Как прошел день

🇷🇺Российский рынок акций +2,08% рост возобновился по широкому фронту. Сегодня в фокусе вновь нефтяной сектор, чему способствует относительно благоприятная динамика нефтяных цен и новость о том, что США намерены пересмотреть ценовой потолок (и вероятно, механизм) для российской нефти. Как и ожидалось, ни Китай, ни Индия не поддержали первоначальные предложения и вряд ли поддержат в будущем. Существует вероятность, что проекты ограничить экспорт российской нефти таким образом так и останутся на бумаге. Сектор металлургии также показал позитивную динамику. Полагаем, что NLMK (+5,5%) еще сохраняет значительный восстановительный потенциал относительно Северстали (#CHMF+6,2%) и ММК (#MAGN+5,8%)

🛢️Нефтяные котировки сегодня достигли локального максимума за последние 12 дней и тестируют сопротивление на уровне 95$/ bbl, чему способствовали данные по росту ВВП США на 2,6% после провальных первых двух кварталов.

📉Американские индексы торгуются разнонаправлено:Dow (+1%) поддержали данные по ВВП, а вот SP 500 и Nasdaq пока под давлением на серьезных распродажах в IT отрасли.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Почти все без исключения азиатские площадки снижаются, а индекс Hang Seng теряет почти 4%, достигнув очередного минимума с 2009 года. Вслед за распродажами американского IT сектора последовали и распродажи в азиатском высокотехнологическом секторе. Американские фьючерсы снижаются в пределах 1%, уровень 3800-3850 по S&P 500 показал достаточно серьезное сопротивление. Банк Японии, несмотря на то, что инфляция по итогам октября оценивается на уровне 3,5% (прогноз 2,9%) привержен своей «мягкой» политике и сохраняет ставку на уровне ( -0,1%). Йена отреагировала пока что умеренным снижением, но, скорее всего, на фоне очередного глобального снижения аппетита к риску японской валюте будет трудно удержать текущие уровни. Доллар после недели ослабления вновь приобретает силу – за последние 2 дня укрепление по отношению к юаню составило 1%. Нефть тоже с утра показывает умеренное снижение в пределах 1% - уровень 95$ остался непокоренным.

📊 ЕЦБ вчера повысил ставку на 0,75 п.п. до 2,0%, в рамках ожидания рынка. При этом регулятор отметил, что планирует и дальше ужесточать денежно-кредитные условия. На последующей конференцией К. Лагард заявила, что ценовое давление в еврозоне усиливается в связи с ослаблением евро, что, в том числе, может привести к росту безработицы. Что касается рецессии, то, по оценкам главы ЕЦБ, ее вероятность наступления возросла. Тогда как процентная ставка ФРС уже давно перевалила за уровень 2,0%, ЕЦБ только набирает обороты в ужесточении денежно-кредитной политики с целью обуздать инфляцию, которая по итогам сентября составила 9,9% г/г. Значительный спрэд в ставках ЕС и ФРС, а также ситуация в европейской экономике продолжает давить на евро, удерживая его на уровне 0,998 за доллар.
 
📈 Ипотечные ставки в США превысили 7%, что является максимальным уровнем за последние 20 лет. Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке на неделе, завершившейся в четверг, поднялась до 7,08% по сравнению с 6,94% неделей ранее. ФРС продолжает придерживаться довольно агрессивному повышению ставки, что негативно отражается на рынке недвижимости. Тем не менее, это еще не предел роста ставок по ипотечным кредитам, в связи с тем, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики ФРС еще не закончен.

#daily #interfax

📈 Россия в 7,6 раза увеличила поставки удобрений в Индию. – Темпы экономического взаимодействия с Индией растут: поставки удобрений увеличены в 7,6 раза, оборот в сфере сельхозпродукции – в 2 раза.

📊 X5 Group в начале 2023 года откроет первый магазин на Дальнем Востоке, направит на открытие магазинов и распределительных центров в регионе до 10 млрд рублей. – В сентябре ритейлер и Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики заключили соглашение о сотрудничестве. X5 Group начнет открывать магазины и распределительные центры на Дальнем Востоке, направив на эти цели до 10 млрд рублей в течение трех лет. Из-за удаленности региона необходимо решить логистические вопросы, и сейчас ритейлер ищет наиболее эффективный способ доставки ассортимента, который будет представлен в магазинах на Дальнем Востоке.

