🪵 27 января 2023 г. Сегежа Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций 003Р-02 с офертой через 2 года 3 месяца и объемом размещения от 4 млрд руб.
☑️Компания быстро подстраивается к меняющимся условиям
☑️Инвестиционная программа пока на паузе
☑️Ослабление курса рубля поддержит бизнес компании
📈 Привлекательная доходность планируемого выпуска облигаций.
Ориентир по доходности нового выпуска облигаций «Сегежа Групп» 003Р-02 установлен на уровне 330-350 б.п. к G-curve на сроке 2,25 года, что на 25.01.2023 соответствует значению 11,41-11,61%. Новый выпуск облигаций Сегежа Групп предлагает более интересную премию по сравнению с уже обращающимся выпусками.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
☑️Компания быстро подстраивается к меняющимся условиям
☑️Инвестиционная программа пока на паузе
☑️Ослабление курса рубля поддержит бизнес компании
📈 Привлекательная доходность планируемого выпуска облигаций.
Ориентир по доходности нового выпуска облигаций «Сегежа Групп» 003Р-02 установлен на уровне 330-350 б.п. к G-curve на сроке 2,25 года, что на 25.01.2023 соответствует значению 11,41-11,61%. Новый выпуск облигаций Сегежа Групп предлагает более интересную премию по сравнению с уже обращающимся выпусками.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок в состоянии сомнамбулы продолжает двигаться в узком диапазоне (2165-2200п). В среду снижение #IMOEX составило 0,12%. Разнонаправленная динамика #SBER (-0,12%) и #GAZP (+0,32%) в целом уравновесила рынок. Хороший рост на не сильно волатильном рынке показали #POSI (+3,28%) и #OZON (+1,49%), но «звездой» дня смог стать #POLY (+4,07%) – компания подвела производственные итоги года. Продажи золота в 4К22 смогли компенсировать сокращение продаж в середине года. «Полиметалл» также рассматривает возможность смены юрисдикции материнской компании на более «дружественную», чем о.Джерси, что потенциально повышает вероятность дивидендных выплат. Мы повысили наш таргет по #POLY до 570 руб. на ближайшие 12 месяцев.
📊 Тренд на замедление инфляции сохраняется. За неделю с 17 по 23 января ИПЦ снизился на 0,14% после 0,15% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась с 11,57% до 11,49%.
📈 Рост цен в продовольственных товарах ускорился с 0,22% до 0,27%, в основном за счет повышенных темпов роста плодоовощной продукции (+3,02%);
📉 В непродовольственных товарах инфляция замедлилась с 0,18% до 0,02%;
📈 В сегменте услуг цены выросли на 0,13% после дефляции в 0,01% неделей ранее. Динамика вызвана ростом цен на туристические услуги (+0,41%).
Напоминаем, что наш базовый прогноз по инфляции на 2023 год составляет 5,5%.
🌐 Американские площадки уверенно снижаются после 3-х дневного ралли и накануне публикации данных по ВВП за 4К22 - #SP500( -1,2%), DJ (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок в состоянии сомнамбулы продолжает двигаться в узком диапазоне (2165-2200п). В среду снижение #IMOEX составило 0,12%. Разнонаправленная динамика #SBER (-0,12%) и #GAZP (+0,32%) в целом уравновесила рынок. Хороший рост на не сильно волатильном рынке показали #POSI (+3,28%) и #OZON (+1,49%), но «звездой» дня смог стать #POLY (+4,07%) – компания подвела производственные итоги года. Продажи золота в 4К22 смогли компенсировать сокращение продаж в середине года. «Полиметалл» также рассматривает возможность смены юрисдикции материнской компании на более «дружественную», чем о.Джерси, что потенциально повышает вероятность дивидендных выплат. Мы повысили наш таргет по #POLY до 570 руб. на ближайшие 12 месяцев.
📊 Тренд на замедление инфляции сохраняется. За неделю с 17 по 23 января ИПЦ снизился на 0,14% после 0,15% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась с 11,57% до 11,49%.
