Как прошел день

🇷🇺Российский рынок акций (-0,02%): топтание на месте. Лукойл (#LKOH-0,03%) заплатит за 9 месяцев 2022 года 256 руб, при определении рекомендуемого размера промежуточного дивиденда были учтены значительные суммы, направленные на досрочное погашение долга, выкуп еврооблигаций и финансирование сделок по приобретению активов. В итоге получилось 793 руб дивидендов (16,9% див.доходности) – не столь много, как ожидал рынок, но все же весьма достойно. По факту инвесторы стали перекладываться в Татнефть пр. (#TATNP+1,5%) и Роснефть (#ROSN+1,5%). В потребительском секторе продолжается фиксация прибыли, по итогам дня индекс потребительского сектора потерял 1,08% (#FIVE -2,3%). Согласно докладу «Социально-экономического положения России» за январь-сентябрь 2022 года, только 78,2% денежных доходов населения было направлено на покупку товаров и услуг (по сравнению с 83,6% в 1-ом полугодии).

💸Инфляция по итогам недели несколько замедлилась до 0,07% (до 12,69% г/г). Продовольственный сектор за счет плодоовощной продукции дал 0,17% прироста цен, в непродовольственном секторе инфляция практически отсутствует (0,01%). Полагаем, что инфляция уже вышла свое «фоновое» значение в 0,07% -0,08% в неделю, однако, индексация тарифов ЖКХ с 1 декабря текущего года может добавить до 0,9% к годовому уровню.

🔧Федрезерв, как и ожидалось, повысил ставку на 0,75% до 3,75%-4%, однако, пресс –релиз содержал и позитивные «нотки». В частности, Федрезерв в своей дальнейшей политике будет принимать во внимание накопленный эффект ужесточения денежно-кредитной политики, временной лаг влияния денежно-кредитной политики на экономическую активность и инфляцию, а также на финансово- экономические условия. Призрачные намеки на замедление темпов повышения ставки в декабре привели к мощному скачку S&P 500 почти на 1%, однако, Пауэлл «охладил» рынок, заявив, что слишком рано говорить о паузе в повышении, а также, что статданные, опубликованные с момента последнего заседания FOMC, предполагают, что окончательный уровень ставки может быть выше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что, согласно сентябрьским прогнозам, средняя ставка Федрезерва в 2023 году прогнозировалась на уровне 4,6% с диапазоном в 4,4-4,9%.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

🔖 Банк Англии сегодня примет решение по процентной ставке, рынок ожидает повышения на 0,75 п.п. до 3,0%. Банк Англии продолжает бороться с рекордной за последние 40 лет инфляцией – 10,1% г/г в сентябре, усложняет ситуацию «политические» потрясения в стране, которые вынудили регулятора прибегнуть к выкупу гособлигаций с целью стабилизации ситуации на финансовом рынке. Тем не менее, уже во вторник Банк Англии начал программу количественного ужесточения. Участники рынка ожидают, что регулятор Великобритании продолжит следовать жесткой денежно-кредитной политике, и уровень ставки в декабре может достичь 3,5%, а уже в мае 2023 г. – 4,75%. Как мы видим, мировые банки продолжают бороться с инфляционным давлением, прибегая к агрессивному повышению ставок, что, в то же время, замедляет экономику и повышает вероятность рецессии. Тем не менее, сейчас центральные банки ставят перед собой главной целью ценовую стабильность, нежели экономический рост. Решение по процентной ставке Банка Англии ожидаем сегодня в 15:00.

📈 Индекс производственной активности в сфере услуг в Китае скатился до уровня 48,4 п. в октябре по сравнению с 49,3 п. в прошлом месяце. Очередные меры по борьбе с COVID-19 негативно отражаются на восстановлении экономики Поднебесной, в частности негативно влияя на бизнес и потребление. В то время как в значительной части стран COVID-19 уже перешел в категорию сезонных заболеваний, в Китае «ожесточенная» борьба с вирусом продолжается. На днях Власти Китая ввели локдаун до 9 ноября в районе завода по производству iPhone тайваньской Foxconn Technology Group в городе Чжэнчжоу.
 