📈 Стоимость банка «Открытие», который ЦБ планирует продать ВТБ, предварительно оценена в 359–386 млрд руб. – Согласно оценке аудиторской компании «Деловые решения и технологии» (бывшая Deloitte), рыночная стоимость группы банка «ФК Открытие» находится в диапазоне 359–386 млрд рублей. Оценка, выполненная компанией, не является суммой продажи – она еще должна быть утверждена сторонами сделки. Согласно презентации банка, регуляторный капитал «ФК Открытие» на 1 июля составлял 369 млрд рублей по РСБУ.

#daily #interfax

🇩🇪11:00 ВВП Германии (кв/кв) (3 кв.) Прог. -0,2% Пред. 0,1%
🇩🇪11:00 ВВП Германии (г/г) (3 кв.) Прог. 0,7% Пред. 1,8%
🇩🇪15:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (г/г) (окт) Прог. 10,1% Пред. 10,0%
🇩🇪15:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (окт)  Прог. 0,6% Пред. 1,9%
🇺🇸15:30 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (сент) Прг. 0,5% Пред. 0,6%
🇺🇸17:00 Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (окт)  Пред. 56,2
🇺🇸17:00 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (сент) Прог. -5,0% Пред. -2,0%
🇺🇸20:00 Число активных буровых установок от Baker Hughes

Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Как прошёл день:

🕊Птичка на свободе
🥸Хотите атрибутику из любимых сериалов? Идите в Walmart.
🛢Как тебе не стыдно, Shell!
🔝Baker Hughes: вдогонку к сильному отчёту

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟨Американские рынки вновь не показали единой динамики: S&P потерял 0,61%, Nasdaq – 1,63%, Dow Jones набрал 0,61%. Индексы продолжают испытывать давление после не самых сильных отчётов компаний технологического сектора. Американская экономика за июль-сентябрь 2022 г. выросла на 2,6% годовых, при этом базовая инфляция (PCE Core) замедлилась на 0,2 п.п. кв/кв, до 4,5%. По заявлениям министра финансов страны Дж.Йеллен, данные демонстрируют «множество признаков силы в экономике США», а президент Дж.Байден посчитал текущие показатели сигналом постепенного восстановления экономики.

🟥Европейские рынки снижаются в ходе торгов: Euro Stoxx теряет 0,78%, DAX – 0,75%, CAC – 0,42%. Накануне ЕЦБ вновь повысил все три ключевые процентные ставки на 75 б.п.: базовая процентная ставка по кредитам теперь составляет 2,0%, по депозитам – 1,5%, по маржинальным кредитам – 2,25%. Глава ЕЦБ К.Лагард отметила, что процесс нормализации денежно-кредитной политики ещё не завершён – для этого может понадобиться ещё несколько заседаний. Из важной сегодняшней статистики – ИПЦ Франции за октябрь, который составил 6,2% годовых (+0,6 п.п. м/м). Цены на энергоносители выросли на 19,2% в годовом исчислении, цены на продукты питания – на 11,8%, а цены на услуги – на 3,2%.

🟥Азиатские рынки завершили торги падением: Nikkei снизился на 0,88%, Hang Seng – на 3,66%, Kospi – на 0,89%. Банк Японии оставил неизменными параметры денежно-кредитной политики страны. Краткосрочная процентная ставка по депозитам оставлена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних государственных облигаций – на околонулевом уровне. Безработица в стране в сентябре неожиданно выросла на 0,1 п.п., составив 2,6%. На каждые 100 соискателей работы в стране приходится 134 открытые

#акции #международныерынкиакций

🔑Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, в рамках консенсус-прогноза

☑️ Прогноз инфляции по итогам 2022 г. уточнен до 12-13% (ранее 11-13%) – базовый сценарий. Возвращения инфляции к цели ЦБ РФ ожидает в 2024 г.

