умолчанию оказалось во многом неожиданным для руководства Aplhabet. #GOOG снизились на 2,78% по итогам торгов в понедельник, в то время как #MSFT выросли на 0,93%. Многолетнее доминирование Google на рынке поисковиков после развития систем искусственного интеллекта ChatGPT находится под угрозой. Прямые конкуренты, и в первую очередь Microsoft, активно внедряют ChatGPT в свои программные продукты – обновленный поисковик Bing может предложить пользователям более точный и персонализированный сервис. Google заявляет об активной работе над аналогичными ChatGPT системами для собственных сервисов, но, по данным New York Times, программные продукты компании находятся пока на ранней стадии разработке.
#daily #interfax
📊 ВВП Китая оказался лучше ожиданий аналитиков. По итогам 1 квартала ВВП Поднебесной вырос на 4,5% г/г, тогда как консенсус-прогноз бы на уровне 4,0%. Снятие ковидных ограничений дало толчок потреблению и в целом экономике, однако опасения вызывает мировая экономика, находящаяся на грани рецессии. Тем не менее, первый квартал сигнализирует о хорошем начале для экономики Китая и возможности уверенно достичь целевого уровня роста ВВП, который запланирован китайскими властями. После вышедших данных Citi повысил прогноз роста ВВП Китая до 6,1% по итогам 2023 г., тогда как ранее действовал прогноз 5,7%.
📈 Угроза лидерству поисковому бизнесу оказало давление на акции Alphabet. Сообщение о том, что Samsung рассматривает возможность замены Google на Bing от Microsoft в качестве поисковой системы по умолчанию оказалось во многом неожиданным для руководства Aplhabet. #GOOG снизились на 2,78% по итогам торгов в понедельник, в то время как #MSFT выросли на 0,93%. Многолетнее доминирование Google на рынке поисковиков после развития систем искусственного интеллекта ChatGPT находится под угрозой. Прямые конкуренты, и в первую очередь Microsoft, активно внедряют ChatGPT в свои программные продукты – обновленный поисковик Bing может предложить пользователям более точный и персонализированный сервис. Google заявляет об активной работе над аналогичными ChatGPT системами для собственных сервисов, но, по данным New York Times, программные продукты компании находятся пока на ранней стадии разработке.
#daily #interfax
📈 Россия нарастила экспорт удобрений в Индию в 2022 году в 3,4 раза г/г. В основном поставляли комплексные минеральные, азотные и калийные удобрения, и в 2023 г. ожидается сохранение положительной динамики поставок, хотя у России есть возможности даже нарастить объёмы вывозимых удобрений. В стоимостном выражении показатель вырос в 6,4 раза г/г.
📊 Банк России не планирует большие послабления по валютным ограничениям. При этом регулятор не исключает «легкой настройки». В целом, руководство ЦБ считает, что система более или менее стабилизировалась. Сейчас ключевой приоритет - помогать в международных расчетах на фоне прямых санкций на финансовую систему и вторичных санкций, под которыми понимается запрет на прямые расчеты с российскими компаниями.
📈 O’KEY Group объявил финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Выручка выросла на 8,1% г/г, до 202,2 млрд руб., EBITDA – на 9,8% г/г, до 17,0 млрд руб., чистая прибыль – на 16,2% г/г, до 242 млн руб. Позитивная динамика во многом объясняется уверенными показателями дискаунтера «ДА!», выручка которого прибавила 53,1% г/г, а EBITDA выросла в 2,2 раза г/г. На конец 2022 г. под управлением компании находилось 273 магазина: 79 гипермаркетов и 194 дискаунтера.
#daily #interfax
📊 Банк России не планирует большие послабления по валютным ограничениям. При этом регулятор не исключает «легкой настройки». В целом, руководство ЦБ считает, что система более или менее стабилизировалась. Сейчас ключевой приоритет - помогать в международных расчетах на фоне прямых санкций на финансовую систему и вторичных санкций, под которыми понимается запрет на прямые расчеты с российскими компаниями.