#daily #interfax

📈 В базовом сценарии ЦБ экономика вернется к росту, инфляция к цели – в 2024 году. –  Российская экономика будет сокращаться в течение 2022 года и большей части 2023-го, после чего перейдет к росту. К 2025 году темп роста ВВП стабилизируется в диапазоне 1,5–2,5%, годовая инфляция вернется к целевому ориентиру в 4% к 2024 году. В альтернативном сценарии «Ускоренная адаптация» благодаря более быстрой структурной перестройке экономики рост возможен уже в 2023 году.

📊 Polymetal передумал продавать российский бизнес. – Глава российско-британской золотодобывающей компании заявил, что сейчас уже не рассматривается возможность продажи российских активов. Месяц назад Polymetal работал над разделением бизнеса, чтобы защитить активы вне России от санкций. Сейчас же целью менеджмента является поддержание акционерной стоимости и разделение активов между двумя юрисдикциями. По итогам торгов акция отреагировала на новость негативно, снизившись на 1,8%.

📈 Спад ВВП России в сентябре углубился до 5% с 4% в августе. – Падение ВВП РФ в сентябре 2022 года составило 5,0% г/г после снижения на 4,0% г/г в августе. По оценке Минэкономразвития, спад ВВП РФ в III квартале 2022 года составил 4,4% в годовом выражении после снижения на 4,1% во II квартале и роста на 3,5% в I квартале. Снижение ВВП РФ за январь-сентябрь 2022 года министерство оценило на уровне 2,0%. Динамика ВВП близка к прогнозной траектории, поэтому прогноз снижения экономики по итогам 2022 года на уровне 2,9% подтверждён.

#daily #interfax

🇨🇳04:45 Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin (окт) Факт. 48,4 Прог. 49,2 Пред. 49,3
🇬🇧 12:30 Композитный индекс PMI (окт) Прог. 47,2 Пред. 49,1
🇬🇧12:30 Индекс деловой активности в секторе услуг (окт) Прог. 47,5 Пред. 50,0
🇬🇧15:00 Решение по процентной ставке (нояб) Прог. 3,0% Пред. 2,25%
🇺🇸15:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 220К Пред. 217К
🇺🇸16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global (окт) Прог. 47,3 Пред. 49,5

 
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Как прошёл день:

💰CVS, Walgreens и споры
🛍DuPont ещё походит, посмотрит, пока не готов купить
🚗Ford: все производители как производители, а он особенный, с синим значком
☝🏻Albertsons: сначала сделка, потом дивиденды

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟥Американские рынки упали по итогам торгов: S&P опустился на 2,50%, Nasdaq – на 3,36%, Dow Jones – на 1,55%. ФРС ожидаемо подняла ставку на 75 б.п. по итогам четвёртого заседания подряд, до 3,75-4,00% годовых, это максимальное значение с января 2008 г. При этом рынок был несколько обескуражен заявлениями председателя ФРС о том, что говорить о паузе в подъеме ставки пока рано, а её предельный уровень будет выше, чем ожидалось ранее (в сентябре окончательным уровнем назывались 4,6%). Руководство ФРС отмечает умеренный рост показателей расходов и производства, а также благоприятную ситуацию на рынке труда и рост занятости.

🟥Европейские рынки падают на открытии торгов: Euro Stoxx снижается на 0,72%, DAX – на 0,58%, CAC – на 0,62%. Количество безработных в Германии в октябре выросло на 8 тыс. человек, но безработица при этом осталась на уровне в 5,5%. Больше важной макростатистики не было, и инвесторы сосредоточились на корпоративных новостях. Так, сезон отчётности проходит не только в США: ряд европейских компаний также представил сильную отчётность. Среди них – немецкий разработчик ПО TeamViewer, британская фармацевтическая компания GSK и сеть магазинов одежды Next.

🟥Азиатские рынки просели по итогам торгов: Hang Seng потерял 3,08%, CSI 300 – 0,81%, Kospi – 0,33%. Торгов на биржах Японии сегодня не проводилось в связи с празднованием Дня Культуры. Из важной статистики сегодня – только индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Китае, который в октябре упал до 48,3 п. (-0,2 п. м/м). Это минимальный показатель с мая, его снижение объясняется сохранением жёстких коронавирусных ограничений в стране. Основное внимание инвесторов сосредоточено на западных рынках и оценке последствий решения ФРС как для внешних площадок, так и для внутренних.