📈 Рост цен в продовольственных товарах ускорился с 0,22% до 0,27%, в основном за счет повышенных темпов роста плодоовощной продукции (+3,02%);
📉 В непродовольственных товарах инфляция замедлилась с 0,18% до 0,02%;
📈 В сегменте услуг цены выросли на 0,13% после дефляции в 0,01% неделей ранее. Динамика вызвана ростом цен на туристические услуги (+0,41%).
Напоминаем, что наш базовый прогноз по инфляции на 2023 год составляет 5,5%.
🌐 Американские площадки уверенно снижаются после 3-х дневного ралли и накануне публикации данных по ВВП за 4К22 - #SP500( -1,2%), DJ (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 На азиатских площадках выделяется сегодня только индекс Hang Seng, который открылся с гэпом и растет уже на 2% с акцентом на технологический сектор (Tencent +3,5%, BYD +6,8%). Японский Nikkei, в свою очередь, сегодня не показывает существенной динамики – дебаты представителей регулятора о целесообразности сохранения ультрамягкой денежно-кредитной политики и контроля над доходностями кривой госбондов на фоне роста инфляции и перспективы повышения заработных плат заставляют инвесторов быть осторожными. После того, как представители Банка Канады допустили паузу в повышении ставки, золото показало новый максимум 1949$ - инвесторы оценивают шансы повышения ставки ФРС «всего» на 0,25 п.п. и смягчение риторики как очень высокие. Индекс доллара (DXY -0,10%) также обозначил новый локальный минимум на возобновлении «risk on».
📊 Инвесторы ждут ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии. По данным Bloomberg, все больше инвесторов ожидают, что Банк Японии откажется от политики контроля кривой доходности. Напомним, что Банк Японии расширил границы коридора в которых может колебаться доходность 10-летних облигаций с +/-0,25% до +/-0,5% в декабре и отказался от дальнейших изменений, придерживаясь своей ультрамягкой денежно-кредитной политики. На локальном рынке корпоративных облигаций Японии объем предложения вырос на 94% в «коротких» инструментах, которые менее уязвимы к возможному изменению уровня процентных ставок в будущем, при этом предложение «длинных» японских корпоративных облигаций, со сроком погашения более 5 лет, сократились более чем на 50% в январе из-за сокращения спроса. Японские заемщики выпустили за январь облигаций в объеме 527 млрд иен ($4,1 млрд долларов) со сроком погашения не более 5 лет, что почти вдвое превышает количество сделок с рекордного уровня достигнутого еще в начале 2011 года. Со своей стороны, регулятор расширил программу финансирования, предоставляя долгосрочную ликвидность финансовому сектору по ставке, которая ниже доходности облигаций, что помогает Банку Японии удерживать кривую госдолга на низком уровне. В минувший понедельник Банк Японии предложил коммерческим банкам 5-летние кредиты на сумму 1 трлн иен ($7,7 млрд), что стало самым долгосрочным предложением за всю историю операций. Спрос на него более чем в 3 раза превысил объем предложения.
📈 Китайские власти активизировали выдачу разрешений для иностранных финансовых компаний, желающих развивать свои инвестиционные операции в КНР, сообщает Nikkei. Таким образом, власти планируют вернуть доверие инвесторов к Китаю, с учетом того, что в 2022 г. разрешения выдавались крайне редко. В основном новые разрешения выдаются в сегменте управления активами. Например, на прошлой неделе J.P. Morgan Asset Management было выдано разрешение создания собственного фонда управления активами из СП с китайской компанией.