📈 O’KEY Group объявил финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Выручка выросла на 8,1% г/г, до 202,2 млрд руб., EBITDA – на 9,8% г/г, до 17,0 млрд руб., чистая прибыль – на 16,2% г/г, до 242 млн руб. Позитивная динамика во многом объясняется уверенными показателями дискаунтера «ДА!», выручка которого прибавила 53,1% г/г, а EBITDA выросла в 2,2 раза г/г. На конец 2022 г. под управлением компании находилось 273 магазина: 79 гипермаркетов и 194 дискаунтера.
#daily #interfax
Международная панорама:
🔎Alphabet и гонка поисковых систем (#GOOG, -2,8%)
👛Apple: храните деньги в сберегательной кассе (#AAPL, +0,01%)
😷Клиенты GSK не будут кашлять благодаря Bellus (#GSK, -1,0%, #BLU, +2,8%)
🎯Roblox: рынок перепутал динамику (#RBLX, -12,0%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли неделю ростом: S&P увеличился на 0,33%, Nasdaq – на 0,28%, Dow Jones – на 0,30%. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в апреле вырос до 10,8 п. с -24,6 п. в марте. Таким образом, индикатор впервые за 5 месяцев вышел в положительную зону и обновил максимум с июля 2022 г.
🟩Европейские рынки начали торги в «зелёной» зоне: Euro Stoxx 50 набирает 0,46%, DAX – 0,31%, CAC – 0,37%. Индикатор экономических настроений в Германии составил в апреле 4,1 п., что значительно ниже мартовских 13,0 п.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 увеличился на 0,51%, CSI 300 – на 0,30%, Hang Seng просел на 0,63%. ВВП Китая в I кв.’23 г. вырос на 4,5% годовых (+2,2% кв/кв): добавленная стоимость первичной промышленности выросла на 3,7% г/г, вторичной – на 3,3% г/г, сферы услуг – на 5,4% г/г.
#акции #международныерынкиакций
🔎Alphabet и гонка поисковых систем (#GOOG, -2,8%)
👛Apple: храните деньги в сберегательной кассе (#AAPL, +0,01%)
😷Клиенты GSK не будут кашлять благодаря Bellus (#GSK, -1,0%, #BLU, +2,8%)
🎯Roblox: рынок перепутал динамику (#RBLX, -12,0%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли неделю ростом: S&P увеличился на 0,33%, Nasdaq – на 0,28%, Dow Jones – на 0,30%. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в апреле вырос до 10,8 п. с -24,6 п. в марте. Таким образом, индикатор впервые за 5 месяцев вышел в положительную зону и обновил максимум с июля 2022 г.
🟩Европейские рынки начали торги в «зелёной» зоне: Euro Stoxx 50 набирает 0,46%, DAX – 0,31%, CAC – 0,37%. Индикатор экономических настроений в Германии составил в апреле 4,1 п., что значительно ниже мартовских 13,0 п.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 увеличился на 0,51%, CSI 300 – на 0,30%, Hang Seng просел на 0,63%. ВВП Китая в I кв.’23 г. вырос на 4,5% годовых (+2,2% кв/кв): добавленная стоимость первичной промышленности выросла на 3,7% г/г, вторичной – на 3,3% г/г, сферы услуг – на 5,4% г/г.
#акции #международныерынкиакций
O`KEY (#OKEY) подвел финансовые итоги 2022 года
Роль дискаунтеров в финансовом результате ритейлера растет
✅ Прирост выручки Группы ОКЕЙ в 2022 составил 8,1% г/г, до 202,2 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 11,1% до 46,8 млрд руб. а валовая маржа выросла на 0,7 п.п. и составила 23,2%. Операционные издержки выросли незначительно в процентном соотношении – с 19,1% до 20% от выручки. Наибольший прирост показали расходы на персонал, выросшие на 1,5 млрд руб. (с 8,2% до 8,3% от выручки) и амортизация, прирост расходов по которой составил 1,8 млрд руб. (с 4,8% до 5,3% от выручки). EBITDA увеличилась на 9,8%, до 17,0 млрд руб., а EBITDA margin выросла лишь на 0,1 п.п. и составила 8,4%. Чистая прибыль достигла 242 млн руб. (+16,2% г/г).