#акции #международныерынкиакций

Сегодняшний день сезона корпоративной отчётности был нужен хотя бы для того, чтобы понимать, что каждая компания индивидуальна. И если после слабого отчёта падают котировки крупного игрока отрасли, это не значит, что его аналоги тоже плохо отчитаются. Что имеем? Американские горки. Вчера обвалились, сегодня выросли. Вроде, и нормальная ситуация для рынка, но ведь можно было избежать этих колебаний: в итоге-то всё равно «вышли в ноль».

🏖 Booking (#BKNG) - без оглядки на других.
Выручка - $6,1 млрд, EPS - $53,03, лучше ожиданий;

🏔 Barrick Gold (#GOLD) - НЕ золотые горы.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $0,13, хуже ожиданий;

🏨 Hyatt (#H) - доставка исторически высоких котировок прямиком в номер! Не
Выручка - $1,5 млрд, EPS - $0,64, лучше ожиданий;

🛋 Wayfair (#W) - кто подпилил дивану ножки?
Выручка - $2,8 млрд, EPS - $-2,11, хуже ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

🇷🇺После вчерашнего падения на российском рынке ОФЗ активного восстановления пока не наблюдается – индекс RGBITR на 15:20 меняется на +0,03% при объемах торгов 3,8 млрд руб.

🇺🇸Сегодня доходности US Treasuries штурмуют локальные максимумы. Инвесторы нервозно реагируют на вчерашние заявления главы ФРС Дж. Пауэлла о том, что окончательный уровень ставки может быть выше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что согласно сентябрьским прогнозам средняя ставка ФРС составит 4,6% в 2023 г., но, видимо, теперь ее путь открыт до 5-ти процентного уровня.

🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 Банк Англии принял решение повысить ставку на 0.75 п.п. до 3,0% -  в рамках ожидания рынка и представил довольно мрачный прогноз. По расчетам регулятора, инфляция достигнет пика в 11% г/г в текущем квартале, а рецессия, в которую экономика Великобритании уже погрузилась, может продлиться два года.

#fixedincome

КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

Что было? Что будет?

🇺🇸Американские индексы ушли в красную зону по итогам прошедшей недели: S&P потерял 3,4%, Dow Jones - 1,4%, Nasdaq снизился на 5,97%. Основным событием недели стало, разумеется, заседание ФРС. Решение о поднятии ключевой ставки на 75 б.п., до 3,75-4,0% годовых (максимальное значение с января 2008 г.) было ожидаемым, а вот комментарий руководства регулятора по итогам заседания – не настолько. Рынок был несколько обескуражен заявлениями председателя ФРС о том, что говорить о паузе в подъеме ставки пока рано, а её предельный уровень будет выше, чем ожидалось ранее (в сентябре окончательным уровнем назывались 4,60%).

🔜 На следующей неделе корпоративная отчётность продолжит оказывать основополагающее влияние на динамику рынков: ждём отчетов таких гигантов, как Activision Blizzard, BioNTech, Diamondblack, Roblox, Walt Dsiney, Occidental, Monster Beverage. Из макростатистики ждём данных по ИПЦ за октябрь (10 ноября): консенсус-прогноз предполагает замедление темпов роста цен на 0,1 п.п., до 8,1% годовых.

🇪🇺 Инфляция в Еврозоне - очередной антирекорд. По итогам октября инфляция составила 10,7% (+0,8 п.п. м/м). Основной вклад в рост показателя внесло увеличение цен на энергоресурсы (+41,9%), продукты питания (+13,1%) и промышленные товары (+6,0%). ВВП региона в III кв.’22 вырос на 0,2%. За публикацией статистики последовали комментарии представителей ЕЦБ о необходимости дальнейшего ужесточения ДКП. По словам К. Лагард, ставка должна быть повышена до такого уровня, который позволит снизить инфляцию до таргета в 2%. 

🇷🇺По итогам недельных торгов индекс Мосбиржи снизился на 0,4%. Торги проходили достаточно вяло, а объемы снизились. Тем не менее, дневные минимумы в ликвидных бумагах инвесторы старались выкупать. Неделя была насыщена публикацией отчётности за квартал. В III квартале 2022 года выручка MD Medical Group (+1,6%) выросла на 3,3% г/г, до 6,4 млрд руб., при этом доход московских госпиталей снизился на 2,8% г/г, до 3,4 млрд руб. в связи со снижением количества принятых родов на фоне общего негативного тренда рождаемости в стране, а доход региональных госпиталей увеличился на 16,1% г/г, до 1,7 млрд руб. Также неплохие квартальные результаты опубликовали «Юнипро», «Яндекс» и «ФосАгро».