#daily #interfax
📊 Инвесторы ждут ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии. По данным Bloomberg, все больше инвесторов ожидают, что Банк Японии откажется от политики контроля кривой доходности. Напомним, что Банк Японии расширил границы коридора в которых может колебаться доходность 10-летних облигаций с +/-0,25% до +/-0,5% в декабре и отказался от дальнейших изменений, придерживаясь своей ультрамягкой денежно-кредитной политики. На локальном рынке корпоративных облигаций Японии объем предложения вырос на 94% в «коротких» инструментах, которые менее уязвимы к возможному изменению уровня процентных ставок в будущем, при этом предложение «длинных» японских корпоративных облигаций, со сроком погашения более 5 лет, сократились более чем на 50% в январе из-за сокращения спроса. Японские заемщики выпустили за январь облигаций в объеме 527 млрд иен ($4,1 млрд долларов) со сроком погашения не более 5 лет, что почти вдвое превышает количество сделок с рекордного уровня достигнутого еще в начале 2011 года. Со своей стороны, регулятор расширил программу финансирования, предоставляя долгосрочную ликвидность финансовому сектору по ставке, которая ниже доходности облигаций, что помогает Банку Японии удерживать кривую госдолга на низком уровне. В минувший понедельник Банк Японии предложил коммерческим банкам 5-летние кредиты на сумму 1 трлн иен ($7,7 млрд), что стало самым долгосрочным предложением за всю историю операций. Спрос на него более чем в 3 раза превысил объем предложения.
📈 Китайские власти активизировали выдачу разрешений для иностранных финансовых компаний, желающих развивать свои инвестиционные операции в КНР, сообщает Nikkei. Таким образом, власти планируют вернуть доверие инвесторов к Китаю, с учетом того, что в 2022 г. разрешения выдавались крайне редко. В основном новые разрешения выдаются в сегменте управления активами. Например, на прошлой неделе J.P. Morgan Asset Management было выдано разрешение создания собственного фонда управления активами из СП с китайской компанией.
#daily #interfax
📈 Растут отгрузки из портов Балтики и Баренцева моря. – Несмотря на изоляцию от европейских рынков, поставки российского угля через северо-западное направление восстанавливаются на фоне решения проблем с фрахтом и поиском судов. Погрузка на порты региона начала улучшаться в октябре, а в январе она на 32,9% превышает показатели 2022 г. Отмечается, что пока цены на азиатских рынках остаются выше $150 за тонну, поставки угля туда будут рентабельными даже через порты Северо-Запада.
📊 Цены промпроизводителей в РФ в 2022 году снизились на 3,3%. – За год цены промпроизводителей снизились после роста на 28,5% в 2021 году (тот рост стал максимальным с 2004 года). Последний раз цены промпроизводителей снижались в 2019 году – на 4,3%. В добыче полезных ископаемых цены упали на 15,3% г/г, в обрабатывающих производствах – на 0,9%, в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов выросли на 27,1%, в производстве пищевых продуктов – на 5,3%.
📈 Bloomberg узнал о рекордных объемах перевалки нефти Urals в море. – В общей сложности в море в декабре и январе было перегружено 19 млн баррелей сырья, за январь объём такого сырья может достигнуть рекордных 14 млн баррелей. В начале декабря ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из России, а также установил вместе со странами G7 потолок цен в размере $60 за баррель. Это привело к резкому росту расходов на фрахт. Судам, осуществляющим перегрузку, разрешено использовать страховку, если сырье продается по цене $60 или ниже.
#daily #interfax
📊 Цены промпроизводителей в РФ в 2022 году снизились на 3,3%. – За год цены промпроизводителей снизились после роста на 28,5% в 2021 году (тот рост стал максимальным с 2004 года). Последний раз цены промпроизводителей снижались в 2019 году – на 4,3%. В добыче полезных ископаемых цены упали на 15,3% г/г, в обрабатывающих производствах – на 0,9%, в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов выросли на 27,1%, в производстве пищевых продуктов – на 5,3%.
📈 Bloomberg узнал о рекордных объемах перевалки нефти Urals в море. – В общей сложности в море в декабре и январе было перегружено 19 млн баррелей сырья, за январь объём такого сырья может достигнуть рекордных 14 млн баррелей. В начале декабря ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из России, а также установил вместе со странами G7 потолок цен в размере $60 за баррель. Это привело к резкому росту расходов на фрахт. Судам, осуществляющим перегрузку, разрешено использовать страховку, если сырье продается по цене $60 или ниже.