✅ В прошедшем году ритейлер продолжил расширять собственную сеть дискаунтеров до 194 магазинов (+42 ед.), при этом количество гипермаркетов выросло до 79 (+1 ед.). Выручка дискаунтеров рекордно выросла - 54 млрд руб. (+53% г/г), а EBITDA сегмента показала рост в 2,2 раза и составила 3,6 млрд руб. при рентабельности 6,8% (4,9% в 2021 г.). Сегмент гипермаркетов стагнирует – выручка снизилась до 148,8 млрд руб. (-2,3% г/г), а EBITDA уменьшилась до 13,4 млрд руб., рентабельность снизилась до 9% (-0,1п.п). Динамика показателей эконом-сегмента впечатляет, поэтому мы ожидаем, что озвученная цель компании по достижению доли дискаунтеров в чистой прибыли в размере около 50% может быть достигнута уже в следующем году.
✅ Операционный денежный поток компании незначительно снизилась год к году, до 12,96 млрд руб. с 13,81 млрд руб. Снижение связано с большими инвестициями в формирование товарных запасов для большей доступности в магазинах сети.
Капитальные расходы выросли на 21%, до 6,621 млрд руб. Свободный денежный поток компании за полугодие под давлением капитальных расходов снизился до 6,95 млрд руб. с 8,34 млрд руб. годом ранее. Несмотря на положительный FCF, Группа сочла необходимым привлечь новый долг в размере 7,67 млрд руб.
Кредитные метрики выросли, но пока комфортны Совокупный финансовый долг достиг 45,49 млрд руб. (+20% г/г), а вместе с лизинговыми и арендными обязательствами – 56,25 млрд руб. (+7% г/г). Кредитные метрики увеличились, но все еще остаются на комфортных уровнях – Чистый финансовый долг/EBITDA вырос до 1,98х с 1,83х, а Чистый долг/EBITDA снизился до 3,30х с 3,38х. Также Группе доступны кредитные линии в российских рублях на общую сумму 16,5 млрд руб. Оцениваем финансовое состояние ритейлера как устойчивое.
📈 На долговом рынке у Группы ОКЕЙ в обращении 4 выпуска облигаций на 23,5 млрд руб. На наш взгляд, наибольшим потенциалом роста котировок обладают 2 выпуска - О'КЕЙ Б1Р3 (ytm 10,25%; dur 0,8y; price -0,08%) и О'КЕЙ Ф1Р1 (ytm 12,47%; dur 2,5y; price +0,01%)
📊 Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA`22 на уровне 2,5х, с дисконтом в 35-40% к своим историческим уровням за последние 5 лет. Рыночный дисконт в оценке вызван иностранной юрисдикцией материнской компании и неясными дивидендными перспективами, сравнительно небольшим масштабом бизнеса компании, а также умеренным потенциалом роста онлайн-сегмента компании. С точки зрения долгосрочных инвестиций в сегменте продуктовых ритейлеров мы предпочитаем GDR #FIVE и акции #MGNT\
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Роль дискаунтеров в финансовом результате ритейлера растет
✅ Прирост выручки Группы ОКЕЙ в 2022 составил 8,1% г/г, до 202,2 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 11,1% до 46,8 млрд руб. а валовая маржа выросла на 0,7 п.п. и составила 23,2%. Операционные издержки выросли незначительно в процентном соотношении – с 19,1% до 20% от выручки. Наибольший прирост показали расходы на персонал, выросшие на 1,5 млрд руб. (с 8,2% до 8,3% от выручки) и амортизация, прирост расходов по которой составил 1,8 млрд руб. (с 4,8% до 5,3% от выручки). EBITDA увеличилась на 9,8%, до 17,0 млрд руб., а EBITDA margin выросла лишь на 0,1 п.п. и составила 8,4%. Чистая прибыль достигла 242 млн руб. (+16,2% г/г).