🔑 Российский рынок ОФЗ закрыл неделю падением – индекс RGBITR потерял 0,63%. Причиной всему стал аукцион Минфин РФ по «классическому» ОФЗ 26240, на котором выпуск был размещен с существенной премией (57 б.п. и 85 б.п. по средневзвешенной доходности и доходности по цене отсечения) ко вторичному рынку. Корпоративные облигации, несмотря на шторм на рынке ОФЗ, чувствовали себя довольно уверенно – индекс RUCBITR за неделю прибавил 0,1%, при этом объемы торгов все еще сохраняются на низких уровнях.

🛢Котировки нефти в течение недели колебались в канале 94-99 долл./барр. Начало и середина недели преимущественно запомнились инвесторам снижением котировок в связи со слабыми данными из Китая (падение PMI в октябре), а также ужесточением денежно-кредитных условий ФРС, что приводит к укреплению американской валюты и повышает опасения инвесторов о надвигающейся рецессии. Тем не менее, в пятницу котировки нефти отскочили до уровня 98,6 долл./барр. после публикации статистики по снижению запасов нефти в стратегических резервах США, а также слухах о возможной «отмене» политики нулевой терпимости COVID-19 в Китае, которая окажет положительное влияние на экономику Поднебесной, в случае позитивного решения. Таким образом, благодаря пятничному отскоку за неделю котировки нефти прибавили почти 3%.

Не является инвестиционной рекомендацией

Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻

📈 Азиатские площадки открыли день ростом, который тем не менее, может в скором времени закончиться. Новость о досрочном завершении аудита китайских компаний с листингом в США американским регулятором поддерживает китайские индексы, однако рост числа заболевших и вероятное введение дополнительных карантинных мер , вопреки слухам о смягчении политики «нулевой терпимости», будет сдерживать развитие позитивной динамики. После однодневного значительного укрепления к доллару юань (+0,8%) «отыграл» поддержку 7,20.

📊 Объём импорта и экспорта в Китае упал впервые за последние два года. Объем импорта в Китай снизился в октябре на 0,7% г/г (в предыдущем месяце +0,3%), объем экспорта – на 0,3% (в сентябре +5,7%), профицит торгового баланса составил 85,15 млрд долл. США. Данные оказались значительно хуже прогнозных цифр –  консенсус-прогноз по объему импорта 0,1%, 4,3% - по объему экспорта. Растущие риски рецессии, рекордная инфляция в мире, политика нулевой терпимости к COVID-19 внутри страны, проблемы на рынке недвижимости – все это продолжает оказывать негативное влияние на экономику Поднебесной, отражаясь на статистических данных, в частности на внешней торговле.
 
📈 Благодаря росту цен на энергоресурсы нефтяные компании США заработали $200 млрд, - сообщает FT. Ограничения ОПЕК, недоинвестированность в нефтяную отрасль, а также геополитическая напряженность стали одними из основных причин высоких цен на энергоресурсы в этом году, что позволило нефтяным компаниям получить рекордные доходы. Некоторые страны, в частности ЕС, рассматривали введение налога на сверхприбыль нефтегазовых компаний. Собранные средства ЕС планирует использовать для компенсации возросших в нынешнем году расходов на энергию. Котировки нефти сегодня снижаются после быстрого роста в пятницу на слухах о возможных смягчениях ковидных ограничений в Китае, что повысит спрос на черное золото, тем не менее, Пекин на выходных опроверг отмену политики нулевой терпимости к COVID-19. Так же давит на котировки нефти негативная статистика из Китая по внешней торговле.
 
#daily #interfax

📈 СПБ Биржа разблокирует около 10% активов инвесторов. –  С 7 ноября часть заблокированных на неторговых счетах расчетного депозитария СПБ Биржи иностранных ценных бумаг вновь будет доступна для брокеров и их клиентов: в торговую систему поступят акции на сумму более $300 млн. Участники торгов не ожидают сильного влияния разблокировки на торговую активность. Доступ к другим активам ожидают лишь после снятия западных санкций с НРД.