#daily #interfax
🇺🇸16:30 Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (дек) Прог. -0,2% Пред. 0,1%
🇺🇸16:30 ВВП (кв/кв) (4 кв.) Прог. 2,6% Пред. 3,2%
🇺🇸16:30 Дефлятор ВВП (кв/кв) (4 кв.) Прог. 3,3% Пред. 4,4%
🇺🇸16:30 Сальдо внешней торговли товарами (дек) Пред. -82,93B
🇺🇸16:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 205К Пред. 190К
🇺🇸18:00 Продажи нового жилья (дек) Прог. 617К Пред. 640К
🇺🇸18:00 Продажи нового жилья (м/м) (дек) Прог. -4,7% Пред. 5,8%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇺🇸16:30 ВВП (кв/кв) (4 кв.) Прог. 2,6% Пред. 3,2%
🇺🇸16:30 Дефлятор ВВП (кв/кв) (4 кв.) Прог. 3,3% Пред. 4,4%
🇺🇸16:30 Сальдо внешней торговли товарами (дек) Пред. -82,93B
🇺🇸16:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 205К Пред. 190К
🇺🇸18:00 Продажи нового жилья (дек) Прог. 617К Пред. 640К
🇺🇸18:00 Продажи нового жилья (м/м) (дек) Прог. -4,7% Пред. 5,8%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Международная панорама:
🔝Chevron: я – то, что надо (#CVX, -1,0%)!
🛞Goodyear и его плохое начало года (#GT, +0,1%)
🧸Mondelez: квартальные результаты поддержат мишки Барни (#MDLZ, +0,2%)
⬆️Раз в десять лет и Shopify цены повышает (#SHOP, +10,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрыли торги слабой разнонаправленной динамикой: S&P потерял 0,02%, Nasdaq – 0,18%, Dow Jones набрал 0,03%. Инвесторы притаились в ожидании публикации данных по ВВП США за IV кв.’22 г. и оценивают промежуточные результаты сезона корпоративной отчётности. Так, вчера достаточно неплохие показатели были опубликованы у Boeing, AT&T, Freeport-McMoran, Hess и Lam Research. На фоне закрытия Китая и отсутствия макростатистики именно квартальные результаты компаний из индекса S&P500 определяют динамику рынков.
🟩Европейские рынки открыли торги ростом: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,60%, CAC – 0,70%, DAX – 0,18%. Деловая уверенность в Великобритании резко упала в результате экономической политики правительства и ослабления инфляционного давления, индекс деловых настроений упал до -23,4 п., что является самым низким значением со времён финансового кризиса 2009 г. Инвесторы региона также уделяют внимание квартальным отчётам местных компаний – о хороших результатах накануне заявили EasyJet, Alstom, ASML, RWE.
🟨Азиатские рынки завершили торги без единой динамики: Nikkei 225 потерял 0,12%, Hang Seng 200 набрал 2,37%, Kospi – 1,65%. Помимо китайского рынка сегодня закрыт и рынок Австралии по случаю празднования Дня Австралии. Из относительно важной статистики выделим падение ВВП Южной Кореи впервые за 2,5 года. В IV кв.’22 г. ВВП страны снизился на 0,4% кв/кв на фоне снижения объёмов экспорта из-за опасений глобальной рецессии.
#акции #международныерынкиакций
🔝Chevron: я – то, что надо (#CVX, -1,0%)!
🛞Goodyear и его плохое начало года (#GT, +0,1%)
🧸Mondelez: квартальные результаты поддержат мишки Барни (#MDLZ, +0,2%)
⬆️Раз в десять лет и Shopify цены повышает (#SHOP, +10,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки закрыли торги слабой разнонаправленной динамикой: S&P потерял 0,02%, Nasdaq – 0,18%, Dow Jones набрал 0,03%. Инвесторы притаились в ожидании публикации данных по ВВП США за IV кв.’22 г. и оценивают промежуточные результаты сезона корпоративной отчётности. Так, вчера достаточно неплохие показатели были опубликованы у Boeing, AT&T, Freeport-McMoran, Hess и Lam Research. На фоне закрытия Китая и отсутствия макростатистики именно квартальные результаты компаний из индекса S&P500 определяют динамику рынков.