✅ В прошедшем году ритейлер продолжил расширять собственную сеть дискаунтеров до 194 магазинов (+42 ед.), при этом количество гипермаркетов выросло до 79 (+1 ед.). Выручка дискаунтеров рекордно выросла - 54 млрд руб. (+53% г/г), а EBITDA сегмента показала рост в 2,2 раза и составила 3,6 млрд руб. при рентабельности 6,8% (4,9% в 2021 г.). Сегмент гипермаркетов стагнирует – выручка снизилась до 148,8 млрд руб. (-2,3% г/г), а EBITDA уменьшилась до 13,4 млрд руб., рентабельность снизилась до 9% (-0,1п.п). Динамика показателей эконом-сегмента впечатляет, поэтому мы ожидаем, что озвученная цель компании по достижению доли дискаунтеров в чистой прибыли в размере около 50% может быть достигнута уже в следующем году.
✅ Операционный денежный поток компании незначительно снизилась год к году, до 12,96 млрд руб. с 13,81 млрд руб. Снижение связано с большими инвестициями в формирование товарных запасов для большей доступности в магазинах сети.
Капитальные расходы выросли на 21%, до 6,621 млрд руб. Свободный денежный поток компании за полугодие под давлением капитальных расходов снизился до 6,95 млрд руб. с 8,34 млрд руб. годом ранее. Несмотря на положительный FCF, Группа сочла необходимым привлечь новый долг в размере 7,67 млрд руб.
Кредитные метрики выросли, но пока комфортны Совокупный финансовый долг достиг 45,49 млрд руб. (+20% г/г), а вместе с лизинговыми и арендными обязательствами – 56,25 млрд руб. (+7% г/г). Кредитные метрики увеличились, но все еще остаются на комфортных уровнях – Чистый финансовый долг/EBITDA вырос до 1,98х с 1,83х, а Чистый долг/EBITDA снизился до 3,30х с 3,38х. Также Группе доступны кредитные линии в российских рублях на общую сумму 16,5 млрд руб. Оцениваем финансовое состояние ритейлера как устойчивое.
📈 На долговом рынке у Группы ОКЕЙ в обращении 4 выпуска облигаций на 23,5 млрд руб. На наш взгляд, наибольшим потенциалом роста котировок обладают 2 выпуска - О'КЕЙ Б1Р3 (ytm 10,25%; dur 0,8y; price -0,08%) и О'КЕЙ Ф1Р1 (ytm 12,47%; dur 2,5y; price +0,01%)
📊 Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA`22 на уровне 2,5х, с дисконтом в 35-40% к своим историческим уровням за последние 5 лет. Рыночный дисконт в оценке вызван иностранной юрисдикцией материнской компании и неясными дивидендными перспективами, сравнительно небольшим масштабом бизнеса компании, а также умеренным потенциалом роста онлайн-сегмента компании. С точки зрения долгосрочных инвестиций в сегменте продуктовых ритейлеров мы предпочитаем GDR #FIVE и акции #MGNT\
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Сезон корпоративной отчётности, день четвёртый.
🚛 JB Hunt (#JBHT) - привезите другую конъюнктуру.
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $1,89,
хуже ожиданий;
🧴 Johnson&Johnson (#JNJ) - присыпка от сильного доллара.
Выручка - $24,7 млрд, EPS - $2,68,
лучше ожиданий;
🏦 Bank of New York Mellon (#BK) - как корабль назовёшь.
Выручка - $4,4 млрд, EPS - $1,12,
в соответствии с ожиданиями;
💵 Bank of America (#BAC) - не выделяясь из толпы.
Выручка - $26,3 млрд, EPS - $0,94,
лучше ожиданий;
💸 Goldman Sachs (#GS) - выделяясь из толпы.
Выручка - $12,2 млрд, EPS - $8,79,
чуть хуже ожиданий;
🏢 Prologis (#PLD) - экспериментальный полигон.
Выручка - $1,8 млрд, EPS - $0,50,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🚛 JB Hunt (#JBHT) - привезите другую конъюнктуру.
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $1,89,
хуже ожиданий;
🧴 Johnson&Johnson (#JNJ) - присыпка от сильного доллара.