☑️ Проинфляционные риски преобладают на среднесрочном горизонте. На горизонте ближайших месяцев частичная мобилизация будет сдерживающим фактором для динамики потребительского спроса и инфляции на горизонте ближайших месяцев. Однако в последующем ее эффекты будут проинфляционными за счет усиления ограничений на стороне предложения.

☑️ Средняя ключевая ставка по итогам 2022 г. ожидается на уровне 10,6%, тогда как с 31 октября до конца 2022 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,4-7,6%.

☑️ Динамика деловой активности в III квартале сложилась лучше, чем Банк России ожидал. В целом бизнес продолжает подстраиваться к меняющимся условиям, однако значительная доля предприятий по-прежнему продолжает испытывать трудности в производстве и логистики. базовом сценарии Банк России прогнозирует сокращение ВВП в 2022 году на 3,0–3,5%.

Несмотря на замедление инфляции в годовом выражении, инфляционные ожидания населения и бизнеса находятся на повышенном уровне и продемонстрировали рост по сравнению летними месяцами, что, по-нашему мнению, стало одной основный из причин сохранения ставки на прежнем уровне. Банк России не дал четкий сигнал дальнейшей динамики ДКП, отметив только, что в целом денежно-кредитные условия остаются нейтральными. Все будет зависеть от динамики инфляции, структурного процесса перестройки экономики, а также внешних условий. Следующее заседание ЦБ РФ запланировано на 16 декабря.

Котировки ОФЗ преимущественно реагируют снижением за исключением отдельных выпусков. Заметнее всего снижение цен в длинных госбумагах: ОФЗ 26221, ОФЗ 52003, ОФЗ 29020. Индекс RGBITR на 15:00 демонстрирует околонулевую динамику, изменяясь на 0,02%.

#ЦБРФ #ключставка

Компании устали под конец недели, инвесторы тоже: казалось бы, есть лидеры сезона корпоративной отчётности, которые не могут опубликовать плохие результаты - а тут сюрприз. И напротив, вот вроде ужасный отчёт, понижение прогнозов, ожидания ухудшения ситуации на рынках сбыта - акции переписывают трёхмесячные максимумы. И вряд ли инвесторы «ткнули» не на ту кнопку: просто на этой неделе была представлена самая большая порция отчётов, и под конец уже не знаешь, за кем следить внимательнее: за ритейлерами, нефтяниками или, может, вообще представителями биг фармы.

📱Apple (#AAPL) - красное или зелёное яблоко?
Выручка - $90,1 млрд, EPS - $1,29, лучше ожиданий;

💾 Intel (#INTC) - логики не наблюдается.
Выручка - $15,3 млрд, EPS - $0,59, чуть хуже ожиданий;

🛢 Exxon Mobil (#XOM) - вот это цифры, вот это цены!
Выручка - $112,1 млрд, EPS - $4,45, лучше ожиданий;

💊 AbbVie (#ABBV) - красота спасёт мир, но не AbbVie.
Выручка - $14,8 млрд, EPS - $3,66, чуть хуже ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

🇷🇺 Российский рынок ОФЗ реагирует преимущественно снижением котировок (за исключением некоторых выпусков) на решение Банка России сохранить ключевую ставку. На 16:00 индекс RGBITR колеблется на уровнях закрытия прошлого дня (+0,01%) при объеме торгов в 3,9 млрд руб. Кривая ОФЗ в моменте подрастает до 7,63-10,61% в части 1-20 лет, при этом наиболее заметный рост доходностей наблюдается в части с дюрацией более 10 лет.

🇩🇪Предварительные данные по инфляции в Германии опять разочаровали инвесторов, достигнув очередного максимума. Индекс потребительских цен в годовом выражении достиг уровня 10,4% г/г (в сентябре 10,0%), за месяц рост составил 0,9% м/м (в сентябре 1,9% м/м). Однако несмотря на высокий уровень инфляции, повышение ставки и в целом сложную ситуацию в экономике, ВВП Германии за квартал неожиданно продемонстрировал рост до 0,3% кв/кв (1,1% г/г). Ожидаем ухудшения ситуации уже в 4 кв. 2022 г.
 