🟩Европейские рынки открыли торги ростом: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,60%, CAC – 0,70%, DAX – 0,18%. Деловая уверенность в Великобритании резко упала в результате экономической политики правительства и ослабления инфляционного давления, индекс деловых настроений упал до -23,4 п., что является самым низким значением со времён финансового кризиса 2009 г. Инвесторы региона также уделяют внимание квартальным отчётам местных компаний – о хороших результатах накануне заявили EasyJet, Alstom, ASML, RWE.
🟨Азиатские рынки завершили торги без единой динамики: Nikkei 225 потерял 0,12%, Hang Seng 200 набрал 2,37%, Kospi – 1,65%. Помимо китайского рынка сегодня закрыт и рынок Австралии по случаю празднования Дня Австралии. Из относительно важной статистики выделим падение ВВП Южной Кореи впервые за 2,5 года. В IV кв.’22 г. ВВП страны снизился на 0,4% кв/кв на фоне снижения объёмов экспорта из-за опасений глобальной рецессии.
#акции #международныерынкиакций
FIX PRICE (#FIXP) подводит итоги года
Наша расчетная целевая цена депозитарных расписок Fix Price на горизонте 12 месяцев составляет 455 руб. (потенциал роста 23%). Ожидаем более медленного восстановления мультипликаторов #FIXP (6,3х по EV/EBITDA, 14,8х по P/E)
📈 Экстенсивное развитие сети продолжится FixPrice активно развивается – за прошедший год общее количество магазинов выросло на 15,5%, до 5 663 ед., при этом доля франчайзинговых магазинов составила 11%. Расширение сети происходило не только в РФ - 17,4% чистых открытий пришлось на зарубежные рынки, а общая доля магазинов за рубежом выросла за год с 9,4% до 10%. #FIXP сообщил о выходе на рынок Монголии в январе 2023 года.
📊 Сопоставимые продажи снижаются, трафик под давлением Динамика LFL-показателей ухудшилась:
· LFL продажи в 4К22 прибавили лишь 3,9% после роста на 11,1% в 3К22;
· LFL средний чек вырос на 8,3% после роста на 16,2% в 3К22;
· LFL трафик снизился в 4К22 на 4,1%, после снижения на 4,4% в 3К22.
По мнению ритейлера общая негативная динамика показателей связана со снижением реальных располагаемых доходов на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности. Полагаем, что аргументы менеджмента компании не в полной мере объясняют причины снижения трафика, т.к. эконом-сегмент ритейла в последние годы показывает двузначные темпы роста в том числе и в части LFL показателей.
🤞 О дивидендах сообщат дополнительно…Fix Price продолжает вести работу по вопросу возобновления выплат дивидендов, принимая во внимание все действующие регуляторные и санкционные ограничения, и будет своевременно информировать о прогрессе в этом вопросе. Компания также сообщила об запуске 3-летней программы долгосрочной мотивации ключевых сотрудников, которые смогут получать суммарно до 1% акционерного капитала в качестве вознаграждения за весь срок ее действия.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
Наша расчетная целевая цена депозитарных расписок Fix Price на горизонте 12 месяцев составляет 455 руб. (потенциал роста 23%). Ожидаем более медленного восстановления мультипликаторов #FIXP (6,3х по EV/EBITDA, 14,8х по P/E)
📈 Экстенсивное развитие сети продолжится FixPrice активно развивается – за прошедший год общее количество магазинов выросло на 15,5%, до 5 663 ед., при этом доля франчайзинговых магазинов составила 11%. Расширение сети происходило не только в РФ - 17,4% чистых открытий пришлось на зарубежные рынки, а общая доля магазинов за рубежом выросла за год с 9,4% до 10%. #FIXP сообщил о выходе на рынок Монголии в январе 2023 года.