Выручка - $24,7 млрд, EPS - $2,68,
лучше ожиданий;
🏦 Bank of New York Mellon (#BK) - как корабль назовёшь.
Выручка - $4,4 млрд, EPS - $1,12,
в соответствии с ожиданиями;
💵 Bank of America (#BAC) - не выделяясь из толпы.
Выручка - $26,3 млрд, EPS - $0,94,
лучше ожиданий;
💸 Goldman Sachs (#GS) - выделяясь из толпы.
Выручка - $12,2 млрд, EPS - $8,79,
чуть хуже ожиданий;
🏢 Prologis (#PLD) - экспериментальный полигон.
Выручка - $1,8 млрд, EPS - $0,50,
чуть хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🌐 Глобальные долговые рынки сегодня перешли к снижению доходностей после нескольких дней роста. Рынки негативно реагируют на статданные за март по строительству домов в США и по опережающим индикаторам за апрель в Германии и Еврозоне. Спрос на безрисковые активы сегодня вырос - US Treasuries сегодня снижаются на 2-4 б.п. по всей кривой – US2Y растет до 4,16% (-2 б.п.), US10Y до 3,55% (-3 б.п.). В европейских 10-летних долговых бенчмарках аналогичная ситуация: немецкие bunds – 2,45% (-3 б.п.), бонды Франции – 2,95 (-4 б.п.), гособлигации Италии – 4,26 (-5 б.п.);
🇷🇺📊 Российский долговой рынок торгуется разнонаправленно - индекс госдолга RGBITR на 17:00 прибавляет 0,03%, корпоративные облигации по индексу RUCBITR снижаются на 0,03%. Торговая активность на рынке облигаций можно оценить, как умеренную, в первую очередь за счет сравнительно небольших объемов торгов в выпусках «классических» ОФЗ. Совокупный объем сделок в моменте превышает 10 млрд руб. Ставки денежного рынка продолжают расти - RUSFAR вырос до 7,49% с 7,38%, MOEXREPO вырос до 7,41% с 7,33%.
Доходности в госдолге сегодня преимущественно снижались – на 1-3 б.п. по состоянию на 17:00 на сроке от 1 до 10 лет. Слабые торговые обороты в «классических» выпусках по-прежнему сдерживают рост котировок в сегменте. Тренд на рост наклона кривой ОФЗ за счет активных покупок краткосрочных гособлигаций сохраняется
☑ Ритейлер ОКЕЙ отчитался за 2022 год – бонды интересны
☑ Финальный ориентир ставки 1-го купона по 4-му выпуску облигаций М.Видео - 13,05% годовых – потенциал снижения доходности выпуска на вторичных торгах сохраняется
☑ ФСК-Россети установила финальные ориентиры по купонам размещаемых бондов - 001P-09R и 001P-10R
☑ В пятницу Газпром соберет заявки на бонды объемом от 20 млрд руб.
☑ Во вторник ЮГК проведет сбор заявок на дебютные рублевые облигации объемом от 5 млрд руб.
☑ 6 апреля Уральская сталь проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #fixedincome #облигации
🇷🇺📊 Российский долговой рынок торгуется разнонаправленно - индекс госдолга RGBITR на 17:00 прибавляет 0,03%, корпоративные облигации по индексу RUCBITR снижаются на 0,03%. Торговая активность на рынке облигаций можно оценить, как умеренную, в первую очередь за счет сравнительно небольших объемов торгов в выпусках «классических» ОФЗ. Совокупный объем сделок в моменте превышает 10 млрд руб. Ставки денежного рынка продолжают расти - RUSFAR вырос до 7,49% с 7,38%, MOEXREPO вырос до 7,41% с 7,33%.
