🇷🇺 📉 Снижение на российском долговом рынке обрело второе дыхание в пятницу. Индекс RGBITR на 18:00 теряет 0,51%. Объемные продажи гособлигаций проходят вдоль всей кривой доходности – доходности ОФЗ растут на 5-15 б.п., при этом наиболее чувствительно теряют в стоимости длинные выпуски, прибалижаясь к нижней границе нашего целевого диапазона в 15,75-16,00% по доходности. В корпоративных бондах неплохую устойчивость показывают лишь бумаги 1-го эшелона и флоатеры. Номинальное замедление потребительской инфляции не улучшило рыночный сентимент в отношении рисков дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ РФ. Подтверждаем наш краткосрочный прогноз в отношении стабилизации доходностей долгосрочных гособлигаций в диапазоне 15,75-16% годовых
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🇷🇺Российский рынок классических ОФЗ открыл неделю разнонаправленной динамикой. Котировки ОФЗ с фиксированным купоном в короткой части преимущественно снижаются, тогда как в среднесрочной и длинной частях преобладают умеренные покупки.
🔑По состоянию на 17:30 доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года растут на 12-46 б.п., до 18,54-17,14% годовых, 5-7 лет – на 2-6 б.п., до 16,35-15,97% годовых, тогда как в части 10-20 лет снижаются на 3-9 б.п., до 15,64-15,24% годовых.
✔️Доходность индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном (RUCBTRNS) на закрытие пятницы составила 18,94% годовых (+1 б.п.). Сегодня на рынке ярко выраженная динамика не сложилась.
💡ТОП-3 выпуска по объему торгов Газпн3P10R, Мегафон2P5, Славнеф2Р5.
☑️Правительство РФ утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году.
☑️М.Видео представило финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA LTM) по итогам 30.06.2024 составила 3,9х.
☑️28 августа Росагролизинг выйдет на рынок облигаций с новым флоатером.
☑️Доля вложений нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,6%, - Банк России.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс делового климата IFO в Германии снизился до 86,6 п. по итогам августа по сравнению с 87,0 п. в июле. Доходности немецких bunds сегодня преимущественно растут, доходность 10-летних облигаций находится вблизи 2,2% годовых.
#fixedincome
🔑По состоянию на 17:30 доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года растут на 12-46 б.п., до 18,54-17,14% годовых, 5-7 лет – на 2-6 б.п., до 16,35-15,97% годовых, тогда как в части 10-20 лет снижаются на 3-9 б.п., до 15,64-15,24% годовых.
✔️Доходность индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном (RUCBTRNS) на закрытие пятницы составила 18,94% годовых (+1 б.п.). Сегодня на рынке ярко выраженная динамика не сложилась.
💡ТОП-3 выпуска по объему торгов Газпн3P10R, Мегафон2P5, Славнеф2Р5.
☑️Правительство РФ утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году.
☑️М.Видео представило финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA LTM) по итогам 30.06.2024 составила 3,9х.
☑️28 августа Росагролизинг выйдет на рынок облигаций с новым флоатером.
☑️Доля вложений нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,6%, - Банк России.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс делового климата IFO в Германии снизился до 86,6 п. по итогам августа по сравнению с 87,0 п. в июле. Доходности немецких bunds сегодня преимущественно растут, доходность 10-летних облигаций находится вблизи 2,2% годовых.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок классических ОФЗ продолжил преимущественно снижаться. На 17:00 исключением выступают (из ликвидных выпусков) короткий ОФЗ 26229 (дох. 17,41%, дюр. 1,2 года, цена +0,3%) и самый длинный ОФЗ 26238 (дох. 15,52%, дюр. 7,2 года, цена +0,18%).
🔎Завтра Минфин РФ выйдет на первичный рынок с двумя выпусками облигаций – классическим ОФЗ 26247 со ставкой купона 12,25% годовых и флоатером ОФЗ 29025.
💡Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBCPNS) по состоянию на 17:30 демонстрирует снижение на 0,09%, что позволяет доходности индекса подняться до 19,14% годовых.