📊 Сопоставимые продажи снижаются, трафик под давлением Динамика LFL-показателей ухудшилась:
· LFL продажи в 4К22 прибавили лишь 3,9% после роста на 11,1% в 3К22;
· LFL средний чек вырос на 8,3% после роста на 16,2% в 3К22;
· LFL трафик снизился в 4К22 на 4,1%, после снижения на 4,4% в 3К22.
По мнению ритейлера общая негативная динамика показателей связана со снижением реальных располагаемых доходов на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности. Полагаем, что аргументы менеджмента компании не в полной мере объясняют причины снижения трафика, т.к. эконом-сегмент ритейла в последние годы показывает двузначные темпы роста в том числе и в части LFL показателей.
🤞 О дивидендах сообщат дополнительно…Fix Price продолжает вести работу по вопросу возобновления выплат дивидендов, принимая во внимание все действующие регуляторные и санкционные ограничения, и будет своевременно информировать о прогрессе в этом вопросе. Компания также сообщила об запуске 3-летней программы долгосрочной мотивации ключевых сотрудников, которые смогут получать суммарно до 1% акционерного капитала в качестве вознаграждения за весь срок ее действия.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
Как хорошо, что сегодня публикуется важная макростатистика, и не самые удачные отчёты крупных компаний не окажут такого влияния на рынки, которое они могли бы оказать. Причём есть и объективно плохие отчёты, и сильные результаты, испорченные комментариями менеджмента - на любой вкус!
💻 IBM (#IBM) - надо быть хитрее!
Выручка - $16,7 млрд, EPS - $3,60, лучше ожиданий;
Вспомнить прошлый квартал можно здесь.
🔌 Tesla (#TSLA) - в огне не горит, в воде не тонет, в Китае не прекращает производство.
Выручка - $24,3 млрд, EPS - $1,19, чуть хуже ожиданий;
🧂 McCormick&Co (#MKC) - какой горький отчёт.
Выручка - $1,7 млрд, EPS - $0,73, хуже ожиданий;
💳 Mastercard (#MA) - что мог, то сделал, ждём остальных.
Выручка - $5,8 млрд, EPS - $2,65, лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💻 IBM (#IBM) - надо быть хитрее!
Выручка - $16,7 млрд, EPS - $3,60, лучше ожиданий;
Вспомнить прошлый квартал можно здесь.
🔌 Tesla (#TSLA) - в огне не горит, в воде не тонет, в Китае не прекращает производство.
Выручка - $24,3 млрд, EPS - $1,19, чуть хуже ожиданий;
🧂 McCormick&Co (#MKC) - какой горький отчёт.
Выручка - $1,7 млрд, EPS - $0,73, хуже ожиданий;
💳 Mastercard (#MA) - что мог, то сделал, ждём остальных.
Выручка - $5,8 млрд, EPS - $2,65, лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇨🇦 Вчера Банк Канады повысил учетную ставку до 4,5% (в рамках прогноза) на 0,25 п.п., при этом сохранил программу количественного ужесточения (QT). Цикл ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ Канады продолжается, но темпы повышения ставки уже более «сдержанные». Представители Банка Канады допустили паузу в дальнейшем ужесточении, но не преминули, естественно, указать, что в случае необходимости ставка может быть повышена.
🇺🇸 Ждем аналогичного шага (в +25 б.п.) и от ФРС, заседание которого запланировано на 1 февраля. Сегодня американские инвесторы оценивают предварительные результаты роста ВВП в США за 4 кв., которые оказались лучше прогноза – 2,9% при консенсус-прогнозе в 2,6%. Доходности UST реагируют ростом.
🇷🇺 На российский рынок ОФЗ наконец-то пришла позитивная динамика – индекс RGBITR на 15:15 прибавляет 0,08% при объемах торгов в 3,7 млрд руб. Добавить импульса рынку ОФЗ помогли, на наш взгляд, вчерашние данные по инфляции, указывающее на продолжение замедления индекса потребительских цен. На корпоративном рынке облигаций индекс RUCBITR на 15:15 прибавляет 0,03%.