Доходности в госдолге сегодня преимущественно снижались – на 1-3 б.п. по состоянию на 17:00 на сроке от 1 до 10 лет. Слабые торговые обороты в «классических» выпусках по-прежнему сдерживают рост котировок в сегменте. Тренд на рост наклона кривой ОФЗ за счет активных покупок краткосрочных гособлигаций сохраняется
☑ Ритейлер ОКЕЙ отчитался за 2022 год – бонды интересны
☑ Финальный ориентир ставки 1-го купона по 4-му выпуску облигаций М.Видео - 13,05% годовых – потенциал снижения доходности выпуска на вторичных торгах сохраняется
☑ ФСК-Россети установила финальные ориентиры по купонам размещаемых бондов - 001P-09R и 001P-10R
☑ В пятницу Газпром соберет заявки на бонды объемом от 20 млрд руб.
☑ Во вторник ЮГК проведет сбор заявок на дебютные рублевые облигации объемом от 5 млрд руб.
☑ 6 апреля Уральская сталь проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки по большей части в минусе на фоне снижения американских фьючерсов. Индексы континентального Китая и Гонконга теряют от 0,5 до 1%. Похоже, что опасения по поводу глобальной рецессии и вероятное усиление противостояния между США и Китаем пока «перевешивает» ставку на восстановление экономики Поднебесной. По данным Politico, США могут ввести «беспрецедентные» ограничения в отношении Китая. На этом фоне новости о возможном послаблении части ограничений на иностранные инвестиции со стороны Китая, а также готовящаяся всеобъемлющая программа по стимулированию восстановления экономики были несколько проигнорированы. Кстати, генерация электроэнергии в марте в Китае выросла на 5,15%, выработка тепловой энергии на 9,1%, а атомной энергии на 4,6% г/г, что косвенно подтверждает, что экономика успешно набирает обороты. Тем не менее, пока нефтяные котировки снижаются на 2,5% с возвратом на уровни недельной давности.
📊 Инфляция в Великобритании по итогам марта немного замедлилась по сравнению с прошлым месяцем, однако сохраняется на одном из самых высоких уровней в Западной Европе. Рост индекса потребительских цен в Великобритании составил 10,1% в годовом выражении по сравнению с 10,4% в прошлом месяце, тогда как аналитики ожидали замедления показателя до 9,8% г/г. За месяц рост ИПЦ составил 0,8% м/м при ожиданиях в 0,5% м/м (пред. 1,1% м/м). Значительное давление на общий показатель ИПЦ продолжает оказывать рост цен на продовольствие, который в марте составил 19,1% г/г – максимум с августа 1977 года. Рост базового индекса потребительских цен по итогам марта составил 6,2% г/г (пред. 6,2% г/г) или 0,9% м/м. В конце марта Банк Англии повысил ставку на 0,25 п.п. до 4,25% и, вероятно, продолжит ужесточение денежно-кредитной политики на ближайшем заседании.
📈 Tesla продолжает снижать цены накануне сокращения налоговых льгот для электромобилей.
Tesla Inc в шестой раз за 2023 год снизила цены на электромобили Model Y и Model 3 в США на фоне опасений по поводу влияния на ее прибыль. Tesla, которая сегодня должна отчитаться о результатах за 1К23, снизила цены на свои автомобили Model Y «long range» и «performance» на $3000 долларов и на Model 3 на $2000, до $39 990. Всего же в США за 2023 год цены на Model 3 были снижены на 11%, а на Model Y на 20%. Такие шаги предпринимаются, предположительно, из-за намерения властей страны ввести более жесткие стандарты, которые ограничат налоговые льготы для электромобилей. Снижение цен коснулось также рынков Европы, Израиля, Сингапура, Японии, Австралии, Южной Кореи, а также Китая. В начале апреля Tesla сообщила о последовательном росте поставок на 4% в 1К23, что намного меньше, чем последовательный рост на 17,8% в 4К22. Агрессивное снижение цен также вызывает опасения по поводу динамики прибыли Tesla Inc. Аналитики ожидают, что сегодня Tesla сообщит о росте выручки в 1К23 на 24,2% г/г до $23,29 млрд, при этом согласно опросу Refinitiv средняя оценка прибыли аналитиков упала примерно на 2,4% с начала года. Цена акций Tesla выросла чуть менее чем на 50% в этом году по состоянию на вторник.