🔑В ТОП-10 рублевых корпоративных флоатеров по состоянию на 17:30 преобладает снижение котировок, при этом более существенное снижение демонстрируют ГазКап2Р10 (RUONIA + 1,25%), ЕврХол3Р01 (ключ. + 1,3%), Газпн3Р10R (ключ. + 1,3%).
☑️Бивалютные облигации, номинал которых привязан к долл. США или евро, не находят поддержки и продолжают преимущественно снижаться в цене. Основные объемы торгов традиционно сфокусированы в выпусках Газпрома, а также в суверенных еврооблигациях.
🔘Выручка Whoosh по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 42% г/г, до 6,3 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 258,7 млн руб. по сравнению с 1,3 млрд руб. годом ранее.
🔘Алроса планирует выйти на рынок облигаций с флоатером.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Потребительское доверие в США, согласно The Conference Board, продемонстрировало рост по итогам августа. Индекс вырос до 103,3 п. по сравнению с 101,9 п. в июле. Несмотря на рост потребительского доверия, американцы остаются обеспокоены ситуацией на рынке труда. Доходности UST сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику.
#fixedincome
🔎Завтра Минфин РФ выйдет на первичный рынок с двумя выпусками облигаций – классическим ОФЗ 26247 со ставкой купона 12,25% годовых и флоатером ОФЗ 29025.
💡Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBCPNS) по состоянию на 17:30 демонстрирует снижение на 0,09%, что позволяет доходности индекса подняться до 19,14% годовых.
🔑В ТОП-10 рублевых корпоративных флоатеров по состоянию на 17:30 преобладает снижение котировок, при этом более существенное снижение демонстрируют ГазКап2Р10 (RUONIA + 1,25%), ЕврХол3Р01 (ключ. + 1,3%), Газпн3Р10R (ключ. + 1,3%).
☑️Бивалютные облигации, номинал которых привязан к долл. США или евро, не находят поддержки и продолжают преимущественно снижаться в цене. Основные объемы торгов традиционно сфокусированы в выпусках Газпрома, а также в суверенных еврооблигациях.
🔘Выручка Whoosh по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 42% г/г, до 6,3 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 258,7 млн руб. по сравнению с 1,3 млрд руб. годом ранее.
🔘Алроса планирует выйти на рынок облигаций с флоатером.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Потребительское доверие в США, согласно The Conference Board, продемонстрировало рост по итогам августа. Индекс вырос до 103,3 п. по сравнению с 101,9 п. в июле. Несмотря на рост потребительского доверия, американцы остаются обеспокоены ситуацией на рынке труда. Доходности UST сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику.
#fixedincome
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном сегодня умеренно снижается – ценовой индекс RGBI по состоянию на 17:00 теряет 0,23% при объеме торгов в 6,1 млрд руб. Давление на рынок продолжают оказывать аукционы Минфина РФ, ожидания публикации статистики по недельной инфляции, а также высокая неопределенность относительно дальнейшей траектории ДКП ЦБ РФ.
🔑Сегодня на аукционах Минфин РФ привлек ОФЗ суммарно на 60,15 млрд руб.
🔎Ценовой индекс корпоративных облигаций ускорил снижение (RUCBCPNS) и по состоянию на 17:30 снижается на 0,11% при доходности индекса в 19,23% годовых (дюр. 1,7 года).
💡На рынке корпоративных флоатеров лидер по объему торгов размещенный сегодня выпуск Газпром нефти серии 003P-13R (ключ. + 1,3%).
📉На рынке замещающих облигаций и бивалютных выпусков продолжает преобладать снижение котировок в связи с привлекательными рублевыми доходностями.
☑️Убыток ГК «Сегежа» по итогам 2 кв. 2024 г. составил 4,3 млрд руб. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA LTM) выросла до 12,8х. Ситуация в ГК «Сегежа» продолжает оставаться напряженной.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Средняя процентная ставка по 30-ти летнему ипотечному кредиту в США снизилась до самого низкого уровня за последние 16 месяцев после сигналов от Дж. Пауэлла о возможности смягчения ДКП ФРС в ближайшее время.
#fixedincome
🔑Сегодня на аукционах Минфин РФ привлек ОФЗ суммарно на 60,15 млрд руб.
🔎Ценовой индекс корпоративных облигаций ускорил снижение (RUCBCPNS) и по состоянию на 17:30 снижается на 0,11% при доходности индекса в 19,23% годовых (дюр. 1,7 года).