#fixedincome

Как прошел день

🇷🇺Российский рынок акций +0,14%. Утренние продажи, обусловленные, в основном, впечатлением от сильно негативной динамики глобальных рынков и ожиданием ужесточения риторики ЦБ РФ, под конец дня выкупили и рынок сохранил положительный тренд. Тем не менее, просадки выкупили не во всех бумагах. В газовом секторе симпатии инвесторов окончательно сместились в сторону Новатэка (#NVTK+2,5%), в нефтяном секторе лучше рынка торгуются бумаги Татнефти (#TATN+0,7%). Объявленные дивиденды Лукойл (#LKOH-0,43%) за 2021 год в размере 537 р (див. дох-ть 11,4%) несколько разочаровали инвесторов, но несильно, допускаем, что позднее (в начале декабря) будут объявлены дивиденды и за 9 мес. 2022 года. Металлургия, за исключением Норильского никеля (#GMNK+1,78%) не участвовала в росте, а в потребительском секторе лидеры остались неизменны- (#FIVE+0,81%, #MGNT +0,64%, #OZON +0,53%)

🔧ЦБ РФ не было никакого резона снижать сегодня ставку, впрочем, как и ужесточать риторику, учитывая «нейтральные» денежно-кредитные условия и «сбалансированность» проинфляционных и дезинфляционных рисков. Тем не менее, при стабильном курсе рубля и некоторой корректировке инфляционных ожиданий населения мы можем рассчитывать на снижение ключа в пределах 0,25-0,5% до конца года в рамках «тонкой настройки».

📈Американские площадки решили закрыть пятницу ростом. S&P (+2%) и Nasdaq (+2,3%) возвращаются на уровни среды за счет восстановления IT сектора. Инвесторы посчитали опасным ставить на дальнейшее снижение рынка перед заседанием FOMC на следующей неделе, особенно, когда отслеживаемый Федрезервом показатель инфляции Core PCE не ухудшился за сентябрь и составил 0.5%, хотя и вырос в годовом выражении.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

Что было? Что будет?

🇺🇸Американские индексы выросли по итогам недели: S&P набрал 4,0%, Dow Jones – 5,7%, Nasdaq – 2,2%. Основной скачок американский рынок совершил в пятницу – инвесторы предпочли закрыть короткие позиции в ожидании смягчения риторики ФРС на следующей неделе. Во многом, заокеанские индексы поддержала также отчетность корпораций (более 70% компаний пока отчиталось лучше ожиданий) и данные по ВВП за 3-тий квартал (+2,6% - лучше прогнозов). Кроме того, данные по инфляции потребительских расходов (PCE), которые являются ключевым показателем, отслеживаемым ФРС, указывают на некоторую стабилизацию ценового давления в экономике. 

🔜На следующей неделе ключевыми событиями для рынка станет заседание ФРС и публикация данных по рынку труда, что и будет определять динамику индексов. Отметим, что достигнутый уровень сопротивления индекса S&P 3900 является весьма сложным для прохождения, а учитывая, что ожидания по поводу «благодушия» ФРС уже в ценах, максимум на что можем рассчитывать - консолидация на достигнутых уровнях.

🇷🇺По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 6,1% на фоне реинвестирования дивидендов Газпрома, некоторого снижения геополитической напряженности и неплохих корпоративных данных. Мы полагаем, что российский рынок сохранит позитивный импульс до уровня 2200 -2250 по индексу Мосбиржи.

🔑 Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%, что совпало с консенсус-прогнозом участников рынка. Несмотря на замедление инфляции в годовом выражении, инфляционные ожидания населения и бизнеса находятся на повышенном уровне и продемонстрировали рост по сравнению летними месяцами, что, по-нашему мнению, стало одной основный из причин сохранить ставку на прежнем уровне. Банк России не дал четкий сигнал дальнейшей динамики ДКП, отметив только, что в целом денежно-кредитные условия остаются нейтральными. Все будет зависеть от динамики инфляции, структурногопроцесса перестройки экономики, а также внешних условий. При стабильном курсе рубля и некоторой корректировке инфляционных ожиданий населения мы можем рассчитывать на снижение ключа в пределах 0,25-0,5 п.п. до конца года в рамках «тонкой настройки».