#daily #interfax
📊 Инфляция в Великобритании по итогам марта немного замедлилась по сравнению с прошлым месяцем, однако сохраняется на одном из самых высоких уровней в Западной Европе. Рост индекса потребительских цен в Великобритании составил 10,1% в годовом выражении по сравнению с 10,4% в прошлом месяце, тогда как аналитики ожидали замедления показателя до 9,8% г/г. За месяц рост ИПЦ составил 0,8% м/м при ожиданиях в 0,5% м/м (пред. 1,1% м/м). Значительное давление на общий показатель ИПЦ продолжает оказывать рост цен на продовольствие, который в марте составил 19,1% г/г – максимум с августа 1977 года. Рост базового индекса потребительских цен по итогам марта составил 6,2% г/г (пред. 6,2% г/г) или 0,9% м/м. В конце марта Банк Англии повысил ставку на 0,25 п.п. до 4,25% и, вероятно, продолжит ужесточение денежно-кредитной политики на ближайшем заседании.
📈 Tesla продолжает снижать цены накануне сокращения налоговых льгот для электромобилей.
Tesla Inc в шестой раз за 2023 год снизила цены на электромобили Model Y и Model 3 в США на фоне опасений по поводу влияния на ее прибыль. Tesla, которая сегодня должна отчитаться о результатах за 1К23, снизила цены на свои автомобили Model Y «long range» и «performance» на $3000 долларов и на Model 3 на $2000, до $39 990. Всего же в США за 2023 год цены на Model 3 были снижены на 11%, а на Model Y на 20%. Такие шаги предпринимаются, предположительно, из-за намерения властей страны ввести более жесткие стандарты, которые ограничат налоговые льготы для электромобилей. Снижение цен коснулось также рынков Европы, Израиля, Сингапура, Японии, Австралии, Южной Кореи, а также Китая. В начале апреля Tesla сообщила о последовательном росте поставок на 4% в 1К23, что намного меньше, чем последовательный рост на 17,8% в 4К22. Агрессивное снижение цен также вызывает опасения по поводу динамики прибыли Tesla Inc. Аналитики ожидают, что сегодня Tesla сообщит о росте выручки в 1К23 на 24,2% г/г до $23,29 млрд, при этом согласно опросу Refinitiv средняя оценка прибыли аналитиков упала примерно на 2,4% с начала года. Цена акций Tesla выросла чуть менее чем на 50% в этом году по состоянию на вторник.
#daily #interfax
📈 Рекордный профицит торговли в прошлом году позволил российским экспортерам аккумулировать значительные средства на зарубежных счетах. Этому способствовала и отмена требований обязательной репатриации валютной выручки, что, в свою очередь, ослабило санкционное давление на компании. При этом большая часть сальдо в торговле со странами зоны евро «оседала» в европейских банках, теперь же компании, вероятно, перевели средства в «дружественные» юрисдикции.
📊 Импорт алмазов в Индию в марте снизился на 19% г/г. В марте 2023 г. импорт алмазного сырья в Индию снизился на 2% м/м, составив $1,7 млрд, и на 19% г/г. При этом в физическом выражении объем импорта в марте вырос на 14% г/г, в Индию было ввезено 1,41 млн карат алмазов. Синтетических алмазов было ввезено на 51% г/г меньше, всего на сумму $99 млн. Индия является одним из основных покупателей алмазов и мелкого алмазного сырья из России.
📈 ММК представил операционные результаты за I кв.’23 г. Выплавка чугуна сократилась на 3,4% кв/кв, до 2 345 тыс. тонн, из-за ремонтных работ в доменном производстве; производство стали выросло на 8,1% кв/кв, до 3 058 тыс. тонн, вследствие увеличения спроса на рынке России и стран ближнего зарубежья; продажи металлопродукции поднялись на 2,8% кв/кв, до 2 760 тыс. тонн, негативное влияние оказало замедление продаж турецкого актива из-за февральского землетрясения.