#fixedincome
🇺🇸 Ждем аналогичного шага (в +25 б.п.) и от ФРС, заседание которого запланировано на 1 февраля. Сегодня американские инвесторы оценивают предварительные результаты роста ВВП в США за 4 кв., которые оказались лучше прогноза – 2,9% при консенсус-прогнозе в 2,6%. Доходности UST реагируют ростом.
🇷🇺 На российский рынок ОФЗ наконец-то пришла позитивная динамика – индекс RGBITR на 15:15 прибавляет 0,08% при объемах торгов в 3,7 млрд руб. Добавить импульса рынку ОФЗ помогли, на наш взгляд, вчерашние данные по инфляции, указывающее на продолжение замедления индекса потребительских цен. На корпоративном рынке облигаций индекс RUCBITR на 15:15 прибавляет 0,03%.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Азиатские площадки пока не спешат развивать вчерашний успех американских индексов и торгуются лишь с небольшим «зеленым» оттенком на попытках фиксации прибыли – недельные профиты по основным индексам оказались вполне достойными. Вчерашние данные по ВВП США поддержали нефтяные котировки – Brent оттолкнулся от поддержки 85,5, но пока торгуется в рамках динамики с начала года. А вот золото, наоборот, немного ослабло после публикации ВВП, однако признаков серьезной коррекции пока не наблюдаются, многое будет зависеть от дальнейшей траектории инфляции и ее интерпретации со стороны регулятора. В целом внешний новостной фон сегодня нейтрален.
📈 Bloomberg: «потолок» цены ЕС на дизель из РФ может составить $100. По данным Bloomberg, ЕС рассматривает возможность с 5 февраля ограничить цену на дизельное топливо из России на уровне $100 за барр. Также предлагается установить лимит цен на нефтепродукты, торгующиеся со скидкой, на уровне $45 за барр. Экспорт нефтепродуктов занимают заметную долю в общем нефтяном экспорте России - в 2021 году было экспортировано 231 млн т нефти и 137 млн т нефтепродуктов. При этом 56% экспорта топлива приходилось на светлые нефтепродукты, в первую очередь на дизель. По данным агентства Argus, в страны Запада уходило 89,5% всех экспортируемых Россией нефтепродуктов, в то время как на Восток – лишь 10,5%. В случае введения ценового ограничения ЕС и G7 придется менять логистику экспорта российских нефтепродуктов. Китай и Индия являются нетто-экспортерами бензина, авиакеросина и дизтоплива, поэтому переориентация экспорта на рынки стран АТР по аналогии с нефтью вряд ли возможна. Претендентами на долю европейского рынка, в первую очередь, являются как раз Индия и Китай. В 2022 году экспорт нефтепродуктов из Индии вырос сразу на 70%, достигнув $158,5 млрд во многом благодаря увеличению переработки российской нефти на индийских НПЗ.
📊 Представители МВФ считают, что Банк Японии должен принять меры для увеличения гибкости доходностей длинных госбумаг. В частности, решениями могут стать увеличение коридора колебания доходностей 10-летних бумаг, возвращение к количественной цели в программе выкупа бондов и приобретение более «коротких» бумаг. Также МВФ рекомендовал Банку Японии быть готовым, при необходимости, повысить краткосрочные процентные ставки. МВФ озабочен ростом инфляционных рисков (потребительская инфляция на 42-летнем максимуме) в Японии, тем не менее, считает уместным следование мягкой денежно-кредитной политике ЦБ. Предложенные меры, по мнению МВФ, помогут Банку Японии лучше управлять инфляционными рисками, а также устранить побочные эффекты длительного удержания мягкой монетарной политики,
#daily #interfax
📈 Bloomberg: «потолок» цены ЕС на дизель из РФ может составить $100. По данным Bloomberg, ЕС рассматривает возможность с 5 февраля ограничить цену на дизельное топливо из России на уровне $100 за барр. Также предлагается установить лимит цен на нефтепродукты, торгующиеся со скидкой, на уровне $45 за барр. Экспорт нефтепродуктов занимают заметную долю в общем нефтяном экспорте России - в 2021 году было экспортировано 231 млн т нефти и 137 млн т нефтепродуктов. При этом 56% экспорта топлива приходилось на светлые нефтепродукты, в первую очередь на дизель. По данным агентства Argus, в страны Запада уходило 89,5% всех экспортируемых Россией нефтепродуктов, в то время как на Восток – лишь 10,5%. В случае введения ценового ограничения ЕС и G7 придется менять логистику экспорта российских нефтепродуктов. Китай и Индия являются нетто-экспортерами бензина, авиакеросина и дизтоплива, поэтому переориентация экспорта на рынки стран АТР по аналогии с нефтью вряд ли возможна. Претендентами на долю европейского рынка, в первую очередь, являются как раз Индия и Китай. В 2022 году экспорт нефтепродуктов из Индии вырос сразу на 70%, достигнув $158,5 млрд во многом благодаря увеличению переработки российской нефти на индийских НПЗ.