📊 Скорректированная EBITDA «ФосАгро» за 9 месяцев выросла в 1,7 раза, до 222,5 млрд руб. – Выручка компании выросла на 57% г/г, до 459,4 млрд руб., скорректированная чистая прибыль – в 1,8 раза г/г, до 150,2 млрд руб., скорректированный свободный денежный поток – в 2,2 раза г/г, до 118,3 млрд руб. Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 318 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 4,9%.

📈 Товарооборот России и Китая достиг рекордных показателей. – Товарооборот между двумя странами по итогам первых десяти месяцев 2022 года вырос на 33% и достиг рекордных $153,9 млрд. Китай за отчетный период ввез в Россию товаров на $59,6 млрд (+12,8% г/г), поставки из России в КНР выросли на 49,9% г/г, составив $94,3 млрд. Ранее была поставлена задача удвоить товарооборот между двумя странами, доведя его от $100 млрд в год до $200 млрд к 2024 году.

📊 Внутренний спрос поддержал добычу угля в России. – Рост выработки угольных ТЭС и переориентация поставок почти полностью компенсировали падение экспорта в ЕС. Экспорт угля из Россия в январе-сентябре текущего года снизился на 9% г/г, до 147,7 млн т, при этом поставки в западном направлении упали на 18,7% г/г, до 65,6 млн т, а в восточном – выросли на 5,0% г/г, до 82,2 млн т. Внутренний спрос с начала года прибавил 7,2% г/г и достиг 126,4 млн т за счет увеличения потребления электростанциями (+17,6%). Замедление внутреннего спроса отмечено со стороны металлургических заводов (-6,7%) и коммунально-бытового сектора (-3,3%).

#daily #interfax

Как прошёл день:

🍏И снова COVID, и снова страдает Apple
🙅🏻‍♀️Peabody прерывает переговоры,…
🤝🏻…а Walgreens Boots Alliance ведёт их до конца.
🏷Да тебе красная цена – $1, Carvana

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки выросли в конце недели: S&P увеличился на 1,36%, Nasdaq – на 1,28%, Dow Jones – на 1,26%. В пятницу были опубликованы уверенные данные по рынку труда, которые оказали некоторую поддержку рынку, поскольку очевидной стала тенденция потери им импульса роста. Число рабочих мест в экономике страны выросло на 261 тыс. ед., темпы стали самыми медленными с декабря 2020 г. Безработица выросла на 0,2 п.п., до 3,7%, а средняя почасовая оплата труда – на 4,7% г/г. Ряд аналитиков назвал опубликованные данные «золотой серединой» – недостаточно слабыми, чтобы говорить о рецессии в экономике, но и недостаточно сильными, чтобы стать сигналом для ФРС об ужесточении денежно-кредитной политики.

🟩Европейские рынки открыли торги ростом: Euro Stoxx растёт на 0,56%, DAX – на 0,83%, CAC – на 0,06%. По заявлениям члена Управляющего совета ЕЦБ Ф.Де Гальо, инфляция в регионе достигнет своих пиковых значений в первой половине 2023 г. До этого момента регулятор может спокойно повышать процентные ставки, однако диапазон повышения назван не был. Промышленное производство в Германии в сентябре выросло на 0,6% м/м, из них выпуск потребительских товаров и товаров капитального назначения увеличился на 1,4% и 1,1% соответственно. Цены на жилье в Великобритании выросли на 8,3% г/г в октябре, при этом в месячном исчислении показатель упал на 0,4%. Такое падение является самым резким с февраля 2021 года.

🟩Азиатские рынки выросли: Nikkei 225 прибавил 1,21%, CSI 300 – 0,22%, Hang Seng – 2,69%. Положительное сальдо торгового баланса КНР в октябре составило $85,15 млрд (+0,5% м/м), экспорт в долларовом выражении сократился на 0,3% г/г, импорт – на 0,7% г/г. На сегодняшний день это была вся важная статистика, поэтому во второй половине дня инвесторы сосредоточились на корпоративных новостях. На гонконгской бирже активно дорожают акции девелопера Country Garden (+11,0%), производителя оптических девайсов Sunny Optical Technology Group (+11,0%) и биофармацевтической Wuxi Biologics (Cayman) (+8,4%).

#акции #международныерынкиакций