#daily #interfax
📊 Импорт алмазов в Индию в марте снизился на 19% г/г. В марте 2023 г. импорт алмазного сырья в Индию снизился на 2% м/м, составив $1,7 млрд, и на 19% г/г. При этом в физическом выражении объем импорта в марте вырос на 14% г/г, в Индию было ввезено 1,41 млн карат алмазов. Синтетических алмазов было ввезено на 51% г/г меньше, всего на сумму $99 млн. Индия является одним из основных покупателей алмазов и мелкого алмазного сырья из России.
📈 ММК представил операционные результаты за I кв.’23 г. Выплавка чугуна сократилась на 3,4% кв/кв, до 2 345 тыс. тонн, из-за ремонтных работ в доменном производстве; производство стали выросло на 8,1% кв/кв, до 3 058 тыс. тонн, вследствие увеличения спроса на рынке России и стран ближнего зарубежья; продажи металлопродукции поднялись на 2,8% кв/кв, до 2 760 тыс. тонн, негативное влияние оказало замедление продаж турецкого актива из-за февральского землетрясения.
#daily #interfax
Международная панорама:
🪫Intel лишил производительности себя и биткоин (#INTC, -1,0%)
🤨Fox: чёрный пиар – тоже пиар (#FOX, -0,1%)
🔩Lordstown Motors нашёл болты и гайки (#RIDE, +2,8%)
✈️Southwest Airlines: поездом быстрее (#LUV, -0,8%)!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрылись без единой динамики: S&P увеличился на 0,09%, Nasdaq снизился на 0,04%, Dow Jones – на 0,03%. Количество строящихся частных домов в США в марте упало на 0,8% м/м (-17,2% г/г), до 1,42 млн, разрешения на строительство частного жилья – на 8,8% м/м (-24,8% г/г), до 1,41 млн, а объём построенного жилья снизился на 0,6% м/м (+12,9% г/г), до 1,54 млн.
🟥Европейские рынки начали торги со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,40%, DAX – 0,24%, CAC – 0,21%. Мартовская инфляция в Еврозоне подтверждена на уровне 6,9% годовых, наиболее значительный рост годовой инфляции был отмечен в Венгрии и Латвии (25,6% и 17,2%), минимальные показатели зафиксированы в Люксембурге и Испании (2,9% и 3,1%).
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 упал на 0,18%, Hang Seng – на 1,37%, Kospi подрос на 0,16%. Объём промышленного производства Японии в марте составил 92,0 п. (-0,5% г/г, +4,6% м/м), коэффициент запасов и индекс товарно-материальных запасов выросли на 5,2% и 2,2% г/г, соответственно, а индекс отгрузок прибавил 0,9% годовых.
#акции #международныерынкиакций
🪫Intel лишил производительности себя и биткоин (#INTC, -1,0%)
🤨Fox: чёрный пиар – тоже пиар (#FOX, -0,1%)
🔩Lordstown Motors нашёл болты и гайки (#RIDE, +2,8%)
✈️Southwest Airlines: поездом быстрее (#LUV, -0,8%)!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрылись без единой динамики: S&P увеличился на 0,09%, Nasdaq снизился на 0,04%, Dow Jones – на 0,03%. Количество строящихся частных домов в США в марте упало на 0,8% м/м (-17,2% г/г), до 1,42 млн, разрешения на строительство частного жилья – на 8,8% м/м (-24,8% г/г), до 1,41 млн, а объём построенного жилья снизился на 0,6% м/м (+12,9% г/г), до 1,54 млн.
🟥Европейские рынки начали торги со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,40%, DAX – 0,24%, CAC – 0,21%. Мартовская инфляция в Еврозоне подтверждена на уровне 6,9% годовых, наиболее значительный рост годовой инфляции был отмечен в Венгрии и Латвии (25,6% и 17,2%), минимальные показатели зафиксированы в Люксембурге и Испании (2,9% и 3,1%).
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 упал на 0,18%, Hang Seng – на 1,37%, Kospi подрос на 0,16%. Объём промышленного производства Японии в марте составил 92,0 п. (-0,5% г/г, +4,6% м/м), коэффициент запасов и индекс товарно-материальных запасов выросли на 5,2% и 2,2% г/г, соответственно, а индекс отгрузок прибавил 0,9% годовых.
#акции #международныерынкиакций