📊 Представители МВФ считают, что Банк Японии должен принять меры для увеличения гибкости доходностей длинных госбумаг. В частности, решениями могут стать увеличение коридора колебания доходностей 10-летних бумаг, возвращение к количественной цели в программе выкупа бондов и приобретение более «коротких» бумаг. Также МВФ рекомендовал Банку Японии быть готовым, при необходимости, повысить краткосрочные процентные ставки. МВФ озабочен ростом инфляционных рисков (потребительская инфляция на 42-летнем максимуме) в Японии, тем не менее, считает уместным следование мягкой денежно-кредитной политике ЦБ. Предложенные меры, по мнению МВФ, помогут Банку Японии лучше управлять инфляционными рисками, а также устранить побочные эффекты длительного удержания мягкой монетарной политики,
#daily #interfax
📈 Объём наличных денег вырос за 2022 г. на 2,3 трлн руб. Основные всплески снятия наличных наблюдались феврале-марте и в сентябре. В ЦБ добавили, что в октябре 2022 года рост наличных в обращении замедлился. Также регулятор отметил традиционный предновогодний рост наличных в обороте: на 1 декабря в обороте находилось 15,6 трлн руб.,1 января 2023 года – 16,4 трлн руб.
📊 Минфин, Минэкономики и ЦБ выступили против сделки по продаже «Вымпелкома». Схема не устроила и держателей еврооблигаций Veon, которые уже пытались приостановить процесс. Не исключено, что правительство хочет придержать сделку до полной определенности с расчетами по долгам. Продажа «Вымпелкома» исходно планировалась как промежуточное решение, в дальнейшем компания должна была перейти к профильному инвестору.
📈 Экспорт необработанного леса рухнул на 70% в 2022 г. Совокупный объем экспорта в 2022 г. составил 27,1 млн кубометров. Основным импортером остался Китай, за ним следуют Финляндия и Белоруссия. Падение экспорта кругляка было прогнозируемо с учётом введённого запрета на вывоз необработанного или грубо переработанного леса хвойных и ценных лиственных пород. А с июля 2022 г. ЕС ввел эмбарго на импорт почти всей продукции российского лесопромышленного комплекса.
#daily #interfax
📊 Минфин, Минэкономики и ЦБ выступили против сделки по продаже «Вымпелкома». Схема не устроила и держателей еврооблигаций Veon, которые уже пытались приостановить процесс. Не исключено, что правительство хочет придержать сделку до полной определенности с расчетами по долгам. Продажа «Вымпелкома» исходно планировалась как промежуточное решение, в дальнейшем компания должна была перейти к профильному инвестору.
📈 Экспорт необработанного леса рухнул на 70% в 2022 г. Совокупный объем экспорта в 2022 г. составил 27,1 млн кубометров. Основным импортером остался Китай, за ним следуют Финляндия и Белоруссия. Падение экспорта кругляка было прогнозируемо с учётом введённого запрета на вывоз необработанного или грубо переработанного леса хвойных и ценных лиственных пород. А с июля 2022 г. ЕС ввел эмбарго на импорт почти всей продукции российского лесопромышленного комплекса.
#daily #interfax