💡На рынке корпоративных флоатеров лидер по объему торгов размещенный сегодня выпуск Газпром нефти серии 003P-13R (ключ. + 1,3%).
📉На рынке замещающих облигаций и бивалютных выпусков продолжает преобладать снижение котировок в связи с привлекательными рублевыми доходностями.
☑️Убыток ГК «Сегежа» по итогам 2 кв. 2024 г. составил 4,3 млрд руб. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA LTM) выросла до 12,8х. Ситуация в ГК «Сегежа» продолжает оставаться напряженной.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Средняя процентная ставка по 30-ти летнему ипотечному кредиту в США снизилась до самого низкого уровня за последние 16 месяцев после сигналов от Дж. Пауэлла о возможности смягчения ДКП ФРС в ближайшее время.
#fixedincome
📉В четверг российский рынок классических ОФЗ продолжил торговаться без особого энтузиазма – по состоянию на 17:15 ценовой индекс RGBI теряет 0,07% при объемах торгов почти 11 млрд руб. по индексу.
🔎Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%.
🔘На рынке корпоративных бумаг с фиксированным купоном также наблюдается негативная конъюнктура – ценовой индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 17:30 на 0,07% при снижении объема торгов до 446 млн руб. по индексу (за весь торговый день 28.08.2024 – объем торгов составил 2,7 млрд руб.).
📌Продолжают активно снижаться бумаги второго-третьего эшелонов. Сегодня в аутсайдерах (при объеме торгов от 5 млн руб.) выпуски Сегежа2P5R (дох. 46,63%, дюр. 1,4 года, цена -4,9%), Сегежа3P2R (дох. 51,53%, дюр. 0,6 года, цена -2,4%) после попыток роста отдельных выпусков эмитента накануне.
💡Котировки корпоративных флоатеров сегодня не демонстрируют однонаправленной динамики после преимущественно снижения последние три дня.
✔️Бивалютные облигации, номинированные в долл. США или евро, преимущественно теряют в цене с более существенным снижением котировок в длинных бумагах.
☑️Банк России представил проект «Основных направлений единой государственной ДКП на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.». Банк России видит три основных альтернативных сценария – «дезинфляционный» (выше потенциал), «проинфляционный» (выше спрос) и «рисковый» (глобальный кризис).
☑️ГК «Самолет» нарастил выручку на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., однако чистая прибыль снизилась на 49% за счет роста процентных расходов.
#fixedincome
🔎Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%.
🔘На рынке корпоративных бумаг с фиксированным купоном также наблюдается негативная конъюнктура – ценовой индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 17:30 на 0,07% при снижении объема торгов до 446 млн руб. по индексу (за весь торговый день 28.08.2024 – объем торгов составил 2,7 млрд руб.).
📌Продолжают активно снижаться бумаги второго-третьего эшелонов. Сегодня в аутсайдерах (при объеме торгов от 5 млн руб.) выпуски Сегежа2P5R (дох. 46,63%, дюр. 1,4 года, цена -4,9%), Сегежа3P2R (дох. 51,53%, дюр. 0,6 года, цена -2,4%) после попыток роста отдельных выпусков эмитента накануне.
💡Котировки корпоративных флоатеров сегодня не демонстрируют однонаправленной динамики после преимущественно снижения последние три дня.
✔️Бивалютные облигации, номинированные в долл. США или евро, преимущественно теряют в цене с более существенным снижением котировок в длинных бумагах.
☑️Банк России представил проект «Основных направлений единой государственной ДКП на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.». Банк России видит три основных альтернативных сценария – «дезинфляционный» (выше потенциал), «проинфляционный» (выше спрос) и «рисковый» (глобальный кризис).
☑️ГК «Самолет» нарастил выручку на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., однако чистая прибыль снизилась на 49% за счет роста процентных расходов.
#fixedincome
🔑В пятницу российский рынок классических ОФЗ ускорил снижение – ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:10 теряет 0,35% при объеме торгов по индексу в 3,5 млрд руб. Пессимизм на рынке ОФЗ мог усилиться по мере приближения заседания Банка России по ДКП, которое запланировано на 13 сентября.