🔝Минфин РФ провел три аукциона РФ, на которых суммарно было привлечено 177,6 млрд руб., что позволило ведомству перевыполнить квартальный план на 52%. Наибольший спрос инвесторов просматривался к выпуску ОФЗ 29021 с привязкой к RUONIA в связи с неопределённостью дальнейшей траектории ключа.

🛢Котировки нефти Brent за неделю продемонстрировали умеренный рост +4,8% до 96,77 долл./барр. В начале недели котировки нефти колебались на уровне 91-92 долл./барр., однако последующие данные по запасам нефти в США оживили восходящую динамику в котировках, дав импульс роста до 93-95 долл./барр. Кроме того, данные по ВВП в США (2,6% за квартал, лучше прогноза) немного снизили опасения инвесторов о приближении рецессии, негативно влияющей на котировки черного золота. В краткосрочной перспективе ожидаем достижения уровне 95-98 долл./барр. по нефти.

Не является инвестиционной рекомендацией

Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻

❗️СПБ Биржа по согласованию с ЦБ и участниками торгов перенесет дату перевода части иностранных ценных бумаг на торговые счета

После консультаций с Банком России и участниками торгов (брокерами), СПБ Биржа на несколько дней переносит дату перевода части иностранных ценных бумаг с неторговых разделов субсчетов депо участников торгов (брокеров) на торговые разделы этих субсчетов. Это связано с завершением процесса сверки остатков по ценным бумагам и завершением согласования процедуры распределения ценных бумаг среди клиентов.

О дате, с которой участники торгов и их клиенты (инвесторы) смогут заключать биржевые сделки с частью иностранных ценных бумаг, СПБ Биржа сообщит дополнительно.

#спббиржа

📊 Показатели деловой активности (PMI) в Китае по итогам октября продемонстрировали снижение, источник Национальное бюро статистики. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе снизился до 48,7 п.п (в сентябре 50,6 п.), а в производственном – до 49,2 п. (в сентябре 50,1 п.). Политика нулевой терпимости к COVID-19 в совокупности с проблемами цепочек поставок «утащили» индексы деловой активности ниже важной отметки в 50 п., указывающей на замедление экономики Поднебесной. Композитный индекс PMI по итогам октября составил 49,0 п. в сравнении с 50,9 п. месяцем ранее. В среднесрочной перспективе участники рынка ожидают ухудшения ситуации из-за продолжающего роста заболевших в Китае, рисков наступления глобальной рецессии и затянувшегося кризиса в секторе недвижимости.
 
📈 Неделя началась с умеренного коррекционного снижения американских фьючерсов – достигнутый уровень 3900 по S&P потребует «проторговки», явных стимулов для продолжения роста пока нет. Статистика из Китая не вселяет оптимизма – индекс деловой активности производственного и непроизводственного секторов провалился ниже 50 пунктов - 49,2 и 48,7, свидетельствуя о сжатии экономики в октябре. Китайские индексы отреагировали снижением, индекс Hang Seng - очередной «лоу». Юань (+0,45%) отыграл к доллару практически все укрепление последней недели. Как мы уже отмечали, китайскому регулятору рано или поздно придется «отпустить» национальную валюту, допустив управляемую девальвацию для стимулирования экспортного потенциала экономики. Промпроизводство Японии неожиданно «провалилось» в октябре на 1,6% (несмотря на ультрамягкую политику Банка Японии), существенное снижение в автомобильной промышленности (-12,4%) и химической промышленности (-6,3%). Нефть отреагировала на утреннюю статистику снижением (-1,4%), здесь, скорее всего, увидим очередное тестирование крепкого уровня 89-91$
 
📊 Цены на газ упали более чем на 40% с конца августа, когда они достигали максимальных значений, - сообщает WSJ. Благоприятная погода в Европе, довольно быстрое заполнение газовых хранилищ позволили ценам на газ восстановиться до уровней прошлого года, что в среднесрочной перспективе окажет позитивное влияние на инфляцию в станах ЕС. Сегодня в 13:00 ожидаем публикацию предварительных данных по индексу потребительских цен в еврозоне за октябрь, консенсус-прогноз 10,2% г/г
 
#daily #interfax