📌На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также продолжают наблюдаться продажи – ценовой индекс RUCBCPNS на 16:30 снижается на 0,13% при восстановлении объема торгов до 2,7 млрд руб. (29.08.2024 – объем торгов за день 491 млн руб.).
💡Существенные продажи продолжаются в выпусках второго-третьего эшелонов, преимущественно эмитентов с высокой долговой нагрузкой.
🔎Более существенные объемы торгов продолжают проходить во флоатерах при разнонаправленной динамики торгов. Заметно снижаются корпоративные флоатеры МТС 2Р-04 (RUONIA + 1,4%) и Систем1Р30 (ключ. + 2,2%).
✔️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга выросла до 11,34% годовых (+5 б.п. за день). Сегодня однонаправленной динамики на рынке бивалютных бумаг не сложилось.
☑️Джи-Групп за 1 пол. 2024 г. нарастила выручку до 15,0 млрд руб. Флоатеры Джи-Групп интересны с точки зрения риск-доходность.
☑️ВТБ, скорее всего, не сможет «рублифицировать» валютные выпуски для всех держателей облигаций, - Rusbonds
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в еврозоне по итогам августа (предварительные данные) замедлилась до 2,2% г/г – в рамках прогноза, по сравнению с 2,6% г/г месяцем ранее. За месяц рост цен составил 0,2% м/м по сравнению с 0,0% периодом ранее.
#fixedincome
📌На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также продолжают наблюдаться продажи – ценовой индекс RUCBCPNS на 16:30 снижается на 0,13% при восстановлении объема торгов до 2,7 млрд руб. (29.08.2024 – объем торгов за день 491 млн руб.).
💡Существенные продажи продолжаются в выпусках второго-третьего эшелонов, преимущественно эмитентов с высокой долговой нагрузкой.
🔎Более существенные объемы торгов продолжают проходить во флоатерах при разнонаправленной динамики торгов. Заметно снижаются корпоративные флоатеры МТС 2Р-04 (RUONIA + 1,4%) и Систем1Р30 (ключ. + 2,2%).
✔️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга выросла до 11,34% годовых (+5 б.п. за день). Сегодня однонаправленной динамики на рынке бивалютных бумаг не сложилось.
☑️Джи-Групп за 1 пол. 2024 г. нарастила выручку до 15,0 млрд руб. Флоатеры Джи-Групп интересны с точки зрения риск-доходность.
☑️ВТБ, скорее всего, не сможет «рублифицировать» валютные выпуски для всех держателей облигаций, - Rusbonds
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в еврозоне по итогам августа (предварительные данные) замедлилась до 2,2% г/г – в рамках прогноза, по сравнению с 2,6% г/г месяцем ранее. За месяц рост цен составил 0,2% м/м по сравнению с 0,0% периодом ранее.
#fixedincome
🇷🇺 Российский долговой рынок в понедельник вновь продолжил снижение. Облигационные индексы корпоративного долга и ОФЗ, RUCBTRNS и RGBITR, на 18:00 теряют порядка 0,2-0,3%, при этом динамика рынка в первый торговый день не поддерживается высокой торговой активностью. В соответствии с нашим прогнозом за прошедшую неделю доходности долгосрочных ОФЗ уже стабилизировались в диапазоне 15,75-16%. Вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком России в сентябре, на наш взгляд, сохраняется. В связи с чем, полагаем, что доходности гособлигаций могут прибавить еще порядка 25-50 б.п. вдоль всей кривой ОФЗ на текущей и следующей неделе
📈 Базовые ставки денежного рынка заметно выросли - RUSFAR O/N до 18,65% (+22 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,28% (+14 б.п.).
🏗️ По итогам полугодия доходы девелопера Legenda выросли, кредитные метрики остались на комфортных значениях
🛒 Доходы и маржинальность ритейлера Магнит сократилась в 1-м полугодии, кредитные метрики умеренно выросли
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📈 Базовые ставки денежного рынка заметно выросли - RUSFAR O/N до 18,65% (+22 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,28% (+14 б.п.).
🏗️ По итогам полугодия доходы девелопера Legenda выросли, кредитные метрики остались на комфортных значениях
🛒 Доходы и маржинальность ритейлера Магнит сократилась в 1-м полугодии, кредитные метрики умеренно выросли
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🇷🇺 Российский долговой рынок замедлил темпы снижения во вторник. Во второй половине торгового дня инвесторы стали осторожно откупать среднесрочные и длинные ОФЗ. В корпоративных бондах спрос преобладал в основном в бумагах 1-го эшелона. При всем при этом ликвидность рынка остается пониженной, что может повышает риски высокой волатильности торгов в отдельных сегментах долгового рынка.
Облигационные индексы RUCBTRNS и RGBITR на 18:00 теряют порядка 0,05-0,17%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N до 18,24% (-41 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,13% (-15 б.п.).
📁 Книга заявок по флоатеру Нижнекамскнефтехим серии 001Р-03 на 7,5 млрд руб. предварительно откроется 13 сентября
☑️ 19 сентября Якутия проведет сбор заявок на 5-летний флоатер на 6,8 млрд руб. с привязкой к ключевой ставке ЦБ РФ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Облигационные индексы RUCBTRNS и RGBITR на 18:00 теряют порядка 0,05-0,17%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N до 18,24% (-41 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,13% (-15 б.п.).
📁 Книга заявок по флоатеру Нижнекамскнефтехим серии 001Р-03 на 7,5 млрд руб. предварительно откроется 13 сентября
☑️ 19 сентября Якутия проведет сбор заявок на 5-летний флоатер на 6,8 млрд руб. с привязкой к ключевой ставке ЦБ РФ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Российский долговой рынок Смягчение сентимента в отношении возможного решения ЦБ РФ на заседании по ставке 13 сентября поддерживает восстановление на долговом рынке в пятницу. Доходности гособлигаций теряют в среднем от 5 до 10 б.п. В корпоративных бондах покупатели активны пока только в 1-м эшелоне. Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS и индекс госдолга RGBITR на 18:00 росли на 0,08% и 0,3% соответственно. 📈 Долгосрочные ОФЗ возвращаются в диапазон 14,75-15,1%, как минимум до решения регулятора по ключевой ставке в конце следующей недели. Кривая Roisfix на сроке от 1 недели до 6 месяцев подросла за день до 18,5-19,8%.
📊 В классических корпоративных бондах появился пока осторожный интерес к длинным выпускам 1-го эшелона – активно покупали ГазпромКP4, ГазпромКP5, ГазпромКP6. Среди ААА-бондов на текущих уровнях цен могут быть интересны ЕАБР3P-006 (g-spread ~235 bp). Также обращаем внимание на наиболее интересные бонды потребительского сектора - НоваБевБП5 (g-spread ~260 bp) и ЧеркизБ1P5 (g-spread ~225 bp), которые ликвидны и предлагают более высокую премию к госдолгу среди облигаций-аналогов
🏢 Минфин РФ запускает замещение суверенных евробондов РФ
✅ ФосАгро перенесло с 17 на 12 сентября сбор заявок на флоатер объемом от 20 млрд руб.
☑️ 17 сентября Авто финанс банк проведет сбор заявок на флоатер объемом 10 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Данные по non-farm Payrolls в августе показали рост рабочих мест на 142 тыс. при прогнозе в 164 тыс. Предыдущие 2 месяца были пересмотрены в сторону уменьшения совокупным объемом на 86 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
📊 В классических корпоративных бондах появился пока осторожный интерес к длинным выпускам 1-го эшелона – активно покупали ГазпромКP4, ГазпромКP5, ГазпромКP6. Среди ААА-бондов на текущих уровнях цен могут быть интересны ЕАБР3P-006 (g-spread ~235 bp). Также обращаем внимание на наиболее интересные бонды потребительского сектора - НоваБевБП5 (g-spread ~260 bp) и ЧеркизБ1P5 (g-spread ~225 bp), которые ликвидны и предлагают более высокую премию к госдолгу среди облигаций-аналогов
🏢 Минфин РФ запускает замещение суверенных евробондов РФ
✅ ФосАгро перенесло с 17 на 12 сентября сбор заявок на флоатер объемом от 20 млрд руб.
☑️ 17 сентября Авто финанс банк проведет сбор заявок на флоатер объемом 10 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Данные по non-farm Payrolls в августе показали рост рабочих мест на 142 тыс. при прогнозе в 164 тыс. Предыдущие 2 месяца были пересмотрены в сторону уменьшения совокупным объемом на 86 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
🔑Приближение заседания Банка России по денежно-кредитной политике, которое в отличие от предыдущего заседания, все-таки таит в себе интригу, не склоняет инвесторов к активным покупкам ОФЗ. Котировки ОФЗ с погашением от 3х лет до 10 лет в среднем снижаются на 0,4%. В бумагах с погашением от 10 лет- разнонаправленная динамика. Выделяется выпуск ОФЗ 26243 (дох. 15,69%, дюр. 6,4 года, цена +0,16%), который прибавляет 0,16%, а также 17-летний ОФЗ 26238 (дох. 15,0%, дюр. 7,4 года, цена +0,21%).
🔻ОФЗ-флоатеры сегодня преимущественно снижаются с существенным перевесом продавцов в выпусках (объем предложения в 2,6 раза больше, чем объем спроса на 17:00).
✔️На корпоративном рынке рублевых облигаций основные объемы торгов продолжают формироваться во флоатерах, при этом в более ликвидных выпусках преобладают продажи. В ТОП-20 флоатерах по объему торгов более существенно снижаются Газпн3P10R (цена 100,1%, изм. -0,3%, ключ. + 1,3%), Джи-гр 2Р4 (цена 99,34%, изм. -0,32%, ключ. + 3,0%), ИКС5Фин3P2 (цена 100,01%, изм. -0,27%).
🟢Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS сегодня торгуется в плюсе (+0,21%) по состоянию на 17:00. При объемах торгов от 20 млн руб. более заметный рост котировок продемонстрировали отдельные выпуски эмитентов с высоким кредитным качеством.
☑️Котировки бивалютных выпусков облигаций после затяжного падения сегодня окрасились в зеленый цвет на фоне «разговоров» о возможном ослаблении рубля в ближайшее время, а также снижения доходностей до весьма привлекательных уровней.
🔻Эксперт РА понизило рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до ruBB+, установив развивающийся прогноз
🔵Ростелеком планирует выйти на рынок с новым флоатером. Ориентир по ставке купона установлен на уровне ключ. + не выше 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST сегодня открыли понедельник небольшим ростом. Инвесторы готовятся к публикации статистики по инфляции по итогам августа, которая расставит точки над «i» перед заседанием ФРС – консенсус предполагает снижение ИПЦ в годовом выражении до 2,6% (пред. 2,9%).
#fixedincome
🔻ОФЗ-флоатеры сегодня преимущественно снижаются с существенным перевесом продавцов в выпусках (объем предложения в 2,6 раза больше, чем объем спроса на 17:00).
✔️На корпоративном рынке рублевых облигаций основные объемы торгов продолжают формироваться во флоатерах, при этом в более ликвидных выпусках преобладают продажи. В ТОП-20 флоатерах по объему торгов более существенно снижаются Газпн3P10R (цена 100,1%, изм. -0,3%, ключ. + 1,3%), Джи-гр 2Р4 (цена 99,34%, изм. -0,32%, ключ. + 3,0%), ИКС5Фин3P2 (цена 100,01%, изм. -0,27%).
🟢Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS сегодня торгуется в плюсе (+0,21%) по состоянию на 17:00. При объемах торгов от 20 млн руб. более заметный рост котировок продемонстрировали отдельные выпуски эмитентов с высоким кредитным качеством.
☑️Котировки бивалютных выпусков облигаций после затяжного падения сегодня окрасились в зеленый цвет на фоне «разговоров» о возможном ослаблении рубля в ближайшее время, а также снижения доходностей до весьма привлекательных уровней.
🔻Эксперт РА понизило рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до ruBB+, установив развивающийся прогноз
🔵Ростелеком планирует выйти на рынок с новым флоатером. Ориентир по ставке купона установлен на уровне ключ. + не выше 120 б.п.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST сегодня открыли понедельник небольшим ростом. Инвесторы готовятся к публикации статистики по инфляции по итогам августа, которая расставит точки над «i» перед заседанием ФРС – консенсус предполагает снижение ИПЦ в годовом выражении до 2,6% (пред. 2,9%).
#fixedincome